Motsatt vel. Flaggemelding om at de har solgt seg ned under 5%. Nedsalg som kan forklare litt av kursnedgangen de siste dagene kanskje?

Motsatt vel. Flaggemelding om at de har solgt seg ned under 5%. Nedsalg som kan forklare litt av kursnedgangen de siste dagene kanskje?

LO Sverige øker eierandel til 4,86%......

https://newsweb.oslobors.no/message/584337

Ja det kan stemme. Det var enten Rugseth eller Syversen. Begynner å bli ei stund sia.

Jens Rugseth kjøpte på kr. 10 i 2017/18 (100.000 stk.) og solgte på kr. 225 til ABRY i 2018.............

Insidekjøpet på lavest kurs var det vel Rune Syversen som gjorde, rundt 19,5

Kommer vel inside kjøp i link snart også. Rugseth kjøpte sist på rundt 16-17.

Aksjekursen til både Sinch og Twilio har gått vesentlig bedre enn LINK. Kan man se for seg at en av dem forsøker seg med bud, - betaling i aksjer?

https://www.investing.com/news/stock-market-news/5-hot-insider-trades-twilio-ceo-buys-10-million-of-shares--pro-recap-3022279

Twilio CEO kjøper aksjer for 10 mill USD. Tydeligvis troen på bransjen.

Oppkjøps bølgen starter nå , Link Mobility neste ?

Patientsky selger hoveddelen av virksomheten sin for fire ganger egen markedsverdi,

https://www.kapital.no/investor/investeringsanbefalinger/2023/03/03/7987917/oppkjopsbolgen-kan-fortsette-her-er-kandidatene
Link Mobility: Øystein Elton Lodgaard i ABG trekker frem dette selskapet som en oppkjøpskandidat fordi selskapet har levert vekst, lønnsomhet og sterk kontantstrøm i alle år, og fortsatt prises attraktivt på yield av frie kontanstrømmer. Han legger til at bransjen har opplevd en sterk konsolideringstrend de siste par–tre årene og at både konkurrenter og private equity vil kunne være potensielle beilere.

Proffene skal ha så billige aksjer som mulig. Holder prisen nede enn så lenge.

Intervju med analytikere i DN i dag. Begge analytikerne har Link Mobility som sin favoritt. Denne er en av få aksjer som ligger godt plantet i skuffen min. Handles på vesentlig lavere multippler enn konkurrentene og kommer til å generere bra kontantstrøm neste årene. Blir ikke overrasket over et eventuelt bud på selskapet med aksjer i oppgjør.

Kursmål meglerhus:
ABG: 21kr
Sparebank 1 markets: 25kr

På dagens nivå, vil jeg si at hverken kostnadskuttene, de nye kontraktene eller oppjusterte vekstestimater er adekvat priset inn i aksjen.
Husk at aksjen falt brått fra 14 til 8kr i august 2022 mest pga nedjustering av vekstestimater og en økende gjeldsgrad. Holder støtten her, skal vi opp å teste 15kr. For å sette det litt i sammenheng; husk at dette selskapet tross alt ble kjøpt opp i 2018 for 3,4mrd. Markedsverdi 5 år etterpå er 2,9mrd. Børsnotering i 2020 var på 45kr, tilsvarende 10mrd, som sannsynligvis var noe overpriset. På dette tidspkt snakket Kongslie i SB1M om en verdivurdering på 15mrd. Et rentekutt kommer så fort resesjonen er et faktum, og da vil nok denne sette fart.

Teknisk: Helt klar dobbel bunnformasjon både på daglig og ukentlig chart. Klart trendbrudd, som kan ses med 12 og 21 glidende gj.snitt. 200 glidende gj.snitt ligger på 9,35. Økende volum, RSI stabilt på vei oppover.
Etter vi brøt gjennom 9,8-10,2 kr har mye usikkerhet falt bort. Det eneste jeg kan se som kan holde denne nede nå, er om rentemarkedene fortsetter nedsalg, og inflasjonen fortsetter å stige. Det vil potensielt føre til at kursen går under 9,8kr igjen.
Hvordan inflasjonstallene blir nå i mars, både i Eurosonen, Norge og USA, vil gi en mer oppklaring for veien fremover.

Hørte igjennom webcast for Q4 i dag. Interessant at USA kontraktene som ble meldt har mulighet for å doble omsetningen til selskapet i løpet av 2-3 år. Fra kontrakten ble meldt til nå er aksjen opp 27%, Nasdaq opp ca 8% og Q4 viste sterk free cashflow. Noe sier meg at kontrakten ikke er priset inn i sin helhet. Andre synspunkter?

Etter sterkt kjøp anbefalingen av Investtech på E24 fredag, er det mye som tyder på at vi denne uken vil få en reprising av Link. Her kan det gå fort oppover,

Chartet har helt klart beveget seg fra stage 1 bunn formasjon til stage 2 uptrend(Ifølge Stan Weinstein's stage analysis). Alle tilbakeganger i pris i denne fasen, er kjøpsmuligheter.

E24 sin Investtech analyse i dag anbefaler kjøp av Link mobility.
E24: Link Mobility presenterte rapporten for fjerde kvartal forrige uke. Kursen steg 19 prosent på høyt volum etter meget stor kjøpsinteresse. Hoppet betegnes som et positivt kurssjokk, og kjøpssignal fra en omvendt-hode-og-skuldre-formasjon ble utløst.
Ifølge Investtechs forskning har slike signaler statistisk blitt etterfulgt av en videre kursoppgang, og sterkere utvikling enn markedet for øvrig. Aksjen ligger dessuten i en stigende trendkanal på kort sikt og kjøpssignal fra flere bunnformasjoner er utløst.
Den siste uken har kursen falt noe tilbake, og gir mulighet for kjøp like i overkant av støtten ved 9,60-9,80 kroner.
Anbefaling: Kjøp

Husk at caset er uforandret og Link er nå svært attraktivt priset.
Jeg har fylt på i dag for under 10kr aksjen og det er et røverkjøp.

Rentemarkedet solgte unna de siste dagene. Mao, det forventes høyere renter, lenger. Det er ikke bra for vekst, derfor vekter mange ned.
Ingen endringer i caset. De fleste større aktører handler algoritmisk.

Kortvarig glede. Holder 9.70 eller skal den videre ned?

Jeg tror vi skal opp å teste 15kr en eller annen gang i løpet av de neste månedene. Skal ikke mye positive nyheter for å drive denne videre. Det er mange meglerhus som fortsatt ikke forstår potensialet til denne aksjen, som f.eks Handelsbanken og Carnegie. SB1M har i hvert fall lest Q4 rapporten riktig.

USA overrasket positivt, inklusivt oppkjøpet av aktør de integrerer i USA selskapet. Utvider markedet. I Q&A under q4 presentasjonen svarte de veldig ullent på hvordan q1 hadde startet i USA. Jeg tror ikke de ville vært så bullish på USA/q1 uten å være sikre på skikkelig god start. Husk, - vi har en CFO som acting CEO....

Prisingen av Link er et godt eksempel på hvor sprøtt markedet er. For ikke lenge siden lå kursen under 7! Og selv i dag, etter at Q4 rapporten forelå, valgte noen å selge på 8,70. Flokkmentaliteten er utrolig, også blant analytikerne.

Recommendation
Buy
Target price
25.00
Share price
9.00
Link Mobility Group | LINK NO

“Make Link Mobility great again”


Conclusion
Following 4Q22, we make some drastic changes, which is similar to the changes we made in CRAYON back in 2018 when we launched our 3-5 structural investment case. Following i) Covid-19 ups and downs, 2) changes to the board and strategy (back to the roots), 3) a very poor investor sentiment for LINK (among other given the leverage) and 4) a below over-the-cycle growth in 2023 on the back of the current macroeconomic turmoil (this should be well know now), we believe its time to take a step back and focus on the long-term investment case. We reiterate our Buy and increase our target from NOK10 to NOK25.

Our analysis
On average the last three years, LINK has delivered a pro-forma net retention in fixed currency for the group of 111% on average among other related to below 2% churn. This is the most important KPI in LINK. In the same period, LINK has increased # of customers from 33k to ~50k, which adds another 3-4% on growth. Hence, LINK should grow 10-11% organic on revenues on existing customers and add another 3-4pp on top from new customer è 13-15% organic revenue growth. Whether or not this ends up in full as gross profit growth (which is what we are interested in) depends on among other i) price increases and lag effects in contracts, ii) mix effects where Global Messaging is dilutive on gross margins (but accretive on how much of gross profit that boils down as EBITDA) and the US, which is accretive on both and iii) share of global clients with lower gross margin levels (we will revert to our estimates later).
Based on the net retention, and this is close to equally important as the argument above, keep in mind that growing with an existing customer on price and volume net of churn (when churn is as low as in LINK) is much more accretive on margins compared to growing with new customers. This is because the customer acquisition cost is taken. Coupled with the gross opex reduction program of NOK76m, we argue LINK is set for EBITDA margin expansion for the coming years.
Moreover, one of the key attributes with the equity (and the bond) investment case in LINK is the operational cash flow capabilities. Indeed, on average, with relatively small swings, in the period 2013 to 2022, 104% of EBITDA reported has been converted into cash flow from operations. Thus, if you have a estimate on EBITDA reported you can basically move directly to cash flow from operations. The reason for this is that LINK has a business model with pre-payments and working capital is a source of funds, which offset payable taxes in the cash flow. There is capex (equipment and capitalized development costs), but this has been 3.6% of sales in the period 2013-2022.
What about the high leverage (4.9x EBITDA adj.) then Mr. Kongslie? Our take is that the leverage is an asset for LINK!. First, it matures in December 2025. Secondly, they have a fixed interest rate of 3.375% in the same period. Moreover, they acquired a US-based customer base at below 3.5x NIBD/EBITDA in 4Q and can continue to do so with NOK825m cash at hand and finally, they have a predictable cash flow to handle it (we estimate NIBD/EBITDA to decline from 4.9x in 2022 to 2x in 2025).
We model 9% revenue growth in 2023 (lower due to weakening macro), 14.5% in 2024 (pent-up demand from 2023) and 13% in 2025 (normalized). We estimate gross profit to increase 6% in 2023, 12% in 2024 and 11.4% in 2025. On EBITDA adj. we model 12.4% in 2023, 12.9% in 2024 and 13% in 2025, which compares to 12% in 2023. Cash flow from operations is expected to be in line with EBITDA reported and following the gross NOK29m capex reductions expected in 2023 we model capex around ~2.5% of sales. The bond is estimated to be refinanced in 2025 at 5-6% interest and in sum we arrive at an cash flow EPS of NOK1.7, which at 15x give NOK25 per share and is our target.

Gjeldsgrad ned fra 4,8 til 4,64. Uendret cash beholdning. Mye nedskrivninger som fører til en betydelige negativ bunnlinje.
Oppjustering av vekstestimater som er positivt. Kostnadskutt er foran skjema. Lurer på hvordan markedet tar i mot denne??

LINK Mobility (LINK) reports all-time high revenue of NOK 1,525 million, increasing 18% in the fourth quarter of 2022. Organic revenue growth in fixed currency was 12%. All-time high gross profit of NOK 400 million and all-time high adjusted EBITDA of NOK 188 million, grew by 11% and 7% respectively. LINK expects improved growth and profitability in 2023 with accelerated momentum for new business wins during 2022 and previously announced cost reduction initiatives partly offsetting underlying cost increases. Gross profit growth is expected to be higher in 2023 than in 2022 and opex savings to increase profitability further. LINK's new forward-looking statement for 2023 is for organic adjusted EBITDA growth of 12-15% in fixed currency. Opex reductions announced last summer have progressed ahead of target and are expected to increase profitability by NOK 60 million in 2023 as compared to 2022. The annual run rate opex reduction in Q4 23 is now estimated at NOK 84 million compared to previous forecast at NOK 52 million. Capex reductions are expected to increase free cash flow in 2023 by NOK 25 million as compared to 2022, with an annual Q4 23 run rate reduction estimated at NOK 32 million. LINK's contract backlog increased significantly in the second half of 2022 as refocused commercial activities increased inflow of new business. The forecasted annual gross profit contribution from new contract wins, not including the US, increased by 63% in H2 22 YoY. LINK also gained traction in the US with a high order backlog for messaging solutions and a broader exposure to critical events messaging across many states. LINK recently signed two new large 3-year utility contracts with committed revenue of USD 7.6 million, not including unquantifiable critical events messaging revenue. There is large potential to further scale revenue in the US. Reported revenue increased 18% to NOK 1,525 million in the fourth quarter YoY, with organic revenue growth at 12% in fixed currency. Driven by a significantly improved contribution from the US with 91% revenue growth, Global Messaging revenue growth of 64% and a rebound in European retail spend from unusually low levels in the previous two quarters. Gross profit grew 11% to NOK 400 million in Q4 22, with an organic gross profit growth in fixed currency of 5%. The deviation between revenue and gross profit growth reflected a higher contribution Global Messaging, a low margin aggregator business, and the absence of high margin covid traffic observed in same period the previous year. Adjusted EBITDA increased 7% to NOK 188 million in the fourth quarter, with an adjusted EBITDA margin of 12.3% (13.6%). Ongoing opex initiatives will support growth and margin in 2023. "We are happy to report all-time high figures in the fourth quarter of 2022 and to observe a positive profit trend into 2023. The commercial refocus last year has led to a significantly higher contract backlog and increased cost reductions are delivered ahead of schedule", says Thomas Berge, Interim CEO of LINK. The quarterly results will be presented in an audio webcast at 10:00 CET today by Thomas Berge, Interim CEO and Morten Edvardsen, Interim CFO. The audio webcast targets investors, analysts and media. Attendees will be able to post and ask questions directly in a Q&A session following the webcast. To join the audio webcast and post questions, please

Twilio opp 15% i kveld pt. etter presentasjon av kvartalstall. Følger Link i samme spor i morgen når de presenterer sine tall..... ;-)

Bra volum dagen før en kvartalsrapport for Link å være. Er det lov å være litt optimistisk før morgendagen?

Vi får se om det blir noe bevegelser på kursen i dag. Alltid spennende å se før tallslipp, om det har vært lekkasje av tallene, noe det ofte er. Ikke ofte i Link, men mange andre selskap.

Støtter kommentaren din om Thomas Berge, - enig i at det antakelig skyldes perioden de er inne i med kostnadsfokus og lite trøkk på M&A. Kursen er for lav for både oppkjøp eller salg. Ser frem til å høre status på gjeldsgrad og Message Broadcast omsetning. Kommer det gode nyheter får vi et løft.

Jeg tror Thomas Berge fungerer ganske greit i den fasen Link er i nå, hvor det er lite ekspansjon og fokus på kostnadsreduksjon. Han har tallbakgrunn, så burde kunne gjøre en grei jobb her. Samme prosess tok ganske lang tid i Crayon. Så fort strategien endres til mer M&A igjen, tror jeg en ny CEO vil være på plass.

Når det gjelder q4 rapporten, er jeg egentlig mest spent på å se om gjeldsgraden kryper nedover. Kostnadsreduksjonen tenker jeg fortsetter etter planen. Q4 pleier vel også å være et litt mer "soft" kvartal, så ingen overraskelser om resultatet er noe lavere. For å sende kursen over 9,80kr-10,20, som vi har sett er en ganske solid motstand, trengs noe ordentlig positive nyheter. Ellers blir det mer av det samme mellom 8-10kr.

Thomas Berge fortsatt Interim CEO..... Er det fordi man ikke gidder bruke penger på ny CEO når CFO allikevel kan "sminke grisen" for salg?

Mange PE selskap som sliter med likviditet om dagen. Sikkert derfor det ikke har blitt plukket opp før. Større sjans for at en som Sinch slår til imo.

Rart om det ikke kommer et bud snart nå som kursen er gruset. Perfekt timing for oppkjøp må jo være nå.

Holder den seg her, er det veldig lite motstand opp mot 12,5. Her kan det gå fort, selvfølgelig gitt at Q4 unngår ubehagelige overraskelser.

Ser ut til at motstand mellom 9.80-10.20 er i ferd med å ryke.

Som jeg påpekte i mitt tidligere innlegg har nå Link stadig flere triggere for økende aksjekurs.
DNB sin tekniske analyse viser nå at LInk har brutt gjennom taket i en fallende trendkanal.
Aksjen har brutt en dobbel bunn formasjon, og brudd motstanden på 9,59,kr og signaliserer oppgang til 12.25 eller høyere.
Volumbalansen er også positiv, noe som styrker aksjen. RSI over 70 viser at momentumet i aksjen er sterkt positivt på kort sikt. Investorer har stadig gått opp i pris for å få kjøpt aksjen, noe som indikerer økende optimisme og at kursen skal fortsette opp. RSI-kurven viser en stigende trend, noe som kan være et tidlig signal om innledning av en stigende trend også for kursen. Aksjen anses samlet sett teknisk positiv på mellomlang sikt.
Anbefaling en til seks måneders sikt: Kjøp

Jeg er ikke negativ til Link, har ganske mye plassert der allerede. Er bare litt bekymret for makroøkonomiske forhold. Det er det eneste. Jeg er forsiktig bull eller forsiktig bear. Over tid er jeg meget positiv til Link, men jeg er ikke all-in. Da trenger jeg litt mer overbevisning.

Synes du er noe negativ til Link. Det må være grenser for hvor mange ganger Link skal teste 8kr grensen.
Det er nå flere positive triggere en på lang tid. Inflasjonen har avtatt betydelig mer en forventet siste måned, og markedene i USA etter Powel sin siste renteøkning 01 februar på kun 0,25% ble mottatt positivt, spesielt innen teknologi sektoren. Resesjonen synes å bli en myk landing i stedet for en reell resesjon i både USA og i Europa. Inntjening til Link er ifølge uttalelsene fra selskapet i Q3 rapporten forventet å stige, og verdi på selskapet har jo du selv sagt er latterlig lav. Jeg tror at dette bildet fremstår betydelig klarere for investorene i dag en for bare et par måneder siden. Alle hovedaksjonærene sitter stille i båten og ingen selger. De har da de gikk inn i selskapet betalt rundt 40kr for aksjen og vurdert verdien på det tidspunktet til over 40 kroner pr aksje, og det er tydelig at de mener Link er altfor lavt priset og forventer en reell reprising til et betydelig høyere nivå.
Sist men ikke minst betyr renteøkning ikke noe særlig for Link da hoved lån er bundet opp ut 2025 til en betydelig lavere pris en markedsprisen. Nå er det kun 2 uker til Q4 rapport foreligger, og det er etter mitt syn klart at flere tror på en god Q4 rapport og derfor kjøper seg inn i forkant for å delta i en eventuell reprising. Som du også nevner når Link går,så går det fort og derfor må en være med når båten går.