Da økte Pareto kursmål til 70 også.

Har ikkje tilgang til Pareto sine analyse. Kva utbytte PR.MND. baserer dei analysen på? 1 kr, 1,50 eller meir?

Prøver igjen:

PARETO SECURITIES starta 24. okt dekning av NorAm Drilling med kursmål på 5,3 dollar, som då tilsvarte 56 kr per aksje. Tidlegare denne veka blei kursmålet heva til 70 kr, som også andre analyseselskap har.
I Pareto-analysen frå oktober heiter det:
«NorAm drar fordel av økende dagrater og høyere aktivitetsnivå i Nord-Amerika og selskapet er priset til en utbytteavkastning på midten av 20-tallet på Paretos estimater. Samtidig prises selskapet til en rabatt til amerikanske sammenlignbare selskaper på både implisitte verdier og multipler».

Kva betyr utbytteavkastning «på midten av 20-tallet» i kr? Går ut frå at ein kan bruka denne formelen:
«For å regne ut avkastningen til en investering, trekker du fra startverdien på investeringen fra den endelige verdien (husk å inkludere utbytte og renter). Deretter, del dette beløpet på opprinnelige startverdien på investeringen og gang dette beløpet med 100. Det vil gi deg avkastningen i prosent».

Nokon som tar på seg å komma med eit reknestykke for kva eit mulig utbytte kan ligga på PR. MND?

Først svar på det du spør om utbytteavkastning: Dette er utbyttet du mottar pr krone du har investert (kjøpt aksjen for).

Ang. NORAM spesifikt. Regnestykket er enkelt. Dette er ikke et selskap som skal investere i videre vekst, ikke oppkjøp, og med lite CAPEX going forward. All-in er OPEX+CAPEX 16.7k USD / dag.

Dvs at pt. er spread (Contract Margin) på 30k -16.7k USD = 13.3k USD / dag / pr rigg. Med 11 rigger i arbeid, og 100% utilization gir dette en FCF på ~ 53.4m USD per år! Jeg forventer mellom 75-80% av dette kommer som utbytter, som da gir 40m USD i utbytte pr år. Mer realistisk kan du regne med 95% utilization: som gir FCF på ~50,7m USD per år med utbytte på 38m USD.

Gitt at MCAP i dag er 238m USD tilsvarer dette utbytte / direkteavkastning på 16% per år. Dette er på DAGENS rater. Du kommer fort opp på 20-tallet om ratene øker vesentlig, eller om du har kjøpt aksjen på 40 kr - hvor den var tidligere i år.

Det er relativt enkelt å regne på gjeldsfrie riggger, da FCF to equity og Enterprise er det samme. Håper dette var oppklarende.

Takkar for svar, som var delvis oppklarande. (Ein del forkortingar og uttrykk eg må setta meg bedre inn i!)
Fann i farten ikkje investorlista, men meiner selskapet har ca. 43 millionar aksjar.
Blir det då korrekt oppfatta at utbytte PR. MND. kan bli ca. 75 øre per aksje med ein dollarkurs på dagens nivå?

Yes, det stemmer - ca. 75 øre pr måned.
NORAM kom med sterke tall i dag, og en solid guiding - 5 kontrakter subsequent Q3 med rater over 31k USD. Dette er i tråd med markedets forventninger der prisen ligger nå. Trolig må vi se firm noe over 35k før du får ut kursmålet til Pareto på ~ 70 NOK (som forøvrig er samme estimater jeg har). Jeg tror dette caset vil spille seg ut som utbytter over tid + oppkjøp til replacement cost (eller en premie - om markedet strammer seg veldig, på kort tid). Kun mine tanker, ikke investment advice.

Takkar igjen for tilbakemelding.

Tar med meldinga som kom no i kveld på newsweb:

https://newsweb.oslobors.no/message/576324

NorAm Drilling AS - Third Quarter 2022 Results
Oslo, Norway, November 21, 2022 NorAm Drilling AS (the “Company” or “NorAm”), today reported unaudited results for the three months and nine months ended September 30, 2022: HIGHLIGHTS
• Revenue increased to MUSD 26.5, up 19.1% from the previous quarter
• EBITDA increased to MUSD 8.5, up 104.2% from the previous quarter
• Fleet utilization increased to 98.9% compared to 94.8% in the second quarter 2022
• Average base dayrate increased to $25,200, up 17.3% from the second quarter 2022 • Current revenue backlog of MUSD 52.2 as of November 21, 2022

Marty L. Jimmerson, Chief Executive Officer & Chief Financial Officer of NorAm Drilling AS commented: “NorAm is positioned as a leading and reliable operator of the US industry’s most advanced onshore drilling rigs and we were among the first to have all rigs reactivated after the market disruption caused by Covid-19. Our focus remains on the Permian Basin where approximately 60% of reserves in the U.S are located, and we have industry leading operating margins after maintenance capital expenditures.

We continue to see a tight supply/demand market and have executed five contracts subsequent to the third quarter with average base dayrates above $31,000 per day. After prepaying the bond loan in November, NorAm is now debt free, and we look forward to executing on dividend strategy from December onwards.”

In connection with the release, the Company invites investors and analysts to a live presentation and Q&A on Tuesday, November 22, 2022, at 09:00 AM (EST) / 3:00 PM (CET).

Grei omtale i FA:

https://www.finansavisen.no/nyheter/bors/2022/11/21/7962181/gjeldsfri-og-rigget-for-store-utbytter

Grei omtale i FA også etter dagens solide oppgang for NorAm Drilling:
«Den John Fredriksen-kontrollerte børsferskingen NorAm Drilling steg 6,6 prosent til 59,70 kroner etter kvartalsrapporten sent mandag, der det fremgikk at selskapet er gjeldfritt og rigget for utbyttebetalinger».

Så er det berre å venta på melding om utbytte, med månedlig utbetaling. Forventa utbytte på 9-10 kr per år er litt bedre enn bankrente med ein aksjekurs på under 60 kr. Blir litt spennande å sjå korleis kursen utviklar seg dei nærmaste vekene. Dei som alt er inne, vil vel berre bli sittande og avventa, eventuelt auka sin posisjon. To meglarhus har begge kursmål 70.

Virker å være stor motstand ved 60, må vi vente "helt" til utbytte annonsering før vi bryter 60 for godt? Forventer 7-8 cent når annonseringen komme ri desember. (Trolig ifm månedsoppdateringen) Ex utbytte i slutten av måneden og utbetaling ca den 15 påfølgende måned?

Er fersk i NorAm, men tar sjansen på å komma med ein advarsel mot delar av innhaldet i denne tråden! Meiner i alle fall at alle som er inne, eller vurderer å gå inn, bør ta trådstartar sine innlegg med «ei klype salt».
Begrunnelsen er at trådstartar den 24. okt. meldte at han eller ho hadde solgt seg ut av NorAm Drilling:

Før det var trådstartar positiv:
«17/10:
Denne oversikten er bare med på å vise hvor betydelig rom det er for utbytter med dagens rater. Aksjen står i dag på 41,5. Dvs ca 31% årlig utbytte». Det kom også fleire andre saklige og positive innlegg.

24. okt. var sluttkurs 49,71 og trådstartar har hatt god gevinst på kort tid. Men fram til i dag, med sluttkurs over 10 kr høgare, har trådstartar fleire gonger advart andre mot å gå inn i aksjen. Sjølv har eg GAV på 56,84, så eg burde halde meg langt borte frå denne investeringa.

Tar berre med eitt av dei advarande innspela frå trådstartar:
27.10.2022 kl 08:132029
Idag blir det trangt ut av døren. Long sitter nok klar på salgs knappen nå 😅
Edvin Austbø er den dyktige mannen bak Alden AS. Hermine Midelfart står bak Pescara Invest
NORAM ALDEN AS -63.319 196.681 0,5
NORAM PESCARA INVEST AS Ut av listen

På eit forum kan ein sjølvsagt både haussa og baissa. «Frimodige ytringer» er grunnlovsfesta, så heilt OK. Men så langt har trådstartar sine innspel ikkje slått inn på kursen. Og det har ikkje overraskande komme motinnlegg, som dette:
«... jeg skjønner overhodet ikke trangen om å fortelle andre når en har kjøpt/solgt, og ikke minst snakke ned en aksje med manglende kunnskap når en tydeligvis har solgt seg ut (og ønsker en billigere inngang). Vi skjønner veldig godt agendaen - det er ihvertfall ikke for å advare oss andre».

Siste dagane har kursen flata ut opp mot 60, sikkert fordi ein god del som er inne avventar melding om utbetaling av utbytte. Den er varsla i desember, og undertegna har tenkt å venta og tar ikkje gevinst inntil vidare. Mitt tips er at dette kan bli ein sikker og attraktiv utbytte-aksje i 2023, men folk må sjølv vurdera om dei vil gå inn eller ta gevinst. Men burde vi kanskje ha ein ny tråd når vi får meldinga om utbytte?

Tanker om siste ukes kursutvikling? Personlig venter jeg bare på nyheter om utbytte som kommer i desember, men jeg forstår ikke helt hvorfor kursen har gått så mye ned i det siste.

Nedgangen kan vel skuldast stor oppgang på kort tid? Forklaringa kan også ligga i at dette er ein lite likvid aksje, med nokså liten omsetning. Svakare oljepris nokre dagar kan også ha spelt inn? Ein del som kom inn godt under 50 kr har vel også tatt gevinst.
Har sjølv gått delvis ut i balanse etter innhopp sannsynligvis litt for seint. Sit igjen med ein mindre post på GAV 55,99.
Reknar med at utbytte vil ligga på ca. 75 øre per aksje per mnd. Held det stikk i 2023, blir det ca 9 kr per aksje i året. Ca. 17% avkastning på kursen akkurat no, litt over 54 kr. I så fall ganske bra for dei som vil bli sittande. Ser eit par meglarhus har kursmål 70 kr, i den grad ein kan stola på analytikarar!

Ja, jeg har tenkt noe av det samme som deg, men samtidig tror jeg mange har kjøpt denne aksjen på grunn av utbyttene også. Da ser jeg ikke helt hvorfor de selger så nærme oppdatering angående utbytte. Men for all del, de får gjøre som de vil.

Du forventer at selskapet skal betale ut 3.3MUSD allerede nå i desember.
Har Noram dette tilgjengelig som cash, eller forventer du at de vil benytte seg av 'Revolver'-en (ref Q3 rapport)?

I dine kalkyler om 75 øre per mnd (allerede i 2023), hvilke utgifter legger du til grunn, 16KUSD/rigg/dag i opex som selskapet har håp om at de skal klare, eller mer i nærheten av det de faktisk bruker idag?

mvh

Litt i stuss på kor tid förste utbytte er planlagt utbetalt, men fann dette i selskapet sin Q3-rapport:
Marty L. Jimmerson, Chief Executive Officer & Chief Financial Officer of NorAm Drilling AS commented:
We continue to see a tight supply/demand market and have executed five contracts subsequent to
the third quarter with average base dayrates above $31,000 per day. After prepaying the bond
loan in November, NorAm is now debt free, and we look forward to executing on dividend strategy from December onwards.

Dei som vil ha meir info, finn det i rapporten.

Ganske irriterende at Pareto tar ut Noram av sin anbefalte portefølje rett etter at de har oppjustert kursmål til 70 kr og anbefaler kjøp, og samme måned som Noram skal annonsere sitt første utbytte. Nekter å tro at det er tilfeldig og det er vel ikke til å undres over at de bare blir omtalt som Pirato ! Sikkert mange i deres bekjentskapskrets som fikk billig inngang i dag da kursen ramle helt nedpå. Dette likner på svindel synes nå jeg...

Skjönnar godt den kommentaren, BjörnBjörnson! Vi får berre venta og sjå kva det förste utbyttet blir på. Dei som vil vurdera å gå inn i aksjen, kan lesa seg opp på Pareto sin presentasjon og Q3 på selskapet si heimeside. Vil tru dagens kurs er bra inngang for dei som vil sitta eit år og ta imot eit varsla utbytte kvar mnd.

Dersom utbyttet skulle bli på 9 kr i löpet av året, er jo avkastninga langt bedre enn i bank!

Takker så masse, Stabukk! Jeg er så absolutt veldig sterk i troen på at Noram blir meget bra business! Med John F som eier av bortimot halvparten av aksjene, ingen gjeld, utsikter til svært god inntjening og fokus på kapitaldisiplin har jeg stor tro på at Noram kommer til å levere! Når røverkameratene til Pirato har fått lastet opp aksjer på tilbud skal vi nok se at det ikke drøyer før Noram er tilbake i den anbefalte porteføljen også

Utbytte for desember 1 kr.

https://newsweb.oslobors.no/message/577428

Gevinstsikring i NORAM Drilling som gjør at kursen faller ca 4% idag, eller noen andre nyheter?

Noram vil bli en sikker vinner for 2023. Over 20% utbytte med dagens kurs og med stigende dagrater for sine rigger vil også kursen stige. KJØP!

Tungt salg i dag, men enig i at denne bør ta fart oppover neste år. Blir fint med nytt utbytte i januar og spennende å se hva snitt dagrate da ligger på.

Hva er deres tanker vedrørende dette og dets konsekvens for NORAM?
https://www.worldoil.com/news/2022/12/12/oil-production-plateaus-in-the-permian-push-producers-to-drill-deeper/#.Y7qz401aGqc.twitter

Straks ny krone i utb pr aksje fra norAm og dagratene tikker oppover. Last day including right er 12. januar.

Trygt å sitte her noen år!

USA skal fylle lagrene med nesten en halv milliard fat fremover. Da trengs all oljen fra land der. Det vil ta noen år!

Olje lagrene økte mer enn forventet, var det ikke så?

Er det ikke aktuelt å investere i flere rigger?

Ser Fearnley har Noram som en av sine favoritter i rigg-sektoren. (ref morgenbrev fra xi)

Nærmer seg ny oppdatering og nytt utbytte fra selskapet. Har stor tro på snitt dagrate over 30000$ for januar og fortsatt alle rigger i arbeid. Ligger an til ytterligere kursøknig her, og kanskje betaler selskapet ut litt over krona denne måneden.

Snitt dagrate for norAms 11 rigger var 30000$ i januar og utbytte økes til 1,05kr melder selskapet. Last day including right fredag 10. feb.

Nabors opp 7 prosent i USA i kveld. Olja ligger rundt 85$. Kan gå mot sterk ukeslutt for norAm.

Ratene tikker opp litt etter litt for hver mnd.
31500$ for februar. Er på 35k$ rundt påske og kanskje 40k$ sen sommer? Blir i så fall vilt med utbytte.
GAV 41kr

Stiger litt hver dag som går - noen som vet realistisk hvor langt opp vi kan gå? Hva som er kursmål?

Da selskapet gikk på børs ble det presentert grafer og plansjer fra pareto hvor kurs burde ligge i intervallet 80-100 på dagens dagrate -30000$ dollar, avhengig av hvor stort utbytte er. Kunne vært fint med en oppdatering fra dem eller andre aktører. Fearnley har vel 70.