Strongpoint #1-23 En investering for usikre tider.
Strongpoint er et rendyrket selskap som leverer teknologi til detaljhandel.
Kundene er hovedsakelig fra dagligvarehandel, og Strongpoint er derfor i liten grad pÄvirket av makroÞkonomiske/sykliske forhold og en eventuell resesjon.
Med ny ledelse for noen Ă„r siden, har selskapet blitt spisset ved avhending av noen avdelinger og oppkjĂžp av et stĂžrre brittisk selskap i fjor, Air Link Group (ALS).
Strongpoint hadde fĂžlgende organiske vekst i 2022 (YoY) :
Q122 21%
Q222 16%
Q322 20%
3. kvartal leverte en absolutt vekst pÄ 76% inkludert oppkjÞp av ALS.
Fra Q3-rapporten:
Proforma: If the acquisitions had been completed as
at 01.01.2022, the Groupâs total revenue and ordinary
profit before tax had been: (Red: for Q1-Q322)
KNOK
Revenue 1 085 710
Profit before tax 24 223
En tenkt 15% organisk vekst I Q422 og 80 mill i bidrag fra ALS gir omsetning pÄ 406,8 mill i kvartalet.
I sÄ tilfelle vil proforma omsetning i 2022 lande pÄ 1492,5 og gi en P/S pÄ 0,66 p.t.
Selskapet er i praksis gjeldfritt, og oppkjĂžpet av ALS ble finansiert over driften og avhending.
Utbytte har vĂŠrt stigende i flere Ă„r, jeg antar at selskapet Ăžnsker Ă„ fortsette trenden og deler ut 85 Ăžre per aksje for 2022.
Nevner ogsÄ at resultatet har vÊrt under press som fÞlge av stÞrre innvestering og markedsfÞringskostnader til e-handel.
I lĂžpet av 2022 har disse kostandene blitt strammet inn og 3. kvartal, som er det historisk svakeste for Strongpoint, leverte en meget god bunnlinje.
Jeg forutser derfor en sterk bunnlinje i 4. kvartal.
Siste halvÄr har ogsÄ gitt mange bÞrsmeldte avtaler, se lenke under.
Relevante lenker:
Presentasjon av selskapet ved CEO Jacob Tveraabak
https://www.youtube.com/watch?v=OVhzpW_EeOk
Siste kvartalsrapport
https://www.strongpoint.com/app/uploads/2022/10/strongpoint-q3-2022-screen.pdf
Strategioppdatering
https://channel.royalcast.com/hegnarmedia/#!/hegnarmedia/20220215_5
BĂžrsmeldinger
https://newsweb.oslobors.no/search?category=&issuer=6793&fromDate=&toDate=&market=&messageTitle=
Ansvarsfraskrivelse:
Dette er ikke finansielle rÄdgivning, og jeg er selv aksjonÊr i Strongpoint.
Jeg setter pris pÄ at man ikke spamer denne trÄden med gjentagende, Äpenbar eller meningslÞs informasjon.
Kundene er hovedsakelig fra dagligvarehandel, og Strongpoint er derfor i liten grad pÄvirket av makroÞkonomiske/sykliske forhold og en eventuell resesjon.
Med ny ledelse for noen Ă„r siden, har selskapet blitt spisset ved avhending av noen avdelinger og oppkjĂžp av et stĂžrre brittisk selskap i fjor, Air Link Group (ALS).
Strongpoint hadde fĂžlgende organiske vekst i 2022 (YoY) :
Q122 21%
Q222 16%
Q322 20%
3. kvartal leverte en absolutt vekst pÄ 76% inkludert oppkjÞp av ALS.
Fra Q3-rapporten:
Proforma: If the acquisitions had been completed as
at 01.01.2022, the Groupâs total revenue and ordinary
profit before tax had been: (Red: for Q1-Q322)
KNOK
Revenue 1 085 710
Profit before tax 24 223
En tenkt 15% organisk vekst I Q422 og 80 mill i bidrag fra ALS gir omsetning pÄ 406,8 mill i kvartalet.
I sÄ tilfelle vil proforma omsetning i 2022 lande pÄ 1492,5 og gi en P/S pÄ 0,66 p.t.
Selskapet er i praksis gjeldfritt, og oppkjĂžpet av ALS ble finansiert over driften og avhending.
Utbytte har vĂŠrt stigende i flere Ă„r, jeg antar at selskapet Ăžnsker Ă„ fortsette trenden og deler ut 85 Ăžre per aksje for 2022.
Nevner ogsÄ at resultatet har vÊrt under press som fÞlge av stÞrre innvestering og markedsfÞringskostnader til e-handel.
I lĂžpet av 2022 har disse kostandene blitt strammet inn og 3. kvartal, som er det historisk svakeste for Strongpoint, leverte en meget god bunnlinje.
Jeg forutser derfor en sterk bunnlinje i 4. kvartal.
Siste halvÄr har ogsÄ gitt mange bÞrsmeldte avtaler, se lenke under.
Relevante lenker:
Presentasjon av selskapet ved CEO Jacob Tveraabak
https://www.youtube.com/watch?v=OVhzpW_EeOk
Siste kvartalsrapport
https://www.strongpoint.com/app/uploads/2022/10/strongpoint-q3-2022-screen.pdf
Strategioppdatering
https://channel.royalcast.com/hegnarmedia/#!/hegnarmedia/20220215_5
BĂžrsmeldinger
https://newsweb.oslobors.no/search?category=&issuer=6793&fromDate=&toDate=&market=&messageTitle=
Ansvarsfraskrivelse:
Dette er ikke finansielle rÄdgivning, og jeg er selv aksjonÊr i Strongpoint.
Jeg setter pris pÄ at man ikke spamer denne trÄden med gjentagende, Äpenbar eller meningslÞs informasjon.
kössa
14.07.2023 kl 20:20
3923
Slettet brukerskrev Fremtiden er mulig fÄ uker unna slik jeg leser Jacob i presentasjonen i dag?
Snacka om marknadspotential för Strongpoints vÀrldsledande online-produkter framöver!
đȘđŒđ
âMindre Ă€n hĂ€lften av dagligvaruhandeln uppger att försĂ€ljningen pĂ„ nĂ€tet Ă€r lönsam
Fyra av fem livsmedelsaffĂ€rer har nu en onlinenĂ€rvaro, och fĂ€rska eller perimeteravdelningar stĂ„r för cirka 40 % av de digitala bestĂ€llningarna, enligt den nya Industry Speaks-rapporten frĂ„n FMI.â
đȘđŒđ
âMindre Ă€n hĂ€lften av dagligvaruhandeln uppger att försĂ€ljningen pĂ„ nĂ€tet Ă€r lönsam
Fyra av fem livsmedelsaffĂ€rer har nu en onlinenĂ€rvaro, och fĂ€rska eller perimeteravdelningar stĂ„r för cirka 40 % av de digitala bestĂ€llningarna, enligt den nya Industry Speaks-rapporten frĂ„n FMI.â
bernes
14.07.2023 kl 20:21
3918
Slettet brukerskrev Fremtiden er mulig fÄ uker unna slik jeg leser Jacob i presentasjonen i dag?
Ja, virket som noe stort er pÄgang innen kort tid.
Heller ingen insidekjĂžp under dagens kursras.
Heller ingen insidekjĂžp under dagens kursras.
Storebetong
15.07.2023 kl 12:56
3694
Jeg kommer som sagt tilbake med analyse etterhvert. NÄ er fokuset pÄ min kjÊre og ferie i Nederland:)
God helg:)
God helg:)
Storebetong
15.07.2023 kl 13:07
3671
Ikke noe kursras dette her, men heller ikke forventet oppgang. Vi som har tid og troa tar alt med ro og ser gode muligheter.
Kos d3g i Nederland. Jobber med folk derfra daglig. Jeg tror dette snur veldig snart. "Markedet" om vi kan kalle omsetning rundt eller under en mill for det? Tror ikke pÄ noe kontrakter. Jeg tror det vil renne inn i Q3 allerede.
Sylfest
16.07.2023 kl 23:07
3358
Har omsider fÄtt sett gjennom presentasjonen. Enig med mange av dere som allerede har kommentert. JT er usedvanlig tydelig pÄ at det kommer stÞrre ordre innen rimelig tid. Kan ikke huske Ä ha sett han sÄ "skrÄsikker" i sine uttalelser vedrÞrende nye avtaler noensinne. SÄ da fÄr vi ta hans ord for det og eventuelt velge Ä akkumulere flere aksjer pÄ behagelige nivÄer. 2025 mÄlet ble ogsÄ betydelig understreket med oppdaterte delmÄl. ForhÄpentligvis vet JT mer enn han kan si offentlig og at bestillinger/avtalene ikke er avlyst, kun litt utsatt... :-)
swansea
17.07.2023 kl 08:02
3250
Ny analyse fra Norne 14.07 ! Ting mĂ„ bli verre fĂžr det kan bli bedre đ
MĂ„l Kr. 30 - kjĂžp.
StrongPoint 2Q earnings this morning proved that things can get even worse before it gets better. Organic revenue growth turned out negative on weaker activity in the Nordics which also contributed to a cut in EBITDA. The challenge to deliver on strategic ambitions by 2025 is increasing but the management is confident to achieve that. The turnaround seems to be this autumn, where management awaits promising news on a special CashGuard project in Spain and believes in securing at least one major deal in the UK this year. Margins are seen to rebound in 2H23, however following very weak 2Q earnings, our estimates are likely to come down.
Negative organic revenue growth on weak Nordics
StrongPoint released its 2Q23 earnings this morning with revenue of NOK 337m, 10% below our estimate and 5% up YoY. ALS revenue amounted to NOK 56m, so if we exclude that, organic growth would be at negative 3%. If adjusted for FX, revenue decline would be even more negative. The weak development can be mostly attributed to Norway and Sweden. The revenue for the Nordics was lower than the rest of the combined markets, despite Nordics being the largest business area. The management cited postponements of some deliveries and general hesitancy of grocers in the region to make investments. In contrast, the Baltics are doing very well with revenue up 57% YoY and above 30% growth YTD.
Negligible EBITDA margin
The companyâs profitability turned out even weaker than expected by us. EBITDA ended up at NOK 2.1m down vs. our estimate of NOK 12m. This implies an EBITDA margin of 0.6% vs. our estimate of 3.2% and adj. margin of 3.7% in 2Q22. The hit on EBITDA is explained by the remaining part of low-margin first AutoStore projects, continued investments into ecommerce and generally low level of activity in the Nordics.
MĂ„l Kr. 30 - kjĂžp.
StrongPoint 2Q earnings this morning proved that things can get even worse before it gets better. Organic revenue growth turned out negative on weaker activity in the Nordics which also contributed to a cut in EBITDA. The challenge to deliver on strategic ambitions by 2025 is increasing but the management is confident to achieve that. The turnaround seems to be this autumn, where management awaits promising news on a special CashGuard project in Spain and believes in securing at least one major deal in the UK this year. Margins are seen to rebound in 2H23, however following very weak 2Q earnings, our estimates are likely to come down.
Negative organic revenue growth on weak Nordics
StrongPoint released its 2Q23 earnings this morning with revenue of NOK 337m, 10% below our estimate and 5% up YoY. ALS revenue amounted to NOK 56m, so if we exclude that, organic growth would be at negative 3%. If adjusted for FX, revenue decline would be even more negative. The weak development can be mostly attributed to Norway and Sweden. The revenue for the Nordics was lower than the rest of the combined markets, despite Nordics being the largest business area. The management cited postponements of some deliveries and general hesitancy of grocers in the region to make investments. In contrast, the Baltics are doing very well with revenue up 57% YoY and above 30% growth YTD.
Negligible EBITDA margin
The companyâs profitability turned out even weaker than expected by us. EBITDA ended up at NOK 2.1m down vs. our estimate of NOK 12m. This implies an EBITDA margin of 0.6% vs. our estimate of 3.2% and adj. margin of 3.7% in 2Q22. The hit on EBITDA is explained by the remaining part of low-margin first AutoStore projects, continued investments into ecommerce and generally low level of activity in the Nordics.
Ols123
17.07.2023 kl 08:24
3237
Mkt kul att Pricer till ICA i Sverige gÄr sÄ bra. MÀrkligt bara att de inte skriver avtal men bra för vÄra marginaler
Ols123
17.07.2023 kl 08:52
3210
Strongpoint har ett helt annat lĂ€ge nu Ă€n förra Ă„ret. Hela marknaden i Storbritannien Irland och Finland ligger nu i vĂ„ra hemmamarknader đȘđȘ
Hausta solgt hele 1000 aksjer. Trolig en liten short.
JosMag
17.07.2023 kl 10:05
3110
OgsÄ sett presentasjonen fÞrst nÄ.
Som jeg fryktet har EBITDA blitt negativt pÄvirket av Autostore prosjektene. I tillegg generelle utsettelser av prosjekt og kostnader i forbindelse med Spania prosjektet.
Imidlertid veldig positivt pÄ sikt i UK og Spania.
Hvis UK og Spania innfrir som meget tydelig signalisert vil bĂ„de omsetning og EBITDA fĂ„ seg en skikkelig oppgang i kvartalene og Ă„rene som kommer đ. Hvor viktig Iberia prosjektet er understrekes ogsĂ„ av at Jacob vil vĂŠre til stede i Spania i perioder av 3. kvartal og at det forventes informasjon om prosjektet om kort tid (i lĂžpet av 3. Kvartal). Bare det at butikker innenfor kjeden de jobber med kan redusere kontanthenting (fremdeles over 50 % kontantbruk i Spania) fra 5 til 2-3 ganger i uken styrker troen pĂ„ giga kontrakt. Piloten er vel satt i drift og det er vel i prinsippet bare tekniske feil som kan stoppe en kontrakt nĂ„.
Mitt rĂ„d er Ă„ laste opp aksjer med begge hender til kurser under 20 kronerđ
SÄ fÄr tiden vise om det var et klokt valg.
Som jeg fryktet har EBITDA blitt negativt pÄvirket av Autostore prosjektene. I tillegg generelle utsettelser av prosjekt og kostnader i forbindelse med Spania prosjektet.
Imidlertid veldig positivt pÄ sikt i UK og Spania.
Hvis UK og Spania innfrir som meget tydelig signalisert vil bĂ„de omsetning og EBITDA fĂ„ seg en skikkelig oppgang i kvartalene og Ă„rene som kommer đ. Hvor viktig Iberia prosjektet er understrekes ogsĂ„ av at Jacob vil vĂŠre til stede i Spania i perioder av 3. kvartal og at det forventes informasjon om prosjektet om kort tid (i lĂžpet av 3. Kvartal). Bare det at butikker innenfor kjeden de jobber med kan redusere kontanthenting (fremdeles over 50 % kontantbruk i Spania) fra 5 til 2-3 ganger i uken styrker troen pĂ„ giga kontrakt. Piloten er vel satt i drift og det er vel i prinsippet bare tekniske feil som kan stoppe en kontrakt nĂ„.
Mitt rĂ„d er Ă„ laste opp aksjer med begge hender til kurser under 20 kronerđ
SÄ fÄr tiden vise om det var et klokt valg.
Redigert 17.07.2023 kl 10:21
Du mÄ logge inn for Ä svare
Det prises ikke inn noen sannsynlighet for denne Iberia-kontrakten; merk: ikke bare Spania.
Det gjĂžr heller ikke analysen i ABG.
Det gjĂžr heller ikke analysen i ABG.
Storebetong
17.07.2023 kl 11:22
2977
Litt sleivete herfra. Har ikke lest rapporten eller hÞrt pÄ presentasjonen. Vi lever pÄ egenkapitalen og JT sine ord. Jeg tror JT er en "Vinnerskalle" slik at vi kan tro pÄ hans ord.
Tror det er ganske fÄ som har hÞrt presentasjonen Betong... JT vil bli overrasket om det ikke landes en stÞrre kontrakt i UK. Det er ogsÄ etterslep pÄ ordres og nevner spesielt Pricer. SÄ har vi Iberiaordren hvor kunden selv har lagt ned betydelig ressurser i produktutvikling.
Det er overveiende sannsynlig at andre halvÄr blir bra, men "markedet' priser kun inn et dÄrlig Q2... Hvor omsetning ikke var gal gitt markedssituasjonen og EBITDA forferdelig, men med FoU og spesielt Iberia-relatert?
Det er overveiende sannsynlig at andre halvÄr blir bra, men "markedet' priser kun inn et dÄrlig Q2... Hvor omsetning ikke var gal gitt markedssituasjonen og EBITDA forferdelig, men med FoU og spesielt Iberia-relatert?
Redigert 17.07.2023 kl 11:33
Du mÄ logge inn for Ä svare
Just_Nilsen
17.07.2023 kl 13:23
2848
Jeg fikk med presentasjonen. Sjelden hÞrt JT sÄ skrÄsikker. Og ja, han er klart en vinnerskalle.
Jeg fÞlger med posten min, men er sÄ utrolig lei av Ä vente og har puttet den i skuffen. Det er sÄ mye annet spennede som skjer.
Ps: God sommer videre alle strongere nye som gamle i gamet her.
Jeg fÞlger med posten min, men er sÄ utrolig lei av Ä vente og har puttet den i skuffen. Det er sÄ mye annet spennede som skjer.
Ps: God sommer videre alle strongere nye som gamle i gamet her.
Redigert 17.07.2023 kl 13:24
Du mÄ logge inn for Ä svare
Ols123
17.07.2023 kl 13:35
2844
SpÀnnande och följa click and collect i USA nu nÀr pilotperioden pÄ 20 skÄp Àr igÄng
Storebetong
17.07.2023 kl 13:53
2861
Det er ihvertfall litt omsetning. Noen vil ut og noen liker Ă„ akkumulere
Elektrikeren
18.07.2023 kl 01:04
2562
Topp 50 siste dager:
Stein Johansen har kjĂžpt 20 000 aksjer
J.P.R Holding AS har kjĂžpt 10 000
Hausta Investor AS har solgt 11 000
Waaler har solgt 5 000
Tada Invest AS har solgt 5 000
Stein Johansen har kjĂžpt 20 000 aksjer
J.P.R Holding AS har kjĂžpt 10 000
Hausta Investor AS har solgt 11 000
Waaler har solgt 5 000
Tada Invest AS har solgt 5 000
Storebetong
18.07.2023 kl 09:58
2473
Flott Elektrikeren. Noen trenger cash og spillet gÄr videre Long eller short:)
Farlig spill. Tenk Ä vÄkne opp til Iberia kontrakt og sitte short uten sikring? Velbekomme sier jeg.
bernes
18.07.2023 kl 11:52
2380
Shorting i StrongPoint er falig spill uansett.
Med den lave omsettningen er det nesten umulig Ă„ komme ut eller inn med stĂžrre post uten Ă„ flytte kursen ned eller opp mange prosent.
Med den lave omsettningen er det nesten umulig Ă„ komme ut eller inn med stĂžrre post uten Ă„ flytte kursen ned eller opp mange prosent.
Vi har sett salg fra Hausta tidligere, som vi da har tenkt er utlÄn til shorting. Kommer snart noen som har "sett lyset" og plukker opp en god slump aksjer, som i gÄr tenker jeg. Jeg er snart inne pÄ topplisten, om jeg ikke er det allerede? Stopper kjÞpet der, og skal legge meg tung pÄ kjÞpet nÄr kontrakten er der. For selgerne i Strong? De leser ikke og skjÞnner ikke bÞrsmeldinger?
Redigert 18.07.2023 kl 12:07
Du mÄ logge inn for Ä svare
bernes
18.07.2023 kl 12:59
2313
BÞrsXtra: STRONGPOINT: Norne kutter kursmÄlet til NOK 27 (30), gjentar kjÞp.
Dette er ekslusive Iberiaordre, som sannsynlig er den stÞrste kontrakten noensinne i Strong. I tillegg kan det komme ordres i UK. Ordren i USA, er jeg mer i tvil om.Er det Kroger, sÄ har de allerede en lÞsning med parkering og varer legges bak i bilen, sÄ hvorfor C&C? Kan noen bekrefte at det er Kroger?
Redigert 18.07.2023 kl 13:28
Du mÄ logge inn for Ä svare
Straffes vel hardt pÄ tallene som jo i bunn og grunn er kostander til fremtidig inntekt, som vi tror allerede kommer i Q3 og fremover.
bernes
18.07.2023 kl 15:09
2333
Det er noen spesielle handler idag.
3 x 5949
2 x 10000
Kommer inn pÄ kjÞpersiden og blr stengt ganske fort.
3 x 5949
2 x 10000
Kommer inn pÄ kjÞpersiden og blr stengt ganske fort.
Storebetong
18.07.2023 kl 15:13
2379
Det kommer mest sannsynlig ikke noe bud pÄ Strong.
NÄr prisen pÄ selskapet nÊrmer seg egenkapitalen vil selvsagt det komme krefter inn pÄ banen som vil kjÞpe. à tro at Strong vil tape penger de neste Ärene er for spesielt.
Er litt pÄ 17,80 nÄ. 16,80 er kanskje for optimistisk.
NÄr prisen pÄ selskapet nÊrmer seg egenkapitalen vil selvsagt det komme krefter inn pÄ banen som vil kjÞpe. à tro at Strong vil tape penger de neste Ärene er for spesielt.
Er litt pÄ 17,80 nÄ. 16,80 er kanskje for optimistisk.
En stÞrre fisk som pÄ dÞd og liv skal ut pÄ kort tid, og lokker kanskje med seg en og annen. I tillegg ser det ut til at vi har short.
Storebetong
18.07.2023 kl 15:46
2304
Her er det bare Ä fiske pÄ. VÊre gjerrig er generelt lurt.
NÄr sola plutselig skinner igjen er dypdykket pÄ kjÞp ikke lenger tilstede som en mulighet.
NÄr sola plutselig skinner igjen er dypdykket pÄ kjÞp ikke lenger tilstede som en mulighet.
Tenk deg Ä sitte som aksjonÊr fra utlandet og fÄ stup krakk nedgang samtidig med svekket NOK? Godt gjort Ä sitte gjennom det. Som de aller fleste gjÞr, ogsÄ vÄre svenske venner. Helt utrolig av de som selger nÄ. HÞsten og vinteren lover godt.
bernes
18.07.2023 kl 16:03
2283
Utlendingene holder seg vekk.
Stoler ikke pÄ kamertatene StÞre og Vedum
Stoler ikke pÄ kamertatene StÞre og Vedum
tunktee
18.07.2023 kl 16:09
2277
NĂ„r du hauser intenst faller som regel kursen, sĂ„ det er jo et sterkt salgssignal đ
Hehe, ikke jeg som hauser verst. Det er det JT som stÄr for. Jeg bare videreformidler et budskap. :)