Norse - noen tanker om fremtiden
Har brukt en del tid den siste tiden til å se nærmere på mulighetene til Norse og tenkte å dele noen tanker rundt det jeg ser. Jeg har vært skeptisk etter informasjonen om den rettede emisjon, da jeg ikke var særlig tilfreds med ledelsen/styret sin måte å gjennomføre dette på, samt at jeg satt med følelse av at all informasjon ikke ble delt. Videre var prisfastsettelsen lite tillitsvekkende. Jeg er nå mye mer positiv til det jeg ser og mener dette er et riktig trekk.
Det volum selskapet har i dag er ikke livskraftig på sikt. Volumet må opp. Ruten London – New York er en av de mest attraktive rutene globalt, men må kombineres med flere ruter/øket kapasitet for å få driftskostnadene ned. Den kommende Paris – New York er også blant topp 10 longhault legs, og vil sammen med øket satsning ut fra UK være strategisk viktige for å nå volum.
Internasjonalt er flyselskapene i en helt annen situasjon enn i Norge og Scandinavia. Flere store aktører har nå volum over 2019 nivå og prisene er i bedring. Selskaper som Lufthansa har ikke kapasitet nok og er nå tvunget til reaktivere A380 som har stått på bakken siden 2019/2020. Dette er lite attraktive maskiner som har en altfor høy driftskostnad, men for at Lufthansa skal klare å beholde markedsandel og levere på sine forpliktelser, så må A380 inn i flåten. Den første A380 (Navn: Dusseldorf) kommer i drift igjen om noen uker. Flere A380 maskiner klargjøres. (Totalt har Lufthansa 8 A380, 4 er planlagt reaktivert).
En A380 har et fuelforbruk på 11-12 000 liter i timen, mens Norse sin 787 flåte har et forbruk på ca 4800 – 4900 liter i timen. En 787 har noe mindre kapasitet, men Norse sine 787 har en meget høy kapasitets-layout. Omregnet i forbruk per sete så bruker en Dreamliner 14,3 liter fuel per sete pr time og en A380 (Lufthansa sin konfigurasjon) forbruker ca 23,6 liter fuel per sete per time.
787 Dreamliner er den mest økonomisk maskin på langdistanser, men det som er mest interessant med dette, er å se på bakgrunnen for reaktiveringen av A380. Grunnen er forsinkelser på leveranser av nye maskiner pga komponentmangel. Flere A350 langdistanse maskiner er forsinket med opp til 12 måneder. Når jeg ser nærmere på dette så ser jeg at flere selskap sliter med kapasitet på langdistanse – på grunn av forsinkelser. Flere maskiner som står for levering i 2023 blir ikke levert for et stykke inn i 2024. Dette gir gode muligheter, og driftskostnadene på eldre maskiner gjør at billettprisene (inntektene) går opp.
Videre er det slik at snitt billettpriser er på full vei oppover internasjonal uavhengig av den kommende knapphet på maskiner (som først fremover gjør seg gjeldende i 2023). Selskap som Delta, AA og andre leverer nå gode resultater. Billettprisene i USA er høye, men det virker ikke inn på volum.
Jeg har også sett litt på Norse sine billettpriser for Desember (høysesong på vinter) samt et par sommermåneder. I desember er snittprisen på en økonomibillett fra London til New York ca kr 4150 (før bagasje, setevalg osv) mot kr 2800 for noen uker tilbake. En premium billett koster i snitt kr 7500 før valgene. Disse prisene er justert opp ca 50% de sist uker (selvsagt også fordi vi nå er i desember), men den samme trend ser jeg til neste år (selv om økningen ikke er like stor).
Andre selskap har vært ute med informasjon om booking-graden for neste år. Den er meget god og kapasiteten påvirker prisene lengre frem i tid.
Basert på dette bilde så mener jeg dette kan bli meget bra fremover, men det fordrer at enn virkelig satser på å ta markedsandeler nå.
For to-tre uker tilbake vurderte jeg å selge meg ut, men har nå valgt å kjøpe meg opp. Har de siste dagene kjøpt en del til kr2,50 og tenker at dette vil være en spennende aksje å sitte med frem til April/Mai. Selskapet er i dag priset til 170Mnok, noe som gir et betydelig potensial.
Dette kan bli meget spennende, men flere maskiner må i luften raskt! Da er det riktig å hente inn mer penger og satse.
Det volum selskapet har i dag er ikke livskraftig på sikt. Volumet må opp. Ruten London – New York er en av de mest attraktive rutene globalt, men må kombineres med flere ruter/øket kapasitet for å få driftskostnadene ned. Den kommende Paris – New York er også blant topp 10 longhault legs, og vil sammen med øket satsning ut fra UK være strategisk viktige for å nå volum.
Internasjonalt er flyselskapene i en helt annen situasjon enn i Norge og Scandinavia. Flere store aktører har nå volum over 2019 nivå og prisene er i bedring. Selskaper som Lufthansa har ikke kapasitet nok og er nå tvunget til reaktivere A380 som har stått på bakken siden 2019/2020. Dette er lite attraktive maskiner som har en altfor høy driftskostnad, men for at Lufthansa skal klare å beholde markedsandel og levere på sine forpliktelser, så må A380 inn i flåten. Den første A380 (Navn: Dusseldorf) kommer i drift igjen om noen uker. Flere A380 maskiner klargjøres. (Totalt har Lufthansa 8 A380, 4 er planlagt reaktivert).
En A380 har et fuelforbruk på 11-12 000 liter i timen, mens Norse sin 787 flåte har et forbruk på ca 4800 – 4900 liter i timen. En 787 har noe mindre kapasitet, men Norse sine 787 har en meget høy kapasitets-layout. Omregnet i forbruk per sete så bruker en Dreamliner 14,3 liter fuel per sete pr time og en A380 (Lufthansa sin konfigurasjon) forbruker ca 23,6 liter fuel per sete per time.
787 Dreamliner er den mest økonomisk maskin på langdistanser, men det som er mest interessant med dette, er å se på bakgrunnen for reaktiveringen av A380. Grunnen er forsinkelser på leveranser av nye maskiner pga komponentmangel. Flere A350 langdistanse maskiner er forsinket med opp til 12 måneder. Når jeg ser nærmere på dette så ser jeg at flere selskap sliter med kapasitet på langdistanse – på grunn av forsinkelser. Flere maskiner som står for levering i 2023 blir ikke levert for et stykke inn i 2024. Dette gir gode muligheter, og driftskostnadene på eldre maskiner gjør at billettprisene (inntektene) går opp.
Videre er det slik at snitt billettpriser er på full vei oppover internasjonal uavhengig av den kommende knapphet på maskiner (som først fremover gjør seg gjeldende i 2023). Selskap som Delta, AA og andre leverer nå gode resultater. Billettprisene i USA er høye, men det virker ikke inn på volum.
Jeg har også sett litt på Norse sine billettpriser for Desember (høysesong på vinter) samt et par sommermåneder. I desember er snittprisen på en økonomibillett fra London til New York ca kr 4150 (før bagasje, setevalg osv) mot kr 2800 for noen uker tilbake. En premium billett koster i snitt kr 7500 før valgene. Disse prisene er justert opp ca 50% de sist uker (selvsagt også fordi vi nå er i desember), men den samme trend ser jeg til neste år (selv om økningen ikke er like stor).
Andre selskap har vært ute med informasjon om booking-graden for neste år. Den er meget god og kapasiteten påvirker prisene lengre frem i tid.
Basert på dette bilde så mener jeg dette kan bli meget bra fremover, men det fordrer at enn virkelig satser på å ta markedsandeler nå.
For to-tre uker tilbake vurderte jeg å selge meg ut, men har nå valgt å kjøpe meg opp. Har de siste dagene kjøpt en del til kr2,50 og tenker at dette vil være en spennende aksje å sitte med frem til April/Mai. Selskapet er i dag priset til 170Mnok, noe som gir et betydelig potensial.
Dette kan bli meget spennende, men flere maskiner må i luften raskt! Da er det riktig å hente inn mer penger og satse.
Redigert 06.12.2022 kl 23:12
Du må logge inn for å svare
Strategi
I går kl 15:43
241
28 August 2024 2024 Q2 Quarterly Report
https://corporate.flynorse.com/en-gb/investor-relations/financial-calendar/
https://corporate.flynorse.com/en-gb/investor-relations/financial-calendar/
Redigert i går kl 15:44
Du må logge inn for å svare
Strategi
23.08.2024 kl 21:12
483
Pølsefingre har skjedd før.
Var det alt du hadde å komme med i dag.
Benyttet selvfølgelig sjansen til å last ytterligere opp med billige aksjer i Norse.
Var det alt du hadde å komme med i dag.
Benyttet selvfølgelig sjansen til å last ytterligere opp med billige aksjer i Norse.
Stepping
23.08.2024 kl 20:35
516
Jepp nå er vi nede på at pølsefingre er det som ligger bak de ekstreme tapene i Norse!! Hvor er gulvet i enkeltes undervurdering av lesere av forum?
Strategi
23.08.2024 kl 14:47
688
Ser ut til at vi så et tvangssalg i aksjen i dag, kan også ha vært et "tastetrykk" som har gått galt.
Six5
23.08.2024 kl 12:54
775
Analytiker nevnte idag om oljepris ned mot 60 dollar, positivt for norse
Manawa
23.08.2024 kl 12:16
809
De som er short nå er kvant prosesser som satser typisk under 0.01% av porteføljen på en slik posisjon og aldri leser gjennom årsregnskap eller annet.
Om aksjer går 10 gangen så har det nada å si for disse spillerne.
Om aksjer går 10 gangen så har det nada å si for disse spillerne.
Realisten2
23.08.2024 kl 12:13
812
Sitte short i denne nå er galskap.. kursen reflekterer nærmest at selskapet bør avvikles, samtidig som vi står midt i q3 med bra inntjening. Tror noen spekulerer i at der blir emisjon til lavere kurs, men jeg tror de brenner seg her.
Manawa
23.08.2024 kl 12:08
823
Alltid åpen for innspill på parametre:)
Hva tipper du på snittpriser i Q2, Q3 og Q4.
Kan se hva estimatet blir med disse prisene dine.
Hva tipper du på snittpriser i Q2, Q3 og Q4.
Kan se hva estimatet blir med disse prisene dine.
Redigert 23.08.2024 kl 12:16
Du må logge inn for å svare
Octagon
23.08.2024 kl 11:35
845
Utgår fra det samme selv. Ingen emisjonsbehov p.t.
Viktig å huske på at vi nå er i høy sesong og at "pengene strømmer inn" utover høsten, nå etter avtalen med kredittkort selskapene raskere enn før.
Et mulig og fornuftig trekk vil også være å konvertere gjelden med forfall nå i Oktober for ytterligere å styrke likviditet. Tenker her på aksjonær lånet fra de to hoved eierne på 20 MUSD.
Selv om jeg tror "Manawa" muligens regner billett inntekt pr solgte billett inkl. tilleggskjøp noe høyt (?) så tror jeg dette blir bra utover.
Viktigst av alt er nå den presentasjonen BTL og CFO nå kommer med om få dager. At den evner å roe markedet som kursmessig har plassert aksjen i "stor emisjon om få dager" kategorien og ikke minst kommer med oppdaterte og da sikkert også forbedrede tall på vinter bookinger. Med charter nok vil det heller ikke være noe emisjonsbehov over vinter sesongen heller.
Og så har vi jo også det strategiske kortet hvor de sikkert er i kontinuerlige dialoger med flere selskap via Seabury. Det er mangel på fly og de forhandlinger som strandet var neppe med den eneste aktøren som er ute etter økt kapasitet. Her vil de "klok av skade" holde kortene tett til brystet og neppe melde noe før "alt er i boks" må en regne med.
Og fra våren 25 økes også kapasiteten med 27% når nye fly tas i drift (ut fra utleie).
Viktig å huske på at vi nå er i høy sesong og at "pengene strømmer inn" utover høsten, nå etter avtalen med kredittkort selskapene raskere enn før.
Et mulig og fornuftig trekk vil også være å konvertere gjelden med forfall nå i Oktober for ytterligere å styrke likviditet. Tenker her på aksjonær lånet fra de to hoved eierne på 20 MUSD.
Selv om jeg tror "Manawa" muligens regner billett inntekt pr solgte billett inkl. tilleggskjøp noe høyt (?) så tror jeg dette blir bra utover.
Viktigst av alt er nå den presentasjonen BTL og CFO nå kommer med om få dager. At den evner å roe markedet som kursmessig har plassert aksjen i "stor emisjon om få dager" kategorien og ikke minst kommer med oppdaterte og da sikkert også forbedrede tall på vinter bookinger. Med charter nok vil det heller ikke være noe emisjonsbehov over vinter sesongen heller.
Og så har vi jo også det strategiske kortet hvor de sikkert er i kontinuerlige dialoger med flere selskap via Seabury. Det er mangel på fly og de forhandlinger som strandet var neppe med den eneste aktøren som er ute etter økt kapasitet. Her vil de "klok av skade" holde kortene tett til brystet og neppe melde noe før "alt er i boks" må en regne med.
Og fra våren 25 økes også kapasiteten med 27% når nye fly tas i drift (ut fra utleie).
Redigert 23.08.2024 kl 11:36
Du må logge inn for å svare
Strategi
23.08.2024 kl 11:33
849
Det er 2.870380 aksjer short på de 3 aktørene på short Nordic
https://shortnordic.com/details_company.php?company=NORSE%20ATLANTIC&land=norway
I tilleg kommer mindre shorter som har hengt seg på under 0.5%
Dette kan skape et skikkelig rally når tallene og guiding kommer på bordet til onsdag.
Dersom tallene som er lagt ut på fora i dag stemmer overens med selskapets fremleggelse blir dette "baluba".
https://shortnordic.com/details_company.php?company=NORSE%20ATLANTIC&land=norway
I tilleg kommer mindre shorter som har hengt seg på under 0.5%
Dette kan skape et skikkelig rally når tallene og guiding kommer på bordet til onsdag.
Dersom tallene som er lagt ut på fora i dag stemmer overens med selskapets fremleggelse blir dette "baluba".
Manawa
23.08.2024 kl 11:31
850
Helt enig. Å snakke om emisjon her nå er helt håpløst.
Selskapet er på skulderen av cashflow sesongen og bør ha veldig god likviditet ut året. Mitt Cash estimat UB Q3 er over MUSD 100 i likvider og
at det er veldig trangt UB Q2.
Eventuel uskkerhet vil først være på vårparten når man skal vokse kapasiteten med 27 %.
Vekst krever arbeidskapital og det skjønner alle med operativ erfaring.
Selskapet er på skulderen av cashflow sesongen og bør ha veldig god likviditet ut året. Mitt Cash estimat UB Q3 er over MUSD 100 i likvider og
at det er veldig trangt UB Q2.
Eventuel uskkerhet vil først være på vårparten når man skal vokse kapasiteten med 27 %.
Vekst krever arbeidskapital og det skjønner alle med operativ erfaring.
Green2030
23.08.2024 kl 11:17
868
Til de av dere som ikke har sett FA intervju med BTL fra den 13 august. Her forklarer han at det kortsiktige kapitalbehovet ble løst ved bedre vilkår med kortselskapene. Som han sa så hadde de $41 mill hos kort selskapene for flyvninger som var gjennomført og som de ikke hadde fått, og totalt ca 1,5mrd hos kortselskapene. "Vi har mere penger tilgode hos kortselskapene enn de har risiko for".
Jeg tolker dettet som at det vil ikke vil bli gjennomført en emisjon. Videre så har det vært uttalt at de kommer til å tjene penger i H2.
Se fra 26 min
https://tv.finansavisen.no/m/uUO22Dd7/arendalsuka-norse-atlantic-folketrygdfondet-og-bilfrakt-rekord?r=m185A91j
Jeg tolker dettet som at det vil ikke vil bli gjennomført en emisjon. Videre så har det vært uttalt at de kommer til å tjene penger i H2.
Se fra 26 min
https://tv.finansavisen.no/m/uUO22Dd7/arendalsuka-norse-atlantic-folketrygdfondet-og-bilfrakt-rekord?r=m185A91j
Octagon
23.08.2024 kl 10:48
894
Også hentet fra Nordnet Forum i dag vedrørende verd settelse av Norse.
Og nok en gang en stor takk til "Mamawa" som bidrar med en rekke konstruktive innlegg.
"I mitt 2025 estimat ligger jeg inne med en pretax profit på MUSD 80 (EPS 6,8) uten at jeg har strukket strikken på ACMI i det hele tatt. Det jeg er helt sikker på er at estimatet ikke er riktig men si at båndet er MUSD 40-100.
Mulig prisene er for høye men disse ligger på totalt USD 432 og med en load på 79%.
Skal helt klart være en høy risikopremie, men si at man tror på estimatet og sier at P/E 4 er fair ender man helt på 27 kroner i prismål.
Der er en god grunn til at nesten alle de største eierne sitter stille i båten....."
Og nok en gang en stor takk til "Mamawa" som bidrar med en rekke konstruktive innlegg.
"I mitt 2025 estimat ligger jeg inne med en pretax profit på MUSD 80 (EPS 6,8) uten at jeg har strukket strikken på ACMI i det hele tatt. Det jeg er helt sikker på er at estimatet ikke er riktig men si at båndet er MUSD 40-100.
Mulig prisene er for høye men disse ligger på totalt USD 432 og med en load på 79%.
Skal helt klart være en høy risikopremie, men si at man tror på estimatet og sier at P/E 4 er fair ender man helt på 27 kroner i prismål.
Der er en god grunn til at nesten alle de største eierne sitter stille i båten....."
Strategi
23.08.2024 kl 09:49
934
28 August 2024 2024 Q2 Quarterly Report
https://corporate.flynorse.com/en-gb/investor-relations/financial-calendar/
Onsdag førstkommende uke.
https://corporate.flynorse.com/en-gb/investor-relations/financial-calendar/
Onsdag førstkommende uke.
Manawa
23.08.2024 kl 09:30
945
Dette blir nok alt for konkret for emisjons-gjengen lenger oppe i denne tråden:)
Vi bør ha en quiz her på hvordan matematikken bak en tegningsretts-emisjon fungerer.
Utrolig få forstår dette og det er derfor det er en haug med Risk Arb fond som trader slike events.
Vi bør ha en quiz her på hvordan matematikken bak en tegningsretts-emisjon fungerer.
Utrolig få forstår dette og det er derfor det er en haug med Risk Arb fond som trader slike events.
Strategi
23.08.2024 kl 09:18
956
Hentet fra Nordnet forum i dag.
manawa
for 10 min siden · Endret
For min del fikk jeg opp øynene for Norse etter å ha måttet krangle for å få mine rettigheter med tradisjonelle LH selskaper utallige ganger etter covid. Har flydd utrolig masse globalt siste 25 år og så at dersom top-tier kunder gjentatte ganger måtte dra selskaper for å få EU261 rettigheter (har vunnet alle sakene) så gir dette en åpning for nye aktører på LH med mindre "arv".
Den største faktoren markedet ikke forstår er hva faktiske resultater Norse har levert. Dette er regnskapsmessig komplisert (IFRS 13) og resultatregnskapet gir i dette tilfellet 0% innsikt i faktiske forhold.
Særlig boføring av leasingkost er svært miss-visende (avskr og renter). Disse er kostnadsført til tross for at selskapet ikke betaler de første to årene. (Selskapet rapporterer en cash CASK som refleterer dette).
Har laget en enkel normalisering hvor også typerating av crew er tatt bort. TR er typisk NOK 700.000 i direkte kost pluss lønn og reise for omlag 2 måneder.
(musd) 2023 2022
Pretax Profit -174,8 -168,59
Normaliseringer:
Type rating crew (est) +9,9 +9,9
Lease net adj +119,1 +81,6
Normalisert pretax -95,4 -83,46
Forskjellen er altså solide MUSD 164,7 på to år hvor brorparten kan tilskrives dealen de gjorde på flylease.
Alt dette er informasjon fra kontantstrømsanalysen på s 48 i årsregnskapet.
Totalt har selskapet per Q24 et akkumulert regnskapsmessig underskudd på MUSD 413 samtidig som det "kun" er hentet totalt MUSD 266 i EK. Forskjellen her ligger på den geniale avtalen BTL fikk fremforhandlet når alt var som mørkest i 2020 hvor de betaler omlag halv pris av vanlig leie. Så ja, det er mulig å gjøre gode handler.
https://www.nordnet.no/market/stocks/18032874-norse-atlantic-asa
manawa
for 10 min siden · Endret
For min del fikk jeg opp øynene for Norse etter å ha måttet krangle for å få mine rettigheter med tradisjonelle LH selskaper utallige ganger etter covid. Har flydd utrolig masse globalt siste 25 år og så at dersom top-tier kunder gjentatte ganger måtte dra selskaper for å få EU261 rettigheter (har vunnet alle sakene) så gir dette en åpning for nye aktører på LH med mindre "arv".
Den største faktoren markedet ikke forstår er hva faktiske resultater Norse har levert. Dette er regnskapsmessig komplisert (IFRS 13) og resultatregnskapet gir i dette tilfellet 0% innsikt i faktiske forhold.
Særlig boføring av leasingkost er svært miss-visende (avskr og renter). Disse er kostnadsført til tross for at selskapet ikke betaler de første to årene. (Selskapet rapporterer en cash CASK som refleterer dette).
Har laget en enkel normalisering hvor også typerating av crew er tatt bort. TR er typisk NOK 700.000 i direkte kost pluss lønn og reise for omlag 2 måneder.
(musd) 2023 2022
Pretax Profit -174,8 -168,59
Normaliseringer:
Type rating crew (est) +9,9 +9,9
Lease net adj +119,1 +81,6
Normalisert pretax -95,4 -83,46
Forskjellen er altså solide MUSD 164,7 på to år hvor brorparten kan tilskrives dealen de gjorde på flylease.
Alt dette er informasjon fra kontantstrømsanalysen på s 48 i årsregnskapet.
Totalt har selskapet per Q24 et akkumulert regnskapsmessig underskudd på MUSD 413 samtidig som det "kun" er hentet totalt MUSD 266 i EK. Forskjellen her ligger på den geniale avtalen BTL fikk fremforhandlet når alt var som mørkest i 2020 hvor de betaler omlag halv pris av vanlig leie. Så ja, det er mulig å gjøre gode handler.
https://www.nordnet.no/market/stocks/18032874-norse-atlantic-asa
Redigert 23.08.2024 kl 09:19
Du må logge inn for å svare
Lurifax
22.08.2024 kl 21:18
1055
Dere får prøve å holde igjen litt frem til q2, så dere ikke risikere å måtte bite i dere altfor mye blekkpatroner og annen rekvisita..
Stepping
22.08.2024 kl 20:06
1088
Stort folkelig glis under Arendalsuka med media eksponering og mye makt og kjendis elite til stede. Den der glisinga og folkelige humringa helt inn til skifteretten, akkurat som det demrer litt om ett annet fly selskap som hadde det hele under kontroll!
SPXL
22.08.2024 kl 19:55
510
BTL må byttes ut før han kjører hele norse på dunken, han har jo vist at han ikke klarer oppgaven.
Stepping
22.08.2024 kl 19:51
515
Kanskje spørsmålet mer ligger på om selskapet har livets rett? Er Det vits å tape mer av andre sine penger og seigpine alle før lyset slukkes og namsmannen kommer og panter de resterende kontorstolene og noen papir korger og en og annen blekkpatron kanskje en taperull med holder .
elnomi
22.08.2024 kl 18:50
543
Ville det beste ikke ha vært å få satt en emisjon nå slik at en får parkert usikkerheten om likviditet og kapital ?
Stepping
22.08.2024 kl 18:34
551
Hvorfor må vi vite dette at du kjøpte noen aksjer i dag som har mindre verdi i morgen? Skulle til 3,8 for en god uke siden?
Strategi
22.08.2024 kl 15:37
627
Lurifax skrev Spørsmålet er om ATL kommer før eller etter q2..
Fikk plukket noen fine poster i går og i dag siden kursen slik jeg ser det har en god Risk /Reward.
Manawa
21.08.2024 kl 14:59
957
Enig, tipper de jobber knallhardt for å forhåpentligvis kunne informere mer om acmi avtaler ved Q2 presentasjonen.
Ser de blant annet har en maskin på vei vestover fra Islamabad (!) nå. Veldig positivt at de klarer å fylle på litt charter også i høysesongen.
Maskinen har i denne runden vært innom både Beirut og Tiblisi.
Dette er godt betalte jobber med up-front betaling. Som BTL sa i investo-rmøtet i Juli kan prisen på slike flighter være "a leg and an arm":)
Ser de blant annet har en maskin på vei vestover fra Islamabad (!) nå. Veldig positivt at de klarer å fylle på litt charter også i høysesongen.
Maskinen har i denne runden vært innom både Beirut og Tiblisi.
Dette er godt betalte jobber med up-front betaling. Som BTL sa i investo-rmøtet i Juli kan prisen på slike flighter være "a leg and an arm":)
Redigert 21.08.2024 kl 15:04
Du må logge inn for å svare
Octagon
21.08.2024 kl 14:33
981
For meg har noe av det mest betryggende den siste tiden vært at alle de større aksjonærer har sittet stille og ikke solgt.
Har derfor valgt å bli sittende. Formodentlig vet enkelte av disse også mer enn oss skulle en tro..
En emisjon på nåværende kurs tror jeg sterkt de vil søke å unngå, bør som nevnt heller ikke være behov.
Antar også at det er godt mulig de fortsetter forhandlinger videre med de interesserte aktører rundt strategiske alternativer, men at de klok av skade ikke melder noe før "alt er spikret". Og om så også gjennomfører en bedre M&A prosess med tilhørende delmål og mer "comitment" , med en (muligens) mer realistisk forhold til egen verdivurdering av selskapet.
Har derfor valgt å bli sittende. Formodentlig vet enkelte av disse også mer enn oss skulle en tro..
En emisjon på nåværende kurs tror jeg sterkt de vil søke å unngå, bør som nevnt heller ikke være behov.
Antar også at det er godt mulig de fortsetter forhandlinger videre med de interesserte aktører rundt strategiske alternativer, men at de klok av skade ikke melder noe før "alt er spikret". Og om så også gjennomfører en bedre M&A prosess med tilhørende delmål og mer "comitment" , med en (muligens) mer realistisk forhold til egen verdivurdering av selskapet.
Redigert 21.08.2024 kl 14:34
Du må logge inn for å svare
Manawa
21.08.2024 kl 14:00
1021
Veldig enig med deg her Octagon. Min prognose er at de har over MUSD 100 på konto ub Q3 og relativt skralt ub Q2.
Estimerer også omlag MUSD 90 UB 24 og henger dette på at året under ett ender +-0.
Om det mot formodning skulle være tema med emisjon i løpet av vinteren så må de lykkes lite på acmi siden, og ref generell manko på kapasitet på langtidstanse og 777 leveringer blir enda mer forsinket er ikke dette mitt hovedscenario.
Estimerer også omlag MUSD 90 UB 24 og henger dette på at året under ett ender +-0.
Om det mot formodning skulle være tema med emisjon i løpet av vinteren så må de lykkes lite på acmi siden, og ref generell manko på kapasitet på langtidstanse og 777 leveringer blir enda mer forsinket er ikke dette mitt hovedscenario.
Manawa
21.08.2024 kl 13:56
1024
Dersom de gjør det som tegningsrett emisjon så er jo tegningskursen ikke vesentlig, forsåvidt heller ikke om de gjør en reperasjons-emisjon hvor man har mulighet til beholde eierandelen. Lav kurs sikrer at alle aksjonærer tar sin andel av emisjonen, selv om denne blir spredt over mange flere aksjer enn før.
Tror dog overhodet ikke emisjon er på tapetet per i dag.
Tror dog overhodet ikke emisjon er på tapetet per i dag.
Octagon
21.08.2024 kl 12:38
1067
Tror ikke på overhengende fare her nå
Q3 er sannsynligvis et sterkt kvartal og pengene strømmer inn i kassen mer en noensinne i året akkurat nå, godt hjulpet av raskere innbetalings tid fra kort selskapene og lavere drivstoff priser. Blir uansett med god margin deres beste Q3. Bygger de videre som de har gjort hittil med charter for vintersesongen (som nevnt pt 150% mer enn i fjor pr starten av juli) så er det heller ikke behov for noen emisjon før vinteren.
Tiden vil vise...
Q3 er sannsynligvis et sterkt kvartal og pengene strømmer inn i kassen mer en noensinne i året akkurat nå, godt hjulpet av raskere innbetalings tid fra kort selskapene og lavere drivstoff priser. Blir uansett med god margin deres beste Q3. Bygger de videre som de har gjort hittil med charter for vintersesongen (som nevnt pt 150% mer enn i fjor pr starten av juli) så er det heller ikke behov for noen emisjon før vinteren.
Tiden vil vise...
Lurifax
21.08.2024 kl 11:42
1103
Frykten for en skrekk-emisjon ala den vi ser i ASA driver kursen videre ned - markedet stålsetter seg i forkant av den kommende selskaps-rapporteringen..
Octagon
21.08.2024 kl 10:18
1155
Avgjørende nå for videre retning i aksje kursen er:
a) Ledelsen må klare å formidle til markedet om det er et udekket emisjonsbehov p.t.
Tilnærmet taushet rundt dette anses av flere som en bekreftelse åpenbart om en utgår fra kurs leiet.
Personlig tror jeg ikke det p.t. finnes et snarlig emisjonsbehov og at Q3 vil bli bra nok, og Q4/Q1 bedre enn tidligere.
Sannsynligvis også viktig at tilbakebetaling av aksjonær lånet utsettes eller omgjøres på et vis for å ivareta mer likviditet.
b) Charter oppdrag i vintersesongen er avgjørende for selskapet og vi venter på nye meldinger om økt oppdragsmengde her.
Så langt har de kommunisert 150% mer enn forrige sesong, men mer behøves og det finnes enda tid til å øke ordrebøkene her.
Gode meldinger her kan styrke aksjekursen og berolige markedet.
c) Underliggende verdier om enn aldri så store - lar seg ikke reflektere i aksjekursen da markedet anser dem som urealiserbare med mindre det foreligger
et strategisk alternativ som kan synliggjøre slike aksjonær verdier.
Salg av selskapet er slik jeg ser det (og markedet åpenbart) snart eneste vei å gå for å kunne ivareta aksjonærverdier på en bedre måte.
Tillitten til Norse er såpass "skade skutt" i øyeblikket at jeg ser det som vanskelig å gjenopprette p.t. på annet vis.
Så får vi håpe at vi ikke ser en like skakk kjørt prosess som tidligere. Enten det er Seabury som ikke sikret del de nødvendige del aksepter gjennom tidligere
prosess eller Norse som sviktet på et vis som vi har sett rundt informasjonshåndteringen og siste tids børsmeldinger og at en har klart å "snakke kursen ned".
Positivt nå med lavere olje pris også for Q3 som også vil vise igjen på bunnlinjen.
a) Ledelsen må klare å formidle til markedet om det er et udekket emisjonsbehov p.t.
Tilnærmet taushet rundt dette anses av flere som en bekreftelse åpenbart om en utgår fra kurs leiet.
Personlig tror jeg ikke det p.t. finnes et snarlig emisjonsbehov og at Q3 vil bli bra nok, og Q4/Q1 bedre enn tidligere.
Sannsynligvis også viktig at tilbakebetaling av aksjonær lånet utsettes eller omgjøres på et vis for å ivareta mer likviditet.
b) Charter oppdrag i vintersesongen er avgjørende for selskapet og vi venter på nye meldinger om økt oppdragsmengde her.
Så langt har de kommunisert 150% mer enn forrige sesong, men mer behøves og det finnes enda tid til å øke ordrebøkene her.
Gode meldinger her kan styrke aksjekursen og berolige markedet.
c) Underliggende verdier om enn aldri så store - lar seg ikke reflektere i aksjekursen da markedet anser dem som urealiserbare med mindre det foreligger
et strategisk alternativ som kan synliggjøre slike aksjonær verdier.
Salg av selskapet er slik jeg ser det (og markedet åpenbart) snart eneste vei å gå for å kunne ivareta aksjonærverdier på en bedre måte.
Tillitten til Norse er såpass "skade skutt" i øyeblikket at jeg ser det som vanskelig å gjenopprette p.t. på annet vis.
Så får vi håpe at vi ikke ser en like skakk kjørt prosess som tidligere. Enten det er Seabury som ikke sikret del de nødvendige del aksepter gjennom tidligere
prosess eller Norse som sviktet på et vis som vi har sett rundt informasjonshåndteringen og siste tids børsmeldinger og at en har klart å "snakke kursen ned".
Positivt nå med lavere olje pris også for Q3 som også vil vise igjen på bunnlinjen.
Lurifax
14.08.2024 kl 15:22
1603
Det som er det viktigste her er at Norse ikke befinner seg i et spesielt presset situasjon, men ser ut til å ha spikret seg et godt fundament gjennom vintersesongen- og med det også har sikret seg et godt handlingsrom gjennom vintersesongen..
Holymoses25
14.08.2024 kl 15:16
1612
Selv om Norse er relativt nytt så har dem potensial til å danne strategiske partnerskap med andre lavprisselskaper eller bli med i globale allianser, noe som kan øke nettverksrekkevidden uten behov for omfattende kapitalinvesteringer.
Holymoses25
14.08.2024 kl 15:00
1633
Her sitter Norse i bra posisjon og tenker at emisjon ikke skjer etter ny kreditt avtale. Fond på vei inn og bra tall iht. fyllingsgrad, punktlighet og råsterk Dollar.
Sen sitter Norse med en meget ettertraktet og mest modern Dreamliner flåte, som mange sikler etter da Boeing sliter med sine leveranser... Lurer om flere selskaper vurderer Norse Wet lease for at få rask tilgang..
Sen sitter Norse med en meget ettertraktet og mest modern Dreamliner flåte, som mange sikler etter da Boeing sliter med sine leveranser... Lurer om flere selskaper vurderer Norse Wet lease for at få rask tilgang..
Redigert 14.08.2024 kl 15:11
Du må logge inn for å svare