Har siste ukene lest meg opp på DLTx, de har mye i pipe, har hengt etter betydelig på peers (sammenlignbare selskaper) og er styrt av algoritmer. Jeg tror denne skal få et skikkelig rykk i nær fremtid.

Nærliggende triggere

- Presentasjon av DSM
- Utvidelse av Filecoin kapasitet
- Nye prosjekter (Helium er nevnt i flere intervjuer nylig)
- Rhodium notering
- Oppkjøpskandidat
- Manipulert aksjekurs/short
Ønsker du eksponering mot Web3 finnes det få alternativer for Nordiske aksjonærer utover DLTx som er notert på Oslo Børs.

Selskapet er en betydelig spiller innenfor blockchain og web3.Investerer og deltar aktivt i utbygging av infrastruktur på blockchain og web3. Selskapet investerer direkte i kryptovalutaer og protokoller, mining og tidlig fase (seed) selskaper innenfor blockchain.

Gjennom DLTx sitt nettverk har man tilsynelatende god aksess til en rekke interessante og gode prosjekter, og dette er et av flere fortrinn selskapet har gjennom selskapets ledelse og advisory board. DLTx skal gi investorer tilgang til digitale assets og muligheter innenfor blokkjede-teknologi de normalt ikke ville hatt mulighet eller tilgang til.

Etter oppkjøpet av DSM har selskapet en helt unik tilgang på kompetanse slik at man kan agere og utvikle nye protokoller (Filecoin f. eks) raskere i fremtiden enn man har gjort til nå med en skalerbar forretningsmodell.

Forretningsplanen er å finne protokoller som vil ha betydelig innvirkning på verden med potensiale for hundrevis av millioner brukere og som representerer viktige spillere i den globale økonomien og samfunnet. Et eksempel på dette er Filecoin som DLTx tror vil være “Bitcoin” for distribuert lagring av filer gjennom blokkjede teknologi. DLTx har uttalt at de vil kun mine tokens (coins) hvor selskapet mener verdien av tokenen vil være minimum ti ganger høyere enn kostnaden for å produsere den.

Rufsete Q1

Selskapet har hatt en tøff start på året. I Kombinasjon med en rekke dårlig nyheter og et volatilt underliggende marked har resultert i en nedgang på 50% i Q1. Første kvartal kan oppsummeres med et fall i Filecoin på 30% i Q1, utsatt Rhodium notering, kansellering av rettet emisjon mot Ethos og CFO som har sagt opp jobben og solgt aksjene sine.

Hvilke eierandeler besitter DLTx?

Etter Q4 satt selskapet på en rekke investeringer som Rhodium, BMAQ, SVBS, Avocado, Astralabs, Titan, HBAR og mange flere investeringer. Disse var verdsatt til 20.5 MUSD. I Q2-rapporten ble DLTx sin andel av File Storage Partners (FSP) verdsatt til 10 MUSD. Selskapet eide 51%, mens DSM eide 49%. Nå eier DLTx 100% av FSP etter oppkjøpet av DSM er gjennomført. Dette var før utvidelsene av Filecoin operasjonen, men Filecoin kursen var over 50 USD, mot nå 25 USD.

I tillegg har selskapet fått ytterligere tre SPVer (lignende File Storage Partners) etter oppkjøpet av DSM. Disse består av ytterligere to Filecoin operasjoner og en Bitcoin operasjon. Vi vet ikke hvilke inntekter disse bringer, men DLTx har betalt ca. 4.5 MUSD.
Basert på dette anslår vi at selskapet sitter på verdier til rundt 45 MUSD med en marketcap på 66 MUSD.



Hvilke inntekter guider DLTx?

For Q1 guider selskapet ca. 25.000 Filecoin rewards.
For Q2 guider selskapet ca. 45.000 Filecoin rewards.
For Q3 guider selskapet ca. 70.000 Filecoin rewards
For Q4 guider selskapet ca. 150.000 - 300.000 Filecoin rewards

Hvis vi antar at selskapet “stopper” opp på rundt 150.000 - 300.000
Filecoin rewards kvartalsvis de tre kommende årene i tillegg til at selskapet inngår Filecoin Plus avtale for 10% av kapasiteten sin og beholder kostpris på 8 USD for hver Filecoin reward så vil selskapets inntekter kunne se ut som følger:

Periode Filecoin rewards Filecoin kurs Kostpris Inntekter Filecoin plus Inntekter
Q1 2022 25000 19 8 2 475 000 kr
Q2 2022 45000 20 8 4 860 000 kr
Q3 2022 70000 25 8 10 710 000 kr 12 600 000 kr
Q4 2022 150000 25 8 22 950 000 kr 27 000 000 kr

2023 600000 - 1200000 25 8 91 800 000 kr - 183 600 000 kr 108 000 000 kr - 216 000 000 kr
2024 600000 - 1200000 25 8 91 800 000 kr - 183 600 000 kr 108 000 000 kr - 216 000 000 kr
2025 600000 - 1200000 25 8 91 800 000 kr - 183 600 000 kr 108 000 000 kr - 216 000 000 kr

DLTx er en av få tilbydere på Filecoin nettverket som har tilgang til Filecoin Plus som innebærer langsiktig avtale med betydelig høyere rewards (ca. 10x høyere). Dette er en av årsakene til at oppkjøpet av DSM var strategisk viktig for DLTx.


Rhodiumnotering

Noteringen av Rhodium ble utsatt noe som sendte ned DLTx fra 17-18 kr. Det går nå rykter at denne skal åpnes og noteres ila 3-6 uker. Dette vil føre til en kurseksplosjon.


Oppkjøp/Notering USA

Jeg tror selskapet er kjøpt av børs innen 1-3 år til helt andre priser. Hvis Filecoin går til 100 dollar i 2024 slik selskapet selv tror – vil selskapet generere inntekter på 1,5 til 2,0 mrd. pr år. I tillegg vil assets være verd betydelig mer. (2-3 mrd) At selskapet da kan prises til 15-20 milliarder, som er faktisk 35 ganger over dagens pris.

Manipulert aksjekurs

Det er for meg som aksjonær åpenbart at det er algoritmer som handler i aksjen og at det er short i aksjen. Pr. nå er det ikke mer tilgjengelig aksjer i shortpool hos Pareto. Hvor mye vet jeg ikke, men tror nye short ble satt på 8,50-8,6+nylig. Aksjen er kanskje den letteste å «kjøre» på Oslo Børs.

Dette fordi det er mye «fake» orders som trekkes når noen kjøper dem. Det er i praksis ikke reelle selger i selskapet. Min teori er at det kommer mye spennende fra selskapet fremover og at ledelsen er forhindre i å kunne kjøpe aksjer. Jeg tipper en eller annen aktør holder denne nede med nakenshorting. Dette er kun en teori.

Oppsummering
Selskapet besitter eierandeler til ca. 400 MNOK og ligger an til inntekter for 2022 på kr 80 MNOK med en snittpris på Filecoin på 22 USD. For perioden 2023 - 2025 kan selskapet potensielt ha inntekter på rundt 200 - 400 MNOK pr år med en snitt Filecoin på 25 USD. Selskapet selv tror på høyere kurser. Inntekter fra SPVer er ikke medregnet.