Bra.. som Nick Walker fortsatte i intervjuet med FA et par uker tilbake

Vår Energi announces reserves plus resources of approximately 2 billion boe
Sandnes, Norway, 8 February 2024: Vår Energi ASA (OSE: VAR) releases the Company’s Annual Statement of Reserves for 2023 with proved plus probable (2P) reserves plus contingent resources (2C) for the combined Vår Energi ASA and Neptune Energy Norge AS (renamed to Vår Energi Norge AS) portfolio of approximately 2 billion barrels¹ of oil equivalent (boe).

“We are pleased to have completed the acquisition of Neptune Energy Norge on 31 January 2024. The deal adds scale, diversification, and longevity to Vår Energi’s portfolio while strengthening the Company’s position in existing hub areas. Vår Energi is the second largest independent E&P on the Norwegian Continental Shelf and as a combined Company we have around 2 billion boe of reserves plus resources, which is a strong foundation for long-term growth and sustained value creation” says CEO, Nick Walker.

2023 was characterised by solid production within the guided range, with several projects coming on-stream, portfolio optimisation, and continuous initiatives to increase recovery from producing fields by drilling additional infill wells. Total 2P reserves as of 31 December 2023 are 1,241 million boe (mmboe)¹.

In addition, a significant volume of 2C resources represents a major part of Vår Energi’s future strategy to sustain production and create value. As of 31 December 2023, total 2C resources are approximately 745 mmboe¹. The Company is actively de-risking and progressing these resources into new development projects.

The year-end 2023 pro-forma 2P reserves and 2C resources represent an approximate measure of the performance of the combined Vår Energi ASA and Vår Energi Norge AS. The evaluation of Vår Energi’s developed and undeveloped reserves comply with the Petroleum Resources Management System (PRMS). International petroleum consultants DeGolyer and MacNaughton carried out the PRMS assessment as of 31 December 2023 for Vår Energi’s assets. The Vår Energi Norge AS PRMS assessment was performed by ERC Equipoise Limited.

Proforma figures including Vår Energi Norge AS. Excluding resources not considered to have commercial potential according to the PRMS definition.
About Vår Energi

Vår Energi is a leading independent upstream oil and gas company on the Norwegian continental shelf (NCS). We are committed to deliver a better future through responsible value driven growth based on over 50 years of NCS operations, a robust and diversified asset portfolio with ongoing development projects, and a strong exploration track record. Our ambition is to be the safest operator on the NCS, the partner of choice, an ESG leader with a tangible plan to reduce emissions from our operations by 50% within 2030.

Vår Energi has around 1,300 employees and equity stakes in 47 producing fields. We have our headquarters outside Stavanger, Norway, with offices in Oslo, Hammerfest and Florø. To learn more, please visit varenergi.no.

Javel, og dette betyr for kursen?

Veldig spent på hva som kommer i Q4, mht guiding og utbytte...
Equinor faller videre, vi holder oss flytende.
Spennende tider, hvor vi har hele miljøbevegelsen samt EUs generalsekretær mot oss.

Holder oss flytende? Tragisk utvikling.

Skulle jeg ikke skrevet....like etter startet fallet....faen ass, nå MÅ ikke Q4 skuffe!
Men når EQ stuper etter gode tall, så er det håpløst...

Bare se Aker BP som økte utbyttet med 9,1% og blir sendt ned likevel. Hjelper lite at hedgefondet KGH har syltelabben ned i alle disse selskapene.

Kanskje du har et poeng der . Noe kommentarer i kommentarfelt kunne vi fint leve uten.;)

Men, for å være helt ærlig og uten å gå i detaljer for hvert selskap. Mitt inntrykk at mange av argumentene for å kjøpe olje og gass aksjer faller nå bort. Det skal utrolig lite til for å skuffe markedet, og ettersom oljeprisen kun holdes oppe av uro og gassprisen er død for langt tid, tenker jeg det potensielt også kan bli flere skuffelser i tiden som kommer. Når det gjelder Vår, så handler det kun om å få Jotun i produksjon. Båten kommer nok som planlagt ut på feltet, men all historikk på slike FPSO’er er at det er mer komplekst enn man tror. Antagelig vil nok heller ikke denne båten produsere som planlagt på kort sikt. Det blir en humpete vei fremover.

"Mitt inntrykk at mange av argumentene for å kjøpe olje og gass aksjer faller nå bort."
Hva er disse argumentene??
Det sies jo at vi skal produsere olje og gass til langt utpå 2040-tallet?!

Dette er mer generelle kommentarer. Men, ta en liten kikk hva analytikkene skriver i avisen, hvor noen argumenter er som følger: Prisutsiktene for olje og gass (frem i tid) er tatt mye ned siste året. Produksjonen fra flere selskaper har skuffet. Utbytteyield fra flere olje og gasselskaper er bra, men det er mer usikkerhet om dette vedvarer ettersom både kostnadspress og usikkerhet rundt prisutvikling på olje og gass. Alt i aksjemarkedet handle om endringer i forhold til hva som allerede er bakt inn. Ettersom at flere forutsetninger nå endres negativ, så skal prisen på olje og gasselskaper ned.

Men prisen på VAR, ca 30,- pr aksje pt., må vel være betydelig under reell verdi????

Intet er bedre en at de som bekjemper kursløft lykkes fullt ut, slik at jeg kan få flest mulige aksjer, for det vil jeg ha i løpet av året. Når Ukraina får kjempet ned banditten i Russland, så vil det gi ett så stort bidrag til bedre tro for verdenshandelen og alt av aksjer får et godt løft. Men vi er svært avhengig av at Republikanerne stemmer for en Ukraina-pakke for at dette skal bli mulig innen ett par år. Vår kan ligge å duve i dønningene og bare vente på økt etterspørsel etter gass og oljeprodukter. I den ventetiden er det viktig at de som leker med kursen setter alle klutene inn for å få den tilfredstillelsen de kjemper for, å få kursen på Vår ned på ca 25kr.

Bare Russe-venlige som ikke tror det.

Skal du lykkes i aksjemarkedet så ville jeg forholdt meg til realiteter og ikke tro. Det er også viktig å sørge for at du innehar korrekt og balansert informasjon, men lykke til.

2,69% opp i kveld, hjelper litt på kursen det

VÅR steg 1,5% siden lunsjtid, og med god oljepris i kveld blir det nok en fin avslutning på uka 😄

Liten stigning i dag men det ser ikke ut til å være så mange som vil inn i aksjen før kvartals fremleggelse. Ikke veldig lystig å se de vanvittige svingningene som eqinor har hatt etter fremlegging av sine tall. 7-8 % fall på en dag og fall også påfølgende dag, AKBP berget seg nesten pga. økt utbytte .
Hva kan dette da gjøre med VÅR hvis ikke tallene overgår fjorårets tall ?? Noen som har innskudd til dette??
Teller på knappene om jeg burde gå ut av aksjen og vente på resultatet !!

Jeg mener aksjekursen skal opp. Vår Energi er for tiden i en helt annen situasjon enn Equinor og Aker BP. De to selskapene har enorme investeringer fremover og ingen vekst.
Det vil senke fri kontantstrøm. Equinor blåser enorme summer på grønn energi som gir elendig avkastning på investert kapital sammenlignet med olje og gass.
Aker BP får vekst i 2027 og 2028, men det er lite i forhold til å bruke 200 milliarder på investeringer/vekst. Se side 26 av 54 i rapporten angående produksjon: (Aker BP guider produksjonsfall de neste 3 årene)

https://akerbp.com/wp-content/uploads/2024/02/aker-bp-2023-q4-presentation.pdf

Vår Energi har svært lave investeringer de neste 2 årene, 85-90% av de største prosjektene er ferdigstilt. Produksjonen skal omtrent dobles frem til slutten av 2025. Da produserer Vår Energi like mye som Aker BP. CEO uttalte i et intervju med FA at Vår Energi skal klare å holde produksjonen over 400.000 fat daglig i flere år.
Fri kontantstrøm vil øke kraftig fremover med dagens energipriser. Selskapet guider utbytte på 20-30% av fri kontantstrøm. Skal man stå i olje/gass så er Vår Energi rette plassen de neste 2-3 årene. Fra 2027 bør man eie Aker BP.

Det er Jotun som har noe å si her. Har du ikke tro på Jotun i 2024 hadde jeg ikke holdt Vår over tall.

Litt uenig, Aker BP har en av verdens laveste produksjonkostnader, som er stadig synkende, har en vanvittig solid balanse og er mindre eksponert mot det svært volatile gassmarkedet. I tillegg har de en fast strategi på utbytte og økning. Er det olje man har tro på er Aker BP i toppklassen. Er det en kombinasjon av olje/gass er Vår bedre bet. Men den ene utelukker ikke den andre.

Med over 400 k fat dagen.Så er Vår helt i ryggen på Aker bp både i prod og reserve. Mcap Aker bp 170 mrd- Vår Mcap 75mrd .
Vår bør reprises til minst (150mrd-60kr), tipper markedet nesten forventer videre forsinkelser av Balderx / jotun.
Vår har nå ca 300k fat i prod. Går det etter planen burde vi snart se 40+ : )

Frem mot Q4 rapproten

Hva vet vi?

+ VÅR har sikkert en del gasskontrakter til +130 USD/B frem til Q3 2024
+ Produksjon øker i 2024
+ Sannsynligvis Størst utbytte yield sammenlignet med de "tre store"
+ Sannsynligvis lavest vinst multipler av de "tre store".
+ Snittgaspriset i Q4 var 89,5 dollar/b

Mulig oppside/nedsida
* Status Balder (First oil?)
* Status Johan Casteberg (First oil?)
-Hvor mye Capex frigjør disse to prosjektene?
Har marketed priset disse i det hele tatt?
* Status rundt Breidablikk
Hvordan presterer VAR mot øvrige selskaper i samme bransje
Utbytte politikk i 2024
Syn på råvarupriser fremover

Nedside
Vi vet det er nedskrivning av verdier i Q4 rapporten

Flere synspunkter?

@ErikNordnet: Syntes du har oppsummert det bra.

Det jeg nok er mest spent på er råvareprisene fremover og triggere her, både positive og negative:
- Opec+ (vil kuttene opprettholdes for å holde oljeprisen på de nivåene vi har nå?)
- Krigene som pågår. Krig skaper alltid en uro og ubalanse, men den krever også olje.
- Produksjon av varer
- Skipsfart (henger sammen med handel og evnt. seilaser som må gjøres om Afrika, triggere?)
- Handel og uenigheter, Kina <> USA og Kina <> EU.

Ser også det som positivt at Top20 har økt, om ikke mye, fra 01.01.24 og til nå.

Har sjekket litt rundt Balder, og Jotun FPSO. Det er enda avgang i mai. Ikke endret. Balder feltet er 9 av 14 brønner boret. Alle trenger ikke være ferdig for first oil. De settes i produksjon fortløpende etter de er ferdig boret, og Jotun FPSO er klar.

Sval: Er det aktuelt for Vår? Flere assets som overlapper? Fenja, duva, ekofisk, eldfisk, embla, tor og vega. Sval produserer ca 70k boe/d.

Balder skulle vel gå i Q1, så mai er vel minst en måned forsinket.

Går den i mai så er de i rute til å klare first oil Q3.

Flott info - stemmer dette blir det kjekt på tirsdag.

Er vel estimert produksjon helt til 2045 når alt faller på plass for Balder, så får man håpe ventetiden lønner seg på sikt.

Kjenner det kribler litt foran Q4 på tirsdag.
Har benyttet tilgjengelig saldo på rammelånet, 750 000,- på VÅR-aksjer. Hittil har jeg nok gått i pluss pga utbyttene kontra renter, så hvis markedet ikke liker guidingen og kursen faller mye så har jeg et problem. Er såvidt i minus og krysser fingre!

Skal ikke ødelegge dagen/helgen/uken/måneden eller året for noen. Men Balder Jotun FPSO blir forsinket minst 1år. Mai i år er umulig, seatrial er ikke før tidligst November/Desember i år. Her må nok de fleste smøre seg med et kjempelass med tålmodighet. Castberg er i litt bedre shape, men forsinket den og.

Ett år? Står i stor kontrast til meldingen 19.09.23 hvor Vår oppdaterer markedet med økt capex på Balder og Castberg. De holder da på målet med oppstart i Q324. Om de da var som du påstår over ett år forsinket ville det vært naturlig å melde det i samme melding? Ny CEO ville vel det tenker jeg?

Bolster, just wait till 4Q. Det er nok en grunn til at forrige CEO gikk etter bare 11-12mnd. Men vi venter til 4Q, så kommer det en oppdatering.

Hei. Synes ikke umiddelbart dette hørtes så lurt ut. Maks rammelån og all inn i vår? Og problemer ved kursfall.. Har du regnet på dette og vurdert risk/reward?

Har Vår så fryktelig god track-record som prosjektleder at du velger å stole på det de kommer med? Hvor mange ganger har de bommet tidligere?

Ryktene jeg får opp er at Jotun ikke er i nærheten av ferdigstilt, men noen av de har også en ekstrem bias mot Vår. Sannheten ligger nok et sted mellom Q324 og Q325, tror ikke den produserer olje i 2024.

Påstanden din faller på sin egen urimelighet. Torger Rød var CEO fra juni 2021 til september 2023 og er nå COO i Vår. Om det hadde vært pga. vedkommendes udugelighet så hadde han nok ikke blitt værende i konsernledelsen?

Mulig det. Finner det rart at CFO sier at prosjektet er 89% ferdigstilt, og fremholder Q3 for first oil? Dette var sist uke. I tillegg er det rart at ikke Nick Walker ønsker å slippe dette samtidig som økt capex?

"Drilling and subsea activities also are progressing as scheduled, and the Jotun FPSO is now more than 85% complete, with startup of Balder X targeted for next summer"

https://www.offshore-mag.com/vessels/article/14300620/north-sea-balder-x-project-on-track-but-costs-rising