Axa, tar grep i et «coming market»


ET BLIKK TILBAKE.
For Axa ble -21 dessverre det året, de måtte kvitte seg med ubalansen i selskapet, ved å ta store nedskrivinger gjennom året.
Hele bransjen som er representert på Ose, har på en eller annen måte vert igjennom denne problemstillingen.
Sektoren ble parkert og bygget derfor ubalanser, samtidig som bankene økte pengemengden over år på en svært ekspansiv finanspolitikk.
Den sterke trenden økte verdien på aktiva, som løpende gjorde det mulig å refinansieres gjeld og avverge mislighold.
På dette grunnlag har gjelden kunne fortsette å øke frem til i dag med vel 5 % pr år. (publikum)

ETT BLIKK FREMOVER.
Denne epoken er nå i ferd med å avta, ettersom en tiltagende hyperinflasjon fra knapphetsgoder, sviktende logistikk,
geopolitiske utfordringer, klimahensyn og utfordrende produksjons logistikk, har gjort seg gjeldende.
Denne endringen har en lagtidshorisont, som vil trekke inn kjøpekraft og redusere aktiviteten.
Inflasjonen kan da blir så sterk, at renten settes på hold.
Dette vil redusere verdien på aktiva, som da ikke lenger kan refinansieres.

Denne utviklingen har allerede startet, og vil over tid trekke sektoren tilbake inn i økonomien,
for å reversere tilbake ubalanser bygget over år fra en ekspansiv finanspolitikk.

KOMMENTAR TIL RESULTATSVARSEL Q4-21
Axa vil dekke ekstra ordinær nedskrivingen over balansen, som ikke vil gi noen større utfordring,
en at egenkapitalen reduseres tilsvarende.
Dermed er det ingen behov for emisjon, selv om noen ynder å fremkalle den tanken.
Axa har forøvrig suverent den laveste gjelden, av alle i bransjen registrert på Ose

DETTE VIL PÅVIRKE OVERGANGEN TIL ET LØNNSOMT ÅR -22 FOR AXA:
*Innblanding av nye porteføljer vil påvirke Collection positivt, herifra og utover gjennom -22
*Rapporterer kjøp NPL portefølje i Q4-22 på hele 53 mill Eur opp fra tilsvarende 22 mil i Q4-20.
*Expect NPL investment 200-250 Eur i -22
*Allready committed agreement 117 mill eur for -22 gross IRR 22%
*3PC er nå i en vekst trend (47%), på 44% bedre marginer
*Cost effekt program y-o-y reduction OPEX of 5%
*-90% er nå solgt av REO. Portefolio book value down to 29 mill Eur for year end
(-40 Mill Eur sold in -21 som gir håp om sluttsalg i-22 )

LEDELSEN SKRIVER.
Jeg er helt overbevist om at Axactor er på rett vei.Vi kjøper porteføljer til attraktive priser og har en
invisteringskapasitet på nesten 3x erstatnings-CAPEX.
Kundetilfredsheten er svært høy, vi forbereder effektiviteten og reduserer finansieringskostnadene.
Vi er godt posisjonert for å lykkes fremover, seier Jonny Tsolis, administrerende direktør i Axactor.

Redigert 12.05.2022 kl 12:13 Du må logge inn for å svare
Steffson
27.04.2022 kl 19:08 5452

6,35✌️😇...dagens slukkes (5,91) viser tydeligt, at markedet ingen forventninger har til ACR. Erfaringerne viser, at markedet vil se konkrete resultater før aktiekursen ændres...markedet reagerer ikke på snak og løfter.
Det kan være aktionærernes store fordel at gennemskue dette...og drage fordel ved opkøb...som nu med ACR...her før Q1...der åbenlyst vil vise god turnaround. Det er jo meldt tydeligt ud i selskabets Q4 beretning fra såvel ceo som styre. Jeg tror ikke, at de tør lyve så tydeligt, så jeg tror på 'gode tal'. Die Jones stiger også pænt her til aften, så jeg tror på, at vi endelig kan glæde os til en god dag, torsdag...som start på en lang og stabil optur for ACR...nu alle børnesygdomme er overstået🌱✨
Steffson
27.04.2022 kl 19:55 5397

...jeg forstår ikke helt respondenter...jeg mener, at bankerne tjener flere penge, når renterne stiger - og rentemarginalen øges...nå-men bare det skaffer porteføljer til bl.a. Axactor 🌱🙂
Steffson
27.04.2022 kl 20:00 5389

...skal bli bra + bra tal torsdag = æressag for ceo + styre efter Q4 udmeldinger.✨✌️...tror også, at det går stabilt fremad nu✔️😇

Axactor var ikke under rekonstruksjon i Q4. Hvorfor kommer du med slike usannheter tenketanken?
zaq1
28.04.2022 kl 07:07 5147

Axactor SE: First quarter 2022 financial results
28.4.2022 07:00 • Oslo Børs •
Kopier link
(Oslo, 28 April 2022) Axactor SE (Axactor, OSE: ACR) announce first quarter 2022
financial results.

Key figures Q1 2022 for continuing operations (Q1 2021 in brackets)*

- Gross revenue of EUR 77m (EUR 75m)

- Total income of EUR 56m (EUR 51m)

- EBITDA of EUR 27m (EUR 20m)

- Cash EBITDA of EUR 48m (EUR 44m)

- Return on equity 8% (0%)

- NPL investments of EUR 80m (EUR 16m)

"I am pleased to see a positive development in all key figures on continuing

operations compared to last year. We are back to a collection performance of

100% for the quarter. Portfolios are acquired at attractive prices and our

portfolio investment levels are finally back to pre-pandemic levels.

Furthermore, the integration of CRS has been successful, contributing to a total

income growth of 14% on 3PC compared to last year" says Johnny Tsolis, CEO of

Axactor.

Outlook

- European consumer consumption is returning as restrictions related to the

pandemic are lifted. The company expects a gradual increase in formation of new

NPL's which in turn will increase the 3PC and the NPL-market.

- Increasing geopolitical risk in Europe with the ongoing conflict in Ukraine

with marginal effect on Axactor's operation so far. However, increasing energy-

and food prices and increasing interest rates might affect Axactor negatively

going forward.

- Axactor expect to deploy between EUR 200m and EUR 250m in NPL portfolios in

2022. Investments and committed investments of EUR 158m is already secured for

2022 at a satisfying 21% gross IRR.

Greie tall, litt bedre enn jeg forventet. 0,22 .net resultat per aksje. Forsvarer vel en kurs på 8-9 tallet, med en P/E på 10 (som er det normale i denne bransjen for tiden).
REO regnes som discontinued, men affekterer allikevel tall negativt. Noen som vet når denne delen av businessen skal helt ut? Er det nå i Q1?
Steffson
28.04.2022 kl 07:38 5012

Sidste q med REO er - ifølge q4/års-beretning 2021...q2🙂


En kjapp oppdatering:

Forventninger på 112 mill før skatt ble 116 Mill
Skatten ble noe høyere 30% til 39 %
Det gir netto 71.084.160 Mill Omregningskurs 9,84

Hva jeg ser så er dette beste resultat til Axa noen gang!
Jeg må studere talla nøyere, for å få full oversikt.
Tectic
28.04.2022 kl 08:51 4722

Om de klarer å holde utviklingen positiv slik de har gjort nå, så har vi en pengemaskin. Et par gode kvartaler å axactor vil øke mye i verdi
Redigert 28.04.2022 kl 08:54 Du må logge inn for å svare
Brian O
28.04.2022 kl 08:58 4679

Back on track etter hva jeg kan se. Veldig deilig! I tillegg sikrer selskapet seg store porteføljer til attraktive priser!
Spent på om det kommer signaler på Q4 nedskrivninger og hvorvidt selskapet er i posisjon til å drive inne noe av dette.

Merkelig at ingen medier kommenterer??

Viktigste er at tallene er gode…

Omregningskurs 9,84
Revenue Kr 553.027.680 gav netto 71.084.160 mill kr (rekordtall)
Som er 12,95 % av Revenue. EPS 0,24
Må ta med at EBITDA var 48 % rekord fra Q3-20
Gjeldsgraden er 2,45 Equity Ratio 29%

Dette gir kurs 17 kr ved P/E 18 Fair Value

*De bør ha fortsatt oppside i Collection
*3PC bør kunne forventes høyere.

Reo er nå ute av selve driftsregnskapet og kommer under
«Discontinued operationes» (-9,446.400 mil kr)
Ut i fra tempoet på nedsalget burde det være et sannsynlig håp
om at det kan avsluttes i -22.
(Her er ikke noe bekreftet/antydet , som jeg kan se.)

De tegner et positivt bilde på 3PC og NPL i Outlook som
samsvarer med tidligere uttalelser. Dette har potensiale for en
større oppside i fortsettelsen, det er jeg ganske sikker på.

Vi sier oss fornøyd med resultatet!
Redigert 28.04.2022 kl 09:20 Du må logge inn for å svare

Arky sant nok, men jeg har aldri sett et selskap som ikke responderer
på potensiale i P/E, det vil vi se kommer. Husk at fra her er ikke en gang
egenkapitalen diskontert i aksjekursen. Det er et meget sjeldent fenomen.
For Axa viser det med all tydelighet at oppsiden NÅ er over 100%
FØR vi begynner å verdi prise selskapet ut ifra fremtidige resultater.
Når markedet oppdager dette samtidig som de ser en trendreversering,
så er jeg temmelig overbevist om at justeringen kan bli heftig.
Arky
28.04.2022 kl 11:10 4281

Tanketenkern i dag fikk vi et fint signal, og aksjer rebounder kan gå mye herfra. I tillegg tror jeg disse renteøkningene som kommer vil øke antall inkassosaker.

Jeg har kjøpt både ACR og B2H i dag....

Tror at ACR har mest å gå på av disse....


Arky flott, en fornuftig konklusjon, ønsker deg lykke til!
Arky
28.04.2022 kl 12:01 4162

takk det samme

Jeg synes dette forumet har vært veldig bra, og dine tanker leser jeg med stor interesse:)
Bassefix
28.04.2022 kl 14:09 4020

Hej tænketanken
Hvad er dine forventninger frem mod q2 skal vi over 8 eller er det for meget forlangt

AXA gikk ikke mye opp i dag. Skuffende. Kursen burde vært nærmere 10 nå.

USA kraftig opp i dag. Håper vi får en ordentlig AXA rally i morgen.
Tectic
29.04.2022 kl 07:28 3527

Axactor må nok vise til noen flere gode kvartaler, før markedet lar seg overbevise.

Jeg tror at 2020 og 2021, med store tap i regnskapet har ført til at tiliten er blitt minimal.

Men har absolutt trua på at de nå er på rett vei! De er som mange allerede har fått meg seg, veldig lavt priset
Arky
29.04.2022 kl 07:41 3496

Det er vel i disse tider man kan akkumulere i ro og mak, og en bør ha en langsiktig horisont her....

Teknisk kan den være ferd med å bryte ut av negativ trendkanal, og over 6,50 er bunnen satt

rsi langer stadig nye bunner, og kan indikere et trendskifte...

Q1 var en klar snuoperasjon av Axa. Det setter selskapet
tilbake til et vekstselskap, der nyere porteføljer og en mer effektiv
satsing på 3PC vil sikre en videre jevn vekst i -22

Skuffende respons, kommer fra kjøp og gevinstaking på gode resultat.
Markedet er naturlig avventende til å sette nye posisjoner, som
beviselig kan gjenkjennes også fra mange andre resultatfremleggelser

Uansett så er gode resultat fra lave nivå attraktivt, og det vil vi nok
se fremover også i Axa. Fremover vil finansmarkedet responder på
en slik måte, at flere og flere vil nå se at Axa er i medstrøms.

16 kr er igjen nå target, selv om vi skal forsere noen hinder før det.
Jeg tror vi ser 7-8 kr kanalen kommer til å bli dekker rimelig fort.
I det hele vil vi nå se en revidert nedgang, som vendes til oppgang
tilbake der vi kom fra. Sterkeste teknisk signalet, er nå et forstående
brudd av den lange fallende trend fra 35 kr. Det blir en Game Changer.

Sover du ikke godt om natten når du sitter i et selskap som har
P/E 7, ja da skal du selge deg ut. Da er børsen ikke noe for deg.

Dette må sees i den kontekst at mange vekstselskaper/selskaper
har fått «Markedshjelp» til en verdisetting fra P/E 30 oppover til 70+
De groteske eksemplene er de som aldri har tent penger og
er blåst opp til P/E -200 og mer.

I begge tilfelle så kjøper folk villig vekk og «tror på manna fra
himmelen». De samme kjøpene hadde aldri blitt utført i en
hvilkes som helst annen sammenheng, der penger bytte eier.
Dette kan aldri gå bra, og vi kan bare vente på fortsettelsen.
økonomien er et nådeløs beist, dersom den blir utfordra.

God helg alle sammen!
Redigert 29.04.2022 kl 12:00 Du må logge inn for å svare

Axactor sine verdier og tall fra siste kvartal tilsier at kursen burde vært over 10 nå.
Hold på aksjene. Det vil snart snu, og strake veien til 10.
Redigert 09.05.2022 kl 09:08 Du må logge inn for å svare
Brian O
09.05.2022 kl 21:32 2389

Må innrømme at jeg syns det er forlokkende med kr 5.55 pr aksje og Q1 tallene friskt i minne…

Dette fremstår for meg som et vanvittig godt kjøp…

Tanker om tiden vi er i?


Renter, inflasjon, stagflasjon, lønnsoppgjør og subsidier, alt flyter nå på
tungen sammen med krig og elendighet. Renten bebudes videre opp,
selv på en 30 års inflasjonsrekord, mens krone viser tegn på svekkelse.
Med andre ord alle parameter viser vi er godt i gang med å reversere
mange års gjeldsoppbygging, som til slutt viser seg ikke var bærekraftig.
Nå er det å håpe at denne prosessen går pent og pyntelig, uten at vi ender i
en ny finanskrise. Det er ingen tjent med, og det siste vi ønsker oss.

Finanstilsynet har den løpende risikostyringen av bankene, noe som
beviselig har vert mye vanskeligere i en reverseringsfase av økonomien.
Håper vi kan få se at nødvendige tiltak blir satt inn, før det er for seint.

Utover det så er det nå best å være tilskuer fremfor deltager, og la de
som nå ønsker å tape penge få fastsette aksje kursen. Vi vet at når vi
sitter i Axa så kan ingen mennesker regne ned verdien til dagens kurs.
Dermed så har vi aktører i Axa som ikke er verdibeviste. Dette er et
beviselig faktum når aksjen viser følgende parameter.
P/S 0,86 – P/E 6 – P/B 0,43 – EV/EBITDA 3 Egenkapital pr aksje Kr 12,86
Gjeldsgrad 2,45 - P/B 0,43 Dette viser at Axa presterer NÅ på alle parameter
Bare det at 3xEBITDA= selskapsverdien viser at prisingen av AXA er HINSIDES
P/E 18 Fair Value er aksjekurs 17 kr

Nå er det å sitte stille og plukke opp fordelene, av at andre setter prisen på Axa.
Morgendagens prising skapes uansett ikke av dagens selgere, det vil flere få erfare.
Redigert 11.05.2022 kl 08:15 Du må logge inn for å svare


B2h leverer varene resultat ble netto Kr 97.000.000,-
Overskudd Gir P/E 9 på Fair Value kurs 17 kr EPS 0,24
Equity ratio 33,05

B2H viser at selskapet leverer på driften, som reduserer
ned gjelden og øker soliditeten til selskapet. Det er hva
det handler om.

Axa har til sammenlikning nå P/E 6 som bare viser den enda
sterkere underpriset på Q1-22 resultatet. Foreløpig får ikke
sektoren priset glimrende resultat, men ro ned det kommer!
Tectic
12.05.2022 kl 09:55 1742

I tilegg til at sektoren er underpriset, så har Axactor en jobb og gjøre med å skape tilit i markedet.

Inntjeningen står ikke i stil til markedsprisen. Men husk at Axactor har underprestert i to år. Så vi trenger nok noen kvartaler med positiv utvikling for å hente inn kursen.

Q1 Var oppløftende

Joda mange betraktninger rundt det tema, mens sektoren var
en parkert «outsider» i en periode med sterk gjeldsoppbygging.

Nå er situasjonen det motsatte, noe som har startet en langsiktig
reverseringsprosess mot ny likevekts økonomi. Når premissene i
økonomien styrer debatten, da vil sektoren få sin renessanse.

En sterk oppside styrer nå kursen, om resultata får bestemme!

Ja jeg har pushet kursen i både Axa og B2h med rette, ALLTID
ut i fra faktiske tall. Jeg er svært usikker på om dere ser det jeg
alltid ser, siden jeg selv opprettholder gjennom min database noen
10-talls selskaper. Det gjør at jeg ser sammenligninger som tidvis
er grelle, ofte drevet frem av fantastiske langtidsprognoser eller
bare har kommet inn på børs høyt priset.

Jeg forholder meg alltid til selve resultatet og fremskriver det mot
en verdiberegning for selskapet til P/E 18. Da har selskapet en
verdiutvikling ut i fra resultat «mitt på tredet» uten å være
spesielt under/overvurdert (kalles på fagspråket Fair Value.)
En 5-6 andre parameter som jeg også bruker, som med ulik
vektlegging bare ville vise det samme.

Dagens mediastyrte aksje er SMARTOPTICS På Q1-22 så
har den P/E 52 !!!!! ved kurs 12,4 kr. Dette er ikke et
sjeldent unntak, som løftes videre på sterk fremtidstro.
Forecast er nå Kr 17,5 fra dagens kurs ca Kr 12,4

Dersom denne aksjen går kraftig ned til 4 kr vil det gi P/E 18,
da må Axa og B2h opp på kurs 17 kr etter samme verdi beregning.
Motsatt, er den på dagens kurs rett priset, så må Axa og B2H få kurs 49 kr
som gir nøyaktig samme dagens P/E 52

Her får enhver reflektere over markedsprisingen, uansett så ser
alle at her er bygget store ubalanser som til slutt kommer til å bli utlignet.
Redigert 12.05.2022 kl 17:50 Du må logge inn for å svare

Flere betraktninger som vi nå kan observere. Det nærmeste
er nytt brudd av 6 kr. Da vil kjøpsinteressene vendes mot selger,
som da vil løfte prisen og vi får nytt kjøpspress i aksjen.

Vi er der nå, og 6 tallet kan fremover bli satt på prøve.
Ryker det så er neste motstand 6,93 -7 med et samtidsbrudd av
den lange fallende trend. PS! Den gir noe motstand.

For min del så øker jeg da aktiviteten i aksjen, og forventer ut
ifra hva som observeres i Chart, at langsiktig bunn da også er satt.
(Viktig at enhver tar sin egen avgjørelse, ut ifra egne kriterier.)
Redigert 13.05.2022 kl 16:29 Du må logge inn for å svare
Brian O
14.05.2022 kl 01:03 1097

Hører på deg og legger det samme til grunn. Ble bunnfiske og plukket opp en del på 5,60-5,70 de siste dagene. Tror det er en godt bet! 😉👍 lykke til alle eiere…

Syns det er et styrketegn at den stiger litt i et så svakt marked som vi ser idag! Håper at «gulvet» så virkelig er etablert og at den kan ta turen videre opp!

Da går vi rett vei nå. Trenden har snudd.
De av dere som har solgt dere ut, ta på dere løpeskoene nå ;)
Redigert i dag kl 09:47 Du må logge inn for å svare

Ved permanent brudd 6 kr er kursen ferdig bunn testa.!

En stadig større ubalanse i økonomien utvikle seg, som gjør at etablerte
normer og barrikader ryker, til fordel for en gjenoppretting gjennom Axa.

Dette skaper aktivitet og aktualisere Axa fremover, som en Hedge til
aksjer, som er inflasjon sensitive gjennom renteøkning og kostnadspinn.
Vi ser nå at Axa fremover, kommer til å kapitalisere seg på denne ubalansen.

Fremover vil et brudd av 7 kr sende aksjen inn i en venteposisjon 8 kr, som
åpner opp for motstanden 11 kr. Det er nå target for denne vendeformasjonen.

Da er også den lange fallende trend fra 32 kr gjennom 19 kr. brutt, som kommer
til å bli en langsiktig Game Changer i Chart. Styrken er nå at oppgangen kommer fra
bunnen og opp, som vitaliserer 11 kr siden måltarget i chart er 16 kr.

Økonomien driver nå uansett Axa både fra innsiden og utsiden, som vil ta tilbake
tapte nivå over tid, inntil prising av MCap igjen er i overens med verdiutviklingen
av selskapet.