Kursmål 1,6 - Hvorfor?
De fleste vet at selskapet produserer godt og tjener rimelig bra. Kursmålet i dag er likevel 40 øre lavere enn flere tidligere kursmål. Dette selv med øket produksjon og øket oljepris.
Et “normalt“ kursmål, uten koronanister, korrupsjonsanklager, flytting og avventing på nyheter ville nok ligget rundt kr 3.-. Med fremtids-utsikter gjerne mer, my mer.
Pnor har planer om utvidelse ved oppkjøp helt opp til 30 000 bopd på sikt, men har bare på egne felt et utvidelsespotensiale helt opp til 12 000. Produksjon i dag er i underkant av 4000, og da prater man om en tredobling av produksjon uten nye oppkjøp.
Denne måned blir oppgjør til PEN gjennomført med bakgrunn i avtale inngått når aksjen lå betydelig høyere enn i dag. Registrerer den tvil enkelte har ved at det utstedes om lag 90 million nye aksjer. Vet ikke, men det ligger mulig en åpning i avtalen mellom Pen og Pnor om at Pnor kan gjøre et tilbakekjøp av disse aksjene til en fast pris som gjerne kan ligge både 5, 10 og 15 % over dagens kurs. (tom Emi-kursen var jo satt til kr 1,10.)
Avtalen kostet oss om lag 90 mill, men har også et produksjons-potensiale på 5000 bopd. Her ligger dermed mer i nytt potensiale enn hele dagens produksjon i Pnor.
Har naturligvis også registrert den usikkerhet som ligger i korrupsjonsanklager mot enkeltpersoner. Her vet vi at våre to venner handler Pnor aksjer, og det kunne de ikke gjort dersom Pnor på noen måte var involvert i saken.
Av ukjent årsak selger Eng-gruppen (Luxembourg) seg ned. Ellers er det i dag knapt 20 % aksjer som besittes under topp 50.
Skal ikke anbefale noen til verken å kjøpe eller å selge, men ettersom Pnor trådene tydeligvis har fått mange nye deltagere, håper jeg en oppdatering kan være av interesse.
Mandag forventes også en produksjonsoppdatering fra selskapet.
Tar med (under) et tidligere innlegg skrevet av meg selv, og ønsker både nye og gamle aksjonærer lykke til.
-------
Man kan tolke en sak på mange måter.
Knut(sen) og Ludvigsen er ikke innsidere i selskapet Pnor lenger.
Dersom de to satt med informasjon som sier at selskapet var involvert i saken mot de to, ville de begge likevel sittet med innside-informasjon selv om de var borte fra selskapets liste.
Vi har alle registrert i debattene at Knut (sen) og Ludvigsen både kjøper og selger litt.
De har (tydeligvis?) ikke mulighet til å gå ut offentlig med sin versjon om hva saken opprinnelig gjelder.
Det de to etter min oppfatning imidlertid har gjort ved sine kjøp og salg, er å bekrefte at Pnor ikke er involvert.
(Også bekreftet av Økokrim)
De to kunne ikke handlet i Pnor med innside-informasjon dersom selskapet var involvert.
Mye negativ skriving om at de to både kjøper og selger, men det kan være en smart måte å formidle kunnskap på.
Selskapet PetroNor er ikke involvert, og da sitter man heller ikke med innside-informasjon om selskapet.
nkamok
25.04.2022 kl 16:45
3556
I know 👍🏻Det var blot fordi Okai? konkluderer, at der bliver udsættelse ved at stille spørgsmålet: Hvor lang bliver udsættelsen ?
Ellers skal spørgsmålet jo formuleres anderledes fx.: Bliver der mon udsættelse ? Og i så fald, hvor lang tid ? 😉🤷♂️
Ellers skal spørgsmålet jo formuleres anderledes fx.: Bliver der mon udsættelse ? Og i så fald, hvor lang tid ? 😉🤷♂️
klaesp
25.04.2022 kl 15:05
3723
Kort oppsummert, så er det andre parametere en reserver som priser en aksje.. Mange faktorer spiller inn i verdsettelse av oljeaksjer.
E Desperados
25.04.2022 kl 14:56
3769
Nei. Men begge parter skrev den 27.01 at avtalen var forventet ferdig innen 90 dager. Og det er jo denne uken. Dessuten hadde vel PEN lovet en oppdatering underveis som definitivt har uteblitt.
"PetroNor will now proceed with final steps to complete the transactions which is expected to take place in the next 90 days."
"PetroNor will now proceed with final steps to complete the transactions which is expected to take place in the next 90 days."
nkamok
25.04.2022 kl 14:45
3809
Der er vel ingen af selskaberne, der har skrevet noget om udsættelse ? Det er vist kun skribenter her inde - de må jo i så fald have inside info 🤷♂️😉
E Desperados
25.04.2022 kl 14:18
3875
Jeg tipper det ikke kommer noe info fordi de forhandler. Er vel ikke utenkelig at med de siste hendelsene rundt PNOR friskt i minne at PEN heller vil ha cash upfront enn aksjer nå og litt betaling etterhvert som produksjonen begynner å rulle.
okai?
25.04.2022 kl 13:32
3979
Usedvanlig stille rundt AJE. 90 dager er straks over og ikke en oppdatering, noe PEN lovet. Hvor lang blir utsettelsen? Og hvorfor blir de ikke enige?
Mdg1
25.04.2022 kl 13:02
4057
Iox har et velsmurt hausekor på FA. Så med en gang det går litt volum kan mange fra utsiden få inntrykk av at aksjen er ekstremt underpriset. Det er lite folk i Pnor som daglig skriver at kursen skal femdoble seg og at nå må man laste grisebillige aksjer. Tror det kan ha en effekt på nye som kommer inn og ikke gidder å sette seg inn i hva de skal kjøpe av aksjer. Ellers tror jeg at pga de store inntektene Pnor har hatt siste to kvartaler kommer de til å dekke hele Aje kjøpet i kontanter. . Tipper de sitter på 100-200 mill mere på bok enn de hadde forventet for et halvt år siden
Redigert 25.04.2022 kl 13:10
Du må logge inn for å svare
solid1
25.04.2022 kl 12:35
4117
Gode poeng.
På dagens produksjon alene burde nok verdien ligget rundt kursmålet på kr 1,6 selv med den negativitet som foreligger.
ENG- gruppens nedsalg holder trolig kursen nede en tid, men det er kun 18 % av aksjene som holdes under topp 20.
Vet ikke om IOX nødvendigvis er overpriset. Mulig den er rett priset, og da burde PNOR ligget godt over kr 3.-
Dette ville nok vært kursmålet i dag dersom korrupsjons-spøkelset ikke hang over oss.
Tidligere kursmål var rundt kr 2.-, og med prisøkning, produksjonsøkning og potensiale på egne felt, er min oppfatning at aksjen kun prises til 25 - 30 % av reell verdi.
Naturligvis pga den omtale enkeltpersoner får.
Dagens kursmål av kr 1,6 er jo kalkulert etter korrupsjons-anklagene mot enkeltpersoner.
Ha en trivelig børsuke.🥂
På dagens produksjon alene burde nok verdien ligget rundt kursmålet på kr 1,6 selv med den negativitet som foreligger.
ENG- gruppens nedsalg holder trolig kursen nede en tid, men det er kun 18 % av aksjene som holdes under topp 20.
Vet ikke om IOX nødvendigvis er overpriset. Mulig den er rett priset, og da burde PNOR ligget godt over kr 3.-
Dette ville nok vært kursmålet i dag dersom korrupsjons-spøkelset ikke hang over oss.
Tidligere kursmål var rundt kr 2.-, og med prisøkning, produksjonsøkning og potensiale på egne felt, er min oppfatning at aksjen kun prises til 25 - 30 % av reell verdi.
Naturligvis pga den omtale enkeltpersoner får.
Dagens kursmål av kr 1,6 er jo kalkulert etter korrupsjons-anklagene mot enkeltpersoner.
Ha en trivelig børsuke.🥂
Redigert 25.04.2022 kl 12:38
Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
25.04.2022 kl 12:13
4112
Noen andre som stusset litt på dagens melding?
« Two wells of the initial Litanzi infill wells have been put on production; well #1 (injector) is flowing for a cleanup period producing some oil and mostly water as expected, Well #2 (producer) was put on production on April 14th and has produced above expectation for the first 8 days with an average 3,368 bopd, raising the average gross PNGF production to approximately 25,000 bopd for the period (4,207 bopd net).»
Jeg trodde ikke man kunne produsere fra en injektor brønn. For meg er det en brønn hvor man injiserer vann for å opprettholde trykket og eventuelt presse oljen mot produksjonsbrønnene.
« Two wells of the initial Litanzi infill wells have been put on production; well #1 (injector) is flowing for a cleanup period producing some oil and mostly water as expected, Well #2 (producer) was put on production on April 14th and has produced above expectation for the first 8 days with an average 3,368 bopd, raising the average gross PNGF production to approximately 25,000 bopd for the period (4,207 bopd net).»
Jeg trodde ikke man kunne produsere fra en injektor brønn. For meg er det en brønn hvor man injiserer vann for å opprettholde trykket og eventuelt presse oljen mot produksjonsbrønnene.
Mdg1
25.04.2022 kl 12:09
4044
I tillegg har IOX en gjeldsgrad på 70%. De har vel 350 mill i gjeld som er enormt mye for et så lite selskap. Derfor de ikke klarte å få overskudd selv i Q4 med høye priser. Pnor er røverkjøp i forhold til Iox
Fluefiskeren
25.04.2022 kl 12:06
4034
IOX er en veldig rar aksje som lever sitt eget liv. Begynte året under en krone og gikk opp i 5 kr i mars engang før den nå er på 2,47.
thief
25.04.2022 kl 11:34
4045
Så har vel aldri verdien av iox harmonert med hva de faktisk eier/produserer🙂Aksjen handles uavhengig av det fundamentale. Selskapet har vært en katastrofe etter de var ferdig med vikingo!NULL progresjon på 5 år!
nkamok
25.04.2022 kl 11:30
3993
FF fin sammenligning 👍🏻Jeg vil dog rette din konklusion til, at Pnor er UNDERPRISET i forhold til IOX 😉
Fluefiskeren
25.04.2022 kl 11:12
4016
I forhold til andre oljeselskaper er det i hvert fall en bra dag. Mange faller 5-6 %. Unntaket er IOX som er opp 2,4 %. De la fra reserverapport i dag og stemningen på trådene er høy av en eller merkelig grunn. Reservene var faktisk gått ned i forhold til i fjor. Ikke så rart da de produserer men ikke borer etter ny olje.
En liten sammenligning mellom PNOR og IOX:
Reserver IOX: 3,24 mmboe
Produksjon IOX: 755 boed
PNOR
Reserver: 20,8 mmbbl
Produksjon: 4200 bopd
Altså har PNOR 6,4 ganger større reserver enn IOX og 5,6 ganger høyere produksjon.
Likevel er selskapsverdiene hhv. 445,4 mill og 1038 mill for PNOR.
Så kan man si at Vest-Afrika krever en rabatt, men hva da med Colombia? Ikke noe bedre der vil jeg tro.
Etter min mening virker IOX klart overpriset i forhold til PNOR, og det gjaldt også før korrupsjonsaken.
En liten sammenligning mellom PNOR og IOX:
Reserver IOX: 3,24 mmboe
Produksjon IOX: 755 boed
PNOR
Reserver: 20,8 mmbbl
Produksjon: 4200 bopd
Altså har PNOR 6,4 ganger større reserver enn IOX og 5,6 ganger høyere produksjon.
Likevel er selskapsverdiene hhv. 445,4 mill og 1038 mill for PNOR.
Så kan man si at Vest-Afrika krever en rabatt, men hva da med Colombia? Ikke noe bedre der vil jeg tro.
Etter min mening virker IOX klart overpriset i forhold til PNOR, og det gjaldt også før korrupsjonsaken.
E Desperados
25.04.2022 kl 09:37
4241
Jeg har naturlignok fått med meg at oljeprisen har falt en del, men PNOR meldte altså snittproduksjon i Q1 på 3614 bopd. Og dagens melding sier at nåværende status er 4207 bopd. Det er en økning på 16,4 %. Selv om flowen på brønnen skulle avta noe så er det en såpass sterk produksjonsøkning at jeg hadde forventet at det skulle "nulle ut" oljeprisfallet og vel så det.
Fluefiskeren
25.04.2022 kl 09:20
4289
Kursen er faktisk i grønt nå. Det er sterkt med en oljepris som faller 3,5 %.
EDIT Hadde ikke før skrevet det så var vi i rødt igjen…..
EDIT Hadde ikke før skrevet det så var vi i rødt igjen…..
Redigert 25.04.2022 kl 09:26
Du må logge inn for å svare
Fryden
25.04.2022 kl 09:17
4293
Uten dagens positive melding hadde nok kursen vært ganske mye ned.........
E Desperados
25.04.2022 kl 09:03
4352
Vi åpner ned idag ja. Trodde faktisk at dagens børsmelding var av det positive slaget, men tydeligvis ikke.
Fluefiskeren
25.04.2022 kl 08:37
4473
Man borer ikke 17 brønner i løpet av noen måneder. Du må legge til ett år på estimatet ditt.
longo
25.04.2022 kl 08:29
4484
Hvis man ikke finner at selskapet kan klandres og at risikoen for å miste PNGF-lisenser ikke er tilstede som følge av påstått korrupsjon, så må jo dette selskapet være den perfekte take-over kandidat. Lavest prisede olje- og gass-selskap på OSE?
hofa
25.04.2022 kl 08:24
4445
Enormt efterslæb her, spørgsmålet vi sidder med nu er: "hvad finder de på af negative nyheder" for at holde kursen nede denne gang.
siddis
25.04.2022 kl 07:56
4522
Dette var flotte signaler, kursmål på 1,6 må gjerne justeres kraftig når brønn 17 er ferdig. Trodde alle 17 brønner skulle være ferdig ca.Q2 i 2022. Noen som har tidslinje for 17 brønner on-Line?
E Desperados
25.04.2022 kl 07:55
4526
Jeg hadde basert meg på 4000 bopd i snitt i 2022 og 5000 bopd i snitt i 2023. Med 4207 allerede fra 14. april kommer det til å bli bra dersom flowen opprettholdes. Jammen meg på tide med en positiv melding fra PNOR igjen :)
E Desperados
25.04.2022 kl 07:44
4581
Det er estimert ca 5000 bopd (totalt, ikke ekstra) til Petronor når infill-drillingen er ferdig. Men om alle produserer mer enn forventer kan dette tallet selvfølgelig bli høyere.
siddis
25.04.2022 kl 07:41
4587
Et dårlig spørsmål, på første brønn får PNOR 500 bopd. Vil en få tilsvarende produksjon på alle 17. brønner? 8500 bopd...
Fluefiskeren
25.04.2022 kl 07:35
4583
Det var veldig bra flow til å være en infill brønn. Endelig en bra melding.
Goliaten15
25.04.2022 kl 07:18
4631
PetroNor E&P ASA: Production established from first Litanzi infill wells Oslo, 25 April 2022: PetroNor E&P ASA ("PetroNor" or the "Company") today provides an update on first production from the Litanzi infill drilling program in Congo. PetroNor holds an indirect ownership interest of 16.83 per cent in PNGF Sud in Congo, which is the Company’s core production licence. Two wells of the initial Litanzi infill wells have been put on production; well #1 (injector) is flowing for a cleanup period producing some oil and mostly water as expected, Well #2 (producer) was put on production on April 14th and has produced above expectation for the first 8 days with an average 3,368 bopd, raising the average gross PNGF production to approximately 25,000 bopd for the period (4,207 bopd net). The third well has been drilled to planned total depth (TD) and the Operator is currently preparing for running open hole logs. The infill drilling program on PNGF Sud commenced in November 2021 with the spudding of the first of four wells on Litanzi as part of a total drilling program of 17 infill and development wells across four fields in the licence area.
Goliaten15
23.04.2022 kl 14:45
5117
Noen som har noe formening når det kan komme noe nytt fra ICSID.
African Petroleum Senegal Limited v. Republic of Senegal (ICSID Case No. ARB/18/24)
African Petroleum Senegal Limited v. Republic of Senegal (ICSID Case No. ARB/18/24)
Dopey
22.04.2022 kl 19:43
5399
Blir ett slikt forhold Pnor blir å få i Nigeria når vi forsyner de med gass. 😉 Joda….Perenco tok Total sine 40% og vi delte ENI sine 20% De Resterende prosentene på PNGF Sud sitter hos noen små lugubre lokale selskap. 1-2 av disse som fikk sine andeler av ENI i nettopp disse transaksjonene som de fikk problem for senere.
Fluefiskeren
22.04.2022 kl 18:05
2765
Men de har fortsatt et godt forhold til myndighetene.
« Eni has agreed to define initiatives with the Republic of Congo to promote the country’s decarbonisation and sustainable energy transition, with a focus on renewable energy, and the capture, use, and storage of CO₂.
Eni currently supplies gas to the Congo Power Plant (CEC), which accounts for 70% of the electricity produced in the country.»
https://www.offshore-technology.com/news/eni-lng-congo/
Har svært liten tro på at PNOR mister rettighetene til feltene i Kongo Brazzaville. Hva da med Perenco? De fikk vel tildelt disse samtidig med PNOR.
« Eni has agreed to define initiatives with the Republic of Congo to promote the country’s decarbonisation and sustainable energy transition, with a focus on renewable energy, and the capture, use, and storage of CO₂.
Eni currently supplies gas to the Congo Power Plant (CEC), which accounts for 70% of the electricity produced in the country.»
https://www.offshore-technology.com/news/eni-lng-congo/
Har svært liten tro på at PNOR mister rettighetene til feltene i Kongo Brazzaville. Hva da med Perenco? De fikk vel tildelt disse samtidig med PNOR.
E Desperados
22.04.2022 kl 15:13
2856
Hvertfall ingen grunn til å selge på dagens nivå med årsrapport (og forhåpentligvis mer info) neste fredag :)
solid1
22.04.2022 kl 14:50
2875
Tallefjant skrev All time low i dag eller? Under 200 000 aksjer på en dag.
Litt rart den ikke reiser seg i dag😯, d e jo freddan.
Omsettes jo også ubeskrivelige mengder, ser ut til å bli mer enn en hel promille av en promille.👍
Håper alle tar seg bryet med å ha en solfylt og trivelig helg. Ta gjerne med en personlig omsetning av noen halvlitere i varmen, så oppnås trolig hele 0,5 i promiller i løpet av kort tid. Ha en trivelig helg.😊🥂
Nybegynner2
22.04.2022 kl 07:45
3210
Og der var investor Espen Teigland nesten helt ute igjen. Solgt 661', restbeholdning 86'. Ingen vesentlige endringer på topp 50 listen. Skal du med på denne oversikten må du har minst 1.250' aksjer.
Dopey
21.04.2022 kl 22:12
3442
Skal godt gjøres å slå ENI på snusk-o-meteret når det kommer til Kongo B og Afrika generelt. De var vel også innblandet i en større sak i Nigeria om jeg ikke tar feil. 😅
Fluefiskeren
21.04.2022 kl 20:36
3520
Riktig. Jeg har selv vært med i en aksje som gikk i null. Nemlig Norse Energy (NEC) som PEN er en fisjon av. Etter at deres Brasilassets gikk til PEN berodde selskapet 100 % på at det skulle bli lovlig å fracke i staten NY. Det skjedde ikke som kjent. Jeg vet det godt for jeg satt i begge selskaper og tapte mye penger på NEC. Heldigvis fikk jeg solgt ut på et noenlunde nivå da jeg skjønte hvor det gikk.
En ting lærte jeg, og det var å holde seg unna selskaper med ett asset og avhengig av myndighetsgodkjennelser. Hvis worst case skulle inntre for PNOR og de mister PNGF Sud så er det imidlertid meget alvorlig. Da står man igjen med null i produksjon og uten mulighet til å drive andre assets frem til produksjon. Da må man reddes ved eventuelle salg.
Men så dårlig tror jeg selvsagt ikke det går. Da hadde jeg solgt for lengst. Har faktisk hverken kjøpt eller solgt en aksje siden korrupsjonssaken kom.
En ting lærte jeg, og det var å holde seg unna selskaper med ett asset og avhengig av myndighetsgodkjennelser. Hvis worst case skulle inntre for PNOR og de mister PNGF Sud så er det imidlertid meget alvorlig. Da står man igjen med null i produksjon og uten mulighet til å drive andre assets frem til produksjon. Da må man reddes ved eventuelle salg.
Men så dårlig tror jeg selvsagt ikke det går. Da hadde jeg solgt for lengst. Har faktisk hverken kjøpt eller solgt en aksje siden korrupsjonssaken kom.
Taycon
21.04.2022 kl 20:01
3536
Alle aksjer kan gå i 0 dersom det utenkelige inntreffer, men hvor høyt kan en aksje egentlig gå..? Uten sammenligning forøvrig, men hvem trodde Panoro ville bikke 30 for noen år siden - 536% opp fra mars 20.
Redigert 21.04.2022 kl 20:07
Du må logge inn for å svare
E Desperados
21.04.2022 kl 19:46
3555
Når man leser rapporten om ENI-saken på FB-gruppa så må de ha begått korrupsjon av en annen verden om det skal være noe nedside her. Men selvfølgelig kan de ha gjort det…
Fogge
21.04.2022 kl 19:18
3571
Kan vel ikke si at nedsiden er ubetydelig, slik saken står nå. Helt klart potensiale både opp og ned.