LUMI - ABGs kursmål er en dobling av aksjen TP 19kr


Selskapet får et driftresultat på 31 mill. i q2 og forklaringen får dårligere tall er sannsynligvis kortvarig.

Nå er mcap på 320 mill kr (!)

CFO - Prytz har troen på bedre tider.

– All historikk og utviklingstrender tilsier at etterspørselen etter utdanning vil komme til å forbli sterk i årene fremover. Den utviklingen skal vi være godt rigget for å møte, sier han
tuja
05.08.2022 kl 09:42 1756

Legger inn denne fra FA. Kursnedgangen har vært en stor overreaksjon:

Lumi Gruppen venter forøvrig et driftsresultat på 31 millioner kroner av en omsetning på 134 millioner kroner i andre kvartal 2022. Omsetningen er lik som på samme tid i fjor, men driftsresultatet faller 12 millioner.

Salgsnedgangen påvirker hovedsakelig Campus, mens Online og det nye tilbudet Live shows viser tosifret vekst. Dette er en digital satsing fra selskapet.

– Trenden er at den digitale andelen av undervisningen øker og dette er et viktig satsningsområde for oss i tiden fremover. LUMI lykkes med sin satsning på nettstudier og har vekst her, sier Prytz.

Veksten kommer hovedsakelig fra de nye programmene. Selskapet iverksetter nå ytterligere effektiviseringstiltak som tar sikte på å betydelige motvirke effekten av nedgangen i salget.

– Vårt fokus nå er å tilpasse virksomheten til markedsforholdene med reduksjon i kostnadsbasen. Samtidig skal vi ta vare på våre ansatte og studenter og sørge for at vi opprettholder en høy kvalitet på undervisningstilbudet vårt.

Prytz har troen på bedre tider.

– All historikk og utviklingstrender tilsier at etterspørselen etter utdanning vil komme til å forbli sterk i årene fremover. Den utviklingen skal vi være godt rigget for å møte, sier han.
JahMason
05.08.2022 kl 10:20 1716

Jeg klarer ikke forstå hvordan denne er under 9kr på det fundamentale. Hvorfor ikke range 14-17kr med driftsinntek. på linje med 21 og tiltak som kutter kost. med 26-30mill i året.

Noen større kastet kortene og illikvid som aksjen har vært så faller den overdrevent mye.
Redigert 05.08.2022 kl 10:28 Du må logge inn for å svare
tuja
05.08.2022 kl 10:29 1699

Ufattelig at noen velger å ta ett tap på dagens nivå. Men supert for nye aksjonærer. Med den ferskeste analysen etter PW, har ABG fortsatt over 100% oppside, Det må da være en grei gulrot.
tuja
05.08.2022 kl 10:46 1669

Kan være smart å posisjonere seg nå. Fra xi:

Lumi hedge mot resesjon? Typically in times of recession, college enrollment increases as folks find it a worthwhile endeavor with jobs less plentiful. According to the U.S. Census Bureau, The Great Recession of 2007 to 2009 helped create a surge in higher-education enrollment.
Babbai
05.08.2022 kl 10:50 1648

Hva tenker folk om gjeldsposisjonen og evt. kontantskvis/behov for emi?
JahMason
05.08.2022 kl 11:23 1608

Tenker gjelden i dagens situasjon er i overkant høy, derfor selskapet allerede (iflg abg) er i samtale med Nordea. Jeg ser ingen kontantskvis hvis de klarer å levere på guidet kostnads cut og struktur. Løftes antallet studenter og arbeidsmarkedet avtar, så tror jeg det blir en veldig fin tournaround case.
Kutte kostnader, betale gjeld og når studenter igjen strømmen til skolebenken blir det en ekstra boost.

Selskapet kommer nok til å si noe rundt finansene, guiding og kostnader på Q2 17.august.
Redigert 05.08.2022 kl 11:29 Du må logge inn for å svare
Fru-Blom
05.08.2022 kl 11:28 1595

Det stilles spørsmål om forretningsmodellen.
For øvrig, når man tar ned kursmålet fra 55 kr til 19 kr, kan man også ta fra 19 til 3 kr.

Sus
Fru Blom
Redigert 05.08.2022 kl 11:31 Du må logge inn for å svare
JahMason
05.08.2022 kl 11:38 1570

Kan vel like gjerne flytte det opp igjen til 55kr også :)

Det spørsmålet stilte de ikke med kursmål 73kr for 1 år siden. Omstillingen til online kurs og lansering av Oslo Nye Høyskole har kostet. Forretningsmodellen er vel under utvikling da det må tilpasse seg markedet og etterspørselen. Er vel nettopp det selskapet gjør nå?
Et online semester koster mindre enn campus, så volumet online må opp. Samtidig er det nærliggende at studenter på campus tar seg opp igjen.

Men alt er i endring, både marked, modeller og annet. Så at vi ser 70kr igjen har jeg ingen tro på. Men får vi tilbake utbytte, inntjening og vekst så flyttes nok kursmålet høyere enn 19kr.
JahMason
05.08.2022 kl 11:39 1567

Med et driftsresultat på 31 millioner kroner av en omsetning på 134 millioner kroner i andre kvartal 2022, antar jeg det har kontroll
tuja
05.08.2022 kl 11:43 1558

Skulle akkurat til å skrive det samme. Pluss på at Prytz mener vi skraper bunnen, og ser bedring fram i tid. Når mcap er på lave 300mill kr, og de leverer driftsresultat på over 30mill på ett kvartal, ja, da bør man ikke være mørkeredd for å kjøpe på dagens kurs.
JahMason
05.08.2022 kl 12:04 1514

Kommer sikkert massive innsidekjøp etter Q2. Burde det hvert fall gjøre :)
tuja
05.08.2022 kl 13:55 1435

Dette skriver ABG ang gjeld:

UTFORDRENDE MEN OVERKOMMELIG

Debt situation challenging but manageable
We now estimate Lumi’s net debt excl. IFRS 16 at NOK 377m ending ‘22e. With a running adj. EBITDA of NOK 101m excl. IFRS 16 (assuming a lease effect of ~NOK 50m), this suggests a leverage ratio of ~3.7x, which is challenging
JahMason
05.08.2022 kl 14:07 1424

Dette her er bare overdrevet frykt. Sist Lumi forhandlet med Nordea senket de vel gjelden til bedre rente og lavere dekning enn nødvendig.

Hvis de nå er i nye samtaler har de penger på bok, tjener penger ref. "adj. EBITDA of NOK 101m" og er norges største private aktør innenfor utdanning.

Bare fordi noen større aktører velger å likvidere posisjonene sine i en illikvid aksje, betyr det ikke at selskapet eller driften er konkurs og ferdig. Nå er heller ikke inntaket for skolegang ferdig, så med kutt i kost og kanskje et lite løft nå i august kan både EBIT og EBITDA bli bedre enn estimatene.
Fru-Blom
05.08.2022 kl 21:34 1296

Mulig flere velger å kaste kort i forkant til en prosess der selskapet må gå gjennom en restrukturering, blant annet frisk kapitalinnhenting.

Sus
Fru Blom
tuja
06.08.2022 kl 12:18 1126

Meget fin gjennomgang av Lumi i Aksjesladder. Sover ikke akkurat dårligere om natten etter den podcasten.

Fortsatt god helg :)
JahMason
06.08.2022 kl 12:32 1117

Enig Tuja.

ABG ser en inntjening per aksje på 0,98kr i år (Adj. 1.53kr), så 1.4kr 2023 og 2kr 2024. Da er plutselig 19kr per aksje et lavt kursmål igjen.
Mcap nå 291mill.

God helg :)
Kingen
06.08.2022 kl 15:39 1029

Hørte gjennom podcasten nå. Her er det duket for kjempe rekyl temmelig snart.
JahMason
06.08.2022 kl 16:27 1001

Hvis man kan få bekreftet fra selskapet (ikke bare meglerhusene) at finansene er håndterbare, altså ingen kapitalbehov mener jeg 15-16kr er reell «rekyl» etter Q2 pres. 17.august.
For de mer kortsiktige vil jo «hypen» avgjøre, men ser lett 12-14kr hvis selgerne går tomme og raketten først går.
Men fundamentalt og medium/long 15-16kr gitt at guiding og kapital adresseres på Q2 med positiv tone.

De store (fond/PE/investorer) kan jo øyne en god mulighet nå. Sikkert mulig å tak i 2-5mill aksjer (om ikke mer) under 15kr bare over børs.
Redigert 06.08.2022 kl 19:23 Du må logge inn for å svare

Ser man forbi ingen VGS eksamen siste 3 årene, nedstengninger covid, reiselystne unge mennesker denne sommeren og en unormalt sterkt jobb marked, så vil man se denne pengemaskinen.

Utdanning er populært i Norge. Med konkurransen, befolkningsvekst og AI som kommer vil det fortsette å være viktig med utdanning. Inflasjonen vil også sende folk tilbake til skolebenken.
Lumi Gruppen er klar en en restart og kursmålet på 19kr kan måtte justeres opp hvis dette er bunnen resultatmessig.

0.98 per aksje i år, hvis det er bunn så er dette virkelig billig!

Her bør man passe seg . 3 dagers.fallet er ikke over. Det er ingen teknisk støtte nedover. Et sort hull, den kan falle til 6 før den snur uten gode nyheter.
Redigert i går kl 10:09 Du må logge inn for å svare

Som Jah Mason nevner over: Om ABG treffer på sine estimater (ABG ser en inntjening per aksje på 0,98kr i år (Adj. 1.53kr), så 1.4kr 2023 og 2kr 2024.), så er aksjen rett og slett dritbillig på 8kr. Just saying.

Hvis ikke det kommer en emisjon da i forbindelse med refinansiering av lånet.

Tenker at PE, fond, finansielle institusjoner og privat investorer snart ser det samme.

Alt under 15kr er billig hvis dette er bunnen.

Trenger bare en eller flere med litt kraft som kjøper ut de kortsiktige traderne under 10kr, så går det fort opp mot 15kr. Men det skal omsettes noe volum før vi er der.

4 handelsdag i morgen! Da smeller det opp. Det kommer vel børsmeldinger de neste dagene om massive innsidekjøp. Dobling fort da

Innsiderne Har vel ikke mulighet til å kjøpe før etter Q2. Den kommer vel i neste uke.

Tatt et lite bet her idag 👍

I dag var tredje dag med nedgang og selv om dagens nedgang var minimal på en halv prosent, så ligger det an til oppgang i morgen. Tror du gjorde lurt i å ta et lodd i dag, og gjorde det samme i sluttauksjonen på 8 blank. Så får vi se om den store selgeren er ferdig og hva morgendagens aksjonærliste viser. Blir en spennende tirsdag.

Fylte opp massivt på 8 tallet jeg og.
Kan kun gå opp herifra.
Q2 bedre enn folk venter, så kommer innsiderne.

Se på Uniper. Jeg kjøpte meg inn på dag 3 etter kollaps på 6 blank. Godt over 7 nå og stigende. Slår sjeldent feil.
Kan komme en liten mulighet på dag 4 og 5, så er det straka vegen opp uten motstand.

Riktig det, men etter pres. På Q2 blir det nok kjøpt av samtlige innsidere. Hvert fall større kjøp i markedet, hvis ikke skjønner jeg ingenting.

Heldigvis får vi kjøpe her nede og jeg har økt noe.
En illikvid aksje hvor flere velger å selge millioner av aksjer over børs er en gavepakke spør du meg.

Finnes ingen fasit og kun tiden vil vise hvem som får rett, men jeg tror alt under 15kr er rimelig og alt under 10kr er billig. Det skal nok omsettes en del aksjer, men likviditeten øker med så mange nye aksjonærer og kanskje noen fond legger inn kjøpsalgoer etter hvert.

Selger ikke før Q2, da jeg tror markedet overreagerer på et fåtall som selger seg ut «uansett pris».
Redigert i går kl 18:19 Du må logge inn for å svare

Podcast gutta fra Aksjesladder kjøpte seg inn på dag 1. Kurs 9-11kr. De sitter stille nå og venter på 15-17 kr.

Etter 11kr er det ingen særlig motstand opp mot 16kr. Så får man en kjøper(e) som tar ut kortsiktig tradere med gevinst fra 8 tallet så går det fort ja. - Men det er en del volum, minst 1-2mill aksjer for å komme over 12kr på en rekyl

Men kan også gå jevnt opp mens det fundamentale også snur og selskapet fortsetter å være en pengemaskin. Tallene er fortsatt gode på inntekter, men veksten man så når aksjen lå på 40-50kr er borte. Kommer den tilbake ser vi fort 19-25kr i løpet av 1-2år.
Redigert i går kl 19:05 Du må logge inn for å svare

Har ganske stor tro på en rekyl opp til 10 kr innen en ukes tid, hva som skjer etter det er vanskelig og vite men vi får se, holder den seg fortsatt på 8 blank imorra så blir det mulig noen flere aksjer :)

P/E på 4.7 nå.

Må fond og større aktører våkne etter ferien.
Gode inntekter, lavere kostnader, mer online, mindre campus, nye kurs og en hedge mot inflasjon og kjølig arbeidsmarked. Posisjonere seg nå for de neste 1-3 årene.
Redigert i går kl 21:31 Du må logge inn for å svare