OKEA - BILLIG VEKSTMASKINđ°đ€đ€đ€
https://www.finansavisen.no/energi/2023/02/03/7982593/arctic-analytiker-daniel-stenslet-spar-dramatisk-utbyttehopp-i-okea
Stoler man imidlertid pÄ analytikernes beregninger, finnes det lyspunkt. Analytiker Daniel Stenslet i Arctic Securities mener nemlig at prisingen av Okea nÄ er meget attraktiv.
Han spÄr at Okea vil generere en kontantstrÞm som vil overstige hele dagens markedsverdi pÄ 3,3 milliarder kroner innen 2025.
Analytikeren ser rom for hÞyere utbytter fremover. Okea-styret foreslo Ä utbetale et utbytte pÄ 1 krone pr. aksje i fÞrste kvartal i Är.
â Om selskapet kun velger Ă„ fokusere pĂ„ eksisterende portefĂžlje, kan utbyttenivĂ„et settes opp dramatisk om ett til to Ă„r, sier han.
Stoler man imidlertid pÄ analytikernes beregninger, finnes det lyspunkt. Analytiker Daniel Stenslet i Arctic Securities mener nemlig at prisingen av Okea nÄ er meget attraktiv.
Han spÄr at Okea vil generere en kontantstrÞm som vil overstige hele dagens markedsverdi pÄ 3,3 milliarder kroner innen 2025.
Analytikeren ser rom for hÞyere utbytter fremover. Okea-styret foreslo Ä utbetale et utbytte pÄ 1 krone pr. aksje i fÞrste kvartal i Är.
â Om selskapet kun velger Ă„ fokusere pĂ„ eksisterende portefĂžlje, kan utbyttenivĂ„et settes opp dramatisk om ett til to Ă„r, sier han.
Redigert 22.09.2024 kl 13:27
Du mÄ logge inn for Ä svare
gunnarius
17.11.2023 kl 23:09
8636
Innen O&G - er all in i OKEA.
Ref. Call notice OKEA03 6 September 2023.
https://www.okea.no/investor/investor-news/okea-asa-exercise-of-call-option-2/
Se Q3 2023 presentasjonen, s.20/22:
Refinancing successfully completed; extending maturity of bond
debt and adding new liquidity source through a USD 25 million RCF
https://www.okea.no/wp-content/uploads/2023/07/okea-q3-2023-quarterly-results-presentation-1.pdf
OKEA la grunnlaget og selve strategien for dividende i Q3 2021 presentasjonen.
Se side 27/32, hvor strategi ifm. dividende ble definert:
Dividends â a key strategic priority
Current bond loan terms allow for
distributions to shareholders from
2022 subject to customary
restrictions
ï Clear aim to deliver competitive
shareholder return through capital
discipline
ï Dividend plan to be balanced by
investments in value-accretive
growth
https://www.okea.no/wp-content/uploads/2021/10/okea-q3-2021-quarterly-results-presentation.pdf
Se spesielt det fÞrste punktet. Ettersom OKEA nÄ har refinansiert, mÄ det kunne forventes at selskapet selv stÄr friere til Ä bestemme grunnlaget og nivÄ pÄ dividende. Det var nettopp dette punkt som begrenset selskapets handlefrihet i tidligere bond.
OKEA har vokst betraktelig og har en sunn Ăžkonomi. NĂ„ er det dags for Ă„ revurdere dividende grunnlaget for 2024.
Pga. begrensninger og betingelser i bond tidligere, har ikke selskapet hatt handleevne til mer enn hva som er blitt tildelt aksjonÊrene. Etter at selskapet har refinansiert, mÄ kunne pÄregnes at OKEA har et vindu og fleksibilitet til Ä endre nivÄ pÄ dividende i trÄd med vekst og egen Þkonomi.
OKEA skriver pÄ side 12 i Q3 2023 rapporten:
The board will revert with the dividend plan for 2024 in relation to the publication of the fourth quarter 2023 financial results.
Dette representerer en endring i ordlyd vs. hva som ble sagt i Q3 og Q4 2022 rapporten og dividende for etterfĂžlgende Ă„r. Dvs. her kan det foreligge grunnlag for revurdering.
Mitt bet tilsier at OKEA seriÞst vil vurdere Ä Þke nivÄ pÄ dividende, nÄr fÞrst selskapet gÄr sÄ det suser og gitt det ikke finnes finansielle begrensninger. Verken vs. egen drift og forpliktelser eller lÄngiver. Dette fÄr markedet trolig vite ultimo januar 2024. Dvs. innen 2.5 mnd. kan OKEA ha Þkt dividenden.
Ser for meg NOK 1.50 per aksje per Q for hele 2024. Igjen, dette er bare min personlige mening fremstÄr som en reell mulighet.
Ref. Call notice OKEA03 6 September 2023.
https://www.okea.no/investor/investor-news/okea-asa-exercise-of-call-option-2/
Se Q3 2023 presentasjonen, s.20/22:
Refinancing successfully completed; extending maturity of bond
debt and adding new liquidity source through a USD 25 million RCF
https://www.okea.no/wp-content/uploads/2023/07/okea-q3-2023-quarterly-results-presentation-1.pdf
OKEA la grunnlaget og selve strategien for dividende i Q3 2021 presentasjonen.
Se side 27/32, hvor strategi ifm. dividende ble definert:
Dividends â a key strategic priority
Current bond loan terms allow for
distributions to shareholders from
2022 subject to customary
restrictions
ï Clear aim to deliver competitive
shareholder return through capital
discipline
ï Dividend plan to be balanced by
investments in value-accretive
growth
https://www.okea.no/wp-content/uploads/2021/10/okea-q3-2021-quarterly-results-presentation.pdf
Se spesielt det fÞrste punktet. Ettersom OKEA nÄ har refinansiert, mÄ det kunne forventes at selskapet selv stÄr friere til Ä bestemme grunnlaget og nivÄ pÄ dividende. Det var nettopp dette punkt som begrenset selskapets handlefrihet i tidligere bond.
OKEA har vokst betraktelig og har en sunn Ăžkonomi. NĂ„ er det dags for Ă„ revurdere dividende grunnlaget for 2024.
Pga. begrensninger og betingelser i bond tidligere, har ikke selskapet hatt handleevne til mer enn hva som er blitt tildelt aksjonÊrene. Etter at selskapet har refinansiert, mÄ kunne pÄregnes at OKEA har et vindu og fleksibilitet til Ä endre nivÄ pÄ dividende i trÄd med vekst og egen Þkonomi.
OKEA skriver pÄ side 12 i Q3 2023 rapporten:
The board will revert with the dividend plan for 2024 in relation to the publication of the fourth quarter 2023 financial results.
Dette representerer en endring i ordlyd vs. hva som ble sagt i Q3 og Q4 2022 rapporten og dividende for etterfĂžlgende Ă„r. Dvs. her kan det foreligge grunnlag for revurdering.
Mitt bet tilsier at OKEA seriÞst vil vurdere Ä Þke nivÄ pÄ dividende, nÄr fÞrst selskapet gÄr sÄ det suser og gitt det ikke finnes finansielle begrensninger. Verken vs. egen drift og forpliktelser eller lÄngiver. Dette fÄr markedet trolig vite ultimo januar 2024. Dvs. innen 2.5 mnd. kan OKEA ha Þkt dividenden.
Ser for meg NOK 1.50 per aksje per Q for hele 2024. Igjen, dette er bare min personlige mening fremstÄr som en reell mulighet.
Redigert 17.11.2023 kl 23:39
Du mÄ logge inn for Ä svare
bluesky2023
17.11.2023 kl 20:51
8740
Martin10 skrev Bra fredag - bra kommende mandag.
Ja, blir nok en hyggelig opptur. Statfjord close i slutten av november, da vil nok analytikere vurdere nye kursmĂ„l og de vil etter all sannsynlighet bli hĂžyere enn nĂ„vĂŠrende. Det betyr đ”
bluesky2023
17.11.2023 kl 17:07
8961
Veksten er marginal som du sier og det kan ha en sammenheng med sterke krefter internt og eksternt, som ikke vil at selskapet fortsette med olje. SĂ„ da kom navnebytte fra Statoil til likestillingsprosjektet Equinor.
For de som liker det, er Equinor et bra case, for andre ikke.
PĂ„ tre Ă„r har Equinor steget 151%, DNO 105%, OKEA 347% og jeg tror forskjellen i avkastning kommer til Ă„ Ăžke dramatisk i favĂžr OKEA, hvis de klarer Ă„ fortsette med veksten. DET kaller jeg et bra case.
For de som liker det, er Equinor et bra case, for andre ikke.
PĂ„ tre Ă„r har Equinor steget 151%, DNO 105%, OKEA 347% og jeg tror forskjellen i avkastning kommer til Ă„ Ăžke dramatisk i favĂžr OKEA, hvis de klarer Ă„ fortsette med veksten. DET kaller jeg et bra case.
Tm3P
17.11.2023 kl 16:38
8994
Vekst er en ting man kan gjĂžre, utbytter/tilbakekjĂžp en annen. Ingenting som sier at man trenger Ă„ ha vekst for Ă„ vĂŠre et bra investeringscase.
Se pÄ Equinor f.eks. Ikke en dritt vekst der i gÄrden, men aksjen har gÄtt som det suser. Spesielt nÄr man inkluderer utbetalt utbytte de siste par Är.
Se pÄ Equinor f.eks. Ikke en dritt vekst der i gÄrden, men aksjen har gÄtt som det suser. Spesielt nÄr man inkluderer utbetalt utbytte de siste par Är.
Redigert 17.11.2023 kl 16:40
Du mÄ logge inn for Ä svare
bluesky2023
17.11.2023 kl 16:30
8993
MÄlet mÄ jo vÊre Ä fÄ vekst i produksjonen, hvis ikke er det et elendig investeringscase!
bluesky2023
17.11.2023 kl 16:28
8968
DNO ble bÞrsnotert 16.11.1981. Okea ble bÞrsnotert i 2019. Hva DNO gjort i alle disse Ärene og hvorfor har de "bare" 97 310 bopd etter over 40 Är pÄ bÞrs?
Tm3P
17.11.2023 kl 16:19
8970
Hvem er det som leter etter vekstselskaper i oljesektoren?
Det de har holdt pÄ med er Ä nedbetale gjelden de tok opp etter Ä ha kjÞpt seg inn i nordsjÞen samt Ä lete etter olje og funnet rundt 150m fat.
Det de har holdt pÄ med er Ä nedbetale gjelden de tok opp etter Ä ha kjÞpt seg inn i nordsjÞen samt Ä lete etter olje og funnet rundt 150m fat.
bluesky2023
17.11.2023 kl 16:10
8949
DNO har ingen vekst Ä snakke om, produksjonen har falt, fÞr den stupte nÄr de mÄtte stenge. I nordsjÞen har det ogsÄ falt.
OKEA har rakettvekst pÄ drÞyt et Är. Fortsetter de slik, sÄ gÄr det fort til 100k fat.
Hva er det de har holdt pÄ med i DNO i alle disse Ärene?
OKEA har rakettvekst pÄ drÞyt et Är. Fortsetter de slik, sÄ gÄr det fort til 100k fat.
Hva er det de har holdt pÄ med i DNO i alle disse Ärene?
Tm3P
17.11.2023 kl 15:51
8966
Ă
se pÄ eiendeler i balansen hos et oljeselskap er bare tull. F.eks er kjempefunnene til DNO i Är kun verdsatt til letekostnadene.
Fluefiskeren
17.11.2023 kl 15:49
8971
Den stÞrste forskjellen er nok produksjonen. I 2022 hadde DNO 97 310 bopd. Okea er jo ikke i nÊrheten av det nÄ.
bluesky2023
17.11.2023 kl 15:36
8987
Hvis man ser pÄ Consolidated statements of financial position I Q3 rapportene, sÄ er den stÞrste forskjellen at totale eiendeler er ca 25 mrd hos DNO og ca 15 mrd hos OKEA. Total gjeld er omtrent den samme. SÄ kan man diskutere hva DNO sine eiendeler faktisk er verdt i det klimaet de opererer i.
Tm3P
17.11.2023 kl 14:38
8989
DNO har gjort funn pÄ 100m fat olje og gass i NordsjÞen i Är.
De har ogsÄ gassproduksjon i Vest-Afrika.
Kurdistan er en stor usikkerhet, men kommer det igang igjen sÄ er den Ärlige inntekten hÞyere enn hele markedsverdien til Okea.
De har $150m i net cash.
De har $300m i fordringer til Kurdistan.
Okea mÄ dele pÄ en god del av inntektene de har fra produksjonen som er kjÞpt de siste par Är.
De har ogsÄ gassproduksjon i Vest-Afrika.
Kurdistan er en stor usikkerhet, men kommer det igang igjen sÄ er den Ärlige inntekten hÞyere enn hele markedsverdien til Okea.
De har $150m i net cash.
De har $300m i fordringer til Kurdistan.
Okea mÄ dele pÄ en god del av inntektene de har fra produksjonen som er kjÞpt de siste par Är.
bluesky2023
17.11.2023 kl 12:49
8949
Hvorfor prises DNO til 10,6 milliarder og OKEA til 3,8 milliarder?
DNO fÄr ikke eksportert oljen og det kan ta Är og dag fÞr eksporten starter opp igjen, hvis den noen gang starter opp igjen.
Hvor mye er mindre politisk risiko verdt? Det er ikke akkurat noe sÊrlig Ä vÄkne opp pÄ morgenen til en bÞrsmelding om at selskapet du har investert i, mÄ stenge ned 90% av produksjonen, pÄ grunn av politisk disputt nede i Kurdistan
DNO hadde ved utgangen av 2022 16372 aksjonÊrer, OKEA hadde 4011, det har litt Ä si det ogsÄ pÄ aksjekursen
DNO fÄr ikke eksportert oljen og det kan ta Är og dag fÞr eksporten starter opp igjen, hvis den noen gang starter opp igjen.
Hvor mye er mindre politisk risiko verdt? Det er ikke akkurat noe sÊrlig Ä vÄkne opp pÄ morgenen til en bÞrsmelding om at selskapet du har investert i, mÄ stenge ned 90% av produksjonen, pÄ grunn av politisk disputt nede i Kurdistan
DNO hadde ved utgangen av 2022 16372 aksjonÊrer, OKEA hadde 4011, det har litt Ä si det ogsÄ pÄ aksjekursen
Redigert 17.11.2023 kl 13:05
Du mÄ logge inn for Ä svare
bluesky2023
16.11.2023 kl 15:02
9144
Nei, det har de ikke konkludert med.
Du kan se og hĂžre Liknes snakke om Brasse her, video september 2023
https://youtu.be/Y9TBGDeJL7Q?t=1523
Du kan se og hĂžre Liknes snakke om Brasse her, video september 2023
https://youtu.be/Y9TBGDeJL7Q?t=1523
Redigert 16.11.2023 kl 15:04
Du mÄ logge inn for Ä svare
KlabbefĂžre
16.11.2023 kl 12:35
9250
Vet dette er et komplisert spÞrsmÄl som er vanskelig Ä svare pÄ, men har det blitt sagt noe om hvor mye Brasse utbyggingen er estimert til Ä koste?
Regner med Brage og infrastrukturen der har god kapasitet til Ä pumpe opp ganske mange ekstra bopd med olje og gass nÄr alt er operativt
Regner med Brage og infrastrukturen der har god kapasitet til Ä pumpe opp ganske mange ekstra bopd med olje og gass nÄr alt er operativt
bluesky2023
16.11.2023 kl 11:25
9291
OppkjÞpet av 28% av Statfjord lukkes i slutten av november og det blir en game changer for OKEA. Ikke bare produksjonsmessig, men ogsÄ et samarbeid med Equinor om forlengelse av nordsjÞens stÞrste oljefunn. Det samarbeidet kan gi store ringvirkinger og bli nÞkkelen til nye gode oppkjÞp av mid to late life assets pÄ norsk sokkel. OKEA har funnet en nisje hvor de har hatt god suksess.
M Vest Energy hvor Jonny Hesthammer (professor og oljelegende) er CEO, har kjÞpt seg inn i Brage for en stund siden, hvor OKEA er operatÞr og eier 35%. Brasse har 30 mill fat i bakken og det skal opp, de vet hva de holder pÄ med.
https://www.offshore-mag.com/field-development/article/14297569/brage-platform-to-host-north-sea-brasse-tieback
M Vest Energy hvor Jonny Hesthammer (professor og oljelegende) er CEO, har kjÞpt seg inn i Brage for en stund siden, hvor OKEA er operatÞr og eier 35%. Brasse har 30 mill fat i bakken og det skal opp, de vet hva de holder pÄ med.
https://www.offshore-mag.com/field-development/article/14297569/brage-platform-to-host-north-sea-brasse-tieback
Redigert 16.11.2023 kl 11:26
Du mÄ logge inn for Ä svare
KlabbefĂžre
16.11.2023 kl 10:17
9355
wielkikrol skrev Enig. Fyller pÄ om det vedvarer ut uken.
Dette var meget irrasjonelt spĂžr du meg
KjÞper gjerne Okea pÄ tilbud, ble 10k nye under 36.60
KjÞper gjerne Okea pÄ tilbud, ble 10k nye under 36.60
bluesky2023
16.11.2023 kl 10:05
9260
wielkikrol skrev Voldsomt til nedgang i dag da. Over 4%
Virker ikke spesielt rasjonelt, ingen news bortsett fra at oljeprisen er litt ned fra i gÄr. Ingen dramatikk.
bluesky2023
16.11.2023 kl 09:45
8973
BW Energy stuper. Det hjelper ikke med gode assets, nÄr ledelsen og resten ikke er av hÞy kvalitet.
Her er OKEA i en egen klasse, for en solid ledelse og organisasjon, hĂžy kompetanse i alle ledd.
Her er OKEA i en egen klasse, for en solid ledelse og organisasjon, hĂžy kompetanse i alle ledd.
bluesky2023
14.11.2023 kl 19:19
9316
Det er innevÊrende Är, altsÄ 2023. Guiding for statfjord 2024 ventes hÞyere
Reduced production reliability caused by unforeseen events and delay
from new wells resulting in lower production
â Net 2023 production expectation narrowed from 11,000 â 13,000
boepd to 11,000 - 12,000 boepd
â Updated RNB from operator for 2024 production indicates a
reduction of ~3,000 boepd from RNB last year; OKEA to assess data
and give an update for 2024 guiding in the Q4 2023 presentation in
February 2024
â The operator continues work on mitigating actions
Reduced production reliability caused by unforeseen events and delay
from new wells resulting in lower production
â Net 2023 production expectation narrowed from 11,000 â 13,000
boepd to 11,000 - 12,000 boepd
â Updated RNB from operator for 2024 production indicates a
reduction of ~3,000 boepd from RNB last year; OKEA to assess data
and give an update for 2024 guiding in the Q4 2023 presentation in
February 2024
â The operator continues work on mitigating actions
Fluefiskeren
14.11.2023 kl 18:16
9311
Nesten dobling er Ä trekke det langt. I Q3 - rapporten skriver de at forventet Þkning fra Statfjord er 11 000 - 12 000 bopd mens produksjonen i kvartalet lÄ pÄ 23 700 bopd.
Redigert 14.11.2023 kl 18:19
Du mÄ logge inn for Ä svare
bluesky2023
14.11.2023 kl 16:46
9287
Det er ganske utrolig at et selskap som vil eie 28% av Statfjord, har 2,3 mrd kontanter og betaler utbytte, prises til kun 4 mrd ja.
Statfjord-feltet er et av de eldste produserende feltene pÄ norsk sokkel, og det stÞrste oljefunnet i NordsjÞen.
«For Okea innebÊrer kjÞpet nesten en dobling av produksjonen, med et bidrag pÄ 13.000-15.000 fat per dag i Är, som kan Þke til opptil 20.000 fat per dag i 2024, skriver selskapet i meldingen. Da vil selskapet ligge pÄ godt over 40.000 fat per dag totalt.»
https://www.dn.no/olje/okea/equinor/statfjord/okea-kjoper-oljefelt-andeler-av-equinor-for-235-milliarder-kroner/2-1-1422304
Equinor produserer cikra 2 mill fat om dagen og er priset til 1000 milliarder. Med «equinor-prising» av OKEAs mÄl om 40.000 fat, ville det gitt en bÞrsverdi pÄ 20 milliarder.
Statfjord-feltet er et av de eldste produserende feltene pÄ norsk sokkel, og det stÞrste oljefunnet i NordsjÞen.
«For Okea innebÊrer kjÞpet nesten en dobling av produksjonen, med et bidrag pÄ 13.000-15.000 fat per dag i Är, som kan Þke til opptil 20.000 fat per dag i 2024, skriver selskapet i meldingen. Da vil selskapet ligge pÄ godt over 40.000 fat per dag totalt.»
https://www.dn.no/olje/okea/equinor/statfjord/okea-kjoper-oljefelt-andeler-av-equinor-for-235-milliarder-kroner/2-1-1422304
Equinor produserer cikra 2 mill fat om dagen og er priset til 1000 milliarder. Med «equinor-prising» av OKEAs mÄl om 40.000 fat, ville det gitt en bÞrsverdi pÄ 20 milliarder.
Redigert 14.11.2023 kl 16:58
Du mÄ logge inn for Ä svare
KlabbefĂžre
14.11.2023 kl 15:11
9347
Okea, en aksje som merkelig nok gÄr under radaren til de fleste og fÄr lite oppmerksomhet
Mcap 4mrd pÄ kurs 38 og veldig mye spennende pÄ gang
Mcap 4mrd pÄ kurs 38 og veldig mye spennende pÄ gang
bluesky2023
14.11.2023 kl 14:32
9275
DNB Þkte kursmÄlet til 49 kroner, opp fra 44 den 7 november. Statfjord-dealen forventes Ä lukkes 30 november.
Whatnow
07.11.2023 kl 18:37
9446
Ja kanskje, veldig hard beskatning sÄ kun rundt 30 millioner netto i pluss i Q3, og det med snittpris 87 pÄ oljen. Aiaiai , det var meget skuffende reknskap med sÄpass hÞy oljepris, og nÄ ser det ut som snittprisen skal ned ytterligere, men her kan alt skje. Selskapet har vertfall hÞye verdier i assets selv om det ble nedskriving med Yme.
Redigert 07.11.2023 kl 18:40
Du mÄ logge inn for Ä svare
bluesky2023
02.11.2023 kl 09:18
10127
Den krystallkulespÄdommen fra investtech, virker ikke logisk. Det er bra moment i aksjen og et brudd gjennom 40kr, bÞr vÊre en indikasjon pÄ videre oppgang og ikke trigge noe salgssignal.
Nestoren
01.11.2023 kl 11:16
10385
Investorene har siden midten av mars betalt stadig hÞyere priser for Ä kjÞpe seg opp i Okea. Aksjen ligger i en stigende trendkanal pÄ mellomlang sikt og en videre kursoppgang indikeres.
Det er utlÞst et kjÞpssignal fra en omvendt-hode-skuldre-formasjon. Aksjen har de siste mÄnedene testet motstanden ved 40 kroner. Kurs over nivÄet vil utlÞse et nytt salgssignal.
Ved en reaksjon tilbake er det stĂžtte ved 34 kroner og ned mot 31 kroner som kan bremse et videre kursfall.
Investtech
Det er utlÞst et kjÞpssignal fra en omvendt-hode-skuldre-formasjon. Aksjen har de siste mÄnedene testet motstanden ved 40 kroner. Kurs over nivÄet vil utlÞse et nytt salgssignal.
Ved en reaksjon tilbake er det stĂžtte ved 34 kroner og ned mot 31 kroner som kan bremse et videre kursfall.
Investtech
trodlet
26.10.2023 kl 22:15
11174
Ikke ett eneste ord om oljepris i analysen fra Sparebank1 Markets. Sikkert ikke sÄ viktig.
Redigert 26.10.2023 kl 22:18
Du mÄ logge inn for Ä svare
Nestoren
26.10.2023 kl 20:06
11069
Sparebank1 Markets 26.10.2023
OKEA (Buy, tp NOK 55) â P/E below 4x and production growth outweigh minor Q3 earnings miss.
While OKEAâs Q3 revenue was pre-announced, the Q3 opex, D&A and tax expense were higher than we had modelled, triggering 4% EBITDA miss (more on EPS). More importantly, FCF and dividend outlook were as we expected. OKEA narrowed its 2023 production guidance to 23-24 kboe/d (from 22-25 kboe/d), with unchanged midpoint of 23.5 kboe/d. We trim our 2023 EPS by ~10% to reflect timing of Statfjord deal closing and leave our 2024 estimates unchanged. Overall, we think the OKEA share is attractively valued. We like the opportunistic, M&A driven growth strategy, coupled with dividend commitments (11-14% yield) and 2024 P/E of ~3x at 90/bbl and ~4x at 75/bbl. We keep our Buy recommendation.
OKEA (Buy, tp NOK 55) â P/E below 4x and production growth outweigh minor Q3 earnings miss.
While OKEAâs Q3 revenue was pre-announced, the Q3 opex, D&A and tax expense were higher than we had modelled, triggering 4% EBITDA miss (more on EPS). More importantly, FCF and dividend outlook were as we expected. OKEA narrowed its 2023 production guidance to 23-24 kboe/d (from 22-25 kboe/d), with unchanged midpoint of 23.5 kboe/d. We trim our 2023 EPS by ~10% to reflect timing of Statfjord deal closing and leave our 2024 estimates unchanged. Overall, we think the OKEA share is attractively valued. We like the opportunistic, M&A driven growth strategy, coupled with dividend commitments (11-14% yield) and 2024 P/E of ~3x at 90/bbl and ~4x at 75/bbl. We keep our Buy recommendation.
wielkikrol
26.10.2023 kl 18:08
11113
Nestoren skrev DĂ„rlig utvikling dette her. Overreaksjon?
Synes det, forsynte meg i dag. Sikkert for tidlig.
wielkikrol
26.10.2023 kl 08:27
11436
Dette var ikke gode tall. Mye var allerede kjent i forkant, kanskje allerede mye er tatt ut. Ser fremover.
mengiz
24.10.2023 kl 22:55
11404
Sannsynligvis pga. usikkehet knyttet til flat cash-utvikling og generell uro i markedet.
Planlagt sluttfÞring i Q3/Q4 av Statfjord-transaksjonen ble meldt av Liknes pÄ Pareto-konferansen. De betaler Equinor for oppkjÞpet pÄ 28% av lisensen(2,2 mrd etter skatt) gjennom driftsinntekter for sin andel i lisensen fra 01.01.23. Denne er oppgitt til ca. 11-13 000 boped, hvor OKEA fÄr 100% av inntekten opp til 75 dollar per fat + 10% av pris over 75 dollar fatet.
Grovt regnet har de en inntekt pÄ 2,5 mrd gjennom driftsinntekter fra Statfjord for Ärets tre fÞrste kvartal -12 000 fat x 275 dager x 75 dollar per fat x 10 NOK. (Rundet belÞpet litt opp pga. 10% andel av inntekter over 75 dollar per fat).
Fratrekt skatt pÄ 50%(cirkus regnet skatt pga utgiftsfradrag) havner vi pÄ ca 1,3 mrd betalt til Equinor og resterende belÞp pÄ transaksjonen pÄ 900 mill.
I Q2 Þkte OKEA cashbeholdning med 6-700 mill. Basert pÄ Þkte driftsinntekter pga hÞyere oljepris og litt hÞyere produksjon for Q3 skulle cashbalansen(med mindre de har hatt store variable utgifter) Þkt med ca 8-900 mill.
Med Liknes sin uttalelse om planlagt fullfÞring av statfjord-transaksjonen i Q3/Q4, en flat cashbalanse fra Q2-Q3 og et nÊrmest identisk forhold mellom gjenstÄende kost for statfjord-kjÞp og forventet Þkning i cashbeholdning, er mitt tips at OKEA melder at overskuddet for kvartalet er brukt til Ä fullfÞre statfjord-transaksjonen.
Gleder meg til torsdag!
Planlagt sluttfÞring i Q3/Q4 av Statfjord-transaksjonen ble meldt av Liknes pÄ Pareto-konferansen. De betaler Equinor for oppkjÞpet pÄ 28% av lisensen(2,2 mrd etter skatt) gjennom driftsinntekter for sin andel i lisensen fra 01.01.23. Denne er oppgitt til ca. 11-13 000 boped, hvor OKEA fÄr 100% av inntekten opp til 75 dollar per fat + 10% av pris over 75 dollar fatet.
Grovt regnet har de en inntekt pÄ 2,5 mrd gjennom driftsinntekter fra Statfjord for Ärets tre fÞrste kvartal -12 000 fat x 275 dager x 75 dollar per fat x 10 NOK. (Rundet belÞpet litt opp pga. 10% andel av inntekter over 75 dollar per fat).
Fratrekt skatt pÄ 50%(cirkus regnet skatt pga utgiftsfradrag) havner vi pÄ ca 1,3 mrd betalt til Equinor og resterende belÞp pÄ transaksjonen pÄ 900 mill.
I Q2 Þkte OKEA cashbeholdning med 6-700 mill. Basert pÄ Þkte driftsinntekter pga hÞyere oljepris og litt hÞyere produksjon for Q3 skulle cashbalansen(med mindre de har hatt store variable utgifter) Þkt med ca 8-900 mill.
Med Liknes sin uttalelse om planlagt fullfÞring av statfjord-transaksjonen i Q3/Q4, en flat cashbalanse fra Q2-Q3 og et nÊrmest identisk forhold mellom gjenstÄende kost for statfjord-kjÞp og forventet Þkning i cashbeholdning, er mitt tips at OKEA melder at overskuddet for kvartalet er brukt til Ä fullfÞre statfjord-transaksjonen.
Gleder meg til torsdag!
Redigert 24.10.2023 kl 23:00
Du mÄ logge inn for Ä svare