Panoro - utbytter, produksjonsvekst 2023-24-25... en ny æra

d12m
PEN 18.11.2022 kl 12:02 373842

Starter en ny tråd siden selskapet nå står på trappene til en ny æra.

Q3-rapporten legges frem om under 2 uker og da kan vi forvente at detaljer om utbyttestrategien kommer på bordet. I tidligere tråder har diskusjonen om mulig utbyttestørrelse tidvis gått varmt og alt fra noen tiøringer til over kronen har blitt lansert som potensielle kvartalssummer. Det blir spennende.

Tar med et utklipp fra dagens melding fra Panoro
In October, post period end, Panoro completed its scheduled lifting of 647,111 barrels in Gabon resulting in proceeds to the Company of approximately USD 59 million. This lifting brings the aggregate volume of crude oil lifted and sold by Panoro year-to-date to 1,686,908 barrels at an average realised price of USD 100.3 per barrel


BWE kom med sin Q3-rapport igår (https://newsweb.oslobors.no/obsvc/attachment.obsvc?messageId=575968&attachmentId=249915&obsvc.item=1) og i denne kan man lese at kompressor nå befinner seg onshore Gabon og skal installeres i Q1 2023 (side 7). I tillegg finner man fine grafer over forventet produksjonsøkning på Dussafu kommende år (side 8).

I tillegg har vi EG og Tunisia.

Alt i alt borger det for at vi kan ha kjekke år foran oss i Panoro. Hva tenker dere andre?
Redigert 18.11.2022 kl 12:07 Du må logge inn for å svare
40something
09.03.2023 kl 17:51 5613

Ingen fattig man direkt. Tror ikke han må selge til en forholdsvis dårlig pris. Han har vært med lenge.
Noe jeg kan irritere meg over er at når noen selger via megler så skal alt ut på veldig kort tid. Det jo bra for de som sitter på gjæret å venter på gode innganger, men for meg så virker det som dårlig butikk. Jeg hadde observert at oljeprisen gikk den andre veien og hadde valgt å selge mer i drypp enn slik i dag i dag.
Fluefiskeren
09.03.2023 kl 17:54 5581

Der er du nok spot on.

Likevel litt synd. Sveaas er jo kjent som en bjellesau.
Whatnow
09.03.2023 kl 18:03 5577

Hva er fordelen med å eie Panoro iforhold til Okea? Har ikke Okea mye mer produksjon pr nå og itilegg får økt til ca 23 000 fat pr dag om en stund og er omtrent likt priset med Panoro? Okea har jo også gassen som et ekstra ben og støtte seg på dersom oljenprisen skulle gå på en smell.
Redigert 09.03.2023 kl 18:12 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
09.03.2023 kl 18:16 5553

Du kan så si. OKEA har betydelig høyere produksjon og 2P reserver. Litt vanskelig også å forstå hvorfor kursen har stupt til halvparten av verdien i juni.

Men de har vel gamle felt med decline og høy skatt. Dog slipper de afrikarabatten.

Men hovedgrunnen vil jeg si er Dussafu. Der har vi bare begynt å skrape i potensielle verdier.
40something
09.03.2023 kl 18:27 5534

Jeg tror også at argumentasjonen for long og tradere er veldig forskjellig. Tradere ønsker close neste hver dag. Og de vil helst se at det er likviditet hver dag så det er mulig å flipper frem og tilbake. I PEN så fluktuerer volum nok så mye. Jeg tror at oppgangen før skuffelsen i sørafrika bygget seg av at det var så pass mye handler at mange turte å gå inn på forhånd. Slik i dag så velger de fleste å vente på nedganger eller resultater.
batterivann
09.03.2023 kl 18:42 5519

Blir spennende å se om han er ferdig å selge eller hvor mye han skal selge.
Muligens vi kan få kjøpt noe mer på 26-27 før han er ferdig 😉
Trond.heim
09.03.2023 kl 18:48 5502

https://www.finansavisen.no/energi/2023/03/09/7992369/sveaas-casher-inn-i-olje?internal_source=sistenytt

40 millioner ved å selge noen aksjer (1,4 millioner) er bra

Jeg tenker at PEN kan stige til ca. 40 mot slutten av året. Ca. 35%

Archer emisjonen på kr. 1, resulterte i at aksjen stupte fra ca. 5 til ca. 1.20.

Da er kanskje sannsynligheten større for at Archer stiger 100% ti forhold til emisjonskursen, dvs til kr. 2 enn at PEN stiger mer enn til kr, 40 dvs 35%???

Jeg fikk tilbud om å delta i emisjonen ( minst 100 000 euro), men takket nei. Ønsket ikke å selge PEN aksjer for å skaffe likviditet.

Jeg tror Sveaas har mer teft enn meg. Dessuten blir jeg fornøyd om PEN stiger til 40 i desember
Redigert 09.03.2023 kl 18:57 Du må logge inn for å svare
Jones9
09.03.2023 kl 18:57 5478

ryktes det kun er en liten omallokering! Skal visstnok ha kjøpt Endur for omtrent samme beløp.
Whatnow
09.03.2023 kl 19:15 5490

Ja skal bli interessant å se. Jeg selv blir sittende i denne så lenge jeg ser en oljepris på 80 tallet.
Kalleklovn547
09.03.2023 kl 22:48 5330

Nå begynner jeg rett og slett å gå litt lei av PEN og ledelsen. Det skjer nada mellom kvartalsrapportene.. Hva bruker de egentlig tiden på?? Tunisia og andre områder har levert under pari.. De kommer nå med utbytte yield på 6% mens Equinor og co gir 15%... too little, too late.. De har en aksje priset til P/E < 3x men gjør nada med det.. Det vitner om meget svakt management og styre at vi ikke minst ser en P/E på 6x her.. de kunne gjort grep for å korrigere feilprisingen, men ingenting skjer.. i stedet selger investorene ut og flokker til oljecase med høyere yield eller til PGS, osv...
Fluefiskeren
10.03.2023 kl 08:34 5238

Dette er jo ikke riktig. Det var en stor aktør som solgte i går. Ellers har kursen gjort det langt bedre enn de fleste andre oljeselskaper siste år.

Og du må da ha fått med deg at de har kjøpt seg inn i to nye blokker på Ekvatorial Guinea i løpet av siste halvår? Selskapet har slett ikke en svak ledelse eller styre. CEO Hamilton er dyktig og aktiv. I styret sitter bl. a. Torstein Sanness og Garret Soden. Begge disse er oljemenn på sin hals som nyter stor respekt. Sanness er en av to som har fått æren for funnet av Johan Sverdrup.
Redigert 10.03.2023 kl 08:37 Du må logge inn for å svare
Ruter8
10.03.2023 kl 08:54 5194

Tiltredes. Aksjer er også en solid dose psykologi..
40something
10.03.2023 kl 09:05 5162

Det tolkes noe ensidig at når en større aktør selger så er det negativt. Men hvordan skal man kunne forandre portefolien hvis man ikke selger noen av aksjene?
solb
10.03.2023 kl 09:06 5150

Ønskesituasjon for hedgefonds dette. Bytter seg nedover uten kurtasjetap.
40something
10.03.2023 kl 10:42 5063

Sveaas har vel vært nokså kyndig i sine investeringer så langt. men spørs om Archer er bedre enn PEN. Det er jo en grunn til at den prises lavt. Så det å tenke at billige aksjer har mer å gå på er usikkert. Volum i Archer er også lavere en PEN.
Fluefiskeren
10.03.2023 kl 10:57 5035

Ser da i hvert fall ut til at salgspresset i dag er betydelig mindre enn i går, men sannelig er vi på 28-tallet atter en gang.
baltuz
10.03.2023 kl 11:07 5045

Hvilket årstall og oljepris har du beregnet disse P/E på ?

På 2022 tallene har Pen en P/E på ca 14 . Altså 14 X E. Aker BP prises til sammenligning ca 8 X E.

Dette viser at det er priset inn en god del fremtidig inntjneingsvekst i Pen sammenlignet med Aker BP . Om Pen dobler resultatet fra 2022 og kursen er flat vil altså P/E være litt over 7 og omtrent som Akre BP. Chevron prises til samenligning til P/E 8,9 på 2022 tallene . Pen har stort potensiale men det er også priset inn en del av dette alerede

Den viktigste jobben til ledelse er å drive selskapet best mulig uavhengig av daglig børskurser. viss ledelsen bruker all sin tid påinvestorene blir det vel heller dårlig drift...

Kommentar til P/E på 14. denne var basert på kurs 30 og en laver dollarskurs enn i dag.
Om vi setter kurs 28 og dagens dollarkurs så blir p/E på 2022 resultat ca 12,5 i mine beregninger.
Redigert 10.03.2023 kl 11:16 Du må logge inn for å svare
40something
10.03.2023 kl 13:49 4954

Ikke noe kjøpspress heller. Merkelig hvorfor man kjøper på 30-31 mens på lave 28 så er det siste timen nesten ikke blitt noen kjøp.
batterivann
10.03.2023 kl 14:20 4918

Tja. Henger vel sammen med oljeprisen og frykt for mer nedsalg. Hvorfor kjøpe nå hvis man håper på lavere inngang.
40something
10.03.2023 kl 14:26 4901

Og hvorfor kjøpe på høye 30 når det mest sannsynlig blir billigere hvis man venter litt. Jeg trodde at vinduet med lave priser var mer fristende å haste til. Men i Norge så er det kanskje kultur å betale mest mulig for ting, da det viser at man er solvent og kan toppe allerede høye priser.

Edit:
Litt kult at algoen tar nye utgångspunkter til brent etter nedsalget fra Sveaas.
Hvis oljen hadde gått til 90 mens Sveaas solgte pen kursen ned så tror jeg algoen fint lite hadde korrigert seg i forhold til høy oljepris. Men det er min mening da, at maskiner gjør kun det de er programmert til, og skal seff tjene penger in the end.
God helg fra en som jobber staten og ikke fikk sin lønn idag grunnet nye bankfilformater. Bare negative saker disse 2 siste dagene
Redigert 10.03.2023 kl 14:32 Du må logge inn for å svare
omans
10.03.2023 kl 19:13 4745

Logikken i det er at man kjøoer noe som går opp og ikke noe som går ned.
Kalleklovn547
10.03.2023 kl 23:55 4595

Du er fullstendig på bærtur med disse tallene.. Konsensus P/E er ca 3 for 2023. SB1 har P/E 5.4 på oljepris 85, så spørs litt hvilken oljepris man legger til grunn. Mulig resten i konsensus ligger inne med olja rundt 100.. Sb1 sin P/E var riktignok når kursen lå litt høyere, så den er lavere nå.
baltuz
11.03.2023 kl 02:52 4564

mine tall er ren matematikk og henviser til regnskapet for 2022 , et år med høy oljepris og netto resultat på ca 232 mill nok. Det må et resultat etter skatt over 1 milliard til for å komme ned på P/E 3.

Du sier at konsesus har p/e på 3, dvs 1milliard i net result , og at spb 1 har 5,4. som igjen vil si ca 590 million . Hvem inngår i konsensus her?

Dette anslaget til konsensus krever en en femdobling av 2022 resultatet. Oljeprisen avgjør mye, men selskapet må også klare produksjonsmålene før en kan forvente kursen til himmelen. jeg har satset på Pen selv jeg, men ser at veien fremover ikke er uten risiko , og derfor er det naturlig at så gode resultater ikke er priset inn i aksjen enda tror nå jeg. Det kommer nok det om det andre går i orden
ks1977
11.03.2023 kl 11:50 4355

Bare for å rote meg inn i denne diskusjonen:
1) Har du kompensert for at PEN først bokfører inntekt når olje løftes? For 2022 så hadde vi en betydelig skjevhet mellom produsert og løftet olje. Etter hva jeg kan skjønne så er det snakk om 750 000 fat som ble produsert i 2022, men ikke løftet før Q1/2023, og hvor inntekten da havner for 2023 mens kostnaden havner for 2022
2) Hvordan har du hensyntatt capex i tallene? Kostnader for å opprettholde produksjonen kan man jo argumentere for hører hjemme under kostnader, men capex for å ØKE produksjonen blir misvisende (synes jeg) - spesielt dersom man samtidig bruker produksjon for 2022 og ikke forventet produksjon for 2023 som denne capexen har bidratt med

Disse to elementene kan kanskje forklare forskjellen mellom dine tall og "konsensus"?
baltuz
11.03.2023 kl 12:31 4330

helt supert at du roter deg inn i diskusjonen og forkjellen kan forklares med at jeg snakker om 2022 tallene men kalleklovn snkker om fremtiden og er misfornøyd med ledelsen.

Mine tall er direkte fra regnskapet pr 31.12.2022.
Formelen for P/E er veldig enkel der er P prisen (antal aksjer X kurs ) E er netto resultat etter skatt. Det er fasit når vi snakker i etterkant.

Dobler du resultatet på samme aksjekurs så halveres P/E

Kalleklovn547 skriver at tallene er for 2023. Altså en prognose fra kosnsesus , selv om han bare nevner spbk 1 som han sier har litt under 6 i PE for 2023. Det er ganske stort avvik fra PE 3 som konsensus vistnok har. Jeg vil ikke spå dette for 2023, og har ikke sett Panoro selv guide på netto resultat, men de guider vel noe på EBITDEA?. ,

Jeg regner også med at Panoro skal tjene mye mere penger fremover gitt at de øker produksjonen.

Mitt poeng var at Panoro har en ganske høy PE ved inngang til året sammenlignet med en del andre oljeselskaper. Det betyr at markedet allerede har priset inn en del av veksten som er guidet . Dersom noe ikke innfrir er det også nedsiderisiko.
Redigert 11.03.2023 kl 12:42 Du må logge inn for å svare
baltuz
11.03.2023 kl 12:47 4356

Oljeprisprognoser fra under 80 til 130 kroner fatet og I tillegg må produksjonen økes som planlagt.

Det et ekstremt sprik i hvor dette kan ende for året så den som hevder å ha fasit for dette er ganske god!

Jeg har satset på Panoro som pt er min største aksjepost fordi jeg ser mye oppside om ting går veien , men jeg føler meg på ingen måte trygg

Redigert 11.03.2023 kl 12:47 Du må logge inn for å svare
Trond.heim
11.03.2023 kl 13:00 4352

Oljeprisen er ute av selskapenes kontroll. Om ting går veien vil vi få første indikasjom på innen et par uker. First oil er signalisert til slutten av mars ( end Q1)

Neste indikasjon på at det går som guidet får vi når effekten av kompressoren viser resultater.

Dersom disse to faktorer slår inn som forventet tror jeg på utslag på kursen. Da øker sannsynligheten for at produksjonen ved årsslutt passerer 12 000 fat
baltuz
11.03.2023 kl 15:08 4305

enig , men oljeprisen er likevel helt avgjørende for selskapets årsresultater og hva det er verd på børs.

Jeg er ikke så aktiv på forumet her , men vil å takke dere faste bidragsytere for veldig mye god oljeinfo her! blir nok et spennede år for Panoro dette
40something
13.03.2023 kl 09:19 3840

Ser ut til at selskapet er ute av oljeprisens kontroll og;)
Nesten ingen reelle kjøpere, kun algo som kan selge ned i mangel på kjøpeordre

Liten trøst i at Sveaas nye investering i Archer ikke ser så bra ut heller. Dyr lånefinansiering.
Redigert 13.03.2023 kl 09:47 Du må logge inn for å svare
Trond.heim
13.03.2023 kl 10:48 3734

Fallet i dag er neppe selskapsspesifikk.

Historisk har kjøp på 27 vært bra kjøp og salg på 30 er innen rekkevidde, for dem som ønsker noen kjappe kroner. Eneste forbehold er total børskrise eller total skjæring i Gabonboring
Fluefiskeren
13.03.2023 kl 10:55 3706

Nei. Det er så desidert ikke selskapsspesifikt. Alt raser i dag ser det ut til. Hovedindeksen ned 2,4 %. Vi faller mer og det kommer på toppen av salget fra Kistefoss.

Og alt skyldes denne banken i Silicon Valley som ble stengt ned. Man frykter tydeligvis en ny finanskrise. Kan brukes til billige kjøp.
Rek2
13.03.2023 kl 11:09 3665

Er nok ikke ferdig med fallet ennå,virker veldig svak nå...begynner kjøp på 25??
Fluefiskeren
13.03.2023 kl 11:16 3635

Hvorfor spør du om det? Du får bare kjøpe der du vil.
Rek2
13.03.2023 kl 11:47 3585

Bare hengte meg opp i din uttalelse,om at det var et godt kjøp nå...
bmw5
13.03.2023 kl 12:00 3571

Oljeprisen er fortsatt over 81 usd og USD mot kr er 10,66 og alt går som normalt på dussafu og det samme i EG. Med andre ord, Pen tjener bra med penger. Pen sine faste tradere (shortere undre 0.5%) er i aktivitet og sender aksjen uforholdsmessig langt ned i forhold til andre olje aksjer. Vell i morgen blir det antagelig bedre og enda bedre blir det i ukene fremover.
Fluefiskeren
13.03.2023 kl 12:15 3539

Jeg tenkte på at hvis panikken og nedsalget ville fortsette, men det ser ut til at det heldigvis snur opp igjen nå.
Redigert 13.03.2023 kl 12:16 Du må logge inn for å svare
512tr
13.03.2023 kl 13:42 3467

Er nok virkningene av "Den Grønne Galskapen" og de geniale sanksjonene som begynner å gjøre seg gjeldene.

Her hjemme fikser vi dette med å elektrisifere sokkelen, subsidierer 10 000 vindmøller og øker skatten og avgiftene...fjotten Vedum har full kontroll 😊
Redigert 13.03.2023 kl 13:44 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
13.03.2023 kl 13:46 3452

Fylte på litt i både PEN (26,38) og BWE (25,20). Så får vi se hvor lurt det var.