Takk for den, men jeg må innrømme at jeg sliter å ta slike kursmål høytidelig.

Skal ha noe å leve analytikerne også...

Her snakkes det allerede om Maromba fase 2

https://www.offshore-technology.com/marketdata/maromba-phase-2-heavy-oil-field-brazil/

EDIT Og her er fase 1

https://www.offshore-technology.com/marketdata/maromba-phase-1-heavy-oil-field-brazil/

I BWE sin årsrapport stå FID beslutning for Maromba H2. Mye spennende som skjer i BWE i år. Mange triggere som kan sende kursen godt oppover

Hva analytikeren i Pareto - og markedet rent generelt - ikke synes vektlegge for tungt angår produksjonen på Tortue. For dersom ikke folk hørte på hva som ble sagt på CC (Q4) - og tar i betraktning at produksjonen er økt med ca. gross 3.000 f/d fra Q4 til Q1 (er økt fra 4 til 5 brønner), opereres det med for lav produksjon i 2022. Er klar over at selskapet selv guider inntil 5.2 mill. fat i 2022, men COO Espey sa selv at etter at de 5 brønnene kom i produksjon var produksjonen nå (ved Q4 rapp.) 15.000-15.500 f/d. Dvs. dersom det blir lifting 15.-20. mars er følgelig den faktiske produksjonen hva Espey bekreftet, rundt 15.000 f/d.

Uansett når det løftes i mars, så kommer det netto USD 40 mill. inn på bok til BWE.

Med de resterende 3 løftingene i Q3 og Q4, bli samlet fri kontantstrøm for 2022 (oljepris $90+) på ~USD 150 mill. Kun et grovt gestimat.

BWE er allerede blitt en pengemaskin, men aksjekursen styres hardt av traderne på lavt volum. Den vesentligste årsaken, markedet har ikke enda våknet vs. denne aksjen og volumet i handelen må opp.

En glimrende kjøpsanledning, aksjen trades ned og det står kjøpere klar med avtalt handel, dvs. aksjer som kjøpes utenom ordinær børs. Har gått et par drusne aksjeposter i dag. Markedet bør forstå dynamikken og hvorfor aksjen trades ned.

Legger inn denne her også og foreslår at det blir gjeldende tråd.

«Namibian government urges supermajors to fast-track huge Venus and Graff finds

Namibia's Energy Minister Tom Alweendo wants TotalEnergies and Shell to move fast to tap their Venus and Graff oil discoveries»

Gjelder altså de to funnene vest for Kudu på atskillig dypere vann. Anslag på Venus er over 3 milliarder fat. Med andre ord en godt voksen elefant.

Mars lifting , hvilken oljepris genererer netto 40m usd til bwe ?

Brent olje er 20 dollar dyrare enn WTI olje per dagens dato. Har det skjedd tidligere?

Jeg har tatt utgangspunkt i oljepris $94, basert på noe hedging for mars løftingen, gj. sn. av siste mnds oljepris, OPEX $22, royalties 20% og ca 1 dollar pluss for Dussafu oljen vs. brent. Gir en plass fra USD 38-40 mill som fri kontantstrøm. og formidable grovt sett USD 150 mill. for samlet salg av olje i 2022.

Videre blir det - utover mars lifting av gross 950.000 fat med 73.5% netto BWE - deretter 3 løftinger i år. 1 løfting i Q3 og 2 løftinger i Q4.

OPEX vil falle fortløpende fom. Q4, med ny gas lift og 1 H/R Fase1 brønn i des,. pluss resten fortløpende i 2023.

Det stemmer da ikke?

WTI: 108,84
Brent: 111,76

https://oilprice.com/oil-price-charts/

Sorry, jeg tenkte helt feil...
Men enligt nordnet er wti 89,25 og brent 107,92.

Da bør du skifte nic 😊

Nordnet viser 105/108 akkurat nå, men har vist din spread tidligere i uken.

Ikke mulig å lese for meg i hvert fall.

Takk, tror vi vil få en meget god pris for mars lifting, snittet ser ut til å bli over 110usd. Er det slik å forstå at 2q liftingen i sin helhet tilfaller Gabon, uansett salgspris?, eller får de en prosent av de årlige liftingene?

Warren Buffett er vel en av de største bjellesauer, og han har kjøpt oljeaksjer for over 50 milliarder siste to uker. Skal vi snart se at XTX må gi opp grepet de har på BWE? Snart skal det vel gå opp for mange at BWE tjener grovt med $$. Pareto roser PEN opp i skyene, og fortjent er det. Men det glemmes lett at BWE har 73,5% av det meste som gir PEN produksjon.

Vet ikke helt hva du mener her, men PEN har høyere produksjon i Ekvatorial- Guinea enn hva de har på Dussafu.

Pareto gir både PEN og BWE kursmål 42nok, dvs nå større potensiell oppside i BWE. I tillegg har BWE noen spennende baller i luften , både i Brazil og kudu. Langt frem , men spesielt Brazil vil være god butikk for oss i menigheten

Kan vi få høre om "lift" nå en av de nærmeste dagene? Gunnarius antydet 15 - 20 mars. 950 000 fat!

Fryktelig mye geopolitisk som foregår nå.

Hvem skal India lene seg mot i fremtiden, bl.a. kjøpe rabattert olje fra Russland. Det er angivelig hva Russland nå foreslår overfor India - kjøp vår olje.

I tillegg har man Kina, som trolig står med åpne armer og kan tenke seg billig olje fra Russland.

Skulle dette skje, med India og Kina slipper unna den øvrige klodes vrede over noe slikt, vil den samlede globale etterspørselen kunne håndteres. Dvs. det behøver ikke bli så enormt videre press i oljen, basert på Ukraina krigen som Russland bedriver.

Manglende leting og ny produksjon, samt klodens voldsomme behov for energi, vil fortsatt gjelde. Ojjeprisen forventes vedvarende høy i fortsettelsen.

Undres bare over hvor Russland kommer til å plassere seg vs. OPEC og de samarbeidende landene i OPEC+. Hva nå med OPEC+ i fortsettelsen?

Tror man at Russland vil få kanalisert sin olje via India og Kina, samt andre land som har et visst spillerom, så tviler jeg på at olja kommer til å gå bonanza. Faktisk mener jeg at oljeprisen - i dagens setting - bør ligge under $100.

Kina og India kan således anses som sikringen for at det hele ikke eksploderer hva oljepris angår. Lite trolig at Biden og resten av kloden vil kunne finne nok ledig olje i markedet, selv ved aktivt å oppsøke kreti og pleti som produserer. For mange politiske og realistiske fastlåste situasjoner som må løses. Blir sannsynligvis langt enklere å la India og Kina utgjøre bufferen. Dersom ikke, ja da eksploderer oljeprisen.

Vi venter vel bare på at riggen "West Leo" skal bli ferdigstilt før Kudu gass prosjektet kommer i gang.
" Development Status

The project construction is expected to commence from 2022. Subsequent to that it will enter into commercial operation by 2024."
https://www.power-technology.com/marketdata/kudu-combined-cycle-power-project-namibia-2/

Vi må jo også vente til kraftverket er ferdig. Vet ikke hva som kommer først.

Dato for løfting av 950.000 fat, som vil gi ca. USD 40 mill. inn som frikontantstrøm til BWE.

Jeg må få beklage med å si at jeg har gjort dere urett. Har nevnt løfting 15-20. mars, men da har jeg ikke tatt hensyn til at Tortue produserte med 4 brønner frem til shutdown og 5 brønner deretter til lifting i mars.

For å løfte 950.000 fat vil det derfor neppe være mulig å løfte før 20. mars. Men en gang mellom 20-25. mars bør det skje - og likefullt kunne produsere ~15.000 fat per dag, som bekreftet av COO Espey 24. februar, CC.

Olja blir heldigvis ikke borte.🎈

Gunnarius har prøvd å lese meg litt opp på Petrobas sitt divestment prosjekt. Golfinho Cluster ligger i Espírito Santo (ES). Ifølge petrobas Q4 presentasjon så er det bindende fase for felt i ES, golfinho blir ikke nevnt direkte her, men det er jo en av assetsene de har ute for salg. Blir spennende om det dukker opp noe nytt her de kommende ukene. https://api.mziq.com/mzfilemanager/v2/d/25fdf098-34f5-4608-b7fa-17d60b2de47d/ba381ef7-4cdc-75f0-ccf8-2f9e4764e6d5?origin=1

Takk for godt resonnement og link.

Fra din link, se side 18/52:

Binding phase

Shallow and Deep-water Fields
BA, CE , ES and RJ

Golfinho i ES er deep-water.

Også Reuters benyttet ordet "binding" - innlevert bindende tilbud - i sin artikkel av 30. juni 2021. Senere har media skrevet at DBO Energy, som den andre tilbyderen, er blitt utkonkurrert av BWE. Skriver at "Petrobras´ Directors of Board " har foretrukket BWE. Prosessen som vanligvis skjer med divestment program, er at Petrobras og foretrukket tilbyder deretter foretar sluttforhandlinger. For Golfinho pakken er dette skissert til å ta ca. 6 mnd.

Se denne fra ANP, hvor ANP forlenger PAD for BM-ES 23, sistnevnte inngår i Golfinho-Pakke 1 som angivelig BWE byr på og forhandler med Petrobras om. Kanskje en tilfeldighet at Discovery Assessment Plan (PAD) kreves av ANP innfridd og innlevert innen samme tid som TRS-avtale til CFO i BWE utløper, nemlig 31. mai 2022.

Se post 69 og 70.

https://www.gov.br/anp/pt-br/assuntos/exploracao-e-producao-de-oleo-e-gas/gestao-de-contratos-de-e-p/orientacoes-aos-concessionarios-e-contratados/arquivos/prorrogacao20210111.pdf

ANP har fått søknad fra Petrobras om denne nye forlengelsen, dvs. ANP gir neppe en tredje forlengelse. Dette bør bety at hvem enn som kjøper bl.a. Golfinho med BM-ES-23, så må ny kjøper gis rimelig med tid til å forberede og innlevere PAD innen 31. mai 2022. Dvs. en avklaring om hvem som kjøper Golfinho-klyngen inkl. BM-ES-23 må forventes innen Q1 eller senest medio Q2 2022.

Jeg gjentar til stadighet at BWE aksjen fremstår som for lavt priset, dvs. som feilpriset vs. verdiene.

Arctic er i dag morges ute med en rapport som bl.a. viser Core NAV ved oljepris $80 for flere O&G selskap.

Her går det frem at følgende tre oljeselskap verdivurderes (Core NAV) som følger:

OKEA: NOK 37

PEN: NOK 46

BWE: NOK 49

At BWE har Core NAV vesentlig høyere enn både PEN og OKEA, sier meg at BWE har mye å gå på.

Aksjekursen i dag er for PEN NOK 27.85 mot BWE NOK 22.85.

Aksjekursen i dag er for OKEA NOK 28.50 mot BWE NOK 22.85.

I actually believe you are correct that in the end BWE will go further. But it is also about timeline. I believe for instance PEN will in the short and medium timeframe perform better. But in two years BWE has potential to be better. But is the time to buy now or later, that is the question.

Don´t forget the possibility - BWE vs Brazil.

BWE to buy new production will be a gamechanger.

PEN hadde lavere nominell aksjekurs enn BWE helt siden starten på selskapet, men gikk forbi i desember. Etter det har gapet mellom økt kraftig. Sånn sett burde det være BWE sin tid. De må bare lande dette i Brasil. Etter mitt syn må de også få inn partner på både Maromba og Kudu.

Generelt enig med deg der Fluefiskeren. men så var det dette her med virkelig lande en deal i Brasil? At det vil være en perfekt match for BWE, er hevet over tvil, men hva med om det virkelig skjer. Uansett, det er slike valg man må ta i en aksje som BWE. Foreløpig har det vært en høy pris å betale for spenningen ....

I do remember that and it would be a game changer. But it is still a IF. I am more and more investing on oil based on existing known facts. With PEN we know what will happen. With BWE we also know but it is further down the line. Both have big IFs also. We shall see.

Virkelig vemmelig å bivåne hvordan meglerhus nå får anledning til å robotbytte kursen nedover. All dritt og usikkerhet skal brukes for alt det er verdt.

Få "West Leo" ut av dokk og kom igang med Kudu! Viktig å følge opp fast track sammen med Graff og Venus. Stor olje/gass provins under oppseiling i Namibia.
"At least three FPSOs on cards as Namibia urges fast-track development of Venus and Graff"
https://www.upstreamonline.com/field-development/at-least-three-fpsos-on-cards-as-namibia-urges-fast-track-development-of-venus-and-graff/2-1-1181848

At least three FPSOs on cards as Namibia urges fast-track development of Venus and Graff. Jo mere efterspørgsel jo bedre for BWO også.

Dagens spåkule; "Morgan Stanley har økt sitt anslag på brent-oljen til 120 dollar per fat for tredje kvartal, fra tidligere 100 dollar per fat."
Lifting i mars, til snittpris for mars, vil bli ca. 110usd ( minus litt heging) Pæng vil sprute inn i BWE.

I tillegg har Warren B en relativ stor tro på olje i fremtiden. Fra null til denne uken......
"Det Buffett-eide selskapet Berkshire Hathaway sitter med det på 118,3 millioner aksjer i Occidental Petroleum, etter at den amerikanske forretningsmannen denne uken kjøpte aksjer for 1,5 milliarder dollar, eller 13,5 milliarder norske kroner"

Om noen har lyst å se paretos analytiker presentasjon av BWE, så er det siste selskapet i denne presentasjonen. https://www.paretosec.no/pareto-tv/oljefavoritter-i-en-endret-energiverden-analytikerpresentasjon

Takk for den. Vet ikke hvem som forespurte om det på forrige tråd, men Pareto legger til grunn 9 NOK/ share impact 10 USD/bbl i endring angående oljepris. Vill dog tro dette er basert på hva estimatene er i forhold til unrisked potential, for høres jo ganske ekstremt ut.

Saipems FPSO CIDADE DE VITORIA betjener i dag Golfinho, men ikke lenger enn til 2022.

Eldre artikkel:

Saipem has been awarded by Petrobras a four-year extension to the Cidade de Vitória FPSO lease contract at Petrobras’ Golfinho Field, in Brazil’s Espirito Santo Basin, as well as a contract for modification and upgrading of the leased FPSO vessel. The total value of the two contracts is approximately $450 million.

The Cidade de Vitória FPSO, owned and operated by Saipem, has been under a lease and operation contract to Petrobras since 2005. The contract has now been extended by four years, until 2022.

The modification works that Saipem will carry out on the vessel are valued at approximately $110 million. The works will increase the produced water treatment capacity and allow the connection of two additional gas wells with a high level of condensates by the first quarter of 2016.


For noen dager siden har TRS - på vegne av klient - søkt etter:

FUNCTION: PRODUCTION OPERATOR
DISCPLINE: ENGINEERING
PROJECT: FPSO CIDADE DE VITORIA
LOCATION: OFFSHORE BRAZIL
DURATION: CONTRACT (RENEWABLE)
SALARY: MARKET RELATED
_________________________________________________

"TRS is urgently looking for an Offshore Production Operator to join our leading International Client's FPSO CIDADE DE VITORIA Vessel Project team based Offshore Brazil."

Som man ser, kontrakten utløper 2022 og hvorfor søke etter Production Operator offshore for FPSO CIDADE DE VITORIA, med mindre kontrakten er forlenget utover 2022. Uansett hvem som står som eier av Golfinho i fortsettelsen, som BWE angivelig har lagt inn og er vurdert som foretrukket tilbyder, vil trolig ha nytte av å beholde denne FPSO på feltet. Det er lagt mye penger i CIDADE DE VITORIA og FPSO er tydeligvis designet/modifisert for Golfinho. Petrobras begynte allerede i 2019 med å vurdere forlengelse, men så kom altså Golfinho for salg og det har vært tyst i ettertid. Rimeligvis kan FPSO CIDADE DE VITORIA bli benyttet på et annet felt offshore Brasil, men lite trolig.

Markedet kan fremdeles ikke vite om BWE lander Golfinho deal med Petrobras. Men hva markedet trolig kan anta, er at Saipem´s FPSO CIDADE DE VITORIA har fått en kontraktsforlengelse på Golfinho feltet. Noe annet enn kontraktsforlengelse (ny jobbsøknad etter Production Operator - urgently looking for an Offshore Production Operator), ville egentlig ha vært unaturlig, selv om BWE skulle vinne denne Golfinho kontrakten. BWO ville neppe hatt en kandidat som var regningssvarende å modifisere. Derimot er BWO´s BW Opportunity ypperlig til Camarupim, den andre pakken Petrobras skal selge.

Jeg må være ytterst forsiktig med å trekke for bastante slutninger, men kjøper virkelig BWE Golfinho pakken, så tror jeg selskapet også kjøper gassfeltet Camarupim – Pakke 2.

Spørsmålet blir fremdeles:

Selv om det trolig ansettes ny Production Operator på FPSO CIDADE DE VITORIA
i et år hvor kontrakten med Petrobras utløper (2022), behøver ikke bety at BWE blir den nye eieren av feltet. Petrobras kan beholde Golfinho og la Saipem fortsette med FPSO CIDADE DE VITORIA. At det foreligger en avklaring, som sannsynligvis medfører at FPSO CIDADE DE VITORIA blir værende på Golfinho, sier meg at det kan være noe fart i sluttforhandlingene eller en annen forståelse er inngått/avtalt.

Innrømmer at blir det ikke BWE deal med Petrobras, har undertegnede feilberegnet den umiddelbare verdiskapingen i BWE aksjen. BWE aksjen vil bli bra i fortsettelsen, men aksjen trenger sårt et umiddelbart stunt, som beruser markedet.

Bare for å vise hvor kompleks eventuelle sluttforhandlinger med Petrobras vil være, kan nevnes at Petrobras eier 100% i Golfinho og Canapu, mens Petrobras er operatør og eier (exploration) 65% i BM-ES 23. Dvs. ny kjøper må avtale vs. JV til BM-ES-23.

Enn videre må eventuell kjøper av Petrobras assets reforhandle ny avtale/kontraktsforlengelse med Saipem for FPSO, som nevnt ovenfor.

Og kanskje den største utfordringen gjelder decommissioning.

Alle disse prosessene vil ta tid, men jeg tror likefullt at markedet vil få en avklaring - enten eller - innen Q1 eller senest innen medio Q2.