Pgs hva kan forventes q2-2022

geo01
PGS 09.05.2022 kl 18:28 103056

Dette er kun en synsing for q2 2022 et ca bilde.
Det går mot bedre rater og større etterspørsel og en ny hverdag i Pgs etter en heftig emisjon på 800 mill nkr ca 230 mill aksjer ble stablet til 3,7nkr.
Dette var ikke ventet men markedet som matrialiseres innen seismiske undersøkelser ser ut til og støtte opp om den perfekte emisjonen som kledde av alle analytikere og mange av oss.
Pgs var for aksjonærene et dødsdømt papir,men markedet var av annen oppfatning.
Kostnadstrukturen i Pgs er forventet ca 10% over 2021 nivået grunnet høyere aktivitet og 6 skip pluss 2 skip blir tatt ut av ikke aktiv flåte som hjepeskip Swift og apollo til aktiv flåte altså 8 skip under arbeid,og trolig går swift eller apollo til Brazilia når en kontrakt der skulle komme da også sikkert som hjelpeskip.

Trolig kan Pgs øke flåten fra kaldt opplag med 1-2 skip til om markedene svulmer opp grunnet den høye etterspørselen etter gass og olje og prosjektene køer seg opp.Det er en perfekt storm på gang og seismikk er snart en underkapasitet for alle som skal ha undersøkelser.
Det er ingen tvil om at skipsverdiene vil koke opp også,bibloteksverdien kan bli en gullgruve.

Q2 blir starten på et bedre resultat med høyere marginer som vil øke fremover og nto gjelden vil ved q2 ligge på kanskje 830 mill usd,men da med nok cash til forfallet sept 2022 135 mill usd,og en skiipsgjeld på 80 mill usd som betales ned pr kv til ca des 2023.
Dvs om Pgs tjener nto 130 mill usd til utgangen av 2023 noe som virker realistisk vil nettogjelden være på underkant av 700 mill usd.
Men i et velfungerende marked og med en sterkere inntjening skal Pgs klare 100 mill usd for 2022,og 120-140 mill usd 2023 nto.
Dvs ca 230 mill usd innen utgangen av 2023.
Da er nto gjelden 600 mill usd.
Med en sånn inntjening som kan bli langt høyere om det kommer 2 nye skip og enda høyere rater vil dette dobles tilkanskje 380-400 mill usd nto innen 2023.
Da er vi på en nto gjeld på 400-450 mill usd,det kan bli sånn da en ser mulighet for en perfekt storm med total underkapasitet av tilgjengelige skip fremover.
Det er også flere større kontrakter som kan skyve markedet i den retning ganske fort.
Kort fortalt er Pgs snudd fra uattraktiv til kanskje en potensiell doblingskandidat og mye høyere om markedet skulle koke over med siste anslag skulle bli en realitet,da er vi på 2014 nivå før oljekrisen og det er det nå også men med motsatt fortegn olje og gass manko det må etterinvesteres fort for og få mere produksjon,og selskapene henger kraftig etter om de skal klare og ta igjen 8 tapte år.
Følg med,tar Pgs ut 1 ramform skip fra kaldt opplag er det supersyklus på gang.
Pgs sjefen sa forøvrig at det ikke blir problem og fylle q4 noe som ikke har blitt gjort så lenge jeg husker.
Pgs sa også at 4D tendere er høyere enn noen gang de begynte med 4D bilder 30 tendere og de kunne bli flere,men da begynner antall tilgjengelige skip og gå i minus i markedet allerede.
Håper tråden kan gi et realistisk bilde på hva som er Pgs fremover og med gjeldspøkelset lagt bak ser det utrolig spennende tider ut,det har løsna.
Jeg tror det kommer langt flere lange investorer og tradere inn fremover og kontrakter som meldes om de er store nok,pgs melder ikke mindre kontrakter.
Husk også at Pgs har en sikkerhet på over 70 mill usd mot skipsgjeld som sikkerhet som skal betale renter og evt avdrag i 2023.
Da vil sikkert sikkerheter mot skipsgjelden bli AA rated.
Trolig vil Pgs få en meget styrket rating med moodys som kan komme denne måneden.
Håper tråden var til info.
Rull79
29.05.2022 kl 14:56 5856

Ble vel meldt av en her med gode kilder at båtene som skal ditt var godkjente. Så er vel sikkert nært en melding om denne jobben
oppturen
29.05.2022 kl 15:06 5868

Det var en ekstremt negativ tilnærming ;-) Utrolig kreativt å kunne dra dette til negativt.
ag-3
29.05.2022 kl 16:56 5639

Er ikke negativt... Etter mitt syn det nest mest sannsynlige. Mest sannsynlig tror jeg det forhandles om en redusert avtale med mulighet for utvidelse.
Cliff
29.05.2022 kl 17:05 5639

Jeg mener at det ble sagt i kvartals-presentasjonen at halve kontrakten var lagt inn i ordreboka.
Det ble også sagt at Petrobras ønsket tid til å vurdere en avkorting av oppdraget for å holde seg innenfor budsjett.

Om det er negative eller positive tanker om hva som kan påvirke den kortsiktige aksjekursen, synes jeg er underordnet. Jeg mener det er riktig å hjelpe hverandre til å forstå kurs-nivået til en hver tid.
Jeg håper og tror at kontrakten blir signert, men pr.dato er den ikke signert. Mange her på forumet har hausset aksjen med begrunnelse i dette oppdraget. Det syns jeg er tåpelig, fordi PGS er avhengig av mange kontrakter. Det er det totale markedet vi bør ha fokus på. Det er i kraftig bedring og sikrer at aksjen skal mangedobles innen relativt kort tid.
Blutus
29.05.2022 kl 17:05 5660

Det er ikke sannsynlig i det hele tatt når det ble bekreftet på Torsdag om at Båtene endelig var godkjent for oppdrag. Da kommer kontrakten veldig snart
lysaker
29.05.2022 kl 19:29 5449

Anbud er ikke ordreboka -- vennligst sjekk side 11 fra PGS Q1-presentasjonen:

Solid tendering activity in all regions
– Leads volume likely to positively impact tenders
– Tender curve includes large 4D survey in Brazil at half value due to uncertainty of tender process
Cliff
29.05.2022 kl 20:28 5262

Du har rett i det, Lysaker
Jeg har misforstått den setningen, og trodde halve kontrakten var med i ordreboka.

Veldig bra at du korrigerte dette
Cliff
01.06.2022 kl 09:34 4686

Etter dagens GLAD-NYTT kan vi løfte forventningen til 2.kv. ytterligere

Vi må tilbake til 2012-2014 for å finne maken
Redigert 01.06.2022 kl 09:40 Du må logge inn for å svare
Cliff
01.06.2022 kl 10:19 4543

Analytikerne fikk noe å regne på nå

Siden det er Late Sales, er utgiftene knyttet til salget allerede betalt for. Marginen her ligger vel på rundt 95% uten å ha sett så nærme på det? Q2 blir fest, og med alle kontraktene som ferdigstilles i Q3 blir det kvartalet et av de beste vi har hatt noen sinne. Det er ingen annen vei enn opp for PGS nå!
Cliff
01.06.2022 kl 10:43 4892

Vi kan risikere at det også tikker inn glad-nytt fra Brasil innen få dager, som fører båter ut av opplag.
I så fall vil det gå opp for de fleste at PGS-aksjen skal mangedobles på relativt kort sikt
Cliff
01.06.2022 kl 10:48 4930

Det er riktig.
LateSales er Cash.....
Biblioteket blir selvsagt amortisert (avskrevet i henhold til ulike kriterier ), så beløpet kommer 100% inn på EBITDA-resultatet med fratrukket amortisering før det kommer på EBIT-resultatet.

Delta_S
01.06.2022 kl 10:52 4966

Da er alle aksjene i EMI’en registrert på Oslobørs.

https://live.euronext.com/nb/product/equities/NO0010199151-XOSL/market-information

Å for de av dere som trodde det kom til å bli enn betydelig dipp i kursen må nok bite idet sure eplet. For vi skal ikke noe særlig mere ned enn det nivået vi er på nå.

Nå har tiden kommet for at nye Investorene ser potensialet i hva PGS kan utrede…. Det er med meget stor sannsynlighet for første gang på enn stund vi kommer til å se et positivt resultat på Q2. Jeg har sagt det over lengere tid. Men nå får vi for alvor se det snart. Starten på det kom i dag fra PGS der det ble rapportert positive utsikter for salget av multiclient biblioteket deres.

Neste stopp er 7kr,- og neste hinder er 7.90kr,- føre det er strake veien til 10kr,- 🎉🎉
Nå starter festen for alvor og kurse skal opp og opp!! Snart kommer det fler positive analyser av PGS og det kommer til å bli hauset opp i skyene framover.
Så var det kontrakter som ligger å lurer rundt neste hjørne som kan bli meldt når tid som helst! Brasil kontrakten kan tikke inn som nyhet veldig snart!!

🚀🚀🚀🚀
Delta_S
01.06.2022 kl 10:53 5083

Her skriker det KJØP!!! $$$$$$
WETrader
01.06.2022 kl 11:05 5068

Fortsatt en mnd igjen av Q2...så meldingen vi fikk i dag gjelder for 2 mnd...så revenue blir vel på over 400 mill usd i Q2?...
oppturen
01.06.2022 kl 11:10 5181

De skriver vel forventet salg og ikke allerede gjennomførte salg. Men veksten fortsetter nok fremover 😀
WETrader
01.06.2022 kl 11:38 5140

De skriver: "Based on information currently available, PGS expects to report MultiClient late sales revenues in excess of $100 million in Q2 2022. MultiClient pre-funding revenues, according to IFRS 15 measurement, are expected to be between $80 million and $100 million in Q2 2022"...så jeg tror tallene er basert på gjennomført salg...tror ikke at de tar sjansen på og komme med tall som baserer seg også på estimater for juni...i dagens marked så vil slike estimat være vanskelig...alt kan skje i juni og fremover...det blir spennende og se når meglerhusene tar frem excel arkene og skal regne ut nye kursmål...

Absolutt!

Med BARE Late Sales vil EBITDA øke med ca. 100% fra Q1 2022, og ca 20% fra Q2 i 2021... Om vi legger til Pre-funding og setter en margin på 50%, vil dette gi oss en økning av EBITDA på hele 200% fra Q1 2022 og 80% fra Q2 2021... Også er det kontrakter som kommer i tillegg! Dette gir grunnlag for noen voldsomme overskrifter ved Q2 release!

PS: Litt usikker på hva en vanlig pre-funding margin er, men 40-50% er vel riktig i dette markedet?
Cliff
01.06.2022 kl 12:37 5015

Jeg tror du er litt for optimistisk når det gjelder Pre-funding (forhåndsfinansiering). Riktignok så bruker PGS å ha sikret seg relativt høy "dekningsgrad" før til starter et multiklient-prosjekt. Men de som nå igangsettes er sannsynligvis avtalt i fjor, med dårligere margin. Jeg vil tro 15-25%.
Dette er jo seismikk som som havner i biblioteket og salg derfra bokføres som Late-sales.

Jepp, optimistisk med Pre-funding, men pessimistisk med Late Sales. Her brukte jeg 100m, mens rapporten sier "over" 100m. Tipper fremdeles EBITDA tallene blir ganske riktig, men forskjøvet mer over på Late Sales enn i kalkulasjonene. Dette ekskluderer eventuelle kontrakter som kommer som en ekstra bonus.

Begynner å bli vant til dette nå:=)

PGS (BUY, TP NOK 8.3 Q2 late sales stronger than expected, sparebank 1.
Cliff
01.06.2022 kl 13:08 4940

Jeg tror vi kan sikte mot 2.kv.rapport på nivå med 2.kv. 2014 (se første side på denne tråden)

«..PGS-aksjen kan mangedobles på relativt kort sikt.»

Hva legger du i «relativt kort sikt»? Har sett at enkelte sider aksjekurs kr 20,- før nyttår. Er det dette tidsperspektiv/kursnivå du mener også?
WETrader
01.06.2022 kl 13:14 4931

Med late sales på over 100 mill og pre-funding på 80-100 mill...så får vi vel en omsetning på nivå med 2012-2014?...
Cliff
01.06.2022 kl 13:17 4935

Jeg vil nødig bli beskylt for å være for optimistisk, men HVIS 2.kv. leveres på nivå med 2.kv.2014 (over 300 mill $ i omsetning og EBIT over 50 mill ), samt full ordrebok i tillegg til at ytre faktorer (Oljepris & Russer-stank) er som nå, så tror jeg 20 kroner passeres i stor fart når talla slippes.
Delta_S
01.06.2022 kl 14:40 4846

Det er en stor fare for att vi nærmer oss det nivået! Blir meget spennende. Biblioteket er jokeren frem over…. Å her har det solgt mye…. Q3 blir enda bedre…. 😊

Men først og fremst Q2 først!! 😊 $$$$$
PeGes
01.06.2022 kl 15:04 4801

Tipper vi ser 10 kroner på fredag og 20 kroner før august. Når alle nå ser at dette nå faktisk HAR TATT AV, hvorfor i alle dager sitte å vente til de positive nyhetene blir meldt?

Vi slutter over 7 kroner i dag!
Delta_S
01.06.2022 kl 15:09 4803

Å der blir det Short Skvis. Sculptor Capital LP er ute av short posisjonen sin nå!! Hurra!! $$$$
Delta_S
01.06.2022 kl 16:14 4688

01.06.2022 15:56:22
PGS: SB1M OPPJUSTERER KURSMÅL TIL 8,3 (6,3), OPPRETHOLDER KJØP
Oslo (Infront TDN Direkt): Sparebank 1 Markets oppjusterer sitt kursmål på PGS-aksjen til 8,3 kroner fra tidligere 6,3 kroner pr aksje og opprettholder kjøpsanbefaling.


Det fremgår av en oppdatering onsdag.


PGS guiding onsdag morgen om late sales på over 100 millioner dollar i andre kvartal overgikk meglerhusets estimat på 71 millioner dollar. Det gjøres imidlertid relativt små endringer i estimatene for helåret 2022 ettersom late sales hovedsakelig kun har blitt flyttet fra tredje kvartal til andre kvartal.


Meglerhuset skriver videre at på deres kursmål vil PGS-aksjen fortsatt være billig på 2024-multipler, og at prisingen av aksjen vil forbli billig inntil PGS finner en langsiktig løsning for gjelden på 700 millioner dollar som forfaller i tredje kvartal 2023 til første kvartal 2024.






Junaid Razak finans@tdn.no
cheezy
01.06.2022 kl 16:57 4586

Jeg tror du kan glemme 300 MUSD i ommsetning for Q2. Rater og antall fartøy i kontraktsmarkedet er ikke nok til det. PGS hadde høyere kapasitet i 2014. På den annen side er avskrivinger mye lavere, så de kan gjerne slå Q2 2014 på EBIT, uten at jeg har gjort noen estimater på det.
Cliff
02.06.2022 kl 09:41 4162

Hadde håpet at det skulle bli noen billige aksjer i dag, Med negativ børs, negativ oljepris og mange emisjonsdeltagere som vil høste gevinst.
Men det skjer visst ikke
cheezy
02.06.2022 kl 17:52 3889

Hvem var det som mente at det var feil av PGS å ikke selge biblioteket til TGS for det som ser ut til å være 5x late sales for Q2 ???
Rull79
02.06.2022 kl 18:00 4084

Løftet fra Gårsdagens melding, dagens melding eller nye kursmål er holdt igjen av gevinstsikring. Det tror jeg det snart er slutt på. Får vi to grønne dager på PHLX over dammmen og oljepris på over 120$ innen fredag kveld så åpner vi på 7,2-7,3 på tirsdag.
Redigert 02.06.2022 kl 18:01 Du må logge inn for å svare
Cliff
03.06.2022 kl 09:37 3673

03.06.2022 09:12:29
PGS: KEPLER CHEUVREUX MED KJØPSANBEFALING, KURS 13

Oslo (Infront TDN Direkt): Kepler Cheuvreux anbefaler kjøp av PGS-aksjen, med et kursmål på 13 kroner pr aksje.'

Det fremgår av en oppdatering fredag.

Meglerhuset skriver at markedsklimaet har bedret seg og PGS har sikret seg nye kontanter og kontantekvivalenter som vil gi selskapet nødvendig finansiell fleksibilitet.

PGS' nåværende aksjekurs impliserer ifølge Kepler en WACC på 20 prosent med en langsiktig vekst på null prosent, i henhold til deres kontantstrømvurdering. Slike forutsetninger er for øyeblikket vanskelig å begrunne, mener de.

Petter Jensen Petter.Jensen@tdndirekt.com

Infront TDN Direkt
Cliff
03.06.2022 kl 09:52 3620

Vi kan imøtese en heftig børsklatring for PGS i sommer.

Min konklusjon etter 1.kv. rapporteringen var at PGS i sommer vil gå for mer kontraktsseismikk enn vanlig.
Jeg antok at det var for å investere minst mulig og få pengene raskest mulig på bok, relatert til gjelds- og likviditetsproblematikken i selskapet.

Derfor antar jeg at 2.kv. talla vil vise høyere kontraktsomsetning enn normalt.

Når vi nå har fått melding om forventet Late-sales over 100 mill $ og omtrent tilsvarende tall for Pre-funding, så tror jeg det er realistisk å sikte mot over 300 mill $ i kvartalsomsetning.
I så fall vil kursmålene løftes langt over 30 kroner.
Det skjer rimelig fort.
Det er bare en mnd til omsetningstalla og flåteutnyttelse kommer og 7 uker til kvartalsrapporten foreligger.
Redigert 03.06.2022 kl 09:54 Du må logge inn for å svare
Cliff
03.06.2022 kl 11:56 3594

Har noen oppdatert aksjonærliste

Skulle likt å se hvem som posisjonerer seg mest.
Aksjonærlista på PGS sin hjemmeside er gammel, fra mars.
Cliff
03.06.2022 kl 13:00 3527

Nest mest omsatt på oslo børs