DOF før eller etter restruktering?
Denne tråden er stengt for nye innlegg.
20.11.2022 kl 09:23
Siden denne tråden har utviklet seg til en ren krangletråd med mange og gjentagende brudd på forumreglene er den nå stengt.
Oppretter en ny tråd for saklige diskusjoner rundt refinansiering av DOF.
DOFs kreditorer og styret har blitt enige om et restruktureringsforslag etter omtrent to års fohandlinger. Forslaget som skal stemmes over på ekstraordinær generalforsamling medfører at dagens aksjonærer vil om det blir godkjent medføre at ca. 5,7 mrd gjeld blir konvertet til egenkapital, og dagens askjonærer vil sitte igjen med 4%.
På forumet er det flere som ser en oppside i DOF dersom restruktureringsforslaget blir nedstemt. Selskapets ledelse utrykte ved presentasjonen av andre kvartals resultat at om ikke restruktureringsforslaget ble godkjent ville det det være høy sannsynlighet for at dagens aksjonærer ville tape sine verdier.
Det ser allikevel ut til at kursen holdes oppe, selv om det fra både selskapet og i media har vært advart mot den kommende utvanningen.
Hva som vil skje dersom restrukteringsforslaget ikke blir godkjent er høyst usikkert.
Offshore sektoren ser ut til å kunne gå inn i en periode med god inntjening, og DOF er et godt drevet selskap med en god flåte. Med en god finansiering på plass vil selskapet kunne gjøre godt fremover.
Det store spørsmålet er: Hvorfor kjøpe DOF aksjer før restrukteringen er avklart?
DOFs kreditorer og styret har blitt enige om et restruktureringsforslag etter omtrent to års fohandlinger. Forslaget som skal stemmes over på ekstraordinær generalforsamling medfører at dagens aksjonærer vil om det blir godkjent medføre at ca. 5,7 mrd gjeld blir konvertet til egenkapital, og dagens askjonærer vil sitte igjen med 4%.
På forumet er det flere som ser en oppside i DOF dersom restruktureringsforslaget blir nedstemt. Selskapets ledelse utrykte ved presentasjonen av andre kvartals resultat at om ikke restruktureringsforslaget ble godkjent ville det det være høy sannsynlighet for at dagens aksjonærer ville tape sine verdier.
Det ser allikevel ut til at kursen holdes oppe, selv om det fra både selskapet og i media har vært advart mot den kommende utvanningen.
Hva som vil skje dersom restrukteringsforslaget ikke blir godkjent er høyst usikkert.
Offshore sektoren ser ut til å kunne gå inn i en periode med god inntjening, og DOF er et godt drevet selskap med en god flåte. Med en god finansiering på plass vil selskapet kunne gjøre godt fremover.
Det store spørsmålet er: Hvorfor kjøpe DOF aksjer før restrukteringen er avklart?
Redigert 20.11.2022 kl 09:23
Du må logge inn for å svare
Force10
29.08.2022 kl 13:02
31158
Hva er det du mener skal skje med obligasjonene dersom gjeldskonverteringen blir skrotet?
Hvorfor skal prisen på obligasjonen synke?
Dersom obligasjonseierene skal tape noe, må vel aksjonærene ha tapt alt først?
Jeg forstår godt at mange aksjonærer ønsker seg et restruktureringsforslag som de beholder en større del av kaken med, men har vanskelig for å se at det har kommet noen reelle argumenter for hvorfor kreditorene skal gi mer til aksjonærene.
Hva er det aksjonærene vil ha å tilby i nye forhandlinger?
Hva er det et eventuelt nytt styret skal kunne gjøre annerledes?
Beklager at det blir mange spørsmål, men dette virker ikke like åpenbart for meg som det tydeligvis gjør for mange andre.
Hvorfor skal prisen på obligasjonen synke?
Dersom obligasjonseierene skal tape noe, må vel aksjonærene ha tapt alt først?
Jeg forstår godt at mange aksjonærer ønsker seg et restruktureringsforslag som de beholder en større del av kaken med, men har vanskelig for å se at det har kommet noen reelle argumenter for hvorfor kreditorene skal gi mer til aksjonærene.
Hva er det aksjonærene vil ha å tilby i nye forhandlinger?
Hva er det et eventuelt nytt styret skal kunne gjøre annerledes?
Beklager at det blir mange spørsmål, men dette virker ikke like åpenbart for meg som det tydeligvis gjør for mange andre.
syvert1
29.08.2022 kl 12:30
31211
Da er vel konkurs og gjeldsforhandlinger det neste. Tenker på hvor mye penger Dof har brukt på advokater og møter som resulterte i et forslag som ikke vil få 2/3 flertall på EGF. Det første retten må gjøre er å få oversikt over verdier i boet, her må det foretaes en ny vurdering av noen retten oppnevner. Tipper dette kan ta opp til 2 år da Dof eier mange selskaper også utenfor Norge. Så skal det vurderes om de reelle verdiene ved salg vil overstige gjeld og utestående fordringer. Gjeld med pant har første prioritet. De største taperne i dette vil være bankene da all gjeld tilbakebetales og de kan gå glipp av 10-15 mrd i rente inntekter de neste 10-15 årene. De vil helt sikkert ikke bli spurt av en evnt. kjøper om å overføre lånene da alle nå vet at disse bankene vil ut av dette segmentet. De spiller et veldig høyt spill med dagens markedsutsikter og med økningen i EBITDA vi har sett i Q2 og som vil fortsette etterhvert som flere krisekontrakter blir avsluttet inkl. Opsjoner og de får nye slik vi har sett i Brazil der økningen var ca. 100% og det meste går rett på EBITDA / Betalingsevne.
Redigert 29.08.2022 kl 12:33
Du må logge inn for å svare
xray292
29.08.2022 kl 12:05
31265
Helt enig med deg, hifidude. Her må obligasjonseiere passe på sine sparepenger. Dummest av alt er å investere i usikrede obligasjoner når forslaget om gjeldskonvertering blir skrotet.
Hva er prisen på usikrede obligasjon pt? 75% av pålydende? Den kommer til å synke drastisk.
Hva er prisen på usikrede obligasjon pt? 75% av pålydende? Den kommer til å synke drastisk.
Når ordrebunken vokser , så skal du skremme bort aksjonærer? Det er ikke fornuft du driver med vet du.. Kursen er nede nå på grunn av mandag og at oslo børs går i kraftig minus, samt olje.. Det går nok i pluss i morgen..
Redigert 29.08.2022 kl 12:42
Du må logge inn for å svare
hifidude
29.08.2022 kl 11:07
31351
Vi får følge med da, personlig tror jeg endel tar til fornuften og redder sparepengene.
Han ga beskjed nå at han har netto økt med over 818000 aksjer siden Onsdagstallene som du sitter på så han har mer aksjer nå ikke mindre. Kursen ble vel plutselig pumpet opp av noen til over 1,6kr på onsdag mens kursen bare er 1,3kr nå. Litt salg og så kjøp mye billigere er jo ikke så dumt. Det er kun positivt for gruppen at de som er langsiktige i Dof kjøper gradvis mer billigst mulig og at man har muskler til å støttekjøpe når noen prøver seg på å dumpe for å få billige aksjer. Hvis man studerer de største aksjonærene gjennom de siste måneder har disse sittet stille eller netto kjøpt. Småaksjonærene er med 68% av aksjene i DOF klart største eiere. Det er en klar tendens til at de som har satt seg godt inn i dette komplekse caset helhetlig kjøper mer mens de som ikke har hatt tid til å lese seg opp og studere caset helhetlig blir usikre og selger seg ned og ut. Stor økning blant de som støtter Dof minoritetsgruppe er positivt og gjør det enda enklere å stemme ned dette første ufordelaktige forslaget med stor overvekt.
Det er nye og mildere toner fra deg, Stevie 🤔😎 Har du luret, at dit kursmål på 0,50 NOK var helt ude i hampen? Selv uden Quebec, som jp allerede er sat til 0 kroner, så er QEC minimum 5-7 NOK værd.
hifidude
29.08.2022 kl 06:18
31696
Da skjer det som måtte skje, aksjonen slår sprekker, Bjarte Brønmo har begynt nedsalget.
Temmelig sikker på at de ikke klarer å mobilisere nok stemmer til å velte forslaget.
Virkeligheten trenger seg på.
Temmelig sikker på at de ikke klarer å mobilisere nok stemmer til å velte forslaget.
Virkeligheten trenger seg på.
minsin
28.08.2022 kl 23:23
31865
mye tull med kontoene her ja , ikke jeg som skrev dette... noen har tydeligvis fått identiteten min på forumet
xray292
28.08.2022 kl 23:18
31882
Konverteringskurs på 75 øre, der 5,7mrd gjeld slettes og usikkerheten forsvinner, så må jeg forsvare hvorfor kursen ikke holder seg under 1kr? Det er lov å bruke sunn fornuft.
Redigert 28.08.2022 kl 23:21
Du må logge inn for å svare
minsin
28.08.2022 kl 22:24
31975
Og grunnen til at kursen ikke vil gå under 1kr er at?
Restrukteringsforslget er vel på kurs 75øre?
Dersom mesteparten av de over 7mrd nye aksjene skal selges, vil de ikke tynge kursen?
Restrukteringsforslget er vel på kurs 75øre?
Dersom mesteparten av de over 7mrd nye aksjene skal selges, vil de ikke tynge kursen?
xray292
28.08.2022 kl 19:23
32134
Risikoen er lav av den enkle grunn at kursen ikke vil gå under 1 kr, selv om det blir en konvertering. De som påstår noe annet vil bli dypt skuffet.
Man har 2 enkle valg. Kjøp billig nå med risiko og høy avkastning. Eller kjøpe etter refinanseringen for 20-30kr pr. aksjer trygt og fint. men også pent liten avkastning. Ikke tro at emisjonskursen blir 0.50 øre når vi har en backlog som vil utgjøre godt over dobbelt av gjeldeskonverteringen. Ikke bli overasket om den blir på 10-20kr.
Redigert 28.08.2022 kl 18:52
Du må logge inn for å svare
viva1
28.08.2022 kl 18:27
32226
Fikk ikke noe konkret svar fra rådgiver når jeg snakket med de i etterkant utover at det var enormt med legale dokumenter som måttet utarbeides og det tok tid, etter dette var ferdig skulle det settes en cut off date når det ikke lenger ble beregnet renter og bytteforhold/antall aksjer ble fastsatt.
Men jeg personlig tror erfaringsmessig at det er i Brasil det henger. Brasiliansk byråkrati er forferdelig og det blir reflektert i BNDES. Denne instansen er nok grunnet til minimum halvparten av tidsbruken i denne prosessen. 22 juni opplyste selskapet at BNDES støttet forslaget prinsipielt, tiden i etterkant har nok blitt brukt til å få denne støtten formalisert og det er derfor ting tar tid.
Men jeg personlig tror erfaringsmessig at det er i Brasil det henger. Brasiliansk byråkrati er forferdelig og det blir reflektert i BNDES. Denne instansen er nok grunnet til minimum halvparten av tidsbruken i denne prosessen. 22 juni opplyste selskapet at BNDES støttet forslaget prinsipielt, tiden i etterkant har nok blitt brukt til å få denne støtten formalisert og det er derfor ting tar tid.
Offshore OBS
28.08.2022 kl 18:00
32258
viva1
Har du noen ideer om hvorfor innkallingen ser ut til å utsettes til siste halvdel av september, når avtalen ble inngått 22 juni?
Har du noen ideer om hvorfor innkallingen ser ut til å utsettes til siste halvdel av september, når avtalen ble inngått 22 juni?
xray292
28.08.2022 kl 17:47
32292
Bra de er godt koordinert, men synd at de ikke klarer å få gjennomslag. Obligasjonene er usikrede obligasjoner så dere kommer ikke langt med det når forslaget blir nedstemt.
viva1
28.08.2022 kl 16:59
32346
Obligasjonene i DOF Subsea AS er ikke konvertible. Det foreligger en avtale mellom selskapet og kreditorene om konvertering av deler av obligasjonsgjelden da selskapet ikke har betalt renter eller innfridd obligasjonene ved forfall som avtalt.
Obligasjonseiere har vært, er og vil være særdeles godt koordinert. DOFSUB07 har Carnegie ASA som finansiell rådgiver, og Akin Gump Strauss Hauer & Feld LLP som juridisk rådgiver. DOFSUB08 og DOFSUB09 har Arctic Securities som finansiell rådgiver og Wiersholm som juridisk rådgiver. De finansielle rådgiverne koordinerer de ulike obligasjonseierne i forkant av obligasjonseiermøte, og sørger for at de i forkant har nødvendig flertall for å få dette igjennom. Er de i tvil så kjører de 1-1 møter for å få de ombord. Etter nødvendig flertall blir obligasjonseierne i felleskap representert av Nordic Trustee. Etter forslag har blitt vedtatt på obligasjonseiermøte er ikke obligasjonseierne individuelle investorer lenger, de har blitt en enhet som blir representert av Nordic Trustee, støttet av Arctic og Carnegie på finansielle områder, og Akin Gump og Wiersholm innen juridiske spørsmål. På denne måten er de særdeles godt koordinert.
Obligasjonseiere har vært, er og vil være særdeles godt koordinert. DOFSUB07 har Carnegie ASA som finansiell rådgiver, og Akin Gump Strauss Hauer & Feld LLP som juridisk rådgiver. DOFSUB08 og DOFSUB09 har Arctic Securities som finansiell rådgiver og Wiersholm som juridisk rådgiver. De finansielle rådgiverne koordinerer de ulike obligasjonseierne i forkant av obligasjonseiermøte, og sørger for at de i forkant har nødvendig flertall for å få dette igjennom. Er de i tvil så kjører de 1-1 møter for å få de ombord. Etter nødvendig flertall blir obligasjonseierne i felleskap representert av Nordic Trustee. Etter forslag har blitt vedtatt på obligasjonseiermøte er ikke obligasjonseierne individuelle investorer lenger, de har blitt en enhet som blir representert av Nordic Trustee, støttet av Arctic og Carnegie på finansielle områder, og Akin Gump og Wiersholm innen juridiske spørsmål. På denne måten er de særdeles godt koordinert.
keisam
28.08.2022 kl 14:51
32469
Kursintervall på 0,2-0,5 er bare ønsketenkning fra din side. Hvis det hadde vært tilfelle ville det ikke lønne seg å kjøpe konvertible obligasjoner til aksje for 0,60øre stykke.
lover deg det blir sirkus. Obligasjonseiere vil løpe rundt som hodeløse høns. ;)
lover deg det blir sirkus. Obligasjonseiere vil løpe rundt som hodeløse høns. ;)
keisam
28.08.2022 kl 14:35
32502
Ted, når du er ferdig med usakelige personangrep, kanskje du vil fylle på med litt av din logikk?
DividendYield
28.08.2022 kl 14:24
32531
Denne kampen må bare småaksjonærene i DOF vinne. De kan ikke la de ansiktsløse obligasjonseierne stikke av med hele kaka. Fremtida for DOF og offshore ser lys ut, DOF har den mest moderne flåten. Høy gjeld rettferdiggjør ikke et ran på høylys dag.
Force10
28.08.2022 kl 12:28
32592
ted46, det er fint om du vil dele mer av din kunnskap, for du ser tydeligvis noe som det er mange som ikke ser.
Mener du at det vil tjene Dof og aksjonærene at selskapet deles opp og selges bit for bit?
Mener du at det vil tjene Dof og aksjonærene at selskapet deles opp og selges bit for bit?
Offshore OBS
28.08.2022 kl 11:28
32674
Tror også på sterke svingninger i kursen. Med utfalls rom mellom 5kr og 50 øre. Neste bevegelse på innkalling EGF melding. Logisk burde kursen ned, men kan like godt gå til 5 kr på spekulasjon blant kortsiktige tradere. Særlig om en bjellesau engasjerer seg.
ted46
28.08.2022 kl 11:25
32687
Det er vel like liten logik i det du sier,her kan det selges ting med höye verdier. Så din trangsynthet er imponerende,men det er vel derfor du har tapt mye på dof. Så fortsett å hvis din mangel på kunnskap. Hva tror du subsea kan selges for ,50% av dofcon.DEtte evner du vel ikke å sette deg inn i,men du kommer til å skjönne det egf.Å da har du gått glipp av oppturen å.DEtte kommer ikke til å skje for Mögster sin plan er one dof,å kuppet er misslykket.
Redigert 28.08.2022 kl 11:27
Du må logge inn for å svare
hifidude
28.08.2022 kl 11:01
32731
Helt enig, ingen logikk i hvordan kursen beveger seg.
Når forslaget er vedtatt og gjennomført havner vi vel rimelig snart i intervallet 0,2-0,5 ett sted.
Skulle det ikke bli vedtatt blir det sirkus...
Når forslaget er vedtatt og gjennomført havner vi vel rimelig snart i intervallet 0,2-0,5 ett sted.
Skulle det ikke bli vedtatt blir det sirkus...
Castornova
28.08.2022 kl 10:31
32782
En slik case som Dof tiltrekker seg vel tradere som kumøkk tiltrekker seg fluer. Min spådom er derfor at dofkursen kommer til å svinge hit og dit ei stund fremover før noe er avklart.