2kr aksjen.
Noe lavere produksjon 393 vs 406mt, burde være høyere snitpris i Q2. 2.09kr i Q1 var 70% av EPS. Så er ikke umulig vi ser 2.5kr pga høyere jernmalm pris.

+ en sterkere dollar. Tror også på 2,5 eller gjerne litt høgare.

Mitt tips er kr 2,25. Håper den leverer i snitt 2kr pr kvartal fremover det vil si en avkastning på 17-18% ut ifra dagen kurs ca på ca 45kr

Det er vanskelig å vite. Jeg tror ikke eps blir så mye bedre enn 2,5 kroner for q2. Jeg tipper på et utbytte på 1,75 kroner per aksje for q2.
Jeg tipper på en eps for q3 på 1,4 kroner og 1,2 kroner for q4. Det ser ut som jernprisene faller nokså kraftig sammen med fraktprisene. Stålprisene har falt til https://no.tradingeconomics.com/commodity/steel . Dette ser ikke så lyst ut for Rana Gruber ASA.

Det er mulig jeg er litt konservativ i min tipping. Trenden er uansett en noe lavere inntjening i år i forhold til i fjor. Der er en stor militær opptrapping som trenger stål, men Kinas økonomi ser ut til å regelrett rakne. Det skulle ikke forundre meg om Kina enten er i en offensiv krig innen 5 år eller i en borgerkrig. Kina legger som sagt krav på 12% av nabolandet Bhutan som er under direkte beskyttelse av India. Der er også en krangel om Taiwan.

Dollarkursen har gått opp mye siden 1 april. 8,74 til 9,475 den 1 juni og 10,21 idag. I tilegg til det så var kursen mye høyere i midten av mai enn i begynnelsen og slutten av mai. Det ser og ut som dollaren kommer til å øke mye nå framover.

Jeg er enig med dine betraktninger om fremover, men Q2 er over og spot prisen for jernmalm har vert høy. Så uenig ang Q2.
Men ikke så lenge til vi får fasiten.

Noen som vet noe her, eller er det kun oppgang på forventning om bra Q2?

Q2 blir bra, jernmalmpris på 130 og hedget på 130-150 så meget bra. Mer usikker på fremover da forward prisen på jernmalm går ned mot 80$/mt. Som gir mye lavere utbytte. Prisen per i dag er på 105$/mt som tilsvarer 6kr året i utbytte (lest fra SB1M analyse)?

Hvordan tror dere jernprisen utvikler seg framover? Hvor troverdig er Goldman? https://finansavisen.no/nyheter/ravarer/2022/07/26/7904669/goldman-advarer-om-ravareboble?internal_source=sistenytt

Tipper utbytte på 5 eller 7kr.

Driftsresultatet i 1. kvartal var vel ca 300 millioner nok.
Deretter var det ekstraordinære kostnader som dro resultatet ned i ca 100 millioner.

Ved økende malmpriser kan man regne urealisert tap på gamle hedge som er gjort for framtidige kvartaler. Jeg lurer på om det var økende malmpris i 1. kvartal som førte til urealisert tap. Eller er det jeg som tolker 1. kvartal feil?

Driftsresultat:
I praksis tjener selskapet mest når det er høye priser.

Urealiserte tap:
På papiret kan man føre opp urelisert hedge-tap på økende malmpriser.
Det kan være både helt rett og samtidig helt galt, og føre opp tap på stigende malmpriser, når selskapet egentlig tjener på høye priser.

Antall tonn som er hedged, er nok betydlig lavere enn antall tonn man forventer å selge, så man vil nok i realiteten tjene på både høye og stigende priser, på tross av at stigende priser kan ha ført til regnskapsmessig "tap".

Høye malmpriser gir bra fortjeneste.
Låge malmpriser gir dårligere fortjenste.
Stigende priser gir urealisert tap på hedge.
Nedadgående priser burde gi urealisert gevinst på hedge.

Dersom inntekter og kostnadner i 2. kvartal, ligger på samme nivå som 1. kvartal, så bør driftsresultatet bli på 300 millioner som i 1. kvartal. Det kan ha vært høyere dollar i 2. kvartal. Skippingprisene har jeg ikke oversikt over.

Siden malmprisene var dalene i 2. kvartal, så kan man spørre seg om ekstraordinært, urealisert tap fra 1. kvartal burde revererseres. Sånn sett kan det samla resultatet for 2. kvartal like gjerne komme opp i 500 millioner.

Utbytte blir nok ikke mer enn 2.5kr, de betalte noe for en flyplass også i forrige kvartal, men betalte utbytte som var høyere enn EPS, men som svarte til hva den hadde vert uten papirtapene du snakker om. Så selv om de skulle reversere noe så tviler jeg på at det påvirker utbytte.

Jeg forstår ikke hvordan dere regner, så jeg kan bare vise litt hvordan jeg regner.
Første kvalrtal:
Ebitda var 283,7 MNOK og hadde vært på 306 milliioner, og om det ikke var gått penger til flyplass, som det gjøres stort nummer av.
Så er det ført opp et tap på 229 MNOK på malmprisene som steig i 1. kvartal, og noe gevinster på malmprisen og tap på valuta, som gir til sammen finanstap på 217 MNOK.

Urealisert tap på hedge:
Ved inngangen til 1. kvartal, hadde man fra fjoråret, hedge på 760 000tonn med snittpris på 140,51$/tonn, fordelt på kvartalene 3.kv 2022 til 2.kv 2023.
Man har sikra seg mot dårlige tider: Blir prisene i de framtidige kvartalene lågere enn som så, så har man tjent på hedge, men blir prisene høyere, så taper man på hedge.
Ved utgangen av 1. kvartal, var malmprisene steget til høyere nivåer, og man regnskapsførte urealiserte tap på disse hedge på framtidige priser.

2. Kvartal:
Dersom malmprisene i dollar har vært i samme størrelsesorden som i 1. kvartal, og med en prisøkning i kroner, så kan driftsresultat være mer enn 300MNOK.
Dollaren gikk opp fra ca 8,75 til ca 9,68NOK.
Det kan gi valutagevinst på dollar man har i banken, eller tap på forpliktelser man har i dollar, og det kan gi gevinst på kontantflyt man har i dollar.

Har man 300 MNOK i gevinst, og man betaler 70% i utbytte, så burde det bli 210MNOK på 37 millioner aksjer, og 5,6 NOK/aksje.

Her er det mange volatile usikkerhetsmomenter, så tallene blir nok noe helt annet, men jeg forstår ikke hvordan dere regner fram til 2,5 kroner.

Malmprisene gikk ned i 2. kvartal, så man burde få urealisert gevinst på hedge, avhengig hvordan man regnskapsfører det. Det er mulig hedgen er lett omsettelige futures på en råvarebørs, hvor man kan følge med på kursene fra dag til dag, og man regnskapsfører verdien etter offisielle kurser ved utangen av kvartalet.
Ønskedrømmen er om man har solgt seg ut av hedgene da malmprisine lå på 100 usd i sommer for å reailsere gevinst.

Er der noen som vet hvorfor Rana Gruber stiger til 50,7 kroner idag. Der er ingen store nyheter som jeg vet om idag. Omsetningen den siste tiden har vert lav i Rana Gruber AS. Omsetningen den siste tiden har vert på mellom 30000-80000 aksjer per dag, Idag var omsetningen på 121000 aksjer.

Det har vært høyere omsetning enn normalt den siste uka. Trolig i påvente av tallene som slippes. Tipper den stiger rolig opp mot 50 før onsdag :)
Jernmalm ned mot $100 - noen som kjenner til break-Even her?

Greit med salgssignal for de som kjøper ?

Hva mener du?

Break even mener jeg er cirka på 53 dollar+22,5 dollar= 75,5 dollar+- 5 dollar. Der kom en ny fraktavtale idag. https://newsweb.oslobors.no/message/569357
Rana Gruber har nokså høye uttakskostnader. Frakten vil kanskje bli noe billigere i 2028. Der er prat om et nytt grønt stålverk i Narvik.

Så hva tenker folk om rapporten?

Den var som forventet. Kursfallet sier vel sitt om hvordan folk synes om rapporten.

Enn så lenge så lever vi godt på utbyttene. En av de bedre i klassen. Kursen kommer nok oppover igjen.

Det har jeg ikke noe håp om før høsten 2024. DPS for 2023 og 2024 tror jeg kommer til å ligge på lave 6 kroner per aksje per år.

Da fikk vi fasiten som var mest slik vi regnet. Men dårligere enn det også.

1.51kr i utbytte.

Inntekter i Q2 - 294m (virker veldig lavt, men er fra presentasjonen side 8)
kost per /mt produsert (økte litt fra 449m i fjor til 500m i år)
EBITDA 81m vs 521m

Volumes sold er omtrent samme som i fjor.

I rapporten side 4 skrivers det at Revenues per mt (NOK) er 619kr eller 63USD, som virker usannsynlig lavt, mtp at de hadde halvparten av volumet hedget til 130USD /mt i Q2

Noen som skjønner dette bedre og kan forklare hva som skjer?

https://www.marketindex.com.au/news/iron-ore-price-to-hit-ususd70-by-2024-office-of-the-chief-economist

Denne artikkelen tror at prisen på jernmalm i 2023 vil være på 85 dollar per tonn og lave 70 dollar per tonn i 2024. Hva tror dere kommer til å skje med Rana Gruber aksjen fremover?

Det var litt trist med Q2 rapporten. De hadde jo hedget over halve av produksjonen i Q2 til 135,80 $/mt i forhold til i Q1 til 134,20 $/mt.

Det var tidligere rapportert om dirftskostnad på 477 kr/mt. Denne har økt noe leste jeg ett eller annet sted. Så har de for 22Q4 og 23Q1 fraktrater på 22,5 $/mt.

Hvis man skal halvere prisen på råvaren så er vi straks på "break even".

Hadde vært greit med en oppdatering på hedgingen. Vet noen om hvem kundene til Rana er? Hadde vært greit om de kunnesolgt det til et nærliggende stålverk, da slipper man unna en del på transport samt at det er billig strøm i Nors-Norge!

Cargill er vel kunden på hematitt