Ja dette har de gjort flere enn 50 ganger de 3 siste årene.
Ordrene pleier å trekkes i det børsen åpner.

De trakk den ikke i dag, prøvde sikkert å teste støtten på 0'6..

Hvis man ser på aukjonen før åpningen enkelte dager er det mye støy, hvor ordere kommer og går i høyt tempo.

At børsen ikke har tatt tak i dette er i mine øyne litt rart.

Naut

De sier at de ønsker en leverage ratio forstått som NIBD/EBITDA på ca. 2,0-2,5. De ligger i dag på ca. 3,7. Som indikerer at de nok vil prioritere nedbetaling av gjeld en stund fremover. På lengre sikt kan tilbakekjøp være et alternativ til utbytte hvis de mener aksjekursen er urimelig lav (som de vel antydet ved preliminært tallslipp for q3). Et stort pluss her er skattefordelen de har pga tidligere års underskudd. De vil sannsynligvis oppnå god kontantstrøm nå fremover, selv om regnskapet trekkes litt ned av avskrivninger.

Jeg er enig i at de bør fokusere på driften og det økonomiske og vente leenge med nye emisjoner. De er godt i gang med å snu dette tror jeg. Tror også det kommer tiltak ettervert utover. Håper også at alle på forumet kan holde en god og sivilsert tone oss imellom, det blir så mye triveligere da.

Takk for ditt bidrag til diskusjonen. Jeg trodde du ikke ønsket å diskutere med meg, så desto bedre. Friske meninger som ikke har så mye med selskapet å gjøre, og det er ikke helt opplagt at vi befinner oss innenfor forumets reglement, men det er greit for meg.

https://finansavisen.no/nyheter/borsintervju/2022/02/11/7818233/pareto-analytiker-spar-rekyl-for-landbasert-oppdrett

Enig i det, men da nå det være rom for å diskutere både positive og negative sider ved selskapene, så lenge påstandene er begrunnet. Jeg prøvde en gang å lage et estimat for q3 på en av disse trådene, jeg anslo et nullresultat og fikk masse personorientert tull i retur, bla fra flere som fortsatt er veldig aktive her. Fasit ble 3 millioner i underskudd.

At vi snakker kursmanipulasjon i Endur, er vel hevet over enhver tvil. Her sitter noen og presser kursen ned hver dag!! Hvilket meglerhus holder på , og på oppdrag fra hvem? Å se hvem som selger/kjøper har jo Oslo Børs effektivt fjernet. Skreddersydd for manipulasjon. Forstå det den som kan!

Det er jo du som raker ned på andres teorier, selv om som du sa tidligere i dag ikke følger med så mye på kursbilde.

Et tips, en tante har ikke tilknytning til personer eller selskaper den jobber for. Det kan være en person, selskap eller robot uten direkte koblinger.

Det er også du som dro meg inn i diskusjonen i dag på en nedlatende måte, selv om du tydelig ikke forståt verken bredden eller dybdene av jeg skrev. Vett at jeg er kortfattet da jeg er inne i mange selskaper og har ikke tid til å bruke på kveruleringer.

Jeg observere og informerer

Om man ser på aksjonær listen så er det BRIAN CHANG HOLDINGS som er på vei ut. Han har igjen 3-4.mill aksjer igjen (Dette er tidligere Bergen Groups aksjonær) Q4 rett rundt hjørnet, skal bli interessant å se hvor mye gjeld som har blitt nedbetalt også om de har tjent noe penger eller ikke.

Endelig en forklaring som gir mening, takk for info, da er det ikke unaturlig at det er en del salgspress. Tror og håper de klarer positive tall nå. Kontantstrøm fra drift tror jeg uansett blir bra, og så vil avskrivingene avgjøre om det blir positivt helt ned. Vet du om songa har solgt i det siste også?

Jeg ser han har solgt seg ned fra 16 til 10 mill i november, deretter stabil til 27 jan, og på liste fra 31 jan er han ute av topp 20. Da har det jo gått en god del aksjer derfra i det siste. 28 jan var datoen for kontraktsmelding, var tilløp til litt positivitet da, som han så på som en god "sell on news"-anledning.

Songa er helt ute, stund siden dette nå. Spørsmålet er om flere av de store kastet kortene også. Men, det får tiden vise.

Dagelig oppdatert liste.
endur.no/investor-relations/shareholder-list/#post-content

Historien med Handeland hadde jeg fått med meg fra tilskuerbenken, men Handeland, songa og chang utgjør til sammen 140 millioner aksjer, hvis man tar utgangspunkt i aksjonærliste fra jan 2021. Det er over 10 % av selskapet i løpet av ett år! Noe blir tatt i mot av andre store, f eks Handeland sine, men dette er jo dømt til å skape et stort salgspress, i tillegg til signaleffekten. Man kan skjønne at eierene av Bergen grop ikke føler så stort eierskap. Songa er jo en oceano-kompanjong, så det er litt mer spesielt.

Oversikt for ENDUR (ENDÚR). Oppdatert 11.02.2022

01 ARTEC HOLDING AS 27.42% 231.51m 376.4m
02 BEVER HOLDING AS 7.60% 64.195m 104.4m
03 JÖRN RYBERG HOLDING AB 6.37% 53.779m 87.45m
04 MIDDELBORG INVEST AS 4.63% 39.117m 63.61m
05 TIGERSTADEN MARINE AS 3.81% 32.146m 52.27m
06 CYGNUS OLOR AB 3.18% 26.882m 43.71m
07 GIMLE INVEST AS 2.36% 19.897m 32.35m
08 SPAREBANK 1 MARKETS AS MARKET-MAKING 1.70% 14.323m 23.29m
09 AS FLYFISK 1.37% 11.571m 18.81m
10 LANGÅKER STEINAR 1.20% 10.104m 16.43m
11 BR INDUSTRIER AS 1.15% 9 727.8k 15.82m
12 TIGHT HOLDING AS 1.12% 9 455.9k 15.38m
13 TIGERSTADEN AS 1.08% 9 141.6k 14.86m
14 TATOMI INVEST AS 0.91% 7 678.2k 12.48m
15 ENERGON HOLDING AS 0.90% 7 626.0k 12.40m
16 ALUNDO INVEST AS 0.77% 6 519.0k 10.60m
17 FENDER EIENDOM AS 0.77% 6 518.4k 10.60m
18 EIKELAND HOLDING AS 0.67% 5 631.2k 9 156k
19 TRIONOR AS 0.64% 5 386.4k 8 758k
20 GH HOLDING AS 0.62% 5 227.5k 8 500k
21 LINDVARD INVEST AS 0.62% 5 227.5k 8 500k
22 DNB MARKETS AKSJEHANDEL/-ANALYSE 0.53% 4 459.4k 7 251k
23 RÅBJØRN AS 0.39% 3 262.2k 5 304k
24 HØSE AS 0.39% 3 250.3k 5 285k
25 ZONO INVEST AS 0.37% 3 122.0k 5 076k
26 EIKESTAD AS 0.37% 3 090.4k 5 025k
27 NORDNET LIVSFORSIKRING AS 0.36% 3 079.4k 5 007k 116
28 OLAV OLSEN HOLDING AS 0.36% 3 074.4k 4 999k -322.8k
29 NYEGAARD REMI 0.33% 2 755.2k 4 480k
30 BERGAN AS 0.29% 2 437.7k 3 964k
31 BERGEN KOMMUNALE PENSJONSKASSE 0.29% 2 408.7k 3 917k
32 BERGEI NILS ERIK 0.27% 2 309.7k 3 756k
33 BRIAN CHANG HOLDINGS LIMITED 0.27% 2 255.5k 3 667k -474.6k
34 NYMO ROBIN HARALD 0.26% 2 229.4k 3 625k
35 OLAF RUSTEN AS 0.26% 2 158.9k 3 510k
36 ELNES TOVE 0.24% 2 061.0k 3 351k
37 LIGHTHOUSE REEF AS 0.24% 1 992.1k 3 239k
38 STUBBERUD FRODE 0.24% 1 989.5k 3 235k
39 RUSTEN FREDRIK 0.23% 1 937.3k 3 150k
40 INVESTERINGSFONDET VIKING AS 0.22% 1 845.0k 3 000k
41 TORSVIK JOSTEIN 0.21% 1 809.9k 2 943k
42 MATHIESEN MORTEN SOLUM 0.21% 1 789.0k 2 909k
43 STORDALEN ROY 0.21% 1 732.3k 2 817k
44 BECK KARL HALLVARD 0.20% 1 686.5k 2 742k
45 ASBJØRNHUS BENT 0.20% 1 685.4k 2 741k
46 JOHANSEN TROND ARNE 0.20% 1 685.4k 2 741k
47 AMLAND CHRISTINE SKOGHOLT 0.20% 1 674.2k 2 722k
48 DNB LIVSFORSIKRING ASA 0.20% 1 671.3k 2 718k
49 NORDNET BANK AB 0.19% 1 614.7k 2 626k -123.0k
50 LARSING AS 0.19% 1 612.9k 2 623k
51 ØVRIGE INVESTORER 23.20% 318 523 668 920 284

Supert med topp 50, Gullhaugen
Flere storeiere har solgt seg ned i nye endur. Jeg har forsøkt å skaffe meg en oversikt over eierskapet i dette konsernet, og gi en høyst subjektiv vurdering av risiko for fremtidig nedsalg. Jeg har også sett på en del utvalgte tidligere eiere som bakteppe for vurderingene.

De viktigste eierne med markert eierskap til selskapene i Endur, har jeg delt inn i tre hovedgrupper

Oceano, Gamle Endur og oppkjøpte selskaper

1. Oceano
Oceano er selve driftkraften til etableringen av nye Endur

Eierne av Oceano kan vi dele inn i to undergrupper:
Kapitaleiere i Oceano, og eiere av oppkjøpte selskaper, ØPD og Installit, som har fått betalt i form av Endur-aksjer.

1a. Storkapitalen
Horpestad (Gimle invest), grunder av NRC, og tre milliardærer (mer eller mindre) - Lundqvist, Skorstad og Blystad, startet Oceano med formål å kjøpe opp selskaper med marin profil ("konsolidator").

Horpestad er en profilert storeier som bl.a. doblet beholdningen da Handeland ville ut. Han har vært tidligere styreleder som vitner om et engasjement utover
aksjer som en plassering av midler. Som styreleder har han antakelig hatt en finger eller to med i spillet når det gjelder oppkjøpene.
Han lot seg inrvjuet i pressen ved kjøpet av Handeland sine aksjer og mente selskapet var underpriset.
Tviler stert på at de blir noe nedsalg her.
Resten av denne "gutteklubben" er mer kjent som investorer med Oslo børs som boltreplass.
Lundqvist, Skorstad og Horpestad virker ganske samkjørte i mange plasseringer, kanskje de tar en øl sammen i ny og ne.
I hvert fall har de mange av de samme selskapene i AS'ene sine (Andfjord, Techstep etc.). Og Lundqvist og Skorstad følger Horpestad i
andre selskaper Horpestad har holdt på med på børsen (NRC, Elop). Tviler på at noen av disse vil forlate skuta helt,
selv om de begge kan være litt lunefulle tradere i blant.
Lundqvist satt i Blom, som ble skallselskap for NRC, og etter det virker de å ha fulgt hverandre i deres investeringer.
I tillegg har vi Blystad, som også har satt en del midler i Horpestad-selskaper, men virker litt løsere tilknyttet resten av denne gjengen
Av disse virker alle som langsiktige eiere, selv om det kanskje klør litt i tradefingrene av og til, unntatt Songa,
som har mistet tålmodigheten og solgt seg helt ut og utvilsomt skapt et stort salgspress, i tillegg til signaleffekten av at en profilert bjellesau selger.


1b Eiere av oppkjøpte selskaper i Oceano

i) Installit
Vigeir Bunæs (NORMEX)
Ivar Monefeldt (Tight Holding)
Christine Amland

Vigeir Bunæs hadde 11 mill aksjer 23.10.2020 og hadde allerede i januar 2021 solgt seg ut av topp 20. Installit er vitalt i nye Endur, og f.eks. Monefeldt har gått inn i stilling på konsernnivå i nye Endur. Selskapet hans, Tight holding, har også økt noe i eksponering i det siste. Litt kjøp og salg her altså, men dette er forholdsvis "vanlige folk" som sikkert kan bli fristet til å cashe inn litt etter oppkjøpet for å kjøpe seg hytte etc.

ii) ØPD
Dette selskapet ble slått konkurs etter fusjonen med Endur. Dermed kunne man kanskje tro de synes at de har fått en litt stemoderlig behandling og eierne vil ut. På den annen side er lønnsomme prosjekter i boet blitt kjøpt opp av BMO. Som kanskje er en vel så god skjebne alt i alt.
ØPD har hatt store underskudd og seks ulike ledere (!) de siste tre årene før de ble oppkjøpt av Oceano. Endur spyttet først inn 50 millioner i ØPD, men
ble slått konkurs da de ikke viste tegn til å gjennomføre kostnadskutt som forutsatt. Konkursen førte til nedskrivninger på over 400 millioner for Endur, som ble tatt ved q2.
Jeg har funnet veldig få spor av ØPD i aksjonærlistene, og ingen som kan utgjøre en stor trusel om nedsalg

2. Eiere av Gamle endur

Denne gruppen står for den største faretruselen om nedsalg. Noen føler seg kanskje like mye overkjørt som fusjonert av Oceano/Nye Endur. Uansett er det naturlig at de føler mindre eierskap i det nye selskapet sentrert rundt fiskeoppdrett.
Her finner vi Handeland industrier, Tatomi invest, AS Flyfisk, Brian Chang Holdings, Eikeland Holding bl.a. (noen flere?)
i) Handeland
Handeland industrier, med Skarveland som eier, solgte sine aksjer, muligens fordi han var snurt over å ikke få styreplass i Nye endur, og skapte er veldig salgspress på aksjen våren 2021, helt til et knippe storeiere steppet inn og tok i mot resten - med en passelig rabatt på 0,902

ii) Brian Chang har solgt seg nesten helt ut. Slagene har foregått i puljer, snarere enn jevnt og trutt som med Handeland. Nå er det, som vi seg på topp 50 liste i innlegget over, ikke mye igjen. Chang kan godt ha lagt mye press på aksjen helt inntil nylig.

iii) AS Flyfisk har redusert noe til dagens 18 mill. Vil de selge mer? Det kan for meg virke som familien Stangeland er med videre, men ønsket å "cashe inn" litt de også, kanskje til andre virksomheter.

iv) Eikeland holding. Selskapet til konsernsjef i Bergen group, Hans Petter Eikeland. Eikeland måtte fratre som konsernsjef i Endur til fordel for Storkaas, hentet inn fra Horpestads NRC (vi så hvordan det gikk). Man kunne kanskje tenke seg at han ville bli vel så "snurt" som Skarveland i Handeland og solgt, men han har ligget stabilt på ca. 9 mill aksjer lenge.

v) Tatomi invest, ble eier av Endur, hvis jeg fortår det riktig, gjennom et oppgjør i gamle Endur-aksjer da de selge ut av Handeland. Tatomi ble ved oppgjøret eier av 19 mill aksjer i Endur, og har i dag vært stabil på 12 mill aksjer ganske lenge.

Denne gruppen utgjør den største truselen om videre nedsalg. Men de gjenværende aksjonærene har ikke på langt nær samme eksponering som Handeland og co. en gang hadde. Og har de holdt på eierskapet til nå, kan man håpe på at de er fornøyd med å være eiere av nye endur.

Samlet eksponering for disse selskapene er i dag ca. 40 mill. Hvis alle vil ut blir det selvsagt press à la Handeland, men risikoen for at dette skal skje synker med tiden, mner jeg.

3. Eiere av oppkjøpte selskaper
BMO, Artec og Marcon utgjør hoveddelen i nye Endur. En milliard aksjer ca. er blitt trykket opp for å innlemme disse selskapene i det børsnoterte selskapet, som dermed har kommet kjøkkenveien inn på børs. Eierne av disse selskapene er nå storeiere i nye endur og kan ses på som trygge, langsiktige eiere av ryggraden i nye endur. Svært lite sannsynlig at disse vil skape et stort salgspress på aksjen, mener jeg

I tillegg er det en del private investorer og noen selskaper som driver i andre bransjer med midler plassert i Endur (f.eks. BR industrier).
Jeg har ikke noe grunnlag for å mene noe om langsiktigheten til disse.

Alt i alt er det utvilsomt at aksjonærene i gamle endur samt blystad har skapt et stort salgspress på aksjen. Mange har helt sikkert benyttet algoritme-styrte handelsordre for å slippe ut store poster bit for bit. Men jeg synes det virker sannsynlig at det aller meste av dette nærmer seg slutten nå.

Det er primært to aksjonærer som selger om dagen. Chang ser ut til å ville kvitte seg med alle aksjene han eier. Har vel noe rundt 3 mill aksjer igjen. Det kan sikkert være ganske forståelig at en aksjonær som bor i Singapore ønsker å selge seg ut, selv om det er rart ingen ønsker å plukke alle hans aksjer på dagens kurs.
Mere uforståelig er at Olsen Holding ser ut til å bidra med den utrolige nedgangen i aksjekursen. Jeg trodde faktisk det gjaldt å tjene penger på aksjer, men jeg kan jo ta feil!

Det er primært to aksjonærer som selger om dagen. Chang ser ut til å ville kvitte seg med alle aksjene han eier. Har vel noe rundt 3 mill aksjer igjen. Det kan sikkert være ganske forståelig at en aksjonær som bor i Singapore ønsker å selge seg ut, selv om det er rart ingen ønsker å plukke alle hans aksjer på dagens kurs.
Mere uforståelig er at Olsen Holding ser ut til å bidra med den utrolige nedgangen i aksjekursen. Jeg trodde faktisk det gjaldt å tjene penger på aksjer, men jeg kan jo ta feil!

Usikkerhet rundt Russland-Ukraina, inflasjonen, høye gjeld/renter også frykt i markedet gjør at det faller. Men, hva tenker dere om dette:
https://finansavisen.no/nyheter/sjomat/2022/02/14/7819483/naturvernforbundet-vil-stoppe-storskala-landbasert-fiskeoppdrett?internal_source=sistenytt

En helt grusom aksje dette.Får nok svi for alle disse krise emisjonene fra ledelsen ( elendig ledelse ) nedover....det er kryptonitt for oppgang .

Når det gjelder korreksjonen i markedet. Endur aksjen holder seg godt , mange er med å forsvare 0.60 i kursbilde. Q4 nærmer seg .Forhåpentlig er det over innen det ,stay long i aksjen.

https://norske-postlister.no/?&must%5Bdocument_id%5D=2021%2F4362-2&must%5Bentity_id%5D=5060-naroysund-kommune

Dette tror jeg at det er i forbindelse med Eco Seafood sitt landbaserte oppdrettsanlegg. Noen andre som har andre meninger?

Vanskelig å si noe om det ut fra artikkelen. Om det er et teknologisk blindspor vet bransjen bedre enn han, skulle jeg tro.

Vi kan håpe at endur har krakket ferdig i sakte kino. Skjønt makro'en virker veldig stygg nå. Hvis man skal flykte fra vekst til verdi er denne en mulighet, men det kan hende det tar litt tid å bli kvitt proforma-resultatene før flere blir kjøpslystne.

Jeg leste gjennom brevet, det ligger ute på hjemmesidene til Naturvernforbundet. Først og fremst mener de at det er for slapt regelverk, de snor seg unna f.eks. en del krav til miljøovervåkning fordi det er på land. Videre at selve anlegget fører til store naturinngrep ("sprengning i fjæra"). De er ikke kategotisk mot landbasert oppdrett: "Utslippsfrie fiskeoppdrettsanlegg, gjerne lagt på land, kan være bra. Forutsetninger er at man kan finne
egnede arealer, for eksempel eksisterende gråarealer, som gamle industritomter ved sjøen."
En slik motstand mot naturinngrepene er ikke noe nytt, men det går på krav - eller manglende krav - til utforming av anleggene og arealplanlegging, hvor kommunene står relativt fritt til å tiltrekke seg næring og arbeidsplasser ved å omregulere dyrebar natur i kystsonen.
Anlegget til WHS skulle stille nokså sterkt her skulle man tro.

Kan vi håpe på at nedsalget er over og forventningene mot q4 kan får Endur opp mot siste emisjonspris?

https://www.nrk.no/nordland/fleinvaer_-kommunen-sier-ja-til-a-jobbe-videre-med-omstridte-oppdrettsplaner-1.15855868

Har ikke Endur en dialog med Gigante Salomon?

De har i hvert fall avtale med endur sjøsterk.

Ja på en forflåte. Denne gjelder et nytt anlegg

Dette lukter det Sjøsterk av og det lukter godt. Det er vist noen som tror de kan holde igjen denne når meldingen kommer. Ha ha

Ok, kjenner ikke til om de er involvert i selve anlegget. Jeg slår meg til ro med at Artec sier at de har mer enn nok å gjøre og kan velge ut de prosjektene de synes er mest interessante (aka lønnsomme). Virker som en kontroversiell sak, jeg kan forstå Naturvernets bekymring. Bransjen som helhet tjener sikkert på et bra regelverk som ikke gjør landbasert til en cowboy-bransje. De beste (Artec) vil tjene på det, tror jeg.

Ser at svensk Sjøentreprenad har vært involvert med litt arbeid i Polen også.

https://www.gettyimages.in/detail/news-photo/swedish-jack-up-platform-sound-prospector-hired-for-news-photo/1237630614

Jeg har sett på verdsetting etter EV/EBITDA for Endur og sammenliknbare selskaper. Det er ikke så godt å si hva som er "peers" for et slikt selskap. Men jeg tar utgangspunkt i at det i stor grad er et entreprenørselskap.
Basert på tallene for 2021 får jeg følgende EV/EBITDA for noen utvalgte selskaper
AFG: 9,8
VEI: 9,3
PEAB: 9,7
NRC: 7,5

EV er beregnet som Mcap+NIBD

For Endur blir tilsvarende tall for 2021, basert på proforma tall og min egen gjetning for q4:
NIBD: 894
Mcap: 823 (ved kurs 0,6)
EBITDA: 155
EV/EBITDA 11

Her blir EV/EBITDA 11, noe som kan synes høyt. Så hvis man tror 2021 vil bli normalen fremover er aksjen fremdeles dyr. Det er det tross alt få som tror.
For det første har selskapet både mulighet til og til hensikt å redusere NIBD vesentlig fremover. De har uttalt at de ønsker å ligge på NIBD/EBITDA rundt 2,0-2,5. SP1 forutsetter at den synker til 1,9 ved årsslutt 2023.
Hvis vi forutsetter at de greier å jobbe seg opp mot EBITDA-nivåer på rundt 300 mNOK (12% av 2,5 mrd), vil NIBD da ligge på rundt 600 mNOK eller noe høyere.
Da må de redusere NIBD med 294 mill. Hvis de f.eks. bruker 100 mill fra kontantstrøm fra drift til å redusere NIBD de neste to årene Da får vi EV/EBITDA på 5 for estimerte tall for 2024, som er i det samme leiet som SP1 kommer fram til (5,5).

Hvis kursen skal gjenspeile samme EV/EBITDA for 2024 som dagens AFG og VEI (2021) ligger på må kursen opp til rundt 1,5-1,6.

At Endur skal ha samme EV/EBITDA for 2024-tallene som AFG og VEI har for 2021-tallene er nok urimelig av flere grunner. AFG/VEI vil også vokse fremover. Videre er det en del forskjeller mellom AFG/VEI og Endur som taler for en høyere EV/EBITDA for AFG/VEI. Ser man på det som befinner seg under EBITDA, nemlig DA og I er denne langt høyere hos Endur. DA ligger på ca 120 mill pr år, eller 5 % av omsetningen. For AFG/VEI er tilsvarende tall rundt 2,5 %.
Dette kan muligens komme av at AFG/VEI i større grad benytter underleverandører for utførelse av deler av entreprisene. I er svært høy hos Endur, både på grunn av gjeldsgrad og rente, ca. 4 % av dagens omsetning.
Hvis man forutsetter at 7,5, samme nivå som NRC, er et fornuftig nivå, at de reduserer gjelden som forutsatt over, at de når lønnsomhetsmål og omsetningsmål, får man kurs ca. 1,0, dvs. oppside på 67 %. For øvrig ikke så langt unna SP1's TP 0,9.

Mye bra vurderinger her.
Vurderer vi EV/Ebitda basert på 2022 estimat ser det jo betraktelig bedre ut for dette nøkkeltallet også.
Omsetning på 2,5 milliarder med ebitda margin på 10% gir jo Ebitda på 250 mill og EV/EBITDA på 6.9, og det er lavest i forhold til selskapene du sammenligner med,
Tenker vi 12% Ebitda vil jo EV/Ebitda bli 5.7 og det er betydelig lavere i forhold til de andre selskapene.
Men SP1 er ganske forsiktig i sin analyse og har estimert omsetning 2022 på ca 2,23 milliarder, Ebitda-margin på 9 % og Ebitda på 207 millioner. Disse tallene vil ikke være med på å reprise Endur i det kortere bilde..
Jeg tror tallene for 2022 blir bedre enn hva SP1 indikerer.

Q4-resultatene om en drøy uke (25/2) vil nok sette en trend for videre utvikling, og selskapets guiding for 2022 blir interessant!
De bør levere på resultat for at ikke ørkenvandringen skal fortsette.
Det er nok litt "press" på marginer i forhold til Endurs guiding, og SP1 tror heller ikke på denne, men Ebitda-margin på oppsiden av 10% burde iallefall være innen rekkevidde.
Økt omsetning "kompenserer" jo for lavere Ebitda, og i forhold til back-log ser det således positivt ut.

Avskrivninger (DA) er høye, skulle gjerne sett den lavere, men også her får vi vente på facts fra Q-resultatene.
Nedbetaling av gjeld bør være prioritert framover, men jeg er usikker på hvor mye de eventuelt prioriterer av dette i 2022. I følge betingelsene i obligasjonslånet må de betale overpris (high call premiums) på innbetaling/innløsing av lån hvis jeg har forstått dette rett. I analysen til SP1 indikeres det f.eks en overpris på 3,68% fra Mars 2023. Overprisen faller deretter ut fra forventet NIBD/Ebitda utvikling. Uansett vil det vel lønne seg å innløse noe av lånet ut fra at renten på "bond" er høy.

Etter Q-4 om 1 drøy uke har vi litt bedre forutsetninger for å vurdere framtiden..

Ja, jeg liker at SP1 ser oppside på 50 % med en edruelig analyse. Aksjepsykologisk er det som regel bra at et selskap leverer "bedre enn ventet", eller at selskapet guider bedre enn ventet (i betydningen bedre enn det analytikere har forutsatt). Når det gjelder tilbakebetaling med overpris, blir vel det et spørsmål om "financial engineering" om hvor mye og hvor raskt de skal betale ned. For vurderingen av selskapet teller det jo at driften er så god at de har muligheten til det, finansielt. Så er det kanskje ikke et poeng i seg selv å betale gjeld til overpris bare for å pynte på et bestemt nøkkeltall. Når det gjelder EV så er den bygget på netto rentebærende gjeld, så hvis kontantbeholdning øker vil EV også gå opp, selv om de ikke betaler ned gjeld. Når det er sagt, så får de neppe 8 % innskuddsrente på sparekontoen sin...

Hva betyr det at det er full stopp i omsetningen ?

Har det hele tiden vert planen å presentere årsresultat sammen med q4 den 25.?.

Ja, står i hvert fall slik i børsmelding .22.12

Over 2 millioner aksjer omsatt i markedet hittil i dag. Kanskje det er lov å håpe at Brian Chang har fått solgt det han ønsker nå? Brian Chang er (tidligere) storeier pga fusjonen mellom gamle endur og oceano. Etter det jeg kan forstå burde ikke han ha noe særlig større innsikt i hvordan nye endur presterer enn f.eks. de som stilte opp på emisjon på 0,75.

Endúr ASA: Marcon secures strategically important foothold in northern Sweden
ENDUR

08:57

21 February 2022 - Swedish marine infrastructure company Marcon-Gruppen i Sverige AB (Marcon) - a wholly owned subsidiary of Endúr ASA - has entered into an agreement to acquire Dykab AB, a company providing marine infrastructure services out of Luleå, a city located in Norrbotten, Sweden's northernmost county. The primary purpose of the acquisition is to secure a strategic local foothold and platform from which to grow Marcon's activities in the northern part of Sweden. It will enable Marcon to easier serve this geographical region also with the group's current resource and asset base. "This acquisition is fully in line with Endúr's strategy of being a consolidator in a highly fragmented marine infrastructure market. For Marcon, securing a local platform from which to expand our activities in northern Sweden is strategically important when considering the major infrastructure investments that will be undertaken here. The acquisition also fills our last geographical gap in Sweden, thereby making it significantly easier for us to cost-efficiently serve the market in northern Sweden," says Jörn Ryberg, CEO of Marcon. Infrastructure investments of more than SEK 1,000 billion are planned for northern Sweden over the coming decade, whereof approximately SEK 700 billion in Norrbotten alone. The acquisition of Dykab AB provides a cost-effective platform for Marcon to capitalise on this development. Dykab AB earned revenues of approximately SEK 20 million in 2021. The agreed consideration for acquiring 100 percent of the shares in Dykab AB is approximately SEK 9 million. The three sellers of Dykab AB have committed to continue in their positions in the company, thus providing operational continuity. The sellers shall also reinvest approx. one third of the consideration in Endúr shares. Marcon is a market leader within marine infrastructure in Sweden. The company performs a range of services connected to marine infrastructure construction and marine services, as well as other adjacent services including hydrographical services, dredging, rentals, inspections and diving. Endúr ASA is listed on the Oslo stock exchange. The group is a leading supplier of construction and maintenance projects and services for marine infrastructure, including facilities for land-based aquaculture, quays, harbours, dams, bridges and other specialised concrete and steel projects. (ENDS)

9 mill?
Hvor mye gjeld?
https://www.dykab.se/

DYKAB AB Kun 500 K i gjeld og meget bra avkastning.


RESULTATRÄKNING i hela 1000 2020-06 2019-06 2018-06 2017-06 2016-06
Valutakod SEK SEK SEK SEK SEK
Omsättning 24 243 29 169 17 352 21 345 22 956
Avskrivningar och nedskrivningar -849 -908 -590 -913 -619
Summa rörelsekostnader -20 998 -26 531 -22 429 -20 400 -23 040
Rörelseresultat efter avskrivningar 3 244 2 639 -5 078 944 -83
Utdelningar 0 305 0 0 0
Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 1 0 0 0 0
Räntekostnader och liknande resultatposter -79 -109 -187 -122 -105
Resultat e. fin. tillg. 3 166 2 529 -5 265 822 -188
Resultat före skatt 2 383 2 530 -4 371 232 26
Skatt på årets resultat -518 -548 936 -63 -9
Årets resultat 1 865 1 982 -3 435 169 17
BALANSRÄKNING i hela 1000 2020-06 2019-06 2018-06 2017-06 2016-06
Valutakod SEK SEK SEK SEK SEK
Immateriella anläggningstilgångar 0 0 0 0 0
Materiella anläggningstillgångar 4 575 5 404 5 624 2 164 3 396
Finansiella anläggningstillgångar 0 276 936 0 0
Summa anläggningstillgångar 4 575 5 680 6 560 2 164 3 396
Färdiga varor och handelsvaror 0 0 0 0 0
Kundfordringar 785 2 882 2 749 3 877 3 614
Kassa och bank 4 928 1 768 172 7 7
Summa omsättningstillgångar 6 764 11 508 3 635 7 637 5 185
Summa tillgångar 11 339 17 188 10 195 9 801 8 582
Summa fritt eget kapital 2 641 704 -1 674 1 761 1 592
Summa eget kapital 5 909 4 350 2 367 2 039 1 870
Summa avsättningar 822 924 1 037 0 0
Summa långfristiga skulder 588 1 153 1 285 2 796 2 176
Leverantörsskulder 484 1 786 1 333 1 457 1 593
Summa kortfristiga skulder 3 237 10 761 5 506 4 072 4 232
Summa eget kapital och skulder 11 339 17 188 10 195 9 801 8 582
"Bokslutsposter" är framtagna av Creditsafe ur de årsredovisningar som registrerats hos Bolagsverket.
Om dessa uppgifterna är inkorrekta kontakta Creditsafe:

Her er det vel ikke akkurat størrelsen pr i dag Endur har handlet for. Her er det mye de driver med som passer perfekt i Endurs portefølje, samtidig så tjener selskapet %sentvis meget bra og så og si ingen gjeld. Tror dette er en meget bra kjøp av Endur.

https://ilaks.no/island-planlegger-en-serie-av-store-landbaserte-lakseanlegg/

Mye spennende på gang innen landbasert. Antar at Endur snuser på denne