Rigget for å bli en børsvinner
Preparing for more tangible recovery in 2H with some traction already in 2Q
Following weaker-than-expected figures from Photocure, we have cut our estimates somewhat. However, the investment case is unchanged and we keep our Buy recommendation as well as NOK 140/sh target price awaiting strong post-pandemic recovery in 2H and with first signs of it already in 2Q.
Weaker-than-expected 1Q figures affected by Omicron surge
Photocure’s revenues in 1Q22 came in at NOK 81.6m, which was the same level as last year (ex Asieris milestone in 1Q21) as the recent Covid-19 Omicron variant surge and resulting staffing shortages significantly impacted access to care and procedure volumes in January and February of this year, with March showing a strong recovery.
In the first quarter of 2022, a total of 13 BLC towers were installed in the US driven by rising demand by large urology group practice associations. This was much better than 5 expected by us, having in mind the new Karl Storz equipment is not yet available in the market. New system launch should happen this quarter resulting in accelerating growth in BCL installations in 2H. EBITDA for the first quarter was NOK -13.9m and weaker than our estimate of NOK -1.3m, as lower revenues took their toll, while costs came in largely as expected.
image001.png
Post COVID recovery later this year, while staffing shortages continue
The first quarter was heavily affected by Omicron surge and according to PHO, nearly half of hospitals in the US were postponing surgeries. Normalized access and procedure volumes are expected in 2H22. Access in Europe was also limited in 1Q but should return to 100% during this quarter. Staffing shortages are still acute and both key regions (US and Europe) are affected. Nevertheless, the company indicates that 2Q volumes should improve vs 1Q.
Positive stance and NOK 140/sh TP stays
We have reduced our estimates somewhat following 1Q. However, TP is unchanged at NOK 140/sh and we keep our positive stance. Our Buy recommendation is supported by the expected strong post pandemic recovery in sales in both the US and Europe. While the US growth should be high in the near term, we expect untapped European potential to drive sales in the medium term as well. Long-term triggers remain Hexvix launch in China and the potential approval of the pipeline project Cevira.
Analyst
Tomas Skeivys, CFA
+370 676 35 144
tomas.skeivys@norne.no
If you prefer not to receive our research products/analyses any more, please respond to kundeservice@norne.no by writing "unsubscribe".
The information contained in this message may be confidential and is intended for the addressee only. Any unauthorised use, dissemination of the information, or copying of this message is prohibited. If you are not the addressee, please notify the sender immediately by return e-mail and delete this message. Norne Securities’ disclosures and disclaimer can be found at https://norne.no/compliance/
Following weaker-than-expected figures from Photocure, we have cut our estimates somewhat. However, the investment case is unchanged and we keep our Buy recommendation as well as NOK 140/sh target price awaiting strong post-pandemic recovery in 2H and with first signs of it already in 2Q.
Weaker-than-expected 1Q figures affected by Omicron surge
Photocure’s revenues in 1Q22 came in at NOK 81.6m, which was the same level as last year (ex Asieris milestone in 1Q21) as the recent Covid-19 Omicron variant surge and resulting staffing shortages significantly impacted access to care and procedure volumes in January and February of this year, with March showing a strong recovery.
In the first quarter of 2022, a total of 13 BLC towers were installed in the US driven by rising demand by large urology group practice associations. This was much better than 5 expected by us, having in mind the new Karl Storz equipment is not yet available in the market. New system launch should happen this quarter resulting in accelerating growth in BCL installations in 2H. EBITDA for the first quarter was NOK -13.9m and weaker than our estimate of NOK -1.3m, as lower revenues took their toll, while costs came in largely as expected.
image001.png
Post COVID recovery later this year, while staffing shortages continue
The first quarter was heavily affected by Omicron surge and according to PHO, nearly half of hospitals in the US were postponing surgeries. Normalized access and procedure volumes are expected in 2H22. Access in Europe was also limited in 1Q but should return to 100% during this quarter. Staffing shortages are still acute and both key regions (US and Europe) are affected. Nevertheless, the company indicates that 2Q volumes should improve vs 1Q.
Positive stance and NOK 140/sh TP stays
We have reduced our estimates somewhat following 1Q. However, TP is unchanged at NOK 140/sh and we keep our positive stance. Our Buy recommendation is supported by the expected strong post pandemic recovery in sales in both the US and Europe. While the US growth should be high in the near term, we expect untapped European potential to drive sales in the medium term as well. Long-term triggers remain Hexvix launch in China and the potential approval of the pipeline project Cevira.
Analyst
Tomas Skeivys, CFA
+370 676 35 144
tomas.skeivys@norne.no
If you prefer not to receive our research products/analyses any more, please respond to kundeservice@norne.no by writing "unsubscribe".
The information contained in this message may be confidential and is intended for the addressee only. Any unauthorised use, dissemination of the information, or copying of this message is prohibited. If you are not the addressee, please notify the sender immediately by return e-mail and delete this message. Norne Securities’ disclosures and disclaimer can be found at https://norne.no/compliance/
Redigert 14.01.2023 kl 12:38
Du må logge inn for å svare
sokaratest
10.05.2023 kl 09:12
1304
Solid rebound in 1Q supports our positive stance
Photocure delivered a solid rebound in 1Q, as guided and even better than we estimated. We were happy about the development and see the report as supportive of our recent upgrade of the share to Buy.
Better than expected 1Q figures
Photocure released its 1Q23 report this morning. The key for us in the report was to see the guided and expected rebound from the terrible end of 2022. The figures were even better than expected with revenues of NOK 106m vs NOK 103m estimated and EBITDA came in close to break-even at NOK -1.2m vs NOK -8.7m in our estimates. EPS was also negative at NOK -0.43, but still better than NOK -0.57 loss in our model.
image001.png
Good volume growth and new BLC installations according to plan
In-market volume sales were better than anticipated both in North America (+16% YoY vs +14% est.) and Europe (+6% YoY vs -2% est.). 18 new Saphira Blue Light Cystoscopes (BLCs) were installed in the US (vs 20 in our model). Moreover, 12 units of older equipment were replaced. The guidance for 65-75 new Saphira BLC towers to be installed this year was reiterated.
Financial guidance maintained; improvement seen on key challenges
Photocure reiterated its financial guidance of 20% product revenue growth and positive EBITDA (ex. business development expenses). We believe the guidance will be reached and more likely exceeded and estimated revenues to grow by 31% this year and EBITDA to land at NOK +17m incl. business development expenses before the report. Staffing shortages and hospital budget cuts are still hurdles, but it is important that situation is improving.
Rebound post weak 2022 has started and we stay positive
All in all, a solid rebound in the company’s revenues and improved profitability was delivered in 1Q. The rebound was expected and guided, but results were even better than we estimated. Therefore, we see the report as supportive to our Buy recommendation.
Analyst
Tomas Skeivys, CFA
+370 676 35 144
tomas.skeivys@norne.no
If you prefer not to receive our research products/analyses any more, please respond to kundeservice@norne.no by writing "unsubscribe".
The information contained in this message may be confidential and is intended for the addressee only. Any unauthorised use, dissemination of the information, or copying of this message is prohibited. If you are not the addressee, please notify the sender immediately by return e-mail and delete this message. Norne Securities’ disclosures and disclaimer can be found at https://norne.no/compliance/
Photocure delivered a solid rebound in 1Q, as guided and even better than we estimated. We were happy about the development and see the report as supportive of our recent upgrade of the share to Buy.
Better than expected 1Q figures
Photocure released its 1Q23 report this morning. The key for us in the report was to see the guided and expected rebound from the terrible end of 2022. The figures were even better than expected with revenues of NOK 106m vs NOK 103m estimated and EBITDA came in close to break-even at NOK -1.2m vs NOK -8.7m in our estimates. EPS was also negative at NOK -0.43, but still better than NOK -0.57 loss in our model.
image001.png
Good volume growth and new BLC installations according to plan
In-market volume sales were better than anticipated both in North America (+16% YoY vs +14% est.) and Europe (+6% YoY vs -2% est.). 18 new Saphira Blue Light Cystoscopes (BLCs) were installed in the US (vs 20 in our model). Moreover, 12 units of older equipment were replaced. The guidance for 65-75 new Saphira BLC towers to be installed this year was reiterated.
Financial guidance maintained; improvement seen on key challenges
Photocure reiterated its financial guidance of 20% product revenue growth and positive EBITDA (ex. business development expenses). We believe the guidance will be reached and more likely exceeded and estimated revenues to grow by 31% this year and EBITDA to land at NOK +17m incl. business development expenses before the report. Staffing shortages and hospital budget cuts are still hurdles, but it is important that situation is improving.
Rebound post weak 2022 has started and we stay positive
All in all, a solid rebound in the company’s revenues and improved profitability was delivered in 1Q. The rebound was expected and guided, but results were even better than we estimated. Therefore, we see the report as supportive to our Buy recommendation.
Analyst
Tomas Skeivys, CFA
+370 676 35 144
tomas.skeivys@norne.no
If you prefer not to receive our research products/analyses any more, please respond to kundeservice@norne.no by writing "unsubscribe".
The information contained in this message may be confidential and is intended for the addressee only. Any unauthorised use, dissemination of the information, or copying of this message is prohibited. If you are not the addressee, please notify the sender immediately by return e-mail and delete this message. Norne Securities’ disclosures and disclaimer can be found at https://norne.no/compliance/
sokaratest
06.05.2023 kl 09:30
1517
Det skal relativt lite til før PHO svinger over helt svarte tall. Omsetningen er nå over 100 mill i kvartalet. Uttalt margin i normalsituasjon er ca 40%. Jeg tror vi blir positivt overrasket på onsdag .
Blåmann
05.05.2023 kl 14:36
1634
Når man leser analysene fra Norne og DNB og guidingen fra DS venter markedet negativ resultat for Q1, og tror jeg også for Q2. Noe annet vil overaske alle. Deretter venter man positiv ebitda.
Men fremover kan det når som helst komme nytt fra Kina når det gjelder både Hexvix og Cevira. Så tiden jobber for oss aksjonærer.
Men fremover kan det når som helst komme nytt fra Kina når det gjelder både Hexvix og Cevira. Så tiden jobber for oss aksjonærer.
sokaratest
05.05.2023 kl 12:24
1719
2023 blir et økonomisk gjennombruddsår forPHO.
Neste onsdag kommer første bevis på at dette allerede har skjedd. Iflg Norne vil kursutviklingen være særdeles interessant fremover. Forretningsmulighetene iI Kina er ikke beskrevet og vil kunne gi PHO aksjonærene en fantastisk reise!
Neste onsdag kommer første bevis på at dette allerede har skjedd. Iflg Norne vil kursutviklingen være særdeles interessant fremover. Forretningsmulighetene iI Kina er ikke beskrevet og vil kunne gi PHO aksjonærene en fantastisk reise!
sokaratest
05.05.2023 kl 07:54
1871
Punished too hard
Photocure’s financials should start improving from 1Q23 with report due on May 10th. We also see strong long-term profitable growth potential and believe the share price drop post the recent mishaps was excessive. Therefore, we upgrade the share from Hold to Buy with a new TP of NOK 85/sh (90).
Solid growth and improving EBITDA seen in 1Q
Photocure will release its 1Q23 report on May 10th. We estimate revenues of NOK 103m. The company had a terrible end of the year as well as 1Q22. Thus, 1Q23 figures compare very favourably with our expectations representing 27% YoY and 9% QoQ growth ex. milestones. There should be a noticeable rebound in Hexvix/Cysview volumes, especially in the US, while FX should continue to support top line figures that are reported in NOK. FX should also lift costs and we still see negative EBITDA for 1Q at NOK -8.7m, which is again significantly better YoY and QoQ. We see EBITDA turning positive from 2Q23. Notably, the quarterly figures are rather volatile and deviations to our estimates are common. There should be a visible improvement YoY and QoQ nevertheless.
image001.png
Visible improvements in 2023, as growth and profitability pick up
We believe PHO is turning a corner. The continuous problems with the key US blue light cystoscope OEM Karl Storz (first the delay in the new rigid equipment launch and then the discontinuation of the flexible cystoscope with no replacement) hampered the company’s ambitious growth plans. However, with the new rigid equipment being delivered at large volumes and news about the flexible cystoscope can no longer get worse, the situation should improve. PHO has a goal of 20% top line growth in 2023 and being profitable on EBITDA level ex. development costs. Having in mind the massive weakening of NOK vs USD and EUR, we believe the growth plans are modest, while this should also support the positive EBITDA. We thus estimate 30% product growth in 2023 with a minor positive EBITDA of NOK 17m (just 3% margin). Strong growth is also estimated in the coming years, as COVID-related problems are behind and the staffing shortage issue at hospitals is clearly improving.
Upgrade to Buy, as the share drop seems excessive
Ahead of the 1Q report next week, we upgrade the stock from Hold to Buy at a new TP of NOK 85/sh (90). The long-term growth story of PHO is strong. At the same time, the stock has been punished by the hiccups, most of which were out of PHO’s control. Therefore, we prepare for a strong improvement in financials this year and good and profitable growth in the coming years. There still might be surprises, but we believe the stock price drop was excessive and we see the share price significantly higher within our 12m target price horizon.
Analyst
Tomas Skeivys, CFA
+370 676 35 144
tomas.skeivys@norne.no
If you prefer not to receive our research products/analyses any more, please respond to kundeservice@norne.no by writing "unsubscribe".
Photocure’s financials should start improving from 1Q23 with report due on May 10th. We also see strong long-term profitable growth potential and believe the share price drop post the recent mishaps was excessive. Therefore, we upgrade the share from Hold to Buy with a new TP of NOK 85/sh (90).
Solid growth and improving EBITDA seen in 1Q
Photocure will release its 1Q23 report on May 10th. We estimate revenues of NOK 103m. The company had a terrible end of the year as well as 1Q22. Thus, 1Q23 figures compare very favourably with our expectations representing 27% YoY and 9% QoQ growth ex. milestones. There should be a noticeable rebound in Hexvix/Cysview volumes, especially in the US, while FX should continue to support top line figures that are reported in NOK. FX should also lift costs and we still see negative EBITDA for 1Q at NOK -8.7m, which is again significantly better YoY and QoQ. We see EBITDA turning positive from 2Q23. Notably, the quarterly figures are rather volatile and deviations to our estimates are common. There should be a visible improvement YoY and QoQ nevertheless.
image001.png
Visible improvements in 2023, as growth and profitability pick up
We believe PHO is turning a corner. The continuous problems with the key US blue light cystoscope OEM Karl Storz (first the delay in the new rigid equipment launch and then the discontinuation of the flexible cystoscope with no replacement) hampered the company’s ambitious growth plans. However, with the new rigid equipment being delivered at large volumes and news about the flexible cystoscope can no longer get worse, the situation should improve. PHO has a goal of 20% top line growth in 2023 and being profitable on EBITDA level ex. development costs. Having in mind the massive weakening of NOK vs USD and EUR, we believe the growth plans are modest, while this should also support the positive EBITDA. We thus estimate 30% product growth in 2023 with a minor positive EBITDA of NOK 17m (just 3% margin). Strong growth is also estimated in the coming years, as COVID-related problems are behind and the staffing shortage issue at hospitals is clearly improving.
Upgrade to Buy, as the share drop seems excessive
Ahead of the 1Q report next week, we upgrade the stock from Hold to Buy at a new TP of NOK 85/sh (90). The long-term growth story of PHO is strong. At the same time, the stock has been punished by the hiccups, most of which were out of PHO’s control. Therefore, we prepare for a strong improvement in financials this year and good and profitable growth in the coming years. There still might be surprises, but we believe the stock price drop was excessive and we see the share price significantly higher within our 12m target price horizon.
Analyst
Tomas Skeivys, CFA
+370 676 35 144
tomas.skeivys@norne.no
If you prefer not to receive our research products/analyses any more, please respond to kundeservice@norne.no by writing "unsubscribe".
sokaratest
31.03.2023 kl 18:53
2420
Endelig et klart skifte…. Indikasjon på at vi nå skal langt oppover
The argument is logical… outside the US no issues to use different suppliers with flexible scopes.
https://www.regulations.gov/comment/FDA-2022-P-2644-0035 1
Oslo, 8 March 2023
Reclassification Petition of the medical devices associated with Product Code OAY from Karl Storz SE and Co KG
(Docket no. FDA-2022-P-2644)
Losing the availability of flexible PDD for any length of time will directly and negatively impact patient health. While other manufacturers of PDD devices have supplied markets outside the US for years, they have been dissuaded from entering the US market because of the Class III requirements for this technology. Reclassification of this technology from Class III to Class II is thus an essential step to facilitate new market entry of BLC manufacturers and is expected to expand patient access to the technology and potentially lower costs to the U.S. healthcare system. Urgent action by the Agency is now time-critical to address the discontinuation of the only approved flexible PDD devices currently available to US patients.
https://www.regulations.gov/comment/FDA-2022-P-2644-0035 1
Oslo, 8 March 2023
Reclassification Petition of the medical devices associated with Product Code OAY from Karl Storz SE and Co KG
(Docket no. FDA-2022-P-2644)
Losing the availability of flexible PDD for any length of time will directly and negatively impact patient health. While other manufacturers of PDD devices have supplied markets outside the US for years, they have been dissuaded from entering the US market because of the Class III requirements for this technology. Reclassification of this technology from Class III to Class II is thus an essential step to facilitate new market entry of BLC manufacturers and is expected to expand patient access to the technology and potentially lower costs to the U.S. healthcare system. Urgent action by the Agency is now time-critical to address the discontinuation of the only approved flexible PDD devices currently available to US patients.
Almirante skrevInnlegget er slettet
I alle dager har dette med photocure å gjøre...?
SomSa
28.03.2023 kl 15:03
2805
Almirante skrevInnlegget er slettet
Hvis frivillige hadde ikke deltatt i diverse studier var heller ikke utviklet nye medikamenter. Det er en grunn til at det finnes prekliniske, fase 1, fase 2 (fase 2A og fase 2B), fase 3..........studier. Når så mange blir dårligere uten at studien stanses må noen stilles til ansvar..................
peaf
28.03.2023 kl 12:14
2908
Det ser vel ikke ut som TOP 20 trur de vil feile, de øker marginellt. Når det blir tilstrekligt billigt så ser de sin sjanse at kjøpe litt. Men de fleste venter vel på noen ny melding fra GF eller Q1 resultaten.
Men at vi som eneste farmaselskap i Norge tilsammen med partner Asieris står for et snarlig gjenombrudd med en fase 3 i et kjempemarked med Cevira. Går tydligen alt og alle hus forbi, det er snart 2 månader sen siste pasient var ferdigbehandlet i studien. Men ingen skriver om det eller kommer med forventninger om at Cevira muligens med stor sannsynlighet blir godkjent når som helst nå.
Men det blir vel tidenes overraskning for mange når det skjer, og det gjeller Kina og.
Men at vi som eneste farmaselskap i Norge tilsammen med partner Asieris står for et snarlig gjenombrudd med en fase 3 i et kjempemarked med Cevira. Går tydligen alt og alle hus forbi, det er snart 2 månader sen siste pasient var ferdigbehandlet i studien. Men ingen skriver om det eller kommer med forventninger om at Cevira muligens med stor sannsynlighet blir godkjent når som helst nå.
Men det blir vel tidenes overraskning for mange når det skjer, og det gjeller Kina og.
Almirante
28.03.2023 kl 11:02
2956
Hovedindeksen er opp, mens PHO faller. Er markedet overbevist om at de vil feiles?
Tålmodighetsprøve dette.
Tålmodighetsprøve dette.
geem
27.03.2023 kl 16:08
3122
Ting tar tid. Det ble anslått 5 år i 2018, tror mange har vært litt over-optimistiske til laser-behandlingen: https://www.tu.no/artikler/nye-lasere-fjerner-kreftsvulster-uten-innleggelse-og-narkose/435855
peaf
27.03.2023 kl 04:00
3298
Ser at TOP 20 øker i disse tider når alt går nedåt, grunnen er vel billige aksjer. Men de er bare billige om de øker i verdi med tiden, og at just TOP 20 øker beror sikkert på at de vet litt om fremtiden. Denne gangen trur jeg Robert Blatt som er Briarwood sin man i valgkommiteen har ringt rundt til de større aksjonærerne før att få medhold til at skifte ut styret til GF, Det kan knappest vare vanskeligt at finne missnøyde investorer som fått nok av olønnsomme innvesteringer i vekst. Og PHO blir et helt annet selskap om de kutter alle kostnader som ikke gir avkastning.
Om en uke er Q1 ferdig, den blir sikkert bedre en Q4 men den går nok ikke i pluss. Men med ett nytt styre og ledelse så kommer truen på selskapet tilbake, Hex/Cys er trots alt et meget godt produkt som gir bedre resultater der det blir brukt. Og blir Hexvix en suksess i Kina ligger det nære tilhands at det blir det i resten av Asia og.
Og Cevira er jo ett eget kapitel som det mest underskattende produktet som står før godkjenning med lovende resultater i en virus sykdom som i verste fall utvikkler kreft. Det blir noe som ikke mange førstår vilket potensiale den har på verdensbasis.
Og om en dryg uke kommer inkallelsen til GF og der får vi bekreftelse vilke punkter som blir behandlet i GF, og vilke som er instilt til valg i styret.
Så hold på aksjerne ikke lat TOP 20 få alle !!!!!
Om en uke er Q1 ferdig, den blir sikkert bedre en Q4 men den går nok ikke i pluss. Men med ett nytt styre og ledelse så kommer truen på selskapet tilbake, Hex/Cys er trots alt et meget godt produkt som gir bedre resultater der det blir brukt. Og blir Hexvix en suksess i Kina ligger det nære tilhands at det blir det i resten av Asia og.
Og Cevira er jo ett eget kapitel som det mest underskattende produktet som står før godkjenning med lovende resultater i en virus sykdom som i verste fall utvikkler kreft. Det blir noe som ikke mange førstår vilket potensiale den har på verdensbasis.
Og om en dryg uke kommer inkallelsen til GF og der får vi bekreftelse vilke punkter som blir behandlet i GF, og vilke som er instilt til valg i styret.
Så hold på aksjerne ikke lat TOP 20 få alle !!!!!
Er nå vitterlig 190k aksjer (synlig) som ligger short. kan godt være mye mer med forskjellige kontoer. Og jo, å dumpe så mye aksjer i en lite likvid aksje kan skape enorme svigninger i en tynn ordredybde og utløse flere stoploss ordrer. Markedspotensialet er fortsatt der, i Danmark har de 80% markedsandel.
peaf
24.03.2023 kl 12:13
3665
Ja TOP 20 selger ikke så litt luft er det nok kvar, og omsettningen gir fortsatt muligheter til lønnsomhet.
Almirante
24.03.2023 kl 11:30
3703
Det snakkes mye om short, men ser at det er bare JPM som har en liten andel ute til short(130K aksjer), at disse skal ha presset prisen ned fra 95kr til 56kr er latterlig.
Tror nok lufta har gått ute av hypet rundt markedspotensialet til Blålys-teknologien. Selger så fort de kommer opp 60kr.
Tror nok lufta har gått ute av hypet rundt markedspotensialet til Blålys-teknologien. Selger så fort de kommer opp 60kr.
peaf
24.03.2023 kl 10:59
3742
Fortsatt viser det ingen forventninger på børsen til Cevira, undtaget er jo Lannebo AB ( SEB ) som har økt med 485.000 aksjer etter Q4 rapporten. Ser de noe andre ikke ser, eller har de lest på og vet at dette lave nivået varer ikke lenge til .Til sommeren er Hexvix studien i Kina ferdig og, og hvem vet det kan bli et nytt Tyskland eller Norden utvikkling der. Og da er det gjort, muligheten er så absolut der.
80-90 kr ser vi nok allerede ved shortinndekning, hvis de skjønner at de burde gjøre det før fase 3 resultatet fra cevira kommmer. Gjør de det etter, da blir det hett for dem.
Og det er 2,5 mrd FØR vi begynner å høste royalties av omsetningen.
peaf
23.03.2023 kl 16:04
4003
Du kan nok trykkt sette et 2 tall fremfor dine tall, det betyr at selskapet blir verdt ca 8 mrd på en estimert 2,5 mrd avtale. Det er meget lavt vurdert i mine øyner.
Jeg vil si minimum 150 nok.
Almirante
23.03.2023 kl 15:28
4068
peaf og yohoyoho,
Hva er fair value prisen for aksjen ved godkjenning av fase 3? 80NOK? 90NOK?
Hva er fair value prisen for aksjen ved godkjenning av fase 3? 80NOK? 90NOK?
peaf
23.03.2023 kl 14:07
4132
Nå selger Hexvix godt i Tyskland og Norden, og har gjort det lenge i ca 15 år. Og kineserne vil prøve selge det i Kina, og det er vel for at de tror på det. Det er et større marked en Europa og USA tilsammen. Sen er det bare fakta som avgjør etterspørselen, men kan de redusere oppfølgningsbehandlingerne så blir det dessuten lønnsomt og. Men det er samme her Asieris opplyser inget om hexvix studien bare at første pasient er innrullert. Og er heller ikke fokus på PHO,s sine fremtidsrettede presentasjoner, og det seier vel alt om ledelsen.
SomSa, hvis Cysview skulle være så DÅRLIG som du hevder, hvorfor brukes det da 30% i tysktalende land og 40% i norden, der det ikke er begrensninger på hvilken skopleverandør det kan brukes med. I Danmark er prosenten nærmere 80%. Når vi forhåpentligvis oppnår nedklassifisering av skop til sommeren, blir markedet i USA så uendelig mye større når det ikke lenger begrenses av Drug/Device combo med KS slik det er i dag. Da vil vi få en ketchup effekt av dimmensjoner.
Redigert 23.03.2023 kl 14:16
Du må logge inn for å svare
SomSa
23.03.2023 kl 13:24
3004
Når fikk vi vite om denne sannheten, hvorfor PHO stanset ikke salget av disse og hvorfor rigide skopene ikke brukes oftere hvis Cysview er like bra som hevdes? Dette begynner å likne på Nanov-tilstander.
Helt enig, det må ansettes en ny CEO med selvrespekt, integritet og god strategiske evne. Han/hun må vise fingeren til Karl Storz og si opp 70%-80% av selgere hvis de ikke betale salgsprovisjon til PHO. Karl Storz blir nødt til å selge sine skop og samtidig markedsføre Cysview. PHO kan klare seg godt med nåværende kundebase hvis Karl Storz nekter å selge sine egne produkter, men de er ikke idioter.
Selskapet må ikke vokse på en enhetspris og må ta vare på sin integritet. Finnes en slavekontrakt mellom PHO og Karl Storz som vi ikke vet om? Hvis ikke hva er problemet?
Redigert 23.03.2023 kl 13:25
Du må logge inn for å svare
peaf
23.03.2023 kl 10:52
3093
Du må skrive sanningen, flexiscope blev godkjent med cysview i turbt 2017 med meget gode resultater. Men kvaliteten på flexiscopen viste seg ha en svaghet, det kan man ikke laste cysveiw for. Kreftpasienterne får nok sin behandling men det blir med rigide scope og full narkose, men BLC er fortsatt dokumentert bedre en WLC så det blir nok brukt fremover og.
Men Karl Storz får ta seg av salget alene i fortsettningen, om de vil få solgt noen.
Men Karl Storz får ta seg av salget alene i fortsettningen, om de vil få solgt noen.
SomSa
23.03.2023 kl 10:30
3139
"Men pandemi, krig, klimakrise, inflasjon og nå bank-kollapser. "
Du glemte å si variasjon i årstider (vår, sommer, høst og vinter), orkaner, jordskjelver, streiker, valg, tørke, hetebølger, vinterstormer,........ Som sa Cysview ble godkjent å bli solgt i USA i 2010, fase 3 resultater kom i 2017 og deretter refusjonsordningen,........
Kreftpasienter kan ikke vente på gode tider for å bli behandlet. Kanskje er Cysview ikke like bra som har vært hevdet og hevdes.
Bare CEO + driftsleder i USA kostet for aksjonærene 12.299.000 kroner i 2021. Man skal bruke litt hodet og være litt skeptisk til ledelsen i slike selskaper og deres påstander når resultater ikke leveres.
peaf
23.03.2023 kl 08:50
3254
Alt beror vel på kommende meldinger, en ny ledelse som lover kutte kostnader til minimalt vad betyr det. Alle vet sikkert at den store delen av kostnaderne er knyttet til vekst som aldri kommer. Det betyr jo ikke at scopeprodusenterne må sitte på gjerdet og vente på at PHO skall trå til igjen, det har jo vart en del studier på siste tid som beviser at det er lengre tid til tilbakefall med BLC. Og om de forlenger tiden til tilbakefall ytterligere med Saphirascope, så kommer det nok en naturlig vekst med tiden når fakta viser fordelen med BLC.
Når det gjeller Cevira så satt Asieris med sterke forhandlingskort, da PHO hadde letet etter en partner i 4 ÅR. Det speiler jo UP Front prisen på 5 mil usd som er latterlig billig for en medisin med den potensialet, even godkjenningsbetalningerne er jo utroligt billige på til sammen 68 mil usd. Men for ett litet selskap uten inntekter så er jo det mye penger med en fase 3 studie. Men det løste de med en børsnotering der de fikk inn over 3,5 mrd, der de lagte en studieprotokoll over cevira studien som de brukte i prospektet til børsnoteringen.
Og de vann jo pris som beste inovative selskap etter Cevira avtalen, og ligger nå i topskiktet bland de 20 beste inovtive selskapen i Kina Det betyr at de har stor tru på dem i Kina, og grunnen er nok det de vet om Cevira. Og Asieris er nok trygg på at de får igjen pengerne de innvestert mange ganger om. Og royalty avtalen er jo lagt for at PHO sitter igjen med enorme summer om Cevira blir en suksess, vilket nok er ganske sikkert den blir.
Når det gjeller Cevira så satt Asieris med sterke forhandlingskort, da PHO hadde letet etter en partner i 4 ÅR. Det speiler jo UP Front prisen på 5 mil usd som er latterlig billig for en medisin med den potensialet, even godkjenningsbetalningerne er jo utroligt billige på til sammen 68 mil usd. Men for ett litet selskap uten inntekter så er jo det mye penger med en fase 3 studie. Men det løste de med en børsnotering der de fikk inn over 3,5 mrd, der de lagte en studieprotokoll over cevira studien som de brukte i prospektet til børsnoteringen.
Og de vann jo pris som beste inovative selskap etter Cevira avtalen, og ligger nå i topskiktet bland de 20 beste inovtive selskapen i Kina Det betyr at de har stor tru på dem i Kina, og grunnen er nok det de vet om Cevira. Og Asieris er nok trygg på at de får igjen pengerne de innvestert mange ganger om. Og royalty avtalen er jo lagt for at PHO sitter igjen med enorme summer om Cevira blir en suksess, vilket nok er ganske sikkert den blir.
Computum
23.03.2023 kl 00:38
3406
"Kanskje dere leser for mye på TI?"
Jeg følger ikke så mye med lenger, hva som skrives hverken der eller her. Photocure kjøpte jeg for flere år siden og har følt meg relativt trygg. Selvom kursen har gått mye opp og ned med lav omsetning drømte jeg ikke om at den kunne halveres. Men pandemi, krig, klimakrise, inflasjon og nå bank-kollapser. Det er ikke gode tider, for å si det forsiktig. Mange har nok valgt å trekke seg ut av markedet, og da går det gjerne hardt ut over aksjer med dårlig likviditet. Kursen vil nok snart begynne å klatre igjen. Men det vil nok gå mye senere enn nedturen.
Jeg følger ikke så mye med lenger, hva som skrives hverken der eller her. Photocure kjøpte jeg for flere år siden og har følt meg relativt trygg. Selvom kursen har gått mye opp og ned med lav omsetning drømte jeg ikke om at den kunne halveres. Men pandemi, krig, klimakrise, inflasjon og nå bank-kollapser. Det er ikke gode tider, for å si det forsiktig. Mange har nok valgt å trekke seg ut av markedet, og da går det gjerne hardt ut over aksjer med dårlig likviditet. Kursen vil nok snart begynne å klatre igjen. Men det vil nok gå mye senere enn nedturen.
Redigert 23.03.2023 kl 00:38
Du må logge inn for å svare
Primary Outcome Measures :
The proportion of responders at 6 months after first treatment [ Time Frame: 6 months ]
A responder is defined as follows:
Normal histology; or
LSIL histology and clearance of baseline HPV.
Det du referer til er: "Primary completion date
The date on which the last participant in a clinical study was examined or received an intervention to collect final data for the primary outcome measure. Whether the clinical study ended according to the protocol or was terminated does not affect this date. For clinical studies with more than one primary outcome measure with different completion dates, this term refers to the date on which data collection is completed for all the primary outcome measures. The "estimated" primary completion date is the date that the researchers think will be the primary completion date for the study."
The proportion of responders at 6 months after first treatment [ Time Frame: 6 months ]
A responder is defined as follows:
Normal histology; or
LSIL histology and clearance of baseline HPV.
Det du referer til er: "Primary completion date
The date on which the last participant in a clinical study was examined or received an intervention to collect final data for the primary outcome measure. Whether the clinical study ended according to the protocol or was terminated does not affect this date. For clinical studies with more than one primary outcome measure with different completion dates, this term refers to the date on which data collection is completed for all the primary outcome measures. The "estimated" primary completion date is the date that the researchers think will be the primary completion date for the study."
Redigert 22.03.2023 kl 22:37
Du må logge inn for å svare
oth
22.03.2023 kl 22:04
3546
Vedrørende APRICITY-studien (Cevira) er det vel ikke å forvente å se noen publiserte resultater før i 2024?
Jfr. studiedesign som angitt på clinicaltrials.gov:
Estimated Primary Completion Date : December 2023
Estimated Study Completion Date : December 2023
https://clinicaltrials.gov/ct2/show/NCT04484415
Jfr. studiedesign som angitt på clinicaltrials.gov:
Estimated Primary Completion Date : December 2023
Estimated Study Completion Date : December 2023
https://clinicaltrials.gov/ct2/show/NCT04484415
heilo888
22.03.2023 kl 18:38
3711
Ble første gang aksjonær i PHO i 1999 på en kurs omtrent kr 200.
Har lenge fulgt aksjen og har mange ganger side den gang kjøpt og solgt og har nå igjen vurdert å kjøpe, men har nå endt på at stykkprisen pr. behandling både med Cyscview og Cevira blir for lav til at Pho kan bli en suksesshistorie.
Det er klart at med mange nok behandlinger kan det bli penger og overskudd, men tror neppe dette vil være nok til å mangedoble aksjekursen i PHO.
Har lenge fulgt aksjen og har mange ganger side den gang kjøpt og solgt og har nå igjen vurdert å kjøpe, men har nå endt på at stykkprisen pr. behandling både med Cyscview og Cevira blir for lav til at Pho kan bli en suksesshistorie.
Det er klart at med mange nok behandlinger kan det bli penger og overskudd, men tror neppe dette vil være nok til å mangedoble aksjekursen i PHO.
Redigert 22.03.2023 kl 18:40
Du må logge inn for å svare
Jeg ser kun på de siste årene, og da har salget økt massivt for hvert år. Nedklassifisering av skop vil være en gavepakke til PHO. På tide at vi ikke er låst til DD combo mot KS. Cyscview salget kan enkelt bli svært lønnsomt hvis vi bare slutter å gjøre et annets selskaps jobb, å bruke enorme ressurser på å selge skop.
Redigert 22.03.2023 kl 18:30
Du må logge inn for å svare
SomSa
22.03.2023 kl 17:59
3767
Skaff deg mer kunnskap. Cysview ble godkjent for salg i USA i 2010 og før fase 3. Fase 3 resultatet kom i mai 2017. Deretter refusjonsordningen, i 2018 ble godkjent for oppfølgingsundersøkelser og salg av flexi scope skulle øke bruken av Cysview. Da man må regne med at det har vært 13 dårlige år for PHO. Dritten Cysview er det vanskelig å selge ............
May 29, 2010
Photocure har fått godkjenning i USA for Cysview(TM) for deteksjon av blærekreft
https://www.globenewswire.com/news-release/2010/05/29/1853039/0/no/Photocure-har-f%C3%A5tt-godkjenning-i-USA-for-Cysview-TM-for-deteksjon-av-bl%C3%A6rekreft.html
May 15, 2017
Photocure ASA: Positive data from Phase 3 US Blue Light Cystoscopy with Cysview® study presented at AUA 2017 meeting in Boston
https://www.globenewswire.com/en/news-release/2017/05/15/1721824/0/en/Photocure-ASA-Positive-data-from-Phase-3-US-Blue-Light-Cystoscopy-with-Cysview-study-presented-at-AUA-2017-meeting-in-Boston.html'
mai 2018
Norskutviklet diagnostikum tilgjengelig for oppfølgingsundersøkelser på det amerikanske markedet.
https://pharma.dagensmedisin.no/industri/photocure-har-lansert-flaggskipproduktet-med-ny-usa-indikasjon/158515
Ikke ha store forventninger på Cevira, det er like komplisert eller mer komplisert enn Cysview. Hvis det kommer gode data og aksjen stiger kan det være lurt å selge/redusere..........
May 29, 2010
Photocure har fått godkjenning i USA for Cysview(TM) for deteksjon av blærekreft
https://www.globenewswire.com/news-release/2010/05/29/1853039/0/no/Photocure-har-f%C3%A5tt-godkjenning-i-USA-for-Cysview-TM-for-deteksjon-av-bl%C3%A6rekreft.html
May 15, 2017
Photocure ASA: Positive data from Phase 3 US Blue Light Cystoscopy with Cysview® study presented at AUA 2017 meeting in Boston
https://www.globenewswire.com/en/news-release/2017/05/15/1721824/0/en/Photocure-ASA-Positive-data-from-Phase-3-US-Blue-Light-Cystoscopy-with-Cysview-study-presented-at-AUA-2017-meeting-in-Boston.html'
mai 2018
Norskutviklet diagnostikum tilgjengelig for oppfølgingsundersøkelser på det amerikanske markedet.
https://pharma.dagensmedisin.no/industri/photocure-har-lansert-flaggskipproduktet-med-ny-usa-indikasjon/158515
Ikke ha store forventninger på Cevira, det er like komplisert eller mer komplisert enn Cysview. Hvis det kommer gode data og aksjen stiger kan det være lurt å selge/redusere..........
Redigert 22.03.2023 kl 17:59
Du må logge inn for å svare
Winter is Here skrev Å selge ting, som de har allerede på markedet.
På hvilken måte et det markedet dårlig? Det har vært litt trått under Covid men de siste månedene har vist betydelig salgsøkning og Q4 ble ansett som en anomaly. Med nedklassifisering av skop i emning vil også markedsgrunnlaget eksplodere over natten.
Winter is Here
22.03.2023 kl 17:20
3826
Slettet brukerskrev Sliter med hva? Aksjekurs?
Å selge ting, som de har allerede på markedet.
Sliter med hva? Aksjekurs?
Winter is Here
22.03.2023 kl 17:13
3849
Slettet brukerskrev HVIS de må gjennomføre fase3? Fase 3 er gjennomført og vi venter rapport any day.
Min feil, da er det bare å krysse fingere, men som påpekt sliter photocure når markedet er dårlig.