COOL LNG - Fernleys høyner kursmål og sier kjøp (200,- )
Rateutviklingen siste tid vil føre til en strøm av nye kursmål fra megler husene .
Redigert 29.03.2023 kl 12:46
Du må logge inn for å svare
touchstone
03.02.2023 kl 17:58
9054
Kan se ut til at det kommer en kjøpsanbefaling eller inn i ukesportefølje på mandag, der meglerhusets a-kunder fikk lastet opp i dag. Men medlemmene i dette fora har jo lastet opp først :) God helg
Lollen
05.02.2023 kl 17:04
8688
Sjef for Det internasjonale energibyrået (IEA), Faith Birol, mener at Kina kan stå foran en mye sterkere enn ventet gjeninnehnting som vil føre til et etterspørselshopp etter olje og gass, skriver Bloomberg.
«Det er noen første indikasjoner fra Kina som peker på at veksten vil akselerere raskere enn tidligere ventet og føre til et etterspørselshopp på 2 millioner fat olje pr. dag i år», sier Birol.
«Effekten kan være enda sterkere dersom kinesisk økonomi blir sterkere enn vi har antatt fremover», sier han.
Birol peker videre på at kinesisk etterspørsel vil få en tydelig effekt på etterspørselen etter flytende naturgass (LNG) ettersom nåværende kinesiske volumer er på et historisk bunnivå.
Japan LNG import har steget 9% sist mnd, Korea 18% og China 2,7% blir spennende om Cool holder seg over sma20 denne uken da den ikke har vert over siden 20 oktober 22 og om den stiger videre opp gjennom motstand på sma50 som ligger på 111
«Det er noen første indikasjoner fra Kina som peker på at veksten vil akselerere raskere enn tidligere ventet og føre til et etterspørselshopp på 2 millioner fat olje pr. dag i år», sier Birol.
«Effekten kan være enda sterkere dersom kinesisk økonomi blir sterkere enn vi har antatt fremover», sier han.
Birol peker videre på at kinesisk etterspørsel vil få en tydelig effekt på etterspørselen etter flytende naturgass (LNG) ettersom nåværende kinesiske volumer er på et historisk bunnivå.
Japan LNG import har steget 9% sist mnd, Korea 18% og China 2,7% blir spennende om Cool holder seg over sma20 denne uken da den ikke har vert over siden 20 oktober 22 og om den stiger videre opp gjennom motstand på sma50 som ligger på 111
Hellboy
05.02.2023 kl 17:31
8812
Hysj hysj, Lollen ;)
Nå har vi et UUU-selskap som vi vet om og kan akkumulere i. Og vi kan bare håpe at vi får akkumulert før markedet begynner å få opp øynene
Nå har vi et UUU-selskap som vi vet om og kan akkumulere i. Og vi kan bare håpe at vi får akkumulert før markedet begynner å få opp øynene
Lollen
07.02.2023 kl 09:33
8339
Noen ligger å blokkerer videre oppgang med åpent salg på 12000 aksjer kurs 110, ingen annen grunn til å ligge åpen med volum 10 ganger høyere enn andre, enn å prøve å blokkere oppgang
HagnInvest
07.02.2023 kl 11:41
8264
Hele posten ble dekket og brutt 111kr på relativt bra volum før lunsj i dag. Sterkt oppgang fra Cool den siste uken etter bunnen på ish 98kr. Ligger an til videre oppgang her.
Mitt tips er at videre oppgang kommer når Q4 og status blir synlig gjort
Hydrofuture
10.02.2023 kl 11:17
7339
Europe will need to import up to 26% more LNG this year than in 2022 to make up for the loss of Russian pipeline gas, TotalEnergies CEO Patrick Pouyanne said on Wednesday.
https://www.montelnews.com/news/1435267/europe-needs-26-more-lng-in-2023--totalenergies
https://www.montelnews.com/news/1435267/europe-needs-26-more-lng-in-2023--totalenergies
longterm
11.02.2023 kl 11:44
7056
I torsdagens helsides artikkel i FA,“Golar LNG konsentrerer seg om flytende naturgassproduksjon”, nevnes også Golars deltakelse i etableringen av Cool Co: “Hensikten med dette var å bygge et ledende LNG-shippingselskap med en aksjonærvennlig struktur fokusert på å kapitalisere på en forventet strukturell forbedring av markedet for frakt av flytende naturgass. Planen er å returnere majoriteten av operasjonell cash-flow til aksjonærene.”
Det er vel ikke urimelig å tenke seg at den fine utviklingen vi har vært vitne til siden kursen - forhåpentligvis - bunnet ut på 99 kr for et par uker siden, fortsetter frem mot resultatfremleggelsen i slutten av måneden.
Det er vel ikke urimelig å tenke seg at den fine utviklingen vi har vært vitne til siden kursen - forhåpentligvis - bunnet ut på 99 kr for et par uker siden, fortsetter frem mot resultatfremleggelsen i slutten av måneden.
Lollen
14.02.2023 kl 08:24
6297
Wow, Cool kommet til å ligge ganske nære Flex sitt resultat for 4 kvartal.
Flex resultat etter skatt 41.4 mill $
Cool sitt resultat har jeg regnet meg frem til ca 40 mill $ 8 skip + inntekter fra 4 til fra 10.11.22
Tross svakere resultat vil Flex LNG øke utbyttet til totalt én dollar per aksje.
Hva blir utbytte til Cool? Spennende!
Den gjennomsnittlige raten (TCE) var 81.700 dollar per dag i kvartalet
Snittraten for Cool ligger nå på ca 95.000 $ pr dag
https://pbs.twimg.com/media/FiP9c5sX0AMNEyC?format=png&name=900x900
Flex resultat etter skatt 41.4 mill $
Cool sitt resultat har jeg regnet meg frem til ca 40 mill $ 8 skip + inntekter fra 4 til fra 10.11.22
Tross svakere resultat vil Flex LNG øke utbyttet til totalt én dollar per aksje.
Hva blir utbytte til Cool? Spennende!
Den gjennomsnittlige raten (TCE) var 81.700 dollar per dag i kvartalet
Snittraten for Cool ligger nå på ca 95.000 $ pr dag
https://pbs.twimg.com/media/FiP9c5sX0AMNEyC?format=png&name=900x900
Pølsebua
14.02.2023 kl 09:58
6168
Når kvartalsrapporten legges fram, ser vi alt så mye klarere. Vi venter på utbytte fra q4, nye t/c-er på fantastiske rater (bedre enn flex, men også kortere - 3 mot 5 år) samt etablering på NYSE.
Blir reprising av sånt.
Og i dag minner Flex oss om at dette er suveren business.
Blir reprising av sånt.
Og i dag minner Flex oss om at dette er suveren business.
Forundrer meg ikke om vi er på emisjonskursen når Q4 legges på bordet
Redigert 14.02.2023 kl 13:31
Du må logge inn for å svare
longterm
14.02.2023 kl 13:32
6045
Vi vet at Q4-tallene blir gode. Mht videre kursutvikling vil det optimale være at ledelsen kan legge frem en finansieringsløsning for de to neste skipene som ikke innbefatter innhenting av ny egenkapital.
Tricky
14.02.2023 kl 13:48
6018
En emisjon med rabat, vil umiddelbar gjøre Cool til en pari aksje som jeg ser det. Så det må vi formode de vet.
Quendi
14.02.2023 kl 21:21
5870
Håller med. Det är nu det kommer visa sig om de verkligen är intresserade av att skapa aktieägar-värde och kan kombinera det med växt, eller om det bara är det senare nämnda som spelar roll. Välkomnar hur som helst den senaste tidens aktieutveckling.
Quendi
14.02.2023 kl 21:34
5913
Hur menar du svagare resultat från Flex? :-) De höjde net profit från $42m till $54m.
Som ni redan konstaterat så är det verkligen så att Flex visar att branschen fortsatt mår väldigt bra och att intäkterna ökar stadigt.
"Time Charters with existing customers and our first two fully open positions are now in 2027 which coincide nicely with the next wave of LNG volumes coming to the market in that period. We are therefore upbeat about the prospects for adding additional long term charter backlog for those two ships in due course."
Positivt för Cool är att majoriteten/snart alla kontrakt ligger fram mot 2025-2026 med förlängningsoptioner på en del. Och som Flex betonar är det lägligt nog lagom tills dess att mycket mer LNG-supply kommer ut i marknaden.
Som ni redan konstaterat så är det verkligen så att Flex visar att branschen fortsatt mår väldigt bra och att intäkterna ökar stadigt.
"Time Charters with existing customers and our first two fully open positions are now in 2027 which coincide nicely with the next wave of LNG volumes coming to the market in that period. We are therefore upbeat about the prospects for adding additional long term charter backlog for those two ships in due course."
Positivt för Cool är att majoriteten/snart alla kontrakt ligger fram mot 2025-2026 med förlängningsoptioner på en del. Och som Flex betonar är det lägligt nog lagom tills dess att mycket mer LNG-supply kommer ut i marknaden.
Lollen
14.02.2023 kl 22:02
5899
Quendi, svakere resultat fra driften i forhold til 3 kvartal, da de fikk net profit fra driften på 41 mill$ Resten ble tjent på finansakrobatikk som slo heldig ut i 4 kvartal.
Gull i pungen
14.02.2023 kl 23:34
6067
Cool Company Ltd. Files for direct listing on New York Stock Exchange (NYSE)
https://newsweb.oslobors.no/message/582401
https://newsweb.oslobors.no/message/582401
Rammern som foretrekker langsjakk , lykkes også her :)
Regne riktig er viktig Som sjakk riktig trekk Enkelte får nå erfaring fra anbefalt fra rammern som setter brikkene riktig
Redigert 15.02.2023 kl 09:24
Du må logge inn for å svare
Quendi
15.02.2023 kl 07:18
5929
Då förstår jag! Som vanligt med Flex då. COOL drog också in en hel del pengar på "finansakrobatik" förra kvartal :-)
Välkomnar US listing, underbart. Men är det inte lite tragiskt att en del människor hade den informationen redan igår före stängning av börs och handlade på det? Tycker om Norge, men det är en smutsig börsbransch.
Välkomnar US listing, underbart. Men är det inte lite tragiskt att en del människor hade den informationen redan igår före stängning av börs och handlade på det? Tycker om Norge, men det är en smutsig börsbransch.
touchstone
15.02.2023 kl 07:29
5957
DnB oppdatert analyse fra 14.02. Fortsatt tp 180 og estimert DPS for 2023 31kr. Denne kom før nyheten om NYSE listing
Hydrofuture
15.02.2023 kl 09:30
5823
Da er Freeport endelig i gang igjen 👌
Freeport LNG resumes exports after eight-month break
BP LNG carrier loads and leaves plant as other vessels arrive
https://www.tradewindsnews.com/gas/freeport-lng-resumes-exports-after-eight-month-break/2-1-1403047
Freeport LNG resumes exports after eight-month break
BP LNG carrier loads and leaves plant as other vessels arrive
https://www.tradewindsnews.com/gas/freeport-lng-resumes-exports-after-eight-month-break/2-1-1403047
Hellboy
15.02.2023 kl 09:38
5939
Vet Quendi setter pris på Pareto-oppdateringer ;)
Research focus: CoolCo – NYSE listing confirmed, triggers ahead
• A year after its initial spin-off and listing, Cool Company is finally becoming the
company its was intended to be. With its upcoming maiden dividend
declaration, two vessels available for contracts in what is still a red-hot TCmarket – and now finally a set date for the US-listing, there are plenty of reasons
to own COOL at a P/NAV of 0.74x and EV/EBITDA 2023e of 5x. These are far
lower multiples than natural peer Flex – which has completed the journey that
COOL is just getting started on. BUY, TP NOK 187 reiterated
Research focus: CoolCo – NYSE listing confirmed, triggers ahead
• A year after its initial spin-off and listing, Cool Company is finally becoming the
company its was intended to be. With its upcoming maiden dividend
declaration, two vessels available for contracts in what is still a red-hot TCmarket – and now finally a set date for the US-listing, there are plenty of reasons
to own COOL at a P/NAV of 0.74x and EV/EBITDA 2023e of 5x. These are far
lower multiples than natural peer Flex – which has completed the journey that
COOL is just getting started on. BUY, TP NOK 187 reiterated
Hydrofuture
15.02.2023 kl 11:16
5849
Could Europe’s Supply Gap Herald a Golden Age of LNG?
https://www.energypolicy.columbia.edu/could-europes-supply-gap-herald-a-golden-age-of-lng/
https://www.energypolicy.columbia.edu/could-europes-supply-gap-herald-a-golden-age-of-lng/
Hellboy
15.02.2023 kl 11:24
6003
Quendi skrev Tack för den :-)
Bare hyggelig, den bekrefter jo årsaken(e) til at vi sitter i denne aksjen og har kjøpt oss opp de siste månedene ;)
Hydrofuture
15.02.2023 kl 14:13
5797
Oppdateringer på FLNG:
FLEX LNG: DNB øker kursmålet til NOK 370 (329), gjentar hold. Fearnley nedgraderer aksjen fra kjøp til hold, men øker kursmålet til NOK 365 (335).
FLEX LNG: DNB øker kursmålet til NOK 370 (329), gjentar hold. Fearnley nedgraderer aksjen fra kjøp til hold, men øker kursmålet til NOK 365 (335).
Lynmann
15.02.2023 kl 21:44
5774
"Tycker om Norge, men det är en smutsig börsbransch."
-Det har me sett eksempel på..
-Det har me sett eksempel på..
Opsjonen på skipene er gull verdt sett ut fra kostnad av tilsvarende i dag
Følger man rammerns råd ender man med penger på bok
Ref tidligere andbefalt og at sjakk har fokus for videre
Følger man rammerns råd ender man med penger på bok
Ref tidligere andbefalt og at sjakk har fokus for videre
Redigert 16.02.2023 kl 01:47
Du må logge inn for å svare
Quendi
16.02.2023 kl 12:03
5299
https://www.royalgazette.com/international-business/business/article/20230215/coolco-seek-nyse-listing/
https://www.tradewindsnews.com/gas/coolco-applies-for-new-york-stock-exchange-listing/2-1-1404262?zephr_sso_ott=JPQqOc
https://lloydslist.maritimeintelligence.informa.com/LL1144005/CoolCo-files-for-direct-listing-on-New-York-Stock-Exchange
Och många fler rapporterar om NY-listing. Positivt med mycket media-covering. Det har funnits ett stort need bland amerikanska köpare länge och jag har svårt att tro att dubbel-listningen kommer bidra till annat än en fin uppgång framåt - men vi får först och främst se vad rapporten bjuder på.
Spot-pris Pacific ökade för första gången på länge igår (onsdag), upp +$1,250. Atlantic spot-pris oförändrat.
https://www.tradewindsnews.com/gas/coolco-applies-for-new-york-stock-exchange-listing/2-1-1404262?zephr_sso_ott=JPQqOc
https://lloydslist.maritimeintelligence.informa.com/LL1144005/CoolCo-files-for-direct-listing-on-New-York-Stock-Exchange
Och många fler rapporterar om NY-listing. Positivt med mycket media-covering. Det har funnits ett stort need bland amerikanska köpare länge och jag har svårt att tro att dubbel-listningen kommer bidra till annat än en fin uppgång framåt - men vi får först och främst se vad rapporten bjuder på.
Spot-pris Pacific ökade för första gången på länge igår (onsdag), upp +$1,250. Atlantic spot-pris oförändrat.
Redigert 16.02.2023 kl 12:19
Du må logge inn for å svare
CLCO
16.02.2023 kl 19:46
5068
Fair value 242 kr, dagsfersk analyse https://simplywall.st/stocks/no/energy/ob-cool/cool-shares/news/is-there-an-opportunity-with-cool-company-ltds-obcool-49-und
Sjekk denne også, men OBS en del av tallene og estimatene er beregnet ut fra halvårsrapporten i juni 22 fex P/E ratio på 19 som var tallene den gang, nå er vi nede i en P/E ratio på 3 tallet.
https://simplywall.st/stocks/no/energy/ob-cool/cool-shares
Sjekk denne også, men OBS en del av tallene og estimatene er beregnet ut fra halvårsrapporten i juni 22 fex P/E ratio på 19 som var tallene den gang, nå er vi nede i en P/E ratio på 3 tallet.
https://simplywall.st/stocks/no/energy/ob-cool/cool-shares
Redigert 16.02.2023 kl 19:51
Du må logge inn for å svare
CLCO
17.02.2023 kl 13:31
4738
Cool hadde en EPS på 0,91$ for 3 kvartal, med 4 nye skip i 4 kvartal( fra 10.11.22) noe bedre snitt rater enn 3 kvartal men 13 mill flere aksjer enn i 3 kvartal så bør vi lande EPS ca 0,80$ for 4 kvartal.
Flex landet EPS på 0.78$ For 4 kvartal og har tilsvarende mange aksjer som Cool.
Aksjekursen på Flex og Cool vil etter notering på Nyse gradvis bli tilsvarende.
Alng er ikke så billig som enkelte vil ha det til:
Har sett litt på EPS mellom Alng og Flex for 4 kvartal.
Flex hadde en EPS på 0.78 $ for 4 kvartal
Alng hadde en EPS på 0.04 $ for 4 kvartal,
regner man om til tilsvarende kurs og antall aksjer som Flex har skal man først gange 0,04 med 37 (9,5kr x 37 for å havne på Flex kurs 350)
så ganger man 1,48 ,med 54 mill Flex aksjer og deler på 132 mill Alng aksjer da har man en tilsvarende EPS på 0,60 $
Det vil si at for 4 kvartal 22 så tjente Flex 30% mer pr aksje enn det Alng oppnådde.
Jeg har derfor lite tro på at Alng skal mye over 10 kr fremover da Alng allerede på kurs 9,5kr er priset 30% over Flex sett ut fra Inntjening.
Flex landet EPS på 0.78$ For 4 kvartal og har tilsvarende mange aksjer som Cool.
Aksjekursen på Flex og Cool vil etter notering på Nyse gradvis bli tilsvarende.
Alng er ikke så billig som enkelte vil ha det til:
Har sett litt på EPS mellom Alng og Flex for 4 kvartal.
Flex hadde en EPS på 0.78 $ for 4 kvartal
Alng hadde en EPS på 0.04 $ for 4 kvartal,
regner man om til tilsvarende kurs og antall aksjer som Flex har skal man først gange 0,04 med 37 (9,5kr x 37 for å havne på Flex kurs 350)
så ganger man 1,48 ,med 54 mill Flex aksjer og deler på 132 mill Alng aksjer da har man en tilsvarende EPS på 0,60 $
Det vil si at for 4 kvartal 22 så tjente Flex 30% mer pr aksje enn det Alng oppnådde.
Jeg har derfor lite tro på at Alng skal mye over 10 kr fremover da Alng allerede på kurs 9,5kr er priset 30% over Flex sett ut fra Inntjening.
Urealisert
17.02.2023 kl 15:00
4677
Så blir det spennende å se om cool kommer opp på flex nivå eller om flex kommer ned til cool.
Hydrofuture
18.02.2023 kl 16:27
8197
Gass kan begynne å konkurrere mot kull igjen
https://www.finansavisen.no/energi/2023/02/17/7986923/gass-kan-begynne-a-konkurrere-mot-kull-igjen
https://www.finansavisen.no/energi/2023/02/17/7986923/gass-kan-begynne-a-konkurrere-mot-kull-igjen
Lollen
18.02.2023 kl 18:26
8121
Ser man på P/E isolert sett for 4 kvartal (3 kvartal for Cool) for våre 3 LNG selskap Flex, Alng og Cool for å få en mest mulig markedsmessig sammenligning i forhold til dagens rater og slutninger på skip, så ser tallene slik ut:
Flex pris 1,95 milliarder$/4/inntjening 4 kvartal 41 mill$ = P/E på 11,8 og EPS på 0,8$
Alng pris 1,25 milliarder kr/4/inntjening 4 kvartal 50 mill kr = P/E på 6,25 og EPS på 0,04$
Cool pris 670mill$/4/inntjening 4 kvartal 36.4 mill$ = P/E på 4,6 og EPS på 0,9$
Man ser klart hvilket selskap som har størst potensiale for kurs økning fremover, og derfor er det kun Cool som er interessant for meg å investere i.
Jeg tar da også med i betraktningen fremover at flex har snittrater på 80k dagen fremover, Cool snittrater på 90k fremover og Alng snittrater på 110k fremover
Flex pris 1,95 milliarder$/4/inntjening 4 kvartal 41 mill$ = P/E på 11,8 og EPS på 0,8$
Alng pris 1,25 milliarder kr/4/inntjening 4 kvartal 50 mill kr = P/E på 6,25 og EPS på 0,04$
Cool pris 670mill$/4/inntjening 4 kvartal 36.4 mill$ = P/E på 4,6 og EPS på 0,9$
Man ser klart hvilket selskap som har størst potensiale for kurs økning fremover, og derfor er det kun Cool som er interessant for meg å investere i.
Jeg tar da også med i betraktningen fremover at flex har snittrater på 80k dagen fremover, Cool snittrater på 90k fremover og Alng snittrater på 110k fremover
Redigert 18.02.2023 kl 20:07
Du må logge inn for å svare
Hydrofuture
19.02.2023 kl 22:36
7817
Lite ny gass i markedene og økt kinesisk etterspørsel kan føre til en mangel på energi i Europa neste vinter
https://www.finansavisen.no/energi/2023/02/19/7987033/iea-sjef-fatih-birol-advarer-om-mulig-toff-vinter-for-europa
https://www.finansavisen.no/energi/2023/02/19/7987033/iea-sjef-fatih-birol-advarer-om-mulig-toff-vinter-for-europa
Lollen
20.02.2023 kl 08:05
7913
Lynmann, Tallene er hentet fra resultatpresentasjonen deres og er korrekt. Hvor ev. ser du en feil? Hadde jo vert bedre å påpekt feilen, enn å bare skyte ut at man skal rekna på ny, da blir det ikkje konstruktive diskusjoner, men bare tull på diskusjonsforumet her.
Gull i pungen
20.02.2023 kl 08:05
7931
Lollen
20.02.2023 kl 08:15
8051
The transaction releases approximately $94 million in cash that will be available in the event the Company decides to exercise its option agreement on two highly sought-after Hyundai Samho vessels, now scheduled for delivery ahead of contract in the second half of 2024.”
Blir spennende neste mandag, hvem har kontrahert desse to nybyggene til hvilken rate og for hvor lenge?
Golar Seal er bygget i 2013 og er/var flåtens eldste skip, solgt for 184 million $
De selger et skip for å finansiere egenkapitalen for 2 nybygg, slik at det ikke blir en ny emisjon, er mitt tips 😉
Blir spennende neste mandag, hvem har kontrahert desse to nybyggene til hvilken rate og for hvor lenge?
Golar Seal er bygget i 2013 og er/var flåtens eldste skip, solgt for 184 million $
De selger et skip for å finansiere egenkapitalen for 2 nybygg, slik at det ikke blir en ny emisjon, er mitt tips 😉
Redigert 20.02.2023 kl 08:33
Du må logge inn for å svare
Quendi
20.02.2023 kl 09:05
8026
Börjar se bättre ut det här. Men vi har fortsatt en bra bit till att gå.
Hellboy
20.02.2023 kl 09:30
7949
Shipping daily var fin lesning i dag, Quendi. Legger inn biten om Cool så du får lest og ;)
COOL: Sells oldest LNGC at impressive price - Positive
• In a statement this morning, both COOL and HLNG confirm that CoolCo will
sell its 2013-built TFDE ship ‘Golar Seal’ to Höegh for a price of USD 184.3m
• The ship is due for drydocking very soon, which would have cost another ~5m
• Delivery to Höegh will be in end-March when its current TC ends, so this also
explains why we have not gotten any new TC announcement for the ship
• Still, this is great news for COOL in our view. The price is ~20% above our USD
150m NAV-value, which was based on depreciated newbuild price. Marking
everything up by ~20% would raise our NAV from NOK 157 to NOK 236 – and
marking just the TFDE fleet up by 20% and use Flex LNG implied value on the
two MEGIs would also push current NAV beyond NOK 230
• COOL states that they will receive ~USD 94m in cash proceeds after debt
repayments, which ‘will be available in the event’ they choose to declare the
option on the two newbuilds they have at Hyundai for delivery in H2’24
• We would not expect any x.o. dividend based on this sale – and while it
obviously is dilutive on earnings it is still a major positive to us. First, it shows
that there is upside to NAV estimates – which the share already lags
considerably. Second, this will put them further on that ‘FLNG 2.0 path’, where
12 – 18 months from now COOL will have 1) good dividend payments (USD 2-
3 share), 2) a US listing (has been positive for Flex) and 3) a higher quality fleet.
• Flex currently trades at an EV/EBITDA of ~11x, P/NAV of 1.17x and a 10% yield
– and even though COOL as a young company with a lower quality fleet and
no dividend track record is far from those levels we would argue that there
should be decent upside to our NOK 190 TP after this news
COOL: Sells oldest LNGC at impressive price - Positive
• In a statement this morning, both COOL and HLNG confirm that CoolCo will
sell its 2013-built TFDE ship ‘Golar Seal’ to Höegh for a price of USD 184.3m
• The ship is due for drydocking very soon, which would have cost another ~5m
• Delivery to Höegh will be in end-March when its current TC ends, so this also
explains why we have not gotten any new TC announcement for the ship
• Still, this is great news for COOL in our view. The price is ~20% above our USD
150m NAV-value, which was based on depreciated newbuild price. Marking
everything up by ~20% would raise our NAV from NOK 157 to NOK 236 – and
marking just the TFDE fleet up by 20% and use Flex LNG implied value on the
two MEGIs would also push current NAV beyond NOK 230
• COOL states that they will receive ~USD 94m in cash proceeds after debt
repayments, which ‘will be available in the event’ they choose to declare the
option on the two newbuilds they have at Hyundai for delivery in H2’24
• We would not expect any x.o. dividend based on this sale – and while it
obviously is dilutive on earnings it is still a major positive to us. First, it shows
that there is upside to NAV estimates – which the share already lags
considerably. Second, this will put them further on that ‘FLNG 2.0 path’, where
12 – 18 months from now COOL will have 1) good dividend payments (USD 2-
3 share), 2) a US listing (has been positive for Flex) and 3) a higher quality fleet.
• Flex currently trades at an EV/EBITDA of ~11x, P/NAV of 1.17x and a 10% yield
– and even though COOL as a young company with a lower quality fleet and
no dividend track record is far from those levels we would argue that there
should be decent upside to our NOK 190 TP after this news