Subsea 7 leverer en positiv trend når det gjelder marginer
Q1 2024:Justert EBITDA-margin: 12%
Q2 2024:Justert EBITDA-margin: 17%
Q3 2024:Justert EBITDA-margin: 18%
Vi ser antydninger til økt aktivitetsnivå og etterspørsel etter selskapets tjenester. I tillegg lover selskapet økte utbytter.

Jeg tror 2025 kan bli et godt år for de av oss som sitter med noen aksjeposter. Hvor ligger nedsiden.... Lavere oljepriser.

Hvor lenge varen "straffen" for innsidesalg vs kjøp av rabatterte innsidekjøp? 1 uke? 3 uker?
SUBC sste år: +24% https://www.dn.no/investor/aksje/S54/SUBC/SUBSEA%207
Peer AKSO +60%

tikk takk?

Det kommer vel litt an på profilen deres? Dersom de i stor grad driver utbygging av ny produksjon som fx kostbare subseaprosjekter så er det vel ikke utenkelig at disse blir satt på vent/kansellert?
Behov for generelt vedlikehold vil derimot kanskje øke litt som følge av økt produksjon i anlegg med stor kapasitet og lav breakeven?

Hva var oljekrigen 2020? Oljeprisen gikk vel i kjellern fordi verden stengte ned?

Hadde vært interessant å se hva som skjer med oljeserviceselskap hvis oljeprisen stuper pga overproduksjon, det vil jo si at oljeserviceselskapa har jobber så det griner etter. Som f.eks hva som skjer hvis S.Aramco kjører full produksjon, går jackup-selskap opp eller ned da (kremt borr, kremt)

Med OPEC+ i tankene tar "vi" en titt i bakspeilet for å se om det er noe der å lære av...
Og det gjelder selvsagt ikke bare for Subsea7

>ChatGPT
What will likely happen to the price of oil service company stocks if oil price decreases like in the "oil war" a few years ago?

When the price of oil decreases significantly, as during the "oil war" of 2020 or similar events, oil service companies often face a sharp decline in stock prices due to their dependency on oil and gas producers' capital expenditure plans. Here's what typically happens:

Impact on Oil Service Stocks
Reduced Capital Spending by Oil Producers:
Lower oil prices reduce the profitability of oil extraction, especially for high-cost projects (e.g., deepwater or shale). As a result, oil producers cut back on exploration and development budgets.
Oil service companies, which provide drilling, subsea installation, maintenance, and other services, experience declining revenues due to fewer projects.
Delayed or Canceled Projects:
Projects in the planning stages are often delayed or canceled as they become less economically viable.
For companies heavily reliant on offshore drilling or exploration, this directly impacts their order books and future earnings.
Earnings and Valuation Pressure:
Falling demand for services leads to revenue and margin compression.
This can result in earnings downgrades, increasing pressure on stock valuations.
Increased Debt Concerns:
Many oil service companies carry significant debt due to the capital-intensive nature of their industry. Declining revenues increase the risk of financial distress or bankruptcy, as seen in several high-profile cases during past oil price collapses.
Historical Examples
2020 Oil Price Crash:
During the price war between Saudi Arabia and Russia and the COVID-19 pandemic, the price of oil plummeted. Companies like Schlumberger, Halliburton, and Transocean saw steep stock declines as capital spending by producers dried up.
2014–2016 Downturn:
A prolonged period of low oil prices caused substantial layoffs and consolidation in the oil service sector, with stock prices of companies like Subsea7, TechnipFMC, and others falling dramatically.
Stock-Specific Considerations
Companies with a diversified business model, exposure to renewables, or strong cash flow resilience (like Aker Solutions and Technip Energies) may perform better than pure-play drilling or exploration services companies.
Heavily indebted or high-cost operators are at higher risk of stock price collapse during oil price downturns.
Market Reactions
In such scenarios, investors typically shift away from oil service stocks to more stable or counter-cyclical sectors. However, the timing of recovery depends on the eventual stabilization of oil prices and demand.

Ser også at det spekuleres på fx twitter om OPEC+ denne gangen klarer å holde flokken samlet om fortsatte reduksjoner i produksjonen.

Er visst litt ferdig straffet for innsidesalgene som traff høyre HS-skulder så perfekt? Ca 17MNOK ut...
https://www.finansavisen.no/tdn/2024/11/25/06416975/subc-direktor-og-styremedlem-solgt-totalt-95.359-aksjer

Nytt forsøk?
Aksjen beveger seg i en rektangelformasjon mellom støtte på 163 kroner og motstand på 185 kroner. Etablert brudd på et av disse nivåene vil signalisere videre retning. Aksjen nærmer seg motstanden ved cirka 185 kroner, noe som kan gi en reaksjon ned. Et brudd opp gjennom 185 kroner vil imidlertid være et kjøpssignal. (Investtech)

Veien er målet som det sies... Forsøket kan gjentas nok en gang!

Handelsbildet ligner mer og mer på det vi har sett i AKSO siste par årene?
En litt sånn "velkontrollert uforutsigbarhet"?
Tipset er å se etter bølgebevegelser over noen ukers strekk med bla RSI som snu-indikator?

Tok med meg Robbie fra AKSO...
Sorry...

har også migrert en del til SUBC.
trodde den falt/faller med Brent idag, men så enkelt er det nok ikke.
AKSO holder seg jo liksom fortsatt på 51NOK for de av oss som får utbytte... :-)

Jeg valgte å selge 2/3 av Akso I går/dag
Benyttet anledningen til å øke litt i sub
Så for vi se om Robbie er enig

177,80. Det var den bunnen?
Klar for for brudd på 185 igjen! 😅🎪

Der fikk HS-entusiastene uventet hjelp ifra "papiroljegutta"!
Alt henger sammen med alt! 😅🎪🎠

Gasspriser er for Equinor-stayere...
https://tradingeconomics.com/commodity/eu-natural-gas
https://tradingeconomics.com/commodity/natural-gas

Får håpe "de" tar i skikkelig nå da!
175 NOK OK?

Det er vel litt poengløst og vindskjevt å holde denne nede som "peer-indikator" vs AKSO nå etter ex-monsterutbytte der?
Oppsiden skal da etter "normale" solemerker være greit på nordsiden?

Edit.
Aha! HS-formasjon! Snadder!
Kursen har reagert tilbake etter bruddet på en hode-og-skuldre-formasjon. Det er motstand rundt 186 kroner, noe som åpner for gode salgsmuligheter nå. Etablert brudd over denne motstanden vil imidlertid nøytralisere salgssignalet. Aksjen har marginalt brutt opp gjennom motstanden ved cirka 185 kroner. Etablert brudd vil indikere videre oppgang. (Investtech)

Det var jo spennende. Da har vi altså "tung TA" vs sterke underliggende elementer og sektoroppgang i US!
Kunsten blir da å holde volumet lavest mulig og samtidig forhindre oppgang...
Vanskelig å vite hvor god "konsensus" det er selvsagt.
VOLUME: 76.33K
65 DAY AVG: 496.48K
15% VS AVG

Magefølelsen tilsier en økende fare for ketsjup opp her?
Et lite innsidekjøp kan være nok...
Dersom ikke NYSE peers og indekser tryner nok.

"noe som åpner for gode salgsmuligheter nå" kan dermed likså godt hete:
"noe som åpner for gode kjøpssmuligheter nå" 😅

Hva er det som "tynger" her da?
OSX fortsetter opp på NYSE nå også.
Er det for å "svekke" sektoren på OSE for at AKSO ikke skal "ta av" nå like før ex-monsterutbytte?

https://www.marketwatch.com/investing/index/osx

Litt pytt pyttsan indikatorer for OSE fjose?
OSX +3,09%
SLB +2,12% (US JV partner i OneSubsea)
Brent +1,51%
EU gass +4,53%
US gass +4,21%
TechnipFMC PLC +3,09% (US peer?)

Den som leter finner...
"men Pareto Securities noterer at midtpunktet i ebitda-guidingen for 2025 er omtrent 3 prosent under konsensus."

Når skal det bli slutt på "furteprisingen" av denne da?
Oljepris opp skal visstnok være viktig for selskap som SUBC. Ser ikke slik ut?
Og gassprisen er høyeste på et år...

Oslo (Infront TDN Direkt): Morgan Stanley oppgraderer Subsea 7 til overvekt med kursmål 225 kroner, ifølge Bloomberg mandag.

Vi vet jo at ord ofte er viktigere enn kontrakter her etterhvert...
Gårsdagens kontrakt druknet gjerne litt?
https://newsweb.oslobors.no/message/631364

Også litt overrasket over at den kun stiger et par prosent etter gårsdagens OSX og JV partner (OneSubsea) Schlumbergers oppgang på 7 og 8%.
Det som kanskje er/kan bli en fordel med SUBC vs fx AKSO er at de er litt mindre assosiert med OSE?

"Det er visst noe i peer AKSO på gang idag?"
Ja det skal være visst! Noen visste hvis mer enn andre?

Vel. På en måte innebærer løftet i AKSO nå som følge av utbytteutbetalinger en reprising av selskapet.
Dette vil sannsynligvis også få en viss "smitteeffekt" på Subben som også har falt mye tilbake og leverer like superb som AKSO?

PS. Ingen kjøpsanbefaling. Kun en betraktning...

Det er visst noe i peer AKSO på gang idag? Begge fikk jo ny JV kontrakt igår og Subben i tillegg en i til..
Men det er altså i større grad AKSO som trøkkes opp idag.

Fint med kontrakt selvsagt, men det er åpenbart aktører i markedet vil ikke forholde seg til det fordi de fortsatt har en nedsalgsagenda?
Etter "Subsea7 awarded 'super-major' contract offshore Brazil" 29.5 har det blitt meldt om ytterligere 6 kontrakter...
Kursen 29.5 endte på 185,80NOK og toppet seg 25.7 med 211,30 (utbyttejustert via kilde dn.)
Egentlig kan man si den gikk ex-utbytte allerede igår. Det er ikke så vanlig at kurser faller dagen før utbytte som her. Særlig ikke etter lengre tids nedpress med utsikter til *økte* utbytter og forventninger om sterkt Q3?
Subsea definerer kontraktene slik etter størrelse:
1. Subsea7 defines a sizeable contract as being between $50 million and $150
million
Av de 6 etter 'super-major' contract offshore Brazil var en større enn dette:
Subsea7 awarded four PLSV contracts in Brazil. The contracts have a combined value of over $1.25 billion and will be
recorded in the backlog in the second quarter.

Tør man håpe på en liten rekyl når oljeprisen snart stiger igjen i det minste? Ikke at det betyr så mye umiddelbart for hverken Q3, Q4 eller H1 25... som alle ser ut til å guide ganske greit? Ihvertfall om man legger analytikersnakk til grunn?
Snittkursmål er ifølge FA nå 231NOK. Altså ca 40% oppside selv etter mindre nylige nedjusteringer.

PS. Det er JPM som ligger inne med lavest kursmål. Ser ikke bort ifra at det er mye der forklaringen til nedsalget (spekkingen?) ligger?
17.10: JP Morgan nedgraderer Subsea 7 til en nøytralanbefaling med et kursmål på 200 kroner.

Oslo (Infront TDN Direkt): Subsea 7-selskapet Seaway7 er tildelt en "substantial" kontrakt av Ørsted for transport og installasjon av inter-array-kabler til havvindprosjektet Hornsea 3 i britisk sektor av Nordsjøen.

Det fremgår av en melding tirsdag kveld.

Offshore-aktivitetene er planlagt å starte i 2026.

Subsea 7 definerer en "substantial" kontrakt som en verdi mellom 150 og 300 millioner dollar.

Aia ai! Herlig utbytterabatt her nå! Kommer tydeligvis til å bli kræsja imorgen da. Men da er det bare å etterfylle!
Loddet er kastet! Shorten er satt?
Utprisingen av kontraktene som kom da kursen vel var rundt 190 i mai/juni er nå ca 20 kroner. Dette ligner veldig mye på "strategien" i AKSO for lengre tid siden hvor kursen heller ikke klarte å holde seg etter store kontraktinnganger.
I det minste er vel utbyttet hissigere her enn i kjipere AKSO?

"Vi ønsker Subsea 7 velkommen inn i Kapital-porteføljen, og forventer å se klart høyere kurser frem mot årsskiftet, også støttet av det vi tror blir en råsterk tredjekvartalsrapport. Den kommer på bordet torsdag 21. november." 😅 🎪

Forøvrig:
Key information relating to the second instalment of the cash dividend to be paid by Subsea 7 S.A.

Dividend amount: 3.00 per share
Announced currency: NOK
Last day including right: 29 October 2024
Ex-date: 30 October 2024
Record date: 31 October 2024
Payment date: 7 November 2024
Approval date: the proposed cash dividend is subject to approval at the AGM
https://www.subsea7.com/en/media/company-news/20240/subsea-7-s-a-announces-dividend.html

Slik markedet er for tiden kan denne anbefalingen gjerne lede til midlertidig ytterligere fall?
"Doing the opposite!"

Volume: 410.06K
65 Day Avg: 482.47K
85% vs Avg

VWAP 170,5581

Idag..
"Subsea 7 har korrigert kraftig i kurs siste måneder, og på dagens nivåer på midten av 170-tallet mener vi dette representerer en attraktiv investeringsmulighet" ...
"Subsea 7-styret har vedtatt å øke det halvårlige utbyttet fra én til seks kroner pr. aksje, noe som vil gi et årlig utbytte, inkludert tilbakekjøp av aksjer, på en kvart milliard dollar." osv
https://www.finansavisen.no/finans/2024/10/29/8191770/kapital-portefoljen-tid-for-oljeservice

også 21.10
BP’s deal enabling Subsea7 and SLB-led OneSubsea to devise ‘fit-for-project’ solutions
https://www.offshore-energy.biz/bps-deal-enabling-subsea7-and-slb-led-onesubsea-to-devise-fit-for-project-solutions/

Husker jeg ikke feil er Subsea7 i tillegg med i OneSubsea (JV) med ca 10% sammen med AKSO og størsteeier Schlumberger?

5DD15ZS4 10:17:56 171.00 133,177 OffBook On Exchange

Ok, så aksjen var "et soleklart kjøp" 21.oktober på 176,50NOK?
Hva skal vi si idag da? 🤔

FA sier 2 hold, 2 overvekt, 3 kjøp
lav 200 høy 270
Snitt 235 (+ ca 38%)

Men YTD + ca 16% fortsatt da. Dette kan blir morsomt?
Småtriste peer AKSO har svingt seg bedre i det siste!

21.10. Finansavisen
"Subsea 7 har lenge vært i Nef–porteføljen, og selv om aksjekursen er doblet fra sommeren 2022, ser Erlend Brenne i Nef Kapitalforvaltning ytterligere oppside.
Segmentet er inne i en mini-megatrend med for lite kapasitet til å ta alle oppdragene, noe som i de seneste par årene har bedret marginene og trolig vil fortsette å gjøre det i de kommende 2–3 årene, forteller han. Selskapet er igjen blitt et soleklart kjøp, etter høstens kurskorreksjon."

Er dette en sånn "nedgradering etter kursfall"-greie?
For hva er ellers begrunnelsen? Er det en "skjult" kjøpsanbefaling for "gode kunder"? 🎪😅
https://www.finansavisen.no/tdn/2024/10/17/06403721/subc-jp-morgan-nedgraderer-til-noytral-kursmal-200

3-4% til nå så blir det kjøpefest igjen! 🎪

FA:
6 kjøp 3 overvekt 3 hold
lav 206 høy 270
median oppside ca 51%

Fulle ordrebøker er så H1 asså... 😅

Må ha vært ekstremt overpriset denne. Kontrakter overses og utprises fortsatt...

Luxembourg - 9 October 2024 - Subsea 7 S.A. (Oslo Børs: SUBC, ADR: SUBCY) announced today the award of a sizeable( 1) contract for a subsea tieback
development in the US Gulf of Mexico.

https://newsweb.oslobors.no/message/629299

3 dager over USD80 så bar det nedover igjen med OSX og dermed SUBC selvsagt. Tiden for utprising av kontrakter er ikke over...
https://www.marketwatch.com/investing/index/osx

Ex-børs handel 15100 til 176,10NOK
Nesten 8 kroner høyere dumpen forrige torsdag...
Noen synes altså at dette er en ok pris å handle litt stort på selv etter Jefferies-kutt og innsidesalg...

Minner forsiktig om at denne fortsatt prises 10-15 kroner *LAVERE* enn før første runde med monsterkontrakter kom i slutten av mai...

Fra Akerbp tråden:
OKTOBER-FAVORITTER: SB1M er ute med sine oktoberfavoritter: Vår Energi, Endur, Link Mobility, Elmera, Schibsted, Odfjell Drilling, Kongsberg Gruppen, Cadeler, Scatec, Subsea 7 og DNB.

Da er det altså litt SpareBank 1 Markets vs Jefferies! 😅

Av og til er jeg overbevist om at robotene leser FA-forum... 🤣

Vel. Uansett sklia er igang...
Tap og vinn med samme sinn.
Aksjonærer kommer og går.
Roboter består. 🎶

"make no mistake..."
Volume: 83.53K
65 Day Avg: 485.15K
17% vs Avg

Årsaken til at Jefferiesendringen får såpass lite gjennomslag idag er kanskje at flere har fått med seg et par ord som kanskje har falt av lasset hos noen?
"reiterates Buy"
Det kan til og med leses som at aksjen er billig nå? 🤔
I lys av tidligere prising av megakontrakter så er den selsvagt det...

Ånei!
Selveste *Jefferies* nedgraderer fra 240 til 230!!!
Dette *må* få utslag i flere prosent ned? 🎪🤔

Men dette slår visst verre ut for peer AKSO som faller det dobbelte i prosent nå...
Uforlignelig artige saker!

Edit. Den kommer ned gradvis denne gang selv om nedgraderingen var kjent lenge før børsåpning...
Jefferiesmedisin virker vel ikke alltid med en gang da?

PS. "Vi" har ikke fokus på oljeprisen som indikator for tiden. Heller ikke inngåtte kontrakter (selvsagt!) 😅🎪
("Vi" kommer tilbake til begge faktorer senere ved behov for kursoppgang)

Tut tut!
Da er det slutt på "idiotsalget"! 🎪😅

"Hodeløst" salg av Cahuzac?
Eller abonnerer han rett og slett på Investtech? 😅
https://www.investtech.com/no/market.php?CompanyID=100602&tck=SUBC&product=2

Nåvel. Synes det er "mistenkelig" stram regi på kursnivået etter spekkdumpen på torsdag. Holdes stramt innenfor et smalt reaksjonsintervall 168-172.

Tenker at Investtechs 164 er helt innenfor og kanskje mer enn 50% sannsynlig.
Den såkalte støtten på 151 er langt mindre sannsynlig.

Med LOD 168,5 er kanskje "rengjøringen" overstått?
Kom litt salgsvolum nå rundt 168,80...
Det skal gjerne etterfølges av litt mer nedtur...
Tørt krutt...

Temmelig upopulær salgsfest?
Men det *må* gjøres! 🎪😅🙏
Volume: 51.97K
65 Day Avg: 487.85K
11% vs Avg

Cahuzac solgte for ca 4,5MNOK
Ikke mye, ikke lite?

Kunne kanskje ikke ha solgt for så mye mindre da det ville virke litt "meningsløst"?

Når AKSO sklir på ny kontrakt, hvorfor skulle da Subben stige på 2x innsidesalg?
Svaret gir seg selv i disse "gevinstsikringstider"?
Glem det du har lært om å prise inn forventede inntekter eller ekspansjon...?

Når luft veier mer enn kontrakter?
Man skulle nesten ikke tro var mulig å være så "proaktiv" på salg når kursen tryner på "luft"?