Strongpoint #1-23 En investering for usikre tider.
Strongpoint er et rendyrket selskap som leverer teknologi til detaljhandel.
Kundene er hovedsakelig fra dagligvarehandel, og Strongpoint er derfor i liten grad påvirket av makroøkonomiske/sykliske forhold og en eventuell resesjon.
Med ny ledelse for noen år siden, har selskapet blitt spisset ved avhending av noen avdelinger og oppkjøp av et større brittisk selskap i fjor, Air Link Group (ALS).
Strongpoint hadde følgende organiske vekst i 2022 (YoY) :
Q122 21%
Q222 16%
Q322 20%
3. kvartal leverte en absolutt vekst på 76% inkludert oppkjøp av ALS.
Fra Q3-rapporten:
Proforma: If the acquisitions had been completed as
at 01.01.2022, the Group’s total revenue and ordinary
profit before tax had been: (Red: for Q1-Q322)
KNOK
Revenue 1 085 710
Profit before tax 24 223
En tenkt 15% organisk vekst I Q422 og 80 mill i bidrag fra ALS gir omsetning på 406,8 mill i kvartalet.
I så tilfelle vil proforma omsetning i 2022 lande på 1492,5 og gi en P/S på 0,66 p.t.
Selskapet er i praksis gjeldfritt, og oppkjøpet av ALS ble finansiert over driften og avhending.
Utbytte har vært stigende i flere år, jeg antar at selskapet ønsker å fortsette trenden og deler ut 85 øre per aksje for 2022.
Nevner også at resultatet har vært under press som følge av større innvestering og markedsføringskostnader til e-handel.
I løpet av 2022 har disse kostandene blitt strammet inn og 3. kvartal, som er det historisk svakeste for Strongpoint, leverte en meget god bunnlinje.
Jeg forutser derfor en sterk bunnlinje i 4. kvartal.
Siste halvår har også gitt mange børsmeldte avtaler, se lenke under.
Relevante lenker:
Presentasjon av selskapet ved CEO Jacob Tveraabak
https://www.youtube.com/watch?v=OVhzpW_EeOk
Siste kvartalsrapport
https://www.strongpoint.com/app/uploads/2022/10/strongpoint-q3-2022-screen.pdf
Strategioppdatering
https://channel.royalcast.com/hegnarmedia/#!/hegnarmedia/20220215_5
Børsmeldinger
https://newsweb.oslobors.no/search?category=&issuer=6793&fromDate=&toDate=&market=&messageTitle=
Ansvarsfraskrivelse:
Dette er ikke finansielle rådgivning, og jeg er selv aksjonær i Strongpoint.
Jeg setter pris på at man ikke spamer denne tråden med gjentagende, åpenbar eller meningsløs informasjon.
Kundene er hovedsakelig fra dagligvarehandel, og Strongpoint er derfor i liten grad påvirket av makroøkonomiske/sykliske forhold og en eventuell resesjon.
Med ny ledelse for noen år siden, har selskapet blitt spisset ved avhending av noen avdelinger og oppkjøp av et større brittisk selskap i fjor, Air Link Group (ALS).
Strongpoint hadde følgende organiske vekst i 2022 (YoY) :
Q122 21%
Q222 16%
Q322 20%
3. kvartal leverte en absolutt vekst på 76% inkludert oppkjøp av ALS.
Fra Q3-rapporten:
Proforma: If the acquisitions had been completed as
at 01.01.2022, the Group’s total revenue and ordinary
profit before tax had been: (Red: for Q1-Q322)
KNOK
Revenue 1 085 710
Profit before tax 24 223
En tenkt 15% organisk vekst I Q422 og 80 mill i bidrag fra ALS gir omsetning på 406,8 mill i kvartalet.
I så tilfelle vil proforma omsetning i 2022 lande på 1492,5 og gi en P/S på 0,66 p.t.
Selskapet er i praksis gjeldfritt, og oppkjøpet av ALS ble finansiert over driften og avhending.
Utbytte har vært stigende i flere år, jeg antar at selskapet ønsker å fortsette trenden og deler ut 85 øre per aksje for 2022.
Nevner også at resultatet har vært under press som følge av større innvestering og markedsføringskostnader til e-handel.
I løpet av 2022 har disse kostandene blitt strammet inn og 3. kvartal, som er det historisk svakeste for Strongpoint, leverte en meget god bunnlinje.
Jeg forutser derfor en sterk bunnlinje i 4. kvartal.
Siste halvår har også gitt mange børsmeldte avtaler, se lenke under.
Relevante lenker:
Presentasjon av selskapet ved CEO Jacob Tveraabak
https://www.youtube.com/watch?v=OVhzpW_EeOk
Siste kvartalsrapport
https://www.strongpoint.com/app/uploads/2022/10/strongpoint-q3-2022-screen.pdf
Strategioppdatering
https://channel.royalcast.com/hegnarmedia/#!/hegnarmedia/20220215_5
Børsmeldinger
https://newsweb.oslobors.no/search?category=&issuer=6793&fromDate=&toDate=&market=&messageTitle=
Ansvarsfraskrivelse:
Dette er ikke finansielle rådgivning, og jeg er selv aksjonær i Strongpoint.
Jeg setter pris på at man ikke spamer denne tråden med gjentagende, åpenbar eller meningsløs informasjon.
Storebetong
12.07.2023 kl 19:55
5055
fjellmannen skrev 385/16,5 herfra for Q2
Tips notert fjellmannen. Supert at du kom med for du var jo vår beste tipper i 2022:)
fjellmannen
12.07.2023 kl 20:14
5024
Synes det er særdeles vanskelig dette kvartalet, håper jeg bommer kraftig og at tallene overrasker positivt, men frykter de kan bli dårligere en tipset også.
Storebetong
12.07.2023 kl 22:08
4996
Vanskelig er det å tippe for vi har for lite informasjon, men at mange hjerner tør å ta en avgjørelse og bidra til sammendraget er bra:)
Storebetong
12.07.2023 kl 22:10
4993
JPR skrev Mitt tips er 388/22, mest tipping
Tips godt innenfor fristen notert JPR:)
Storebetong
12.07.2023 kl 22:20
4969
Det ble solid rekord med antall tips på hele 17 denne gang:
Nick Inntekter EBITDA EBITDA %
tunktee 430 000 18 000 4,19
Sylfest 422 000 29 000 6,87
Collin 420 000 25 000 5,95
Storebetong 416 000 29 000 6,97
bjørns1 405 000 20 000 4,94
Kössa 400 000 30 000 7,50
HitIT 399 000 14 900 3,73
Gordon Ekko 390 000 22 000 5,64
minvest 390 000 32 000 8,21
JPR 388 000 22 000 5,67
Idav 387 000 32 000 8,27
fjellmannen 385 000 16 500 4,29
bernes 380 000 25 000 6,58
Elektrikeren 378 000 16 000 4,23
HrDuck 375 000 22 500 6,00
swansea 368 000 13 000 3,53
JosMag 350 000 15 000 4,29
Konsensus 393 118 22 465 5,70
Norne har altså 375/12. Vi får sikkert noe fra ABG og kanskje noe fra Sparebank 1 etter hvert.
Lykke til alle sammen så skal vi få utpekt vinner på både omsetning og EBITDA på fredag. Jeg ønsker dog selskapet mest lykke til med å levere noe vi liker:)
Nick Inntekter EBITDA EBITDA %
tunktee 430 000 18 000 4,19
Sylfest 422 000 29 000 6,87
Collin 420 000 25 000 5,95
Storebetong 416 000 29 000 6,97
bjørns1 405 000 20 000 4,94
Kössa 400 000 30 000 7,50
HitIT 399 000 14 900 3,73
Gordon Ekko 390 000 22 000 5,64
minvest 390 000 32 000 8,21
JPR 388 000 22 000 5,67
Idav 387 000 32 000 8,27
fjellmannen 385 000 16 500 4,29
bernes 380 000 25 000 6,58
Elektrikeren 378 000 16 000 4,23
HrDuck 375 000 22 500 6,00
swansea 368 000 13 000 3,53
JosMag 350 000 15 000 4,29
Konsensus 393 118 22 465 5,70
Norne har altså 375/12. Vi får sikkert noe fra ABG og kanskje noe fra Sparebank 1 etter hvert.
Lykke til alle sammen så skal vi få utpekt vinner på både omsetning og EBITDA på fredag. Jeg ønsker dog selskapet mest lykke til med å levere noe vi liker:)
Storebetong
13.07.2023 kl 09:44
4950
I prinsippet enig Ols123, men jeg kan også leve fint med oppnåelse av målene i 2027 og plukke opp flere aksjer under 20 underveis:)
Storebetong
13.07.2023 kl 15:09
4799
Edit: Får vi en kontantstrøm på kr 6 pr aksje så bør aksjen prises minst 100 kr høyere enn i dag. Det tar nok litt tid før vi er der, men vi snakker om solid avkastning...:)
Ols123
13.07.2023 kl 15:59
4750
Strongpoint är en potentiell diamant som förvånande få norrmän har insett
HitIT
13.07.2023 kl 20:35
4620
Er til fjells så får ikke fulgt så godt med i morgen, men ser at nasdaq er i siget oppover. Om JT leverer varene og med knallgrønn IT sektor kan det bli litt morro iallefall✌️
bernes
14.07.2023 kl 08:04
4464
Bare å ta på fallskjermen....
Revenue 337.2 320.8 718.6 621.5 1 372.4
EBITDA 2.1 9.8 15.6 21.3 75.5
EBITDA margin 0.6% 3.1% 2.2% 3.4 % 5.5%
EBITDA exclusive Option cost* 3.6 10.5 18.6 23.4 80.6
Operating profit (EBIT) -7.3 1.4 -3.3 6.1 37.3
Ordinary profit before tax (EBT) -1.1 7.3 6.6 10.8 38.2
Cash flow from operational activities 60.2 -37.3 16.0 -25.5 16.6
Disposable funds 129.6 131.2 129.6 131.2 125.1
Earnings per share (NOK) -0.02 0.12 0.10 0.19 0.66
Earnings per share. adjusted 0.04
Revenue 337.2 320.8 718.6 621.5 1 372.4
EBITDA 2.1 9.8 15.6 21.3 75.5
EBITDA margin 0.6% 3.1% 2.2% 3.4 % 5.5%
EBITDA exclusive Option cost* 3.6 10.5 18.6 23.4 80.6
Operating profit (EBIT) -7.3 1.4 -3.3 6.1 37.3
Ordinary profit before tax (EBT) -1.1 7.3 6.6 10.8 38.2
Cash flow from operational activities 60.2 -37.3 16.0 -25.5 16.6
Disposable funds 129.6 131.2 129.6 131.2 125.1
Earnings per share (NOK) -0.02 0.12 0.10 0.19 0.66
Earnings per share. adjusted 0.04
Otto40
14.07.2023 kl 08:12
4435
Disse talla tror jeg ikke markedet setter særlig pris på og vi har tidligere sett aksjen respondere svært dårlig på det.
Jeg tipper aksjen skal ned mellom 5-10 % i dag. Gode kjøpsmuligheter vil by seg fremover for de som måtte ønske, vil jeg tro.
Jeg tipper aksjen skal ned mellom 5-10 % i dag. Gode kjøpsmuligheter vil by seg fremover for de som måtte ønske, vil jeg tro.
HitIT
14.07.2023 kl 08:13
4468
Nor/swe som svikter mest, må skje mye bra fremover for å nå 2025 målene, men synes egentlig ikke dette er noen krise.
Svak vekst, men fortsatt vekst. Enda et hvilekvartal.
Med referanse til presentasjonen, stort prosjekt i Spania som de jobber med nå og forventer vekst i UK. Dropper flere drops under presentasjonen. Forsøker å skape positivitet. Det kan komme noe positive nyheter snart. Og det trenger vi nå.
Med referanse til presentasjonen, stort prosjekt i Spania som de jobber med nå og forventer vekst i UK. Dropper flere drops under presentasjonen. Forsøker å skape positivitet. Det kan komme noe positive nyheter snart. Og det trenger vi nå.
Redigert 14.07.2023 kl 10:58
Du må logge inn for å svare
Ja, forsøkte å snakke opp kursen. Markedet hørte ikke på han... Det er flere storordrer som det jobbes med...
tunktee
14.07.2023 kl 09:13
4235
Ah, det var derfor eg sov så jekla dårlig i natt.
Trøsten får være at JT stadig holder fast ved ambisjonene.for 2025.
På tide å skru av elektroniske dingser for denne sommeren, og dra ut på sjøen i stedet.
Fortsatt god sommer Strongere!
Trøsten får være at JT stadig holder fast ved ambisjonene.for 2025.
På tide å skru av elektroniske dingser for denne sommeren, og dra ut på sjøen i stedet.
Fortsatt god sommer Strongere!
Elgjohansen
14.07.2023 kl 09:21
4176
Slik han legger det frem må det jo være nyheter veldig snart, bare å nyte sommeren videre:)
HitIT
14.07.2023 kl 09:33
4182
Ferievikar på jobb i dn eller🙈
"..
Kraftig resultatfall for StrongPoint i andre kvartal
Teknologiselskapet StrongPoint hadde en omsetning på 337 millioner i andre kvartal.
Det fremgår av selskapets ferske kvartalstall fredag.
Dette er en oppgang fra samme periode i fjor da selskapet endte med en om setning på 320,8 millioner kroner.
Resultat før av- og nedskrivninger endte på 2,1 millioner kroner, mot 9,8 millioner kroner i 2022.
Resultat før skatt endte på minus 104 millioner kroner, mot to milliarder i samme periode i fjor. .."
https://investor.dn.no/#!/Aksje/S55/STRO/STRONGPOINT
2 milliarder da gitt🤪
"..
Kraftig resultatfall for StrongPoint i andre kvartal
Teknologiselskapet StrongPoint hadde en omsetning på 337 millioner i andre kvartal.
Det fremgår av selskapets ferske kvartalstall fredag.
Dette er en oppgang fra samme periode i fjor da selskapet endte med en om setning på 320,8 millioner kroner.
Resultat før av- og nedskrivninger endte på 2,1 millioner kroner, mot 9,8 millioner kroner i 2022.
Resultat før skatt endte på minus 104 millioner kroner, mot to milliarder i samme periode i fjor. .."
https://investor.dn.no/#!/Aksje/S55/STRO/STRONGPOINT
2 milliarder da gitt🤪
JosMag
14.07.2023 kl 10:03
4059
Skuffende resultater dessverre. Jacob lover nærmest minst ett stort prosjekt i UK i løpet av 2. halvår👍
Spania også spennende mhp storprosjektet som vil begynne i 3. Kvartal.
Med dagens og forrige kvartals kursnedgang burde innsidere forsyne seg med aksjer nå!
Spania også spennende mhp storprosjektet som vil begynne i 3. Kvartal.
Med dagens og forrige kvartals kursnedgang burde innsidere forsyne seg med aksjer nå!
kössa
14.07.2023 kl 10:03
4067
Ols123 skrev Mkt mkt positiv om större order ecommerce i UK 💪💪
Och flera överraskningar i pipelinen framöver. När det vänder går det raskt uppåt!🚀 Tror nye finanschefen får vara med om vändning när 3:e kvartal skall presenteras!👍🏼
Storebetong
14.07.2023 kl 10:18
3963
Har ikke fått sjekket rapporten ennå men konstaterer at pessimisten JosMag vant på omsetning. Swansea var minst dårlig på editda og vant følgelig denne delen.
Jeg kommer tilbake etter å ha finlest rapporten:)
Jeg kommer tilbake etter å ha finlest rapporten:)
Storebetong
14.07.2023 kl 10:23
3938
Vi optimistene ser dumme ut nå. Sånn er det bare.
Ned i kjelleren å analysere etterhvert, men ferie bør vi unne oss først. Det er ingenting som haster.
God sommer til alle Strongere:)
Ned i kjelleren å analysere etterhvert, men ferie bør vi unne oss først. Det er ingenting som haster.
God sommer til alle Strongere:)
bernes
14.07.2023 kl 10:56
3799
Ikke noe panikkomsettning så det roer seg vel rundt 19 pg blir liggende der til Jacob kommer med en stor kontrakt.
Det store prosjektet de jobber med i Spania - as we speak. Very large contract. De skal kommentere og annonsere dette veldig snart blir det sagt i presentasjonen. Jeg lurer litt på hvor lenge de kan vente med å informere? Hva tenker dere om det som ble sagt?
Ols123
14.07.2023 kl 11:13
3729
O större ecommerce orders i UK. Vensafe piloter i Sydafrika och Baltikum 💪💪
Ja og USA for den del. Da har jeg hørt opp igjen presentasjonen. Det bekreftes at det store prosjektet i Iberia (som da også inkluderer Portugal blant annet)"is happening now".
Vi skal få detaljer veldig snart. Dette er stort og burde løfte oss kraftig.
Jeg har kjøpt på dette, så får markedet prise Q2 resultat og glemme fremtiden helt. Veldig rart.
Vi skal få detaljer veldig snart. Dette er stort og burde løfte oss kraftig.
Jeg har kjøpt på dette, så får markedet prise Q2 resultat og glemme fremtiden helt. Veldig rart.
Redigert 14.07.2023 kl 11:42
Du må logge inn for å svare
bernes
14.07.2023 kl 12:16
3506
ABG med oppdatering;
Tar ned estimatene, også for 2025.
StrongPoint
NOKm 2021 2022 2023e 2024e 2025e
Sales 981 1,372 1,594 1,769 2,091
Sales growth (%) -17.0 39.8 16.1 11.0 18.2
EBITDA 53 76 123 185 258
EBITDA margin (%) 5.4 5.5 7.7 10.4 12.4
EBIT adj. 42 41 79 141 214
EBIT adj. margin (%) 4.2 3.0 5.0 8.0 10.2
Pretax profit 26 38 75 136 209
EPS 4.30 0.65 1.30 2.36 3.63
EPS growth (%) 95.3 -84.9 100.5 81.2 54.1
EPS adj. 0.82 0.83 1.49 2.55 3.82
DPS 0.80 0.90 0.95 1.00 1.05
EV/EBITDA (x) 14.8 12.9 7.7 4.9 3.1
EV/EBIT adj. (x) 18.8 23.7 11.9 6.4 3.8
P/E (x) 4.7 31.3 15.6 8.6 5.6
P/E adj. (x) 24.8 24.5 13.6 8.0 5.3
EV/sales (x) 0.79 0.71 0.59 0.51 0.39
FCF yield (%) 45.9 -6.4 10.0 11.7 17.3
Le. adj. FCF yld. (%) 45.9 -6.4 10.0 11.7 17.3
Dividend yield (%) 3.9 4.4 4.7 4.9 5.2
Net IB debt/EBITDA (x) -2.2 0.9 0.3 -0.0 -0.4
Le. adj. ND/EBITDA (x) 2.9 0.2 0.4 0.5 0.7
Source: ABG Sundal Collier, Company Data
Tar ned estimatene, også for 2025.
StrongPoint
NOKm 2021 2022 2023e 2024e 2025e
Sales 981 1,372 1,594 1,769 2,091
Sales growth (%) -17.0 39.8 16.1 11.0 18.2
EBITDA 53 76 123 185 258
EBITDA margin (%) 5.4 5.5 7.7 10.4 12.4
EBIT adj. 42 41 79 141 214
EBIT adj. margin (%) 4.2 3.0 5.0 8.0 10.2
Pretax profit 26 38 75 136 209
EPS 4.30 0.65 1.30 2.36 3.63
EPS growth (%) 95.3 -84.9 100.5 81.2 54.1
EPS adj. 0.82 0.83 1.49 2.55 3.82
DPS 0.80 0.90 0.95 1.00 1.05
EV/EBITDA (x) 14.8 12.9 7.7 4.9 3.1
EV/EBIT adj. (x) 18.8 23.7 11.9 6.4 3.8
P/E (x) 4.7 31.3 15.6 8.6 5.6
P/E adj. (x) 24.8 24.5 13.6 8.0 5.3
EV/sales (x) 0.79 0.71 0.59 0.51 0.39
FCF yield (%) 45.9 -6.4 10.0 11.7 17.3
Le. adj. FCF yld. (%) 45.9 -6.4 10.0 11.7 17.3
Dividend yield (%) 3.9 4.4 4.7 4.9 5.2
Net IB debt/EBITDA (x) -2.2 0.9 0.3 -0.0 -0.4
Le. adj. ND/EBITDA (x) 2.9 0.2 0.4 0.5 0.7
Source: ABG Sundal Collier, Company Data
Enkelt "å skrive med tallene og kursendring i dag". Iberiaordren kan ikke meddeles tidlig nok, så vi får vite hva denne store ordren egentlig er for noe? Blir endelig bekreftet ila. Q3 23 ser det ut til.
Redigert 14.07.2023 kl 13:24
Du må logge inn for å svare
HitIT
14.07.2023 kl 12:37
3412
Der kom det et lavt bud på kahoot (har en liten slump der), passet igrunnen bra så blir det mer å handle Strong for. Men vil ikke han noe Strong bud som går igjennom på noen år enda.
Ols123
14.07.2023 kl 13:00
3330
Varje butik skulle kunna minska sina cash transporter med minst 50% 💪💪💪 med nya cash systemet
Vi hadde levering av veksel en til tre ganger i uka. Telling av kassene hver dag. Dropsafe. Tenk deg hvilke kostnader? Og for ikke å glemme svinn, som var betydelig. Ingen av kassene stemte over tid.
Derfor, kostnadene med kontanter, at den store kunden har brukt ressurser i produktutvikling sammen med Strong og at piloten nå er ingang: det skal veldig mye til at dette ikke materialiserer seg?
Derfor, kostnadene med kontanter, at den store kunden har brukt ressurser i produktutvikling sammen med Strong og at piloten nå er ingang: det skal veldig mye til at dette ikke materialiserer seg?
Redigert 14.07.2023 kl 14:10
Du må logge inn for å svare
16,80 + kontrakt i Iberia + fremtid. Mye av det svake Ebitda ligger nok ifbm. CG Iberia ny løsning.
Jeg klarer ikke å være negativ etter dagens presentasjon. Et svakt kvartal, ja, men samtidig etterslep på ordres og storsatsing i flere markeder.
Lite volum som setter prisen og tilløp til panikk i dag tidlig.
Jeg klarer ikke å være negativ etter dagens presentasjon. Et svakt kvartal, ja, men samtidig etterslep på ordres og storsatsing i flere markeder.
Lite volum som setter prisen og tilløp til panikk i dag tidlig.
bernes
14.07.2023 kl 18:12
2644
Storebetong skrev Før analyse er jeg på 16,80.
Håper ikke du får rett, da går den like gjerne til neste teknisk støtte på 15,8.
Teknisk holdt støtten såvidt på 18,6 så håper helgen får selgerne til å roe seg ned.
Problemet med slike store bevegelser er det utløser stoploss og tvangssalg.
Da hjelper det lite med fine ord om fremtiden.
Dårlig dag for meg da jeg også sitter godt inne i Elkem også.
God helg.
Teknisk holdt støtten såvidt på 18,6 så håper helgen får selgerne til å roe seg ned.
Problemet med slike store bevegelser er det utløser stoploss og tvangssalg.
Da hjelper det lite med fine ord om fremtiden.
Dårlig dag for meg da jeg også sitter godt inne i Elkem også.
God helg.
Redigert 14.07.2023 kl 18:50
Du må logge inn for å svare
Fremtiden er mulig få uker unna slik jeg leser Jacob i presentasjonen i dag?
kössa
14.07.2023 kl 20:20
4121
Snacka om marknadspotential för Strongpoints världsledande online-produkter framöver!
💪🏼😊
”Mindre än hälften av dagligvaruhandeln uppger att försäljningen på nätet är lönsam
Fyra av fem livsmedelsaffärer har nu en onlinenärvaro, och färska eller perimeteravdelningar står för cirka 40 % av de digitala beställningarna, enligt den nya Industry Speaks-rapporten från FMI.”
💪🏼😊
”Mindre än hälften av dagligvaruhandeln uppger att försäljningen på nätet är lönsam
Fyra av fem livsmedelsaffärer har nu en onlinenärvaro, och färska eller perimeteravdelningar står för cirka 40 % av de digitala beställningarna, enligt den nya Industry Speaks-rapporten från FMI.”
bernes
14.07.2023 kl 20:21
4116
Slettet brukerskrev Fremtiden er mulig få uker unna slik jeg leser Jacob i presentasjonen i dag?
Ja, virket som noe stort er pågang innen kort tid.
Heller ingen insidekjøp under dagens kursras.
Heller ingen insidekjøp under dagens kursras.
Storebetong
15.07.2023 kl 12:56
3892
Jeg kommer som sagt tilbake med analyse etterhvert. Nå er fokuset på min kjære og ferie i Nederland:)
God helg:)
God helg:)
Storebetong
15.07.2023 kl 13:07
3853
Ikke noe kursras dette her, men heller ikke forventet oppgang. Vi som har tid og troa tar alt med ro og ser gode muligheter.
Kos d3g i Nederland. Jobber med folk derfra daglig. Jeg tror dette snur veldig snart. "Markedet" om vi kan kalle omsetning rundt eller under en mill for det? Tror ikke på noe kontrakter. Jeg tror det vil renne inn i Q3 allerede.
Har omsider fått sett gjennom presentasjonen. Enig med mange av dere som allerede har kommentert. JT er usedvanlig tydelig på at det kommer større ordre innen rimelig tid. Kan ikke huske å ha sett han så "skråsikker" i sine uttalelser vedrørende nye avtaler noensinne. Så da får vi ta hans ord for det og eventuelt velge å akkumulere flere aksjer på behagelige nivåer. 2025 målet ble også betydelig understreket med oppdaterte delmål. Forhåpentligvis vet JT mer enn han kan si offentlig og at bestillinger/avtalene ikke er avlyst, kun litt utsatt... :-)
swansea
17.07.2023 kl 08:02
3432
Ny analyse fra Norne 14.07 ! Ting må bli verre før det kan bli bedre 😏
Mål Kr. 30 - kjøp.
StrongPoint 2Q earnings this morning proved that things can get even worse before it gets better. Organic revenue growth turned out negative on weaker activity in the Nordics which also contributed to a cut in EBITDA. The challenge to deliver on strategic ambitions by 2025 is increasing but the management is confident to achieve that. The turnaround seems to be this autumn, where management awaits promising news on a special CashGuard project in Spain and believes in securing at least one major deal in the UK this year. Margins are seen to rebound in 2H23, however following very weak 2Q earnings, our estimates are likely to come down.
Negative organic revenue growth on weak Nordics
StrongPoint released its 2Q23 earnings this morning with revenue of NOK 337m, 10% below our estimate and 5% up YoY. ALS revenue amounted to NOK 56m, so if we exclude that, organic growth would be at negative 3%. If adjusted for FX, revenue decline would be even more negative. The weak development can be mostly attributed to Norway and Sweden. The revenue for the Nordics was lower than the rest of the combined markets, despite Nordics being the largest business area. The management cited postponements of some deliveries and general hesitancy of grocers in the region to make investments. In contrast, the Baltics are doing very well with revenue up 57% YoY and above 30% growth YTD.
Negligible EBITDA margin
The company’s profitability turned out even weaker than expected by us. EBITDA ended up at NOK 2.1m down vs. our estimate of NOK 12m. This implies an EBITDA margin of 0.6% vs. our estimate of 3.2% and adj. margin of 3.7% in 2Q22. The hit on EBITDA is explained by the remaining part of low-margin first AutoStore projects, continued investments into ecommerce and generally low level of activity in the Nordics.
Mål Kr. 30 - kjøp.
StrongPoint 2Q earnings this morning proved that things can get even worse before it gets better. Organic revenue growth turned out negative on weaker activity in the Nordics which also contributed to a cut in EBITDA. The challenge to deliver on strategic ambitions by 2025 is increasing but the management is confident to achieve that. The turnaround seems to be this autumn, where management awaits promising news on a special CashGuard project in Spain and believes in securing at least one major deal in the UK this year. Margins are seen to rebound in 2H23, however following very weak 2Q earnings, our estimates are likely to come down.
Negative organic revenue growth on weak Nordics
StrongPoint released its 2Q23 earnings this morning with revenue of NOK 337m, 10% below our estimate and 5% up YoY. ALS revenue amounted to NOK 56m, so if we exclude that, organic growth would be at negative 3%. If adjusted for FX, revenue decline would be even more negative. The weak development can be mostly attributed to Norway and Sweden. The revenue for the Nordics was lower than the rest of the combined markets, despite Nordics being the largest business area. The management cited postponements of some deliveries and general hesitancy of grocers in the region to make investments. In contrast, the Baltics are doing very well with revenue up 57% YoY and above 30% growth YTD.
Negligible EBITDA margin
The company’s profitability turned out even weaker than expected by us. EBITDA ended up at NOK 2.1m down vs. our estimate of NOK 12m. This implies an EBITDA margin of 0.6% vs. our estimate of 3.2% and adj. margin of 3.7% in 2Q22. The hit on EBITDA is explained by the remaining part of low-margin first AutoStore projects, continued investments into ecommerce and generally low level of activity in the Nordics.
Ols123
17.07.2023 kl 08:24
3419
Mkt kul att Pricer till ICA i Sverige går så bra. Märkligt bara att de inte skriver avtal men bra för våra marginaler