SIOFF - glemt diamant?
Er ikke SIOFF uvanlig billig på dette nivået? Med investorer som Midelfart og Sveaas i styret og utsiktene i supply er bedre enn på mange år. I tillegg er gjeldsgraden i SIOFF bedre enn i konkurrerende selskaper. Siem har den mest morderne supplyflåten og det har lenge vært snakk om fusjon mellom Viking og Siem.
Og nå er kursen 9,28. Er det noe jeg har oversett eller er dette en glemt diamant hvor en virkelig kan gjøre et godt kjøp nå?
For the record; jeg kjøpte meg inn på fredag til kurs 9,6 og har planer om å sitte lenge her.
Og nå er kursen 9,28. Er det noe jeg har oversett eller er dette en glemt diamant hvor en virkelig kan gjøre et godt kjøp nå?
For the record; jeg kjøpte meg inn på fredag til kurs 9,6 og har planer om å sitte lenge her.
Redigert 01.03.2023 kl 10:16
Du må logge inn for å svare
hifidude
06.02.2023 kl 06:30
7159
Siem Amethyst gikk nettopp til kai i Singapore, neppe mannskapskifte, så muligens mobilisering til jobb.
hifidude
02.02.2023 kl 09:44
7556
Dette blir gull ;-)
Emerald fortsatt i dokk, men den er nok snart klar for å seile.
Ryktet sier at noe er på gang for de to AHTS som ligger til anker i Singapore.
Den kommende sesongen kan bli legendarisk for SIOFF.
Emerald fortsatt i dokk, men den er nok snart klar for å seile.
Ryktet sier at noe er på gang for de to AHTS som ligger til anker i Singapore.
Den kommende sesongen kan bli legendarisk for SIOFF.
GullogGråstei
01.02.2023 kl 18:32
7713
En slik fusjon er sikkert ikke så dumt. Jeg har tre ganger så mye i Viking som jeg har i Sioff. Viking er den største beholdning jeg har i en enkeltaksje. Den er et kinderegg. Veldig beskjedent priset, selv til kurs 100. Selskapet har en betydelig ubenyttet lånekapasitet, penger på bok og ingen gjeldsspøkelser. De har hele AHTS-flåten i spot-markedet og er dermed i posisjon til å se umiddelbare hopp i inntjeningen i takt med at ratene strammer seg til i år. Masse oppside og veldig mye trygghet. Hva er det ikke å like?
The Godfather
31.01.2023 kl 15:02
7862
The North Sea offshore market is likely to break records thanks to short supply, said Fearnley Offshore Supply analyst Jesper Skjong.
“There’s simply not enough anchor-handlers,” he said.
Anchor-handling tug supply ships could hit £120,000 ($148,000) and NOK 2.5m ($253,300) per day this summer, and platform supply vessels could peak at £30,000 and NOK 500,000.
“There’s a bull market for years to come,” said Fearnley Securities head of research Truls Olsen.
https://www.tradewindsnews.com/people/bullish-fearnleys-analysts-tip-lucrative-multi-sector-upcycle/2-1-1394938
“There’s simply not enough anchor-handlers,” he said.
Anchor-handling tug supply ships could hit £120,000 ($148,000) and NOK 2.5m ($253,300) per day this summer, and platform supply vessels could peak at £30,000 and NOK 500,000.
“There’s a bull market for years to come,” said Fearnley Securities head of research Truls Olsen.
https://www.tradewindsnews.com/people/bullish-fearnleys-analysts-tip-lucrative-multi-sector-upcycle/2-1-1394938
GullogGråstei
31.01.2023 kl 13:20
7805
@desirata: Jeg har rapporten som pdf. Tror den sendes til deres kunder. Det interessante ligger egentlig i figurene. De er det vanskelig å kopiere inn på tråden her.
desirata
31.01.2023 kl 04:19
8047
og hvor kan vi finne og lese denne Pareto analysen. Jeg finner den ikke noe sted.?
desirata
31.01.2023 kl 01:46
7907
Vedr utsiktene for Sioff, jeg vil sammenligne med tank markedet. Se hva CEO for Scorpio Tankers svarer når noen spør om peaken er nådd:
In answering the question of whether “the party had started”, Bugbee said that it had not. Using the analogy, he suggested that maybe the hosts were setting up the cocktail area, but said that “most of the people were already in a pub, waiting to go to the party later.”
In answering the question of whether “the party had started”, Bugbee said that it had not. Using the analogy, he suggested that maybe the hosts were setting up the cocktail area, but said that “most of the people were already in a pub, waiting to go to the party later.”
GullogGråstei
31.01.2023 kl 00:19
7970
Analysen til Pareto av Solstad handler jo ikke bare om selskapet som sådan. På side 5 til 9 i Pareto-rapporten foretar de først og fremst en grundig markedsanalyse.
Da er det ikke så rart at mange også oppdaterer sine estimater på SIOFF.
Da er det ikke så rart at mange også oppdaterer sine estimater på SIOFF.
sveipen
31.01.2023 kl 00:17
7973
Den ser sterk ut ja, så 15 kroner kan også være en god inngang. Hva skjer om det bli fusjon mellom Viking og Sioff.
Spennende.
Spennende.
GullogGråstei
31.01.2023 kl 00:13
7877
Jeg kjøpte også første gang på 4,50. Men jeg var også dum nok til å ta litt gevinst da Sveaas kjøpte GIEK sine aksjer. Kjøpt meg opp igjen etterpå, tradet litt, og doblet posten min på kurs ca. 15 kr, for ca.10 dager siden. Aksjen ser veldig sterk ut nå.
sveipen
30.01.2023 kl 23:57
7895
Har ikke behov for backtrading i denne aksjen. 95% av aksjene ble kjøpt for rundt 4 kroner.
Ikke hver gang man er så heldig som med denne, men vi får kose oss når det lykkes.
Ikke hver gang man er så heldig som med denne, men vi får kose oss når det lykkes.
suspekt
30.01.2023 kl 20:51
8050
Alltid lett med backtrading, mange som tenker slik. Utsiktene var nok ikke så innlysende positive da den stod i kr 4. Hadde en kunnet backtrade skulle jeg vert rik. Vær fornøyd med det du har tjent.
sveipen
30.01.2023 kl 20:21
8086
Mitt kursmål i første omgang...kr 20.
Langsiktig.ila. 2023 .kr.30, så får vi se hvordan det går.
Langsiktig.ila. 2023 .kr.30, så får vi se hvordan det går.
Tanjiro
30.01.2023 kl 09:58
8339
Dagens kursmål på Soff har nok en smitteeffekt på Sioff som viser den vanvittige oppsiden som ligger i offshore selskapene. Når kan vi forvente en oppdatert kursmål på Sioff også?
Dølle
30.01.2023 kl 06:57
8487
SIoff er gull å ha i porteføljen, og som det alltid er når man kommer tidlig inn er den litt irriterende følelsen av at man ikke klemte til mer :)
sveipen
29.01.2023 kl 23:59
8547
Jeg har også satset på Sioff, og kjøpte denne for rundt 4 kroner.
Angrer bare på en ting.
Jeg kjøpte alt for lite da prisen var så lav.
Angrer bare på en ting.
Jeg kjøpte alt for lite da prisen var så lav.
Tanjiro
29.01.2023 kl 08:33
8693
Ser også på Sioff som en av de bedre offshore selskapene. Markedet ser solid ut og er betryggende at ratene er så gode som de er, og det ser ikke ut til å bremse med det første.
GullogGråstei
29.01.2023 kl 04:37
8708
Jeg her også veldig vektet i denne typen selskap. Jeg har hatt Tidewater, Solstad, Sioff, Viking Supply og flere andre lignende selskap i porteføljen en stund, og øker bare hele tiden. 2023. blir kanonbra. Markedet har fortsatt ikke skjønt det.
desirata
29.01.2023 kl 03:02
8575
I supply har jeg satset på Eiof of Sioff. Dette pga gjelds situasjon og emisjonsfare i de andre.
Kursene i overnevnte var henholdsvis 9kr og 13kr sist Nyttår. Jeg spår at innen juli har disse to steget 50%, det er ikke gal avkastning på et halvår.
I tillegg kommer triggere som merger, skipssalg, super rater, m.m.
Tror vi er. " sitting (very) pretty" her !
Kursene i overnevnte var henholdsvis 9kr og 13kr sist Nyttår. Jeg spår at innen juli har disse to steget 50%, det er ikke gal avkastning på et halvår.
I tillegg kommer triggere som merger, skipssalg, super rater, m.m.
Tror vi er. " sitting (very) pretty" her !
Offshore OBS
28.01.2023 kl 20:48
8704
Har tro på SIOFF men tenker det kommer fusjon mm snart. Kanskje utløst av løsning i DOF. Med SOFF involvert må det også bli emisjon, siden gjelda kan være i tyngste laget.
Dette på minus siden.
Uomtvistelig at om ATHS marked går til himmels utover våren er SIOFF et megakjøp nå.
Dette på minus siden.
Uomtvistelig at om ATHS marked går til himmels utover våren er SIOFF et megakjøp nå.
VIP001
27.01.2023 kl 13:40
8809
Fra FA i dag: https://www.finansavisen.no/energi/2023/01/27/7980789/skipsmegler-kan-ikke-huske-sist-det-var-sa-stramt
Vi er ennå i lav-sesong og jeg tør ikke tenke på hva ratene er når vi går mot vår og sommer. Jeg laster iallfall opp med begge hendene og ønsker å ta del i festen :)
Vi er ennå i lav-sesong og jeg tør ikke tenke på hva ratene er når vi går mot vår og sommer. Jeg laster iallfall opp med begge hendene og ønsker å ta del i festen :)
Redigert 27.01.2023 kl 13:54
Du må logge inn for å svare
VIP001
27.01.2023 kl 10:00
5345
Helt enig med deg hifi. Selv om det har vært en fin stigning de siste mnd. så henger SIOFF etter de andre nå og har mye å gå på i ett marked som er inne i en supersyklus som kan vare i mange år. Litt rart når vi vet SIOFF har en av de mest moderne flåtene i verden, har kontroll på gjelden og det kan komme en kursdrivende fusjon med Viking i løpet av kort tid.
Uansett så er lunta tent og raketten tar snart av og da er det straka vegen til 20 i første omgang :)
Uansett så er lunta tent og raketten tar snart av og da er det straka vegen til 20 i første omgang :)
Redigert 27.01.2023 kl 10:00
Du må logge inn for å svare
hifidude
27.01.2023 kl 09:36
5233
En godmelding så er vi over 20,- på ett blunk.
Her ligger alt til rette for oppgang.
Her ligger alt til rette for oppgang.
desirata
27.01.2023 kl 04:10
5243
Sioff gjelds situasjon er som du sier uproblematisk i dagens marked.
Vedr de to andre du nevner.
Regner med at Viking og Sioff inngår en merger iår. Iom. at Sveaas har 76% av aksjene i Viking, så skal det ikke så mange møtene med Siem på kammerset og de gjør en deal. Viking med sine 4 AH + 2 PSV blir altfor liten og synergier kan oppnås. Med en spot flåte på 8 stk av store AH vil det bli den største aktøren.
Når Det gjelder TDW har de kun gode PSV i gamle Troms offshore flåten. Resten er ute i verden og mest mindre low specs.
Ok, jeg bare venter til Kristian og Christen har snakket ferdig -
Vedr de to andre du nevner.
Regner med at Viking og Sioff inngår en merger iår. Iom. at Sveaas har 76% av aksjene i Viking, så skal det ikke så mange møtene med Siem på kammerset og de gjør en deal. Viking med sine 4 AH + 2 PSV blir altfor liten og synergier kan oppnås. Med en spot flåte på 8 stk av store AH vil det bli den største aktøren.
Når Det gjelder TDW har de kun gode PSV i gamle Troms offshore flåten. Resten er ute i verden og mest mindre low specs.
Ok, jeg bare venter til Kristian og Christen har snakket ferdig -
Med Dagens inntjening og fremtidsutsikter som ser enda lysere ut blir det ikke noe utvanning. Havi drar inn dollars og overholder låneforpliktelsene sine. Kun et rykte basert på «misforståelse», ingenting fastslått. Visst Havi ikke hadde klart å overholde lånebetingelsene sine hadde utvanning vært alternativet. Om noe går de mot gjeldsfritt
Redigert 26.01.2023 kl 22:30
Du må logge inn for å svare
GullogGråstei
26.01.2023 kl 21:40
5295
SIOFF har en relativt uproblematisk gjeldssituasjon gitt det markedet vi er i nå.
Likevel er det andre aktører, som Tidewater (TDW) i USA og Viking Supply Ships som er nesten gjeldfrie.
Likevel er det andre aktører, som Tidewater (TDW) i USA og Viking Supply Ships som er nesten gjeldfrie.
desirata
26.01.2023 kl 09:54
5537
Dette du nevner har forundret meg siste året.
Dersom Havi, Solstad m.fl. stiger, så burde Siem og Eidesvik ha stiget dobbelt så mye, netopp pga det du nevner.
Som du også sier, aksjer er ikke 2+2=. En kan jo se på Tesla, Kahoot, Nel, osv. Selv om etter en stund pleier fornuften inntreffe -
Dersom Havi, Solstad m.fl. stiger, så burde Siem og Eidesvik ha stiget dobbelt så mye, netopp pga det du nevner.
Som du også sier, aksjer er ikke 2+2=. En kan jo se på Tesla, Kahoot, Nel, osv. Selv om etter en stund pleier fornuften inntreffe -
hifidude
26.01.2023 kl 09:29
5475
Litt rart å se SIOFF stå igjen på perongen når HAVI suser avsted.
SIOFF er vel det av Offshore rederiene med det tryggeste finansielle ståsted.
De har og en attraktiv flåte, HAVI er vel ikke på langt nær så attraktiv. I tillegg er det vel ett utvannings spøkelse som tusler rundt i korridorene hos HAVI?
Vel, aksjer har jo aldri vært matematikk ;-)
SIOFF er vel det av Offshore rederiene med det tryggeste finansielle ståsted.
De har og en attraktiv flåte, HAVI er vel ikke på langt nær så attraktiv. I tillegg er det vel ett utvannings spøkelse som tusler rundt i korridorene hos HAVI?
Vel, aksjer har jo aldri vært matematikk ;-)
Redigert 26.01.2023 kl 09:30
Du må logge inn for å svare
desirata
25.01.2023 kl 11:36
5740
Haglandoffshore brokers har outlook for supply 2023. Siste året (2022) var det sterkeste siden 2008. Men de spår et endre sterkere ratenivå for 2023 i alle segment og særleg for sommersesongen.
Dette pga mange Nordsjøbåter skal sendes ut på oppdrag andre steder i Atlanteren. Spesielt for store AH båter tror de på en supercycle. De nevner ratene sist sommer var mellom kr. 1-2m. Jeg tyder det som enda sterkere iår.
Siem har vel den største flåten av un-commited av store AH båter. Si at de har 4 store AH båter på spoten kommende sommer, så vil en måtte ta fram kalkulatoren flere ganger. Do d math !
Dette pga mange Nordsjøbåter skal sendes ut på oppdrag andre steder i Atlanteren. Spesielt for store AH båter tror de på en supercycle. De nevner ratene sist sommer var mellom kr. 1-2m. Jeg tyder det som enda sterkere iår.
Siem har vel den største flåten av un-commited av store AH båter. Si at de har 4 store AH båter på spoten kommende sommer, så vil en måtte ta fram kalkulatoren flere ganger. Do d math !
hifidude
25.01.2023 kl 09:27
5663
Fra Investtech:
Siem Offshore har brutt opp gjennom taket i en fallende trendkanal på mellomlang sikt. Dette indikerer i første omgang svakere falltakt, eller innledningen av en mer horisontal utvikling. Aksjen ga også kjøpssignal fra en rektangelformasjon ved bruddet opp gjennom motstanden ved 13.72 kroner. Videre oppgang til 23.07 kroner eller mer er signalisert. Aksjen har gitt kjøpssignal fra glidende snitt-indikatoren, og signaliserer dermed videre oppgang. Aksjen har brutt opp gjennom motstanden ved cirka 15.00 kroner og videre oppgang er dermed signalisert. Volumet har tidligere vært høyt rundt kurstopper og lavt rundt kursbunner. Dette styrker aksjen. RSI er over 70 etter en god kursoppgang de siste ukene. Aksjen har et sterkt positivt momentum og videre oppgang indikeres. RSI-kurven viser en stigende trend, noe som kan være et tidlig signal om innledning av en stigende trend også for kursen. Aksjen anses samlet sett teknisk positiv på mellomlang sikt.
Anbefaling: Kjøp
Siem Offshore har brutt opp gjennom taket i en fallende trendkanal på mellomlang sikt. Dette indikerer i første omgang svakere falltakt, eller innledningen av en mer horisontal utvikling. Aksjen ga også kjøpssignal fra en rektangelformasjon ved bruddet opp gjennom motstanden ved 13.72 kroner. Videre oppgang til 23.07 kroner eller mer er signalisert. Aksjen har gitt kjøpssignal fra glidende snitt-indikatoren, og signaliserer dermed videre oppgang. Aksjen har brutt opp gjennom motstanden ved cirka 15.00 kroner og videre oppgang er dermed signalisert. Volumet har tidligere vært høyt rundt kurstopper og lavt rundt kursbunner. Dette styrker aksjen. RSI er over 70 etter en god kursoppgang de siste ukene. Aksjen har et sterkt positivt momentum og videre oppgang indikeres. RSI-kurven viser en stigende trend, noe som kan være et tidlig signal om innledning av en stigende trend også for kursen. Aksjen anses samlet sett teknisk positiv på mellomlang sikt.
Anbefaling: Kjøp
hifidude
24.01.2023 kl 09:43
5949
Vært på JR jeg og ;-)
God mat og veldig hyggelig besettning, kan ikke vurdere verdien ;-)
Captain Jack var en artig kar.
God mat og veldig hyggelig besettning, kan ikke vurdere verdien ;-)
Captain Jack var en artig kar.
Contrarianus
23.01.2023 kl 11:51
6307
Takk for hyggelig tilbakemelding! Morsomt at du har vært på JR. Jeg vet ikke om noen moderne skip som i samme grad har bidratt til vitenskapens fremme, det er en arbeidshest som fortjener respekt på sine eldre dager. Jeg tror heller ikke skrapverdien er mer enn USD 10 mill, det jeg mener er at nåverdien (altså i dag!) av båten gitt skraping etter kontraktsutløp i 2024 er en god del høyere enn bokført, gitt den fine løpende inntjeningen.
Jeg hoppet over AHTS, ja, det er jo ikke fordi jeg mener det ikke er merverdier her, men fordi akkurat for disse båtene så gir det jo mening å se alle under ett og sammenligne med meglerhusenes kategorier og mer generelle verdibetraktninger. Slik jeg leser regnskapene er de store AHTS-ene vurdert til i snitt ca USD 20 mill pr stk. Det har ikke vært så mange salg av slike store AHTS, men jeg tror ikke noen rederier ville selge slike båter under USD 30 mill frivillig i dagens marked. Målt i prosent tror jeg AHTS-segmentet til SIOFF er det som vil bedre seg mest i 2023 kontra de foregående år, både når det gjelder skipsverdier og løpende inntjening. Men vi kommer jo fra et helt ekstremt dårlig nivå etter et elendig marked siden 2015. Nesten alle de store AHTS-ene i verden er ute av opplag nå, og det vil ikke bli bygd nye så lenge bankene hater oljeservice. Uansett ville det kostet USD 100 mill å bygge en slik båt i dag, og det ville krevd minst TUSD 60 i dagrate på en veldig lang kontrakt før noen ville kontrahere. Til sammenligning ligger jeg inne med et meget konservativt estimat på TUSD 25 per dag i 2023 i mitt regneark. Men ser at ratene allerede lukter på TUSD 50, så jeg håper å kunne oppjustere litt utover våren, hehe!
Jeg hoppet over AHTS, ja, det er jo ikke fordi jeg mener det ikke er merverdier her, men fordi akkurat for disse båtene så gir det jo mening å se alle under ett og sammenligne med meglerhusenes kategorier og mer generelle verdibetraktninger. Slik jeg leser regnskapene er de store AHTS-ene vurdert til i snitt ca USD 20 mill pr stk. Det har ikke vært så mange salg av slike store AHTS, men jeg tror ikke noen rederier ville selge slike båter under USD 30 mill frivillig i dagens marked. Målt i prosent tror jeg AHTS-segmentet til SIOFF er det som vil bedre seg mest i 2023 kontra de foregående år, både når det gjelder skipsverdier og løpende inntjening. Men vi kommer jo fra et helt ekstremt dårlig nivå etter et elendig marked siden 2015. Nesten alle de store AHTS-ene i verden er ute av opplag nå, og det vil ikke bli bygd nye så lenge bankene hater oljeservice. Uansett ville det kostet USD 100 mill å bygge en slik båt i dag, og det ville krevd minst TUSD 60 i dagrate på en veldig lang kontrakt før noen ville kontrahere. Til sammenligning ligger jeg inne med et meget konservativt estimat på TUSD 25 per dag i 2023 i mitt regneark. Men ser at ratene allerede lukter på TUSD 50, så jeg håper å kunne oppjustere litt utover våren, hehe!
desirata
23.01.2023 kl 03:16
6606
Contra, takk for veldig bra innlegg & info.
Jeg vil supplere info om JR, da jeg har vært på denne flere ganger. Skrap verdien er kun $10m. Som sagt bygget i 1978, men den ble betydelig oppgradert i Sing 2008, men ny DP, styrehus og innredning, samt mye annet utstyr. Tilstand idag er OK, men vil som du sier måtte påkostes ved eventuell ny forlengelse av chart. JR har til tider tilført like mye EBITDA som hele PSV og AH flåten.
Du hopper over AH flåten som har den største inntjening upside. De snakker om stort frantidigt behov i havvind for slike store AH, samtidig er vanleg offshore behov stigende. Ikke umuleg at kun AH flåten kan tjene inn dobbel så mye per kvartal som hele Sioff gjorde siste kvartaler ! Jeg er meget trygg på at Siem spiller korta riktig her, de er meget drevne med strategi.
Alt ialt, kan en forsvare aksjekurser på det doble av dagens, men dette vil selvsagt ta noe tid. Det blir veldig interessant å følge med. Selv med siste ukes løft, har det skjedd uten omsetning har vært særleg stor. Dersom større folk / fond går inn her, vil vi se 2 tallet ganske snart.
Jeg vil supplere info om JR, da jeg har vært på denne flere ganger. Skrap verdien er kun $10m. Som sagt bygget i 1978, men den ble betydelig oppgradert i Sing 2008, men ny DP, styrehus og innredning, samt mye annet utstyr. Tilstand idag er OK, men vil som du sier måtte påkostes ved eventuell ny forlengelse av chart. JR har til tider tilført like mye EBITDA som hele PSV og AH flåten.
Du hopper over AH flåten som har den største inntjening upside. De snakker om stort frantidigt behov i havvind for slike store AH, samtidig er vanleg offshore behov stigende. Ikke umuleg at kun AH flåten kan tjene inn dobbel så mye per kvartal som hele Sioff gjorde siste kvartaler ! Jeg er meget trygg på at Siem spiller korta riktig her, de er meget drevne med strategi.
Alt ialt, kan en forsvare aksjekurser på det doble av dagens, men dette vil selvsagt ta noe tid. Det blir veldig interessant å følge med. Selv med siste ukes løft, har det skjedd uten omsetning har vært særleg stor. Dersom større folk / fond går inn her, vil vi se 2 tallet ganske snart.
sveipen
23.01.2023 kl 00:12
6717
Jeg tror på oppskriving av verdier og bedre inntjening for flåten i 2023.
Kurs + 20,- burde være innen rekkevidde før sommeren.
Kurs + 20,- burde være innen rekkevidde før sommeren.
Contrarianus
20.01.2023 kl 11:36
7162
Vi bør nok være forsiktige med å direkte overføre de sjablongmessige vurderingene til verdien av selskapet som helhet. Det skyldes dels de kontraktsmessige forpliktelsene/rettighetene som ligger på skipene, dels at noen av skipene er så spesielle at de ikke naturlig inngår i de generelle kategoriene. Et eksempel på det siste er drillskipet JOIDES Resolution, som benyttes til forskningsmotivert boring i jordskorpa. Det er bygd i 1978(!) og er ikke relevant til så mange andre formål enn utleie til forskningsorganisasjonen IODP, som har avtale til høsten 2024. Dette skipet er slik jeg forstår det bokført til mindre enn MUSD 10, men har en dagrate på ca TUSD 80, og skipet gir et EBITDA-bidrag på ca MUSD 4 per kvartal. Så hva er egentlig verdien av det skipet? Det er naturligvis avhengig av skipets skjebne etter 2024. Om det skrapes i 2024, så er nåverdien kanskje MUSD 20 mer enn bokført verdi, altså litt under en krone per aksje. Men hva om kontrakten blir forlenget, slik røster i IODP har bedt om? Hva om forskerne får det som de vil og kontrakten forlenges til 2028? Skipet må da inn til klassing og det blir kostnader med det, sterkt avhengig av tilstanden på skipet. Men det er visst en foreløpig vurdering at tilstanden er nokså bra, hva nå det innebærer. Her kan det potensielt være en merverdi på flere kroner per aksje bare på dette gamle skipet, et skip som jeg tror få aksjonærer/analytikere bryr seg om. Så har vi subsea-skipene, som heller ikke er hyllevare. Jeg tror de mellomstore kostet ca MUSD 110 for hver som nye. I 2018 synes verdien å ha blitt vurdert til ca MUSD 140 pr stk, basert på det som ble formidlet om Siem Daya 1 og 2 dengang. Etter det jeg forstår er den bokførte verdien av dem nå i området MUSD 52-60 etter at det ble gjort betydelige nedskrivninger for et par år siden. Men nå er ratene for slike skip kraftig opp, og med store forventninger om at ratene vil holde seg høye. Skipene synes nå å ha dagrater rundt TUSD 45, noe som ved samme inntjeningsnivå i årene fremover forsvarer en verdivurdering på ca MUSD 80. Naturligvis er det videre oppside her, jeg kan lett se for meg rater på TUSD 60-70 i flere år fremover, med en implisitt skipsverdi over MUSD 100. Men hva da med beistene Siem Helix 1 og 2? De kostet over MUSD 200 per stk. Jeg tror ikke de ble særlig mye nedskrevet under koronaen da de gikk på gode rater gjennom nesten hele perioden, men det er klart at den reelle verdien av disse skipene har fått et betydelig løft det siste året. Jeg tror de er bokført til ca MUSD 130-140, og har en dagrate på ca TUSD 85. De brukes til brønnintervensjon, i stedet for å bruke vanlige borerigger/drillskip. Ettersom semier og drillskip har fått rateløft fra TUSD 200 til TUSD 400/dag er det nå naturligvis blitt veldig mye mer fristende for oljeselskapene å bruke slike spesialskip. Men hva blir merverdien for SIOFF? Det er jo vanskelig å si når vi absolutt ikke kjenner betingelsene for opsjonene som ligger der, hverken når det gjelder varighet eller rater.
desirata
20.01.2023 kl 03:35
7225
Jeg vil prøve et par øvelser for Sioff:
1:
Skipsverdien er øket med 30% som er et ganske moderat anslag relativt til siste Vessel value rapport, som antydet 80%
Med +30% blir NAV høynet med akkurat $1 per aksje, med 60% blir det $2, unt so weiter -
2. Ratene stiger med Nok100k eller $10k per dag for kun 10 fartøy, iom mange er på kontrakt. Selv da blir netto fortjeneste doblet fra $9m til 18m per kvartal. En kan da tenke seg dersom flere skip, eller mere rater, hva det vil utgjøre med PE og aksjekursen.
Konklusjon Sioff er og blir en upside story. Jeg tror neste år at vi vandrer i kr. 20-30 range og angrer på vi var altfor feige, da den stod i ensifret kurs, ! Men Sveaas så det -
1:
Skipsverdien er øket med 30% som er et ganske moderat anslag relativt til siste Vessel value rapport, som antydet 80%
Med +30% blir NAV høynet med akkurat $1 per aksje, med 60% blir det $2, unt so weiter -
2. Ratene stiger med Nok100k eller $10k per dag for kun 10 fartøy, iom mange er på kontrakt. Selv da blir netto fortjeneste doblet fra $9m til 18m per kvartal. En kan da tenke seg dersom flere skip, eller mere rater, hva det vil utgjøre med PE og aksjekursen.
Konklusjon Sioff er og blir en upside story. Jeg tror neste år at vi vandrer i kr. 20-30 range og angrer på vi var altfor feige, da den stod i ensifret kurs, ! Men Sveaas så det -
GullogGråstei
19.01.2023 kl 21:18
7348
Jeg fikk godfølelsen i dag og valgte å doble opp i SIOFF. De neste månedene vil bli bra. Det er jeg overbevist om.
Meget interessant ja! Usikker på verdiøkningen på subsea og drillskipet, men antar man 50% økning på flåten som helhet er NAV over 30kr per aksje. Dersom verdier skal skrives opp etterhvert må jo 15kr være et røverkjøp!
Redigert 19.01.2023 kl 13:09
Du må logge inn for å svare
Bullco
18.01.2023 kl 15:12
7573
Klart siof også skal verdesttes på ett langt høyere nivå. Ser man til soff som har doblet seg på 3 mnd, så er det soleklart at siof vil nærme seg 20 på kort tid for å ta igjen det "tapte".
Markedene er stramme og det er nå man må laste opp for å være med inn i høysesongen som er like rundt hjørnet.
Markedene er stramme og det er nå man må laste opp for å være med inn i høysesongen som er like rundt hjørnet.