Strongpoint #1-22 Back in business, solid q4 og oppkjøp ALS
Strongpoint la i dag frem et etter forholdene solid q4 resultat og ble soleklar børsvinner med oppgang på ca.20%.
"- Revenue at 284.2 MNOK (289.5), down 1.8% due to global shortage of components
and a negative foreign currency effect of 11.6 MNOK compared to same quarter last year
- EBITDA at 20.1 MNOK (19.9) reflecting resilient service and support work with customers
despite delay in hardware order deliveries due to global supply issues"
I tillegg til forslag om utbytte på 0,80kr.
Link til rapport, strategi oppdatering og webcast:
https://newsweb.oslobors.no/message/553743
https://channel.royalcast.com/hegnarmedia/#!/hegnarmedia/20220215_5
StrongPoint har også signert en intensjonsavtale om kjøp av 100 prosent av aksjene i Air Link Group:
https://newsweb.oslobors.no/message/553715
"..Selskapet gjentar guidingen for 2025 på 2,5 milliard kroner i inntekter og EBITDA-margin på 13-15 prosent..."
https://finansavisen.no/nyheter/teknologi/2022/02/15/7819132/oppdaterer-strategi-aksjen-skyter-opp-tosifret
Dagens analyse fra ABG (Company-sponsored research):
https://www.introduce.se/foretag/StrongPoint/Equity-research/2022/2/strongpoint---back-in-business/
Puslespillbrikkene begynner å falle på plass og vi aksjonærer kan ha mye å glede oss til.
.
Tar med dette JT (CEO) sitatet fra dagens rapport:
"..StrongPoint’s ‘double opportunity’ – capitalizing on the opportunities
arising from the increased demand for e-groceries and in-store efficiency – is more relevant than ever before.
With the tide of opportunities rising, I continue to remain confident in achieving our 2.5 BNOK 2025 ambition.."
"- Revenue at 284.2 MNOK (289.5), down 1.8% due to global shortage of components
and a negative foreign currency effect of 11.6 MNOK compared to same quarter last year
- EBITDA at 20.1 MNOK (19.9) reflecting resilient service and support work with customers
despite delay in hardware order deliveries due to global supply issues"
I tillegg til forslag om utbytte på 0,80kr.
Link til rapport, strategi oppdatering og webcast:
https://newsweb.oslobors.no/message/553743
https://channel.royalcast.com/hegnarmedia/#!/hegnarmedia/20220215_5
StrongPoint har også signert en intensjonsavtale om kjøp av 100 prosent av aksjene i Air Link Group:
https://newsweb.oslobors.no/message/553715
"..Selskapet gjentar guidingen for 2025 på 2,5 milliard kroner i inntekter og EBITDA-margin på 13-15 prosent..."
https://finansavisen.no/nyheter/teknologi/2022/02/15/7819132/oppdaterer-strategi-aksjen-skyter-opp-tosifret
Dagens analyse fra ABG (Company-sponsored research):
https://www.introduce.se/foretag/StrongPoint/Equity-research/2022/2/strongpoint---back-in-business/
Puslespillbrikkene begynner å falle på plass og vi aksjonærer kan ha mye å glede oss til.
.
Tar med dette JT (CEO) sitatet fra dagens rapport:
"..StrongPoint’s ‘double opportunity’ – capitalizing on the opportunities
arising from the increased demand for e-groceries and in-store efficiency – is more relevant than ever before.
With the tide of opportunities rising, I continue to remain confident in achieving our 2.5 BNOK 2025 ambition.."
Redigert 16.02.2022 kl 00:08
Du må logge inn for å svare
Storebetong
07.05.2022 kl 02:11
5510
Selv er jeg som nevnt mange ganger langsiktig og har en plan om å sitte mange år på aksjene mine i Strong. Jeg tenker å akkumulere forsiktig framover. Jeg ser dog ingen grunn til å la være å uttale meg om realitetene slik de er. Aksjekursen blir hva den blir som en sum av hva alle markedsaktører gjør uansett. Å komme med "positive innspill" er fint det, men det er selskapet som må levere og markedet som må reagere før mange av oss blir mer fornøyd med aksjekursen:). I dag er Strong verdt kr 23 pr aksje og ikke bry deg om inngangsverdien din. Vurdere å sitte i ro, akkumulere eller selge deg ut om du ser bedre alternativer. Det er ikke enkelt å være aksjeinvestor men prinsippet er så enkelt som jeg skriver her.
Storebetong
06.05.2022 kl 23:15
5540
Det virker som om noen tar tar alt som er til salgs på kr 23 eller lavere (mest sannsynlig amerikanere etter omstrukturering av eierposter som Elektrikeren nevnte), så om noen er lei og vil selge større poster på dette nivået tipper jeg det er enkelt å bli kvitt, via megler som tidligere nevnt.
HitIT
06.05.2022 kl 16:00
5675
Ols123
06.05.2022 kl 13:31
5738
Storebetong skrev Det er alltid aksjer til salgs, men å kjøpe billigst mulig er en kunst🙂
Storebetong
06.05.2022 kl 01:24
5871
Det er alltid aksjer til salgs, men å kjøpe billigst mulig er en kunst🙂
Ols123
05.05.2022 kl 14:06
5982
Nästa vecka kommer Strongpoint utdelning:) får hoppas vi inte får ngr nyheter innan så att man hinner köpa fler aktier ?
Ols123
05.05.2022 kl 11:04
6037
JosMag skrev 👍🤗👍
Storebetong
05.05.2022 kl 00:55
6187
Det jeg ville ha fram er at det etter Q3 var det store ordrereserver som ikke ble levert i dette kvartalet som jeg tror i stor grad er levert i Q4 og Q1 og at etterslepet nå ikke er så stort. Selvsagt er ikke Strong tom for ordrereserver og de har jo også mye løpende inntekter uavhengig av de store ordrene fra 2021 som ble forsinket. Det er vanskelig å gjette på Strong sin topplinje fra kvartal til kvartal, som vi på tråden som har vært med på gjetteleken (og andre også) de siste 3 kvartalene helt klart har erfart. 15 millioner i ordrereserve er jo kun etterslep fra kvartaler som ved en normaltilstand allerede ville vært fakturert ut i Q1 eller tidligere. Oppsiden i e-commerce er jo enorm men lar som vi har sett foreløpig vente på seg.
Det er meget mulig at min manglende erfaring som jeg har gjort min "grovanalyse" på er for dårlig. Jeg er ydmyk i denne sammenheng. Jeg forsøker naturligvis ikke å påvirke aksjekursen, men skaper gjerne debatt blant de som er interessert å debattere emnet, så får vi jo i ettertid se hvordan dette utvikler seg.
Akkurat kortstokken er jeg nok ikke så kjent for å rote med, men selv det kan skje:)
Det er meget mulig at min manglende erfaring som jeg har gjort min "grovanalyse" på er for dårlig. Jeg er ydmyk i denne sammenheng. Jeg forsøker naturligvis ikke å påvirke aksjekursen, men skaper gjerne debatt blant de som er interessert å debattere emnet, så får vi jo i ettertid se hvordan dette utvikler seg.
Akkurat kortstokken er jeg nok ikke så kjent for å rote med, men selv det kan skje:)
Redigert 05.05.2022 kl 00:58
Du må logge inn for å svare
JosMag
05.05.2022 kl 00:31
6161
Dette blir jo rett og slett en salig blanding og faktisk veldig villedende innspill/"faktaopplysning" om at StrongPoint nærmest er tom for ordrer å presentere i 2. Og 3. Kvartal i form av omsetning..og at de nå har kun stusselige 15 millioner igjen i ordrereserve??? (Noe forøvrig StrongPoint har som policy å ikke oppgi til markedet)
Sjefen sier da faktisk at uten de omtalte leveranseproblemene pga dele mangler og fraktproblemer så ville selskapet faktisk levert et historisk høyt resultat på 15 millioner mer, mao på ca. 315 millioner i omsetning. Å mikse disse opplysningene til at StrongPoint nærmest er tom for ordrer og omsetning i kvartalene som kommer blir rett og slett feil. Og jeg nekter å tro at opplysningene gis for å påvirke markedet negativt i egen vinnings hensikt. Tror rett og slett at Storebetong har rotet litt med kortstokken denne gangen. Men alle kan gjøre seg bort fra tid til annen 👍
Sjefen sier da faktisk at uten de omtalte leveranseproblemene pga dele mangler og fraktproblemer så ville selskapet faktisk levert et historisk høyt resultat på 15 millioner mer, mao på ca. 315 millioner i omsetning. Å mikse disse opplysningene til at StrongPoint nærmest er tom for ordrer og omsetning i kvartalene som kommer blir rett og slett feil. Og jeg nekter å tro at opplysningene gis for å påvirke markedet negativt i egen vinnings hensikt. Tror rett og slett at Storebetong har rotet litt med kortstokken denne gangen. Men alle kan gjøre seg bort fra tid til annen 👍
Storebetong
05.05.2022 kl 00:23
6133
Ja, jeg har også lest dette:). Har bare vært med et drøyt år på å følge aksjen her og er følgelig i en læringsprosess, og jeg har stor respekt for 15 års fartstid:)
HitIT
05.05.2022 kl 00:19
6099
og på side 12: "..The Norwegian and South African cash
management business more than doubled in the
quarter, while the Spanish operation grew by approx.
50% compared to last year. The component situation
affected the revenue by around 15 MNOK on orders not
delivered. The quarter-to-quarter delay will maintain as
long as the component situation exists in the market..."
Har hatt god tid i iallefall 15år, så holder nok ut litt til jeg også:)
management business more than doubled in the
quarter, while the Spanish operation grew by approx.
50% compared to last year. The component situation
affected the revenue by around 15 MNOK on orders not
delivered. The quarter-to-quarter delay will maintain as
long as the component situation exists in the market..."
Har hatt god tid i iallefall 15år, så holder nok ut litt til jeg også:)
Redigert 05.05.2022 kl 00:23
Du må logge inn for å svare
Storebetong
05.05.2022 kl 00:18
6048
For øvrig har jeg sett de siste dagene at virker det som det er noen som ligger å plukker opp aksjer på dagens nivåer når det kommer fram litt volum i markedet uten å presse kursen oppover, samt at de ikke nødvendigvis er på kjøpersiden med verken synlig eller skjult volum i særlig grad. Smart kjøpsstrategi fra min synsvinkel for det er neppe noen større poster å hente (så vidt jeg vet om) utenfor børs med mindre Norda ASA har en del igjen og vil selge resten på disse nivåene. Artig om Elektrikeren kommer med litt oppdateringer igjen:)
Storebetong
04.05.2022 kl 23:52
6068
Jeg nevner 15 mill fordi Tveraabak skriver dette i Q1-rapporten på side 2 - utklipp: "Furthermore, as component shortages continue to have an effect, we could have seen an additional approximate 15 MNOK revenue, or an additional 6% growth from revenues pushed out to later quarters".
Det er ikke meningen å være negativ her, men nøytrale og nøkterne analyser tror jeg har noe for seg uansett hvor "bull" man er på Strong.
Selv er jeg "kjempebull" i det lange bildet og venter meget tålmodig på at noe kan skje positivt med aksjekursen, men jeg har god tid og følger min langsiktige strategi:)
Det er ikke meningen å være negativ her, men nøytrale og nøkterne analyser tror jeg har noe for seg uansett hvor "bull" man er på Strong.
Selv er jeg "kjempebull" i det lange bildet og venter meget tålmodig på at noe kan skje positivt med aksjekursen, men jeg har god tid og følger min langsiktige strategi:)
Redigert 05.05.2022 kl 00:03
Du må logge inn for å svare
HitIT
04.05.2022 kl 23:26
4268
Synes 15mill er litt rart å dra frem, hva med det som normalt skulle blitt levert i q1 som nå er forskjøvet til q2?
Det er flere store avtaler som ble inngått i 2021 som strekker seg over flere år.
Cashguard NG, Pricer NG, Pricer Coop og Cashguard Rema 1000, alle er vel i 100mill klassen..?
(med forbehold om at jeg husker feil)
ps: Høres ut som jeg er litt småsur kanskje, men er ikke det;) Flott med litt lengre innlegg og tanker her.
Det er flere store avtaler som ble inngått i 2021 som strekker seg over flere år.
Cashguard NG, Pricer NG, Pricer Coop og Cashguard Rema 1000, alle er vel i 100mill klassen..?
(med forbehold om at jeg husker feil)
ps: Høres ut som jeg er litt småsur kanskje, men er ikke det;) Flott med litt lengre innlegg og tanker her.
Storebetong
04.05.2022 kl 22:53
4293
Enig i at det er rolig på tråden her om dagen Otto40, og både dine betraktninger og Norne sine som Ols123 la ut sin er interessante. At det er rolig her på tråden i perioder hvor det ikke skjer noe særlig er helt ok for min del.
At vi har fått to sterke kvartaler på topplinjen er flott, men det er nok i stor grad fordi topplinjen i Q3 2021 var så svak, og at mye av dette nå er levert i de neste kvartalene. Det er kun 15 mill i "ordrereserve" igjen fra de fine salgene i 2021 som ikke ble gjennomført som planlagt primært pga. komponentmangel. Dog var aksjekursen godt over kr 30 før den raste etter Q3.
Som jeg har nevnt før trenger vi nok 2 sterke kvartaler til på rad, spesielt på topplinjen, for å få litt mer fart i aksjekursen og at markedet blir sterkere i troen på at Strong er i en sterk vekstperiode.
Kostnader til komponenter/transport er naturligvis en sterk brems for bruttofortjeneste og EBITDA/bunnlinje i dagens vanskelige verdenssituasjon.
Investeringer som kostnadsføres mht. e-commerce, oppkjøpet av ALS og nyansatte i salgsorganisasjonene spesielt ,slår også inn negativt på EBITDA og bunnlinjen på kort sikt. Forhåpentligvis vil dette være gode investeringer som slår godt ut både på topplinjen og bunnlinjen på sikt, men tidsperspektivet er uklart.
Selv om selskapet ikke når 2025-ambisjonene før et par år etter er det absolutt grobunn for en helt annen prising av aksjen i løpet av de neste årene. Jeg viser i denne sammenheng til HrDuck sin fine redegjørelse her på tråden om prising fra 29.04.2022.
Akkumulere forsiktig for de som har tro på det langsiktige her og ikke føler seg fullinvestert i Strong virker som en fornuftig strategi.
For de som synes det går for seint/begynner å gå lei eller er redd for totalmarkedet (som fort kan være rett, men sjelden er rett på lang sikt) er det nok lurt å vekte seg rolig ned. For de som ønsker å kjøpe eller selge større poster er det nok lurt å henvende seg til meglerbordene i ABG, Sparebank 1, Norne eller DNB.
Jeg har nettopp gått igjennom topp 50 aksjonærer pr 30.04 kontra 31.03 og i hovedsak sitter alle de største aksjonærene tilnærmet i ro som vanlig. Primært er det Verdadero AS og Petter Bjerke Taraldset som har forsynt seg godt av aksjene til Norda ASA i april. Det er kun 2.575 aksjonærer i Strong pr 30.04.2021 og en meget svakt synkende trend i antall aksjonærer de siste månedene. Positive nyheter/resultater vil nok trigge interessen hos mange flere nye aksjonærer på sikt, mens en fallende aksjekurs vil redusere antall mindre aksjonærer.
Dette er en meget grov analyse og for de som liker mer detaljer er det bare å fordype seg i kvartalsrapportene og analyser fra ABG eller andre:)
At vi har fått to sterke kvartaler på topplinjen er flott, men det er nok i stor grad fordi topplinjen i Q3 2021 var så svak, og at mye av dette nå er levert i de neste kvartalene. Det er kun 15 mill i "ordrereserve" igjen fra de fine salgene i 2021 som ikke ble gjennomført som planlagt primært pga. komponentmangel. Dog var aksjekursen godt over kr 30 før den raste etter Q3.
Som jeg har nevnt før trenger vi nok 2 sterke kvartaler til på rad, spesielt på topplinjen, for å få litt mer fart i aksjekursen og at markedet blir sterkere i troen på at Strong er i en sterk vekstperiode.
Kostnader til komponenter/transport er naturligvis en sterk brems for bruttofortjeneste og EBITDA/bunnlinje i dagens vanskelige verdenssituasjon.
Investeringer som kostnadsføres mht. e-commerce, oppkjøpet av ALS og nyansatte i salgsorganisasjonene spesielt ,slår også inn negativt på EBITDA og bunnlinjen på kort sikt. Forhåpentligvis vil dette være gode investeringer som slår godt ut både på topplinjen og bunnlinjen på sikt, men tidsperspektivet er uklart.
Selv om selskapet ikke når 2025-ambisjonene før et par år etter er det absolutt grobunn for en helt annen prising av aksjen i løpet av de neste årene. Jeg viser i denne sammenheng til HrDuck sin fine redegjørelse her på tråden om prising fra 29.04.2022.
Akkumulere forsiktig for de som har tro på det langsiktige her og ikke føler seg fullinvestert i Strong virker som en fornuftig strategi.
For de som synes det går for seint/begynner å gå lei eller er redd for totalmarkedet (som fort kan være rett, men sjelden er rett på lang sikt) er det nok lurt å vekte seg rolig ned. For de som ønsker å kjøpe eller selge større poster er det nok lurt å henvende seg til meglerbordene i ABG, Sparebank 1, Norne eller DNB.
Jeg har nettopp gått igjennom topp 50 aksjonærer pr 30.04 kontra 31.03 og i hovedsak sitter alle de største aksjonærene tilnærmet i ro som vanlig. Primært er det Verdadero AS og Petter Bjerke Taraldset som har forsynt seg godt av aksjene til Norda ASA i april. Det er kun 2.575 aksjonærer i Strong pr 30.04.2021 og en meget svakt synkende trend i antall aksjonærer de siste månedene. Positive nyheter/resultater vil nok trigge interessen hos mange flere nye aksjonærer på sikt, mens en fallende aksjekurs vil redusere antall mindre aksjonærer.
Dette er en meget grov analyse og for de som liker mer detaljer er det bare å fordype seg i kvartalsrapportene og analyser fra ABG eller andre:)
Ols123
04.05.2022 kl 15:37
4415
StrongPoint er et selskap som hjelper handelsselskaper i å digitalisere og automatisere detaljhandel og netthandel. Selskapet løsninger burde dermed være attraktive, også i en situasjon der det er mangel på arbeidskraft. Selskapet kjøpte nylig det britiske selskapet Air Link Systems, som gi selskapet tilgang på et attraktivt britisk marked. Et selskap som StrongPoint vil være eksponert mot utfordringer i leverandørkjedene, og vi er også spente på hvordan StrongPoint lykkes med å håndtere knappheter på produkter. Selskapet fremstår som et rimelig vekstselskap, og vi har kjøpsanbefaling og et kursmål på 38 kroner.
https://norne.no/aksjeanbefaling
https://norne.no/aksjeanbefaling
Otto40
04.05.2022 kl 13:50
4470
Lite aktivitet om dagen.
Litt om mine betrakninger den siste tiden og fremover.
To gode, kanskje til og med veldig gode kvartaler er historie, og fremtiden ser veldig lys ut i mine øyne. Mye spennende på gang. Lite børsmeldinger i det siste, likevel lleveres såpass solide tall. Nå er det tidligere meldt en del store kontrakter som ble rullet ut i q4 og q1 som påvirker tallene. Men jeg liker veldig godt tendensen på det som nå skjer og at firmaet ikke er så avhengig av store kontrakter for å levere solide tall.
Litt om mine betrakninger den siste tiden og fremover.
To gode, kanskje til og med veldig gode kvartaler er historie, og fremtiden ser veldig lys ut i mine øyne. Mye spennende på gang. Lite børsmeldinger i det siste, likevel lleveres såpass solide tall. Nå er det tidligere meldt en del store kontrakter som ble rullet ut i q4 og q1 som påvirker tallene. Men jeg liker veldig godt tendensen på det som nå skjer og at firmaet ikke er så avhengig av store kontrakter for å levere solide tall.
Ols123
03.05.2022 kl 15:52
4722
ABGSC Investor Day
Tuesday 24 May 2022
Confirmed companies:
Alcadon Group Elanders
Astralis Fastator
Atvexa Fiskars Group
Awardit Flexion Mobile
Bredband 2 INVISIO
Briox Nexam Chemical
BTS Group OrganoClick
Careium Poolia
Catella Proact IT Group
C-RAD Semcon
CTT Systems SPENN Technology
DistIT StrongPoint
Doro Studentbostäder i Norden
Eastnine Xplora
Tuesday 24 May 2022
Confirmed companies:
Alcadon Group Elanders
Astralis Fastator
Atvexa Fiskars Group
Awardit Flexion Mobile
Bredband 2 INVISIO
Briox Nexam Chemical
BTS Group OrganoClick
Careium Poolia
Catella Proact IT Group
C-RAD Semcon
CTT Systems SPENN Technology
DistIT StrongPoint
Doro Studentbostäder i Norden
Eastnine Xplora
Ols123
03.05.2022 kl 14:14
4773
Ols123 skrev Kul 67% över nuvarande kurs
Sydafrika har verkligen vaknat https://m.facebook.com/story.php?story_fbid=5060017520749722&id=708964425855075&m_entstream_source=feed_mobile
swansea
02.05.2022 kl 09:35
5231
Ny analyse fra Norne 02.05. Kjøp - Kursmål kr. 38,- Risko Medium.
Impressive revenue growth but lower EBITDA on
investments
StrongPoint’s 1Q22 revenue beat our estimate and came record high,
while EBITDA somewhat disappointed primarily on higher investments.
Still, those are likely to benefit the company in the long term through
sustainable growth and more attractive margins. In the meantime,
impressive YoY growth in the top line reassures that StrongPoint has
strong potential and is set to achieve its long-term target. We stick to Buy
at the same TP of NOK 38/sh.
Encouraging revenue growth of 21% YoY
StrongPoint posted its 1Q22 results last Thursday with record revenues of
NOK 301m, 7% higher than expected by us and 21% stronger YoY, despite a
continued lack of components and a negative currency effect. Adjusted for
the latter, the growth would have been 24% YoY, while without component
shortages, revenue could have been NOK 15m higher or 27% up YoY.
Nevertheless, although the supply situation remains challenging, there are
no cancellations of orders but rather postponements to later quarters.
Overall, we see good momentum in revenue to continue.
Significant deliberate investments weigh down on EBITDA
1Q22 adj. EBITDA figure came weak at NOK 14m (adjusted for NOK 2m in
one-off ALS due diligence costs), or 25% below our expectation. It implies
an adj. EBITDA margin of 4.5% vs. our estimate of 6.4%. The company made
unusually high investments into ecommerce which include hardware and
software improvements as well as increased expenses in sales and
marketing. Note that StrongPoint does not capitalize its investments but
expenses everything through P&L. Additionally, general increases in prices
of raw materials and freight also had a negative impact on the margin. We
see no big drama in the EBITDA miss as the made investments are likely to
foster sustainable revenue growth and attractive margins in the long term in
the range of 13-15% by 2025.
Spain shows signs of a recovery
We positively note that Spanish operations show good signs of recovery.
The revenues here grew 52% YoY, while the overall result for Spain was very
close to break-even. We believe in continued gradual improvement in
Spanish operations which should increase EBITDA margin going forward
(management expects the Spanish division at least to break even in 2022).
On the right path towards NOK 2.5bn company
We made some mixed estimate changes and remain positive on the stock at
the same TP of 38/sh. The investment case remains strong, while impressive
revenue growth this quarter assures us once again that the company is set to
deliver on its long-term revenue ambition of NOK 2.5bn. Besides, the
acquisition of Air Link Group (due diligence is in the final stage) should also
contribute to the revenue growth story with the addition of two new markets
(the UK and Ireland) and more exposure to big names in retail such as Tesco,
Asda, Carrefour, and Sainsbury’s.
Impressive revenue growth but lower EBITDA on
investments
StrongPoint’s 1Q22 revenue beat our estimate and came record high,
while EBITDA somewhat disappointed primarily on higher investments.
Still, those are likely to benefit the company in the long term through
sustainable growth and more attractive margins. In the meantime,
impressive YoY growth in the top line reassures that StrongPoint has
strong potential and is set to achieve its long-term target. We stick to Buy
at the same TP of NOK 38/sh.
Encouraging revenue growth of 21% YoY
StrongPoint posted its 1Q22 results last Thursday with record revenues of
NOK 301m, 7% higher than expected by us and 21% stronger YoY, despite a
continued lack of components and a negative currency effect. Adjusted for
the latter, the growth would have been 24% YoY, while without component
shortages, revenue could have been NOK 15m higher or 27% up YoY.
Nevertheless, although the supply situation remains challenging, there are
no cancellations of orders but rather postponements to later quarters.
Overall, we see good momentum in revenue to continue.
Significant deliberate investments weigh down on EBITDA
1Q22 adj. EBITDA figure came weak at NOK 14m (adjusted for NOK 2m in
one-off ALS due diligence costs), or 25% below our expectation. It implies
an adj. EBITDA margin of 4.5% vs. our estimate of 6.4%. The company made
unusually high investments into ecommerce which include hardware and
software improvements as well as increased expenses in sales and
marketing. Note that StrongPoint does not capitalize its investments but
expenses everything through P&L. Additionally, general increases in prices
of raw materials and freight also had a negative impact on the margin. We
see no big drama in the EBITDA miss as the made investments are likely to
foster sustainable revenue growth and attractive margins in the long term in
the range of 13-15% by 2025.
Spain shows signs of a recovery
We positively note that Spanish operations show good signs of recovery.
The revenues here grew 52% YoY, while the overall result for Spain was very
close to break-even. We believe in continued gradual improvement in
Spanish operations which should increase EBITDA margin going forward
(management expects the Spanish division at least to break even in 2022).
On the right path towards NOK 2.5bn company
We made some mixed estimate changes and remain positive on the stock at
the same TP of 38/sh. The investment case remains strong, while impressive
revenue growth this quarter assures us once again that the company is set to
deliver on its long-term revenue ambition of NOK 2.5bn. Besides, the
acquisition of Air Link Group (due diligence is in the final stage) should also
contribute to the revenue growth story with the addition of two new markets
(the UK and Ireland) and more exposure to big names in retail such as Tesco,
Asda, Carrefour, and Sainsbury’s.
Ols123
01.05.2022 kl 11:28
5444
Ols123 skrev Hoppas också man hinner innan den tar fart
Strongpoint presentation 25 maj https://cr.abgsc.com/
HitIT
29.04.2022 kl 18:37
5771
Tenker dette går i boks, rekker jo kanskje til og med å handle for utbyttekronene som vel er på konto 11 mai.
Ols123
29.04.2022 kl 18:28
5747
4.2022 18:00:00 CEST | StrongPoint | Additional regulated information
required to be disclosed under the laws of a member state
Reference is made to the stock notice on February 14, 2022, regarding the signed
term sheet to acquire 100% of the shares in Air Link Group Ltd and its
subsidiaries. The ambition was to conclude the due diligence and the negotiation
of the share purchase agreement within the exclusivity period ending April 30,
2022.
Both parties remain fully committed to completing the share purchase agreement.
However, both parties recognise that additional time beyond the originally
agreed upon exclusivity period is needed to complete a satisfactory due
diligence and agree on the final pieces of the share purchase agreement.
Therefore, the exclusivity period is today extended to May 27, 2022 by mutual
consent. Both parties expect this to be sufficient time to conclude the share
purchase agreement.
DISCLOSURE REGULATION
This information is subject to the disclosure requirements pursuant to Section
5-12 the Norwegian Securities Trading Act.
required to be disclosed under the laws of a member state
Reference is made to the stock notice on February 14, 2022, regarding the signed
term sheet to acquire 100% of the shares in Air Link Group Ltd and its
subsidiaries. The ambition was to conclude the due diligence and the negotiation
of the share purchase agreement within the exclusivity period ending April 30,
2022.
Both parties remain fully committed to completing the share purchase agreement.
However, both parties recognise that additional time beyond the originally
agreed upon exclusivity period is needed to complete a satisfactory due
diligence and agree on the final pieces of the share purchase agreement.
Therefore, the exclusivity period is today extended to May 27, 2022 by mutual
consent. Both parties expect this to be sufficient time to conclude the share
purchase agreement.
DISCLOSURE REGULATION
This information is subject to the disclosure requirements pursuant to Section
5-12 the Norwegian Securities Trading Act.
tunktee
29.04.2022 kl 15:47
5848
Det kanskje mest interessante i kvartalsrapporten finner man under "Rest of Europe incl. R&D".
(selv om overskriften framstår som litt merkelig)
- Rest of Europe
Q1 2022 19.2
Q1 2021 7.5
Year 2021 35.4
Økning QonQ 156%.
Dette er utenom Spania og Balitkum.
Mulig det har vært noe hastverk rundt oppsett og formuleringer i rapporten, men "rest of Europe" inkluderer i tillegg alt utenfor Europa, som også er SA, Malaysia, Australia, USA og Canada. (Ikke nødvendigvis utfyllende)
Noe kan tillegges ordren på 250 Cashguards fra SA, men kun 1/5 del av denne ordren ble levert i Q1.
Dette utgjør muligens rundt 6 mill, og resten av økningen er derfor til ikke spesifisert marked eller produkter.
Selv håper jeg at mye av økningen er i Europa, og da spesielt Danmark, UK og Irland.
Dette er delvis grunnet nærheten, men også satsningen i UK og det allerede befestede markedet i Irland.
Det er langt mindre kostbart å selge seg opp i etablerte markeder enn å få fotfeste i nye.
(selv om overskriften framstår som litt merkelig)
- Rest of Europe
Q1 2022 19.2
Q1 2021 7.5
Year 2021 35.4
Økning QonQ 156%.
Dette er utenom Spania og Balitkum.
Mulig det har vært noe hastverk rundt oppsett og formuleringer i rapporten, men "rest of Europe" inkluderer i tillegg alt utenfor Europa, som også er SA, Malaysia, Australia, USA og Canada. (Ikke nødvendigvis utfyllende)
Noe kan tillegges ordren på 250 Cashguards fra SA, men kun 1/5 del av denne ordren ble levert i Q1.
Dette utgjør muligens rundt 6 mill, og resten av økningen er derfor til ikke spesifisert marked eller produkter.
Selv håper jeg at mye av økningen er i Europa, og da spesielt Danmark, UK og Irland.
Dette er delvis grunnet nærheten, men også satsningen i UK og det allerede befestede markedet i Irland.
Det er langt mindre kostbart å selge seg opp i etablerte markeder enn å få fotfeste i nye.
Ols123
29.04.2022 kl 13:22
5946
HrDuck
29.04.2022 kl 12:27
5968
Merket meg også denne passasjen i ABG sin kommentar/ analyse. I deres estimater så ligger de langt lavere enn selskapets ambisjoner. Det er helt fair og sikkert fornuftig i forhold til det man ser i enkelte andre analyser med svært luftige både estimat og kursmål.
Men det representerer også en stor oppside for Strong. Om selskapet når sine målsetninger så er inntjeningen og veksten så høy at markedet bør prise aksjen over det som nok mange har som et langsiktig og "optimistisk" kursmål (100). Vekstraten er viktig for markedet. Selskap med høy vekst vil bli priset høyere enn selskap med lav vekst. Et godt eksempel er Tomra. Fra 2017 til 2021 hadde Tomra en årlig vekst rundt 10-15% både på topp og bunnlinje (litt forenklet, men nøyaktige tall er ikke mitt poeng). I samme periode gikk kursen fra ca 100 kroner til ca 600 kr på toppen for så å falle til litt under 400 kroner igjen.
Nå var 2017 ikke et godt år for Tomra (de hadde lavere resultat enn 2016) så sammenligningen er kanskje ikke perfekt. Men det illustrerer likevel poenget med at multiplene øker for selskap med vekst. EPS for Tomra i 2021 var litt over 7 kroner pr aksje og aksjekursen 600 kr på toppen (ihvertfall den foreløpige toppen).
Tilbake til Strongpoint... Når vi leser estimat som peker på EPS over 5 kroner om selskapet når sin 2025 målsetning så kan vi ikke tenke at 10x EPS er en fair aksjekurs. Skulle det skje så har vi kommet dit med kraftig vekst (betydelig over Tomra sin femårsvekst fra 2017 til 2021). Multiplene må også være langt høyere.
Hvor høyt vil selvfølgelig være avhengig forventninger om fremtidig vekst og rentenivå. Men det er et stort utfallsrom mellom Tomra på nesten 80x EPS og de knappe 20x EPS som en kurs rundt 100 kroner for strong vil innebære (gitt oppnådd 2025 målsetning).
Men det representerer også en stor oppside for Strong. Om selskapet når sine målsetninger så er inntjeningen og veksten så høy at markedet bør prise aksjen over det som nok mange har som et langsiktig og "optimistisk" kursmål (100). Vekstraten er viktig for markedet. Selskap med høy vekst vil bli priset høyere enn selskap med lav vekst. Et godt eksempel er Tomra. Fra 2017 til 2021 hadde Tomra en årlig vekst rundt 10-15% både på topp og bunnlinje (litt forenklet, men nøyaktige tall er ikke mitt poeng). I samme periode gikk kursen fra ca 100 kroner til ca 600 kr på toppen for så å falle til litt under 400 kroner igjen.
Nå var 2017 ikke et godt år for Tomra (de hadde lavere resultat enn 2016) så sammenligningen er kanskje ikke perfekt. Men det illustrerer likevel poenget med at multiplene øker for selskap med vekst. EPS for Tomra i 2021 var litt over 7 kroner pr aksje og aksjekursen 600 kr på toppen (ihvertfall den foreløpige toppen).
Tilbake til Strongpoint... Når vi leser estimat som peker på EPS over 5 kroner om selskapet når sin 2025 målsetning så kan vi ikke tenke at 10x EPS er en fair aksjekurs. Skulle det skje så har vi kommet dit med kraftig vekst (betydelig over Tomra sin femårsvekst fra 2017 til 2021). Multiplene må også være langt høyere.
Hvor høyt vil selvfølgelig være avhengig forventninger om fremtidig vekst og rentenivå. Men det er et stort utfallsrom mellom Tomra på nesten 80x EPS og de knappe 20x EPS som en kurs rundt 100 kroner for strong vil innebære (gitt oppnådd 2025 målsetning).
Ols123
29.04.2022 kl 11:41
6016
https://cr.abgsc.com/foretag/StrongPoint/Equity-research/2022/4/strongpoint---preparing-for-future-growth/
2025 ambitions imply a P/E of ~4.2x
On our updated estimates, StrongPoint is now trading at 12.2x 2022e EV/EBITDA and 22.7x the adj. P/E, when excluding the NOK 4.1/sh. in net cash. If StrongPoint reaches its 2025 targets (NOK 350m in EBITDA at the mid-point), the EPS could increase to NOK 5.6, and the P/E would drop to 4.2x. Our DCF points to a price range of NOK 31-80/share.
2025 ambitions imply a P/E of ~4.2x
On our updated estimates, StrongPoint is now trading at 12.2x 2022e EV/EBITDA and 22.7x the adj. P/E, when excluding the NOK 4.1/sh. in net cash. If StrongPoint reaches its 2025 targets (NOK 350m in EBITDA at the mid-point), the EPS could increase to NOK 5.6, and the P/E would drop to 4.2x. Our DCF points to a price range of NOK 31-80/share.
Ols123
29.04.2022 kl 11:34
6016
Det var denna som Jacob nämnde flera ggr igår :) vilken reklam för våra produkter https://www.linkedin.com/posts/anja-madsen-8b0153_s%C3%A5-kommer-danmarks-st%C3%B8rste-k%C3%B8leskab-ud-til-activity-6918214405897785344-UVjI?utm_source=linkedin_share&utm_medium=ios_app
Storebetong
28.04.2022 kl 21:14
6240
Liker disse ABG-analysene som viser fint hva som foregår. Litt flere detaljer på tall en det er lett å finne i kvartalsrapportene. Estimatene virker også nøkterne. Tålmodighet må til men merk at PE på disse nøkterne estimatene for 2024 er under 10🙂.
Ols123
28.04.2022 kl 19:37
6323
Lär väl bli många som ska in o köpa mer aktier när Strongpoint utdelningen kommer på kontot
Ols123
28.04.2022 kl 18:02
6386
Ols123
28.04.2022 kl 16:14
6469
Caset är ju mkt starkare nu än när vi stod i 34 kr . Vi har nu bevisat att vi är på väg mot 2025 målen o blir ALS klart imorgon borde vi få en fin uppgång kommande månader
HitIT
28.04.2022 kl 15:43
6464
Mindre en 1time igjen om en skal sikre seg 0,8kr i utbytte. Markedet følger som vanlig ikke med:p
HitIT
28.04.2022 kl 10:20
6750
Flott, takker. Om kusen ikke plutselig går helt banans så blir det lett å plassere utbyttekronene;o)