BWE - nye tider, nye kursmål og økt produksjon.

Denne tråden er stengt for nye innlegg.
18.08.2023 kl 12:42
Automatisk lukket grunnet trådens størrelse. (Beklager.)
Ruter8
BWE 11.03.2022 kl 10:49 463909

Krøll på tråden og FF ønske om ny tråd. Dagens analyse kan være et godt utgangspunkt å gå videre på.

BW Energy - Investing for spectacular 2023 and beyond
Update
BW Energy is ramping up capex this year to deliver first oil at Hibiscus & Ruche by YE’22e. This is expected to lift BWE’s net production to 23,000 bbl/day next year and 29,000 bbl/day in 2024e. Assuming a Brent oil price of USD 80-120/bbl in 2023-24e, we estimate that this will result in an annual FCF yield of 46-70%. The company thereby is on track to generate is entire EV in FCF before YE’24 prior to a potential FID at Maromba. If realized, BW Energy’s FCF story (and potential dividends) will likely move a couple of years out in time while the upside potential increases to above NOK 70/share. We increase our TP to NOK 42 (40) as higher oil price assumptions more than offset the lowered 2022 production due to the previously announced temporary gas capacity issues. BUY reiterated
gunnarius
10.08.2022 kl 13:12 6205

Blir det first oil H/R Fase 1 som opprinnelig planlagt i Gabon, ultimo 2022 eller tidlig 2023 likevel?

Indisiene taler for at BWE bytter jcak-up rigg fra Norve til Prospector 5. Begge typer rigg funker for oppdraget og har tilsvarende spec hva angår havdyp etc. Imidlertid er Prospector 5 en nyere modell og design enn Norve. Sistnevnte er PPL Pacific Class 400 design og om Prospector 5 - JU-2000E design - heter det:

Friede & Goldman says its JU-2000E design represents the latest generation of high-specification jackup drilling rigs with greater capacities and capabilities than most existing units. The rigs will have the capability to operate in water depths down to 400 ft and drill to depths of 30,000 ft. F&G has in addition signed contracts with DSIC to supply their patented Rack Chock leg fixation system.

Vaalco uttalte 7. juli 2022:

Etame: 2021/2022 Drilling Campaign

Following the completion of the South Tchibala 1HB-ST well, the rig is currently being mobilized to the SEENT Platform to drill the final planned well in the 2021/2022 program, the ETBNM 2H-ST well, which is targeting the Dentale formations.

VAALCO plans to exercise its options to extend its contract for the existing rig with Borr West Africa Assets Inc., an affiliate of Borr Drilling Limited, and as a result the Company plans to add two additional wells to the program to take advantage of both higher oil prices and reduced overall spread costs in the current contracts. As a result, the Company plans to add two additional wells to the program, the Ebouri 6H development well targeting the Gamba formation and a Northeast Avouma well that is a near-field exploration well also targeting the Gamba formation and if successful is expected to be tied into the Avouma platform at a later date.

https://www.globenewswire.com/news-release/2022/07/07/2475540/0/en/VAALCO-Energy-Announces-Successful-Completion-of-South-Tchibala-1HB-ST-Well-and-Provides-Operational-Update.html

For meg virker det som om Borr har kommet i et samrøre med Vaalco og BWE. Flåteplan og tidsfrister synes flyte over i hverandre. Både hva Borr selv viser i sine rapporter og ditto på den andre siden hva som uttales av Vaalco.

Gitt Vaalco, som selskapet selv sier det vil gjøre, utløser begge opsjonene på Etame - sier det seg selv at man er tett opp under jul eller kanskje enda senere med å kunne overlevere Norve til BWE, hvor i tillegg Norve må repareres/utstyres med ny BOP.

For min del tror jeg BWE nå har lært leksa - sats på langvarige riggkontrakter med dedisert rigg og få ned dagraten - i et riggmarked som vedvarende blir strammere.

Dersom det virkelig er, man kan ikke vite sikkert, at det er BWE som tar Prospector 5 til Dussafu, satser BWE på en omfattende og langvarig borekampanje. For det ligger 6 faste brønner inne, pluss opsjoner for totalt 15 mnd. Dvs. BWE tenker sannsynligvis lenger enn H/R Fase 1, men også neste fase.

Prospector 5 blir trolig eller er ferdig for Dana Petroleum i Nederland. Ser at Borr har satt av et vindu til kontraktsforberedelser og at riggen blir klar for ny boring, kanskje allerede i oktober.

Hva som er sikkert, Borrs flåteplan og Vaalco ferdig i september - og BWE oppstart med Norve i oktober - stemmer ikke. Da må i så fall Vaalco si fra seg de to opsjonene og det gjør neppe selskapet med en gunstig dagrate. Iallefall gunstigere dagrate enn fremtiden vil kunne gi Vaalco, med Norve allerede på lokasjon.

Ok, jeg spekulerer nå i Prospector 5 til BWE, men det kan ligge en viss sannhetsgehalt i dette.

Redigert 10.08.2022 kl 13:20 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
10.08.2022 kl 14:35 6140

Har absolutt mest tro på Norve. Den står jo på en rykende fersk flåterapport med arbeid for BWE. Og hvorfor skulle det plutselig være hemmelig? BWE har kjørt med åpne kort hele tiden. De har fått en måned ekstra i forhold til forrige rapport.

Og er ikke Vaalco i full gang med opsjon 1? Hver av disse brønnene tar vel typisk en måned.

Tipper at dette med BOP gikk raskere enn forventet.
gunnarius
10.08.2022 kl 14:49 6112

Er ikke bombastisk, men spekulerer kun i Prospector 5 til Dussafu. Sånn både og i mitt hode. Enig, man kan ikke neglisjere flåteplanen til Borr. Og ville ikke BWE allerede ha meldt at en kontrakt med Norve inngått i des. 2021, hadde blitt endret - trolig ja. Så inntil videre er Norve riggen. Håper bare at man kommer i gang tidsriktig.
Redigert 10.08.2022 kl 14:52 Du må logge inn for å svare
cinet
10.08.2022 kl 20:09 5933

Lukter prospector som en ny «sikring «. Kan være en termineringaklausul i kontrakten til norve, hvis dersom opsjonene ble utløst. Bwe vet også nå at BW Mabomo er på vei , og ankommer som planlagt i september. Da vil det være svært lønnsomt å fyre i gang seddelpressen asap. Låneopptaket indikerer også at her faller brikkene på plass. Gunnar/x ; ministeren kan oppfattes som om Gabon er eier av bw Mabomo … er dette en oversettwlses Leif? Skulle ikke rbl i hovesak gå til Brazil ? Men nå i «hovesak» til Gabon. Kan det tenkes at de nå selger seg ned i % i Brazil ?. Høyst unormalt å eie alt…
Fluefiskeren
10.08.2022 kl 20:43 5931

Som sagt mener jeg vi nesten kan glemme Prospector 5

Tre grunner:

1) Det er ikke etter nylig oppdatert flåtestatusrapport fra Borr Drilling

2) Hemmelig kunde er ikke BWE sin stil.

3) Gabon er strengt tatt ikke Vest-Afrika men hører med til Sentralafrika

https://no.wikipedia.org/wiki/Vest-Afrika

« Borr Drilling med ny intensjonsavtale verdt 700 mill.
04.08.2022 · Ragnhild Vartdal
Riggselskapet Borr Drilling har sikret en intensjonsavtale for den oppjekkbare riggen Prospector 5, opplyser selskapet i en børsmelding.
Avtalen har en estimert verdi på 68,9 millioner dollar, tilsvarende nesten 700 millioner norske kroner.
I meldingen oppgir ikke Borr navnet på kunden, men skriver at det er en operatør i Vest Afrika.
Avtalen omfatter et program på seks brønner og oppstart er ventet i løpet av fjerde kvartal 2022. Programmet har en anslått varighet på 14 måneder»

https://aksjelive.e24.no/article/a75Jea
solb
10.08.2022 kl 20:46 5917

Utrolig mye spennende for BWE nå fremover høsten. Blir det slik at algoene må stilles inn slik at de må løpe etter aksjene våre mens veien går nordover?
Fluefiskeren
10.08.2022 kl 22:52 5872

Vet ikke om denne er lagt ut tidligere, men…..

Her er det faktisk en artikkel som sier at P2 reserver på Kudu er 3,3 TCF istedenfor det offisielle 1,3 TCF. I tillegg diskuteres det hvorfor feltet ikke er utbygd for lengst. Artikkelen er fra 2018.

https://www.reuters.com/article/us-namibia-energy-idUSKBN1KY26S
Redigert 10.08.2022 kl 22:53 Du må logge inn for å svare
Kingiscash
11.08.2022 kl 09:35 5780

Enig med FF, lite som tyder på at Prospector 5 skal erstatte Norve. Da hadde man oppdatert flåterapporten og f.eks meldt ny kontrakt og kansellering av den gamle samtidig. 100% sikker på dette. Spørsmålet er bare når markedet stater å diskontere endringene som skjer fra slutten av 22 og første del av 23. Vi er allerede midt i august og klokken tikker. Vi får nok flere raske rykk utover høsten. RBL på plass, den første av to laster er shippet, betalingen kommer i september, riggen snart på vei etc. Mange triggere som enkelt kan krysses av de neste månedene.
solb
11.08.2022 kl 09:46 5773

Fra hysterisk aktivitet i åpningsminuttene, med enorm spread, til nesten stillstand nå. Hva er algoførerne engstelige for tro?
cinet
11.08.2022 kl 18:41 5658

Oljen i 100, i ordets rette forstand, blir en bra fredag
solb
11.08.2022 kl 21:19 5625

Triggerne står slik i kø fremover nå, at innsidere ikke rekker å få gjort sine innkjøp.🎈
solb
11.08.2022 kl 21:41 5734

Snart dags for et nytt eventyr.
Fra: VAALCO Energy, Inc. Announces Second Quarter 2022 Results
"Konsortiet tildelt foreløpig to offshoreblokker i Gabon
Konsortiet av VAALCO, BW Energy og Panoro Energy ("BWE-konsortiet") har blitt foreløpig tildelt to blokker i den 12. offshore-lisensrunden i Gabon. Tildelingen er avhengig av å fullføre vilkårene for produksjonsdelingskontraktene (“PSC”) med Gabons regjering. BW Energy vil være operatør med 37,5 % arbeidsandel, med VAALCO (37,5 % arbeidsandel) og Panoro Energy (25 % arbeidsandel) som ikke-operative medeiere. De to blokkene, G12-13 og H12-13, ligger ved siden av VAALCOs Etame PSC samt BW Energy og Panoros Dussafu PSC offshore Sør-Gabon, og dekker et område på henholdsvis 2 989 kvadratkilometer og 1 929 kvadratkilometer. Både Etame og Dussafu har vært svært vellykket leting,

De to blokkene vil bli holdt av BWE-konsortiet, og PSC-ene vil sørge for to leteperioder på totalt åtte år som kan forlenges med ytterligere to år. I løpet av den første leteperioden har sameierne til hensikt å reprosessere eksisterende seismikk og gjennomføre en 3D-seismikkkampanje og har også forpliktet seg til å bore én letebrønn på hver av de to blokkene. I tilfelle konsortiet velger å gå inn i den andre leteperioden, vil BWE-konsortiet være forpliktet til å bore minst én letebrønn på hver av de tildelte blokkene."
gunnarius
11.08.2022 kl 23:06 5670

Fra Vaalcos Q2:

Following the completion of the South Tchibala 1HB-ST well, the rig was mobilized to the Southeast Etame North Tchibala ("SEENT") Platform to drill the ETBSM 2H-ST well, targeting the Dentale formation, which is productive in other areas in the Etame license. This mobilization was delayed by two weeks due to weather and the rig began operations on the well in late July. After setting up the equipment and completing operations to re-enter the well, VAALCO began drilling the ETBSM 2H-ST well on August 8th. The Company exercised its options to extend the contract for the rig. As a result, the Company plans to add two additional wells to the program, the Ebouri 4H development well targeting the Gamba formation and a Northeast Avouma well that is a near-field exploration well also targeting the Gamba formation and if successful is expected to be tied into the Avouma platform at a later date.

https://polaris.brighterir.com/public/vaalco_energy/news/rns/story/r793g7x
Fluefiskeren
12.08.2022 kl 10:54 5466

Da blir det utsettelser ja. Værproblemer i Gabon er ikke akkurat dagligdags. Men i den store sammenheng betyr det jo lite om first oil kommer utpå nyåret. Er så vant til forsinkelser at jeg hele tiden ikke har hatt tro på first oil i år. Litt defensivt kanskje, men i dette gamet tar «alltid» lengre tid enn beregnet. Det viktigste nå er å få på plass denne kompressoren slik at vi kan få produksjon på alle seks brønnene på en gang. Da øker den nok fra 11 000 til 17-18 000 får vi tro.
gunnarius
12.08.2022 kl 11:33 5429

Har ikke forandret mening - 2023 tror jeg fremdeles blir et kanonbra år for BWE.

Muligens det kan bli noe senere first oil H/R Fase 1. Ny gas-lift tror jeg følger rev. plan, dvs. kun de 8 ukene som er meldt med forsinkelse. Golfinho-deal ligger fast til tidlig 2023.

Meget positivt med RBL på inntil USD 300 mill. Gir BWE god finansiell fleksibilitet, selv om selskapet presiserer hovedformål til Dussafu. Vil uansett kunne understøtte FID Maromba senere i år. BWE har tidligere guidet at forutsetning for FID Maromba var beroende på finansiering. Man har her selve kjøpet av FPSO Polvo til Maromba, ombygging av Polvo og senere utbygging av feltet.

Selskapet har mange måter og muligheter til funding av Maromba. Hvilken endelig løsning som BWE velger, gjenstår å se.
solb
12.08.2022 kl 11:58 5433

Er det noen av de nærmeste triggerne som kan løfte kursen 2 - 3 kr i et smell?
solb
12.08.2022 kl 12:56 5412

Skal jeg selv tippe, vil jeg tro en ny kompressor på plass vil kunne løfte kursen såpass? En dobling av oljeproduksjonen med påfølgende hyppigere "lifts" ville nok gjøre susen.
cinet
13.08.2022 kl 09:32 5438

Oljeprisen vil stige ut året. Brandon skal starte gjennkjøp og Opec + klarer ikke levere som avtalt (oppsummerte juli-tall)
"But the group's production of 38.70mn b/d was still 2.75mn b/d below its quotas for the month"
Gabon klarer å levere over , leverte 0,21 forventet 0,18.
Fluefiskeren
13.08.2022 kl 12:35 5410

BWE fikk hjelp fra disse under anskaffelse av de siste Brasil assets:

«Mattos Filho advised BW Energy on the acquisition of Golfinho and Camarupim Clusters from Petrobras for up to USD 75 million.

The transaction involved the acquisition of 100% of Petrobras’ participating interest in such clusters, including pipelines and other infrastructure, as well as 65% of Petrobras’ participating interest in Block BM-ES-23.»

https://thelatinamericanlawyer.com/mattos-filho-advises-bw-energy-on-the-acquisition-of-clusters-from-petrobras/

Jo mer jeg tenker på det jo bedre er dette kjøpet. Kommer raskt i gang med produksjonsøking. Allerede i Q1 2023 snakkes det vel om. Da har produksjonsøkningen på Dussafu muligens skjedd. Da er BWE et selskap som har tatt veien fra et middels oljeselskap til et relativt stort oljeselskap. I fremtiden kommer fase 2 på Hibiscus/Ruche og etterhvert Kudu og Maromba. Da snakkes vi virkelig.

Det skal bli interessant å se hvilke eierandeler de vil sitte på i Brasil og Namibia. Skal de fortsette med slik det er i øyeblikket blir risikoen høyere enn hva jeg liker. De kommer nok til å farme ut men de ønsker nok fortsatt å sitte igjen med en stor prosentdel.

Jeg gikk inn i selskapet på bakgrunn av Golfhino. Det tok litt tid. Hadde ventet en markert kursøkning på det, men der bommet jeg. Likevel vil ikke produksjonsøkningen kunne gå uanfektet når den kommer i gang. Hvis oljepris og gasspris holder seg i årene fremover vil selskapet bli en pengemaskin slik jeg ser det.

EDIT. BWE hadde et elendig år i fjor. Hittil i år er det ikke så galt. Legger ved en sammenlignet med noen andre oljeselskaper. Og husk at BWE ikke produserer noe gass. I likhet med PEN.

https://www.msn.com/nb-no/okonomi/aksjeopplysninger/fi-btrvnm?duration=Ytd&comps=alt89c%2Calsyww%2Calsq4c%2Calspjc%2Cb115w7

Trykk på rewiew eller på der kurvene slutter og man får utviklingen opp i rene tall.
Redigert 13.08.2022 kl 12:48 Du må logge inn for å svare
cinet
13.08.2022 kl 14:14 5446

Orange basin Namibia/S.A snart klondyke
Upstream: «Chevron set to enter coveted block offshore Namibia«
solb
13.08.2022 kl 17:49 5354

Verdt å merke seg at BWE ervervet Kudu feltet for en meget beskjeden pris. 4 mill $ + 1tonn Covid sprit. Og gassprisen er10/15 doblet i ettertid.
Kudu burde bli god butikk. Interessant å lese:
https://www.offshore-mag.com/rigs-vessels/article/14277338/expansion-prospects-for-kudu-gas-project-offshore-namibia
solb
15.08.2022 kl 12:14 4962

Spesialskip nær Adolo nå. Kan det være kompressor det dreier seg om?
Fluefiskeren
15.08.2022 kl 15:30 4870

Rart at BWE nå ofte er i teten når det gjelder kursfall på blodrøde dager for oljeprisen. Selskapet burde prises i større grad på kommende produksjon enn hva den er akkurat i øyeblikket. Dessuten er det jo ikke nå det er lifting. Det er hva prisen er da som teller, men dette gjelder jo alle selskapene.
Redigert 15.08.2022 kl 15:31 Du må logge inn for å svare
solb
17.08.2022 kl 00:11 4623

API Crude: -0.448M Cushing: +0.250M Gasoline: -4.480M Distillates: -0.759M
Fluefiskeren
17.08.2022 kl 10:10 4490

Noen som følger med på Hibiscus Alpha på MT? Vet den har fått nytt navn, men det gamle brukes på MT.

Titter innom av og til på MT. Lå ved SHARJAH ANCH i Dubai, og ble flyttet litt lenger ut i havet. Status nå siden seks dager siden er «ute av dekning». Det kan bety at den har startet på ferden til Gabon. Dette har jo blitt guidet til å skulle skje i august.

Er det noen som har snappet opp noe ang hvordan transporten skal skje? Går ut i fra at den ikke går for egen kraft. Da er det to muligheter. Enten slep eller løfteskip. Kan ikke huske om det har kommer noen opplysninger om det.
solb
18.08.2022 kl 09:09 4322

Hvorfor hemmelighetskremmeri om HIBISCUS ALPHA? Siste kjente pos blei gitt den 11/8. Logisk at riggen nå er underveis til sitt bestemmelsested. Vi får vel høre nærmere den 25.08.
Fluefiskeren
18.08.2022 kl 10:46 4267

Her er koordinatene for «Heavy Lift Vessel» Triumph og siste for Hibiscus Alpha



25° 33' 09.5" N, 055° 19' 41.4" E Triumph

25° 33' 21.8" N, 055° 19' 44.7" E Hibiscus Alpha

De er temmelig like. Kan det tenkes at Hibiscus Alpha nå er plassert på Triumph og at det er den vi eventuelt må holde øye med. Hibiscus Alpha er da å betrakte som last og vi kan neppe følge den videre.

Synes det gir mening.


Redigert 18.08.2022 kl 10:47 Du må logge inn for å svare
solb
19.08.2022 kl 15:13 4083

Du traff nok spikeren på hodet. Produksjonsriggen underveis.
https://www.youtube.com/watch?v=NgG14RWfEp8
Fluefiskeren
21.08.2022 kl 11:32 3936

Jepp. Med hele 12 knops fart så dette bør ikke ta altfor lang tid. Synes bare retningen er litt rar så ikke heng med om jeg har tatt feil.
Redigert 21.08.2022 kl 11:32 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
22.08.2022 kl 09:15 3717

Virker ikke hos meg. Må du ha satelittposisjoner for at den virker? Har du det? Får denne beskjeden:

«Available Satellite positions are not displayed because you do not have access. Upgrade for full access.»
Redigert 22.08.2022 kl 09:16 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
22.08.2022 kl 09:27 3760

Takk. Da er det ingen tvil. Det er Triumph som bringer Hibiscus Alpha til Dussafu. Vi får holde litt øye med den. Foreløpig ligger den i ro.

Legger du inn den på PEN tråden også?
Redigert 22.08.2022 kl 09:29 Du må logge inn for å svare
solb
22.08.2022 kl 09:30 3782

Fremme i september!
Fluefiskeren
22.08.2022 kl 09:32 3852

Ja. 19. september ser jeg.
Zohan
23.08.2022 kl 08:10 3631

BW MaBoMo commenced transit to Gabon

BW Energy is pleased to announce the sail away of the BW MaBoMo (formerly
Hibiscus Alpha) offshore production facility. The production facility is
currently onboard a heavy-lift vessel in transit to the Dussafu license offshore
Gabon where it will be installed to produce oil from the Hibiscus and Ruche
fields.

The BW MaBoMo is expected to arrive on the field at the end of September for
installation and hook-up with first oil planned late in the first quarter of
2023. The Hibiscus / Ruche development is expected to add up to 30,000 barrels
per day of gross production once all the initial six horizontal production wells
are on stream.

The platform left the Lamprell yard in Dubai on 8 August following completion of
the yard scope with some minor outstanding upgrades, which were executed
offshore in preparation for the sail away. The conversion project used
approximately 1.9 million manhours with zero LTIs. The BW MaBoMo is a former
jack-up drilling rig which has been repurposed as an offshore production
facility with 12 well slots. It will be connected to the BW Adolo FPSO via a 20
km pipeline.

"By repurposing existing oil and gas production assets we extend their economic
lifespan, shorten the time to first oil while also significantly reducing the
field development investments and CO(2) footprint. We are very pleased to have
completed the conversion project with excellent HSE results and only minor
adjustments to schedule and budget in a highly challenging environment due to
COVID-19, supply chain disturbances, geopolitical tension and commodity
inflation," said Carl K. Arnet, the CEO of BW Energy.
Zohan
23.08.2022 kl 09:42 3582

Sailaway of Hibiscus Alpha conversion
BWE today announced sailaway of the production facility BW MaBoMo (formerly Hibiscus Alpha) from the Lamprell yard in Dubai. The platform is expected to arrive on site of the Hibiscus/Ruche development (73.5% WI) at the end of September. First oil at Hibiscus/Ruche, which will add ~22,000 bbl/day net to BWE, was recently moved from late 2022 to late Q1’23 due to a postponed delivery of the jack-up Borr Norve. Still, the sailaway of BW MaBoMo alleviates timing-risk to first oil and brings BWE one step closer to growing its production at Dussafu by ~3.5x to 29,400 bbl/day net in 2024e, and securing cash flow to help finance the Maromba development. BUY/TP NOK 42.
solb
23.08.2022 kl 09:53 3563

Det hersker ingen tvil om at det er sterke krefter som manipulerer kursen nedover i BWE. Er det så enkelt at det forbereder for en billig Take Over av BWE? Ikke hverdagskost at et oljeselskap skal triple produksjonen på få måneder.
solb
23.08.2022 kl 10:51 3513

Ser tidligere guruen vår, gunnarius traff bra med overgang til Okea. Når finner han ut at det er dags for å komme tilbake? Vil tro han følger med på utviklingen i BWE for tiden?