PEN : Q 3


PEN:RESULTAT FØR SKATT USD -3,0M I 3.KV 2018 (-0,5)

Oslo (TDN Direkt): Panoro Energy fikk et resultat før skatt på -3,0 millioner dollar i tredje kvartal 2018, mot -0,6 millioner dollar i samme kvartal året før.

Det opplyses i selskapets kvartalsrapport tirsdag.

Ebitda var -2,0 millioner dollar i kvartalet, mot -0,1 millioner i fjor.

PSP, finans@tdn.no

TDN Direkt, +47 21 95 60 70

HER er rapporten :file:///C:/Users/BEB/AppData/Local/Microsoft/Windows/Temporary%20Internet%20Files/Content.IE5/AYDPNLPV/PEN_3rd_Quarter_Report_2018.pdf
Redigert 13.11.2018 kl 07:41 Du må logge inn for å svare

BWO har en opsjon på Norve til sommeren, er det noen som husker i farten når fristen for denne løper ut?

SP1 oppgraderer til BUY med 24 i target. SOTP på 28.
Alby
13.11.2018 kl 12:08 8713


Si meg en ting, DN omtaler Pen som engelsk selskap, men det er da norsk med kontor i England?

DN i dag, som kjent kjøpte Sveaas aksjer for 80 millioner kroner på emisjonskurs 16,10: Det gav 4968944 aksjer.
Fra FA i går: Ser Panoro i 50 kroner.
Regner med Sveaas selger på 50.- og sitter igjen med en gevinst på 168,447 millioner. :):)

Overogut: QEC betraktninger har ingenting på PEN tråden å gjøre. Jeg har aksjer i begge selskapene: Tallenes tale er klar:

Siste 12 mnd: QEC minus 39% PEN: Pluss 270 %

Siden nyttår: QEC: minus 50% PEN Pluss 173%

Det forteller i alle fall hvordan markedet vurderer disse to selskapene
Redigert 13.11.2018 kl 12:56 Du må logge inn for å svare

PetterX

Takk for analysen. Er som alltid litt skeptisk til slikt, men den virker gjennomarbeidet og ga meg en god oversikt over assets og hva som kan forventes forsåvidt.
falcon
13.11.2018 kl 13:28 6152

Forstår ikke helt " hylekoret" i dag, med media i spissen. Et enkelt mattestykke er da . Det koster penger å bore etter olje og bygge ut oljefelt. Det er da lite inntekter knyttet mot dette om en da ikke er innleid av andre for å gjøre jobben . Så om en forvente store inntekter fra dette før oljeproduksjonen har kommet godt igang, da har en nok satset på feil bransje. Gi PEN et år til å se da ???

Og konklusjonen er...
Why Buy Panoro?
1. Strong free cash flow after OMV deal
2. Experienced Board of Directors contributes in share issue
3. OMV deal accretive on EV/production
4. Production set to grow significantly, potential for lower WACC and discount rate
5. Dussafu field derisked
6. Management has created NAV increase and established a platform for becoming a full cycle Africa-focused E&P
7. OMV assets acquired at a significant discount do third party valuation
8. Spectacular earnings estimate increase after OMV deal

Blir det rep emi uansett? Har vel lite for seg dersom kursen skulle være omtrent lik på det aktuelle tidspunktet.
viduka
13.11.2018 kl 14:09 6053

Ser at SB1 Markets opererer med en eierandel på 7,5% på Dussafu. Er det noen som har fått med seg om det er bekreftet av Tullow benytter back-in retten?
Alby
13.11.2018 kl 14:23 6034


Etter hva jeg kan se er oljeprisen på oppadgående , håper den nå har nådd bunnen.

FF,

Takk for link. Det jeg mente var om noen visste når BWO må bestemme seg for om de skal benytte seg av opsjonen(fristen), henger sammen med når de senest må komme med Fase 2. Kanskje kommer det neste uke, blir ikke lenge til uansett...
.......................................


Her blir det tatt grep for å stanse fallet, tror dette er et godt tidspunkt for kjøp. Men fortsatt noe usikkerhet selvsagt...
OPECs generalsekretær Mohammad Barkindo erkjente ifølge nyhetsbyrået mandag at oppblomstringen av produksjon utenfor OPEC begynner å «se alarmerende ut».

Han øyner nå et behov for at OPEC og deres allierte utenfor organisasjonen enes om et produksjonskutt én million fat per dag på den nevnte sammenkomsten i Wien.

Sparebank1 har vel også feil eierandel på Sfax, hvor de bruker 53%?
Imprex
13.11.2018 kl 17:09 5713

Tross alle omstendigheter, røde tall og kraftig fall i olja holdt PEN seg relativt godt i dag. Var redd skrellen ville bli mye styggere. Men det er enda mulig at vi siger ned til emikurs. Det kan bli en obligatorisk reise ned dit under dagens klima. En uke til oppdatering fra BWO. Kursmålene godt opp på 20-lappen står seg ennå.


https://www.hegnar.no/Nyheter/Boers-finans/2018/11/Stygg-oljedag-paa-Oslo-Boers-Equinor-stupte-31-miliarder

Analytikerne i Sparebank 1 Markets oppgraderer sin anbefaling på Panoro Energy til kjøp. Ifølge TDN Direkt velger de samtidig å gjenta sitt kursmål på 24 kroner.

- Selv om Panoro rapporterte tredjekvartalstall under våre anslag mener vi investorer burde fokusere på den kommende produksjons- og kontantstrømveksten selskapet vil rapportere etter gjennomføring av det innvannende kjøpet av OMV Tunisia. Over de neste få kvartalene venter vi at selskapet vil triple produksjonen og rapportere positiv reserveutvikling for Dussafu-lisensen, skriver meglerhuset.

Selskapet hentet nylig inn totalt 30 millioner dollar, tilsvarende 255 millioner kroner.

Blant investorene som lot seg lokke, finner vi investor Christen Sveaas, som gjennom selskapet Kistefos tegnet aksjer for totalt 80 millioner kroner, skriver DN.

- Vi har deltatt i emisjonen fordi vi synes dette fremstår som en god investering i et selskap som vi vurderer å være attraktivt priset, sier konsernsjef i Kistefos, Bengt A. Rem, til DN.

--
Keep Calm and Carry On!

Bad timing for PEN med lifting både på Dussafu og Aje i november, særlig Aje-lifting nå er ugunstig. Her burde Aje JV først ha avventet OPEC møte 6. des. og foretatt lifting ultimo desember. Det er plenty med plass på FP, så det hastet ikke.

Olje ned >4% og prisen nå rundt $66.
Imprex
13.11.2018 kl 23:30 5302

Hehehe....vi skal nok prøves hardt vi som sitter i olja og PEN. Helt surrealistisk det her. Olja er helt på bærtur. Mye bad og lite good for tida. Heldigvis snur olja opp igjen snart.
rek1
14.11.2018 kl 09:06 5071

Huff holder 16,10??
Alby
14.11.2018 kl 09:25 5033



Dette tar jeg ganske rolig, har vært med på dette før ?? når dette snur kommer den som ei kule ??
Alby
14.11.2018 kl 09:44 4975

Pen kjøperside, men litt press på selgerne ?

Tok det meste av rep emi aksjene til NOK 16.30 nå.

Det vil særlig være oljeprisen som vil styre akjekursen til PEN videre fremover. OPEC og Russland ble ikke 100% enig på JMMC- møte sist søndag i Abu Dhabi, men strategien ble lagt. Egentlig skal det av betydning kun være Russland - med energiminister Novak - som skal være i mot en beslutning om kutt i produksjonen her og nå. Minister Novak har sagt at man må avvente litt for å se det reelle behovet for kutt for 2019.

Ettersom oljeprisen dundrer så til de grader i bakken, vil trolig også Russland delta i det kutt partene blir enige om på neste OPEC møte i Wien, 6. desember.

Tiden frem mot OPEC møte 6. desember vil bli brukt til å monitore markedet og legge endelig slagplan. Her vil det i praksis ikke være rom for annet enn kutt - dersom oljeprisen ikke skal gå kjelleren, planene om IPO Aramco også. Saudiene ønsker nok å holde oljeprisen i det intervall som passer dem best, dvs. rundt $80.

For de som handler nå i PEN og tror at oljeprisen skal opp og at reservene på Dussafu vil beruse, tar sine lodd nå. Andre avstår i sin helhet eller venter på rep emi, dersom det blir noen slik.
Redigert 14.11.2018 kl 10:15 Du må logge inn for å svare

Det er vel det beste å ikke tro noe som helst om oljeprisen. Den har stort sett opptredt andeledes enn analytikere har spådd i tiår etter tiår. Vi ser jo at de som vanlig er meget uenige. Alle kan ikke ha rett samtidig. De fleste har vel innsett at dette er spådommer man godt kan observere, men langt mindre innrette seg etter.
Alby
14.11.2018 kl 10:21 4897


Brent olja er i pluss, får se hvor lenge det varer ?
rek1
14.11.2018 kl 10:22 4906

Noen som har link til Earnings Call Transcripts fra Q3 PEN??

I detalj å si noe som helst om oljeprisen er umulig. Men en retning, vesentlig ned eller opp - bør ligge til grunn for alle ansvarlige investorer, særlig gitt det er bebudet kutt på neste OPEC møte, 6. desember. Det skal egentlig så drastiske data fra IEA eller OPEC om noe annet må antas. IEA er nå ute med info og det ligger an til kutt med disse IEA data.
Redigert 14.11.2018 kl 10:26 Du må logge inn for å svare
rek1
14.11.2018 kl 10:38 4864

Opec diskuterer kutt på 1.4mbpd

Gunnarius du skriver ":Tok det meste av rep emi aksjene til NOK 16.30 nå. " Hva mente du med det?
rek1
14.11.2018 kl 10:56 4807

Gratulerer med kjop av aksjer Gunnarius,
fin teft har du da....
Olja er på full fart opp igjen snart 2% :)

arctic øker til NOK 26

Gunnarius du skriver ":Tok det meste av rep emi aksjene til NOK 16.30 nå. " Hva mente du med det?

Trond.heim,

Hadde avsatt kapital til rep emi aksjer NOK 16,10. Kjøpte nå til NOK 16,30. Mer fleksibel, kan jo selge disse og fremdeles være åpen for emi. Gitt man tror på høyere oljepris, good news reserve oppdateringen på Dussafu (muligens i neste uke) og det generelle børsklimaet. Skulle dette her gå skeis, er det jo ikke sikkert at det blir tilbudt rep emi aksjer.

Å nei, har langt i fra god teft innen PEN. Av og til må man bare treffe også. Er for sentrert rundt selskapet at dette farger mine valg. Enklere å vurdere QEC, IOX etc. for min del.


Har du link til denne?
Alby
14.11.2018 kl 12:09 4629


Oljen faller litt tilbake, men jeg liker kjøpersiden vår ??

Hvor går aksjekursen til PEN i det korte løp?

Ingen kan si hva den eksakte oljeprisen til enhver tid vil være. Gitt man tar som forutsetning at nedkjøringen med $20 på kort tid har medført at bunnen er nådd, vil trolig litt strandpåstrøing av OPEC og indikasjon om kutt med 1-1.4 mill. fat i OPEC møte 6. desember holde oljeprisen rundt eller over dagens.

Gitt ovennevnte holder stikk og det ikke blir ytterligere vesentlig støy på børsene, vil trolig BWOs Q3 neste tirsdag, 20. november gi oss svar som vi venter på, som underlag for økning i PENs aksjekurs.

Tenker da på reservene på Dussafu, Fase 2 Dussafu og Tullows 10% andel, som må være innmeldt 2 mnd. etter first oil, 16. september.

Markedet vet ikke så mye om PEN virkelig går fra 8.33% eierandel på Dussafu ned til 7.5%. Flere og undertegnede også mener at dette trolig blir løsningen. Uansett vil gjelde at det ikke er så rett frem å få til en enighet, for den avtalen Tullow sitter med er ikke bygget over en lest som er så enkel å tolke. Det skal være forhold som medfører at BWO, PEN og Tullow må sette seg ned rundt forhandlingsbordet. Dvs. enten melder BWO og PEN at Tullow gjør krav på sin 10% andel i Dussafu eller så meddeles at det også forhandles, mest trolig vedrørende kompensasjon.

Blir neppe ro rundt aksjekursen til PEN før etter ”extraordinary general meeting scheduled to be held on or about 29 November 2018”, emi aksjer ute inkl. rep emi.

Uansett bør – gitt det ikke tilkommer ekstern negativ påvirkning i oljepris, børs etc. medføre et kursløft i aksjen ved den tid 277.051 short aksjer skal inndekkes.

Tror at PEN aksjen på kort sikt skal opp og at det primært starter i neste uke.
Redigert 14.11.2018 kl 12:17 Du må logge inn for å svare
Alby
14.11.2018 kl 12:27 4562


Gunnarius

Hva skal til for å få til en shortskvis ?

Vanskelig å si, men dess større variasjon i oljeprisen, støy på børsene og annen elende vil ha betydning. Rimeligvis vil hva PEN melder separat og sammen med Dussafu JV få betydning. Er usikker på hvor lett det er å riste løs aksjer ifm. shorten. Blir noe forundret om short posisjonen blir stående etter allerede sterkt nedkjørt oljepris, en viss stabilisering på børsene og de nye investorene i PEN, dvs. vellykket OMV deal og emi.

PEN har egentlig rykket opp i en helt annen divisjon. Et forhold som etter at alt er gjort og normalisert etter 29. november, levelig oljepris og en viss ro på børsene vil medføre at PEN askjen kan handles på langt mer transparent basis. Både hva angår sterk økning i cash flow pga. det er guidet 2.600 fat per dag (januar 2019)som produsent og en langt mindre prematur eiermasse.

277.051 aksjer til inndekning kan virke lite, men under de rette forhold kan bli så tungt at det slår ut i aksjekurs. For min del, ingen stor sak som vektlegges særlig tungt.
Redigert 14.11.2018 kl 12:45 Du må logge inn for å svare