NOM - Finansieringen er i gang!


Nordic Mining ASA: Secures first part of Engebø Project Financing Equity of NOK 132.5 million from a group of local investors
NOT FOR RELEASE, PUBLICATION OR DISTRIBUTION, IN WHOLE OR IN PART DIRECTLY OR
INDIRECTLY, IN AUSTRALIA, CANADA, JAPAN OR THE UNITED STATES (OR ANY OTHER
JURISDICTION IN WHICH THE RELEASE, PUBLICATION OR DISTRIBUTION WOULD BE
UNLAWFUL). THIS ANNOUNCEMENT DOES NOT CONSTITUTE AN OFFER OF ANY OF THE
SECURITIES DESCRIBED HEREIN.

Nordic Mining ASA ("Nordic Mining" or the "Company") is pleased to announce that
it has secured NOK 132.5 million, the first part of the Project Financing
Equity, for the Engebø Rutile and Garnet Project ("Engebø Project") from a group
of local Sunnfjord investors led by two of the Engineering, Procurement and
Construction ("EPC") partners for the Engebø Project, and their shareholders,
together with other local investors. The investment is conditional upon the
approval by an Extraordinary General Meeting ("EGM") to be held on our about 4
February 2022.

CEO Ivar Fossum states:

"This transaction is an important first step in the Project Financing and
enables us to pay compensation to landowners and start construction of the
Engebø Project's ground works. We appreciate the interest and commitment from
the local investor group and consider it as a substantial confirmation of the
local support to the project and its positive effect on the local community."

The equity contribution of NOK 132.5 million is structured as a loan with
conversion rights to shares in Nordic Mining ASA, with certain obligations on
specific terms and milestones as the project development progresses (the
"Convertible Loan"). The Convertible Loan will upon conversion contribute as
part of the equity for the Project Financing package, expected to be around USD
250 million comprising debt, equity and potential hybrid capital or royalty. The
Company is currently progressing its assessment of several financing structures
and targets a financial close in H1 2022. Further updates will be provided in
due course.

The key term and conditions for the Convertible Loan is enclosed this notice.

The Company will prepare a call for general meeting for approval of the
Convertible Loan.
Boss 99
11.01.2022 kl 08:25 5943

Hehe flott atte.. Pengene begynner å komme..
Ratta
11.01.2022 kl 08:28 5907

Blir vel omtrent som en emisjon på 3.35 dette vel?
murpy
11.01.2022 kl 08:36 5838

Nei.

Lånet kan konverteres til kr 2,- pr aksje
Ratta
11.01.2022 kl 08:43 5805

Hvor finner du nok 2?
Limetree
11.01.2022 kl 08:50 5740

Final Investment Decision shall mean that the board of the Company resolves to execute the Engebø Project.
(a) Placement of shares in connection with the Final Investment Decision: The loan, together with accrued interests, shall be converted into shares at a price equal to lowest of NOK 3.355 and the subscription price in the placement of shares in relation to the Financial Investment Decision.
(b) Placement of shares in connection with delay of Final Investment Decision: The loan, together with accrued interests, less any utilization tranches that cannot be utilized, shall be converted into shares at a price equal to the lowest of NOK 3.355 and the subscription price in the placement of shares due to the delayed Final Investment Decision.
Maturity Date: If conversion has not occurred before the Maturity Date, the loan, together with accrued interests, less any utilization tranches that cannot at such time be utilized, shall be converted into shares at a price equal the lowest of NOK 3.355 and the volume-weighted average price of the Company's shares for the last 20 trading days prior to the Maturity Date.
(8) If a shareholder, or a consolidated group of shareholders, controls more than 50 % of the shares in the Company, the lenders may demand that the loan, together with accrued interests, shall be converted into shares at a subscription price equal to the lowest of NOK 3.355 and the volume-weighted average price of the shares for the last 20 trading days prior to the announcement of the change of control event.
Limetree
11.01.2022 kl 08:53 5699

Nordic Mining har sikret første del av egenkapitalfinansieringen for Engebø-prosjektet gjennom en lokal gruppe Sunnfjord-investorer, ledet av to av Engineering, Procurement and Construction-partnerne (EPC) for prosjektet, ifølge en melding tirsdag.
Egenkapitalinnskuddet på 132,5 millioner kroner er strukturert som et lån med konverteringsrett til aksjer i Nordic Mining.
Konvertibellånet vil ved konvertering bidra som en del av egenkapitalen for prosjektfinansieringspakken, som er forventet å være rundt 250 millioner dollar og omfatter gjeld, egenkapital og potensiell hybridkapital eller royalty.
Selskapet jobber for tiden med å vurdere flere finansieringsstrukturer og tar sikte på å fullføre finansieringen i løpet av første halvdel av 2022.

OK, så NOM får umiddelbar tilgang på 132,5 millioner kroner og kan dermed starte med bygging/riving nå straks.

Lånet kan konverteres til ca 39 mill aksjer tidligst juli 2023. Det gir entreprenørene en god deal, men det er verdt noe for NOM (og oss) å komme i drift flere måneder tidligere. Dessuten får entreprenørene et veldig godt incentiv til å levere på tid og kvalitet.

At lånet ikke kan konverteres før neste sommer er også veldig bra. Det utvanner ikke kursen før markedet er mer trygg på at dette blir noe av - og da er kursen langt sterkere.
Ratta
11.01.2022 kl 09:05 5599

At entreprenørene som kjenner prosjektet godt viser at de har troen på lønnsomhet er positivt, spesielt med tanke på videre finansiering.
J.T.
11.01.2022 kl 09:15 5510

Kan vi risikere at kursen siger langsomt nedover mot kr 2,- ?

Sjølvsagt ikkje, som vanlig er det nokon som får høgdeskrekk i denne aksjen
Kenevil
11.01.2022 kl 09:29 5410

Og ser ut som andre her i tråden prøver skremme ut investorer slik at de får billigere aksjer selv.
drot
11.01.2022 kl 09:56 5265

Er det bare jeg som oppfatter "det laveste av NOK 3,355" som NOK 3,355 eller høyere?
Her har folk bommet i forståelsen. Bare å hamstre billige aksjer :D
Selskapet vil jo ikke inngå en avtale der de risikerer å gi bort hele eierskapet...

Edit: "lowest of NOK 3.355 and the subscription price"
- Ok, skjønner den nå..
Redigert 11.01.2022 kl 10:24 Du må logge inn for å svare

Hva er det du prøver på her murpy? Dette er jo tøv!
obifan
11.01.2022 kl 10:14 5242

kan konverteres til en pris pr aksje 3,35 FØRST sommer 2023.
Kenevil
11.01.2022 kl 10:22 5192

Det er forøvrig straffbart å åpenbart villede / forsøke manipulere kursen.

Kan noen rapportere murpy?
Kanin89
11.01.2022 kl 17:43 4693

NOM lovde på folkemøte i Førde å ikkje starte med arbeid før prosjektet er fullfinansiert og driftskonsesjon endeleg godkjent i næringsdepartementet. Det var nok ikkje sagt å vere snille, men fordi risikoen vil vere for stor.

Ellers så er utvatninga av sittande aksjonærar begynt. De har nå sikra seg ca 5% av egenkapitalen dei treng via som du seier å utstede ca 39 mill aksjer. Så då er det berre å glede seg til dei resterande 740 mill aksjane skal utstedas...

Det er nå 230 millioner aksjer i NOM pluss 39 millioner nye aksjer sommeren 2023 pluss resterende finansiering 750 millioner aksjer ( dette er høyst usikkert antall, mulig mye mindre antall) = TOTALT ca 1 milliard aksjer.

Hvor mye er da NOM verdt Ca 4 milliarder. hmmm jeg vil tro mye mer.
Redigert 11.01.2022 kl 18:16 Du må logge inn for å svare
Woopwoop
11.01.2022 kl 18:12 4606

Så rørande Kanin at du tenkjer på oss aksjonærar😂😂😂
Redigert 11.01.2022 kl 18:13 Du må logge inn for å svare
inva
11.01.2022 kl 21:16 4177

Kanin, slik kan finansiering se ut til slutt. Vet ikke hvordan du kom frem til 740 millioner nye aksjer, du bør sjekke kalkulatoren din. Blir nok ikke så mange, men det er sikker nok til deg også.
Lykke til.

Eksempel 50% lånefinansiering

Behov: 250 MUSD kurs 8,53 = 2 132 MNOK – 132 = 2 MRD NOK

Bankfinansiering 50% 1 000 MNOK
Offtake/finansiering Japan 20% 400MNOK
Nye aksjer 30% kurs 5 NOK = 160 000 000 aksjer

Eksisterende aksjer 229 millioner aksjer
Utvanning lokale 132MNOK 40 millioner aksjer
Utvanning 600 MNOK 120 millioner aksjer

Sum 409 millioner aksjer
Kanin89
11.01.2022 kl 21:16 4174

Hehe :) :) En av mine beste vennar var aksjonær veldig lenge. Han solgte seg ut for å starte ei bedrift, altså ikkje pga at eg kasta sand på han for å illustrere korleis livet i fjorden ville få det. :D
inva
11.01.2022 kl 21:39 4074

Kanin: Du tolker det slik at selskapet lovet å ikke starte før finansiering og driftskonsesjon var på plass, men det er som du skriver fordi det er for stor risiko. Det bør vel fortelle deg at denne risikoen nå er borte og de setter derfor i gang.

De har mottatt driftskonsesjon og de har nå sikret finansiering (som ikke er børsmeldt enda). At noen har anket på driftskonsesjonen har ingen ting å si.
dahl
12.01.2022 kl 07:34 3689

Positiv helside om NM i Finansavisen i dag. Blir knallbra dette tror jeg.
Super profit
12.01.2022 kl 08:10 3592

Resultat før skatt ble 56 millioner kroner i kvartalet, mot minus 4,6 millioner kroner året før. For årets tre første kvartal er resultatet før skatt 24,7 millioner, mot et underskudd på 33,7 millioner i samme periode i fjor.

Kvartalsresultatene er jo ikke verdt så mye i denne fasen ?

Ser ut til at vi kan etablere oss over 4 idag.

Tenkte vi kunne se tilbake til 16. februar i fjor da SB1M kom med følgende analyse:

We view near-term triggers to be:
1) final decision around the AMR case,
2) update to the DFS,
3) firming of offtake agreements, and
4) development financing.
Risking the Engebø project with 50% probability, and valuing the Keliber stake as per the latest transaction (also book value in NOM’s balance sheet), we reach a risked SOTP of NOK5.7/sh for Nordic Mining, implying that the share is currently trading at a 50% discount. Assuming no risking, we estimate NOK14/sh in value. Note that these estimates are based on the previous DFS, and are subject to change in the upcoming update to the DFS, for which we expect the NPV to be scaled down following a capex reduction of some 1/3rd.

Altså en risked target price på 5,70 kroner og en derisket kurs på hele 14 kroner.
Siden den gang har utviklingen utelukkende gått i NOMs favør, og under oppdaterer jeg status på de fire punktene SB1M trekker frem:

1) AMR tapte rettssaken de anla mot NOM (dom kom 21. oktober 2021). Endelig avgjørelse på klagen til driftskonsesjonen er ventet å komme før februar.
2) Update på DFS kom i mai og resulterte i nesten $100 mill dollar billigere anlegg på Engebø. samt profittmargin på 68% ($51 mill dollar overskudd per år)
3) Signerte offtake-avtale for all rutil de første fem årene med det japanske handelshuset og Kronos
4) Finansieringen er i gang og i følge kvartalspresentasjoner så ligger det meste klart og bare venter på siste avgjørelse fra NFD som er ventet å komme før februar.

Oppgangen har med andre ord ikke startet skikkelig enda.

Pluss at råvareprisane har stege mykje etter at dei kom med update på DFS.
Sailor
12.01.2022 kl 11:29 2991

At den konvertible finansiering NOM annonserte i går kommer fra lokale aktører som tildels også vil være aktive i utbyggingen av prosessanlegget, er virkelig positivt. Det er sannsynlig at de vil beholde konverterte aksjer med et langsiktig perspektiv. Det gjør det dermed vanskeligere for uvennlige aktører å komme til dominerende posisjoner, eller tilogmed ta over hele ballet.
Fra før er jo en stor del av aksjene i hendene på småaksjonærer som har vist seg langsiktige og utholdende, og som meg ser frem til mange år med saftige utbytter.
Lite trivelig å se at f.eks.kinesere skulle klare å ta over dette også, men måten de slo til seg Elkem-gruppen på over en langhelg godt hjulpet av en femtekolonne av norske advokater, er skremmende.
Redigert 12.01.2022 kl 11:43 Du må logge inn for å svare

Kunne ikke vært mer enig.
Det er også kjempepositivt for Sunnfjord Kommune som nå får flere velstående bedrifter som skatter til de.
Boss 99
12.01.2022 kl 12:05 2867

Ja der er jeg å enig. Men hjulet spinner rundt og rundt på firetallet. Selger å kjøper, samme personene.

Det er motstand på firetallet. Dersom vi bryter så går det nordover. Hvis ikke går det sidelengs. Begge deler er ok for meg.
Super profit
12.01.2022 kl 14:29 2580

Den ser snart om noen dager 5-6kr.
Kanin89
12.01.2022 kl 16:01 2417

Det er ikkje skatt på "bruk og verk" lengre. NOM er registert i Oslo. Det vil ikkje vere inntekter av betydning til kommunen.