BWE - nye tider, nye kursmål og økt produksjon.

Denne tråden er stengt for nye innlegg.
18.08.2023 kl 12:42
Automatisk lukket grunnet trådens størrelse. (Beklager.)
Ruter8
BWE 11.03.2022 kl 10:49 500659

Krøll på tråden og FF ønske om ny tråd. Dagens analyse kan være et godt utgangspunkt å gå videre på.

BW Energy - Investing for spectacular 2023 and beyond
Update
BW Energy is ramping up capex this year to deliver first oil at Hibiscus & Ruche by YE’22e. This is expected to lift BWE’s net production to 23,000 bbl/day next year and 29,000 bbl/day in 2024e. Assuming a Brent oil price of USD 80-120/bbl in 2023-24e, we estimate that this will result in an annual FCF yield of 46-70%. The company thereby is on track to generate is entire EV in FCF before YE’24 prior to a potential FID at Maromba. If realized, BW Energy’s FCF story (and potential dividends) will likely move a couple of years out in time while the upside potential increases to above NOK 70/share. We increase our TP to NOK 42 (40) as higher oil price assumptions more than offset the lowered 2022 production due to the previously announced temporary gas capacity issues. BUY reiterated
Fluefiskeren
11.03.2022 kl 10:57 114826

Takk for den, men jeg må innrømme at jeg sliter å ta slike kursmål høytidelig.
Ruter8
11.03.2022 kl 11:03 114277

Skal ha noe å leve analytikerne også...
Zohan
11.03.2022 kl 12:32 113486

I BWE sin årsrapport stå FID beslutning for Maromba H2. Mye spennende som skjer i BWE i år. Mange triggere som kan sende kursen godt oppover
gunnarius
11.03.2022 kl 13:06 113290

Hva analytikeren i Pareto - og markedet rent generelt - ikke synes vektlegge for tungt angår produksjonen på Tortue. For dersom ikke folk hørte på hva som ble sagt på CC (Q4) - og tar i betraktning at produksjonen er økt med ca. gross 3.000 f/d fra Q4 til Q1 (er økt fra 4 til 5 brønner), opereres det med for lav produksjon i 2022. Er klar over at selskapet selv guider inntil 5.2 mill. fat i 2022, men COO Espey sa selv at etter at de 5 brønnene kom i produksjon var produksjonen nå (ved Q4 rapp.) 15.000-15.500 f/d. Dvs. dersom det blir lifting 15.-20. mars er følgelig den faktiske produksjonen hva Espey bekreftet, rundt 15.000 f/d.

Uansett når det løftes i mars, så kommer det netto USD 40 mill. inn på bok til BWE.

Med de resterende 3 løftingene i Q3 og Q4, bli samlet fri kontantstrøm for 2022 (oljepris $90+) på ~USD 150 mill. Kun et grovt gestimat.

BWE er allerede blitt en pengemaskin, men aksjekursen styres hardt av traderne på lavt volum. Den vesentligste årsaken, markedet har ikke enda våknet vs. denne aksjen og volumet i handelen må opp.

En glimrende kjøpsanledning, aksjen trades ned og det står kjøpere klar med avtalt handel, dvs. aksjer som kjøpes utenom ordinær børs. Har gått et par drusne aksjeposter i dag. Markedet bør forstå dynamikken og hvorfor aksjen trades ned.
Redigert 11.03.2022 kl 13:26 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
11.03.2022 kl 15:25 113081

Legger inn denne her også og foreslår at det blir gjeldende tråd.

«Namibian government urges supermajors to fast-track huge Venus and Graff finds

Namibia's Energy Minister Tom Alweendo wants TotalEnergies and Shell to move fast to tap their Venus and Graff oil discoveries»

Gjelder altså de to funnene vest for Kudu på atskillig dypere vann. Anslag på Venus er over 3 milliarder fat. Med andre ord en godt voksen elefant.

cinet
11.03.2022 kl 17:08 112893

Mars lifting , hvilken oljepris genererer netto 40m usd til bwe ?
ErikNordnet
11.03.2022 kl 19:23 112719

Brent olje er 20 dollar dyrare enn WTI olje per dagens dato. Har det skjedd tidligere?
gunnarius
11.03.2022 kl 19:32 112639

Jeg har tatt utgangspunkt i oljepris $94, basert på noe hedging for mars løftingen, gj. sn. av siste mnds oljepris, OPEX $22, royalties 20% og ca 1 dollar pluss for Dussafu oljen vs. brent. Gir en plass fra USD 38-40 mill som fri kontantstrøm. og formidable grovt sett USD 150 mill. for samlet salg av olje i 2022.

Videre blir det - utover mars lifting av gross 950.000 fat med 73.5% netto BWE - deretter 3 løftinger i år. 1 løfting i Q3 og 2 løftinger i Q4.

OPEX vil falle fortløpende fom. Q4, med ny gas lift og 1 H/R Fase1 brønn i des,. pluss resten fortløpende i 2023.
Redigert 11.03.2022 kl 19:39 Du må logge inn for å svare
ErikNordnet
11.03.2022 kl 19:43 112507

Sorry, jeg tenkte helt feil...
Men enligt nordnet er wti 89,25 og brent 107,92.
Fluefiskeren
11.03.2022 kl 19:48 112457

Da bør du skifte nic 😊
Haussegutten
12.03.2022 kl 03:21 112199

Nordnet viser 105/108 akkurat nå, men har vist din spread tidligere i uken.
cinet
13.03.2022 kl 13:51 111806

Takk, tror vi vil få en meget god pris for mars lifting, snittet ser ut til å bli over 110usd. Er det slik å forstå at 2q liftingen i sin helhet tilfaller Gabon, uansett salgspris?, eller får de en prosent av de årlige liftingene?
solb
13.03.2022 kl 15:25 111717

Warren Buffett er vel en av de største bjellesauer, og han har kjøpt oljeaksjer for over 50 milliarder siste to uker. Skal vi snart se at XTX må gi opp grepet de har på BWE? Snart skal det vel gå opp for mange at BWE tjener grovt med $$. Pareto roser PEN opp i skyene, og fortjent er det. Men det glemmes lett at BWE har 73,5% av det meste som gir PEN produksjon.
Fluefiskeren
13.03.2022 kl 15:34 111694

Vet ikke helt hva du mener her, men PEN har høyere produksjon i Ekvatorial- Guinea enn hva de har på Dussafu.
cinet
13.03.2022 kl 17:41 111594

Pareto gir både PEN og BWE kursmål 42nok, dvs nå større potensiell oppside i BWE. I tillegg har BWE noen spennende baller i luften , både i Brazil og kudu. Langt frem , men spesielt Brazil vil være god butikk for oss i menigheten
solb
14.03.2022 kl 09:59 111348

Kan vi få høre om "lift" nå en av de nærmeste dagene? Gunnarius antydet 15 - 20 mars. 950 000 fat!
gunnarius
14.03.2022 kl 11:03 111256

Fryktelig mye geopolitisk som foregår nå.

Hvem skal India lene seg mot i fremtiden, bl.a. kjøpe rabattert olje fra Russland. Det er angivelig hva Russland nå foreslår overfor India - kjøp vår olje.

I tillegg har man Kina, som trolig står med åpne armer og kan tenke seg billig olje fra Russland.

Skulle dette skje, med India og Kina slipper unna den øvrige klodes vrede over noe slikt, vil den samlede globale etterspørselen kunne håndteres. Dvs. det behøver ikke bli så enormt videre press i oljen, basert på Ukraina krigen som Russland bedriver.

Manglende leting og ny produksjon, samt klodens voldsomme behov for energi, vil fortsatt gjelde. Ojjeprisen forventes vedvarende høy i fortsettelsen.

Undres bare over hvor Russland kommer til å plassere seg vs. OPEC og de samarbeidende landene i OPEC+. Hva nå med OPEC+ i fortsettelsen?

Tror man at Russland vil få kanalisert sin olje via India og Kina, samt andre land som har et visst spillerom, så tviler jeg på at olja kommer til å gå bonanza. Faktisk mener jeg at oljeprisen - i dagens setting - bør ligge under $100.

Kina og India kan således anses som sikringen for at det hele ikke eksploderer hva oljepris angår. Lite trolig at Biden og resten av kloden vil kunne finne nok ledig olje i markedet, selv ved aktivt å oppsøke kreti og pleti som produserer. For mange politiske og realistiske fastlåste situasjoner som må løses. Blir sannsynligvis langt enklere å la India og Kina utgjøre bufferen. Dersom ikke, ja da eksploderer oljeprisen.
Redigert 14.03.2022 kl 11:15 Du må logge inn for å svare
solb
14.03.2022 kl 11:54 111176

Vi venter vel bare på at riggen "West Leo" skal bli ferdigstilt før Kudu gass prosjektet kommer i gang.
" Development Status

The project construction is expected to commence from 2022. Subsequent to that it will enter into commercial operation by 2024."
https://www.power-technology.com/marketdata/kudu-combined-cycle-power-project-namibia-2/
Fluefiskeren
14.03.2022 kl 12:07 111138

Vi må jo også vente til kraftverket er ferdig. Vet ikke hva som kommer først.
gunnarius
14.03.2022 kl 17:43 110930

Dato for løfting av 950.000 fat, som vil gi ca. USD 40 mill. inn som frikontantstrøm til BWE.

Jeg må få beklage med å si at jeg har gjort dere urett. Har nevnt løfting 15-20. mars, men da har jeg ikke tatt hensyn til at Tortue produserte med 4 brønner frem til shutdown og 5 brønner deretter til lifting i mars.

For å løfte 950.000 fat vil det derfor neppe være mulig å løfte før 20. mars. Men en gang mellom 20-25. mars bør det skje - og likefullt kunne produsere ~15.000 fat per dag, som bekreftet av COO Espey 24. februar, CC.
Redigert 14.03.2022 kl 17:49 Du må logge inn for å svare
solb
14.03.2022 kl 19:51 110801

Olja blir heldigvis ikke borte.🎈
Zohan
14.03.2022 kl 19:56 110784

Gunnarius har prøvd å lese meg litt opp på Petrobas sitt divestment prosjekt. Golfinho Cluster ligger i Espírito Santo (ES). Ifølge petrobas Q4 presentasjon så er det bindende fase for felt i ES, golfinho blir ikke nevnt direkte her, men det er jo en av assetsene de har ute for salg. Blir spennende om det dukker opp noe nytt her de kommende ukene. https://api.mziq.com/mzfilemanager/v2/d/25fdf098-34f5-4608-b7fa-17d60b2de47d/ba381ef7-4cdc-75f0-ccf8-2f9e4764e6d5?origin=1
Redigert 14.03.2022 kl 19:57 Du må logge inn for å svare
gunnarius
15.03.2022 kl 00:20 110605

Takk for godt resonnement og link.

Fra din link, se side 18/52:

Binding phase

Shallow and Deep-water Fields
BA, CE , ES and RJ

Golfinho i ES er deep-water.

Også Reuters benyttet ordet "binding" - innlevert bindende tilbud - i sin artikkel av 30. juni 2021. Senere har media skrevet at DBO Energy, som den andre tilbyderen, er blitt utkonkurrert av BWE. Skriver at "Petrobras´ Directors of Board " har foretrukket BWE. Prosessen som vanligvis skjer med divestment program, er at Petrobras og foretrukket tilbyder deretter foretar sluttforhandlinger. For Golfinho pakken er dette skissert til å ta ca. 6 mnd.

Se denne fra ANP, hvor ANP forlenger PAD for BM-ES 23, sistnevnte inngår i Golfinho-Pakke 1 som angivelig BWE byr på og forhandler med Petrobras om. Kanskje en tilfeldighet at Discovery Assessment Plan (PAD) kreves av ANP innfridd og innlevert innen samme tid som TRS-avtale til CFO i BWE utløper, nemlig 31. mai 2022.

Se post 69 og 70.

https://www.gov.br/anp/pt-br/assuntos/exploracao-e-producao-de-oleo-e-gas/gestao-de-contratos-de-e-p/orientacoes-aos-concessionarios-e-contratados/arquivos/prorrogacao20210111.pdf

ANP har fått søknad fra Petrobras om denne nye forlengelsen, dvs. ANP gir neppe en tredje forlengelse. Dette bør bety at hvem enn som kjøper bl.a. Golfinho med BM-ES-23, så må ny kjøper gis rimelig med tid til å forberede og innlevere PAD innen 31. mai 2022. Dvs. en avklaring om hvem som kjøper Golfinho-klyngen inkl. BM-ES-23 må forventes innen Q1 eller senest medio Q2 2022.
Redigert 15.03.2022 kl 00:36 Du må logge inn for å svare
gunnarius
15.03.2022 kl 10:30 110390

Jeg gjentar til stadighet at BWE aksjen fremstår som for lavt priset, dvs. som feilpriset vs. verdiene.

Arctic er i dag morges ute med en rapport som bl.a. viser Core NAV ved oljepris $80 for flere O&G selskap.

Her går det frem at følgende tre oljeselskap verdivurderes (Core NAV) som følger:

OKEA: NOK 37

PEN: NOK 46

BWE: NOK 49

At BWE har Core NAV vesentlig høyere enn både PEN og OKEA, sier meg at BWE har mye å gå på.

Aksjekursen i dag er for PEN NOK 27.85 mot BWE NOK 22.85.

Aksjekursen i dag er for OKEA NOK 28.50 mot BWE NOK 22.85.
Redigert 15.03.2022 kl 10:37 Du må logge inn for å svare
Foreigner
15.03.2022 kl 10:50 110341

I actually believe you are correct that in the end BWE will go further. But it is also about timeline. I believe for instance PEN will in the short and medium timeframe perform better. But in two years BWE has potential to be better. But is the time to buy now or later, that is the question.
gunnarius
15.03.2022 kl 11:02 110296

Don´t forget the possibility - BWE vs Brazil.

BWE to buy new production will be a gamechanger.
Redigert 15.03.2022 kl 11:04 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
15.03.2022 kl 11:11 110268

PEN hadde lavere nominell aksjekurs enn BWE helt siden starten på selskapet, men gikk forbi i desember. Etter det har gapet mellom økt kraftig. Sånn sett burde det være BWE sin tid. De må bare lande dette i Brasil. Etter mitt syn må de også få inn partner på både Maromba og Kudu.
gunnarius
15.03.2022 kl 11:19 110220

Generelt enig med deg der Fluefiskeren. men så var det dette her med virkelig lande en deal i Brasil? At det vil være en perfekt match for BWE, er hevet over tvil, men hva med om det virkelig skjer. Uansett, det er slike valg man må ta i en aksje som BWE. Foreløpig har det vært en høy pris å betale for spenningen ....
Foreigner
15.03.2022 kl 11:20 110203

I do remember that and it would be a game changer. But it is still a IF. I am more and more investing on oil based on existing known facts. With PEN we know what will happen. With BWE we also know but it is further down the line. Both have big IFs also. We shall see.
solb
15.03.2022 kl 13:56 110100

Virkelig vemmelig å bivåne hvordan meglerhus nå får anledning til å robotbytte kursen nedover. All dritt og usikkerhet skal brukes for alt det er verdt.
solb
16.03.2022 kl 09:53 109862

Få "West Leo" ut av dokk og kom igang med Kudu! Viktig å følge opp fast track sammen med Graff og Venus. Stor olje/gass provins under oppseiling i Namibia.
"At least three FPSOs on cards as Namibia urges fast-track development of Venus and Graff"
https://www.upstreamonline.com/field-development/at-least-three-fpsos-on-cards-as-namibia-urges-fast-track-development-of-venus-and-graff/2-1-1181848
danmark1
16.03.2022 kl 10:19 109867

At least three FPSOs on cards as Namibia urges fast-track development of Venus and Graff. Jo mere efterspørgsel jo bedre for BWO også.
cinet
17.03.2022 kl 22:09 109512

Dagens spåkule; "Morgan Stanley har økt sitt anslag på brent-oljen til 120 dollar per fat for tredje kvartal, fra tidligere 100 dollar per fat."
Lifting i mars, til snittpris for mars, vil bli ca. 110usd ( minus litt heging) Pæng vil sprute inn i BWE.

I tillegg har Warren B en relativ stor tro på olje i fremtiden. Fra null til denne uken......
"Det Buffett-eide selskapet Berkshire Hathaway sitter med det på 118,3 millioner aksjer i Occidental Petroleum, etter at den amerikanske forretningsmannen denne uken kjøpte aksjer for 1,5 milliarder dollar, eller 13,5 milliarder norske kroner"
Zohan
17.03.2022 kl 23:51 109403

Om noen har lyst å se paretos analytiker presentasjon av BWE, så er det siste selskapet i denne presentasjonen. https://www.paretosec.no/pareto-tv/oljefavoritter-i-en-endret-energiverden-analytikerpresentasjon
Svensken
18.03.2022 kl 11:03 109215

Takk for den. Vet ikke hvem som forespurte om det på forrige tråd, men Pareto legger til grunn 9 NOK/ share impact 10 USD/bbl i endring angående oljepris. Vill dog tro dette er basert på hva estimatene er i forhold til unrisked potential, for høres jo ganske ekstremt ut.
gunnarius
18.03.2022 kl 23:41 109039

Saipems FPSO CIDADE DE VITORIA betjener i dag Golfinho, men ikke lenger enn til 2022.

Eldre artikkel:

Saipem has been awarded by Petrobras a four-year extension to the Cidade de Vitória FPSO lease contract at Petrobras’ Golfinho Field, in Brazil’s Espirito Santo Basin, as well as a contract for modification and upgrading of the leased FPSO vessel. The total value of the two contracts is approximately $450 million.

The Cidade de Vitória FPSO, owned and operated by Saipem, has been under a lease and operation contract to Petrobras since 2005. The contract has now been extended by four years, until 2022.

The modification works that Saipem will carry out on the vessel are valued at approximately $110 million. The works will increase the produced water treatment capacity and allow the connection of two additional gas wells with a high level of condensates by the first quarter of 2016.


For noen dager siden har TRS - på vegne av klient - søkt etter:

FUNCTION: PRODUCTION OPERATOR
DISCPLINE: ENGINEERING
PROJECT: FPSO CIDADE DE VITORIA
LOCATION: OFFSHORE BRAZIL
DURATION: CONTRACT (RENEWABLE)
SALARY: MARKET RELATED
_________________________________________________

"TRS is urgently looking for an Offshore Production Operator to join our leading International Client's FPSO CIDADE DE VITORIA Vessel Project team based Offshore Brazil."

Som man ser, kontrakten utløper 2022 og hvorfor søke etter Production Operator offshore for FPSO CIDADE DE VITORIA, med mindre kontrakten er forlenget utover 2022. Uansett hvem som står som eier av Golfinho i fortsettelsen, som BWE angivelig har lagt inn og er vurdert som foretrukket tilbyder, vil trolig ha nytte av å beholde denne FPSO på feltet. Det er lagt mye penger i CIDADE DE VITORIA og FPSO er tydeligvis designet/modifisert for Golfinho. Petrobras begynte allerede i 2019 med å vurdere forlengelse, men så kom altså Golfinho for salg og det har vært tyst i ettertid. Rimeligvis kan FPSO CIDADE DE VITORIA bli benyttet på et annet felt offshore Brasil, men lite trolig.

Markedet kan fremdeles ikke vite om BWE lander Golfinho deal med Petrobras. Men hva markedet trolig kan anta, er at Saipem´s FPSO CIDADE DE VITORIA har fått en kontraktsforlengelse på Golfinho feltet. Noe annet enn kontraktsforlengelse (ny jobbsøknad etter Production Operator - urgently looking for an Offshore Production Operator), ville egentlig ha vært unaturlig, selv om BWE skulle vinne denne Golfinho kontrakten. BWO ville neppe hatt en kandidat som var regningssvarende å modifisere. Derimot er BWO´s BW Opportunity ypperlig til Camarupim, den andre pakken Petrobras skal selge.

Jeg må være ytterst forsiktig med å trekke for bastante slutninger, men kjøper virkelig BWE Golfinho pakken, så tror jeg selskapet også kjøper gassfeltet Camarupim – Pakke 2.

Spørsmålet blir fremdeles:

Selv om det trolig ansettes ny Production Operator på FPSO CIDADE DE VITORIA
i et år hvor kontrakten med Petrobras utløper (2022), behøver ikke bety at BWE blir den nye eieren av feltet. Petrobras kan beholde Golfinho og la Saipem fortsette med FPSO CIDADE DE VITORIA. At det foreligger en avklaring, som sannsynligvis medfører at FPSO CIDADE DE VITORIA blir værende på Golfinho, sier meg at det kan være noe fart i sluttforhandlingene eller en annen forståelse er inngått/avtalt.

Innrømmer at blir det ikke BWE deal med Petrobras, har undertegnede feilberegnet den umiddelbare verdiskapingen i BWE aksjen. BWE aksjen vil bli bra i fortsettelsen, men aksjen trenger sårt et umiddelbart stunt, som beruser markedet.

Bare for å vise hvor kompleks eventuelle sluttforhandlinger med Petrobras vil være, kan nevnes at Petrobras eier 100% i Golfinho og Canapu, mens Petrobras er operatør og eier (exploration) 65% i BM-ES 23. Dvs. ny kjøper må avtale vs. JV til BM-ES-23.

Enn videre må eventuell kjøper av Petrobras assets reforhandle ny avtale/kontraktsforlengelse med Saipem for FPSO, som nevnt ovenfor.

Og kanskje den største utfordringen gjelder decommissioning.

Alle disse prosessene vil ta tid, men jeg tror likefullt at markedet vil få en avklaring - enten eller - innen Q1 eller senest innen medio Q2.
Redigert 19.03.2022 kl 00:22 Du må logge inn for å svare
cinet
19.03.2022 kl 23:25 6092

Analyse fra simply Wall st. Av 15.3.22
Grunn til å smile :)

« BW Energy Limited shareholders will have a reason to smile today, with the analysts making substantial upgrades to this year's statutory forecasts. The analysts greatly increased their revenue estimates, suggesting a stark improvement in business fundamentals.

After the upgrade, the consensus from BW Energy's three analysts is for revenues of US$255m in 2022, which would reflect a perceptible 6.2% decline in sales compared to the last year of performance. Per-share earnings are expected to surge 75% to US$0.35. Previously, the analysts had been modelling revenues of US$213m and earnings per share (EPS) of US$0.16 in 2022. There has definitely been an improvement in perception recently, with the analysts substantially increasing both their earnings and revenue estimates.

Despite these upgrades, the analysts have not made any major changes to their price target of US$4.13, suggesting that the higher estimates are not likely to have a long term impact on what the stock is worth. Fixating on a single price target can be unwise though, since the consensus target is effectively the average of analyst price targets. As a result, some investors like to look at the range of estimates to see if there are any diverging opinions on the company's valuation. The most optimistic BW Energy analyst has a price target of US$42.13 per share, while the most pessimistic values it at US$32.00. As you can see the range of estimates is wide, with the lowest valuation coming in at less than half the most bullish estimate, suggesting there are some strongly diverging views on how think this business will perform. As a result it might not be possible to derive much meaning from the consensus price target, which is after all just an average of this wide range of estimates.

Another way we can view these estimates is in the context of the bigger picture, such as how the forecasts stack up against past performance, and whether forecasts are more or less bullish relative to other companies in the industry. These estimates imply that sales are expected to slow, with a forecast annualised revenue decline of 6.2% by the end of 2022. This indicates a significant reduction from annual growth of 21% over the last three years. By contrast, our data suggests that other companies (with analyst coverage) in the industry are forecast to see their revenue decline 1.7% annually for the foreseeable future. So it's pretty clear that BW Energy's revenues are expected to shrink faster than the wider industry.

More to come
Redigert 19.03.2022 kl 23:29 Du må logge inn for å svare
cinet
19.03.2022 kl 23:31 6078

«The Bottom Line

The most important thing to take away from this upgrade is that analysts upgraded their earnings per share estimates for this year, expecting improving business conditions. Notably, analysts also upgraded their revenue estimates, with sales performing well although BW Energy's revenue growth is expected to trail that of the wider market. The lack of change in the price target is puzzling, but with a serious upgrade to this year's earnings expectations, it might be time to take another look at BW Energy.

With that said, the long-term trajectory of the company's earnings is a lot more important than next year. At Simply Wall St, we have a full range of analyst estimates for BW Energy going out to 2024, and you can see them free on our platform here..

Of course, seeing company management invest large sums of money in a stock can be just as useful as knowing whether analysts are upgrading their estimates. So you may also wish to search this free list of stocks that insiders are buying.«

Kursmålet er uforandret på 36nok
Redigert 19.03.2022 kl 23:45 Du må logge inn for å svare
ErikNordnet
20.03.2022 kl 08:10 5991

Hva er Simply Wall?
Er der privat person, eller noe analyse selskap?
Betalt analyse eller neutral?
cinet
20.03.2022 kl 09:37 5924

Al Bentley is the founder and CEO of Simply Wall St, a Sydney based start-up helping transform the way everyday people around the world invest, by empowering them to understand complicated financial data and make better, non-emotional decisions.
At present Simply Wall St now services over 4 million registered users in 170 countries and covers 100,000 stocks in 95 global markets.
gunnarius
20.03.2022 kl 12:10 5827

Hva cinet viser til.

Generelt sett er de norske analytikerne enige om at produksjonsveksten kommer ultimo 2022 og økes vedvarende for 2023. Prisingen av aksjen vil i stor grad følge av at BWE innfrir plan og budsjett for sine prosjekter, med first oil & gas som planlagt, samt dokumenterer produksjonsøkning.

For min del og sikkert markedet også, det er produksjonen som sender diffuse signaler. Gas-lift problematikken på Tortue har ødelagt mye av den forventede fine aksjekursutviklingen, etter alle 6 brønnene var forventet satt i produksjon. For som opplyst ifm. Q4 og særlig hva COO Espey sa på CC, på Tortue, ble det produsert gross 15.000-15.500 f/d med dato 24. februar. Markedet vet ikke om dette nivået kan holdes frem til ny gas- lift sent i i Q3 eller en gang i Q4.

Markedet har fått opplyst at alle 6 brønnene samlet er kapabel 19.000 f/d. Det er således ikke brønnene som hefter, men problematikken med å få opp olja fra alle 6 brønnene samtidig. Nå har BWE ifm. shutdown i januar økt med produksjon fra 4 til 5 brønner, med den produksjonsøkningen dette medfører. Fremdeles vet ikke markedet eksakt hva som produseres fra Torue, annet enn det mest sannsynlig produseres mer enn gross 12.250 f/d i Q4 fra 4 brønner.

Det er her også analytikerne ikke kan anta, men må få verifisert. Følgelig kan ikke kursmålene økes, fordi man enkelt og greit ikke vet nivå på den stabile produksjonen.

Dette ødelegger for aksjekursen, selv om kursmål >NOK 40 viser en aksje med potensial vs. dagens aksjekurs på ~NOK 25.

Selskapet selv guider max 5.2 mill. fat som produksjon for 2022. Dvs. 14.200 f/d. Selskapet oppleves som rapportere rimelig konservativt og jeg tror det er gode muligheter for at dette prod. nivået vil reflektere 2022, selv om COO Espey på siste CC guidet 15.000-15-500 f/d som status på rapp. tidspunktet.

Med max prod. for 2022 som guidet av BWE ifm. Q4 rapporten, vil likefullt nettoproduksjon for BWE være >10.000 f/d. Med oljepris i dag (~$100) og trolig videre i 2022, vil netto >10.000 f/d til BWE gi en formidabel cash flow.

BWE har guidet løfting av gross 950.000 fat i mars og blir det løfting innen f.eks. 25. mars vil dette bety gross >14.000 f/d. Løfting og synlighet på MT - mye som går under radaren når transponderne blir skrudd av. Så rent teoretisk kan løfting være tatt. Men det tror jeg ikke og som sagt løfting innen 25 mars vil være helt OK.
Redigert 20.03.2022 kl 12:39 Du må logge inn for å svare
solb
21.03.2022 kl 08:56 5540

Regner med at forberedelsene for oppstart på Kudufeltet går for fullt nå. Spennende prosjekt med topp priser for gass. Det ser ut til at "West Leo" riggen skal være klargjort i første uka av juli, så da bærer det vel rett mot Namibia?
cinet
21.03.2022 kl 15:03 5429

Bwe/pen henger litt etter i dag , liftingen i mars vil få en gjennomsnittsbetaling på 110+ , men … jo lenger tid det går fram til lifting, jo lavere dagsproduksjon .
Redigert 21.03.2022 kl 15:04 Du må logge inn for å svare
solb
21.03.2022 kl 17:36 5290

Ser ikke sånn ut? Følg "West Leo".
Fluefiskeren
21.03.2022 kl 17:42 5280

På Marine Traffic er den ikke oppdatert siden juli 2019 så vidt jeg kan se. Da lå den i Sogn.