https://www.finansavisen.no/tdn/2025/03/14/06445810/laks-arctic-nedjusterer-kursmal-i-sektoren-pa-lavere-prisestimater

Salme ned 15% fra 10 til 8,5 KJØP

DnB burde vel også ha nedjustert Salme utifra at de ser ut til å legge litt samme tankegang til grunn som Arctic?

Ingenting med toll å gjøre i hvertfall. Latterlige tider generelt

Sammenligning med de store aktørene er vanskelig. GSF er jo også et selskap som ikke har gjort det så bra med hensyn på investeringer, drift og største eier har nektet å selge selskap/eiendeler i alle år hvilket øker usikkerheten og gjør at det prises til litt rabatt vil jeg tro.

Hvis en sammenligner med GSF så prises jo GSF til en større rabatt mot verdier av eiendelene pga at det er tvill med modellen deres. Når vi nå ser lavere priser på laksen går jeg ut fra at det også gjøres med Salme som også trenger noe høyere laksepriser på grunn av størrelse. De andre store aktørene har såpass store integrerte verdikjeder at de ofte tjener ekstra med penger på videreforedling av laksen osv, så er vanskelig å sammenligne. Jeg vil tro at det ligger en innbakt verdi i kursmålet til Salme på teknologien og at de ikke er avhengige av traffikklyssystemet7 Kjøpe lisenser på samme vis som den tradisjonelle næringen er.

Hva gjelder kursmål så burde de kanskje reduseres noe pga lavere laksepriser i år, men hva gjelder pris opp mot utbyggingen så pleier gjerne veksten i kursen å komme når utbyggingen av et oljefelt er 50-80% ferdig. Annen sektor, men veksten i kurs kommer før inntektene. Kanskje meglerhusene forventer kursen beveger seg opp før anlegget er ferdig.

Er personlig ute av aksjen da stop-loss ble trigget på 6,5 for siste rest av aksjer. Kommer nok til å følge den tett og se om det bygger seg opp noe teknisk trend eller om lakseprisen forbedrer seg.

DnB er raske med å nedjustere mtp på relativt kortsigtige utsikter/usikkerhet?
Toppvalgene til meglerhuset i sektoren er Lerøy Seafood, Salmar og Salmon Evolution.

Dersom målene i prinsippet gjelder fx 6 måneder blir det ikke da ganske rart å holde på Salme sitt kursmål 9,9NOK som dessuten har stått upåvirket ganske lenge?
Virker som det er nesten den eneste laksen hvor man koster på å ta på "lange briller"? Men Salme må også selge sin laks i samme markedet som resten og oppskaleringen av volum går ikke så fort?
Kursen idag kan utmerket godt være "objektivt" attraktiv, men kursmålet stiller jeg meg litt undrende til.

At kilopris også for superior faller med økende tilbud er gjerne ekstra uheldig nå for Salme?
De skulle jo nettopp profitere litt ekstra i en nisje på kvalitet, og kanskje vekt også etterhvert?

Er det helt meningsløst å sammenligne Salme med fx GSF?
Etter bla disse faktorene:
Volum av produsert laks
Verdier i selskapet som eiendom og lisenser
Gjeldsgrad
Guiding /fremtidsutsikter
Alt dette i lys av kurs/mcap

Kan ikke du gå tilbake til Rec investering, ibyx bidrar med noe info og ikke bare haussing.

Sitter du og vet topp og bunn? Da hadde det i så fall vært enkelt! :))))))) Du sier egentlig alt. Kortsiktig tak litt over 7, mens viss du sitter long skal det ubegrenset høyt.. Ganske så meningsløs info. Kan virke som at Norges største landbaserte selskap til under 7 kr. er et spennende case, det er jo rett!

6,44 er foreløpig LOY og en "naturlig" bunn i siste ca 6 måneders traderkanal. Det nivået burde dermed være attraktivt mtp risk/reward enten man velger å hente gevinst på 7,10 eller bare vil kose seg med aksjene i skuffen?

"En økt andel fisk av høyere kvalitet og med en større vekt fra de norske anleggene vil det innebære mer konkurranse i en kategori hvor Bakkafrost tradisjonelt har oppnådd bedre priser", skriver DNB Markets.
Dette skrives som forklaring til Bakkas nedtur og noe svake Q4.
Det er neppe Salmen det siktes til her... til det er volumet for lavt foreløpig?
Tvert om kan vel salmen også komme i skvis på kvalitetsbonus dersom det er hold nok i antagelsen?

Men dessverre er det vi i ettertid vel kan si var litt FOMO-entusiasme før PoC og slakt ikke lenger tilstede.
Nå er det ørtrillesikring som gjelder.
Så traderkanalen er dessverre fortsatt ganske intakt.
LOD 6,67
Siste 6,68

Hver fredag så kommer intrafish ut med en artikkel hvor de har samtaler med eksportører og oppdrettere om prisbildet for neste uke, hvilket kommer ut ca. da 1 1/2 uke før SSB. Vanligvis gir det pekepinn hvilken vei. Denne uken gikk det litt ned som også var spådd. For inneværende uke er det spådd litt forskjellig, noen opp og noen ned. TIpper det ender litt sidelengs til opp. Prisen pleier vanligvis å snu rundt uke 6-7, og dra oppover etter det.

Syntes rapporten var helt grei, litt høyere kostnader enn forventet per kg, regner med at det kanskje må forventes siden de hadde litt problemer med smolten i batch 10. Da tror jeg kanskje vi får høyere kostnader i Q1 pga batch 11 som ble drept og batch 12 som hadde problemer, men etter de kan det bli pent. Syntes det er rart at det reageres så negativt på litt høyere farming kost et kvartal, når de for året har en farming cost ca. lik Mowi.

Forventet også litt bedre CF, men skal nevnes at fordringer økte med 80 mill, mens payables økte med 40.

Positivt: De meldte i Q3 om smolt on or above target weight, i Q4 melder de above target weight. Kan virke som de har ordnet opp i smoltproduksjonen, men det er jo tross alt overgangen Q4/Q1 som er kaldest og der de fikk problemer ifjor. Det ble heller ikke meldt om noen forsinkelser/økte kostnader i utbyggingen. Hvis de klarer å fortsette å forbedre seg og ikke går på noen blemmer kan det bli greit. Har ikke denne som en short-term, da jeg føler jeg har kjøpt på en bunn som jeg tviler blir testet, men klarer heller ikke spå når den evt bryter ut.

Lavest priset og høyest ranket. Glem Mowi

til dette:
"Overall, we forecast a neutral to slightly negative share price reaction on the back of the Q4 report."

Da burde reaksjonen være overstått, kjedelig utvikling mtp at det steg pent forut, Det tar visst litt tid med denne allikevel, ikke reprising over natta.

Jada Herr Grønn. Jeg skjønner frustrasjonen. Har vært der og tatt en smule lærdom.
Skyt på pianisten mens du holder deg for øynene.
VWAP 6,9306
VOLUME: 839.71K
65 DAY AVG: 567.72K
148% VS AVG

Volumet kunne vært "verre". Jeg er ikke så sikker på em denne skal til bunns i traderkanelen (ca6,55) før den stiger igjen.
Kiloprisene imorgen fra SSB er en faktor som kan avgjøre det. Vi får håpe prisene har bunnet nå! :-)

Tulling

Nøytralt betyr åpenbart : selg.
Festen var igår og den velkjente traderkanalen opprettholdes?

Kledelig volum også:
VOLUME: 618.97K
65 DAY AVG: 567.72K
109% VS AVG

Sparebank1 Markets

Salmon Evolution Q4 24 initial comments – biological performance as previously reported. Slightly higher than expected farming costs to affect 25E estimates negatively. Overall, neutral to marginally negative.

Conclusion

Overall, we consider the Q4 report fairly neutral. The overall biological performance in the quarter was published in the trading update from 9 January 2025 and the company reiterated its 2025 volume guiding of 6,000-6,500 tonnes HOG. According to the company, the construction of phase 2 is developing according to cost and on time (first harvest in Q4 26E, which is the same as we have in our estimates). No real news on potential expansions outside of Norway.

Only negative in the report, farming costs came in slightly higher than expected in the quarter, explained by the low biomass in Q2/Q3 (higher fixed costs per kg in the period). Company expects farming costs to decline in line with increased biomass production and lower feed prices in 2025.

Overall, we forecast a neutral to slightly negative share price reaction on the back of the Q4 report.

https://e24.no/bors/nyheter/a/299776?pinnedEntry=299776

Landbasert er framtida! Salme er størst. Dette kommer!

Ikke uenig. Men dette har vært kjent i markedet ganske lenge nå. Kursen har gått mer ned enn opp likevel.
Er det litt for mange "feil" aksjonærer her?

Interessant volum idag da, men likevel ca 25% lavere enn dumpen 5.2.
Volume: 1.29M
65 Day Avg: 553.54K
232% vs Avg

Det som trengs her er kanskje at en større investor vil inn/øke.
Det vil sikkert forsøkes uten å drive kursen mer enn nødvendig.

Salme er vel den minste leverandøren av kjente oppdretterne, men de leverer antagelig den beste kvalitetsfisken på markedet. Nå bygger de volum og det blir spennende å hva ledelsen legger i fremtidsutsiktene.

Den har vel tidligere blitt kjørt litt i forkant av emisjoner? Det er jo forståelig strategi, men skuffer nok også en del og skaper skepsis.
I prinsippet har de vel kapital nok til å gjøre det skal i Norge?
Men hva med USA? Eller var det kanskje Canada som var foretrukket? Ja, kanskje ikke med oransjemannen da. Begge deler er kanskje litt nedtonet nå?
Sør-Korea er kanskje hyggeligere å snakke om da?

PS. Litt spennende nå da som den ligger i toppen av den litt "kjedelige" trendkanalen den har ligget i siste 6 måneders tid!
Blir nye gevinstsikring for sikkerhets skyld denne gang også?
Volumet er interessant:
VOLUME: 834.72K
65 DAY AVG: 553.54K
151% VS AVG

Men det var det også senest 5.2 som endte svakt ned fra foregående dag 5,78NOK på foreløpig ca 1mill flere aksjer omsatt enn idag.

4,7% opp siden inntreden 6.80 er en ok start, snart kan den dukke opp på radaren til flere analytikere. DNB er positive, selv om den har ligget å ulmet en god tid, vet en aldri helt når noe er klart for å ta av.

"Alle ser at selskapet har en vei å gå før det kan yppe seg"
Men slik har det ikke alltid vært.
For 3 år siden var kursen over 11 kroner.
Det var før slakt og PoC...

Nysatsing for Salme laksen ble godt mottatt:
Publisert 07:00
Salmon Evolution har gleden av å kunngjøre sitt strategiske partnerskap med Lofotprodukt AS. I uke 8 lanserer Lofotprodukt AS røkelaks laget av Salmon Evolutions landbaserte laks under premiummerket Lofoten.

– Lofoten er et anerkjent kvalitetsmerke som kombinerer håndverk og innovasjon som passer perfekt med våre verdier, sier Odd Frode Roaldsnes, Chief Commercial Officer i Salmon Evolution. – Vi har mottatt utallige forespørsler fra forbrukere som er ivrige etter å kjøpe laksen vår. Det er med stor spenning vi nå kan dele nyheten: Fra og med uke 8 vil denne røkelaksen være tilgjengelig i Meny og utvalgte Spar-butikker over hele Norge.

Salme er ikke å regne med for kortsiktig brå kursoppgang. Her satses det på langsiktighet. Alle ser at selskapet har en vei å gå før det kan yppe seg opp mot de tradisjonelle sjømataksjene, men selskapet har vist en positiv driftsform som mer og mer bygger opp under at trenden de følger er riktig og vil bære gode frukter fremover. Utvikling av nyskapende unge selskaper koster penger og tar tid. Men, det ser ut til at Salme absolutt har truffet og bevist en driftsform som løser mange av problemene til sjøbasert oppdrett. Aksjen innlemmes derfor i beholdningen av «putt i skuffen» aksjer.

Stille før stormen ?
Aksjen brøt ut av den fallende trenden i januar og fikk reaksjon opp, deretter har det falt tilbake fra dette, men det ligger vel an til neste rykk opp om ikke lenge.

DNB ute med sektorrapport hvor de ser flere begrensede oppsider i flere aksjer etter siste tids oppganger.
Men om Salme sier "anser Salmon Evolution som en re-prisingscase"
Kursmålet har vel lenge ligget på 9,9NOK

På tide å tre ut av traderkanal 6,50-7,10?

DNB skal forresten ha cred for å dempe forventningene etter oppganger i det siste idag. Mange hausser jo kjøp etter oppgang.
Det evinnelige "sky is the limit"-gnålet.

Kursløft i dag antakelig pga DNB anbefaling i FA.

Aksjen har fått litt fornyet tillit i markedet etter analysen. Salme er jo regnet som best av landbasert.

Spår opptur i landbasert oppdrett:

Trekker frem én aksje som toppvalg

https://www.finansavisen.no/sjomat/2025/01/23/8233031/arctic-securities-spar-opptur-i-landbasert-oppdrett

Firedoble
Andre byggetrinn vil altså kunne mer enn firedoble lakseproduksjonen til Salmon Evolution, og sementere selskapets posisjon som lokomotivet i denne sektoren.

«Vi forventer at selskapet over tid vil oppnå EBIT/kg marginer på linje med gjennomsnittet for tradisjonelle lakseoppdrettere i Norge»

https://ilaks.no/vi-forventer-at-selskapet-over-tid-vil-oppna-ebit-kg-marginer-pa-linje-med-gjennomsnittet-for-tradisjonelle-lakseoppdrettere-i-norge/

Nå kommer det store bykset i landbasert lakseoppdrett

https://ilaks.no/na-kommer-det-store-bykset-i-landbasert-lakseoppdrett/

Fokuset i markedet er tydeligvis at "nå brenner de penger igjen" eller noe?
Hvor var holdningen om å prise inn "ekspansjon"? (kapittel 4 i "børsboka")
Er visst mest "psykologi" og bikkjeslagsmål om smuler som gjelder?

Nå har Salmon Evolution startet arbeidet med andre byggetrinn på Indre Harøy 👍

https://ilaks.no/na-har-salmon-evolution-startet-arbeidet-med-andre-byggetrinn-pa-indre-haroy/

Helt riktig

Salmon Evolution, som kanskje leder «heatet» av de landbaserte selskapene, er en annen kandidat. Salmon Evolution har investert mye, men skal tjene penger i 2025, sier Norne ;)

Landbasert er fremtiden og vil vinne i 2025. Dobles utover.

Nærmer seg bunnen i høstens traderkanal igjen...
Ser vi bunnen i begynnelsen av september også tilbys på nytt?
Var litt andre kilopriser da, men dette ser lovende ut?

Rikelig av usolgt fisk presser markedet
Prisnedgangen vurderes som midlertidig, ikke minst siden det mot slutten av måneden skal feires kinesisk nyttår. Fish Pools februar-kontrakt ligger for tiden på 9.530 euro per tonn, eller 112,16 kroner kiloet. Denne forward-prisen er ventet å stige ytterligere utover våren, til en topp i april på 10.330 euro per kilo, eller 121,58 kroner.
https://ilaks.no/rikelig-av-usolgt-fisk-presser-markedet/

Laksemarkedet følger definitivt ikke reglene i "børsboka" med innprising av forventet prisoppgang og heller ikke volumvekst.

Trenger en definisjon på hva SB1M mener generelt når de oppgir slike tall. Hvordan de avviker fra fishpool og SSB og hvorfor. Dette kan selvsagt ikke gjelde kun for deres vurdering av Salme.

Tviler ikke på at salme kan ha prestert noe bedre enn snittet i Q4, men 8% er kanskje litt mye?
Også andre leverer mye god kvalitet og ikke minst høyere vektklasser, som kanskje topper superior i kilopris?

Jeg venter på tall, intet annet. Merkelig, men Salme er visst fastgrodd på 6,50

Skal være ærlig å si at jeg tror ikke tallene fra SSB er referanseindeksen heller. Det er vell også tallene for hva eksportert laks ble solgt for, mens salme vell selger til eksportøren.

Vil tro at SB1M har brukt riktig snitt spotpris, men spørsmplet er jo når de slaktet ifht. perioder. Det uttalte ved Q3 at de forsøkte å holde igjen så lenge som mulig for å oppnå høyere priser

"Salmon Evolution reports an average salmon price of NOK82/kg in Q4 24. This compares to an average spot price of cNOK76/kg in the quarter." (Sparebank1 Markets I post over)

Hmmm. Dette er prisene fra SSB fra uke 40 og ut året. Hvor tar de 76NOK i snitt for Q4 ifra?
69,70 72,76 76,02 77,59 76,49 77,80 81,68 86,59 89,32 87,46 90,74 92,15 111,82
Snitt 83,85

Det er altså ikke Salme, med SPM1 som "overselger" resultatet her?
Ser ikke at Salme nevner 76NOK i sin tekst.
https://newsweb.oslobors.no/message/636158

Forbehold om feil.

Positive resultater som helhet for selskapet. Lurer på hvor mye av det at de slå indeksprisen skyldes den høye andelen superior og hva som skyldes timing av salg. Selskapet vil nok ha en postiv CF for hele 2024, dersom en ser bort fra investeringene i utvidelsen av anlegget. Det er bare nå for selskapet å ikke sprekke på kostnader i utbyggingen så skal det være gode muligheter for et solid 2025.

Eneste negative er at veksten i biomasse er mye lavere enn jeg hadde håpet. Har selv aldri forventet at de skal komme opp på 7,900 HOG med phase 1, har sett det som en teoretisk mulighet hvis alt klaffer. 1516 LWT er fortsatt mindre enn det jeg forventet, og kun 65% av den biomasseveksten de må ha i kvartalet for å oppnå 7,900. Får håpe at det fortsatt er litt effekt/spillover fra de batchene som ble tatt ut.

For å nå produksjonsmålet i vekt for 2025 må de ha biomassevekst på 1845 tonn LW per kvartal. I Q4 hadde de kun 80% av det. Satser på et solid Q1 og vekst i biomasse på 1750/1800 så vil jeg anse Q1 som et bra kvartal

Fra Sparebank1 Markets

Salmon Evolution Q4 24 trading update – Q4 volumes in line with guiding at good prices. Neutral to marginally positive.

Conclusion

We consider Salmon Evolution’s Q4 24 trading update neutral to marginally positive. On the positive side, Salmon Evolution achieved what is probably industry leading prices for Norwegian salmon in the quarter (again). The company did also sell some post-smolt volumes, contributing to better utilization of the facility. On the negative side, biomass gain reached 1,518 tonnes live weight in the quarter, which is up 11% QOQ, but still somewhat weaker than we expected. The company reported strong net biomass gain in December, which implies that the net biomass gain was somewhat disappointing in the beginning of the quarter.

The company reiterates its 2025 volume guiding of 6,000-6,500 tonnes HOG (including post smolt) and we expect, all else equal, only minor estimate revisions on the back of today’s trading update.

Salmon Evolution reports an average salmon price of NOK82/kg in Q4 24. This compares to an average spot price of cNOK76/kg in the quarter. Salmon Evolution continues to report relatively strong achieved prices, supported by an indicated superior share of 95% in the quarter (+96% superior share for 2024). In addition, the company benefitted from a favorable timing of sales in the quarter. The company harvested the fish at 3.8kg HOG, up 15% from 3.3kg HOG reported last quarter.

Salmon Evolution harvested 1,729k tonnes HOG in Q4 24 (this includes 105 tonnes of live weight post smolt), in line with the previous guiding of 1,800 tonnes HOG. Our estimates are based on a harvest of 1,400 tonnes HOG in Q4 24E. With good prices and higher volumes, there is some upside potential to our Q4 24E estimates. Total harvest for 2024 ended at 4,891k tonnes HOG.

The company reiterated its 2025E harvest volume guiding of 6,000-6,500 tonnes HOG (including sale of some post smolt). Our estimates are currently based on a harvest of 6,400 tonnes HOG. In our view, the strategy to sell post smolt can increase the utilization of the facility and it will make it easier for the company to reach its 2025E volume guiding.

The biomass growth improved in the quarter. The company reported a net biomass growth of 1,518 tonnes in Q4 24, up 11% from 1,369 tonnes reported in Q3 24. While it is positive to see improvements, the net growth was slightly lower than we had anticipated in the quarter. At the same time, while the farm is fully stocked, the absolute growth is still negatively affected by low relative average weight of standing biomass following the culling of one batch in May.

The net daily biomass gain was 0.74% in Q4 24 and 0.93% in December, compared to 0.70% in Q3 24. The fish health is good, and Salmon Evolution sees a good development in key performance indicators. While the net daily biomass gain was very strong in December, October and parts of November were implicitly a bit on the weak side as Salmon Evolution previously reported a net daily biomass gain of 0.75% in September (must have been lower in October and/or November).

Note that the quarterly biomass growth would need to increase to 2,350 tonnes for the company to reach its phase 1 targeted annual production of 7,900 tonnes HOG (2,083 tonnes per quarter to reach an annual harvest of 7,000 tonnes HOG).

Total biomass in the facility is indicated at 2,023 tonnes at the end of December 2024, down 559 tonnes from 2,582 tonnes at the end of Q3 24.

– Betydelige milepæler nådd

https://www.finansavisen.no/sjomat/2025/01/09/8227586/salmon-evolution-slakter-stadig-mer