Fikk kjøpt litt under 187. Fornøyd med det!

FA sier nå
9 kjøp 5 overvekt
Median 218,33NOK
Laveste kursmål 175
Høyeste 290

Litt rart å operere med kursmål 175 og overvekt kanskje? Noen luringer der? 😅

Og der klinket den fjerde kontrakten på kort tid inn...
Subsea7 awarded a contract for the Bittern field in the UK North Sea (14.06.2024, 13:50:16)

"sizeable"
Subsea7 defines a sizeable contract as being between $50 million and $150
million

Virker som noen ikke skjønte hvorfor noen tok et jafs opp i 190...
Desto bedre mulighet for de som tar det inn over seg...

Selges fortsatt ned på lavt volum...
VOLUME: 151.79K
65 DAY AVG: 546.03K
28% VS AVG

https://www.finansavisen.no/energi/2024/06/14/8142899/subsea-7-tildeles-kontrakt-for-bittern-feltet?zephr_sso_ott=OfsKnd

Raska på!
Den furteselges fortsatt i rødt!

Toget står fortsatt på rødt lys!
Har konduktøren oppdaget noen med "ugyldig" billett? 🚂

Merkelig. Er det "selvpålagt" børspause?

Oslo (Infront TDN Direkt): Subsea 7 er tildelt en "sizeable" kontrakt av Dana Petroleum (E&P) Limited, for Bittern-feltutviklingen, som ligger omtrent 190 kilometer øst for Aberdeen i den britiske delen Nordsjøen.

Det fremgår av en melding fredag.

Kontraktens omfang inkluderer prosjektledelse, engineering, innkjøp, konstruksjon og installasjon (EPCI) av en 22 kilometer lang vanninjeksjonsledning. Subsea 7s omfang inkluderer også tilhørende subseastrukturer og tilkoblinger til Triton Floating Production Storage & Offloading (FPSO)-fartøyet og Bittern-feltet.

Prosjektledelse og engineering vil starte umiddelbart i Aberdeen. Offshore-aktivitetene er planlagt til tredje kvartal 2025.

Subsea 7 definerer en sizeable kontrakt til å ha en verdi på 50-150 millioner dollar.

Tok litt gevinst der for å "lette litt på kurskontrollen"
Pleier å hjelpe det i et hermetisk lukket handelssystem! 😅

Se der ja! Der *var* ugler i mosen!
Noen har et "prosjekt" her. Skal holdes nede litt til?
Greit å ha solgt en slump da. Det blir selvsagt inn igjen når det skal være på den måten...

Fra DNB Markets morgenrapport i dag;

Subsea 7 vil i morgen formiddag holde en investoroppdatering. Temaet ser i første rekke ut til å være selskapets virksomhet i det norske markedet, men vi venter også at det vil kunne komme kommentarer rundt utsiktene for den samlede globale virksomheten. I 2023 var rundt 22% av omsetningen på USD 6 mrd i det norske markedet. Selskapet har så langt i år meldt om flere nye kontrakter, hvorav to av de siste var større prosjekter for Petrobras i Brasil. Det er også allerede kjent at Petrobras har flere betydelige anbud ute. Vi venter en avgjørelse på disse innen utgangen av året. I tillegg til hva selskapet sier om den norske virksomheten vil det dermed bli interessant å høre hva ledelsen kan signalisere om forventet fremdrift på disse anbudsprosessene fremover. Når det gjelder verdsettelsen av Subsea 7 baserer investorene seg erfaringsmessig i stor grad på forventet EV/EBITDA et stykke frem. Endret visibilitet på implisitt inntjening i ordreboken vil derfor også være noe som vil kunne påvirke verdsettelsen. Subsea 7 stengte fredag på NOK 188.20 pr aksje og vi har her en kjøpsanbefaling med et kursmål på NOK 225 pr aksje. Basert på våre estimater for 2025-2026 verdsettes selskapet i markedet i dag med en EV/EBITDA på 3.5-4.5x, mens det på kursmålet ville være verdsatt med EV/EBITDA på 4.1-5.3x.

Holder seg stabil.
Er vi heldig får vi rask runde med "gevinstsikring" ned mot 185?

Investor Day

https://assets.main.pro2.maf.media-server.com/3f774fbcea53439595a8a1cb1e93710d/SUBC_Investor_Day_2024.pdf

Oslo (Infront TDN Direkt): Subsea 7 ser en svært sterk evne til å generere kontanter de neste årene.

Det sier konsernsjef John Evans i Subsea 7 under selskapets investordag tirsdag.

-Det ligger noen flotte år foran oss som selskap og for våre aksjonærer. Vi vet at det vil bli generert mye kontanter fra denne virksomheten og vi er veldig klare på at vi vil returnere dem til våre aksjonærer, men vi vil også holde et nøye øye med behovet for å reinvestere fordi det vil være selskaper som Subsea 7 som vil levere i 2030, 2040 og 2050, sier han.

Evans fremholder at med en gruppe på bare tre hovedkonkurrenter i subseavirksomheten er konkurransen lav for tiden, og det er en rasjonell logikk hos aktørene.

-Det vil være et marked for denne industrien i 2030 og i 2040. Det er ingen nye utfordrere. Det er ingen nye kapasiteter, ingen nye kapabiliteter som kommer inn i sektoren. Subsea 7 vil gjerne være last man standing i denne industrien sammen med SLB, som jeg mistenker vil være den siste som står igjen i olje- og gassindustrien. Så vi kommer til å være her. For hvor lenge? Det vet jeg ikke. Men til syvende og sist kan du ikke kjøre disse maskinene i 50 år, sier han.

Samtidig sier Evans at Subsea 7 har hatt fokus på å opprettholde en sterk balanse både i oppgangs- og nedgangsperioder.

-Vi vil ikke gjøre noe dumt, men vi har til hensikt å være her om et tiår eller to fordi jeg tror noen kommer til å bygge all denne infrastrukturen. Og jeg mener at det burde være oss, sier han.

Subsea 7 venter at selskapets justerte ebitda-margin vil oversige 20 prosent i 2026 og gradvis øke. Selskapet er i rute til å nå justert ebitda-margin på 18-20 prosent i 2025, der oppside fra 18 til 20 prosent er basert på prosjektgjennomføring.

-Jeg tror det er en mulighet for oss å øke marginene. Det er et tilbud- og etterspørselsmarked der ute. Det kommer intet nytt tilbud. Behovene er der, men våre kunder er høyt sofistikerte kjøpere, så du må forbli konkurransedyktig, sier Evans.

SUBC: ARCTIC OPPJUSTERER KURSMÅL TIL 242 (160), GJENTAR KJØP

Oslo (Infront TDN Direkt): Arctic Securities oppjusterer kursmålet på Subsea 7 til 242 kroner, fra tidligere 160 kroner, og gjentar kjøpsanbefaling.

Det fremgår av en oppdatering onsdag.

Med to dollarmilliardkontrakter sikret i Brasil i andre kvartal, forventer meglerhuset at ordreboken vil overstige toppen fra forrige syklus, noe som gir enestående visibilitet og støtter disiplin i budgivningen.

"Ledelsens tillit understrekes ytterligere av de første kommentarene om ebitda-marginen for 2026, som forventes å overstige 20 prosent. Mens SUBC har lovet å tilbakebetale rundt 1 milliarder dollar til aksjonærene i 2024-27, estimerer vi frikontantstrøm betydelig høyere enn det, noe som åpner opp for mer sjenerøse utbetalinger og/eller opportunistiske fornyelsesinitiativer for flåten", heter det i analysen.

Fin oppgang..
Men så litt subsick...
Kursløft på 51% ble åpenbart for mye bære for noen...
Bare å fylle på her....

Eneste spørsmålet i denne er hvor fort den legger seg over 200 og blir der, at det vil skje er helt åpenbart. Men man blir neppe rik over natten.

Arctickt nedsalg idag!
Tør man håpe på påfyll under 190 igjen?

Ganske fin å trade denne nå!
Bare tull med de små nedturene. De fleste skjønner det...
Men så lenge det bare *må* gjøres åpner det seg greie muligheter.

Og presses den "ekstra hardt" er det super opportunity! 🎣😅

Stadig nye små topper. Vi fikk en i morges (196.70)som nesten tangerte 30.5 (197.10).
Da tester vi motreaksjon som er lett synlig ved en rekke raskt påfølgende mindre nedsalg.
Foreløpig nede i 194,70.
Tviler på om den skal mye under 194 i denne tradersvingen.

Oslo (Infront TDN Direkt): Sparebank 1 Markets oppjusterer sitt kursmål på Subsea 7 til 220 kroner, fra tidligere 200 kroner. Kjøpsanbefalingen gjentas.

Det fremgår av en oppdatering mandag.

"Våre ebitda-estimater er opp med 1-2 prosent for 2024-2026 ettersom vi har gjort en liten oppjustering av våre omsetningsestimater for Subsea and Conventional i perioden", skriver meglerhuset.

Oslo (Infront TDN Direkt): HSBC høyner kursmålet på Subsea 7 til 239 kroner pr aksje, fra 173 kroner, ifølge Reuters onsdag.

Da begynner det å dra seg til her. En historisk milepæl på 200,- ble smått testet. Ikke lenge før 100 tallet er et tilbakelagt kapittel. Subsea 7 har gullår foran seg.

Morgan Stanley oppjusterer sitt kursmål på Subsea 7 til 225 kroner fra 175 kroner pr aksje, ifølge Reuters onsda

Ikke hvem som helst som kommer med kraftig oppjustering, men det hjelper visst lite...
De "beste kundene" tok gevinst på forhåndsvarsling kanskje? Er det slik det fungerer?

Det er mer...
Barclays Downgrades Subsea 7 SA (SUBC:NO) (SUBCY) to Equalweight

Samtidig hever de kursmålet til fra 200 til 260 da...
Smart?

Er antagelig et ok kjøp under 200 med et par måneders perspektiv.
Ingen ulempe at AKSO endelig løfter seg heller.

Mean consensus
BUY
Number of Analysts
19
Last Close Price
18.44 USD
Average target price
20.28 USD
Spread / Average Target
+9.97%
High Price Target
24.46 USD
Spread / Highest target
+32.60%
Low Price Target
10.43 USD
Spread / Lowest Target
-43.45%

Low target har sovnet eller er "short opportunist". Lukes ut med median og snittmålet blir høyere.

ABG Sundal Collier oppjusterer sitt kursmål på Subsea 7 til 240 kroner, fra tidligere 220 kroner. Kjøpsanbefalingen gjentas.

Kanskje faller den under 200 på litt sell on news da?

Nok et knall resultat fra suben :-)

Og astronomisk økt inntjening , og guiding . Dette skal mot 300

Gjør det visst dårligere enn AKSO på bunnlinjen, men har høyere mcap?

Ja, hvorfor er Subben priset til ca 64MRD og AKSO "kun" 27MRD?
Er det ordrereservene som er så mye større?

Marginene går rett til himmels ….

«Justert ebitda-margin var på 17 prosent i andre kvartal, opp fra 11 prosent i andre kvartal i fjor.»
«Selskapet venter at justert ebitda-margin vil ligge i intervallet 18–20 prosent i 2025, og overstige 20 prosent i 2026.«

Dette vil generere en ganske ekstrem inntjening på de fremtidige kontraktene

Subben eier en armada av hypermoderne spesial skip. https://www.subsea7.com/en/media/datasheets.html

Vel og bra! Er de nedbetalt? Og fører det i sum til betydelig bedre inntjening enn for AKSO?

Kristian Siem’s Subsea7 dripping in confidence as backlog tops $12bn
https://www.tradewindsnews.com/offshore/kristian-siem-s-subsea7-dripping-in-confidence-as-backlog-tops-12bn/2-1-1682603
Altså ca 130MRD NOK?
AKSO melder vel ca 70MRD NOK til sammenligning.

Low Price Target 10.09USD
Burde ha vært ledsaget av STRONG SELL det kursmålet?
https://www.marketscreener.com/quote/stock/SUBSEA-7-S-A-1413067/consensus/

Men kursen er tett på gjennomsnittlig kursmål nå. Klar for en korreksjon / økt volatilitet?
Eller en ny runde med heving av kursmål?

Idag: Flere meglerhus oppjusterer kursmål, Danske Bank nedgraderer

Danske Bank: 230 hold
DNB: 225 > 260 kjøp
Fearnley: 221 > 251 kjøp
SEB: 235 > 240 kjøp
ABG: 240 > 250 kjøp

Akso og Subc blir å samenligne epler og bananer, men ja - et et selskap som driver med spesial båter vil selvsagt kunne få bedre intjening med høyere rater en et selskap som driver med helt andre produkter og tjenester.

Subsea 7: net debt $1,027M og Total assets $7,903M.

SUBSEA 7: Morningstar øker kursmålet til NOK 206 (196), gjentar hold. SEB øker kursmålet til NOK 240 (235), gjentar kjøp. Fearnley øker kursmålet til NOK 251 (220), gjentar kjøp. DNB øker kursmålet til NOK 260 (225), gjentar kjøp. ABD øker kursmålet til NOK 250 (240), gjentar kjøp. Danske Bank nedgraderer fra kjøp til hold, gjentar kursmål 230. Oddo øker til NOk 250 (220), gjentar outperform

Det er jo hyggelig at andre også er fornøyd med den kursen.
Transaksjonen ble foretatt igår...
Kanskje i åpningen da eller i den korte bunnen midt på dagen.