DNO, DNB med oppdatert analyse og kursmål
BUY TP: NOK21.0
Strong cash flow Q3 adjusted EBITDA was USD140m, 8% above our expectation and 13% above consensus. Cash flow from operations adjusted for changes in working capital was USD140m, above our US120m estimate. With the company indicating exit rate production in 2018 in Kurdistan of at least 130kboed, we believe this is supportive for further consensus revisions in 2019, and we consider the report a positive.
Beat on adj. EBITDA of 13% versus consensus. Q3 adjusted EBITDA of USD140m was 8% above our expectation and 13% above consensus on lower costs. Reported EPS was in line with our estimate and consensus.
Strong cash flow and cash position. DNO reported operating cash flow (working capital-adjusted) of USD140m, above our estimate of USD120m.
Production exit rate supportive for further consensus revisions. Management said it expects exit production in Kurdistan of at least 130kboed, which we find supportive for further consensus revisions as the market was looking for 2019 gross production at 125kboed. We have assumed 140kboed in production in Kurdistan in our estimates; however, our 2019e EPS of USD0.41 is 24% above consensus on a combination of higher production and higher oil prices. We believe the comments support further consensus revisions on the back of the report.
Limited news on ongoing exploration drilling on the Baeshiqa licence in Kurdistan and Rugne in Norway. In Kurdistan a back-to back well to test the deeper Jurassic and Triassic on the same structure is scheduled in December following the ongoing well to test the Cretaceous. With drilling on Rugne ongoing, we expect results from this in a few weeks
Strong cash flow Q3 adjusted EBITDA was USD140m, 8% above our expectation and 13% above consensus. Cash flow from operations adjusted for changes in working capital was USD140m, above our US120m estimate. With the company indicating exit rate production in 2018 in Kurdistan of at least 130kboed, we believe this is supportive for further consensus revisions in 2019, and we consider the report a positive.
Beat on adj. EBITDA of 13% versus consensus. Q3 adjusted EBITDA of USD140m was 8% above our expectation and 13% above consensus on lower costs. Reported EPS was in line with our estimate and consensus.
Strong cash flow and cash position. DNO reported operating cash flow (working capital-adjusted) of USD140m, above our estimate of USD120m.
Production exit rate supportive for further consensus revisions. Management said it expects exit production in Kurdistan of at least 130kboed, which we find supportive for further consensus revisions as the market was looking for 2019 gross production at 125kboed. We have assumed 140kboed in production in Kurdistan in our estimates; however, our 2019e EPS of USD0.41 is 24% above consensus on a combination of higher production and higher oil prices. We believe the comments support further consensus revisions on the back of the report.
Limited news on ongoing exploration drilling on the Baeshiqa licence in Kurdistan and Rugne in Norway. In Kurdistan a back-to back well to test the deeper Jurassic and Triassic on the same structure is scheduled in December following the ongoing well to test the Cretaceous. With drilling on Rugne ongoing, we expect results from this in a few weeks
Redigert 21.01.2021 kl 09:03
Du må logge inn for å svare
vulkan
01.11.2018 kl 11:02
14653
og nytt kursmål er?
Redigert 20.01.2021 kl 20:16
Du må logge inn for å svare
John8
01.11.2018 kl 11:07
14589
Kan nevnes at Paretos kursmål er 24.
Redigert 20.01.2021 kl 20:16
Du må logge inn for å svare
Dovretro
01.11.2018 kl 11:25
14494
Men investorenes svar er visst ca 16 selv etter gode resultater
Redigert 20.01.2021 kl 20:16
Du må logge inn for å svare
Sakset fra ovennevnte rapport "With the company indicating exit rate production in 2018 in Kurdistan of at least 130kboed, we believe this is supportive for further consensus revisions in 2019". Noen som vil oversette dette til forståelig norsk, "konsensusrevisjon" hva er det?
Redigert 20.01.2021 kl 20:16
Du må logge inn for å svare
DNO slo våre forventninger, men kurs > 16 ser vanskelig ut. Ser vi litt frem i tid vil vel oljeprisen falle betraktelig under dagens og DNO kursen er jo nærmest parabel med den uansett hvor stort smil Mossavar leverer og konklusjoner om steroider eller gasspedalen. Forresten han er jo nesten lyrisk i sine kommentarer rundt DNO. Det er godt, eller er det? "Peer du lyver! Peer Gynt. Nei, jeg gjør ej! Aase. Naa, saa band paa, det er sandt! Peer Gynt. Hvorfor bande? Aase. Tvi; du tør ej! Alt ihob er Tøv og Tant!"
Vel jeg syns det er ok, vi vet jo alle hvilken vei det bærer, eller er det?
Vel jeg syns det er ok, vi vet jo alle hvilken vei det bærer, eller er det?
Redigert 20.01.2021 kl 20:16
Du må logge inn for å svare
JohnSheridan
01.11.2018 kl 13:17
14190
Vanskelig å forutse hvor haren hopper men retningen tror jeg vi har
Redigert 20.01.2021 kl 20:16
Du må logge inn for å svare
Worldwide
01.11.2018 kl 13:18
14211
Ser vi litt frem i tid, vil vel oljeprisen stige betraktelig fra dagens nivå.
Redigert 20.01.2021 kl 20:16
Du må logge inn for å svare
hofa
01.11.2018 kl 13:26
14146
At DNO falder fra 19 til 16 uden nyheder og fordi man er bange for kvt. regnskab, hvad med betalingen e.t.c., men at dno så falder yderligere på baggrund af oplyste regnskab - det er helt ude i hampen. P/E på DNO er absolut det bedste på mafiabørsen, men der er ingen der påskønner det. Oliebrancen vil også bestå om 100 år, men det skulle man ikke tro når man ser på kursen på DNO
Redigert 20.01.2021 kl 20:16
Du må logge inn for å svare
oto1
01.11.2018 kl 13:31
14090
capitan
Konsensus er middelverdien av mange analytikere.
Det DnB snakker om her er at konsensus trolig ligger for lavt, og at andre analysebyrå trolig må oppjustere (revidere) sine produksjonsestimat for 2019.
DnB har 140k så de kommer neppe til å gjøre noe med det første.
PS: Jeg har 146,6k som snitt 2019 produksjon i dagens reviderte regneark.
Konsensus er middelverdien av mange analytikere.
Det DnB snakker om her er at konsensus trolig ligger for lavt, og at andre analysebyrå trolig må oppjustere (revidere) sine produksjonsestimat for 2019.
DnB har 140k så de kommer neppe til å gjøre noe med det første.
PS: Jeg har 146,6k som snitt 2019 produksjon i dagens reviderte regneark.
Redigert 20.01.2021 kl 20:16
Du må logge inn for å svare
Ja.
CRC universal sykkelolje
oliven olje
Rasp olje
solsikkeolje
osv. :)
CRC universal sykkelolje
oliven olje
Rasp olje
solsikkeolje
osv. :)
Redigert 20.01.2021 kl 20:16
Du må logge inn for å svare
Synergi
01.11.2018 kl 14:02
13976
Hyggelig lesing her og:
https://www.hegnar.no/Nyheter/Boers-finans/2018/11/Frykter-ikke-kursfall-ser-flere-kurstriggere-fremover
https://www.hegnar.no/Nyheter/Boers-finans/2018/11/Frykter-ikke-kursfall-ser-flere-kurstriggere-fremover
Redigert 20.01.2021 kl 20:16
Du må logge inn for å svare
Ikke bekymret for nedgangen idag. Les hegnar kl 13:30 så ser du at analytikere har stor tro på Dno
Redigert 20.01.2021 kl 20:16
Du må logge inn for å svare
Ja, du har helt rett og de er der for oss som Frelsesarmeen er der for de uten hjem, sko og mat.
Redigert 20.01.2021 kl 20:16
Du må logge inn for å svare
teiten
01.11.2018 kl 14:33
13788
Ser ut som det er masse støtte rundt 16, så må visst bare bite i det sure eple, og kjøpe på dette nivået. Hadde håpet på å få til 15 :-(
Redigert 20.01.2021 kl 20:16
Du må logge inn for å svare
Dovretro
01.11.2018 kl 14:46
13722
Ja det var positiv lesing, trøsten skulle være at DNO faller mindre enn Equinor og Aker BP, det skulle vel også være å forvente ettersom jeg ikke har sett noe resultater fra de i dag. Synes at dette er merkelig at kursen ikke ble bedre etter dette resultatet. Må nok bli sittende lenge på denne før den nærmer seg kursmål.
Redigert 20.01.2021 kl 20:16
Du må logge inn for å svare
oto1, takk for å opplyse en uvitende sjæl, forstod ikke helt om de mente produksjon eller kursmål, men disse faktorene henger vel som regel sammen:-)
Redigert 20.01.2021 kl 20:16
Du må logge inn for å svare
Prewia
02.11.2018 kl 08:46
13302
Sjukaste vörderingen på alla börser i norden aktien kostade samma 2005 innan de pumpade en liter olja, helt otroligt, ingen mer än vår vän ST kommenterar detta otroliga faktum, som om lupe skulle ligga kvar på 4 kr , där de var innan de började pumpa, lösnigen borde vara notering i london stockholm, eftersom det inte glrs, verkar det som ägarna inte vill
Redigert 20.01.2021 kl 20:16
Du må logge inn for å svare
Gusan
02.11.2018 kl 10:11
13085
Sitter å ventet på melding om at de har kjøpt seg ytterligere opp i Faroe
Redigert 20.01.2021 kl 20:16
Du må logge inn for å svare
mas
02.11.2018 kl 10:42
12971
Den negative korelasjonen DNO har med oljepris kommer jo oss aksjonæerer til gode nå som oljeprisen faller
Redigert 20.01.2021 kl 20:16
Du må logge inn for å svare
vulkan
02.11.2018 kl 12:36
12812
oto1 skrev 21
Tar hver krone vi får i drahjelp. Oppsiderisiko på 30% med funn på Basiqa sier andre:-)
Redigert 20.01.2021 kl 20:16
Du må logge inn for å svare
Aventura
02.11.2018 kl 12:46
12758
Det är bara bra med ett lagom högt oljepris av flera anledningar. Det kan ge mer stabil långsiktig tillväxt. För högt oljepris knäcker konjunkturen + 100 olika nackdelar till...
Redigert 20.01.2021 kl 20:16
Du må logge inn for å svare
oto1
02.11.2018 kl 13:10
12674
Vulkan
Rungne bores nå, og der har dno direkte og indirekte litt over 20% eierandel.
Estimerte ressurser er mellom 70 og 110 mill fat, og om man bruker middelverdien på 90 så utgjør det ca 20 mill fat til DNO.
USD 10 per fat vil da utgjøre ca usd 200 mill, eller ca 1,50 per aksje.
Baeshiqa har flere separate strukturer, 2 av de skal bores nå på de neste 3 brønnene.
Ved funn på en eller begge strukturene så snakker vi trolig om flere hundre mill fat utvinnbart, 33 mill fat til DNO per hundre mill.
Altså antagelig minst 100 mill fat til DNO.
USD 5 per fat vil da utgjøre ca 4 kr per aksje ca,
Vi snakker altså om pågående boringer som for DNO kan utgjøre 5-6 kr per aksje, antagelig mer på lengre sikt.
Ved funn på begge boringene som pågår nå, og der vi får svar i løpet av noen uker, så tror jeg dno stikker til 20 før man vet ordet av det.
Rungne bores nå, og der har dno direkte og indirekte litt over 20% eierandel.
Estimerte ressurser er mellom 70 og 110 mill fat, og om man bruker middelverdien på 90 så utgjør det ca 20 mill fat til DNO.
USD 10 per fat vil da utgjøre ca usd 200 mill, eller ca 1,50 per aksje.
Baeshiqa har flere separate strukturer, 2 av de skal bores nå på de neste 3 brønnene.
Ved funn på en eller begge strukturene så snakker vi trolig om flere hundre mill fat utvinnbart, 33 mill fat til DNO per hundre mill.
Altså antagelig minst 100 mill fat til DNO.
USD 5 per fat vil da utgjøre ca 4 kr per aksje ca,
Vi snakker altså om pågående boringer som for DNO kan utgjøre 5-6 kr per aksje, antagelig mer på lengre sikt.
Ved funn på begge boringene som pågår nå, og der vi får svar i løpet av noen uker, så tror jeg dno stikker til 20 før man vet ordet av det.
Redigert 20.01.2021 kl 20:16
Du må logge inn for å svare
Hos DNB i dag, er igjen DNO, et av selskapene med mest aktivitet blant privatinvestorene så langt i dag.
64% salg og 36% kjøp.
USA gir åtte land unntak fra Iran-sanksjoner
USA forsøker å overtale føderale myndigheter i Irak om å tillate oljeeksport gjennom den semiautonome regionen Kurdistan fra Kirkuk, skriver Wall Street Journal og viser til personer med kjennskap til saken.
Salg av 300.000 fat olje fra Kirkuk ble blokkert i fjor etter irakiske føderale styrker tok kontroll over området, og Irak har siden ikke villet betale transittgebyrer for bruk av rørledningen til Tyrkia til KRG, skriver WSJ.
64% salg og 36% kjøp.
USA gir åtte land unntak fra Iran-sanksjoner
USA forsøker å overtale føderale myndigheter i Irak om å tillate oljeeksport gjennom den semiautonome regionen Kurdistan fra Kirkuk, skriver Wall Street Journal og viser til personer med kjennskap til saken.
Salg av 300.000 fat olje fra Kirkuk ble blokkert i fjor etter irakiske føderale styrker tok kontroll over området, og Irak har siden ikke villet betale transittgebyrer for bruk av rørledningen til Tyrkia til KRG, skriver WSJ.
Redigert 20.01.2021 kl 20:16
Du må logge inn for å svare
Oljeselskapet Chevron, den Amerikansk oljegigant, dobler resultatet.
Sender kanskje også en tanke til DNO
Chevron selger Korpfjell-andel til DNO
Amerikanske Chevron kvitter seg med sin siste andel i Norge, blir den første av oljekjempene til å forlate norsk sokkel.
Sender kanskje også en tanke til DNO
Chevron selger Korpfjell-andel til DNO
Amerikanske Chevron kvitter seg med sin siste andel i Norge, blir den første av oljekjempene til å forlate norsk sokkel.
Redigert 20.01.2021 kl 20:16
Du må logge inn for å svare
Sakset fra artikkel i dagens DN
Analytikerne i Pareto setter hver måned sammen en portefølje bestående av sine ti beste aksjeråd. Det har analytikerne hatt suksess med. Porteføljen har så langt i år gitt en avkastning på 36,8 prosent, mens hovedindeksen på Oslo Børs har gitt bare 9,2 prosent.
Nest beste aksje i porteføljen, målt etter oppsiden, er DNO med et kursmål på 24 kroner. Det gir en oppside på 52 prosent.
«Med en ventet produksjonsvekst på over 20 prosent frem til 201, en ventet fri kontantstrøm i 2019 på 25 prosent av aksjekursen og et letepotensial som snart vil seg om er tilstrekkelig til å lokke ExxonMobil inn i Kurdistan, så tilbyr DNO eksponering til en sjelden kombinasjon av kvaliteter og oppside,» skriver Pareto.
Analytikerne i Pareto setter hver måned sammen en portefølje bestående av sine ti beste aksjeråd. Det har analytikerne hatt suksess med. Porteføljen har så langt i år gitt en avkastning på 36,8 prosent, mens hovedindeksen på Oslo Børs har gitt bare 9,2 prosent.
Nest beste aksje i porteføljen, målt etter oppsiden, er DNO med et kursmål på 24 kroner. Det gir en oppside på 52 prosent.
«Med en ventet produksjonsvekst på over 20 prosent frem til 201, en ventet fri kontantstrøm i 2019 på 25 prosent av aksjekursen og et letepotensial som snart vil seg om er tilstrekkelig til å lokke ExxonMobil inn i Kurdistan, så tilbyr DNO eksponering til en sjelden kombinasjon av kvaliteter og oppside,» skriver Pareto.
Redigert 20.01.2021 kl 20:16
Du må logge inn for å svare
Hvorfor kommer man ikke inn her nå? http://www.sjatten.no/
Redigert 20.01.2021 kl 20:16
Du må logge inn for å svare
oto1
05.11.2018 kl 15:31
11679
Solb
Bkk driver med noe fibervedlikehold i dag.
Håper den kommer opp av seg selv.
Bkk driver med noe fibervedlikehold i dag.
Håper den kommer opp av seg selv.
Redigert 20.01.2021 kl 20:16
Du må logge inn for å svare
Stor takk til DnB Markets for slike klare og tydelige konklusjoner av Q3-rapporten og spesielt av mulighetene og potensialene fremover for DNO-aksjen. Det vil jo ikke være noen mangel på julepresanger i ukene fram mot jul og nyttår. Dessuten kommer det sikkert mange trivelige og lukrative nyheter etter nyttår også fra DNOs mange prosjekter og aktiviteter. Men det er forstemmende at ikke markedet vet å verdsette alt dette mer enn ca 16kr/aksje. Men likevel
God Jul
K
God Jul
K
Redigert 20.01.2021 kl 20:16
Du må logge inn for å svare
Inntil videre venter vi nå bare på at oljeprisen stiger til opp på 80-tallet igjen. Men det ser ikke ut til at børsdagen og oljeprisen i dag vil gi skyv til DNO-kursen.
K
K
Redigert 20.01.2021 kl 20:16
Du må logge inn for å svare
Redigert 20.01.2021 kl 20:16
Du må logge inn for å svare
Olja stuper og 20 tallet blir enda lenger unna i morgen for Dno, Dnb dummer seg ut igjen og jeg får rett.
Redigert 20.01.2021 kl 20:16
Du må logge inn for å svare
kaedureddfor
06.11.2018 kl 20:00
10487
Skal nok ned i morgon ja. Ingen nyheter driver kursen. Til SP sin glede solgte eg alt i Dno. For stor risiko for min del med tanke på oljeprisen. Usa produserer mer og mer, Iran planer å øke produksjon tross sanksjoner. huff og huff kva skal vi tro... vil Russland og SA bremse produksjon?
Redigert 20.01.2021 kl 20:16
Du må logge inn for å svare
Anywhere
06.11.2018 kl 22:34
10313
SP, du har ment at DNO skulle ned sikkert 6 dager på rad, og 5 år før det også....du har ikke klart å treffe, gitt. Og ei heller i morgen. Dersom du har en ørliten teft om en aksjes utvikling, så bør du karre deg ombord i DNO, for selv med din blindhet er det vanskelig å ikke se at aksjen skal vesentlig opp i den nære fremtid. Jeg snakker da om sits gjennom November og også å ta med seg farten som da bør være i aksjen over til det nye året. Jeg blir ikke overrasket over om vi da er nærmere 30 enn vi er nær 15...its written in the curves....
Redigert 20.01.2021 kl 20:16
Du må logge inn for å svare
Anywhere
07.11.2018 kl 10:31
10002
DNO ligger pent og slår mellom 50 og 100 dagers glidende snitt, teknisk i en stabil posisjon der det formelig samles krefter for ganske kraftige klyv i nært farvann.
Jeg ville samlet de aksjer jeg kan rundt 16 for en tomåneders trade.
Bevegelsen opp kan starte anytime, og den som kommer kan man selvsagt hive seg på, men samtidig kan det være at man blir såpass sen i avtrekkeren at de først 7-10% farer en forbi.
Ta plass!
Jeg ville samlet de aksjer jeg kan rundt 16 for en tomåneders trade.
Bevegelsen opp kan starte anytime, og den som kommer kan man selvsagt hive seg på, men samtidig kan det være at man blir såpass sen i avtrekkeren at de først 7-10% farer en forbi.
Ta plass!
Redigert 20.01.2021 kl 20:16
Du må logge inn for å svare
kaedureddfor
07.11.2018 kl 11:25
9894
Flaks at salget ikkje gjekk gjennom i går, pluss at eg doblet på 16 i dag. Full fres opp i dag?
Redigert 20.01.2021 kl 20:16
Du må logge inn for å svare
seth
07.11.2018 kl 11:48
9832
Så hva var årsaken til at du ville selge igår og kjøpe idag? Hva har endret seg? Bare nysgjerrig :)
Redigert 20.01.2021 kl 20:16
Du må logge inn for å svare