Jeg har brukt siste ukers volatilitet til å øke posisjonen i ELK. Da er det hyggelig når ny research kommer inn. Legger det ved her for interesserte.


Key figures (NOK) 2020 2021e 2022e
Sales 24 692 32 560 36 313
EBITDA 2 684 7 620 8 700
EBIT 827 5 711 6 860
Pre-Tax Profit 585 5 649 6 613

EPS 0.41 7.25 8.08
EPS (Adj.) 0.67 7.06 8.08
DPS 0.15 3.60 4.00

Sales Growth 9.5% 31.9% 11.5%
EPS Growth (Adj.) -49.9% 958.7% 14.4%
EBIT Margin 3.3% 17.5% 18.9%

P/E 81.6 4.6 4.2
P/E (Adj.) 50.3 4.8 4.2
EV/EBIT 34.9 4.5 3.5
EV/EBITA 34.1 4.4 3.5
EV/EBITDA 10.7 3.4 2.7
EV/S 1.2 0.8 0.7
P/BV 1.56 1.08 0.88
Yield 0.4% 10.7% 11.9%
FCF Yield -3.8% 11.6% 19.9%
Equity/Assets 40.9% 47.3% 57.3%

ROCE 3.3% 20.0% 19.6%
Adj. ROE 2.0% 28.8% 23.6%

Økt TP til 55,- kr (50,- kr). Multiplene er lave og det finnes ikke altfor mange selskap med solide balanser og forutsigbare kontantstrømmer som prises slik.