DNO, DNB med oppdatert analyse og kursmål


BUY TP: NOK21.0
Strong cash flow Q3 adjusted EBITDA was USD140m, 8% above our expectation and 13% above consensus. Cash flow from operations adjusted for changes in working capital was USD140m, above our US120m estimate. With the company indicating exit rate production in 2018 in Kurdistan of at least 130kboed, we believe this is supportive for further consensus revisions in 2019, and we consider the report a positive.
Beat on adj. EBITDA of 13% versus consensus. Q3 adjusted EBITDA of USD140m was 8% above our expectation and 13% above consensus on lower costs. Reported EPS was in line with our estimate and consensus.
Strong cash flow and cash position. DNO reported operating cash flow (working capital-adjusted) of USD140m, above our estimate of USD120m.
Production exit rate supportive for further consensus revisions. Management said it expects exit production in Kurdistan of at least 130kboed, which we find supportive for further consensus revisions as the market was looking for 2019 gross production at 125kboed. We have assumed 140kboed in production in Kurdistan in our estimates; however, our 2019e EPS of USD0.41 is 24% above consensus on a combination of higher production and higher oil prices. We believe the comments support further consensus revisions on the back of the report.
Limited news on ongoing exploration drilling on the Baeshiqa licence in Kurdistan and Rugne in Norway. In Kurdistan a back-to back well to test the deeper Jurassic and Triassic on the same structure is scheduled in December following the ongoing well to test the Cretaceous. With drilling on Rugne ongoing, we expect results from this in a few weeks
Anywhere
07.11.2018 kl 11:49 7625

Hør på meg, ikke på SteveP. 7. ende dag på rad der hans påstand, uten rot i virkelighetsoppfatning, går rett på tverke.
Redigert 07.11.2018 kl 11:50 Du må logge inn for å svare
Anywhere
07.11.2018 kl 12:05 7575

Eksempelvis har man allerede gått glipp av 3,7% om man ikke kastet seg på da jeg oppfordret både i dag og i går.
Ka'l
07.11.2018 kl 13:03 7415

Ser man det, aksjekursen følger oljeprisen i dag også. Det er nå store ting som skjer på børsen, ikke sant folkens?
K
Anywhere
07.11.2018 kl 22:15 7041

Skal vi gjette på 4-5% på morgendagens DNO-opptur?

Trur den vaker mlm 16-16,40 i dag og. Oljeprisen er skummel.
Anywhere
08.11.2018 kl 12:09 6524

Følgte jeg lå godt an en stund, men 16-16,40 ble nok mer innenfor tross alt.
Stjerne i margen er at SP ikke spådde noe nedgang i dag, trolig derfor aksjen roer seg av...
Men da er det bare å igjen utnytte kjøpsmulighet rundt 16.
Redigert 08.11.2018 kl 12:33 Du må logge inn for å svare
wwbwb
08.11.2018 kl 12:21 6499

Får vi en oljepris med snitt 65$ fatet og DNO ikke kommer med de helt store gode nyhetene, heller ikke de helt store dårlige, så faller vel ikke DNO under 15-tallet.
Sitt rolig, DNO kommer når den kommer!
Synergi
08.11.2018 kl 12:25 6468

Lurer på når de tenker å foreta seg noe ifm oppkjøp. Håper det skjer noe i løpet av 2018. Virker ikke som markedet tar til seg hverken kontantstrøm,guiding eller megleranbefalinger.
Dovretro
08.11.2018 kl 13:22 6372

Den blir vel liggende i nedre del av 16 når det er mye lave salg/kjøp (9 stk, 36 stk,37 stk) ser ut som de prøver hele tiden å få presset ned.
redfive
08.11.2018 kl 14:15 6304

Syvende dagen med mulighet for akkumulering av aksjer inn 16,00 ut 16,40/50. DNO er en herlig aksje på den måten. Trodde vi skulle ta av i går når det var et bullish flagg der, men olja må vel få litt fart på seg først.

Olja går bare en vei nå. TakkTrump for det, han lar Iran exportere til de 8 viktigste landene)) blir billigere bensin da.
abroker
08.11.2018 kl 16:38 7014

Det er nok ikke oljeprisen som styrer prisen på DNO?
Heller andre som figurerer backstage og kjemper som løver for å holde prisen nede?
Også må man ikke glemme dem som kjøper/selger like fort som vi andre skifter skjorte?
Men disse skal jo leve også?
Men som sagt tidligere; DNO kommer når den kommer - det kan dere ta gift på!
Stay cool.
Prewia
10.11.2018 kl 09:40 6700

Borde vara köpläge i bolag som likt DNO öser in pengar o trots det faller dag efter dag

DNO kassa växte med 40 miljoner dollar sedan uppdateringen tidigare i månaden då den låg på 600 miljoner. Tittar vi på cashflow ser vi att kassan belastats med 25 miljoner i utdelningar och trots det ökade den till 640 !!

DNO är nu en galen mjölkkossa på cash, cash som Bijan hintat om kommer att omsättas i företagsuppköp och förmodligen stigande utdelningar, jag tror de kommer dubblas under 2019 till 40 öre per aktie.
Anywhere
10.11.2018 kl 11:51 6584

Kan nesten se ut som abroker her rett, og jeg er for så vidt uansett enig med ham. Sjekk den relative utviklingen siste tid på DNO sammenlignet med pairs:
https://www.hegnar.no/Nyheter/Boers-finans/2018/11/Olje-og-offshore-krakk
Redigert 10.11.2018 kl 11:53 Du må logge inn for å svare

Dnb sitt naive kursmål vil aldri nåes, de har null peil.. og se på oljeprisen da jenter...Trump tør ikke og kan ikke stoppe Iran, det flommer over av olje og Dno skal under 10 igjen.
Frispark
11.11.2018 kl 13:07 6017

De store aktørene er godt fornøyd med å trade med ører. Så lenge de tjener penger gir de blaffen i hvilken vei aksjen går. Nå er det fest pga usikkerhet rundt hvilken vei olja tar. Det er vel offisielt et bear market. Det skal bli vanskelig å komme seg over 20 kr før nyttår, slik markedet er. Vi må nok få drahjelp av oljen for å få det til.

Personlig mener jeg at DNO er alt for lavt priset pr. nå og at kursen forsvarer en oljepris på under 60 kr. Oppkjøp av produksjon og økt produksjon kan hjelpe oss oppover. Hvis ikke blir vi straffet når Q-resultatene viser sviktende inntekter.

Nå er oljeprisen nede på 60-tallet. Hvor skal dette ende? DNO-kursen på 12-13kr mandag?

Det ser bra ut på papiret, men jeg tror det ikke før jeg ser det på oljeprisen som går mot 80$ igjen.

Nede på 60-tallet?? Den har ikkje vært under 69 i alle fall, og Dno tåler det godt. Pengene spruter inn. Ingen ønsker ein reprise av det som skjedde sist olja datt i 30. Vær du sikker.
Yngvis
11.11.2018 kl 22:05 5581

Får nå ikke håpe at det blir så ille som USD 60 da dette tidligere av analytikere er angitt som kritisk pris for KRGs evne til å gjøre opp med produsentene. Om det stemmer eller ei vites jo ikke p t, men denne usikkerheten vil uansett ikke gjøre underverker for DNOkursen om selskapet nå er aldri så solid.
Frispark
12.11.2018 kl 02:38 5418

Er det ikke 55 $ fatet som er smertegrensen?
Anywhere
12.11.2018 kl 09:30 5208

Litt godt også å sitte i en vinner som DNO. Mens en haug med pairs er ned 20-30% over siste måned, så er DNO faktisk godt i pluss!!
Anywhere
12.11.2018 kl 10:22 5089

DNB har nok også oppdaget at DNO ikke er en sinke i porteføljen:

https://www.hegnar.no/Nyheter/Boers-finans/2018/11/DNB-Markets-tar-ut-en-aksje-anbefaler-aatte


DNB Markets tar denne uken gevinst i Frontline, men ingen nye aksjer kommer inn i meglerhusets anbefalte ukesportefølje.

- Tankratene ser ut til å ha flatet ut på kort sikt, og det har satt en demper på den sterke kursutviklingen. Derfor velger vi å sikre gevinst nå, lyder forklaringen.

DNB-porteføljen

DNO
Elkem
Equinor
Evry
Gjensidige
Marine Harvest
Storebrand
Yara

Porteføljen falt 1,3 prosent i forrige uke, først og fremst tynget av Frontline og Elkem.

DNBer meget positiv til DNO på sitt web-tv i dag. De mener aksjen er meget gunstig priset og at positive funn i Kurdistán og i Norge ikke er priset inn i aksjen. De sier at de ser muligheter for en oppjustering av reservene fremover. Både produksjonsutviklingen i Peshkabir og den indikerte dybden i feltet vil kunne gi oppjustering av det estimerte ressursgrunnlaget. De sier videre at med en P/NAV 74% er rabatten i forhold til estimert netto underliggende verdi høy i forhold til historisk nivå.
John8
12.11.2018 kl 12:11 4921

Det du formidler fra DNBs web TV lyder nesten som en da capo av hva Oto har skrevet her ...
vulkan
12.11.2018 kl 12:36 4860

De nevner en back-to-back letebrønn nr 2 på Bashiqa i Desember. det må bety at vi er max et par uker unna testresultater fra den første brønnen?
Veldig spennende. Pareto mener verdien av DNO potensielt kan økes med 30% ved funn på Bashiqa:-)
Anywhere
12.11.2018 kl 13:21 4779

Positive bemerkninger fra selskapet omkring det man ser tidlig på Bashiqa er i stand til å løfte aksjen minst 30% på få dager, og ventelig kommer det forventningsprising inn i aksjen i løpet av ikke altfor lenge. Det er ekstremt på overtid at man får kjøp rundt 16 kroner nå, og man bør og må kjenne sin besøkelsestid - om ikke annet så for en hyggelig trade de neste ukene.
IFA
12.11.2018 kl 14:17 4669

Optimistiske analytikere spår aksje opp 51 prosent
Artikkel av: Stian Jacobsen
12. november 2018 - 14.11

Pareto-analytikerne Tom Erik Kristiansen og Johan Spetz har i dag sendt ut en ny kjøpsanbefaling på DNO
Overskriften er av den optimistiske sorten: «DNO – Gonna fly now». Analytikerne ser med andre ord for seg en liten himmelferd fremover.
Kursmålet settes til 24 kroner, mens aksjen nå omsettes for 15,88 kroner (+2,16 prosent). Det betyr at aksjen må legge på seg ytterligere 51,1 prosent for at kursmålet skal innfris.
I løpet av den siste uken har aksjen falt 2,25 prosent mens den er opp 2,75 prosent den siste måneden.
1. november la DNO frem sine kvartalstall. Oljeselskapet fikk et resultat etter skatt på 63 millioner dollar i 3. kvartal 2018, mot 462,7 millioner dollar i samme periode året før.
Driftsinntektene beløp seg til 171,2 millioner dollar, sammenlignet med 73 millioner dollar i 3. kvartal 2017.



vulkan
12.11.2018 kl 15:22 4550

Det var da veldig til hausing....
Skulle nesten tro det var emisjon på gang fra Pareto (men vi vet jo bedre, pengebeholdningen renner over)
Så da er de kanskje ærlig optimistiske!?

Hjalp ikkje ein dritt med spåkula til Pareto.
IFA
12.11.2018 kl 16:33 4411

Det hjelper nok med en del fakta.
Det handler vel om markedspsykologi.
Og når noen enkelte litt større investorer har gitt et salgsoppdrag, blir oppdraget fullført.
Normalt handler det om litt løft i oljeprisen og ferdig realiserte salgsoppdrag som ikke trenger å ta mer en dag eller to.
Ka'l
12.11.2018 kl 17:51 4297

Det hjelper ikke med en Pareto-anbefaling og -analyse. Jeg stoler mer på hva oto1 skriver om DNOs glitrende fremtid.
lektor79
12.11.2018 kl 21:01 4093

Pareto er bare drit, men opp skal det med el uten deres hjelp. Vaker 15-16 nå, plutselig smeller det. Det går en vei nå. DNO er knallsterk for tiden. Blomsten skulle vært sprunget ut i 2013, menkommer nå.... Enda alt for lav..

Pareto er desperate, de har uansett aldri truffet i Dno...når den lå på 24, så var kursmålet 40 men jeg sa den skulle under 10...hvem fikk rett))
oto1
13.11.2018 kl 01:28 3856

Pareto er de som er best oppdatert på DNO.
Og DnB har forbedret seg kraftig de siste ukene.

Bare små nyanseforskjeller på deres estimat og mine nå.

Kursmål 24 fra Pareto med oppside på Rungne og Baeshiqa er ikke så helt på viddene.
Riktignok basert på en oljepris på 80 der jeg har omtrent samme kursmål basert på en oljepris på 70.

Forskjellen ligger i at jeg har et noe høyere produksjonsestimat i 2019.

Prewia
13.11.2018 kl 09:08 3654

Som vanlgt faller DNO mycket mer än övriga oljeaktier när oljepriset dippar, man kunde tro att de oljebolag som är högt vörderad som lupe aker bp, skulle falla mest o inte det oljebolag dom är bland de lägst vördetade i världen ,kan väl bara hända på skurkbörsen i norge.