ALNG - nå et solid utbytteselskap


Fra selskapet er det gitt signal om USD 7 M i utbytte . Vil nå ut fra kurs gi ca 9 % direkteavkastning . Samtidig har de brukt tilsvarende USD 7 M på kjøp av aksjer i
COOL COMPANY. Dette kan gi en spennende relasjon på sikt ;)
nilsern
21.04.2022 kl 20:55 4617

Ikke nødvendigvis. De kan velge å la skipene gå ut i spot-markedet, og satse på høyere rater seinere i år.
Aramis
22.04.2022 kl 03:58 4563

Joda, det kan de. men uansett må de ha bestemt seg nå. Kontrakten med Wilforce går ut innen åtte dager.

Jeg er ikke rutinert nok på børsmelding-regler. Kanskje de venter til kvartalsrapporten med å informere?

Jeg antar de kunngjør nye kontrakter nokså umiddelbart etter at de er inngått, slik de gjorde i fjor (da ny kontrakt ble annonsert 23. april, så vidt jeg husker).
nilsern
26.04.2022 kl 14:05 4082

Er neimen ikke sikker på om vi får noen informasjon før generalforsamlingen den 18. mai jeg gitt!

Når man slutter et skip heter det ofte 12 mnd +- 30 dager. Dersom da de som leier skipet har en gunstig avtale når avtalen går mot slutten, vil man gjerne "tyne" denne lengst mulig og skipet vil da gjerne bli tilbakelevert senest mulig. Samtidig vil eier av skipene i et stigende marked vente i det lengste med å slutte skipene på ny avtale. Det er derfor ikke sikkert at det blir offentliggjort noe ny avtale før midten/slutten av mai.

Ettårs TC quotes nå på USD 107 000 per dag i følge Fearnleys ... Bare å krysse fingrene for kontraktsoppdateringer nå snart. Skulle Awilco lykkes med å slutte nye, langsiktige kontrakter på disse ratene, vil det gi utbyttekapasitet på kr 2+ per aksje ...

Ja, jeg er enig i det. Vi får vente å se. Men det kan nok komme en oppdatering når som helst.
rammern
27.04.2022 kl 22:52 3734

Ratene videre opp:) ref Fearnlay
Redigert 27.04.2022 kl 22:52 Du må logge inn for å svare
rammern
27.04.2022 kl 22:56 3767

Kursmål blir snart oppjustert .
dato
29.04.2022 kl 17:20 3619

Da har vi alle fall fått vite status på skipene våre. Fra årsrapporten:
"In the short term Awilco LNG is focusing on optimizing performance on current contracts and on our next fixtures as both vessels currently trade in the spot market."

Med stadig økende rater på 1 års TC kontrakter, kan det kanskje være lurt det.
Den som venter på noe godt...
Aramis
29.04.2022 kl 18:31 3562

Annual Report 2021 nettopp publisert

Der står det blant annet følgende:
At the date of this report both vessels have been redelivered
from their multi months contracts and are trading on spot
contracts around at rates around cash break-even.

I et LNG-marked som koker, er altså skipene satt inn i spotmarkedet til break even rater, det vil si 60 000 dollar LAVERE pr dag (!!), enn dagens gjengse pris på årskontrakter??
Hva er det som skjer?
Redigert 29.04.2022 kl 18:33 Du må logge inn for å svare

Ja, jeg noterte meg det jeg også. Det kan kanskje være klokt det, avhengig av videre utvikling. Men jeg hadde vært mer komfortabel med faste kontrakter asap, ettersom skipene nå - i henhold til årsrapporten - har en inntjening som ligger "rundt" breakeven ...
Aramis
29.04.2022 kl 18:41 3642


For hver dag som går i spotmarkedet "taper" selskapet 120 000 dollar i inntekter til sammen for de to skipene pr.. dag! Hvordan i himmelens navn kan det være lurt?

Redigert 29.04.2022 kl 18:42 Du må logge inn for å svare

Ja, jeg må innrømme at jeg også synes det var litt rart. Men det er jo mulig at det for øyeblikket ikke er åpne kontrakter på markedet for skipene og/eller at ledelsen har "is i magen" og satser på enda bedre rater for faste kontrakter om en liten stund, slik at det rent faktisk lønner seg å vente. Vi får stole på at ledelsen har kontroll, de har jo solid erfaring fra dette markedet.
Aramis
29.04.2022 kl 18:59 3668

Vel, de må jo oppnå svimlende rater på en fast kontrakt for å ta igjen tapet de nå lider hver eneste dag.
At de ikke har skaffet seg en slik kontrakt, tyder i mine øyne ikke på at ledelsen har kontroll. Jeg er redd kursen kommer til å stupe på mandag, ettersom de fleste hadde regnet med melding om nye kontrakter med rater på over 100 000 dollar pr. dag.
Her har ledelsen en del å forklare for sine aksjonærer.

Kan være beliggenheten til båtene som gjør det. Det kan være store forskjeller mellom betalingsevnen til ulike områder og produsenter og dette påvirker fordi det er ekstrakostnad å kjøre ett skip halvveis rundt kloden på jakt etter bedre rater. Da prøver man heller å få til laster slik at man flytter seg nærmere det geografiske området med høyere priser. På slike måte utjevnes markedet etterhvert.

WilForce er utenfor Indonesia på rute fra Kina til Indonesia.
WilPride er i Mexico Gulfen med destinasjon India.

Vil tro det er USA til Europa som har de beste ratene for øyeblikket. Så ikke utenkelig at det er dårligere i Asia.
Synes selv det er litt rart at ratene er rundt cash break-even. Kan være uheldigheter akkurat når skipene var ledig.
Lynmann
29.04.2022 kl 20:39 3573

Aramis, trenaren er alltid ein idiot, sett med augene til oss øverst på tribunen.
Truleg vil han likevel det aller beste for laget sitt, styreformann, eigarar og hans supporters / aksjonærar.
Var "sikker" på langtidskontrakt, men Fondue har svaret.

At båtene går på spot nå tror jeg er veldig lurt!.
Slik LNG frakt markedet utvikler seg nå er det veldig lurt å vente med å " binde" seg. Ratene er jo på vei opp....
Dyktig ledelse med is i maven...

Jeg hadde også forventet nye kontrakter, eventuelt på ett skip for å sikre nok cash til å dekke løpende utgifter.

Matematisk er det klart at når ett-års ratene er høyere enn dagens spotpris betyr det at markedet forventer at spotprisen skal øke veldig mye i løpet av de neste 12 månedene.

Jeg tror ikke dette får noe særlig påvirkning på kursen, selv om det er slik at aksjen nå blir mer utsatt for større svinginger.

Ettårsrsten forteller oss fortsatt mye om den fremtidige inntjeningen til Awilco LNG - og det ser bra ut.

Fra årsrapporten, publisert i går;

In the short term Awilco LNG is focusing on optimizing
performance on current contracts and on our next fixtures as
both vessels currently trade in the spot market

Så hvis jeg tolker det riktig, så jobbes det med å få på plass langtidskontrakter?
nilsern
01.05.2022 kl 11:44 3167

Trådstarter bør vurdere å endre tittel på denne tråden.... Med begge skipene i spotmarkedet på break-even kontrakter, blir det lite til overs til utbytte. Er redd det kan bli stygt på mandag.....

Neppe. I så fall kortvarig. Indikasjonen om utbytte er jo gitt med kunnskap om rater innabords
Aramis
01.05.2022 kl 20:25 2880

Kn noen forklare hvorfor spotratene i det hele tatt er så lave, med gasspriser som har gått gjennom taket?
nilsern
01.05.2022 kl 20:45 2889

Produksjonskapasiteten for LNG er vel stort sett utnyttet. Så mengden flytende gass som skal transporteres er i liten grad avhengig av prisen. Alle produserer i utgangspunktet alt de kan.

Noe mange her ser ut til å tro.
rammern
02.05.2022 kl 11:10 2861

flash crash og et selskap som har gått i spot markedet for å forhandle bedre langsiktige kontrakter gir nå en soleklar kjøpsanledning .

Ja, og følgende passus i årsrapporten er svært interessant:

"As previously informed, the Board is determined to return capital to shareholders. In an extremely volatile LNG market the Company has chosen to await market developments before committing to longer employment. As a consequence, both vessels are currently trading in the sport market with uncertain earnings and the Board will therefore ask the General Meeting scheduled for 24th May, 2022 for a power of attorney to declare dividend or other means to return capital to shareholders of a value of up to USD 7 million during 2022 when there is reasonable earnings visibility for same."

Slik jeg leser dette, har Awilco bevisst valgt å avvente å inngå langsiktige kontrakter. Dette er positivt, ettersom det indikerer at selskapet ikke har fundamentale problemer med å få inngått langsiktige kontrakter. Forklaringen må da mest sannsynlig være at ledelsen har tro på at ratene for langsiktige kontrakter kan gå enda mer fremover, og at det slik sett er taktisk klokt å avvente. Som noe mer risikoavers ville jeg foretrukket at de inngikk langsiktige kontrakter så raskt som mulig, men om ettårs-ratene går "gjennom taket" de neste ukene, kan det jo vise seg å ha vært en "genistrek" av ledelsen å avvente.
nilsern
03.05.2022 kl 14:03 2579

Samtidig betyr det at det ikke blir noe utbytte før sommeren. Ikke før det er inngått nye kontrakter faktisk. I praksis betyr vel dette at det utbytte som var lovet i forrige kvartalsrapport nå i praksis er reversert, og at eventuelt nytt utbytte må komme fra overskuddet av fremtidige kontrakter. Ikke spesiselt aksjonærvennlig spør du meg.
rammern
03.05.2022 kl 14:52 2653

Feil briller nilsern .Utbytte på 7 mill dollar kommer før sommeren .
dato
03.05.2022 kl 17:21 2585

Jeg leser dette på samme måte som nilsern, uten at jeg anser det som spesielt lite aksjonærvennlig av den grunn. Ledelsen har sikkert en grunn til å gjøre som de gjør, og jeg har i alle fall ingen grunn til å tro noe annet enn at valget de nå gjør, på lang sikt vil være/kan bli bedre enn om de hadde inngått lange kontrakter nå. Det var en annen som nevnte at de kanskje ikke var riktig geografisk plassert når de gikk av gammel kontrakt, og det kan vel være mulig.

Jeg tenker at det jobbes mot noe der fremme som gjør at spot nå synes å være det riktige valget, i et lengre perspektiv. Om det bare er for å hente ut mer av nye kontrakter, eller om det er noe annet, vet jeg ikke. Hva om det jobbes i kulissene med salg/fusjon? Vill spekulasjon selvsagt, men da kunne det sikkert være greit at skipene er "frie".

Det var en her som påpekte at det tapes store penger for hver dag som går, i forhold til nye TC kontrakter på dagens rater. Det stemmer jo, gitt at de faktisk hadde mulighet til å inngå slike kontrakter nå. Dersom det går måneder til de får bedre betalt, skal det virkelig være vesentlig bedre betalt...!

Må dog innrømme at nervene hadde foretrukket at de "helgarderte" seg litt, ved å sikte mot TC kontrakt så fort som mulig for et av skipene.
nilsern
03.05.2022 kl 20:05 2550

Enkel hoderegning tilsier at skipene taper i underkant av én mill om dagen på spot sammenliknet med TC. Det igjen betyr at TC ratene må øke med ca 10 000 $ per dag for hver måned skipene seiler på spot til break even. Altså 105 000 $ i 12 måneder tilsvarer 115 000 $ i 11 måneder + én måned på spot.
Dette er et grovt overslag, som faktisk blir verre etter som tiden på spot øker.
Så spørres det da, om det er så lett å få TC-kontrakter om dagen.....
dato
03.05.2022 kl 20:32 2523

Veldig vanskelig kan det vel neppe være, hvis man er noenlunde på rett sted til rett tid i alle fall, ellers ville vi ikke sett rater på over 100k.
Fokus
04.05.2022 kl 00:21 2408

Med å avvente å gå inn på 1 års kontrakt på US$ 107.000,- vil en få reduserte inntekter på US$ 57.000,- x 30 dg. = US$ 1.710.000,- pr. skip pr. mnd.
Skulle en ved å vente f.eks. 1 måned oppnå en rate på 1 års kontrakter som er US$ 10.000,- høyere pr. dag så øker årlig avkastning på årskontrakter med US$ 3.600.000,-, så en kan gå i 2 måneder i spot uten å komme dårligere ut. Men fasit er p.t. ukjent, det kan bli mer og det kan bli mindre.
Ser vi tilbake på 2021 så må vi jo si oss fornøyd med hva ledelsen i selskapet har klart:
Omsetning pr. Skip i 2021 var som følger:
FlexLNG: Inntekter: 343.448.000 /13/360 = 73.386
AwilcoLNG: Inntekter: 59.552.000 / 2/360 = 82.771
Mange av FlexLNG’s skip går på flere årlige kontrakter på langt/noe under US$ 100.000,-.
Likevel kan vi lese følgende nyhet:
FLEX LNG: Pareto øker kursmålet til NOK 300 (250), gjentar kjøp, så det virker som det er flere som ser lyst på utsiktene fremover for denne bransjen.
Dette vil gi en verdi på selskapet på kr. 16.233.175.000,- (300,- x 54.110.584 aksjer).
Verdien pr. Skip blir da kr. 1.248.705.780,-
Tilsvarende verdi på AwilcoLNG: kr. 1.248.705.780,- x 2 = kr. 2.497.411.560,-, som tilsvarer en kurs pr. Aksje på kr. 18,84, så det virker som AwilciLNG går under raderen eller er det noen som Shorter selskapet?
Om utbytte. Slik jeg ser det bør det ikke være noe i veien for utbytte på US$ 7 mill.
Balansen 31.12.21 viser omløpsmidler på over US$ 29 mill., hvorav US$ 23,6mill. er Cash and cash equivalents. Når en brukte US$ 7 mill. I januar til kjøp av aksjer i Cool, så utgjør det en ubetydelig andel i et børsnotert selskap som Cool, og jeg tror at dette betraktes som likestilt med cash (Lett omsettelig). I tillegg vil vel resultatet for 1/22 bidra med rundt US$ 5 mill., så etter ‘min’ vurdering er kravet fra 2020 om likvide midler fortsatt være oppfylt.
«As a condition of the above extension, the Company is restricted from declaring or paying dividends if the consolidated cash position of the Awilco LNG Group is lower than USD 20.0 million.»

Jeg vil tro du er ganske alene om å verdsette fartøyene til Flex og Alng likt. Du refererer til Pareto, og de fremhever nettopp fordelen Flex vil ha med sine nyere skip.