🚀🚀 REC Melder om Moses Lake-oppstart
REC Silicon skal starte opp igjen produksjonen i Moses Lake i løpet av fjerde kvartal 2023.
Selskapet hadde i første kvartal inntekter på 34,6 millioner dollar, ned fra 28,1 millioner i samme periode året før..
https://finansavisen.no/nyheter/industri/2022/05/27/7873134/melder-om-moses-lake-oppstart
Selskapet hadde i første kvartal inntekter på 34,6 millioner dollar, ned fra 28,1 millioner i samme periode året før..
https://finansavisen.no/nyheter/industri/2022/05/27/7873134/melder-om-moses-lake-oppstart
Redigert 03.08.2022 kl 19:51
Du må logge inn for å svare
Småplukker
31.01.2023 kl 22:37
6007
Potensiale?? Dette er GULLMELDING! 10 årsavtale, garantert nedre pris for å sikre lønnsom drift for Rec - med en premie inkludert for miljøvennlig USA-produsert poly. Offtake-verdi per idag 3 milliarder dollar!
Odi.1
31.01.2023 kl 22:18
5628
Knall melding i kveld.
Starter q4 og klart 2024. Potensial denne om en stund.
Starter q4 og klart 2024. Potensial denne om en stund.
Marketwatch
31.01.2023 kl 22:13
5636
Har skumlest meldingen, førsteinntrykket er at det ser bra ut! Markedspriser, med sikret bunn/topp priser, hensyntagen av miljøvennlig produksjon i USA, forskuddsbetaling ser ut til å sikre tilstrekkelig likviditet til oppstart. Endelig en godnyhet fra ledelsen, bra!
Jasper7
31.01.2023 kl 21:56
5723
Jasper7
31.01.2023 kl 21:54
5717
Gratulerer, nå kan Molnes ta seg en bolle, prepayment!!! fra Hanwha snart
Stabukk
17.01.2023 kl 13:18
6256
Tar fram denne vurderinga frå meglerhuset Global Assets frå juni i fjor. Dei som er litt langsiktige, bör kanskje sjå nærmare på Recsi no.
Ser i dag at Volume-Weighted Average Price (VWAP) i fölge Oslo börs ligg på ca. 15,32. Så kanskje det er håp om at vi endar over 15?
Folk må sjölv vurdera, men rundt 15 kan vera bra inngang om ein blir sittande til sommaren eller ut året.
Ser i dag at Volume-Weighted Average Price (VWAP) i fölge Oslo börs ligg på ca. 15,32. Så kanskje det er håp om at vi endar over 15?
Folk må sjölv vurdera, men rundt 15 kan vera bra inngang om ein blir sittande til sommaren eller ut året.
rgruver
15.01.2023 kl 11:17
6889
Men du er fortsatt med oss da omac,,? Gjør du som du sier? Hever du troverdigheten og kvaliteten på forumet?
quest
17.06.2022 kl 09:02
8116
https://www.nettavisen.no/okonomi/doblingskandidater-dette-er-aksjene-du-bor-satse-pa-na-mener-ekspertene/s/5-95-534432
En aksje Maalen-Johansen derimot anbefaler fordi den har en mulig stor oppside, er silisiumprodusenten Rec Silicon.
– Rec kan være en doblingskandidat det neste året. Årsaken til dette er oppstarten av anlegget i Moses Lake, som er forventet å skje fjerde kvartal 2023. Det vil kanskje kreve en emisjon, men skal vi nå IEA (Det internasjonale energibyrået, red.anm) sitt «net zero»-scenario, krever det at solcelle-kapasiteten øker med 3,3-gangeren innen 2030, sier han.
SILISIUM: Investeringssjef i meglerhuset Global Assets, Lars Semb Maalen-Johansen, tror silisiumprodusenten Rec Silicon kan få seg et løft. Foto: Privat
Dette betyr at etterspørselen etter silisium er høy. Det er ventet at omsetningsveksten for silisiumprodusenter kommer til å være på 16,9 prosent bare i år, ifølge Maalen-Johansen.
– Dette vil dog ikke Rec nyte noe særlig av da anlegget i USA fortsatt er stengt, men det sier noe om veksten i sektoren. Vi tror derfor at hvis man har litt perspektiv, så er Rec en spennende aksje, sier Maalen-Johansen.
En aksje Maalen-Johansen derimot anbefaler fordi den har en mulig stor oppside, er silisiumprodusenten Rec Silicon.
– Rec kan være en doblingskandidat det neste året. Årsaken til dette er oppstarten av anlegget i Moses Lake, som er forventet å skje fjerde kvartal 2023. Det vil kanskje kreve en emisjon, men skal vi nå IEA (Det internasjonale energibyrået, red.anm) sitt «net zero»-scenario, krever det at solcelle-kapasiteten øker med 3,3-gangeren innen 2030, sier han.
SILISIUM: Investeringssjef i meglerhuset Global Assets, Lars Semb Maalen-Johansen, tror silisiumprodusenten Rec Silicon kan få seg et løft. Foto: Privat
Dette betyr at etterspørselen etter silisium er høy. Det er ventet at omsetningsveksten for silisiumprodusenter kommer til å være på 16,9 prosent bare i år, ifølge Maalen-Johansen.
– Dette vil dog ikke Rec nyte noe særlig av da anlegget i USA fortsatt er stengt, men det sier noe om veksten i sektoren. Vi tror derfor at hvis man har litt perspektiv, så er Rec en spennende aksje, sier Maalen-Johansen.
Sant . Er viktig derfor å sette mål og selge ved oppnådd vinst … jeg sitter fremdeles men hadde tjent mye hvis jeg hadde tatt toppene og dalene …..
Rec idag er ikke samme selskap som det var 1 år siden , kontraktene kommer , batterifabrikkene bygger rundt rec , ML skal startes opp , evt utvidelse ligger i kortene etc .. usa trenger Polysilicon , å bygge nytt er svært dyrt etc etc
Rec idag er ikke samme selskap som det var 1 år siden , kontraktene kommer , batterifabrikkene bygger rundt rec , ML skal startes opp , evt utvidelse ligger i kortene etc .. usa trenger Polysilicon , å bygge nytt er svært dyrt etc etc
StephanDerrick
17.06.2022 kl 00:08
8627
Det vi så denne dagen i mai og det som har utspillt seg siden, er veldig typisk
En aksje blåses opp på rykter og forventninger. Når nyhetene faktisk materialiserer seg og katta er ute av sekken, blir mange euforiske. Når man da er oppe på tidligere topper og utsiktene til inntekter likevel ligger langt frem i tid + makrousikkerhet, ja da er det beste bettet å selge. Idag var vi nede igjen på 16,50.
Å kjøpe en aksje er lett, å selge den er ofte svært mye vanskeligere. Psyken er din verste fiende.
En aksje blåses opp på rykter og forventninger. Når nyhetene faktisk materialiserer seg og katta er ute av sekken, blir mange euforiske. Når man da er oppe på tidligere topper og utsiktene til inntekter likevel ligger langt frem i tid + makrousikkerhet, ja da er det beste bettet å selge. Idag var vi nede igjen på 16,50.
Å kjøpe en aksje er lett, å selge den er ofte svært mye vanskeligere. Psyken er din verste fiende.
Altså: May sa, slik det har blitt referert til fra møter med Pareto: alternativer er forskuddsbetaling på kontraktene, banklån - det som gagner selskapet best. Uansett nok cash for 18 måneder.
Kontrakter vil jeg tro børsmeldes så snart de er signert.:
Det forhandles nå✔️💲💲💲
Kontrakter vil jeg tro børsmeldes så snart de er signert.:
Det forhandles nå✔️💲💲💲
DjTao
03.06.2022 kl 07:36
5726
Hvorfor regner du det som sikkert at emi vil bli benyttet Stabukk? Sa ikke May på Pareto konferansen at det like gjerne kunne gjøres gjennom lån?
REC vil jo kunne låne penger til en mye hyggeligere rente så fort de inngår langtidskontrakt med Hanwa
REC vil jo kunne låne penger til en mye hyggeligere rente så fort de inngår langtidskontrakt med Hanwa
Redigert 03.06.2022 kl 07:36
Du må logge inn for å svare
Stabukk
03.06.2022 kl 07:20
5797
Denne vurderinga frå Origo virkar sannsynlig. Den er og ei mulig forklaring på kvifor May opplyser at Rec ikkje har hatt samtalar med Sila N. og G14 om silan-leveransar. Deira kontakt har sannsynligvis vore med Hanwha, Rec sin største eigar.
Har Origo, eller andre, gjort seg opp ei meining om ca. KOR TID Rec vil børsmelda følgjande:
1. Langsiktig avtale inngått med Hanwha om levering av både polysilisium og silan. Går ut frå at ein slik avtale MÅ vera på plass i løpet av 2022, men kan vi venta melding om dette i juni eller juli?
2. Bruk av fullmakt til retta emi. Reknar det som sikkert både at styret får fullmakta og at den vert brukt. Er det mest sannsynlig at retta emi kjem våren 2023, eller alt mot slutten av 2022?
Har Origo, eller andre, gjort seg opp ei meining om ca. KOR TID Rec vil børsmelda følgjande:
1. Langsiktig avtale inngått med Hanwha om levering av både polysilisium og silan. Går ut frå at ein slik avtale MÅ vera på plass i løpet av 2022, men kan vi venta melding om dette i juni eller juli?
2. Bruk av fullmakt til retta emi. Reknar det som sikkert både at styret får fullmakta og at den vert brukt. Er det mest sannsynlig at retta emi kjem våren 2023, eller alt mot slutten av 2022?
Det planlegges for boligbygging i Moses Lake. Og følger vi med i lokalpolitikk, vil det nok komme mer av dette fremover:
The Moses Lake City Council voted to begin the process of annexing roughly 20 acres on the north side of town following a request from a developer to bring nearly five acres within the city limits as part of a major housing development.
Dave Dornier, a senior engineer with Erlandsen and Associates in Wenatchee and a member of the Quincy city council, said the 30-acre housing development on the northeast corner of Grape Drive and Maple Drive NE, known as Maple Landing, will contain 124 single-family homes and 120 apartment units. Currently, a five-acres portion of the proposed development sits outside the city limits but inside the city’s urban growth area.
“This should work well for all the businesses that want to come in,” Dornier told the Columbia Basin Herald after the meeting. “They need to have homes for people to move into.”
https://columbiabasinherald.com/news/2022/may/31/moses-lake-moves-annex-homes-north-side-city/
The Moses Lake City Council voted to begin the process of annexing roughly 20 acres on the north side of town following a request from a developer to bring nearly five acres within the city limits as part of a major housing development.
Dave Dornier, a senior engineer with Erlandsen and Associates in Wenatchee and a member of the Quincy city council, said the 30-acre housing development on the northeast corner of Grape Drive and Maple Drive NE, known as Maple Landing, will contain 124 single-family homes and 120 apartment units. Currently, a five-acres portion of the proposed development sits outside the city limits but inside the city’s urban growth area.
“This should work well for all the businesses that want to come in,” Dornier told the Columbia Basin Herald after the meeting. “They need to have homes for people to move into.”
https://columbiabasinherald.com/news/2022/may/31/moses-lake-moves-annex-homes-north-side-city/
Man står fritt til å selge huset sitt for 2M selv om det blir taksert til 4M, gitt at man gjør dette ærlig og redelig.
På samme måten står man fritt til å selge rec til 18, selv om de i teorien er verdt mer.
Derfor kan man også i perioder få solgt brukte el-biler til en dyrere sum enn den koster ny, tilbud og etterspørsel.
Enkelt og greit.
Og når en aktør har muligheten til å stille som majoriteten i både kjøp og salg, ja da nærmer de seg en form for monopol med økt kontroll.
På samme måten står man fritt til å selge rec til 18, selv om de i teorien er verdt mer.
Derfor kan man også i perioder få solgt brukte el-biler til en dyrere sum enn den koster ny, tilbud og etterspørsel.
Enkelt og greit.
Og når en aktør har muligheten til å stille som majoriteten i både kjøp og salg, ja da nærmer de seg en form for monopol med økt kontroll.
Sosekopp 1
02.06.2022 kl 09:45
6960
Hei Stabukk
Så lenge short herjer blir det vanskelig å få en større oppgang, vi får håpe det tar slutt en dag og reprising blir realitet. Potensialet er stort i alle fall.
Hilsen Sosekopp 1
Så lenge short herjer blir det vanskelig å få en større oppgang, vi får håpe det tar slutt en dag og reprising blir realitet. Potensialet er stort i alle fall.
Hilsen Sosekopp 1
Stabukk
02.06.2022 kl 09:35
7080
Beklagar djupt og inderleg feil ordbruk, AmatørKongen! Arctic meiner at Rec umiddelbart burde reprisast. Markedet var ikkje enig og sende kursen ned.
Stevepick XL, Pareto traff da ganske godt i mai synes jeg😉
https://finansavisen.no/nyheter/finans/2022/06/01/7875936/pareto-knuser-borsen-satser-na-pa-tre-nye-aksjer
https://finansavisen.no/nyheter/finans/2022/06/01/7875936/pareto-knuser-borsen-satser-na-pa-tre-nye-aksjer
Ekornesen
02.06.2022 kl 08:59
7208
Nå forhandler REC med Hanwha om innholdet i langtidskontrakter. Når den annonseres og prisen er et sted mellom 20 og 30 dollar kg, antakeligvis et sted midt i mellom - da kan vi forvente overskudd på flere milliarder i selskapet i lang, lang tid.
Jeg ser flere regner overskudd og multippel for å sette et kursmål. Det er ganske klokt.
Priser på 25 dollar forsvarer nok kurs i området 80-120, avhengig av eksakt dollar hvilken multippel markedet mener er fair.
Butte virker også å ha en lysende og avkastningsrik fremtid.
SEMA etc er åpenbart en tilleggsbonus/ men Hanwha har på mange måter sendt REC rett inn i elitedivisjon for fornybar.
Forøvrig: jeg sitter tungt i REC, men har ikke store midler å handle for. Skulle kursen holde seg rundt 20 til feriepengene kommer, så blir det noen tusen aksjer i påfyll.
Jeg ser flere regner overskudd og multippel for å sette et kursmål. Det er ganske klokt.
Priser på 25 dollar forsvarer nok kurs i området 80-120, avhengig av eksakt dollar hvilken multippel markedet mener er fair.
Butte virker også å ha en lysende og avkastningsrik fremtid.
SEMA etc er åpenbart en tilleggsbonus/ men Hanwha har på mange måter sendt REC rett inn i elitedivisjon for fornybar.
Forøvrig: jeg sitter tungt i REC, men har ikke store midler å handle for. Skulle kursen holde seg rundt 20 til feriepengene kommer, så blir det noen tusen aksjer i påfyll.
Redigert 02.06.2022 kl 09:00
Du må logge inn for å svare
Anywhere
02.06.2022 kl 07:46
7565
SteveP, kan ikke påstå du treffer så mye som er å skryte av heller, så skjønner at du må disse andre.. Pareto har god teft, men de har ikke det til felles med deg at de håper alle taper på sine aksjeposisjoner....
https://finansavisen.no/nyheter/finans/2022/06/01/7875936/pareto-knuser-borsen-satser-na-pa-tre-nye-aksjer. De gruste børsen. sikkert mer enn en som sitter våken kl 2 om natten får av staten ;)
Disse selvutnevnte ekspertene har sjelden rett, arctic og pareto treffer vel aldri med sine spådommer..
De så ikke for seg, de mener aksjen burde reprises. At markedet ikke gjør det, er en annen sak.
Stabukk
01.06.2022 kl 23:12
8232
Arctic var raskt ute og såg for seg «umiddelbar reprising» til 25-30 etter meldinga om restart i Q4 2023. Kan sjå ut som det er litt for optimistisk.
grey
01.06.2022 kl 21:28
8590
mange roller som må besettes nå om de skal kunne åpne i slutten av 2023
Onmyway
01.06.2022 kl 21:19
8634
Tenker nok de kan fremskynde noe om SEMA går igjennom… Det at de meldte åpning i forkant av den var sterkt - men det kan også være derfor tidspunktet for oppstart er satt såpass sent.
Har selv reflektert over dette, og du er inne på noe. Det var et punkt i presentasjonen at de kontinuerlig jobber for å fremskynde oppstart. Så Q4 var nok for å kjøpe seg litt tid. Lurt det.
Pippen
01.06.2022 kl 20:58
8805
Det ansettes jevnt og trutt til fabrikken i Moses Lake og nye stillinger dukker opp.
Det er mangel på kvalifisert arbeidskraft i USA, så for meg gir det liten mening å ansette noen nå med lovnad om at man begynner i jobben om et og et halvt år. I et presset arbeidsmarked får man ikke tak i de beste folka på den måten.
Jeg tror planer om oppstart i Q4-2023 er alt for konservativt. May nevnte vel dette selv også når han sa at de jobbet for å starte tidligere.
Det er mangel på kvalifisert arbeidskraft i USA, så for meg gir det liten mening å ansette noen nå med lovnad om at man begynner i jobben om et og et halvt år. I et presset arbeidsmarked får man ikke tak i de beste folka på den måten.
Jeg tror planer om oppstart i Q4-2023 er alt for konservativt. May nevnte vel dette selv også når han sa at de jobbet for å starte tidligere.
smb invest
31.05.2022 kl 11:56
9670
Dette går veien. Jeg har fulgt med noen år og har aldri tidligere sett en mer bull "market outlook" i kvartalsrapporten til RECSI. Ser også at mange spekulerer i hva som blir neste melding. Emisjonsmelding blir det ikke tror jeg, den kommer tidligst høsten 23 / våren 2024. Mange er åpenbart også "låst" fast i TT sitt Capex overslag på USD 60 mill for å åpne Moses Lake. Det overslaget kom for et års tid tilbake. Men husk bare på hva som har skjedd på batterifronten siden han dessverre gikk bort. Bare det å lage rørledninger over til nabotomtene for levering av Silan til Sila og Group 14 vil jo koste mange millioner. Det store spørsmålet blir vel produksjonsmiksen av Polysilicon / Silan, men inntil videre forholder jeg meg til en ca. 50/50 fordeling (TT meldte vel at 2 av 4 reaktorer skulle bygges om i forbindelse med oppstarten.)
Neste melding tenker jeg imidlertid kommer fra Hanwa og blir byggingen av Ingot / Waferfabrikk på nabotomten. Grunnen til at vi venter er vel at REC Silicon ikke lenger eierområdet men må kjøpe det tilbake først. Staten Washington og Guvernør Inslee har jo allerede gjort jobben med SB 5849 og vel også kontantstøtte til Hanwa for etableringen i Moses Lake. Tidsestimatet med at Moses Lake åpner med 50 % kapasitet i Q2-24 og 100 % i Q4/24 (når ingot / waferfabrikken kommer online) passer i hvert fall veldig godt inn i et slikt bilde.
Så får revidert SEMA og evt. 3$ lavere produksjonskostnader komme som en hyggelig oppside i tillegg.
Neste melding tenker jeg imidlertid kommer fra Hanwa og blir byggingen av Ingot / Waferfabrikk på nabotomten. Grunnen til at vi venter er vel at REC Silicon ikke lenger eierområdet men må kjøpe det tilbake først. Staten Washington og Guvernør Inslee har jo allerede gjort jobben med SB 5849 og vel også kontantstøtte til Hanwa for etableringen i Moses Lake. Tidsestimatet med at Moses Lake åpner med 50 % kapasitet i Q2-24 og 100 % i Q4/24 (når ingot / waferfabrikken kommer online) passer i hvert fall veldig godt inn i et slikt bilde.
Så får revidert SEMA og evt. 3$ lavere produksjonskostnader komme som en hyggelig oppside i tillegg.
Hvis May går tilbake som CFO, hvem skulle være aktuell for stillingen? Noen andre gode kandidater i Rec? Ville noen fra Hanwha være aktuell som CEO eller ville man ha en interesse konflikt her? Mulig noen utenfra?
Tror du treffer spikeren på hodet her. Hanwha vil nærmest kunne fremstå som en garantist. Det man ikke skulle få solgt i markedet vil kunne Hanwha sitte på til det skulle oppstå et marked naturlig. Det var også min umiddelbare tanke da jeg så presentasjonen.
Tror videre at May uttaler seg klønete nettopp fordi han er økonom. Rec trenger rett og slett en leder som tør å tenke stort nok. En mann som May - som tenker innomfor budsjetter og finansielle rammer - er etter min mening helt feil mann for en vekst-case som Rec. Bedriften fortjener en daglig leder som tør å tenke stort nok - for dette kan bli virkelig stort...
Tror videre at May uttaler seg klønete nettopp fordi han er økonom. Rec trenger rett og slett en leder som tør å tenke stort nok. En mann som May - som tenker innomfor budsjetter og finansielle rammer - er etter min mening helt feil mann for en vekst-case som Rec. Bedriften fortjener en daglig leder som tør å tenke stort nok - for dette kan bli virkelig stort...
Redigert 30.05.2022 kl 23:46
Du må logge inn for å svare
Origo
30.05.2022 kl 22:49
10555
Det som overrasket meg fra resultatfremleggelsen var utsiktene til at Hanwha også ønsker å kjøpe hele SILAN-produksjonen til Moses Lake. Dette var virkelig nytt! Men kanskje det er en logisk årsak til at Hanwha ønsker å kjøpe et produkt som de ikke trenger selv:
a) Hanwha ønsker primært «bare» å kjøpe hele polysilisium-produksjonen fra Moses Lake. De er i utgangspunktet IKKE interessert i å kjøpe silan. Samtidig har Hanwha det relativt travelt med å få tak i amerikansk produsert polysilisium for å sikre mulighetene av å fortsatt kunne være en stor leverandør av solcellepaneler i USA (sikre en verdikjede uten innslag av produksjon i Kina).
b) Rec Silicon sitt svar er at en kjøpsavtale med Hanwha som kun omfatter polysilisium IKKE gir tilstrekkelig grunnlag for å starte opp Moses Lake. Rec trenger også en forpliktende kjøpsavtale for silan for å kunne ta en investeringsbeslutning om å fyre i gang anlegget.
c) Group14 Technologies og Sila Nanotechnologies er foreløpig ikke i stand til å inngå forpliktende kjøpsavtaler for store mengder silan fra Rec Silicon. Planen er at begge selskapene skal komme dit i 2025, men der er de ikke enda. Det er for TIDLIG for disse to selskapene å forplikte seg til store silan-kjøp fra Rec.
d) Hanwha er et konglomerat av et selskap. De er blant annet store globalt innenfor kjemiske produkter, og er proffe på både å produsere og kjøpe/selge kjemikalier. Hanwha vet samtidig at framtidsutsiktene for silan som kjemisk salgsvare er svært gode – både hva gjelder økende etterspørsel og pris. Samtidig som Hanwha også vet at det er økende etterspørsel etter silan til batteriindustrien som Group14 Technologies og Sila Nano.
e) Hanwha tilbyr av denne grunn å inngå en langsiktig kontrakt med Rec Silicon om å kjøpe hele polysilisium OG silan-produksjonen til Moses Lake. Hanwha vet at DET ER DETTE SOM SKAL TIL for at Rec Silicon kan ta en investeringsbeslutning om å starte opp igjen Moses Lake. Og oppstart av Moses Lake tar lang tid (oppgradering av anlegget, hente tilbake fagkompetanse). Å kjøre i gang et FBR-anlegg er komplisert.
f) James May opplyste på resultatfremleggelsen at Rec IKKE hadde hatt noen dialog med Sila Nano før sistnevnte valgte å kjøpe nabotomten til Rec. Jeg antar at Rec har gitt klar tilbakemelding til Sila Nano om at de forhandler med Hanwha. Eller sagt med andre ord – hvis Sila Nano er interessert i å kjøpe silan fra Rec, så kan de enten inngå en større forpliktende kjøpskontrakt med Rec nå i 2022 (noe de ikke er i stand til), eller så kan de snakke med Hanwha. Så jeg antar at sannsynligheten er stor for at Sila Nano har hatt gode samtaler med Hanwha før de valgte å kjøpe nabotomten. Tilsvarende tenker jeg at Group14 Technologies har pågående samtaler med Hanwha.
g) Hvis det ovenstående er riktig – at Hanwha per dags dato ikke selv har direkte behov for silan, så påtar Hanwha seg en økonomisk risiko ved å kun være en videreselger av produktet. Av denne grunn kan det hende at Hanwha ikke er villig til å betale så mye «up-front» til Rec for polysilisium og silan som de skal kjøpe. I såfall bidrar dette også i retning av at Rec Silicon har behov for å hente inn mer kapital for å kunne gjennomføre oppgradering og start av Moses Lake.
h) Sila Nano og Group14 Technologies, hvis de lykkes med å etablere storskala produksjon av silisium-anoder, vil da rimelig sikkert på et senere tidspunkt kunne overta deler av silan-avtalen som Hanwha er i ferd med å inngå med Rec. Det vil videre være interessant å se om Hanwha finner disse selskapene så interessante at de også velger å gå inn på eiersiden på ett eller annet tidspunkt. Her tenker jeg at Group14 Technologies kanskje er mest interessant. Group14 har allerede samarbeid med et annet stort sør-koreansk selskap (JV med SK Group om å bygge en fabrikk i Sør-Korea).
a) Hanwha ønsker primært «bare» å kjøpe hele polysilisium-produksjonen fra Moses Lake. De er i utgangspunktet IKKE interessert i å kjøpe silan. Samtidig har Hanwha det relativt travelt med å få tak i amerikansk produsert polysilisium for å sikre mulighetene av å fortsatt kunne være en stor leverandør av solcellepaneler i USA (sikre en verdikjede uten innslag av produksjon i Kina).
b) Rec Silicon sitt svar er at en kjøpsavtale med Hanwha som kun omfatter polysilisium IKKE gir tilstrekkelig grunnlag for å starte opp Moses Lake. Rec trenger også en forpliktende kjøpsavtale for silan for å kunne ta en investeringsbeslutning om å fyre i gang anlegget.
c) Group14 Technologies og Sila Nanotechnologies er foreløpig ikke i stand til å inngå forpliktende kjøpsavtaler for store mengder silan fra Rec Silicon. Planen er at begge selskapene skal komme dit i 2025, men der er de ikke enda. Det er for TIDLIG for disse to selskapene å forplikte seg til store silan-kjøp fra Rec.
d) Hanwha er et konglomerat av et selskap. De er blant annet store globalt innenfor kjemiske produkter, og er proffe på både å produsere og kjøpe/selge kjemikalier. Hanwha vet samtidig at framtidsutsiktene for silan som kjemisk salgsvare er svært gode – både hva gjelder økende etterspørsel og pris. Samtidig som Hanwha også vet at det er økende etterspørsel etter silan til batteriindustrien som Group14 Technologies og Sila Nano.
e) Hanwha tilbyr av denne grunn å inngå en langsiktig kontrakt med Rec Silicon om å kjøpe hele polysilisium OG silan-produksjonen til Moses Lake. Hanwha vet at DET ER DETTE SOM SKAL TIL for at Rec Silicon kan ta en investeringsbeslutning om å starte opp igjen Moses Lake. Og oppstart av Moses Lake tar lang tid (oppgradering av anlegget, hente tilbake fagkompetanse). Å kjøre i gang et FBR-anlegg er komplisert.
f) James May opplyste på resultatfremleggelsen at Rec IKKE hadde hatt noen dialog med Sila Nano før sistnevnte valgte å kjøpe nabotomten til Rec. Jeg antar at Rec har gitt klar tilbakemelding til Sila Nano om at de forhandler med Hanwha. Eller sagt med andre ord – hvis Sila Nano er interessert i å kjøpe silan fra Rec, så kan de enten inngå en større forpliktende kjøpskontrakt med Rec nå i 2022 (noe de ikke er i stand til), eller så kan de snakke med Hanwha. Så jeg antar at sannsynligheten er stor for at Sila Nano har hatt gode samtaler med Hanwha før de valgte å kjøpe nabotomten. Tilsvarende tenker jeg at Group14 Technologies har pågående samtaler med Hanwha.
g) Hvis det ovenstående er riktig – at Hanwha per dags dato ikke selv har direkte behov for silan, så påtar Hanwha seg en økonomisk risiko ved å kun være en videreselger av produktet. Av denne grunn kan det hende at Hanwha ikke er villig til å betale så mye «up-front» til Rec for polysilisium og silan som de skal kjøpe. I såfall bidrar dette også i retning av at Rec Silicon har behov for å hente inn mer kapital for å kunne gjennomføre oppgradering og start av Moses Lake.
h) Sila Nano og Group14 Technologies, hvis de lykkes med å etablere storskala produksjon av silisium-anoder, vil da rimelig sikkert på et senere tidspunkt kunne overta deler av silan-avtalen som Hanwha er i ferd med å inngå med Rec. Det vil videre være interessant å se om Hanwha finner disse selskapene så interessante at de også velger å gå inn på eiersiden på ett eller annet tidspunkt. Her tenker jeg at Group14 Technologies kanskje er mest interessant. Group14 har allerede samarbeid med et annet stort sør-koreansk selskap (JV med SK Group om å bygge en fabrikk i Sør-Korea).
StephanDerrick
30.05.2022 kl 22:05
10788
Du har et poeng i at når assets er dyr ( høy inngangsbarriære) og tar lang tid å bygge så vil det kunne virke gunstig inn på prisingen av produktet og hvor lenge denne prisingen vedvarer, dersom markedet bedrer seg. Sånn sett så vil forholdene rundt nybyggingskostnadene/tid for å bygge assets (som ML) kunne påvirke/forbedre Cashflowen. Men det er likevel cashflowen og fabrikkens evne til å generere fremtidig cashflow som vil sette prisen på/verdien på fabrikken, ikke opprinnelig kostpris.
Enig, men også uenig.
Når det ikke er marked, er det meningsløst å prise til assets.
Når det er marked, særlig litt fram i tid, og begrenset med assets (enten det være deg drillskip eller polyfabrkkker) gir det mye mening.
Hvorfor? Fordi - hvis assets er svært rimelig blir det stor konkuranse og fordelen liten.
Når assets er dyr, og i tillegg tar lang tid å lage - som for polyfabrikk er 3 år - betyr det at man tenker seg om to og tre ganger før man investerer et betydelig beløp, som gir avkastning lang fram i tid - som i tillegg kan være usikker i tilfelle prisen går ned…
For RECsi konkret betyr det, nå som markedet åpnes - at de har et konkurransefortrinn pga assets - som både er dyr og tar lang tid å lage.
Vil noen ha kapasitet i dag, må de betale prisen som forsvarer at fabrikken koster 20 milliarder + å lage (antakeligvis langt mer ref May i dag).
Det er klart: når RECsi produserer om 1,5 år og utover - så er det inntjening som gir mening. Men, fortrinnet står i sammenheng med pris på assets.
Når det ikke er marked, er det meningsløst å prise til assets.
Når det er marked, særlig litt fram i tid, og begrenset med assets (enten det være deg drillskip eller polyfabrkkker) gir det mye mening.
Hvorfor? Fordi - hvis assets er svært rimelig blir det stor konkuranse og fordelen liten.
Når assets er dyr, og i tillegg tar lang tid å lage - som for polyfabrikk er 3 år - betyr det at man tenker seg om to og tre ganger før man investerer et betydelig beløp, som gir avkastning lang fram i tid - som i tillegg kan være usikker i tilfelle prisen går ned…
For RECsi konkret betyr det, nå som markedet åpnes - at de har et konkurransefortrinn pga assets - som både er dyr og tar lang tid å lage.
Vil noen ha kapasitet i dag, må de betale prisen som forsvarer at fabrikken koster 20 milliarder + å lage (antakeligvis langt mer ref May i dag).
Det er klart: når RECsi produserer om 1,5 år og utover - så er det inntjening som gir mening. Men, fortrinnet står i sammenheng med pris på assets.
Rule
30.05.2022 kl 21:01
11114
Ja, når den bliver en bank-able aktie med proven indtjening og low risk så vil enhver pensionkasse med ESG respekt for sig selv give næsten hvad-som-helst.
Nsxnsx
30.05.2022 kl 20:58
11124
Akkurat denne aksjen trenger du ikke svar på dine spørsmål for å kjøpe. Se heller hvilken situasjonen verden befinner seg i.....der har du alle dine svar. Kjøp under 20,- nå, eller kjøp under 50,- i løpet av 2022. Eller kjøp for 200,- ++ i 2025. Her er det bare fantasien som setter grenser 👍🤣😁🤘😂