BORR – Et komplisert teknisk bilde. Vol. 2


PROLOG

Den gamle tråden begynner å dra på så jeg tenker en ny er på sin plass. Siden starten 19 februar har Borr godt fra NOK 15,- til i dag NOK 43,50. Vi som har vert med på denne turen har all grunn til å glise brett. Men dette er bare begynnelsen. Nye Borr aksjonærer vil også "med tid og stunder" glise brett. Som man nå er klar over er Target 1, 2 og 3 innfridd. Etter hvert skal også gapene lukkes. Det vil hele tiden oppstå nye korte targets gjennom kursutviklingen og dannelse av ulike korte formasjoner etc. Dette tar vi underveis.

Borr stiger pent i USA nå. OSX stiger også kraftig og som tidligere påpekt, skal denne nå opp mot 110 for så og gå til 200. I dag leser denne 73.05. Denne blir imidlertid fulgt opp på egen tråd.

BORR – Et komplisert teknisk bilde.

Dette ble soppas mye at jeg oppretter en egen tråd som kan overta etter «Borr – Klar til avgang». Dette arbeide er i hovedsak gjort for egen del men deles med de som har interesse. Jeg ber også om at tråden ikke «spames» med ubegrunnede innlegg men ønsker selvfølgelig saklig og nyttig informasjon velkomment.

Dessverre har ikke CMC klart å rette opp chartet etter omvendt splitt 1 : 2 den 14 desember 2021. De mere langsiktige beregningene er derfor gjort i USA chart fra Yahoo finance. Kurs NOK-USD 8,99 er lagt til grunn i de ulike «targets». Disse er ca.

Når jeg har antydet en «monsterformasjon» er dette i hovedsak et gedigent triangel fundamentert i bunn USD 0,50 close 18 mars 2020 samt topp USD 5,26 08 juni 2020. Det er denne som legges til grunn for target USD 6,07 eller NOK 54,57. For at dette «target» (TT-2)skal komme i spill må Borr bryte opp gjennom diagonal USD 2,30 – 2,25 eller NOK 20,68 – 20,20 i en tidslinje frem til midt mars 2022.

Underveis i dette ligger det flere formasjoner gjennom en kortere triangel samt en OHS eller mere riktig Diamantformasjon. (OHS med doble skuldre på begge sider.) Fellesnevneren for disse formasjonene er øvre diagonal i triangelet som også fremstår som «Neck line» i Diamantformasjonen. Så til de ulike «Targets».

Target 1 – USD 3,05 – NOK 27,41 settes i spill ved brudd opp gjennom horisontal representert ved dobbel topp formasjon 07 januar 2022 og 10 februar 2022 forutsatt at bunn rundt 17,86 holder.

Target 2 – USD 3,43 – NOK 30,85 settes i spill ved brudd opp gjennom diagonal USD 2,30 – 2,25 eller NOK 20,68 – 20,20 i en tidslinje frem til midt mars 2022.

Target 3 – USD 4,20 – NOK 38,20 settes i spill ved brudd opp gjennom diagonal USD 2,30 – 2,25 eller NOK 20,68 – 20,20 i en tidslinje frem til midt mars 2022. Dette er første target i triangelet kalt TT – 1 hvor TT -2 er måltarget for formasjonen. Det er når vi kommer til TT 1 USD 6,07 – NOK 54,57 moroa virkelig begynner.

GAPS – De er aldri noe morsomt med gap nedside med mindre man går short. Som man nå sikkert vet er det mange programmer med algoritmer som trader etter dette. Så også motsatt når andre hindringer er forserte.

GAP – Target G1 – USD 7,18 – NOK 64,54 fra 21 februar 2020.
GAP – Target G2 og G3 – USD 9,1740 – NOK 82,47 fra 07 februar 2020. Er har vi også et gap USD 9,64 fra dagen før.
GAP – Target G4 – USD 12,64 – NOK 113,63 fra 29 januar 2020.
GAP – Target G5 – USD 13,46 – NOK 121,00 fra 27 januar 2020 osv osv. Neste target gap er det øverste men hvor det loigger ytterligere to gaps imellom.

GAP – Hovedtarget gap USD 17,58 – NOK 158,04 fra 07 januar 2020 og hvor Covid – 19 startet sin kursmassakre. Med andre ord skal vi hit til precovid.

Om noen begynner å få høydeskrekk nå vil jeg bare minne om guidingen til Borr ved Q4-2021. Med de markedsutsiktene som nå gjenspeiles vil Borr få alle 23 rigger i drift med noen av riggene på rater opp i området USD 120.000,- til USD 150.000,-. Det var også antydet muligheten for å ta ut de siste fem nybyggene tidligere en den reforhandlede avtalen 2025.

Hva vil så skje med kursen om så skjer.

Min ATH på chartet leser USD 20,24 eller NOK 181,95. Jeg ser ingen grunn til at ikke Borr vil nå ny ATH gitt de markedsforhold som åpnes i 2022-2023 og de neste 5 til 10 år. Men… Da må vi unngå atomkrig eller at dollaren kollapser.

PerUlv
Redigert 11.08.2022 kl 07:47 Du må logge inn for å svare
Hardly
22.06.2022 kl 16:04 6099

https://finansavisen.no/nyheter/oljeservice/2022/06/22/7886732/pareto-er-stalbull-pa-rigg?internal_source=sistenytt

Håper dere sitter og ikke lar dere påvirke av disse tullete opp og nedgangene. Aksjen er ekstrem volatil for tiden. Opp 11% den ene dagen og ned 12% neste uten nyheter.
Er man synsk så kan man jo gjøre noen skikkelig bra trader her, men jeg står over.

Blir spennende morgendag, om den tar i mot på støtten på 51,60, eller om det fyker opp 10 - 15% direkte.
Redigert 22.06.2022 kl 19:48 Du må logge inn for å svare
Ondi05
22.06.2022 kl 18:51 6309

Seadrill med en stor kontrakt på 10 år gamle rigger(sikkert i premium operasjonell stand), som tilsvarer ca. 110k $ i dagrater.
Hva skal man si, er det litt under forventninger? Noen som kan si noe om spec og effektivitet på riggene, som kan gi en pekepinn på om Borr kan forventes å hanke inn mer? Vi trenger mer...

Noen som vet når generalforsamlingen er i dag og kan man følge den på webcast? Finner ikke noen info om dette på hjemmesiden, står bare TBD.

Tja…

Monsterløft i progress…

Det er noen essensielle ting som begynner å ta form. Kanskje en av de viktigste som omhandler hele sektoren «offshore» er den amerikanske oljeserviceindeksen PHLX Oil Service Sector (^OSX) som fra «dobbel topp» (ca 88.00) har korrigert ned 25,87% og nærmer seg nå «Key support» (ca 63.50) gjennom nedre diagonal i lang etablert positiv primærkanal med referanser fra oktober 2020 og desember 2021. Til sammen ligning har BORR korrigert 10,46% fra topp NOK 63,10 den 02 juni.

Og det er nettopp området OSX 63.50 som er essensielt siden dette nivået er key support nedside samtidig som OSX tester ovre diagonal i det tidligere omtalte «Giga triangelet» fra overside. Det er de matematiske reaksjonene herifra som kan trekke hele sektoren kraftig. Når så OSX bryter opp gjennom 88.00 vil sektoren «gå bananas». (I den grad at vi da etablerer en nær permanent langsiktig stigning over flere år.)

For BORR sin del vil en vending opp fra nåværende nivå underbygge kommende test av «negativ diagonal» med referanse i topp 02 juni og topp 14 juni. Diagonalen leser nå ca. NOK 56,64 og er fallende. Et brudd opp gjennom denne vil åpne for test av tidligere topp 63,10 og videre opp mot NOK 75,-.

PU
olew69
23.06.2022 kl 12:41 5822

Takker PU😎☀️👍
Pih
23.06.2022 kl 16:07 5622

Er det noen her inne som tenker at refinans som kommer innen 5 børsdager (om de holder deadline de har kommunisert) ikke blir bra? Burde vel være et marked som gir en løsning til det beste for aksjonærene ala PGS.. sitter selv med veldig god tro på at dette blir en god løsning, men fint å høre om det er noen som tenker det motsatte.
Bassebu
23.06.2022 kl 16:44 5611

Tja. Skal vi tro markedet, slik det har utviklet seg i det siste, så virker det vel ikke akkurat som folk har så voldsom tro på at en kursdrivende finansieringsløsning er i umiddelbar nærhet. På den annen side, så tilsier vel etterspørselen etter rigger og bedrede rater at en løsning vil komme. Muligens med krav om at likviditeten i selskapet styrkes ved en emisjon. Men, alt er mulig i disse tider. Ingen logikk i de svingningene vi ser for tiden, de er bare slitsomme.
syvert1
23.06.2022 kl 18:06 5561

Det kommer vel alt an på hvor grådige bankene er hva motivet til majoritetseier Trøym med flere vil være. Håper i det lengste, gribbene skal vel altid først ha sin del og små aksjonærene får smumene som i Seadrill, Prosafe, Soff, og sist Dof. Slik er børs, kanskje bedre å kjøpe obligasjons gjeld en å bli eier i selskapet..
Redigert 23.06.2022 kl 18:06 Du må logge inn for å svare

Tja...

Nå vet ikke jeg hvor mye Borr betalte for de 23 Jack up`ene men de med fintfølende kalkulatorer kan jo begynne å regne. Bare å dele dollarsummen på fem og gange med kurs USD/NOK.

https://finansavisen.no/nyheter/oljeservice/2022/06/23/7888021/riggselskap-henter-penger-til-riggkjop-for-milliarder?internal_source=sistenytt
Ondi05
23.06.2022 kl 18:57 5893

Satser på at Trøim setter sin ære i at gamle aksjonærer får igjen noe. En stor utvanning er bare en av flere muligheter. Han kan selge assets og nybygg. Mannen har et rykte å ta vare på, og trenger ikke flere riper i lakken.
Det går bra til slutt.
Bassebu
23.06.2022 kl 18:59 5895

Borr fikk vel en bra rente frem til 2025 når de reforhandlet gjelden i desember i fjor. Da antydet de vel en fornuftig cashflow. Etter det har ratene eksplodert. Må innrømme at jeg er spent.
G3kk0
23.06.2022 kl 19:25 5862

Cash trenger de i forbindelse med Saudi kontraktene da det er en del spesielle equipment krav på de kontraktene. Det kan derfor bli en emisjon, eller om de potensielt løser det med en bridging loan eller en slags kredittløsning med SAR. Nåværende kreditorer vil vel lene seg på førstnevnte, da det er enkleste løsning for dem. Tipper beløpet blir mellom 70-100m (potensielt mer om de ser for seg å sikre flere slike kontrakter). Dette tilsier ca 9%-12.5% av dagens market cap, som kan virke mye, men reprisingen som følger vil føre til en netto positiv løsning for aksjeeiere.
Man kan spekulere mye, men jeg ser for meg at en langsiktig løsning på gjelden vil uansett sette videre fart i aksjen.
Bassebu
23.06.2022 kl 21:24 5767

TBD. To be determined. Vet ikke hva slags fullmakter styret sitter på, de er nok ganske vide, men jeg antar muligens tidspunktet er uavklart fordi generalforsamlingen må godkjenne en ny finansieringsløsning, slik at den må foreligge før innkalling.
Hippie80
24.06.2022 kl 12:14 5388

Noen som har en god forklaring på hvorfor kursen går såpass ned i dag? Frykt for emi ref Shelf? Eller annet jeg ikke har fått med meg?
Hubb
24.06.2022 kl 12:21 5393

Hele sektoren er ned, ikke bare Borr
Hardly
24.06.2022 kl 12:28 5371

Kan nok være at OSX indeksen i USA kan ha bidratt til fallet i hele sektoren i dag. Denne gikk ned 4,76% i gård. Siste måned ned 23,47%.
Rep
25.06.2022 kl 00:25 5078

Noen som var harde på kjøpsknappen i US, lukter finansieringsløsning på gang, god sådan.
Rjansen
25.06.2022 kl 10:14 4885

Volumet ser helt vanvittig ut. Mulig jeg leser grafen feil.
Bassebu
25.06.2022 kl 10:40 4916

Ser vel hva man vil se. Stort volum og en pris som har falt mye er vel ikke nødvendigvis positivt. Det står jo både kjøpere og selgere bak en handel.
Rep
25.06.2022 kl 10:58 4923

Vi får se, ingen vet, men spekulere må vi👍
Framtid
25.06.2022 kl 11:30 4991

Er vi fortsatt innenfor den positive trendkanalen? Osx og Borr limited holdt seg vel innenfor, Ref Per Ulv. I Noreg derimot…. Støtten har holdt så langt, men den har virkelig fått kjørt seg. Tror ikke investorer er villig til å sende aksjen verken ene eller andre veien i påventede av finansieringsløsning. Spennende tider!
jadden
27.06.2022 kl 07:41 4398

Det betyr at emisjon unngås og at refinansieringen er sikret? Både positivt og negativt, men hva er sterkeste signalet, skulle gjerne hatt de nye riggene selv.
Tito
27.06.2022 kl 07:41 4432

Skal tro hvordan dette tolkes av markedet?
Det blir sikkert ett regnestykke, men mest sannsynlig var dette siste løsning. De har ligget så lenge i opplag at det er sikkert en formue i ubetalt kai/opplagsomkostnger

Hvordan markedet reagerer er jo alltid umulig å si så irrasjonelt som det kan være.

Men for seriøse eiere må det være positivt.
Når det har vært usikkerhet rundt gjeldssituasjonen og gjeldsforpliktelsene nå reduseres så er det bra.
Så sier de videre at det kommer mer ‘in the coming days’ angående gjelden.
Samlet sett veldig bra!
Hellboy
27.06.2022 kl 07:54 4342

De er ikke ferdig bygget, så de har ikke vært i opplag.

Og, de har jo foreløpig to av kontraktene igjen selv. Men, usikker på prisen. Noen som har hatt tid til å regne på og vurdere den?
Tito
27.06.2022 kl 07:56 4403

Det står at de er under bygging, men er dette riktig. De har jo hvert under bygging i en hel evighet.
Er riggene overtatt at Borr, eller er det selve byggekontraktene som selges?
Tito
27.06.2022 kl 08:01 4458

Borr er jo solgt ned over 15 % fra toppen så det er sikkert noen som har regnet allerede :-)
Hardly
27.06.2022 kl 08:28 4275

De 320 millioner dollarene vil bli brukt til å betale leveringsavdrag på de tre riggene, og eliminerer således tilknyttede aktiviseringskostnader som ellers ville påløpt i fremtiden, opplyses det.

“We confirm our ambition of having all 23 delivered rigs contracted by the end of 2022, benefiting from the fast-improving jack-up market,” concluded Borr Drilling in its statement.
Redigert 27.06.2022 kl 09:28 Du må logge inn for å svare
Hellboy
27.06.2022 kl 09:15 3940

Et lite tap ifht Pareto:

• Borr Drilling has signed a binding LOI related to the sale of three jackups (Tivar,
Huldra, Heidrun) for a gross sum of USD 320m (USD ~107/unit). The units are
undelivered and located at the at Keppel FELS yard
• The proceeds from the sale will be used to pay down part of the delivery
instalments for the three units, which amounts to a total of USD ~335m (USD
~112m/unit) when excluding some costs related to historical postponements
of the delivery of the units
• The difference between the sales price and the commitments towards the yard
(USD ~15m) will be funded by other sources of capital
• In addition to a partial alleviation of delivery instalments the asset sale
eliminates expected activation costs for the units and lowers the company’s
overall capital commitments
• Furthermore, it is a positive that Tivar is part of the sales package due to the
large USD ~153m unfunded capital commitment tied to the unit, thereby
reducing the unfunded portion of its capex meaningfully
• Overall, the gross sales price plus an estimated activation cost brings the all in
cost price for the units up to USD ~125m per unit, which is in line with the
implied value at which Borr is currently trading and the transaction is therefore
neutral vs. the pricing of the equity
• Borr is in the middle of a comprehensive effort to manage its capital structure
and more news related to these efforts is expected in the coming days as its
existing agreements in principle with yards to postpone delivery instalments
and debt maturities is contingent upon agreements with other creditors by
June 30th 2022 (Thursday)
Pih
27.06.2022 kl 09:38 3852

Dette er vel bull som f… dette. For å refinansiere må det vel komme en emisjon/utvanning. Det er vel grunn til å tro at denne utvanningen nå blir betydelig mindre enn det den hadde blitt om ikke de riggene ble solgt. Blir veldig spennende å se hvilken pris som blir satt.. ikke mange dagene igjen nå, har troa på Trøim🤞
Bullen
27.06.2022 kl 10:23 3704

Kanskje BORR måtte selge? Uansett virker det fornuftig. En av riggene leveres fra verftet i mai 2025 og de 2 andre i slutten av 2025. Da kan jo mye av ¨morroa¨ være over.
Tm3P
27.06.2022 kl 10:28 3695

Pff, vi er bare i bilen på vei til vorspielet. Festen varer til riggene må skrapes.
Hardly
27.06.2022 kl 10:40 3694

Nja, Om de MÅTTE selge? Ikke sikkert det.
De kunne jo valgt en DOF løsning, men valgte heller en aksjonær vennlig løsning vil jeg tro.
Trøim er jo kjent for å ivareta aksjonærenes interesser så lang det lar seg gjøre.

Ellers en litt lunken respons i markedet på nyheten. Hittil svakt opp på lav omsetning. Blir spennende å se den endelige refinansierings planen.
Markedet liker ikke usikkerhet i dagens børs klima og dette gjenspeiler seg også i kursutviklingen de seneste ukene.
Redigert 27.06.2022 kl 10:48 Du må logge inn for å svare
Bullen
27.06.2022 kl 10:40 3734

Mulig det, det blir jo bare å gjette. Ifølge Rystad (som jeg tror er uavhengig) vil oljeprisen være høy de 2 neste årene, før vi får et kraftig fall i oljeprisen. Så kommer neste opptur etter det.😎
Bassebu
27.06.2022 kl 11:39 3583

Er vel flere «gamle venner» inne i Borr, så Trøim gjør neppe noe som ikke gavner aksjonærene på sikt. Jeg tror fremdeles en rettet emisjon mot flere gamle venner er en del av løsningen. Vi får se, i løpet av uka. Klokt trekk å redusere den langsiktige risikoen for oljefall ved å eksponere seg mindre for perioden etter 2025. Borrs flåte vil fremdeles være konkurransedyktig etter dette, og de to andre nybyggene - de skulle vel leveres før? - kan jo komme på kontrakt mens det fremdeles er muligheter for en høy oljepris.

Redusere fremtidige økonomiske forpliktelser, risiko og gjeld, samtidig som dagens flåte har mulighet til gode rater høres ut som en god kombinasjon for meg.
Surik
27.06.2022 kl 12:11 3485

Noen kjempedeal er vel ikke dette.
De ble kjøpt for $172 mill. (Tivar), $145 mill. (Heidrun) og $145 mill. (Huldra). Estimert av Bassøe for 3 år siden.
Det positive her er 3 færre rigger som skal driftes og ordnes jobb til.
Hardly
27.06.2022 kl 12:31 3544

At det kommer en rettet emisjon er jeg temmelig sikker på. Dette har vel ligget i kortene hele tiden og vil ikke komme som en bombe.