Kursmål 1,6 - Hvorfor?

solid1
PNOR 07.04.2022 kl 12:24 60544


De fleste vet at selskapet produserer godt og tjener rimelig bra. Kursmålet i dag er likevel 40 øre lavere enn flere tidligere kursmål. Dette selv med øket produksjon og øket oljepris.

Et “normalt“ kursmål, uten koronanister, korrupsjonsanklager, flytting og avventing på nyheter ville nok ligget rundt kr 3.-. Med fremtids-utsikter gjerne mer, my mer.
Pnor har planer om utvidelse ved oppkjøp helt opp til 30 000 bopd på sikt, men har bare på egne felt et utvidelsespotensiale helt opp til 12 000. Produksjon i dag er i underkant av 4000, og da prater man om en tredobling av produksjon uten nye oppkjøp.

Denne måned blir oppgjør til PEN gjennomført med bakgrunn i avtale inngått når aksjen lå betydelig høyere enn i dag. Registrerer den tvil enkelte har ved at det utstedes om lag 90 million nye aksjer. Vet ikke, men det ligger mulig en åpning i avtalen mellom Pen og Pnor om at Pnor kan gjøre et tilbakekjøp av disse aksjene til en fast pris som gjerne kan ligge både 5, 10 og 15 % over dagens kurs. (tom Emi-kursen var jo satt til kr 1,10.)
Avtalen kostet oss om lag 90 mill, men har også et produksjons-potensiale på 5000 bopd. Her ligger dermed mer i nytt potensiale enn hele dagens produksjon i Pnor.

Har naturligvis også registrert den usikkerhet som ligger i korrupsjonsanklager mot enkeltpersoner. Her vet vi at våre to venner handler Pnor aksjer, og det kunne de ikke gjort dersom Pnor på noen måte var involvert i saken.

Av ukjent årsak selger Eng-gruppen (Luxembourg) seg ned. Ellers er det i dag knapt 20 % aksjer som besittes under topp 50.
Skal ikke anbefale noen til verken å kjøpe eller å selge, men ettersom Pnor trådene tydeligvis har fått mange nye deltagere, håper jeg en oppdatering kan være av interesse.
Mandag forventes også en produksjonsoppdatering fra selskapet.
Tar med (under) et tidligere innlegg skrevet av meg selv, og ønsker både nye og gamle aksjonærer lykke til.

-------
Man kan tolke en sak på mange måter.
Knut(sen) og Ludvigsen er ikke innsidere i selskapet Pnor lenger.

Dersom de to satt med informasjon som sier at selskapet var involvert i saken mot de to, ville de begge likevel sittet med innside-informasjon selv om de var borte fra selskapets liste.
Vi har alle registrert i debattene at Knut (sen) og Ludvigsen både kjøper og selger litt.

De har (tydeligvis?) ikke mulighet til å gå ut offentlig med sin versjon om hva saken opprinnelig gjelder.
Det de to etter min oppfatning imidlertid har gjort ved sine kjøp og salg, er å bekrefte at Pnor ikke er involvert.
(Også bekreftet av Økokrim)
De to kunne ikke handlet i Pnor med innside-informasjon dersom selskapet var involvert.

Mye negativ skriving om at de to både kjøper og selger, men det kan være en smart måte å formidle kunnskap på.
Selskapet PetroNor er ikke involvert, og da sitter man heller ikke med innside-informasjon om selskapet.
GullogGråstei
27.04.2022 kl 14:26 3272

Jeg tror også at det er veldig logisk at lisensen vil bli inndratt og solgt på nytt. Det som er uklart for meg er om korrupsjonsmistanken bare handler om den siste økningen av andel på PNGF Süd, eller om det som risikerer å ryke er hele lisenseierskapet i Kongo-Brazzaville. Det er mange ukjente og det blir sannsynlighetsregning for de som er dristige nok til å være i aksjen. Blir de tiltalt? Blir de dømt? Blir dommen stående? Hva kan bli inndratt, hvilke verdier er da igjen i selskapet og hva blir da kursen?

I et best case scenarie kan kursen fint gå togangeren gitt at alt går de tiltaltes vei. I et worst case scenarie må kanskje selskapet likvideres slik at aksjonærene bare sitter igjen med en brøkdel av de verdiene de har nå. Man skal ha litt nerver og interesse av å investere i en rettsprosess mer enn i driften av et selskap for å være med på dette videre.
512tr
27.04.2022 kl 14:27 3314

Det er stort fokus på hva Økokrim (og DOJ) kan gjøre med de siktede etter angivelige kriminelle handlinger i Vest Afrika...uten at Kongolesiske myndigheter er involvert.

Skulle over all formodning IKKE kongolesiske myndigheter være involvert, har vi absolutt ingenting å frykte, det da er det kun Søvold, Ludvigsen og Eyas som eventuelt kan få seg en smekk.

MEN, se for dere at feks. en kongoleser og en amerikaner hadde vært siktet i henholdsvis Kongo og USA for korrupsjon begått i NORGE, mot et norsk selskap eller norske myndigheter…noen som tror at Norske myndigheter IKKE ville være involvert og helt sentral i en slik etterforskning?
E Desperados
27.04.2022 kl 14:41 3275

Med fare for å høres fordomsfull ut så mener jeg at norske og kongolesiske myndigheter har et litt forskjellig forhold til korrupsjon.

Ville definitivt vurdert sannsynligheten for større for inndragelse om det var et privat firma som tildelte lisensen. For her må isåfall myndighetene først innrømme at de har vært med på korrupsjon og så straffe den andre parten for det. Og om så er tilfelle er det vel naturlig å anta at det også gjelder våre andre partnere på lisensen. Har ikke sett at de er involvert i tilsvarende saker.
512tr
27.04.2022 kl 14:45 3261

Litt annet en korrupsjonssaken😊 , her er et par ferske omtaler av Hemla E&P CONGO (fra 13 og 19. april) i en Kongolesiske nettavis ang. prisen kongolesisk olje selges for.

https://www.adiac-congo.com/content/hydrocarbures-trois-societes-organisent-la-reunion-des-prix-du-premier-trimestre-2022-136845

https://www.adiac-congo.com/content/hydrocarbures-des-prix-relativement-hauts-au-premier-trimestre-136977
Dopey
27.04.2022 kl 16:33 3175

«De andre korrupsjons sakene» du referer til er direkte linket til PNGF Sud og en større lisens til. ENI overførte andeler til AOGC for videre drift på lisensen, en lisens som de senere solgte til oss. Her er de dømt i Italiensk rett for flere lovbrudd og ilagt en bot. Gjett hvem som idag fortsatt besitter sine andeler i PNGF Sud sammen med blant annet oss….nemlig AOGC. Ikke ble ENI fradømt lisenser, ingen tilbakebetaling av inntektene fra feltet ble krevd og AOGC ble heller ikke tuppet på hue og ræva ut at SUD. Hvorfor mener du at lille PNOR skal behandles annerledes om de i det hele tatt har begått overtramp?
hofa
27.04.2022 kl 16:37 3174

Jamen du er da helt skudt i låget, det er alene de personer der har indgået den "ulovlige handel" som du skriver der stilles til ansvar. Og det du skriver om sigtede og tiltale, jeg ved ikke hvor du har det fra, men vi (politiet) kan stort set intet foretage os i dag uden at give modparten en sigtelse/rettigheder. Efterfølgende hæver vi så blot sigtelsen. Tiltale er det som sker under anklagen i retten. Slut.
Dopey
27.04.2022 kl 16:38 3234

Mine franskkunnskaper er litt rustne. 😂 Har du ett kjapt sammendrag av artiklene?
oivindl
27.04.2022 kl 16:52 3315

"så burde du vel heller ha korrigert de som fortsatt deler feil info"

Det gjør vi med deg hele tiden, Rischioso, men du liker det jo ikke og det ser ikke ut til å hjelpe.
oivindl
27.04.2022 kl 16:54 3322

"På generelt grunnlag så bør vi jo kunne anta at en lisens som beviselig er tildelt på ulovlig vis..."

Hvor finner du disse bevisene?
Du har vel en link. Eller tror du at sannsynlighetsovervekt er det samme som bevis?
oivindl
27.04.2022 kl 16:58 3323

"Jeg tror også at det er veldig logisk at lisensen vil bli inndratt og solgt på nytt. Det som er uklart for meg er om korrupsjonsmistanken..."

Hvilken logikk støtter du deg på da, når du ikke har tilgang på siktelsen eller hva de er siktet for?
Ikke på Rischioso, vel?
kokkohill
27.04.2022 kl 17:18 3289

Nå tror jeg Norske myndigheter heller skal ta seg kraftig i sammen og hjelpe Norske selskaper både hjemme og ute. Det er idag oppstått en situasjon med energikrise som kan bli stygg om ikke de våkner opp.
UD må yte maximal hjelp på alle sine utenriks stasjoner for at Norske selskaper får brukt sin enegi på å utvinne olje / gas . UD får jobbe inn mot disse landene sine beslutningstakere så det blir fortgang.
Energitilgang trumfer alt ….
Redigert 27.04.2022 kl 18:03 Du må logge inn for å svare
512tr
27.04.2022 kl 18:10 3234

Jeg bruker MS Edge og har aktivisert oversettelse til norsk, da er det bare et klikk så oversettes alt automatisk.

edge://settings/languages

"Tilby oversettelse av sider som er på et språk jeg ikke leser
Når denne innstillingen er aktivert, oppdager Microsoft Edge språket på nettsiden din og tilbyr å oversette hvis språket som oppdages ikke er oppført under Foretrukne språk."
cinet
27.04.2022 kl 19:17 3151

Pen vil ha cash, hele petronor er handlingslammet . GF vil bli helt avgjørrende
solid1
27.04.2022 kl 19:55 3125

Svarer meg selv her, men jeg tror det ble omsatt for nesten en promille i dag likevel. 😊🥂
Redigert 27.04.2022 kl 19:57 Du må logge inn for å svare
Dopey
27.04.2022 kl 23:10 2913

Liker godt at Hemla E&P Congo var en av 3 lokale selskaper som fikk arrangere dette møtet i regi av hydrokarbon ministeren. I Hemla sitter vår gode venn Alhomouz i førersetet. Dette viser at Hemla har gode kontakter og sterke bånd til landet og mennesker høyt oppe. (Edge fungerte forresten kjempebra som oversetter.) 😃
Redigert 27.04.2022 kl 23:11 Du må logge inn for å svare
Mdg1
28.04.2022 kl 08:07 2724

Så fra 14.april så har selskapet økt innektene med 500 000 kroner pr dag, 3,5 mill pr uke eller 15 mill pr mnd. Uten at kursen beveget seg. Det blir vel da en ekstra løfting også i q2, så pengeboken til Pnor vokser fort
E Desperados
28.04.2022 kl 08:29 2660

Det kommer jo både royalties og skatt på de summene, så alt havner ikke i lommeboken til PNOR, men det er riktig at produksjonen har økt med 16 %/500 bopd siden 14. april uten at kursen har beveget seg ja.
Katly
28.04.2022 kl 09:18 2538

Hva skjer😱
Fluefiskeren
28.04.2022 kl 09:25 2530

0,757…….

Har kursen vært så lav noengang? I hvert fall ikke etter vi kom på hovedlisten. Historikken før det finner jeg ikke noe sted.
solid1
28.04.2022 kl 09:28 2513

Katly skrev Hva skjer😱

Mulig Eng- gruppen som dumper noe.
De har forsøkt å selge seg ut i vel 3 mnd.
Vi får trolig snart 90 million aksjer ut i markedet hvor deler formodentlig legges ut for salg.

På kort sikt kan dette gi uroligheter og svingninger i kurs.
Med selskapets gode inntekter kan det lønne seg å ha is i magen.
Lykke til 😊🥂 mulig vi får reisning på freddan.
Foreigner
28.04.2022 kl 09:33 2514

Yes it has in Spring 2020. I picked up between 0.5 and 0.7 then:) Still managed to make a loss when I sold before Christmas as had accumulated higher also.🤷
siddis
28.04.2022 kl 09:33 2520

God anledning å kjøpe 10 - 100 mil aksjer for å betale PEN?
AJE
512tr
28.04.2022 kl 09:36 2494

Ingen dum ide, men de må vel ha en GF godkjenning for å kunne kjøpe egne aksjer, har de det?
Fluefiskeren
28.04.2022 kl 09:42 2456

Thanks, Foreigner! That was the start of Covid-19
Redigert 28.04.2022 kl 09:45 Du må logge inn for å svare
Viking_I
28.04.2022 kl 10:27 2343

https://newsweb.oslobors.no/message/552056
" PetroNor will now proceed with final steps to complete the transactions which is expected to take place in the next 90 days." 90 days is finishing on weekend.
Long waited PNOR transaction will complete this weekend and OML 113 45% ownership.
"The ownership of Aje Petroleum is to be shared between the OML 113 operator, Yinka Folawiyo Petroleum (“YFP”) and PetroNor on the basis of a 55 per cent and 45 per cent shareholding respectively, with PetroNor assuming the role of the technical operator."
Redigert 28.04.2022 kl 10:32 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
28.04.2022 kl 10:31 2371

90 days was finished yesterday. Aje is a never ending story…
Viking_I
28.04.2022 kl 10:38 2340

Government approval was major hurdle which already got, Remaining things are formalities will complete soon. May be update with Annual report tomorrow.
From Q4 2022 published in March 02 "completion expected by end of April"
Redigert 28.04.2022 kl 10:55 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
28.04.2022 kl 10:38 2458

Panoro lovte å oppdatere underveis til dette 90-dagers estimatet. Det har de ikke gjort og det gir meg en litt uggen følelse.
E Desperados
28.04.2022 kl 10:55 2445

At noen er villig til å "rasere" kursen ned til 0,76 for å bli kvitt 200 000 aksjer forteller meg hvertfall at det var vedkommendes siste aksjer i selskapet. Hadde det vært ENG Group som skulle ut med et par millioner etter dette hadde de nok vært litt mer sensitive på kraftige kursfall. Ser heldigvis ut som om kursen er på vei litt opp igjen.
Fluefiskeren
28.04.2022 kl 11:29 2456

Jeg vil betegne meg selv som en tålmodig mann, men nå tærer det på. Avtalen vdr. Aje ble inngått i oktober 2019 og ble myndighetsgodkjent 27. januar i år. Det er tre måneder siden. Hei hvor det går!

Hva venter man på? De har hatt langt over to år på å planlegge dette oppgjøret. Er det JV på OML 113 som har satt seg på bakbeina og ikke vil ha med PNOR likevel? Man kan begynne å lure. Hvorfor skal absolutt all ting ta så mye mer tid enn forespeilet? Og hvorfor skal absolutt aksjonærene ikke vite noe som helst om hva som skjer eller ikke skjer?
smaa
28.04.2022 kl 11:45 2396

Dette med tidsbruk særpreger selskapet, utsettelse på utsettelse, og som du sier: aksjonærene må ikke få vite noe. Tenk at de ikke i klartekst kan gi oss beskjed om at selskapet er helt utenfor mistanke, de må skrive det selv og så fortelle mer om kjøpsplaner og inntjeninger, alt som går bra. Skulle helt klart stått i minst 2kr ut fra hendelser og oljepris. Ser ut som de selv vil ligge nede på dette prisleie.
E Desperados
28.04.2022 kl 12:47 2272

Informasjonsflyten fra PNOR til aksjonærene kunne definitivt vært bedre. Det er vi alle enige om.

Når det gjelder selve avtalen så var jo opprinnelig beskjed at det var forventet å være klar i løpet av 90 dager. Så det er jo åpenbart at den ikke var fullstendig sluttforhandlet. For isåfall kunne de jo bare signert avtalen når myndighetsgodkjennelsen var på plass. At den blir noen dager over de 90 legger jeg ikke så mye vekt på. Men PEN skulle jo komme med årsrapport idag (og webcast?). Jeg hadde forventet å få noe mer info der, men det ser altså ut til å være forsinkelser også der.
HP17
28.04.2022 kl 13:00 2225

Er det denne Økokrim saken som tynger aksjen og gir alle disse utfordringer? Nå er jo kursen lavere enn i de tyngste dagene i APCL tiden så hvilke fremskritt er gjort egentlig?
Slettet bruker
28.04.2022 kl 13:28 2154

Om du kan lese et regnskap så ser du forskjellen. Men det har du jo aldri kunnet.
Usikkerheten tynger helt klart aksjen, og vil nok gjøre dette en god stund fremover.
Er selv ute men har den under nøye oppsikt.
Viking_I
28.04.2022 kl 13:53 2098

As per production profile from Q4 2021 schedule and 25th April RNS, PNG SUD will reach 5000 bopd (PNOR) in next two month.
Redigert 28.04.2022 kl 13:54 Du må logge inn for å svare
E Desperados
28.04.2022 kl 13:54 2132

Økokrim-saken påvirker definitivt kursen. Rundt 500M har blitt barbert bort fra MCAP og i samme periode har oljeprisen gått fra 70 til 105. Så det er i praksis mye mer som har forduftet av aksjeverdi. Selskapet meldte om vellykket infill-drilling og produksjonsøkning på 16 % fra tidligere nivå på mandag, og siden det er aksjen altså solid ned. Så det er jo liten sammenheng mellom aksjekurs og fundamentale verdier.

Største problemet er mangel på kjøpere/omsetning. Det gjør jo at kursen må kjøres solid ned for å komme seg ut av større posisjoner. Fullt forståelig at folk er tilbakeholdne med aksjen, spesielt når selskapet kommer med så lite info som de gjør. Hvor mye selskapet har lov til å si vet jeg ikke, men det må da være mer enn de hittil har kommunisert. Spesielt nå som styreleder også er involvert så er det vanskelig å gjemme seg bak at de ikke har innsyn i saken og derfor ikke kan si noe.
Nybegynner2
28.04.2022 kl 14:46 2044

Personlig skulle jeg ønske at de hadde vedtatt et utbytte. Det trenger ikke nødvendigvis å være så stort, men det demonstrerer at selskapet er aksjonærvennlig og tar innover seg at selskapet er i hengemyr hvor alt blir forskjøvet også de store capex utgifter. Det kan ikke være noen tvil med de oljepriser som har vært at selskaper har en betydelig bedre cashflow en hva som var forventet. Med liten gjeld så bør det være rom for utbytte. Når bedre tider kommer, og det skulle være behov for kapital ved konkrete M&A så er jeg sikker på at emisjon blir positivt mottatt.
Viking_I
28.04.2022 kl 14:54 2082

Before merging with APCL and listing on Oslo børs Petronor gave dividends to privet shareholders so it is possible but after Aje development.
Redigert 28.04.2022 kl 14:55 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
28.04.2022 kl 15:15 2104

Enig. Jeg har landet over på det jeg også etterhvert. Det tror jeg hadde gjort selskapet mer interessant for markedet. Det er faktisk mange som er opptatt av utbytte når de skal investere. Som du sier hadde det ikke trengt å være så stort, og hvis forholdene forandrer seg kunne man droppe det da.

De trenger penger til infilldrilling og workover på PNGF Sud samt utbygging på PNGF Bis ( hvis det blir noe av), men da får man heller ta en liten emisjon eller et reservebasert lån.