Panoro - utbytter, produksjonsvekst 2023-24-25... en ny æra
Starter en ny tråd siden selskapet nå står på trappene til en ny æra.
Q3-rapporten legges frem om under 2 uker og da kan vi forvente at detaljer om utbyttestrategien kommer på bordet. I tidligere tråder har diskusjonen om mulig utbyttestørrelse tidvis gått varmt og alt fra noen tiøringer til over kronen har blitt lansert som potensielle kvartalssummer. Det blir spennende.
Tar med et utklipp fra dagens melding fra Panoro
In October, post period end, Panoro completed its scheduled lifting of 647,111 barrels in Gabon resulting in proceeds to the Company of approximately USD 59 million. This lifting brings the aggregate volume of crude oil lifted and sold by Panoro year-to-date to 1,686,908 barrels at an average realised price of USD 100.3 per barrel
BWE kom med sin Q3-rapport igår (https://newsweb.oslobors.no/obsvc/attachment.obsvc?messageId=575968&attachmentId=249915&obsvc.item=1) og i denne kan man lese at kompressor nå befinner seg onshore Gabon og skal installeres i Q1 2023 (side 7). I tillegg finner man fine grafer over forventet produksjonsøkning på Dussafu kommende år (side 8).
I tillegg har vi EG og Tunisia.
Alt i alt borger det for at vi kan ha kjekke år foran oss i Panoro. Hva tenker dere andre?
Q3-rapporten legges frem om under 2 uker og da kan vi forvente at detaljer om utbyttestrategien kommer på bordet. I tidligere tråder har diskusjonen om mulig utbyttestørrelse tidvis gått varmt og alt fra noen tiøringer til over kronen har blitt lansert som potensielle kvartalssummer. Det blir spennende.
Tar med et utklipp fra dagens melding fra Panoro
In October, post period end, Panoro completed its scheduled lifting of 647,111 barrels in Gabon resulting in proceeds to the Company of approximately USD 59 million. This lifting brings the aggregate volume of crude oil lifted and sold by Panoro year-to-date to 1,686,908 barrels at an average realised price of USD 100.3 per barrel
BWE kom med sin Q3-rapport igår (https://newsweb.oslobors.no/obsvc/attachment.obsvc?messageId=575968&attachmentId=249915&obsvc.item=1) og i denne kan man lese at kompressor nå befinner seg onshore Gabon og skal installeres i Q1 2023 (side 7). I tillegg finner man fine grafer over forventet produksjonsøkning på Dussafu kommende år (side 8).
I tillegg har vi EG og Tunisia.
Alt i alt borger det for at vi kan ha kjekke år foran oss i Panoro. Hva tenker dere andre?
Redigert 18.11.2022 kl 12:07
Du må logge inn for å svare
Jo, men hvis nå den lavere snittprisen i q2 skulle påvirke gjennom fremtidig utbytte så skrev jeg slik. Men slik panoro har manifestert så er hvert q isolert, hvilket betyr det viktigste.
Men som du har skrevet så har de nye brønnene(10 etterhvert) muligens betydning for utbytte. Brent utviklingen er muligens prematur, men burde stige i løpet av H2.
jeg mener at utbytte er viktig for oss aksjeeiere, da vi selv kan utvide investeringene med flere aksjer mot ev kortsiktig lavere kurs grunnet utbytte. Men da hav vi i hvertfall fått sikret oss verdier.
Men som du har skrevet så har de nye brønnene(10 etterhvert) muligens betydning for utbytte. Brent utviklingen er muligens prematur, men burde stige i løpet av H2.
jeg mener at utbytte er viktig for oss aksjeeiere, da vi selv kan utvide investeringene med flere aksjer mot ev kortsiktig lavere kurs grunnet utbytte. Men da hav vi i hvertfall fått sikret oss verdier.
Redigert 23.05.2023 kl 21:40
Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
23.05.2023 kl 21:56
3101
Utbyttet vi fikk sist synes jeg bare var en vits. 26 øre pr. aksje. Til sammenligning steg dagens kurs med 104 øre. Nå må vel utbyttet økes etterhvert for at det ikke skal oppfattes patetisk. Hvis de ikke kan utbetale utbytte med minst 50 øre pr. kvartal så mener jeg vi like godt kan la være. Ingen kjøper PEN for å få dette tror jeg.
Redigert 23.05.2023 kl 21:58
Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
23.05.2023 kl 22:01
3187
Liker forresten at BWE og PEN nå koordinerer presentasjonene til samme tid. Gjør det mer spennende. Synes jeg da…
d12m
23.05.2023 kl 22:18
3161
Men da forutsetter du at oljen til Panoro oppnår brentpris. Er du/vi sikker på det? Er det av sånn kvalitet at den ikke selges med litt undercut av brentpris?
Kalleklovn547
23.05.2023 kl 22:19
3173
Panoro har vært et sorgens kapittel lenge.. Ledelsen har fått til svært lite de siste årene og ting går i sneglefart.. Utbytte er helt feil og altfor lavt ifht masse big oil som yielder langt mer. Selskapet burde kjøpt tilbake aksjer så lavt som aksjen nå handler. Synes ledelsen har vært veldig svak det siste året. Nå må de få opp kursen og levere!
Fluefiskeren
23.05.2023 kl 23:01
3087
Nei. Vi er vel ikke sikre på det etter hva BWE opplevde før i år, men tror det var et unntak. Tidligere har de fått Brent pris. Til og med et bittelite tillegg hvis jeg ikke husker feil. Ser også at BWE i sin siste reserverapport sier at de har brukt prisen for Brent i sin verdsetting.
EDIT: Og her sies:
« Oil from Dussafu is a good quality crude that generally trades on an equivalent basis to Brent. The crude is typical of the region and is sweet with an API gravity of 28 to 30 degrees API. »
https://www.oilandgas.world/viewtopic.php?t=321
Men som sagt ingenting er sikkert. Verden er blitt veldig rar etter angrepet på Ukraina.
EDIT: Og her sies:
« Oil from Dussafu is a good quality crude that generally trades on an equivalent basis to Brent. The crude is typical of the region and is sweet with an API gravity of 28 to 30 degrees API. »
https://www.oilandgas.world/viewtopic.php?t=321
Men som sagt ingenting er sikkert. Verden er blitt veldig rar etter angrepet på Ukraina.
Redigert 23.05.2023 kl 23:06
Du må logge inn for å svare
cinet
24.05.2023 kl 07:00
2961
1Q kommer samtidig kl 0730, men PEN har vell webmaster kl 0900, og BWE kl 14? Hamilton vil snakke kursen opp ( igjen)
cinet
24.05.2023 kl 07:18
2912
John Hamilton, CEO of Panoro, commented:
"Our existing platform of diversified and cash generative oil production
continues to underpin the business which is apparent in our strong financial
results for the first three months. We are also making good progress towards
our organic production growth targets with our ongoing drilling programme set to
significantly increase Panoro's working interest oil production. Having paid
Panoro's inaugural quarterly cash dividend in March 2023, the Board has today
declared a quarterly cash dividend for payment in June 2023. We remain fully
committed to convert the strong fundamentals and cash generative potential of
Panoro's high-quality asset base into strong sustainable shareholder returns
whilst maintaining our growth strategy and disciplined capital management."
"Our existing platform of diversified and cash generative oil production
continues to underpin the business which is apparent in our strong financial
results for the first three months. We are also making good progress towards
our organic production growth targets with our ongoing drilling programme set to
significantly increase Panoro's working interest oil production. Having paid
Panoro's inaugural quarterly cash dividend in March 2023, the Board has today
declared a quarterly cash dividend for payment in June 2023. We remain fully
committed to convert the strong fundamentals and cash generative potential of
Panoro's high-quality asset base into strong sustainable shareholder returns
whilst maintaining our growth strategy and disciplined capital management."
cinet
24.05.2023 kl 07:19
2902
Oslo, 24 May 2023 - Panoro Energy ASA ("Panoro" or the "Company") is pleased to
announce strong financial performance with revenue of USD 60.7 million and
EBITDA of USD 35.6 million for the first three months. In line with its
commitment to deliver sustainable shareholder returns, Panoro has today declared
a quarterly cash dividend of NOK 0.2658 per share.
Following completion of the first new production well at the Hibiscus Ruche
development offshore Gabon in early April and acquisition of the 40 percent
minority interest in the Tunisian business, also in April, Panoro's current
working interest production is strong at rates of up to 8,500 bopd.
The Company expects working interest production to increase to around 13,000
bopd when all six new Hibiscus Ruche wells are onstream. Additionally, in
Equatorial Guinea the Block G partners have a rig contracted for the next
drilling campaign which is expected to commence in Q4 2023 and comprise three
infill production wells which are expected to be brought onstream in 2024 and
deliver additional new volume.
announce strong financial performance with revenue of USD 60.7 million and
EBITDA of USD 35.6 million for the first three months. In line with its
commitment to deliver sustainable shareholder returns, Panoro has today declared
a quarterly cash dividend of NOK 0.2658 per share.
Following completion of the first new production well at the Hibiscus Ruche
development offshore Gabon in early April and acquisition of the 40 percent
minority interest in the Tunisian business, also in April, Panoro's current
working interest production is strong at rates of up to 8,500 bopd.
The Company expects working interest production to increase to around 13,000
bopd when all six new Hibiscus Ruche wells are onstream. Additionally, in
Equatorial Guinea the Block G partners have a rig contracted for the next
drilling campaign which is expected to commence in Q4 2023 and comprise three
infill production wells which are expected to be brought onstream in 2024 and
deliver additional new volume.
cinet
24.05.2023 kl 07:20
2895
· Working interest production for the first quarter averaged 6,320 bopd,
noting the previously communicated shut-down of the FPSO on Dussafu Marin for an
extended period to complete final tie-in work of the Hibiscus Ruche Phase I
development, and some short-term restricted production on other assets
· The Company recognises revenue when liftings of its crude oil entitlement
occur. Panoro lifted and sold 782,920 barrels in the period at an average
realised price of USD 76 per barrel after customary discounts and fees
· Revenue from oil sales for the first three months was USD 59.6 million with
total reported revenue for the period standing at USD 60.7 million. EBITDA for
the first three months was USD 35.6 million and net profit before tax of USD
24.5 million
cinet
24.05.2023 kl 07:23
2896
Viktigste fra 1Q:
2023 Guidance and Outlook
· Average full-year production guidance of 9,500 to 11,500 bopd is maintained
with the range being dependent on timing of the start-up of each of the new
production wells at Dussafu Marin
· Production is expected to increase to in excess of 13,000 bopd when all six
new Hibiscus Ruche Phase I wells are onstream
· Management expects the vast majority of its remaining 2023 crude oil
liftings to occur in the second half of the year
· Total crude liftings in 2023 are expected to be approximately 3 million
barrels, a materially greater volume than the 1.8 million barrels lifted in 2022
· Full-year capex guidance of USD 75 million is maintained
2023 Guidance and Outlook
· Average full-year production guidance of 9,500 to 11,500 bopd is maintained
with the range being dependent on timing of the start-up of each of the new
production wells at Dussafu Marin
· Production is expected to increase to in excess of 13,000 bopd when all six
new Hibiscus Ruche Phase I wells are onstream
· Management expects the vast majority of its remaining 2023 crude oil
liftings to occur in the second half of the year
· Total crude liftings in 2023 are expected to be approximately 3 million
barrels, a materially greater volume than the 1.8 million barrels lifted in 2022
· Full-year capex guidance of USD 75 million is maintained
cinet
24.05.2023 kl 07:24
2891
Kompressornytt…… Commissioning of the new gas lift compressor onboard the FPSO BW Adolo is
now in process to support production from all six existing production wells at
the Tortue field
now in process to support production from all six existing production wells at
the Tortue field
d12m
24.05.2023 kl 07:51
2747
Mer detaljert kompressornytt
New gas lift compressor set to start-up in late May to support production from the Tortue field
New gas lift compressor set to start-up in late May to support production from the Tortue field
Rek2
24.05.2023 kl 07:53
2738
Utbytte er jo en viktig del i det hele,og med en aksjepris rundt 28,burde denne ligge i samme gate som Okea,og Vår...på rundt 1til 1.5 kr pr q....
d12m
24.05.2023 kl 08:05
2667
Hva? Jeg ser ingen grunn til facepalm. Commissioning av sånt utstyr tar tid. Hvis du eller andre har tenkt annet så er det vel heller grunn for å facepalme egen naivitet. Dette er vanlig tidsbruk i bransjen. Det har jeg også fremført i tråden helt siden mars-ish :)
Rek2
24.05.2023 kl 08:10
2636
Inntektsfall for Panoro Energy
Inntektene til oljeselskapet Panoro Energy falt med ti millioner dollar i første kvartal.
Inntektene til oljeselskapet Panoro Energy falt med ti millioner dollar i første kvartal.
512tr
24.05.2023 kl 08:16
2595
Han brukte vel FA sin overskrift, men der er vel resultatet som betyr noe og det økte med 45% og resultatet etter skatt økte med 140%
Panoro Energy
(Mill. USD) 1. kv./23 4. kv./22
Driftsinntekter 60,7 70,9
Driftsresultat 28,8 19,9
Resultat før skatt 24,5 16,1
Resultat etter skatt 14,4 6,0
Redigert 24.05.2023 kl 08:21
Du må logge inn for å svare
Ordlyden kvartalsvise utbytter på 0,265 høres ut som det skal være i fortsettelsen og. Jeg regner med at vi må nærme oss 1 nok om ikke før q3, men q4.
Dagens utbytte er ikke stort mer enn vanlig bankrente.
Dagens utbytte er ikke stort mer enn vanlig bankrente.
Redigert 24.05.2023 kl 08:24
Du må logge inn for å svare
Foreigner
24.05.2023 kl 08:31
2503
How many times they have now failed on estimating it being in use since it was first introduced? Quite a few...
512tr
24.05.2023 kl 08:35
2515
Horribel avkastning i norske oljeaksjer
Europeiske oljeaksjer har utklasset de norske. Analysesjef John Olaisen i ABG Sundal Collier er skråsikker på at regjeringen har bidratt til investorflukten.
https://www.finansavisen.no/energi/2023/05/23/8010076/horribel-avkastning-i-norske-oljeaksjer
Europeiske oljeaksjer har utklasset de norske. Analysesjef John Olaisen i ABG Sundal Collier er skråsikker på at regjeringen har bidratt til investorflukten.
https://www.finansavisen.no/energi/2023/05/23/8010076/horribel-avkastning-i-norske-oljeaksjer
512tr
24.05.2023 kl 09:11
2363
Pareto Update:
EBITDA below & Tortue gas lift work still ongoing
Panoro reports Q1’23 EBITDA of USD 36m, lower than our estimate of USD 42m as total opex was likely impacted by higher work
activity. As previously communicated, 2023 production guidance is maintained at 9,500-11,500 boe/day (incl. TPS acquisition), with
the company expecting >70% of the liftings to occur in H2’23. Full-year capex guidance is maintained at USD 75m (60%36%/4% in
EG/Gabon/Tunisia). Commissioning of the gas compressor at Tortue is ongoing and the work to increase gas lift capacity has taken
longer than our expectations. We expect to make minor adjustments (2-3%) to our 2023 production estimate of 10,500 boe/day but
still expect Panoro to produce well within the guided range and hit 13,000/boe day net once all six H&R wells are onstream (operator
guides early 2024). BUY/TP NOK 47
Further details
• Q1’23 WI production of 6,320 boe/day net impacted by FPSO shutdown (previously communicated) to complete final tie-in work at
Dussafu, and short-term production restrictions on other assets
• Drilling of the second of six production wells at Hibiscus/Ruche ongoing, with the first well performing in line with expectations
• Tortue compressor to increase gas lift capacity is expected to be fully operational “imminently”, but has now taken longer than our initial
expectations
• Production expected to increase to >13,000 boe/day net when all six new Hibiscus/Ruche wells are onstream (operator guides that all
wells will be onstream by early 2024)
• The three-well infill drilling campaign in Block G expected to commence in Q4’23 will add further production in 2024
• Panoro ended Q1’23 with USD 42m in cash resulting in a net debt position of USD 26m following USD 13m of debt repayments
• In line with its previously outlined shareholder return program, Panoro declared a NOK 0.2658 per share to be paid in around mid-June
EBITDA below & Tortue gas lift work still ongoing
Panoro reports Q1’23 EBITDA of USD 36m, lower than our estimate of USD 42m as total opex was likely impacted by higher work
activity. As previously communicated, 2023 production guidance is maintained at 9,500-11,500 boe/day (incl. TPS acquisition), with
the company expecting >70% of the liftings to occur in H2’23. Full-year capex guidance is maintained at USD 75m (60%36%/4% in
EG/Gabon/Tunisia). Commissioning of the gas compressor at Tortue is ongoing and the work to increase gas lift capacity has taken
longer than our expectations. We expect to make minor adjustments (2-3%) to our 2023 production estimate of 10,500 boe/day but
still expect Panoro to produce well within the guided range and hit 13,000/boe day net once all six H&R wells are onstream (operator
guides early 2024). BUY/TP NOK 47
Further details
• Q1’23 WI production of 6,320 boe/day net impacted by FPSO shutdown (previously communicated) to complete final tie-in work at
Dussafu, and short-term production restrictions on other assets
• Drilling of the second of six production wells at Hibiscus/Ruche ongoing, with the first well performing in line with expectations
• Tortue compressor to increase gas lift capacity is expected to be fully operational “imminently”, but has now taken longer than our initial
expectations
• Production expected to increase to >13,000 boe/day net when all six new Hibiscus/Ruche wells are onstream (operator guides that all
wells will be onstream by early 2024)
• The three-well infill drilling campaign in Block G expected to commence in Q4’23 will add further production in 2024
• Panoro ended Q1’23 with USD 42m in cash resulting in a net debt position of USD 26m following USD 13m of debt repayments
• In line with its previously outlined shareholder return program, Panoro declared a NOK 0.2658 per share to be paid in around mid-June
Trond.heim
24.05.2023 kl 09:26
2311
Kommer effekten av kompressor for alle brønnene , eller en og en brønn?
Fluefiskeren
24.05.2023 kl 09:39
2254
Samlet. Dette sier BWE i dag:
« New gas lift compressor set to start-up in late
May to support production from the Tortue
field»
Da er det altså nært forestående.
« New gas lift compressor set to start-up in late
May to support production from the Tortue
field»
Da er det altså nært forestående.
d12m
24.05.2023 kl 09:59
4448
Som jeg har skrevet før har jeg hatt lave forventninger til utbyttene i første halvår (og vi kan kanskje også ta med Q3..?) Det har også selskapet sagt -> utbytter er vektet mot andre halvår 2023.
0,26 kr for Q1 bør være helt i tråd med hva selskapet har hintet om.
0,26 kr for Q1 bør være helt i tråd med hva selskapet har hintet om.
Redigert 24.05.2023 kl 10:00
Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
24.05.2023 kl 11:20
4320
Savner den tiden hvor alle kunne se presentasjonene live på hjemmesiden. Ikke alt i denne verden går fremover. Nå klarer man jo ikke lenger å avvikle eksamener uten at alt blir rot.
Nei, nå tar jeg meg en tur nedover og titter på hangarskipet.
Nei, nå tar jeg meg en tur nedover og titter på hangarskipet.
Fluefiskeren
24.05.2023 kl 12:53
4212
Hvis noen er interessert i hva som ble sagt på presentasjonen er det transcipt her, men det er ikke gratis.
https://www.marketscreener.com/quote/stock/PANORO-ENERGY-ASA-6278756/news/Transcript-Panoro-Energy-ASA-Q1-2023-Earnings-Call-May-24-2023-43933111/
https://www.marketscreener.com/quote/stock/PANORO-ENERGY-ASA-6278756/news/Transcript-Panoro-Energy-ASA-Q1-2023-Earnings-Call-May-24-2023-43933111/
Fluefiskeren
24.05.2023 kl 13:47
4151
d12m
24.05.2023 kl 14:21
4085
How do we see dividends? We set out what we think it was a pretty clear dividend policy that was basically saying as long as operations were going to plan, as long as oil was around $80 per barrel that we were targeting $25 million dividend this year and that dividend would be second half weighted. And nothing at all has changed there. Oil has been a little bit lower, both seen in the $80 target. But the company is still very much committed to and the Board have recently confirmed that [indiscernible] confirmed that they want to continue to be a regular dividend payer as long as oil price is sensible.
..
But we've always got it, it's going to be weighted towards the second half when we knew that we had the heavier lifting program, but also when some of these Dussafu wells were being derisked. So we've got the first one online, second one, hopefully online soon. So I think you can see that derisking is happening also in this period, coinciding them with the bigger lifting.
So all eyes for us are really on the oil price. The oil price is fine where it is now which it was a little bit higher, but it's fine. And that's why you've also seen us maintain the dividend despite oil being and the realizations from our liftings being less than $80 year-to-date. But we're still committed to pay that dividend. So hopefully, that answers your question.
..
But we've always got it, it's going to be weighted towards the second half when we knew that we had the heavier lifting program, but also when some of these Dussafu wells were being derisked. So we've got the first one online, second one, hopefully online soon. So I think you can see that derisking is happening also in this period, coinciding them with the bigger lifting.
So all eyes for us are really on the oil price. The oil price is fine where it is now which it was a little bit higher, but it's fine. And that's why you've also seen us maintain the dividend despite oil being and the realizations from our liftings being less than $80 year-to-date. But we're still committed to pay that dividend. So hopefully, that answers your question.
Redigert 24.05.2023 kl 14:23
Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
24.05.2023 kl 14:36
4075
Da fikk vi for første gang COS på Akeng Deep. John nevnte 20-25 %. Jeg hadde håpet på høyere, men han er veldig entusiastisk som vanlig. Videre regnet han med at de neste fem brønnene ville bruke omtrent 2 måneder hver seg. Touchet også innpå at det kunne bli en til. Altså 7 totalt, men det vil isåfall gå på bekostning av en letebrønn.
Tar med hva han sa om de nye assets i EG. Forøvrig interessant med plassering av Akeng Deep og at vi ser det er tegnet inn også 6 andre prospekts/leads på blokk S og 5 på EG-01.
«What we are chasing here with Cosmos operating as well, is something called backing deep. And I think deep is a large four way structure that we can see on the seismic. It looks to be about 180 million barrel prospect now to put that in the context of that we've got 12 and a half percent of this asset so, it's you know, extremely material if we find reserves here through a successful exploration drill campaign, or Panoro would be really significant discovery .
And the beauty of this one is infrastructure led expiration. Discovery here can be tied right back into the Seba field, where we have an existing FPSO existing production facilities. So, while Panoro is not really an exploration story this year, next year, you're going to see us drilling, what many people are calling one of the most exciting exploration, drilling prospects in the world that has been talked about by many people now, suddenly, people are waking up to the possibilities here, if this comes in, it's about a 20, or 25% chance of success. So it is exploration. But if it comes in, it's a bit of a game changer in the area, because it Derisks a whole bunch of those other yellow prospects that you can see in both of our exploration blocks. So you'll see us increasingly talk about this asset. This prospect, again, won't be drilled probably until the second quarter of next year. So about a year from now, let's call it but this is, this is a potentially a very, very interesting development for Panoro and its shareholders.»
Tar med hva han sa om de nye assets i EG. Forøvrig interessant med plassering av Akeng Deep og at vi ser det er tegnet inn også 6 andre prospekts/leads på blokk S og 5 på EG-01.
«What we are chasing here with Cosmos operating as well, is something called backing deep. And I think deep is a large four way structure that we can see on the seismic. It looks to be about 180 million barrel prospect now to put that in the context of that we've got 12 and a half percent of this asset so, it's you know, extremely material if we find reserves here through a successful exploration drill campaign, or Panoro would be really significant discovery .
And the beauty of this one is infrastructure led expiration. Discovery here can be tied right back into the Seba field, where we have an existing FPSO existing production facilities. So, while Panoro is not really an exploration story this year, next year, you're going to see us drilling, what many people are calling one of the most exciting exploration, drilling prospects in the world that has been talked about by many people now, suddenly, people are waking up to the possibilities here, if this comes in, it's about a 20, or 25% chance of success. So it is exploration. But if it comes in, it's a bit of a game changer in the area, because it Derisks a whole bunch of those other yellow prospects that you can see in both of our exploration blocks. So you'll see us increasingly talk about this asset. This prospect, again, won't be drilled probably until the second quarter of next year. So about a year from now, let's call it but this is, this is a potentially a very, very interesting development for Panoro and its shareholders.»
JUICEitUP
24.05.2023 kl 14:49
4051
Re FF
En 7 brønn på Dussafu går ikke nødvendigvis på bekostning av en letebrønn. De hadde 6 rig slots + 2 options tilgjengelig. Det betyr at de kan bore både en 7. brønn og en expl. brønn hvis de vil/mener det er ok risk/reward. Han var imidlertid tydelig på at de ikke hadde bestemt seg for noen ting vedr. opsjonene og at de hadde litt tid på å bestemme seg. De ville vurdere dette mer nøye i Q3/Q4 og Johns take akkurat nå er 1 expl. brønn, men det kan endre seg.
En 7 brønn på Dussafu går ikke nødvendigvis på bekostning av en letebrønn. De hadde 6 rig slots + 2 options tilgjengelig. Det betyr at de kan bore både en 7. brønn og en expl. brønn hvis de vil/mener det er ok risk/reward. Han var imidlertid tydelig på at de ikke hadde bestemt seg for noen ting vedr. opsjonene og at de hadde litt tid på å bestemme seg. De ville vurdere dette mer nøye i Q3/Q4 og Johns take akkurat nå er 1 expl. brønn, men det kan endre seg.
Trond.heim
24.05.2023 kl 17:09
3906
Markedet har ikke tatt inn over seg hvor bra dette utvikler seg. Dersom Pen oppnår 13 000 fat pr. Dag ved årets slutt så øker pengestrømmen veldig.
Legg merke til at Hamilton nå snakker om 25 mill usd i utbytte i år ( under forutsetning oljepris omkring 80), tidligere har han sagt 20 mill usd.
Av disse 25 mill har “ vi nå brukt opp” 6 mill usd ( 3 mill usd denne gang og forrige). Da gjenstår 19 mill usd i 2. Halvdel. Det vil si ca. kr. 1,68 pr. Aksje i sum q3+q4.
For moro skyld anbefaler jeg dere å multiplisere antall aksjer dere har med kr. 1,68. Da er det lov å se lyst mot fortsettelsen.
Legg merke til at Hamilton nå snakker om 25 mill usd i utbytte i år ( under forutsetning oljepris omkring 80), tidligere har han sagt 20 mill usd.
Av disse 25 mill har “ vi nå brukt opp” 6 mill usd ( 3 mill usd denne gang og forrige). Da gjenstår 19 mill usd i 2. Halvdel. Det vil si ca. kr. 1,68 pr. Aksje i sum q3+q4.
For moro skyld anbefaler jeg dere å multiplisere antall aksjer dere har med kr. 1,68. Da er det lov å se lyst mot fortsettelsen.
Fluefiskeren
24.05.2023 kl 17:15
3901
De har tidligere snakket om en eller to letebrønner. Blir det en 7. produksjonsbrønn forstår jeg det slik at det blir maks en letebrønn.
Topp!
Synd bare at man kun må ha eid aksjene i ca 1-10 dager for å kvalifisere til utbytte, jeg syns jo at man burde belønne investorer som sitter Long i steden for day tradere. Det er klart at når utbyttene blir større så vil også aksjene bli dyrere å erverve i korte tidshorisonter. Men som fremtiden nå ser ut til å bli så kommer alt fler selskap til å betale utbytte. Da vil flere investorer flipper mellom forskjellige aksjer 10 dager før og ev så mange dager etter som trengs før aksjekursen etter ex div har kommet seg. Og der etter selge seg ut igjen. Konsekvens er å kun i korte perioder være inne i aksjemarkedet eller?
Mye konkurrensen nå mellom penger på banken med rente på 4+ % med 22 % skatt mot aksjeutbytte med 37, 8%
Synd bare at man kun må ha eid aksjene i ca 1-10 dager for å kvalifisere til utbytte, jeg syns jo at man burde belønne investorer som sitter Long i steden for day tradere. Det er klart at når utbyttene blir større så vil også aksjene bli dyrere å erverve i korte tidshorisonter. Men som fremtiden nå ser ut til å bli så kommer alt fler selskap til å betale utbytte. Da vil flere investorer flipper mellom forskjellige aksjer 10 dager før og ev så mange dager etter som trengs før aksjekursen etter ex div har kommet seg. Og der etter selge seg ut igjen. Konsekvens er å kun i korte perioder være inne i aksjemarkedet eller?
Mye konkurrensen nå mellom penger på banken med rente på 4+ % med 22 % skatt mot aksjeutbytte med 37, 8%
Redigert 24.05.2023 kl 17:25
Du må logge inn for å svare
Trond.heim
24.05.2023 kl 17:58
3753
Et artig regnestykke på utbytte eller bankrente de neste 6 mnd:
10 000 000 i banken , 4% renter gir 400 000 minus 22% skatt = 312 00/ år. Dvs. 156 000 netto på 6 mnd sparing
10 000 000 i PEN aksjer dagens kurs ca. 28 gir 357 000 aksjer
Dersom utbyttet de neste 6 mnd blir slik jeg beskrev tidligere: kr. 1,68 x 357 000 = 599 760. Minus skatt 37,8% Dvs netto utbytte kr. 373 050
I aksjemarkedet er det mange flere usikkerhetsfaktorer, særlig oljeprisutviklingen.
Jeg tenker slik: Utbyttesatsing gir mer enn dobbelt så mye nettocash som netto bankrente.
I tillegg regner jeg med at aksjekursen har steget betydelig dersom utbyttet blir slik jeg beskriver.
Dersom kursen ved årsskiftet blir 35, vil aksjeverdien være 12 495 000
Dersom kursen blir 40 vil aksjeverdien på 357 000 aksjer være 14 280 000.
Best case aksjonær om 6 mnd: Verdi av aksjeportefølje 14 280 000 + netto utbytte 373 050
Best case bankinnskudd til 4% rente om 6 mnd: 10 000 000 i banken + netto rente på innskuddet :156 000
Morsomt å være optimistisk PEN aksjonær
10 000 000 i banken , 4% renter gir 400 000 minus 22% skatt = 312 00/ år. Dvs. 156 000 netto på 6 mnd sparing
10 000 000 i PEN aksjer dagens kurs ca. 28 gir 357 000 aksjer
Dersom utbyttet de neste 6 mnd blir slik jeg beskrev tidligere: kr. 1,68 x 357 000 = 599 760. Minus skatt 37,8% Dvs netto utbytte kr. 373 050
I aksjemarkedet er det mange flere usikkerhetsfaktorer, særlig oljeprisutviklingen.
Jeg tenker slik: Utbyttesatsing gir mer enn dobbelt så mye nettocash som netto bankrente.
I tillegg regner jeg med at aksjekursen har steget betydelig dersom utbyttet blir slik jeg beskriver.
Dersom kursen ved årsskiftet blir 35, vil aksjeverdien være 12 495 000
Dersom kursen blir 40 vil aksjeverdien på 357 000 aksjer være 14 280 000.
Best case aksjonær om 6 mnd: Verdi av aksjeportefølje 14 280 000 + netto utbytte 373 050
Best case bankinnskudd til 4% rente om 6 mnd: 10 000 000 i banken + netto rente på innskuddet :156 000
Morsomt å være optimistisk PEN aksjonær
Redigert 24.05.2023 kl 18:00
Du må logge inn for å svare
Ja og så har vi realiseringen av veldig mange aksjer som medfører kursnedgang. Men jeg ser regnskapet da aksjekursen beveger seg oppover. Men slik den har vært i de første nesten 6 månedene så vil regnestykket bli annerledes. Jeg ser jo at når markedet blir illikvid så vil ikke kurs gå som beregnet. I praksis kan vi ende med at kursoppgang kun er noen uker i året. Og så skal da realisering tajmes i forhold til det. Hvis det er mange som skal lempe ut aksjer på 32-35 nok så vil ikke markedet kunne absorbere. Det vil bli en god del rabatterte salg.
Aker BP melder om større funn en forventet.
Hva skjer da med aksjen, jo det selges. Elendig utvikling over tid setter fokus på oljerelaterte aksjer som lite fristende. NOK bidrar sannsynlig stort i investorflukt fra OSE.
Men den som venter vil sikkert NOK svinge tilbake igjen , spørs bare hvor lenge vi må vente.
PEN vet bare veien ned når alt færre kjøper den. Kursen nå er vel ned 2-3 ganger mer enn aksjeutbytte. det er en drøy uke der man kan kjøpes seg inn for utbytte, men tviler at det er mulig å tjene på det med så lav likvid handel.
Håpet de neste månedene er at olja stiger. Der følger PEN med bedre uansett volum.
Hva skjer da med aksjen, jo det selges. Elendig utvikling over tid setter fokus på oljerelaterte aksjer som lite fristende. NOK bidrar sannsynlig stort i investorflukt fra OSE.
Men den som venter vil sikkert NOK svinge tilbake igjen , spørs bare hvor lenge vi må vente.
PEN vet bare veien ned når alt færre kjøper den. Kursen nå er vel ned 2-3 ganger mer enn aksjeutbytte. det er en drøy uke der man kan kjøpes seg inn for utbytte, men tviler at det er mulig å tjene på det med så lav likvid handel.
Håpet de neste månedene er at olja stiger. Der følger PEN med bedre uansett volum.
Redigert 25.05.2023 kl 09:56
Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
25.05.2023 kl 10:41
3333
Tror utbyttet er for lite til å skaffe interesse. Forstår helker ikke så mye av kursutviklingen når vi tenker på hva vi vil få i løpet av de neste 12 månedene. Det er nok makro. Resesjon i Tyskland nå. Europas største økonomi. Basert på alt vi ser med økende rente, økende inflasjon, manglende come-back i Kina, krig i Ukraina osv. synes jeg egentlig olja holder seg ganske godt. Kunne vært mye verre.
Vi mennesker må slutte å drepe hverandre. Det er sjelden blant andre høytstående dyr bortsett fra sjimpansen som vi deler 98 % av genene våre med.
Vi kjemper en vedvarende kamp med BWE om høyest kurs. I øyeblikket er det helt uavgjort. De falt litt mer enn oss ved q1.
Vi mennesker må slutte å drepe hverandre. Det er sjelden blant andre høytstående dyr bortsett fra sjimpansen som vi deler 98 % av genene våre med.
Vi kjemper en vedvarende kamp med BWE om høyest kurs. I øyeblikket er det helt uavgjort. De falt litt mer enn oss ved q1.
Redigert 25.05.2023 kl 10:42
Du må logge inn for å svare
512tr
25.05.2023 kl 11:55
3254
Det er den globale situasjonen som styrer aksjemarkedene nå, det fundamentale, produksjonsøkning og utbytte er desverre underordnet.
Oppdatering fra Pareto i dag:
On track for >2x growth by early ‘24
With the second well (of six) at Hibiscus & Ruche to come onstream shortly, Panoro is eyeing >2x growth from Q1 levels to 13,000 bbl/day in early 2024. In addition, infill drilling in Eq. Guinea adds volumes from mid ‘24e. As the growth story materializes, we estimate FCF of USD 170m in 2023-24e at USD 75/bbl Brent, which supports dividends of USD 50m from 2024e and onwards (17% yield). With the stock trading at 0.6x our NAV (Brent USD 70/bbl long-term), we believe a repricing is warranted as Hibiscus & Ruche continuously is being derisked, with FCF/dividends to follow suit. BUY/TP NOK 47
Strong organic growth ahead, but ‘23e prod. est. -3% on delayed gaslift
Panoro reported Q1’23 EBITDA of USD 36m, shy of our USD 42m estimate as opex was likely impacted by high work activity and FPSO shut down related to the hook-up of the H&R production unit. Following first oil in April, the first H&R well is performing in line with expectations with the second well coming onstream in June. Gas lift issues at Tortue is expected to be resolved imminently according to the operator. This is somewhat behind our initial expectations, and we revise our 2023e production estimate by -3% to 10,200 bbl/day, still within the guided range of 9,500-11,500 bbl/day net (unchanged from Q4). This will increase to >13,000 bbl/day once all six H&R wells are onstream, which we expect in early 2024 (in line with operator guidance). Looking further, a three-well infill drilling program in Eq. Guinea will commence in Q4’23e, adding more volumes from Q2’24e.
USD 170m FCF 2023-24e (USD 75/bbl) supports 2.5x dividend incr.
As Panoro’s growth materializes, we expect the company to generate FCF of USD 170m in 2023-24e at USD 75/bbl Brent including the TPS acquisition, which is equal to ~60% of the company’s current market cap. This supports Panoro’s current commitment of USD 20m (7% yield) in dividends this year, which we estimate can grow to USD 50m (17% yield) or more from 2024e and onwards (50% FCF payout ratio assuming USD 75/bbl Brent).
TP of NOK 47 reiterated – H&R derisking merits repricing
We estimate Panoro’s NAV at NOK 47/share, assuming USD 85/85/70 per bbl Brent in 2023/24/LT and 15% WACC. PEN trades at 0.6x our NAV, and we expect the discount to narrow as Hibiscus & Ruche is derisked and Panoro’s growth materializes (P/E’24 2.2x on our estimates assuming Brent USD 75/bbl), and further supported by a strong FCF/dividend outlook. We reiterate our BUY recommendation and Target Price of NOK 47
Contact analyst(s)
Analyst(s):
Tom Erik Kristiansen, +47 24 13 21 86, tek@paretosec.com
Martin Ulrichsen, +47 24 13 21 08, martin.ulrichsen@paretosec.com
Jørgen Weidemann, +47 22 87 88 45, jorgen.weidemann@paretosec.com
Oppdatering fra Pareto i dag:
On track for >2x growth by early ‘24
With the second well (of six) at Hibiscus & Ruche to come onstream shortly, Panoro is eyeing >2x growth from Q1 levels to 13,000 bbl/day in early 2024. In addition, infill drilling in Eq. Guinea adds volumes from mid ‘24e. As the growth story materializes, we estimate FCF of USD 170m in 2023-24e at USD 75/bbl Brent, which supports dividends of USD 50m from 2024e and onwards (17% yield). With the stock trading at 0.6x our NAV (Brent USD 70/bbl long-term), we believe a repricing is warranted as Hibiscus & Ruche continuously is being derisked, with FCF/dividends to follow suit. BUY/TP NOK 47
Strong organic growth ahead, but ‘23e prod. est. -3% on delayed gaslift
Panoro reported Q1’23 EBITDA of USD 36m, shy of our USD 42m estimate as opex was likely impacted by high work activity and FPSO shut down related to the hook-up of the H&R production unit. Following first oil in April, the first H&R well is performing in line with expectations with the second well coming onstream in June. Gas lift issues at Tortue is expected to be resolved imminently according to the operator. This is somewhat behind our initial expectations, and we revise our 2023e production estimate by -3% to 10,200 bbl/day, still within the guided range of 9,500-11,500 bbl/day net (unchanged from Q4). This will increase to >13,000 bbl/day once all six H&R wells are onstream, which we expect in early 2024 (in line with operator guidance). Looking further, a three-well infill drilling program in Eq. Guinea will commence in Q4’23e, adding more volumes from Q2’24e.
USD 170m FCF 2023-24e (USD 75/bbl) supports 2.5x dividend incr.
As Panoro’s growth materializes, we expect the company to generate FCF of USD 170m in 2023-24e at USD 75/bbl Brent including the TPS acquisition, which is equal to ~60% of the company’s current market cap. This supports Panoro’s current commitment of USD 20m (7% yield) in dividends this year, which we estimate can grow to USD 50m (17% yield) or more from 2024e and onwards (50% FCF payout ratio assuming USD 75/bbl Brent).
TP of NOK 47 reiterated – H&R derisking merits repricing
We estimate Panoro’s NAV at NOK 47/share, assuming USD 85/85/70 per bbl Brent in 2023/24/LT and 15% WACC. PEN trades at 0.6x our NAV, and we expect the discount to narrow as Hibiscus & Ruche is derisked and Panoro’s growth materializes (P/E’24 2.2x on our estimates assuming Brent USD 75/bbl), and further supported by a strong FCF/dividend outlook. We reiterate our BUY recommendation and Target Price of NOK 47
Contact analyst(s)
Analyst(s):
Tom Erik Kristiansen, +47 24 13 21 86, tek@paretosec.com
Martin Ulrichsen, +47 24 13 21 08, martin.ulrichsen@paretosec.com
Jørgen Weidemann, +47 22 87 88 45, jorgen.weidemann@paretosec.com
Fluefiskeren
25.05.2023 kl 12:28
3225
Synes jeg har hørt om kursmål over 40 nå i mange år nå for PEN. Vi ha vært oppe på 35-tallet. Lengre kom vi ikke. Vi burde klare det igjen kun på organisk vekst, men det er ikke noe drive rundt oljeaksjer. Som 40something nevnte meldte Aker BP et signifikant funn nærme infrastruktur på 40-90 mmbbl og det blir mottatt med nærmest et skuldertrekk. Riktignok er AkerBP store så det betyr selvsagt mye mindre for dem enn om det hadde vært oss. Men likevel………
Miljømessig er vel fiskodling på kanten hva gjelder ESG, men børsen spratt opp når endelig skatten ble fastlagt.
Flere mener at det er rart at man slipper nyheten om grunnrenteskatten på fisk mitt i børspåpningen, men man gjorde jo den samme "feilen" når det først ble varslet.
politikerne bryr seg ikke så mye i markedet.
Flere mener at det er rart at man slipper nyheten om grunnrenteskatten på fisk mitt i børspåpningen, men man gjorde jo den samme "feilen" når det først ble varslet.
politikerne bryr seg ikke så mye i markedet.
Redigert 25.05.2023 kl 14:16
Du må logge inn for å svare
Større salg ca 13:15 flyttet nivåe ned. Er det muligens at man ikke ser utbyttet som det bedre alternativet men heller en nedgang til 25 for å plukke 2 kr rimeligere?
Har jo skjedd ganske ofte nå og q3 og 4 er forholdsvis langt borte.
Jeg begynner å bli lei av alle disse kjøringene av kursen ned og litt opp.
Begrepet å være long i aksjer begynner å tape i det moderne markedet.
Oppgangen i olje tok fart opp da man bommet på prognosen i lagertrekk, men nå er den jo tilbake igjen så hva har man blinksa på da?
Jeg tror opec? bare må smelle til for å få stopp på disse hedgefondene som bestandig presser prisen ned. Bedre å stramme markedet mye for å slakke hvis det over tid viser hold i prisen.
Har jo skjedd ganske ofte nå og q3 og 4 er forholdsvis langt borte.
Jeg begynner å bli lei av alle disse kjøringene av kursen ned og litt opp.
Begrepet å være long i aksjer begynner å tape i det moderne markedet.
Oppgangen i olje tok fart opp da man bommet på prognosen i lagertrekk, men nå er den jo tilbake igjen så hva har man blinksa på da?
Jeg tror opec? bare må smelle til for å få stopp på disse hedgefondene som bestandig presser prisen ned. Bedre å stramme markedet mye for å slakke hvis det over tid viser hold i prisen.
Redigert 25.05.2023 kl 14:14
Du må logge inn for å svare
d12m
25.05.2023 kl 14:39
3155
"Synes jeg har hørt om kursmål over 40 nå i mange år nå for PEN."
Ikke uenig, og det er fordi Panoro er et evig waiting case. For oss som har vært Panoroaksjonærer en stund (jeg kjøpte første gang i 2013) så har vi stort sett alltid snakket om neste år.. neste år. Neste så en skulle tro at vi alle sammen var Tottenhamsupportere siden det hele tiden er next year =)
Men kanskje H2 23 og 2024 eeeeendelig faktisk blir siste runde med -neste år, men ikke nå-? Jeg håper det, men har håpet det før også..
Ikke uenig, og det er fordi Panoro er et evig waiting case. For oss som har vært Panoroaksjonærer en stund (jeg kjøpte første gang i 2013) så har vi stort sett alltid snakket om neste år.. neste år. Neste så en skulle tro at vi alle sammen var Tottenhamsupportere siden det hele tiden er next year =)
Men kanskje H2 23 og 2024 eeeeendelig faktisk blir siste runde med -neste år, men ikke nå-? Jeg håper det, men har håpet det før også..