OKEA - BILLIG VEKSTMASKIN💰🤑🤑🤑
https://www.finansavisen.no/energi/2023/02/03/7982593/arctic-analytiker-daniel-stenslet-spar-dramatisk-utbyttehopp-i-okea
Stoler man imidlertid på analytikernes beregninger, finnes det lyspunkt. Analytiker Daniel Stenslet i Arctic Securities mener nemlig at prisingen av Okea nå er meget attraktiv.
Han spår at Okea vil generere en kontantstrøm som vil overstige hele dagens markedsverdi på 3,3 milliarder kroner innen 2025.
Analytikeren ser rom for høyere utbytter fremover. Okea-styret foreslo å utbetale et utbytte på 1 krone pr. aksje i første kvartal i år.
– Om selskapet kun velger å fokusere på eksisterende portefølje, kan utbyttenivået settes opp dramatisk om ett til to år, sier han.
Stoler man imidlertid på analytikernes beregninger, finnes det lyspunkt. Analytiker Daniel Stenslet i Arctic Securities mener nemlig at prisingen av Okea nå er meget attraktiv.
Han spår at Okea vil generere en kontantstrøm som vil overstige hele dagens markedsverdi på 3,3 milliarder kroner innen 2025.
Analytikeren ser rom for høyere utbytter fremover. Okea-styret foreslo å utbetale et utbytte på 1 krone pr. aksje i første kvartal i år.
– Om selskapet kun velger å fokusere på eksisterende portefølje, kan utbyttenivået settes opp dramatisk om ett til to år, sier han.
Redigert 22.09.2024 kl 13:27
Du må logge inn for å svare
gunnarius
09.09.2024 kl 16:16
6608
Av den grunn OKEA ikke melder på prosjektelement nivå, så må markedet selv innhente relevant info.
Meget spennende hva som skjer på Statfjord. Ref Q1 2024, hvor selskapet meldte at 4 av 10-14 produksjonsbrønner i 2024 var boret. Vil bare minne om at det antas ca. 100 brønner skal bli boret på Statfjord frem mot 2040.
Det investeres i disse dager kraftig på Statfjord:
Bruker to milliarder på kraftendringer ved Statfjord C
https://energiwatch.no/nyheter/olje_gass/article17125108.ece
Følgende var nytt for min del, men vil effektivisere driften på Statfjord:
Equinor FLX - Light house for the future on the NCS Challenges & potential upsides
• Rig less workovers
• Work on multiple platforms
• Coiled tubing • Upgrades
• Full rig less P&A
https://www.offshorenorge.no/contentassets/de2f08a3fd4f4796bc00d05dde457e34/7---equinor---statfjord-a-cessation-project.pdf
Så sier også OKEAs capex dedisert Statfjord at det både bores nye brønner og investeres på teknisk/operativt plan.
Meget spennende hva som skjer på Statfjord. Ref Q1 2024, hvor selskapet meldte at 4 av 10-14 produksjonsbrønner i 2024 var boret. Vil bare minne om at det antas ca. 100 brønner skal bli boret på Statfjord frem mot 2040.
Det investeres i disse dager kraftig på Statfjord:
Bruker to milliarder på kraftendringer ved Statfjord C
https://energiwatch.no/nyheter/olje_gass/article17125108.ece
Følgende var nytt for min del, men vil effektivisere driften på Statfjord:
Equinor FLX - Light house for the future on the NCS Challenges & potential upsides
• Rig less workovers
• Work on multiple platforms
• Coiled tubing • Upgrades
• Full rig less P&A
https://www.offshorenorge.no/contentassets/de2f08a3fd4f4796bc00d05dde457e34/7---equinor---statfjord-a-cessation-project.pdf
Så sier også OKEAs capex dedisert Statfjord at det både bores nye brønner og investeres på teknisk/operativt plan.
Redigert 09.09.2024 kl 16:20
Du må logge inn for å svare
gunnarius
06.09.2024 kl 22:08
7284
Hadde faktisk sett for meg at jeg skulle avslutte børsuka med ovenstående sukk om oljeprisen, men må få tilføye et siste innlegg før helgen.
Som sikkert flere vet om har jeg tidligere vært aktiv i både PEN og BWE.
PEN har dividende policy som krever oljepris over $80 for dividende, basert på godkjent 2023 regnskap. Gjelder til AGM i 2025. Her kan aksjonærene få slite litt - gitt oljeprisen forblir lav.
For BWE vises til Fa og følgende av 5. sept. 2024:
Etter transaksjonen vil BW Energy Holdings ha drøyt 197,3 millioner aksjer – eller cirka 76,5 prosent – i BW Energy. Før transaksjonen var eierandelen på 74,4 prosent.
Ved å passere en eierandel på 75 prosent gis BW Energy Holdings rett til å tvangsinnløse alle øvrige BW Energy-aksjonærer, i henhold til Bermuda-lovgivning.
Hva med BCPR PTE. LTD., som eier 45.58% av utestående aksjer i OKEA?
Slik jeg forstår på OKEA er BCPR langsiktig. Hentet fra hjemmesiden til BCPR ser selskapet for seg 2030 med estimert produksjon for OKEA på ca. 50.000 boepd. Dvs. det er noe mismatch i rapporteringen, for se s. 25/27, så ser det ut som om produksjonen er antatt ~50.000 boepd i 2025. Ser ikke at BCPR har opplyst om andre olje-assets i Asia/Pacific.
https://investor.bangchak.co.th/en/document/viewer/stream/118402/opportunity-day-q2-2024
Se på denne ifm. morselskapsgaranti:
"Salget gjør at Akers eierandel i Det norske reduseres fra 50,81 prosent til 49,99 prosent, noe som ifølge meldingen er selve poenget med transaksjonen. Olje- og energidepartementet har nemlig stilt krav om at Aker må stille morselskapsgaranti for Det norske for å kunne eie over 50 prosent. I tilfelle kunne Aker fått et økonomisk ansvar for eventuelle utslipp og forurensning knyttet til Det norskes aktivitet på sokkelen, og det har de ikke funnet hensiktsmessig" Sitat slutt.
BCPR kan etter dette muligens vekte seg opp mot 50% eierskap i OKEA, men neppe over 50%. Så kanskje kjøper BCPR flere OKEA aksjer, lar være - kanskje pga. innsideposisjon.
Helt til slutt - takk OKEA for hedging av olje og gass for Q3 og Q4.
Hentet fra Q2 rapporten:
Financial risk management
OKEA manages financial risk by use of commodity derivative contracts, including foreign exchange rate
contracts and fixed price contracts, to manage exposures to fluctuations in commodity prices and foreign
exchange rates.
In addition, ~50% of the estimated net after tax exposure for oil for the third quarter of 2024 was hedged by
collars with price floors of 75 USD/bbl and ceilings ~88 USD/bbl. ~40% of the estimated net after tax exposure
for oil for the fourth quarter of 2024 was hedged by collars with price floors of 75 USD/bbl and ceilings ~89
USD/bbl
Q1 og Q2 ble bra rent prismessig for oljen og gassen. Ser ikke anderledes på det for Q3 og Q4 heller pga tilsvarende ordning/nivå som tidligere for hedging.
Stort fall i aksjekursen til OKEA pga oljepris? Nei, ser ikke helt den.
Som sikkert flere vet om har jeg tidligere vært aktiv i både PEN og BWE.
PEN har dividende policy som krever oljepris over $80 for dividende, basert på godkjent 2023 regnskap. Gjelder til AGM i 2025. Her kan aksjonærene få slite litt - gitt oljeprisen forblir lav.
For BWE vises til Fa og følgende av 5. sept. 2024:
Etter transaksjonen vil BW Energy Holdings ha drøyt 197,3 millioner aksjer – eller cirka 76,5 prosent – i BW Energy. Før transaksjonen var eierandelen på 74,4 prosent.
Ved å passere en eierandel på 75 prosent gis BW Energy Holdings rett til å tvangsinnløse alle øvrige BW Energy-aksjonærer, i henhold til Bermuda-lovgivning.
Hva med BCPR PTE. LTD., som eier 45.58% av utestående aksjer i OKEA?
Slik jeg forstår på OKEA er BCPR langsiktig. Hentet fra hjemmesiden til BCPR ser selskapet for seg 2030 med estimert produksjon for OKEA på ca. 50.000 boepd. Dvs. det er noe mismatch i rapporteringen, for se s. 25/27, så ser det ut som om produksjonen er antatt ~50.000 boepd i 2025. Ser ikke at BCPR har opplyst om andre olje-assets i Asia/Pacific.
https://investor.bangchak.co.th/en/document/viewer/stream/118402/opportunity-day-q2-2024
Se på denne ifm. morselskapsgaranti:
"Salget gjør at Akers eierandel i Det norske reduseres fra 50,81 prosent til 49,99 prosent, noe som ifølge meldingen er selve poenget med transaksjonen. Olje- og energidepartementet har nemlig stilt krav om at Aker må stille morselskapsgaranti for Det norske for å kunne eie over 50 prosent. I tilfelle kunne Aker fått et økonomisk ansvar for eventuelle utslipp og forurensning knyttet til Det norskes aktivitet på sokkelen, og det har de ikke funnet hensiktsmessig" Sitat slutt.
BCPR kan etter dette muligens vekte seg opp mot 50% eierskap i OKEA, men neppe over 50%. Så kanskje kjøper BCPR flere OKEA aksjer, lar være - kanskje pga. innsideposisjon.
Helt til slutt - takk OKEA for hedging av olje og gass for Q3 og Q4.
Hentet fra Q2 rapporten:
Financial risk management
OKEA manages financial risk by use of commodity derivative contracts, including foreign exchange rate
contracts and fixed price contracts, to manage exposures to fluctuations in commodity prices and foreign
exchange rates.
In addition, ~50% of the estimated net after tax exposure for oil for the third quarter of 2024 was hedged by
collars with price floors of 75 USD/bbl and ceilings ~88 USD/bbl. ~40% of the estimated net after tax exposure
for oil for the fourth quarter of 2024 was hedged by collars with price floors of 75 USD/bbl and ceilings ~89
USD/bbl
Q1 og Q2 ble bra rent prismessig for oljen og gassen. Ser ikke anderledes på det for Q3 og Q4 heller pga tilsvarende ordning/nivå som tidligere for hedging.
Stort fall i aksjekursen til OKEA pga oljepris? Nei, ser ikke helt den.
Redigert 06.09.2024 kl 22:40
Du må logge inn for å svare
gunnarius
06.09.2024 kl 17:16
7352
Saudi-Arabia, Russland, Irak, De forente arabiske emirater, Kuwait, Kasakhstan, Algerie og Oman – har frivillig redusert sin produksjon med 2,2 millioner fat per dag. Dette forlenges nå «med to måneder fram til slutten av november 2024.
Her burde nok forlengelsen ha blitt utvidet til Q2 2025 for å ha god effekt. Har kanskje noe med USA valget i USA å gjøre i november og/eller brått produksjonsfall i Libya.
Se på de faktiske og fysiske forhold som nevnt i denne artikkelen - se link - så skjønner de fleste at her må oljetraderne ha en stor påvirkning, selv om noe bortfall i etterspørsel nok er tilfelle. Er det noe saudiene vil til livs er det oljespekulantene, men har de nå mer å hente ut av verktøykassen?
Se særlig den siste grafen - global oil demand - og sett dette i relasjon forlengelse av frivillig redusert produksjon tom. november 2024. Vil tro at dette vil bli forlenget til Q2 på et senere tidspunkt, når OPEC vet mer om markedet og geopolitikken..
https://www.hfir.com/p/are-we-seeing-peak-bearishness-in
Her burde nok forlengelsen ha blitt utvidet til Q2 2025 for å ha god effekt. Har kanskje noe med USA valget i USA å gjøre i november og/eller brått produksjonsfall i Libya.
Se på de faktiske og fysiske forhold som nevnt i denne artikkelen - se link - så skjønner de fleste at her må oljetraderne ha en stor påvirkning, selv om noe bortfall i etterspørsel nok er tilfelle. Er det noe saudiene vil til livs er det oljespekulantene, men har de nå mer å hente ut av verktøykassen?
Se særlig den siste grafen - global oil demand - og sett dette i relasjon forlengelse av frivillig redusert produksjon tom. november 2024. Vil tro at dette vil bli forlenget til Q2 på et senere tidspunkt, når OPEC vet mer om markedet og geopolitikken..
https://www.hfir.com/p/are-we-seeing-peak-bearishness-in
gunnarius
06.09.2024 kl 15:46
7246
Fullt opplastet med OKEA-aksjer - til hva egen økonomi kan tåle. Sitter helt rolig i båten og venter på den game changer som jeg tror kommer i den nærmeste fremtid.
Etter mitt syn taler sannsynligheten mer for at det blir en melding om oppkjøp/swap - enn ikke. Enhver må imidlertid gjøre sine egne vurderinger. Kan ikke helt se den store nedsiden herfra hva angår aksjekurs, med mindre oljeprisen krakker.
Øretrilling ja, men ingenting av det fundamentale i aksjen er forandret - annet enn at selskapet fremstår som enda mer oppkapitalisert.
Business as usual inkl. gjeldende strategi og policy.
Registrerer at BCPR så langt ikke har kjøpt flere aksjer i denne dippen (signaleffekt) . Vurderes kun som en observasjon.
Etter mitt syn taler sannsynligheten mer for at det blir en melding om oppkjøp/swap - enn ikke. Enhver må imidlertid gjøre sine egne vurderinger. Kan ikke helt se den store nedsiden herfra hva angår aksjekurs, med mindre oljeprisen krakker.
Øretrilling ja, men ingenting av det fundamentale i aksjen er forandret - annet enn at selskapet fremstår som enda mer oppkapitalisert.
Business as usual inkl. gjeldende strategi og policy.
Registrerer at BCPR så langt ikke har kjøpt flere aksjer i denne dippen (signaleffekt) . Vurderes kun som en observasjon.
gunnarius
05.09.2024 kl 23:39
7413
Repsol cancels €1 billion sale of Norwegian subsidiary announced six months ago
2ND SEPTEMBER 2024
The Spanish oil company has cancelled the sale of its Norwegian business, so the firm discards an operation that was valued at approximately $1,000 million after six months looking for a buyer, according to Reuters.
The sources consulted by the British agency assure that the firm is now focused on selling other assets, while it plans to merge its operations in the North Sea with NEO Energy. The company is also studying the sale of a minority stake in its renewable energy business to the state-owned oil company Saudi Aramco.
To date, Repsol has been working with investment bank Rothschild to complete the sale of 10 assets located on the continental shelf in Norway, which consists of seven producing fields with net reserves of 53 million barrels of oil equivalent per day (36% of them gas) and a net production in 2024 of 29 million barrels of oil per day (mbped).
https://thecorner.eu/54/repsol-cancels-the-sale-of-its-norwegian-subsidiary-estimated-at-about-e1-billion-and-announced-six-months-ago/116291/
Media skrev i januar 2024 at HitecVision hadde planer om å selge UK produsenten Neo Energy og her til lands, Sval Energi. Gitt artikkelen jeg viser til ovenfor blir en realitet, så slår Neo Energy seg sammen med Repsol for UK virksomhet.
Generelt hva media skriver, vær alltid obs på sannhetsgehalten.
HitecVision er nå helt ute av Vår Energi og mer kan det bli på NCS.
Etter å ha forsøkt i 6 mnd. - helt tydelig at Repsol ikke har funnet en kjøper som er villig til å betale prisen som Repsol krever her i Norge.
Hva jeg kunne finne av info vedrørende bemanning på hovedkontoret i Stavanger dreier det seg om ca 200 personer (2023). Endatil har ikke Repsol en leteavdeling her i Norge. Det meste styres fra Madrid. Repsol som operatør på Yme sliter med myndighetene, som til stadighet finner feil og mangler.
Yme har rykte som et gedigent problembarn med store kostnadsoverskridelser tidligere. Utfordringen for Repsol – gitt selskapet ønsket å selge Yme, ligger i at dette feltet står for 1/3 av Repsols oljeproduksjon på NCS. Selges Yme, blir det neppe regningssvarende å beholde selskapets virksomhet i Norge med eksisterende bemanning. Inntil videre må derfor antas at Repsol blir værende i Norge, men usikkert hva fremtiden vil gi og hvem som ender opp med Yme, som gir netto ca. 12.000 fat per dag med olje til Repsol.
Hvorfor jeg nevner Harbour og kjøp av Wintershall, HitecVision og Sval Energi, Vår Energi og Repsol, er for å gjenta at det på NCS er rimelig høy aktivitet innen M&A. Og det er garantert flere selskap som har ting & tang på gang.
Hva det blir for OKEA innen M&A – det blir alltid et prisspørsmål i slike prosesser. Men OKEA har tørt krutt og arbeider aktivt med videre vekst.
2ND SEPTEMBER 2024
The Spanish oil company has cancelled the sale of its Norwegian business, so the firm discards an operation that was valued at approximately $1,000 million after six months looking for a buyer, according to Reuters.
The sources consulted by the British agency assure that the firm is now focused on selling other assets, while it plans to merge its operations in the North Sea with NEO Energy. The company is also studying the sale of a minority stake in its renewable energy business to the state-owned oil company Saudi Aramco.
To date, Repsol has been working with investment bank Rothschild to complete the sale of 10 assets located on the continental shelf in Norway, which consists of seven producing fields with net reserves of 53 million barrels of oil equivalent per day (36% of them gas) and a net production in 2024 of 29 million barrels of oil per day (mbped).
https://thecorner.eu/54/repsol-cancels-the-sale-of-its-norwegian-subsidiary-estimated-at-about-e1-billion-and-announced-six-months-ago/116291/
Media skrev i januar 2024 at HitecVision hadde planer om å selge UK produsenten Neo Energy og her til lands, Sval Energi. Gitt artikkelen jeg viser til ovenfor blir en realitet, så slår Neo Energy seg sammen med Repsol for UK virksomhet.
Generelt hva media skriver, vær alltid obs på sannhetsgehalten.
HitecVision er nå helt ute av Vår Energi og mer kan det bli på NCS.
Etter å ha forsøkt i 6 mnd. - helt tydelig at Repsol ikke har funnet en kjøper som er villig til å betale prisen som Repsol krever her i Norge.
Hva jeg kunne finne av info vedrørende bemanning på hovedkontoret i Stavanger dreier det seg om ca 200 personer (2023). Endatil har ikke Repsol en leteavdeling her i Norge. Det meste styres fra Madrid. Repsol som operatør på Yme sliter med myndighetene, som til stadighet finner feil og mangler.
Yme har rykte som et gedigent problembarn med store kostnadsoverskridelser tidligere. Utfordringen for Repsol – gitt selskapet ønsket å selge Yme, ligger i at dette feltet står for 1/3 av Repsols oljeproduksjon på NCS. Selges Yme, blir det neppe regningssvarende å beholde selskapets virksomhet i Norge med eksisterende bemanning. Inntil videre må derfor antas at Repsol blir værende i Norge, men usikkert hva fremtiden vil gi og hvem som ender opp med Yme, som gir netto ca. 12.000 fat per dag med olje til Repsol.
Hvorfor jeg nevner Harbour og kjøp av Wintershall, HitecVision og Sval Energi, Vår Energi og Repsol, er for å gjenta at det på NCS er rimelig høy aktivitet innen M&A. Og det er garantert flere selskap som har ting & tang på gang.
Hva det blir for OKEA innen M&A – det blir alltid et prisspørsmål i slike prosesser. Men OKEA har tørt krutt og arbeider aktivt med videre vekst.
Redigert 05.09.2024 kl 23:53
Du må logge inn for å svare
gunnarius
05.09.2024 kl 08:48
7591
Usikkerhet rundt olje- og gasspris er noe en investor innen dette segmentet bare må regne med. Får man panikk av noen dollar i avvik, burde man ikke sitte med denne type aksje. Iallefal ikke - om man kun ser på oljeprisen. Hva med alt det andre substansielle?
OKEA har hatt en flott ramp-up i produksjonen. Nå med >40.000 boepd, vil rimeligvis et bortfall i inntektsgrunnlaget snevre inn overskuddet. OKEA bør kunne takle en oljepris på $70-tallet og samtidig kunne gi utbytte.
OKEA befinner sg i en unik situasjon vs. tidligere ved at selskapet nå har mulighet til å selge assets eller la dette inngå i en swap-ordning. Ser ikke dette som en nødvendighet, men for å optimalisere egne assets.
Cash is king i disse tidene, så selskapet ser nok grundig på forvalte egne assets og eksterne - gitt en cash posisjon på NOK 3.2 mrd.
OKEA har hatt en flott ramp-up i produksjonen. Nå med >40.000 boepd, vil rimeligvis et bortfall i inntektsgrunnlaget snevre inn overskuddet. OKEA bør kunne takle en oljepris på $70-tallet og samtidig kunne gi utbytte.
OKEA befinner sg i en unik situasjon vs. tidligere ved at selskapet nå har mulighet til å selge assets eller la dette inngå i en swap-ordning. Ser ikke dette som en nødvendighet, men for å optimalisere egne assets.
Cash is king i disse tidene, så selskapet ser nok grundig på forvalte egne assets og eksterne - gitt en cash posisjon på NOK 3.2 mrd.
Tm3P
05.09.2024 kl 08:31
7309
Er jo ikke verre enn at de starter opp med utbytte på 1 kr i kvartalet som de hadde før. Blir 20% i året på dagens kurs det.
desirata
05.09.2024 kl 07:51
7336
Vennligst forklar beregning for 20% per år.
Dersom oljepris faller iår som er sannsynleg, vil små aksjer uten eller lav utbytte dumpes.
Equinor Aker BP og større co , mindre fall
Dersom oljepris faller iår som er sannsynleg, vil små aksjer uten eller lav utbytte dumpes.
Equinor Aker BP og større co , mindre fall
Patron72
05.09.2024 kl 07:36
7293
Det er nok ingen av oss som kan forutsi hva største eier vil gjøre med sin beholdning.
Men et spørsmål rundt dette
Vi har sett i endel selskap at når største eier når en viss eierandel vil det utløse budplikt.
Bw group senest på en eierandel på 40% Bwe.
Er det noen som kan forklare meg hvorfor okea sin største eier sitter på drøye 45% av selskapets aksjer uten å utløse budpliikt?
Og eventuelt hvor slår budplikt på hele selskapet inn her?
Men et spørsmål rundt dette
Vi har sett i endel selskap at når største eier når en viss eierandel vil det utløse budplikt.
Bw group senest på en eierandel på 40% Bwe.
Er det noen som kan forklare meg hvorfor okea sin største eier sitter på drøye 45% av selskapets aksjer uten å utløse budpliikt?
Og eventuelt hvor slår budplikt på hele selskapet inn her?
Redigert 05.09.2024 kl 07:44
Du må logge inn for å svare
bådleguten
05.09.2024 kl 07:28
4199
Må si jeg er takknemlig som fikk kjøpt aksjer på lav 20. Kan fort bli en direkteavkastning på 20 prosent i året. Utrolig att noen må selge på slike kurser, ser att omsetningen øker om dagen i aksjen. Er vel mange DGI investorer som har fått teften på denne tenker jeg.
gunnarius
04.09.2024 kl 15:27
4316
Harbour har meldt at de Wintershall-assets som selskapet ikke har bruk for (disposal), vil bli solgt. Det er først nå at markedet kan begynne å spekulere i hvilke assets som Harbour ser for seg kan bli gjenstand for disposal på NCS. Blir det ikke OKEA, så blir det mest sannsynlig andre som griper denne sjansen.
Harbour Energy plc
(“Harbour” or the “Company”)
Completion of the Acquisition of the Wintershall Dea asset portfolio
3 September 2024
Harbour Energy is pleased to announce that the acquisition of the Wintershall Dea asset portfolio,
comprising substantially all of Wintershall Dea AG’s upstream assets (the “Target Portfolio”) (the
“Acquisition”), was completed earlier today (“Completion”). The Acquisition has an effective date of
30 June 2023.
https://www.harbourenergy.com/investors/
Harbour Energy plc
(“Harbour” or the “Company”)
Completion of the Acquisition of the Wintershall Dea asset portfolio
3 September 2024
Harbour Energy is pleased to announce that the acquisition of the Wintershall Dea asset portfolio,
comprising substantially all of Wintershall Dea AG’s upstream assets (the “Target Portfolio”) (the
“Acquisition”), was completed earlier today (“Completion”). The Acquisition has an effective date of
30 June 2023.
https://www.harbourenergy.com/investors/
gunnarius
03.09.2024 kl 15:38
4650
BCPR - OKEA´s største eier, kjøpte over flere dager aksjer etter at GSA Capital satte sin short. Nå etter vesentlig redusert aksjekurs tror jeg egentlig mest på to muligheter:
Enten sitter styreformannen (BCPR) i OKEA i en innsideposisjon og kan ikke handle, dvs. noe "ligger på bordet". Alternativt vil BCPR kjøpe flere OKEA-aksjer i de kommende dagene.
Enten sitter styreformannen (BCPR) i OKEA i en innsideposisjon og kan ikke handle, dvs. noe "ligger på bordet". Alternativt vil BCPR kjøpe flere OKEA-aksjer i de kommende dagene.
Redigert 03.09.2024 kl 15:40
Du må logge inn for å svare
gunnarius
03.09.2024 kl 13:18
4786
Ser man på tidligere oppkjøp (M&A) viser dette at OKEA ikke nødvendigvis benytter ekstern funding, men etablerer avtaler som regulerer en form for deling av inntektene - med en viss pott i bunn til ren betaling. Dette betyr at uansett vil nåværende cash posisjon på NOK 3.2 mrd. kunne gi en åpning/fleksibilitet for mer kjøp av produksjon. Også selv om man tar hensyn til tung capex (¨~1/3 for 2024) på Brage og Statfjord. Utover dette kommer capex ifm. elektrifisering av Draugen. Så en del av oppkapitaliseringen går her. Og så må jeg ta med Bestla-prosjektet.
Statfjord - skrekkblandet fryd for mer her til OKEA. Det er noe med visibilitet og langsiktighet som sukrer det hele. Forutsetning på være at OKEA nå ser fremtiden i et mye klarere lys - og rapporterer om dette ifm. Q3.
Statfjord - skrekkblandet fryd for mer her til OKEA. Det er noe med visibilitet og langsiktighet som sukrer det hele. Forutsetning på være at OKEA nå ser fremtiden i et mye klarere lys - og rapporterer om dette ifm. Q3.
Redigert 03.09.2024 kl 13:36
Du må logge inn for å svare
Tm3P
03.09.2024 kl 13:04
4794
Om de skal kjøpe mer så håper jeg de for guds skyld fordeler risikoen på flere felt slik at vi ikke risikerer en ny Statsfjord som holder utbytte tilbake om det skulle gå galt.
Skrik
03.09.2024 kl 12:57
4734
Fra q2
With two important projects ongoing at our operated assets, I am pleased that we successfully
completed a USD 125 million bond issue in May which has strengthened our liquidity and
enhanced financial flexibility ahead of investments in the Bestla development.
Svein J. Liknes,
Chief Executive Officer
https://www.nsenergybusiness.com/company-news/okea-bestla-field-development-plan/?cf-view
DNO skiller ut den norske delen og Fusjonerer med Okea kunne vært en god plan : )
With two important projects ongoing at our operated assets, I am pleased that we successfully
completed a USD 125 million bond issue in May which has strengthened our liquidity and
enhanced financial flexibility ahead of investments in the Bestla development.
Svein J. Liknes,
Chief Executive Officer
https://www.nsenergybusiness.com/company-news/okea-bestla-field-development-plan/?cf-view
DNO skiller ut den norske delen og Fusjonerer med Okea kunne vært en god plan : )
Redigert 03.09.2024 kl 13:12
Du må logge inn for å svare
gunnarius
03.09.2024 kl 12:40
4725
Ser man på EBITDA, har OKEA behov for å komme opp mot 50.000 boepd i produksjon, mot ca. 40.000 boepd i dag for at denne aksjen som case virkelig vil stå seg godt mot varierende og et turbulent olje- og gasspris marked.
Selskapet takler greit en oljepris >$70, men lavere enn dette så krymper marginene vesentlig.
Opp mot 50.000 boepd og høyere produksjon kan gjøres på to måter. Enten ved organisk vekst - og da særlig på Stafjord eller mer innen M&A. Selskapet har for vane å gjøre ett oppkjøp per år. Hittil har ikke dette skjedd i 2024. Imidlertid fremstår selskapet som enda mer oppkapitalisert ved å ha hentet inn friske penger via bond OKEA05 og RCF. Ser ikke helt logikken med dette - gitt selskapet kun skal ruge på disse pengene og betale renter, samt ta høyde for et høyere kostnadsnivå.
Finner OKEA riktig asset og til riktig pris, tror jeg bestemt at selskapet melder mer innen M&A i løpet av inneværende år. Jo, jeg har tidlgiere rent intuitivt guidet for mer M&A, som allerede burde ha funnet sted. Har ikke skjedd, så det må bli stang inn for resterende del av inneværende år. Kan dette skje? Absolutt, ellers har jeg selv bommet med min investering i selskapet så langt.
Selv med en liten økning i capex og ved en produksjon på ~50.000 boepd, vil være en game changer for selskapet. For da går egentlig alt i hop - også utbytte - om ikke oljeprisen faller helt ned mot $60.
Så det blir å sitte videre i påvente og særlig mer innen M&A. Selskapet arbeider aktivt med dette - annet blir utopi og i brudd med strategi og policy.
Selskapet takler greit en oljepris >$70, men lavere enn dette så krymper marginene vesentlig.
Opp mot 50.000 boepd og høyere produksjon kan gjøres på to måter. Enten ved organisk vekst - og da særlig på Stafjord eller mer innen M&A. Selskapet har for vane å gjøre ett oppkjøp per år. Hittil har ikke dette skjedd i 2024. Imidlertid fremstår selskapet som enda mer oppkapitalisert ved å ha hentet inn friske penger via bond OKEA05 og RCF. Ser ikke helt logikken med dette - gitt selskapet kun skal ruge på disse pengene og betale renter, samt ta høyde for et høyere kostnadsnivå.
Finner OKEA riktig asset og til riktig pris, tror jeg bestemt at selskapet melder mer innen M&A i løpet av inneværende år. Jo, jeg har tidlgiere rent intuitivt guidet for mer M&A, som allerede burde ha funnet sted. Har ikke skjedd, så det må bli stang inn for resterende del av inneværende år. Kan dette skje? Absolutt, ellers har jeg selv bommet med min investering i selskapet så langt.
Selv med en liten økning i capex og ved en produksjon på ~50.000 boepd, vil være en game changer for selskapet. For da går egentlig alt i hop - også utbytte - om ikke oljeprisen faller helt ned mot $60.
Så det blir å sitte videre i påvente og særlig mer innen M&A. Selskapet arbeider aktivt med dette - annet blir utopi og i brudd med strategi og policy.
gunnarius
31.08.2024 kl 13:49
5184
Ingen garanti, men slik ser jeg for meg fortsettelsen ifm. reprising av OKEA-aksjen:
Trinn 1:
OKEA melder M&A, salg av asset(s) eller komboen M&A og swap
Trinn 2:
OKEA gjeninnfører dividende med et grunnlag i produksjonen i størrelsesorden ~50.000 boepd. Om det ikke blir inkl. inorganic growth, så blir det høyst sannsynlig dividende, slik som tidligere - og den gang med basis i mye lavere produksjonsvolum.
Jeg kunne ha nevnt trinn 3 - oppkjøp. Men dette tror jeg ikke blir så sannsynlig, da både selskapet selv og BCPR er langsiktig og ser at verdiene i OKEA langt overstiger eller vil overstige et middels bud.
Ventetiden er snart over ......
Trinn 1:
OKEA melder M&A, salg av asset(s) eller komboen M&A og swap
Trinn 2:
OKEA gjeninnfører dividende med et grunnlag i produksjonen i størrelsesorden ~50.000 boepd. Om det ikke blir inkl. inorganic growth, så blir det høyst sannsynlig dividende, slik som tidligere - og den gang med basis i mye lavere produksjonsvolum.
Jeg kunne ha nevnt trinn 3 - oppkjøp. Men dette tror jeg ikke blir så sannsynlig, da både selskapet selv og BCPR er langsiktig og ser at verdiene i OKEA langt overstiger eller vil overstige et middels bud.
Ventetiden er snart over ......
Redigert 31.08.2024 kl 14:17
Du må logge inn for å svare
bådleguten
31.08.2024 kl 13:23
5211
Bare å hamstre, når utbyttene kommer tilbake så er det vel reprising?
gunnarius
30.08.2024 kl 16:21
5411
Det er i slike tider som dette at man absolutt bør sitte i et O&G selskap som OKEA.
OKEA har blitt grisebanket rent kursmessig. Mye skyldes en fatal Statfjord avtale, som markedet rimeligvis tolker i et kortsiktig tidsperspektiv. Den langsiktige oppsiden ligger fremdeles fast. Det er boret 4 brønner i Q1 2024 på Statfjord av totalt 10-15 i år. Totalt er det guidet ca. 100 brønner (2040). For hver ny brønn som bores på Statfjord Unit får OKEA med 28% eierandel grovt sett ~1.000 boepd.
OKEA har meldt at ~1/3 av CAPEX (ca. NOK 1.1 mrd.).for 2024 vedrører Brage og Statfjord. Da er det helt rimelig at den tunge kostnaden som OKEA tar med nye brønner på Statfjord begynner å materialisere seg videre i 2024. I tillegg er det kommet en ny brønn på Statfjord Øst (14%) og den siste brønnen er planlagt online i Q3 i år.
OKEA er i støtet og fremstår som posisjonert for mer oppkjøp med cash 3.2 mrd., hvor ca. NOK 400 mill er allokert Bestla-prosjektet i 2024. Med den uro som er i verden nå både geopolitisk og børsmessig, kan OKEA gjøre en god deal om selskapet anser en deal som riktig for OKEA, samt med riktig pris. Jeg går og venter .......
Gassprisen ligger i stigende trend og OKEA takler fint en oljepris ned på $70-tallet, men bring it on hva angår økning i produksjon.
OKEA guider ~36-40.000 boepd for 2024. For resten av 2024 ligger OKEA an til >40.000 boepd.
Markedet har som sagt grisebanket aksjekursen og det stort sett basert på Statfjord deal og mangel av utbytte i 2024.
Tro det eller ei, dette er i ferd med å snu. Faktisk også selv med lavere oljepris. Imidlertid takler ikke OKEA et krakk i makro, men hvem gjør egentlig det innen O&G?
OKEA bør takle dette langt bedre enn de fleste andre, hvor selskapet har en MCAP 2.3 mrd. og cash posisjon 3.2 mrd. Vil tro at OKEA har fått interessenter som vurderer et oppkjøp av OKEA, men hva sier BCPR til det?
OKEA har blitt grisebanket rent kursmessig. Mye skyldes en fatal Statfjord avtale, som markedet rimeligvis tolker i et kortsiktig tidsperspektiv. Den langsiktige oppsiden ligger fremdeles fast. Det er boret 4 brønner i Q1 2024 på Statfjord av totalt 10-15 i år. Totalt er det guidet ca. 100 brønner (2040). For hver ny brønn som bores på Statfjord Unit får OKEA med 28% eierandel grovt sett ~1.000 boepd.
OKEA har meldt at ~1/3 av CAPEX (ca. NOK 1.1 mrd.).for 2024 vedrører Brage og Statfjord. Da er det helt rimelig at den tunge kostnaden som OKEA tar med nye brønner på Statfjord begynner å materialisere seg videre i 2024. I tillegg er det kommet en ny brønn på Statfjord Øst (14%) og den siste brønnen er planlagt online i Q3 i år.
OKEA er i støtet og fremstår som posisjonert for mer oppkjøp med cash 3.2 mrd., hvor ca. NOK 400 mill er allokert Bestla-prosjektet i 2024. Med den uro som er i verden nå både geopolitisk og børsmessig, kan OKEA gjøre en god deal om selskapet anser en deal som riktig for OKEA, samt med riktig pris. Jeg går og venter .......
Gassprisen ligger i stigende trend og OKEA takler fint en oljepris ned på $70-tallet, men bring it on hva angår økning i produksjon.
OKEA guider ~36-40.000 boepd for 2024. For resten av 2024 ligger OKEA an til >40.000 boepd.
Markedet har som sagt grisebanket aksjekursen og det stort sett basert på Statfjord deal og mangel av utbytte i 2024.
Tro det eller ei, dette er i ferd med å snu. Faktisk også selv med lavere oljepris. Imidlertid takler ikke OKEA et krakk i makro, men hvem gjør egentlig det innen O&G?
OKEA bør takle dette langt bedre enn de fleste andre, hvor selskapet har en MCAP 2.3 mrd. og cash posisjon 3.2 mrd. Vil tro at OKEA har fått interessenter som vurderer et oppkjøp av OKEA, men hva sier BCPR til det?
Redigert 30.08.2024 kl 16:51
Du må logge inn for å svare
gunnarius
29.08.2024 kl 16:22
5752
Exxon Seeks to Sell Conventional Permian Assets for $1 Billion
Package includes older, non-shale wells in Central Basin
Exxon became biggest Permian producer after Pioneer deal
https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-08-27/exxon-seeks-to-sell-conventional-permian-assets-for-1-billion?embedded-checkout=true
Exxon Joins OPEC in Warning of Looming Oil Supply Crisis
By Irina Slav - Aug 28, 2024, 7:00 PM CDT
Limer inn et avsnitt, som støtter opp om Exxon´s påstand (biggest Permian-producer) vedr. shale og avmatning.
According to the supermajor, global oil production is facing a natural decline at a rate of some 15% annually over the next 25 years. For context, the IEA sees the rate of natural decline at 8% annually. Exxon points out, however, that the faster decline rate is a result of the shift towards shale and other unconventional oil
production, where depletion happens faster than it does in conventional formations.
https://oilprice.com/Energy/Energy-General/Exxon-Joins-OPEC-in-Warning-of-Looming-Oil-Supply-Crisis.html
Oljemarkedet er for mye opptatt av Kina og eventuell svakere etterspørsel, uten å ta hensyn til at klodens etterspørsel etter olje øker hvert år.
Javel, omsatt 45K OKEA-aksjer i dag.
Package includes older, non-shale wells in Central Basin
Exxon became biggest Permian producer after Pioneer deal
https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-08-27/exxon-seeks-to-sell-conventional-permian-assets-for-1-billion?embedded-checkout=true
Exxon Joins OPEC in Warning of Looming Oil Supply Crisis
By Irina Slav - Aug 28, 2024, 7:00 PM CDT
Limer inn et avsnitt, som støtter opp om Exxon´s påstand (biggest Permian-producer) vedr. shale og avmatning.
According to the supermajor, global oil production is facing a natural decline at a rate of some 15% annually over the next 25 years. For context, the IEA sees the rate of natural decline at 8% annually. Exxon points out, however, that the faster decline rate is a result of the shift towards shale and other unconventional oil
production, where depletion happens faster than it does in conventional formations.
https://oilprice.com/Energy/Energy-General/Exxon-Joins-OPEC-in-Warning-of-Looming-Oil-Supply-Crisis.html
Oljemarkedet er for mye opptatt av Kina og eventuell svakere etterspørsel, uten å ta hensyn til at klodens etterspørsel etter olje øker hvert år.
Javel, omsatt 45K OKEA-aksjer i dag.
Redigert 29.08.2024 kl 16:26
Du må logge inn for å svare
gunnarius
28.08.2024 kl 17:24
5949
Oljepris $78-79 og gasspris i stigende trend. For sistnevnte, se link:
https://tradingeconomics.com/commodity/uk-natural-gas
OKEA aksjen omsettes med mikrovolum i handelen og blir styrt etter tradernes humør. Likefullt, markedet virker å være avventende til aksjen.
Er det egentlig noen objektiv årsak til det?
Med olje- og gasspriser som OKEA kan leve meget godt med, blir det gode inntekter med ca. 30.000 boepd med olje og ca. 10.000 boepd med gass.
OK, selskapet får gjennomgå så det rekker vedr. Statfjord avtalen, men her tror jeg momentum vil snu - gitt boring av nye brønner på Statfjord blir en suksess ala den siste brønnen på Statfjord B. OKEA har meldt at det er boret 4 nye brønner av totalt 10-15 brønner i 2024. Med majoriteten av de nye brønnene ifm. Statfjord Unit, hvor OKEA har større andel (28%) enn f.eks. Statfjord Øst (14%). Dette betyr at med noen brønner ekstra på Statfjord med suksess, vil kunne gi noen tusen fat netto til OKEA.
Det siste jeg skrev blir feilsitert, skyldes trøtte øyne etter en lang dag ved PC-en - er slettet..
https://tradingeconomics.com/commodity/uk-natural-gas
OKEA aksjen omsettes med mikrovolum i handelen og blir styrt etter tradernes humør. Likefullt, markedet virker å være avventende til aksjen.
Er det egentlig noen objektiv årsak til det?
Med olje- og gasspriser som OKEA kan leve meget godt med, blir det gode inntekter med ca. 30.000 boepd med olje og ca. 10.000 boepd med gass.
OK, selskapet får gjennomgå så det rekker vedr. Statfjord avtalen, men her tror jeg momentum vil snu - gitt boring av nye brønner på Statfjord blir en suksess ala den siste brønnen på Statfjord B. OKEA har meldt at det er boret 4 nye brønner av totalt 10-15 brønner i 2024. Med majoriteten av de nye brønnene ifm. Statfjord Unit, hvor OKEA har større andel (28%) enn f.eks. Statfjord Øst (14%). Dette betyr at med noen brønner ekstra på Statfjord med suksess, vil kunne gi noen tusen fat netto til OKEA.
Det siste jeg skrev blir feilsitert, skyldes trøtte øyne etter en lang dag ved PC-en - er slettet..
Redigert 28.08.2024 kl 17:45
Du må logge inn for å svare
gunnarius
22.08.2024 kl 23:19
6721
OKEA´s strategi og policy for videre vekst ligger fast og er godt sementert i tidligere publikasjoner. Dette må være utgangspunktet. Dvs. selskapet har en "fri vilje".
Alternativet og slik du beskriver OKEA og handlingsrom, bærer mer preg av en Force Majeure tilstand - og hvor alt er statisk.
Ingenting er statisk og det er dette som vil - med kjente og ukjente faktorer - kunne påvirke videre drift og operasjoner.
En apokalypse kan skje, men da drar i så fall dette med seg en global kjedereaksjon, som rammer alle og enhver. Vi befinner oss i en spent og nervøs verdenssituasjon med utsikter om svakere makro, slik at egentlig kan alt skje. Man kan gjerne vurdere OKEA i en slik setting, men det blir feil å løsrive OKEA som en aktør som rammes spesifikt. Dette vil angå alle og enhver innen O&G industrien.
Hva man uansett ikke bør gjøre er å ta fra selskapet de virkemidlene det selv råder over - uten impact de normalt virkende markedskreftene. Også selv om slikt kun kan vise seg å ha en avbøtende effekt.
OKEA har, som jeg viste til i et annet av mine innlegg, selv redegjort for de finansielle grep som selskapet til enhver tid tar og at selskapet fremdeles følger strategi og policy som tidligere meddelt markedet.
OKEA fremstår som oppkapitalisert. Selskapet har nå et nivå i produksjonen som favoriserer forsvarlig drift selv ved oljepris, $60-70. Økningen i produksjon burde markedet ha satt pris på - også den som skjer ifm. organisk vekst. Utfordringen ligger i at markedet så langt ikke synes ta høyde for f.eks. - som guidet - 10-15 nye brønner på Statfjord i 2024, samt all videre infill- og produksjonsboring for OKEA.
Opex ligger fremdeles rundt $19-20 og ulempen ved vekst er høyere capex, men også høyere produksjon i inneværende år. Det må kunne forventes at all verdens elendighet ikke direkte blokkerer for den organsike veksten, slik som OKEA allerede har visualisert.
OKEA har fremlagt et Q1 2024 resultat som viser profit before income tax 1 079 800. Dvs. nesten NOK 1.1 mrd. Alle vet årsaken til bunnlinjen i Q1. Ditto gjelder delvis også for Q2 2024 med profit before income tax 636 656 . Net profit NOK 87 mill. er bra, selv med teknisk goodwill. Det er ingen grunn til at OKEA ikke skal kunne legge frem et Q3 2024 resultat ala Q2 2024 resultatet.
Bare for tankeeksperimentets skyld, la oss si en oljepris $60-70 i fortsettelsen og en statisk setting, slik du tenker deg. Organisk vekst vil øke og ved >~40.000 boepd, vil selv ved lavere oljepris i driften kunne gi en bra positiv bunnlinje. Inntektsgrunnlaget for OKEA ifm. salg av olje og gass utgjør per i dag - før videre organisk vekst,¨NOK 2.5-3 mrd. Trekk så fra f.eks. 15% lavere realisert pris på oljen, så ser man ar bunnlinjen krymper. Men ikke i en størrelsesorden som bør medføre ramaskrik. Og ingen vet om et eventuelt oljeprisfall vil bli temporært eller langvarig.
For OKEA handler resultat faktisk vel så mye om goodwill impairment, samt få kontroll på capex, som oljepris til det nivå du spør om. OKEA snevret inn capex i Q2 og økte minimalt guiding for produksjon i 2024. Selskapet tok en teknisk nedskrivning på Statfjord i Q2, som bør minimalisere mulighet for noe uønsket i Q3 og videre fremover. Ingen hemmelighet, OKEA sliter med impairment - og særlig av goodwill- typen.
Faktisk blir et mye mer interessant spørsmål: Gitt din påstand eller vinkling, slik du skisserer - hva vil da kunne skje i en postapokalyptisk setting?
Hva vil da skje med USA-skiferen og flere andre produsenters satsing på olje - og ditto oljepris på sikt?
Alternativet og slik du beskriver OKEA og handlingsrom, bærer mer preg av en Force Majeure tilstand - og hvor alt er statisk.
Ingenting er statisk og det er dette som vil - med kjente og ukjente faktorer - kunne påvirke videre drift og operasjoner.
En apokalypse kan skje, men da drar i så fall dette med seg en global kjedereaksjon, som rammer alle og enhver. Vi befinner oss i en spent og nervøs verdenssituasjon med utsikter om svakere makro, slik at egentlig kan alt skje. Man kan gjerne vurdere OKEA i en slik setting, men det blir feil å løsrive OKEA som en aktør som rammes spesifikt. Dette vil angå alle og enhver innen O&G industrien.
Hva man uansett ikke bør gjøre er å ta fra selskapet de virkemidlene det selv råder over - uten impact de normalt virkende markedskreftene. Også selv om slikt kun kan vise seg å ha en avbøtende effekt.
OKEA har, som jeg viste til i et annet av mine innlegg, selv redegjort for de finansielle grep som selskapet til enhver tid tar og at selskapet fremdeles følger strategi og policy som tidligere meddelt markedet.
OKEA fremstår som oppkapitalisert. Selskapet har nå et nivå i produksjonen som favoriserer forsvarlig drift selv ved oljepris, $60-70. Økningen i produksjon burde markedet ha satt pris på - også den som skjer ifm. organisk vekst. Utfordringen ligger i at markedet så langt ikke synes ta høyde for f.eks. - som guidet - 10-15 nye brønner på Statfjord i 2024, samt all videre infill- og produksjonsboring for OKEA.
Opex ligger fremdeles rundt $19-20 og ulempen ved vekst er høyere capex, men også høyere produksjon i inneværende år. Det må kunne forventes at all verdens elendighet ikke direkte blokkerer for den organsike veksten, slik som OKEA allerede har visualisert.
OKEA har fremlagt et Q1 2024 resultat som viser profit before income tax 1 079 800. Dvs. nesten NOK 1.1 mrd. Alle vet årsaken til bunnlinjen i Q1. Ditto gjelder delvis også for Q2 2024 med profit before income tax 636 656 . Net profit NOK 87 mill. er bra, selv med teknisk goodwill. Det er ingen grunn til at OKEA ikke skal kunne legge frem et Q3 2024 resultat ala Q2 2024 resultatet.
Bare for tankeeksperimentets skyld, la oss si en oljepris $60-70 i fortsettelsen og en statisk setting, slik du tenker deg. Organisk vekst vil øke og ved >~40.000 boepd, vil selv ved lavere oljepris i driften kunne gi en bra positiv bunnlinje. Inntektsgrunnlaget for OKEA ifm. salg av olje og gass utgjør per i dag - før videre organisk vekst,¨NOK 2.5-3 mrd. Trekk så fra f.eks. 15% lavere realisert pris på oljen, så ser man ar bunnlinjen krymper. Men ikke i en størrelsesorden som bør medføre ramaskrik. Og ingen vet om et eventuelt oljeprisfall vil bli temporært eller langvarig.
For OKEA handler resultat faktisk vel så mye om goodwill impairment, samt få kontroll på capex, som oljepris til det nivå du spør om. OKEA snevret inn capex i Q2 og økte minimalt guiding for produksjon i 2024. Selskapet tok en teknisk nedskrivning på Statfjord i Q2, som bør minimalisere mulighet for noe uønsket i Q3 og videre fremover. Ingen hemmelighet, OKEA sliter med impairment - og særlig av goodwill- typen.
Faktisk blir et mye mer interessant spørsmål: Gitt din påstand eller vinkling, slik du skisserer - hva vil da kunne skje i en postapokalyptisk setting?
Hva vil da skje med USA-skiferen og flere andre produsenters satsing på olje - og ditto oljepris på sikt?
Redigert 23.08.2024 kl 00:12
Du må logge inn for å svare
bluesky2023
22.08.2024 kl 22:06
6759
Fra siste rapport: «As previously reported, OKEA has initiated legal actions against Equinor Energy AS as a time-barring action
in accordance with the SPA regulations. There are currently no material developments in the case to report.»
Hun som antakelig har vært ansvarlig hos Equinor for statfjord late life, har fått seg ny rolle, Liknes har også kommentert på hennes linkedin, så kan man tolke det som man vil ;-)
in accordance with the SPA regulations. There are currently no material developments in the case to report.»
Hun som antakelig har vært ansvarlig hos Equinor for statfjord late life, har fått seg ny rolle, Liknes har også kommentert på hennes linkedin, så kan man tolke det som man vil ;-)
Softis
22.08.2024 kl 21:33
6651
Tiltagende proteksjonisme i Vesten og stagnerende produktivitetsutvikling tilsier global reduksjon i konsum av forbruksvarer målt i volum. Så spådommen om at etterspørselen (forbruket i volum) etter olje svekkes neste 6-18 måneder er vel helt etter boken, enten den kommer fra IEA, amerikanske finanshus eller andre.
Det store spørsmålet er som alltid hvordan regulatoren Saudi-Arabia/Russland responderer. Begge kjøper nå våpen med hodet og ræven og ser vel helst at den voksende glipen i statsbudsjettet dekkes av friske penger fremfor å hente (enda) mer fra fondene sine. Det er en sjanse for at begge nå, i en sikkerhetspolitisk panisk fase, vil prioritere volum fremfor pris, og det er vel dette, i tillegg til redusert etterspørsel, som gjenspeiles i terminprisen neste 6-18 måneder på +/-$70.
Når SA/Russ aldri klarte å få prisen opp over $90, som utvilsomt var ambisjonen deres med et relativt heftig produksjonskutt, da innser de nok begge at de nå med redusert etterspørsel ikke vil klare $80 i 2025. Og da tror jeg fristelsen blir for stor, …
Derfor lurte jeg i forrige post om hvordan driftsresultatet til Okea vil se ut i 2025, gitt et steady-state scenario, altså uten oppkjøp av nye ressurser, uten utbytte, uten overraskelser fra drift/leteboring og uten ned/oppskrivinger av reserver, og med oljepris $60-70. Hvor robust er Okea-modellen i et $60 bilde?
gunnarius
22.08.2024 kl 16:02
6782
HFI Research har bevist å være en seriøs aktør innen olje.
Hva artikkelen konkluderer med er også min mening.
Conclusion
OPEC is far too rosy on its oil demand assumption. As a result, we think OPEC+ will extend its current production cut agreement to the end of Q1 2025 (at least). The oil market will be well supported given this fundamental backdrop, and more importantly for the oil bulls, demand needs to improve or any price spike will be temporary at best.
https://www.hfir.com/p/public-my-prediction-on-what-opec
Hva artikkelen konkluderer med er også min mening.
Conclusion
OPEC is far too rosy on its oil demand assumption. As a result, we think OPEC+ will extend its current production cut agreement to the end of Q1 2025 (at least). The oil market will be well supported given this fundamental backdrop, and more importantly for the oil bulls, demand needs to improve or any price spike will be temporary at best.
https://www.hfir.com/p/public-my-prediction-on-what-opec
gunnarius
20.08.2024 kl 15:04
7183
Innen M&A - har ikke helt lyst til å slippe dette emnet, fordi det foreligger kjente transaksjoner som forventes bli gjennomført på NCS.
Wood Mackenzie 08 April 2024:
NEO Energy and Sval Energi sale rumours - what could the portfolios offer a buyer?
The upstream M&A market is currently red hot. Consolidation and scale are key deal drivers and the North Sea continues to punch above its weight for transactions.
The recent press reports that private-equity owner HitecVision is putting NEO Energy and Sval Energi up for sale, is bound to attract attention from North Sea incumbents and newcomers alike.
Ser ikke helt at OKEA er kandidat til noe øverst i verdikjeden. Blir i så fall mer sannsynlig at OKEA kan forhandle om mindre biter, som blir gjenstand for divestment av mulig kjøper. Egentlig ala som med Harbour Energy og deres kjøp av Wintershall. Close endret fra i Q4 til early Q4.
Habour Energy sier i Q2 2024:
We continue to actively manage our portfolio, looking to divest assets in countries or regions where we see no pathway to scale, either organically or via M&A.
Transcript Q2 2024 og Vår Energi opplyser, som et svar til Teodor (Q&A-delen):
On the divestment program, you'll note that in the quarter, we divested the Bøyla and Norne assets and we continue to look at opportunities to do further things. And of course, we'll let the market know when – if we do something else. We have some other assets perhaps in the portfolio that we might look at divesting in time, but we'll advise when we get to that point, if we do, and we'll do it at the right time.
Utover det ovennevnte, må påregnes at det er fortløpende transaksjoner og selskap som enten selger assets eller forlater NCS.
OKEA fremstår som oppkapitalisert og har krigskassen parat til å investere i mer innen vekst. Jeg har tidligere nevnt at for min del var håpet at OKEA i 2024 allerede hadde økt produskjonen (M&A), men jeg har ikke fått dette innfridd. Dette betyr ikke at markedet må vende tommel ned for resten av inneværende år.
OKEA har nå opparbeidet så mange eierandeler i felt, som ikke vil bli gjenstand for videre satsing eller faller innen "surplus". Nettopp fordi industriens transaksjoner endrer fortløpende O&G selskapenes prioriteringer og optimalisering. Basert på dette legges til grunn at OKEA både ser på videre vekst via M&A, men også swap/salg av assets eller en kombo M&A/swap kan bli en realitet i inneværende år.
Har ikke endret syn hva angår M&A og swap muligheter for OKEA.
Uansett gjelder at selskapet kjører aktivt videre med organisk vekst. Og putter OKEA peng i flere infill- og produksjonsbrønner, særlig på Brage og Statfjord, med NOK 800-900 mill. for 2024, må man kunne forvente at dette genererer vesentlig økning i produksjonen - til tross normal decline.
Wood Mackenzie 08 April 2024:
NEO Energy and Sval Energi sale rumours - what could the portfolios offer a buyer?
The upstream M&A market is currently red hot. Consolidation and scale are key deal drivers and the North Sea continues to punch above its weight for transactions.
The recent press reports that private-equity owner HitecVision is putting NEO Energy and Sval Energi up for sale, is bound to attract attention from North Sea incumbents and newcomers alike.
Ser ikke helt at OKEA er kandidat til noe øverst i verdikjeden. Blir i så fall mer sannsynlig at OKEA kan forhandle om mindre biter, som blir gjenstand for divestment av mulig kjøper. Egentlig ala som med Harbour Energy og deres kjøp av Wintershall. Close endret fra i Q4 til early Q4.
Habour Energy sier i Q2 2024:
We continue to actively manage our portfolio, looking to divest assets in countries or regions where we see no pathway to scale, either organically or via M&A.
Transcript Q2 2024 og Vår Energi opplyser, som et svar til Teodor (Q&A-delen):
On the divestment program, you'll note that in the quarter, we divested the Bøyla and Norne assets and we continue to look at opportunities to do further things. And of course, we'll let the market know when – if we do something else. We have some other assets perhaps in the portfolio that we might look at divesting in time, but we'll advise when we get to that point, if we do, and we'll do it at the right time.
Utover det ovennevnte, må påregnes at det er fortløpende transaksjoner og selskap som enten selger assets eller forlater NCS.
OKEA fremstår som oppkapitalisert og har krigskassen parat til å investere i mer innen vekst. Jeg har tidligere nevnt at for min del var håpet at OKEA i 2024 allerede hadde økt produskjonen (M&A), men jeg har ikke fått dette innfridd. Dette betyr ikke at markedet må vende tommel ned for resten av inneværende år.
OKEA har nå opparbeidet så mange eierandeler i felt, som ikke vil bli gjenstand for videre satsing eller faller innen "surplus". Nettopp fordi industriens transaksjoner endrer fortløpende O&G selskapenes prioriteringer og optimalisering. Basert på dette legges til grunn at OKEA både ser på videre vekst via M&A, men også swap/salg av assets eller en kombo M&A/swap kan bli en realitet i inneværende år.
Har ikke endret syn hva angår M&A og swap muligheter for OKEA.
Uansett gjelder at selskapet kjører aktivt videre med organisk vekst. Og putter OKEA peng i flere infill- og produksjonsbrønner, særlig på Brage og Statfjord, med NOK 800-900 mill. for 2024, må man kunne forvente at dette genererer vesentlig økning i produksjonen - til tross normal decline.
Redigert 20.08.2024 kl 15:18
Du må logge inn for å svare
gunnarius
19.08.2024 kl 23:15
7461
Generelt om aksjekurs og som en singel måleparameter:
MCAP NOK 2.4 mrd. og cash posisjon NOK 3.2 mrd.
OKEA har tørt krutt til å takle både det ene og det andre.
Dine spørsmål er gode og krever egentlig en vidtomfattende redegjørelse, fordi det ikke foreligger quick fix. Dvs. bildet er langt mer nyansert enn oljepris alene.
OKEA er mer enn oljeprodusent (~75%). Gassandelen har også vesentlig betydning (~25%). Begge energikilder vil være av varierende volum, særlig pga. Statfjord. Her guider OKEA med 10-15 produksjonsbrønner i 2024. Ettersom eierandelen Statfjord Unit, hvor flesteparten vil bli boret, er ca. 10% høyere enn f.eks. Statfjord Øst, blir det med capex for Brage og Statfjord med max NOK 1 mrd. til infill - og produksjonsbrønner, vrient å angi produksjonsgrunnlaget for OKEA for Statfjord. OKEA guider totalt 36.000-40.000 boepd. i 2024. Med all organisk økning for øvrige assets, vil sannsynligvis OKEA stange gjennom det øvre taket ultimo inneværende år.
Statfjord avtalen tilsidesetter delvis oljeprisen basert på sharing profit (olje og gass). Blir oljeprisen >$72 i 2025, 100% til OKEA.
Som for alle innen O&G - klart en oljepris ~$60 vil få stor impact. Imidlertid tar OKEA konsekvent finansielle grep:
Se f.eks. Q2 2024, s. 6/28:
Financial risk management
OKEA manages financial risk by use of commodity derivative contracts, including foreign exchange rate
contracts and fixed price contracts, to manage exposures to fluctuations in commodity prices and foreign
exchange rates.
Hedging er utover ovennevnte - ett konkret virkemiddel som OKEA benytter.
https://www.okea.no/wp-content/uploads/2024/07/okea-q2-2024-quarterly-report-print-v4-160724.pdf
Se også OKEA Credit investor update av 25. april 2024, s. 17/37:
• Active hedging strategy and
conservative budgeting
https://mb.cision.com/Public/18168/3967555/8cbb0e3bc130a056.pdf
OPEC kommer sannsynligvis til å revurdere å pøse på med mer olje i markedet fra oktober som indikert. Nøkkelen ligger nok mer i OPEC+ og makro enn analysebyråer og media moguler.
Ingen kan vite hva som skjer med oljen i 2025. Jeg stanser her og innser at dette spillet er så komplisert og med lav grad av visibilitet, at oljeprisen er og blir et stort troll.
For min del: Mer innen M&A og høyere produksjon ved organisk vekst - bring it on!
MCAP NOK 2.4 mrd. og cash posisjon NOK 3.2 mrd.
OKEA har tørt krutt til å takle både det ene og det andre.
Dine spørsmål er gode og krever egentlig en vidtomfattende redegjørelse, fordi det ikke foreligger quick fix. Dvs. bildet er langt mer nyansert enn oljepris alene.
OKEA er mer enn oljeprodusent (~75%). Gassandelen har også vesentlig betydning (~25%). Begge energikilder vil være av varierende volum, særlig pga. Statfjord. Her guider OKEA med 10-15 produksjonsbrønner i 2024. Ettersom eierandelen Statfjord Unit, hvor flesteparten vil bli boret, er ca. 10% høyere enn f.eks. Statfjord Øst, blir det med capex for Brage og Statfjord med max NOK 1 mrd. til infill - og produksjonsbrønner, vrient å angi produksjonsgrunnlaget for OKEA for Statfjord. OKEA guider totalt 36.000-40.000 boepd. i 2024. Med all organisk økning for øvrige assets, vil sannsynligvis OKEA stange gjennom det øvre taket ultimo inneværende år.
Statfjord avtalen tilsidesetter delvis oljeprisen basert på sharing profit (olje og gass). Blir oljeprisen >$72 i 2025, 100% til OKEA.
Som for alle innen O&G - klart en oljepris ~$60 vil få stor impact. Imidlertid tar OKEA konsekvent finansielle grep:
Se f.eks. Q2 2024, s. 6/28:
Financial risk management
OKEA manages financial risk by use of commodity derivative contracts, including foreign exchange rate
contracts and fixed price contracts, to manage exposures to fluctuations in commodity prices and foreign
exchange rates.
Hedging er utover ovennevnte - ett konkret virkemiddel som OKEA benytter.
https://www.okea.no/wp-content/uploads/2024/07/okea-q2-2024-quarterly-report-print-v4-160724.pdf
Se også OKEA Credit investor update av 25. april 2024, s. 17/37:
• Active hedging strategy and
conservative budgeting
https://mb.cision.com/Public/18168/3967555/8cbb0e3bc130a056.pdf
OPEC kommer sannsynligvis til å revurdere å pøse på med mer olje i markedet fra oktober som indikert. Nøkkelen ligger nok mer i OPEC+ og makro enn analysebyråer og media moguler.
Ingen kan vite hva som skjer med oljen i 2025. Jeg stanser her og innser at dette spillet er så komplisert og med lav grad av visibilitet, at oljeprisen er og blir et stort troll.
For min del: Mer innen M&A og høyere produksjon ved organisk vekst - bring it on!
Redigert 20.08.2024 kl 00:50
Du må logge inn for å svare
Softis
19.08.2024 kl 20:37
7616
Jeg håper dere kan forbarme dere over et spørsmål fra en amatør:
Slik jeg forstår Okea kommende 12-18 måneder, fremstår drift/produksjon (pris innleid kapasitet/tjenester + selskapets dyktighet) og kostnad gjeld (rente) rimelig forutsigbar. Tråden diskuterer derfor primært usikkerheten som omgir selskapet, altså sannsynligheten for utbytte, kjøp av andeler, og ned/oppskriving av reserve.
Den kanskje mest kritiske variabelen for et "margin-jagende" selskap som Okea; OLJEPRISEN, … gitt steady-state hos Okea neste 12-18 måneder, altså ingen ned/oppskriving, ingen utbytte og ingen kjøp, og oljepris i intervallet $60-70 i 2025, slik de City, JPMorgan og Goldman nå forventer, hvordan vil et slikt 2025 slå ut på kursen? Eller spurt på en annen måte: Hvilken 2025-oljepris er innbakt i dagens kurs, gitt et steady-state bilde neste 12-18 månedene?
Marginen mellom Okeas inntekt fra salg av olje/gass og andelen driftskostnader som følger produksjonen relativt proporsjonalt, inkludert kapitalslitet, (slik det fremgår av regnskapet) er jo noe trang de siste to kvartalene. Kan Okea oppleve "ubehag" dersom oljeprisen ender nær Citys anslag på $60 i 2025? Hvor sensitiv er kursen for endring i oljepris?
Slik jeg forstår Okea kommende 12-18 måneder, fremstår drift/produksjon (pris innleid kapasitet/tjenester + selskapets dyktighet) og kostnad gjeld (rente) rimelig forutsigbar. Tråden diskuterer derfor primært usikkerheten som omgir selskapet, altså sannsynligheten for utbytte, kjøp av andeler, og ned/oppskriving av reserve.
Den kanskje mest kritiske variabelen for et "margin-jagende" selskap som Okea; OLJEPRISEN, … gitt steady-state hos Okea neste 12-18 måneder, altså ingen ned/oppskriving, ingen utbytte og ingen kjøp, og oljepris i intervallet $60-70 i 2025, slik de City, JPMorgan og Goldman nå forventer, hvordan vil et slikt 2025 slå ut på kursen? Eller spurt på en annen måte: Hvilken 2025-oljepris er innbakt i dagens kurs, gitt et steady-state bilde neste 12-18 månedene?
Marginen mellom Okeas inntekt fra salg av olje/gass og andelen driftskostnader som følger produksjonen relativt proporsjonalt, inkludert kapitalslitet, (slik det fremgår av regnskapet) er jo noe trang de siste to kvartalene. Kan Okea oppleve "ubehag" dersom oljeprisen ender nær Citys anslag på $60 i 2025? Hvor sensitiv er kursen for endring i oljepris?
gunnarius
13.08.2024 kl 12:06
8049
Lime Petroleum melder om økning i produksjonen på Brage og Yme i juli. Økningen fra juni er på ca. +1.000 boepd. Nye brønner blir boret. Og da ser det greit ut i fortsettelsen for disse to feltene.
Brage Field & Yme Field Production Update – July 2024
Lime Petroleum AS (“LPA”) wishes to announce that for the full month of July 2024, production at the Brage and Yme Fields combined, net to LPA, was 9,282 barrels of oil equivalent per day (boepd).
Brage Field: LPA holds a 33.8434 per cent interest in the Brage Field. The operator of the Brage Field is OKEA ASA.
Yme Field: LPA holds a 10 per cent interest in the Yme Field. The operator of the Yme Field is Repsol Norge AS. Only oil is sold from the Yme Field as the produced gas is being used for production operations and re-injected into the reservoirs for improved oil recovery.
For both fields, there were drilling operations for new wells, as well as scheduled and unscheduled shut-ins for well intervention and other maintenance and technical well management activities that were in the ordinary course of operations during the month.
https://www.limepetroleum.com/post/brage-field-yme-field-production-update-july-2024
En økning i produksjonen på Statfjord i Q3 vs. Q2 blir vesentlig. Samlet sett med 3 nye brønner online i Q3 (minimalt ble realisert i Q2) og planlagt 1 ny Statfjord Øst brønn i løpet av Q3.
Fra Q2:
The lower production was due to completion of the turnaround on Statfjord A in the quarter which took 60 days
compared to the planned 35 days.
Egentlig skrekkblandet fryd, for OKEA har guidet at det skal bores 10-15 brønner på Statfjord i 2024. Det resterer per i dag 5-10 brønner som skal bores. Nå får vi inderlig håpe at Statfjord eierne vet hva som skal gjøres og hvor. Boringen med en meldt brønn på Statfjord B, er i det minste meldt som produserer over forventning. Gitt det blir suksess med den videre boringen på Statfjord, har nå OKEA mulighet til å revansjere og bevise at Statfjord leverer bedre enn markedet har gitt som feedback. Ihht. avtale med Equinor blir fordelingsnøkkelen for olje i 2025 meget gunstig for OKEA. Med oljepris >$72, går 100% til OKEA.
Ser frem til å høre mer om følgende:
OKEA has continued the collaboration with operator Equinor to improve production efficiency and drilling
performance. Sharing of best practices and learnings is ongoing. The partnership plans to conclude on a new
strategy with the target to improve longer term production at the Statfjord Unit (min komm. - Statfjord A, B og C) during the third quarter of 2024.
Det er bare en observasjon - hvorfor nevner OKEA aldri VAR når det angår Statfjord? Riktignok viser OKEA til bl.a. partnership, men dette kan like så mye være for to partnere som flere.
Note:
Ad Calypso.
VAR har angitt Calypso som tidligfase prosjekt. På hvilket tidspunkt eller form vil OKEA klargjøre Calypso?
Brage Field & Yme Field Production Update – July 2024
Lime Petroleum AS (“LPA”) wishes to announce that for the full month of July 2024, production at the Brage and Yme Fields combined, net to LPA, was 9,282 barrels of oil equivalent per day (boepd).
Brage Field: LPA holds a 33.8434 per cent interest in the Brage Field. The operator of the Brage Field is OKEA ASA.
Yme Field: LPA holds a 10 per cent interest in the Yme Field. The operator of the Yme Field is Repsol Norge AS. Only oil is sold from the Yme Field as the produced gas is being used for production operations and re-injected into the reservoirs for improved oil recovery.
For both fields, there were drilling operations for new wells, as well as scheduled and unscheduled shut-ins for well intervention and other maintenance and technical well management activities that were in the ordinary course of operations during the month.
https://www.limepetroleum.com/post/brage-field-yme-field-production-update-july-2024
En økning i produksjonen på Statfjord i Q3 vs. Q2 blir vesentlig. Samlet sett med 3 nye brønner online i Q3 (minimalt ble realisert i Q2) og planlagt 1 ny Statfjord Øst brønn i løpet av Q3.
Fra Q2:
The lower production was due to completion of the turnaround on Statfjord A in the quarter which took 60 days
compared to the planned 35 days.
Egentlig skrekkblandet fryd, for OKEA har guidet at det skal bores 10-15 brønner på Statfjord i 2024. Det resterer per i dag 5-10 brønner som skal bores. Nå får vi inderlig håpe at Statfjord eierne vet hva som skal gjøres og hvor. Boringen med en meldt brønn på Statfjord B, er i det minste meldt som produserer over forventning. Gitt det blir suksess med den videre boringen på Statfjord, har nå OKEA mulighet til å revansjere og bevise at Statfjord leverer bedre enn markedet har gitt som feedback. Ihht. avtale med Equinor blir fordelingsnøkkelen for olje i 2025 meget gunstig for OKEA. Med oljepris >$72, går 100% til OKEA.
Ser frem til å høre mer om følgende:
OKEA has continued the collaboration with operator Equinor to improve production efficiency and drilling
performance. Sharing of best practices and learnings is ongoing. The partnership plans to conclude on a new
strategy with the target to improve longer term production at the Statfjord Unit (min komm. - Statfjord A, B og C) during the third quarter of 2024.
Det er bare en observasjon - hvorfor nevner OKEA aldri VAR når det angår Statfjord? Riktignok viser OKEA til bl.a. partnership, men dette kan like så mye være for to partnere som flere.
Note:
Ad Calypso.
VAR har angitt Calypso som tidligfase prosjekt. På hvilket tidspunkt eller form vil OKEA klargjøre Calypso?
Redigert 13.08.2024 kl 12:45
Du må logge inn for å svare
gunnarius
11.08.2024 kl 20:09
8219
Gitt inntektsgrunnlaget blir tilsvarende Q1 og Q2 for resterende Q3 og Q4, vil OKEA gjøre alt i deres makt for å revansjere de uheldige konsekvensene relatert Statfjord avtalen og goodwill impairment.
Noe er gjort ved å rede grunnen for at fremtiden ikke belaster et resultat ifm. teknisk nedskrivning. Ref. uttalt av selskapet ifm. Q2:
The technical goodwill impairment is mainly a result of change in risking of future projects.
Markedet vil oppleve OKEA som hinsides all fornuft og tillit om ikke selskapet betaler utbytte - gitt driften går så det kviner. Derfor vil sannsynligvis OKEA ta det grep som må til for at aksjonærene får innfridd utbytte. Viser også Q3 at bunnlinjen rettferdiggjør utbytte, tror jeg bestemt at utbytte vil bli utbetalt asap. Mest sannsynlig i H1 2025, men kanskje også like etter Q3.
Om så OKEA må låne penger til utbytte, så tror jeg dette vil bli gjort, dersom forholdene og visibiliteten er til stede. Ikke glem at OKEA har Revolving Credit Facility (RCF) på USD 37.5 mill. Dette er en lånefasilitet som OKEA ikke har trukket fra.
OKEA sier bl.a. om revolveren:
The RCF will be available for working capital purposes and will enhance financial flexibility for the Company.
Slike revolvere (RCF på USD 25 mill. pluss USD 12.5 mill.) kan ha visse begrensninger, men med litt smidighet så kan sannsynligvis OKEA orientere RCF mot utbytte. Imidlertid kan det være at RCF må justeres eller i det minste klareres med långiver.
Noe er gjort ved å rede grunnen for at fremtiden ikke belaster et resultat ifm. teknisk nedskrivning. Ref. uttalt av selskapet ifm. Q2:
The technical goodwill impairment is mainly a result of change in risking of future projects.
Markedet vil oppleve OKEA som hinsides all fornuft og tillit om ikke selskapet betaler utbytte - gitt driften går så det kviner. Derfor vil sannsynligvis OKEA ta det grep som må til for at aksjonærene får innfridd utbytte. Viser også Q3 at bunnlinjen rettferdiggjør utbytte, tror jeg bestemt at utbytte vil bli utbetalt asap. Mest sannsynlig i H1 2025, men kanskje også like etter Q3.
Om så OKEA må låne penger til utbytte, så tror jeg dette vil bli gjort, dersom forholdene og visibiliteten er til stede. Ikke glem at OKEA har Revolving Credit Facility (RCF) på USD 37.5 mill. Dette er en lånefasilitet som OKEA ikke har trukket fra.
OKEA sier bl.a. om revolveren:
The RCF will be available for working capital purposes and will enhance financial flexibility for the Company.
Slike revolvere (RCF på USD 25 mill. pluss USD 12.5 mill.) kan ha visse begrensninger, men med litt smidighet så kan sannsynligvis OKEA orientere RCF mot utbytte. Imidlertid kan det være at RCF må justeres eller i det minste klareres med långiver.
Redigert 11.08.2024 kl 20:14
Du må logge inn for å svare
Tm3P
11.08.2024 kl 16:30
8269
De kan starte med utbytte etter at de kan vise til at de har hatt overskudd i en løpende 12-måneders periode. Mtp at de hadde et kraftig underskudd i Q4-23 pga. nedskrivninger så må vi minst vente til Q4-24 er rapportert.
Samlet sett så rapporterte de et lite overskudd i første halvår i år selv med større nedskrivninger, så om resten av året går noenlunde knirkefritt så bør de være i posisjon til å starte med utbytte fra nyåret.
Samlet sett så rapporterte de et lite overskudd i første halvår i år selv med større nedskrivninger, så om resten av året går noenlunde knirkefritt så bør de være i posisjon til å starte med utbytte fra nyåret.
Karybdis
10.08.2024 kl 13:18
8563
Veldig fine oversikter og oppdateringer Gunnarius, så ingen grunn til å stoppe med det. Har fulgt dine vurderinger siden vi slet i Pen helt nede på et par kroner. Basert på tall er også min vurdering at Okea må være feilpriset, men et oljeselskap som ikke er villig til å dele ut selv noe utbytte er lite attraktivt. Ledelsen har vel ikke dratt på seg flere uheldige forpliktelser enn overprisede oppkjøp på Statfjord?? Sistnevnte fører jo til nedskrivinger og nær nullresultater, tross svært høy cash-flow?? Ja, hvorfor de i tillegg øker låneobligasjoner er jo ikke så lett å skjønne; får håpe det er ment til noe fornuftig!!; mener de fortsatt burde prioriter selv et redusert utbytte; burde ikke være for belastende med relativt få aksjer i selskapet.
gunnarius
10.08.2024 kl 12:36
8577
For min del - å skrive her på forumet under OKEA, føles som å drive sin egen blogg.
Håper at interessen for innlegg tar seg opp fremover. Og det tror jeg - gitt det kommer godt nytt fra selskapet eller andre positive moment spiller inn.
Objektivt sett vurderes nok mine innspill som haussing. Enkelt og greit fordi jeg mener OKEA er feil priset og fremstår som et undervurdert selskap. Så til ditt siste spørsmål om inngang nå er god timing - andre må svare på dette.
Hva angår ditt første spørsmål om når man kan forvente at OKEA gjeninnfører dividende.
Generelt sett gjelder nok - en gang i 2025. Imidlertid har selskapet vedtak fra generalforsamling i år, som muliggjør at styret kan vedta utbytte ved den tid dette kan forsvares i en økonomisk setting. Teoretisk betyr dette - når som helst i fortsettelsen av 2024, men neppe noen signaler før tidligst ifm. Q3.
Selskapet vil ikke gjeninnføre dividende før resultatene viser visibilitet vedrørende sikker og profitabel drift. Og som medfører at styret kan fremlegge en plan for flere Qs og dividende på en gang.
Imidlertid må markedet være obs på hva OKEA i disse dager holder på med. Som nevnt tidligere har selskapet en cash posisjon på NOK 3.2 mrd. Selskapet ble for litt siden oppkapitalisert, basert på bond OKEA05 og RCF.
OKEA setter etter min mening ikke i gang økt funding (total ca. NOK 1.5 mrd.) inkl. capex på ca. NOK 400 mill i 2024 (Bestla prosjektet), med mindre det ser mulighet for mer innen M&A. Noe som rent generelt gjenspeiler selskapets strategi. Uten tvil arbeider OKEA´s interne M&A avd. aktivt med videre vekst. Spørsmålet som gjenstår er ikke om dette vil skje, men når. Et nytt oppkjøp vil sannsynligvis klargjøre og fremskynde ímplementering av dividende policy.
Videre vil et nytt oppkjøp med f.eks. nye ~10.000 boepd resultere i at OKEA kan få en totalproduksjon på ~50.000 boepd. Dvs. bunnlinjen vil gi større fortjenestegrunnlag og ditto betydning for dividendegrunnlaget.
For min del vil et nytt stunt innen M&A - og markedet tiltrer - være den katalysator i OKEA og aksjekurs, som vil få enorm impact. Dvs. aksjekursen vil løftes betydelig - uavhengig av utbytte eller ei. Imidlertid vil det være komboen - utbytte og oppkjøp som vil kunne gi den max positive effekten, som aksjonærene håper på.
Kort oppsummert vil både selskapets drift og makro få stor betydning for gjeninnføring av utbytte. Imidlertid er det min mening at selskapet vil melde noe innen M&A, før videre utbytte. Dvs. jeg sitter rolig i båten og har handlet flere OKEA aksjer, innen egne økonomiske rammer.
OKEA´s MCAP: NOK 2.4 mrd.
OKEA´s cash posisjon¨: NOK 3.2 mrd.
OKEA har flust med tørt krutt - og en verktøykasse designet for videre vekst.
Håper at interessen for innlegg tar seg opp fremover. Og det tror jeg - gitt det kommer godt nytt fra selskapet eller andre positive moment spiller inn.
Objektivt sett vurderes nok mine innspill som haussing. Enkelt og greit fordi jeg mener OKEA er feil priset og fremstår som et undervurdert selskap. Så til ditt siste spørsmål om inngang nå er god timing - andre må svare på dette.
Hva angår ditt første spørsmål om når man kan forvente at OKEA gjeninnfører dividende.
Generelt sett gjelder nok - en gang i 2025. Imidlertid har selskapet vedtak fra generalforsamling i år, som muliggjør at styret kan vedta utbytte ved den tid dette kan forsvares i en økonomisk setting. Teoretisk betyr dette - når som helst i fortsettelsen av 2024, men neppe noen signaler før tidligst ifm. Q3.
Selskapet vil ikke gjeninnføre dividende før resultatene viser visibilitet vedrørende sikker og profitabel drift. Og som medfører at styret kan fremlegge en plan for flere Qs og dividende på en gang.
Imidlertid må markedet være obs på hva OKEA i disse dager holder på med. Som nevnt tidligere har selskapet en cash posisjon på NOK 3.2 mrd. Selskapet ble for litt siden oppkapitalisert, basert på bond OKEA05 og RCF.
OKEA setter etter min mening ikke i gang økt funding (total ca. NOK 1.5 mrd.) inkl. capex på ca. NOK 400 mill i 2024 (Bestla prosjektet), med mindre det ser mulighet for mer innen M&A. Noe som rent generelt gjenspeiler selskapets strategi. Uten tvil arbeider OKEA´s interne M&A avd. aktivt med videre vekst. Spørsmålet som gjenstår er ikke om dette vil skje, men når. Et nytt oppkjøp vil sannsynligvis klargjøre og fremskynde ímplementering av dividende policy.
Videre vil et nytt oppkjøp med f.eks. nye ~10.000 boepd resultere i at OKEA kan få en totalproduksjon på ~50.000 boepd. Dvs. bunnlinjen vil gi større fortjenestegrunnlag og ditto betydning for dividendegrunnlaget.
For min del vil et nytt stunt innen M&A - og markedet tiltrer - være den katalysator i OKEA og aksjekurs, som vil få enorm impact. Dvs. aksjekursen vil løftes betydelig - uavhengig av utbytte eller ei. Imidlertid vil det være komboen - utbytte og oppkjøp som vil kunne gi den max positive effekten, som aksjonærene håper på.
Kort oppsummert vil både selskapets drift og makro få stor betydning for gjeninnføring av utbytte. Imidlertid er det min mening at selskapet vil melde noe innen M&A, før videre utbytte. Dvs. jeg sitter rolig i båten og har handlet flere OKEA aksjer, innen egne økonomiske rammer.
OKEA´s MCAP: NOK 2.4 mrd.
OKEA´s cash posisjon¨: NOK 3.2 mrd.
OKEA har flust med tørt krutt - og en verktøykasse designet for videre vekst.
Redigert 10.08.2024 kl 12:56
Du må logge inn for å svare
bådleguten
10.08.2024 kl 11:10
8465
Når kan vi forvente oppstart igjen av utbytter?er det grei inngang i aksjen nå?
gunnarius
09.08.2024 kl 00:33
8672
Harbour Energy ute med:
Harbour Energy plc
Half-year results
8 August 2024
Improved production guidance; acquisition completion now expected early Q4
https://www.harbourenergy.com/media/geah0oik/harbour-energy-plc-2024-half-year-results-announcement-8-august-2024.pdf
På side 5/46 skriver Harbour:
Active portfolio management
We continue to actively manage our portfolio, looking to divest assets in countries or regions where we see no
pathway to scale, either organically or via M&A.
Harbour er allerede på plass på NCS.
Oppkjøpet av bl.a. Wintershall Norway vil trolig medføre assets til Wintershall vil bli gjentand for salg. Imidlertid finnes flere potensielle kjøpere, men OKEA er garantert en av disse.
Ingen tvil om at Harbour vil bli en rimelig stor aktør her i Norge, etter kjøpet av Wintershall Norway tidlig i Q4. Det meste av myndighetsgodkjenninger er på plass, så det drøyer nok ikke særlig lenge til før markedet vet hva Harbour vil gjøre med alle Wintershall Norway eiendelene. Og OKEA har handlet Wintershall assets tidligere.
Harbour Energy plc
Half-year results
8 August 2024
Improved production guidance; acquisition completion now expected early Q4
https://www.harbourenergy.com/media/geah0oik/harbour-energy-plc-2024-half-year-results-announcement-8-august-2024.pdf
På side 5/46 skriver Harbour:
Active portfolio management
We continue to actively manage our portfolio, looking to divest assets in countries or regions where we see no
pathway to scale, either organically or via M&A.
Harbour er allerede på plass på NCS.
Oppkjøpet av bl.a. Wintershall Norway vil trolig medføre assets til Wintershall vil bli gjentand for salg. Imidlertid finnes flere potensielle kjøpere, men OKEA er garantert en av disse.
Ingen tvil om at Harbour vil bli en rimelig stor aktør her i Norge, etter kjøpet av Wintershall Norway tidlig i Q4. Det meste av myndighetsgodkjenninger er på plass, så det drøyer nok ikke særlig lenge til før markedet vet hva Harbour vil gjøre med alle Wintershall Norway eiendelene. Og OKEA har handlet Wintershall assets tidligere.
gunnarius
05.08.2024 kl 11:05
9047
Noe skuffende at OKEA så langt i 2024 ikke har landet et nytt oppkjøp (M&A).
Nå viser selskapet selv til at det ikke er tvingende nødvendig for OKEA å gjøre noe innen M&A basert, kun basert på mer innen bond/RCF. Imidlertid må antas at bond OKEA05 og RCF understøtter muligheten for å realisere videre vekst ved oppkjøp.
OKEA har nå en cash posisjon på NOK 3.2 mrd. Bestla-prosjektet er guidet vil spise ca. NOK 400 mill. av dette i 2024. Ettersom bond OKEA05 og RCF utgjør en buffer, må markedet kunne forvente at OKEA - gitt nytt asset er riktig og prisen attraktiv - vil melde noe innen M&A i løpet av inneværende år. For med f.eks. ~¨10.000 nye boe, vil samlet produksjon for selskapet bli ~50.000 boepd. Og da snakker man om en bunnlinje som med fair olje- og gasspris vil fremtvinge vesentlig overskudd i driften, hvor noe tilbakeføres til aksjonærene. I tillegg vil Q-resultatene ved en produksjon ~50.000 boepd medføre at aksjekursen får et løft.
Kort oppsummert: For min del ligger momentet i at OKEA foretar et nytt oppkjøp som markedet bifaller. Aksjekursen øker pga. oppkjøpet og dividende fremskyndes basert på visibiliteten i de fremtidige resultatene.
Ja, situasjonen krever stang-inn for rask kursoppgang. Gitt OKEA fremstår som oppkapitalisert og selskapet garantert har hele sin interne M&A avd. på saken og arbeider aktivt med et oppkjøp og videre vekst, vil trolig noe innen M&A bli meldt i løpet av inneværende år. Jeg sitter fremdeles rolig i båten.
Gassprisen er opp i det siste og korrigerer delvis for eventuelt oljeprisfall.
Statfjord avtalen blir uansett enda mer lukrativ i 2025.
Man får bare håpe på at i en turbulent tid "makro", gir det nødvendige skyvet som medfører at OKEA - med tørt krutt - nå realiserer noe innen M&A.
Nå viser selskapet selv til at det ikke er tvingende nødvendig for OKEA å gjøre noe innen M&A basert, kun basert på mer innen bond/RCF. Imidlertid må antas at bond OKEA05 og RCF understøtter muligheten for å realisere videre vekst ved oppkjøp.
OKEA har nå en cash posisjon på NOK 3.2 mrd. Bestla-prosjektet er guidet vil spise ca. NOK 400 mill. av dette i 2024. Ettersom bond OKEA05 og RCF utgjør en buffer, må markedet kunne forvente at OKEA - gitt nytt asset er riktig og prisen attraktiv - vil melde noe innen M&A i løpet av inneværende år. For med f.eks. ~¨10.000 nye boe, vil samlet produksjon for selskapet bli ~50.000 boepd. Og da snakker man om en bunnlinje som med fair olje- og gasspris vil fremtvinge vesentlig overskudd i driften, hvor noe tilbakeføres til aksjonærene. I tillegg vil Q-resultatene ved en produksjon ~50.000 boepd medføre at aksjekursen får et løft.
Kort oppsummert: For min del ligger momentet i at OKEA foretar et nytt oppkjøp som markedet bifaller. Aksjekursen øker pga. oppkjøpet og dividende fremskyndes basert på visibiliteten i de fremtidige resultatene.
Ja, situasjonen krever stang-inn for rask kursoppgang. Gitt OKEA fremstår som oppkapitalisert og selskapet garantert har hele sin interne M&A avd. på saken og arbeider aktivt med et oppkjøp og videre vekst, vil trolig noe innen M&A bli meldt i løpet av inneværende år. Jeg sitter fremdeles rolig i båten.
Gassprisen er opp i det siste og korrigerer delvis for eventuelt oljeprisfall.
Statfjord avtalen blir uansett enda mer lukrativ i 2025.
Man får bare håpe på at i en turbulent tid "makro", gir det nødvendige skyvet som medfører at OKEA - med tørt krutt - nå realiserer noe innen M&A.
Redigert 05.08.2024 kl 12:41
Du må logge inn for å svare
gunnarius
30.07.2024 kl 23:26
9521
Rolig i aksjen.
Egentlig noe vanskelig for en investor.
Man må kjenne til eiendelene og se potensialet, med klimakrav som overordnet setting.
Egentlig skjer ingenting i aksjen før noe meldes. Men markedet vet ikke og det er dette som utgjør en åpning for endring i prising. Oppkapitaliseringen utgjør muligheter.
All elendighet er innbygget i aksjekursen og det er dette som utgjør potensialet.
Aksjen står på vent til noe som vil manifistere seg som substansielt.
Jeg tenker først og fremt på Statfjord og innen M&A. På Statfjord har OKEA meldt at det vil bli boret 10-15 brønner i 2024. Så langt leverer ikke Statfjord Øst som optimalt. imidlertid har OKEA bekreftet at Statfjord Unit, ved Statfjord B nye brønn overgår forventningene.
Å sitte med OKEA aksjen vurderes som en mulighet til spennende og lukrative tider. Uansett, så er aksjekursen på et nivå som mer innfrir oppkjøp og høyere aksjekurs - gitt normaliteten opprettholdes vs olje og gasspris.
Dividende, oppkjøp - markedet må bare vente å se.
Ingenting med OKEA er endret i negativ retning. Gitt Statfjord viser seg å bli bedre enn forventet fremover, så er det økning i aksjekurs som gjelder...
Interessant at OKEA - utover det faste - er med på noe som nå er bekreftet med tillatelse til boring av brønn Arkenstone i oktober.
:https://factpages.sodir.no/en/wellbore/pageview/exploration/drillpermit/10154
Egentlig noe vanskelig for en investor.
Man må kjenne til eiendelene og se potensialet, med klimakrav som overordnet setting.
Egentlig skjer ingenting i aksjen før noe meldes. Men markedet vet ikke og det er dette som utgjør en åpning for endring i prising. Oppkapitaliseringen utgjør muligheter.
All elendighet er innbygget i aksjekursen og det er dette som utgjør potensialet.
Aksjen står på vent til noe som vil manifistere seg som substansielt.
Jeg tenker først og fremt på Statfjord og innen M&A. På Statfjord har OKEA meldt at det vil bli boret 10-15 brønner i 2024. Så langt leverer ikke Statfjord Øst som optimalt. imidlertid har OKEA bekreftet at Statfjord Unit, ved Statfjord B nye brønn overgår forventningene.
Å sitte med OKEA aksjen vurderes som en mulighet til spennende og lukrative tider. Uansett, så er aksjekursen på et nivå som mer innfrir oppkjøp og høyere aksjekurs - gitt normaliteten opprettholdes vs olje og gasspris.
Dividende, oppkjøp - markedet må bare vente å se.
Ingenting med OKEA er endret i negativ retning. Gitt Statfjord viser seg å bli bedre enn forventet fremover, så er det økning i aksjekurs som gjelder...
Interessant at OKEA - utover det faste - er med på noe som nå er bekreftet med tillatelse til boring av brønn Arkenstone i oktober.
:https://factpages.sodir.no/en/wellbore/pageview/exploration/drillpermit/10154
Redigert 30.07.2024 kl 23:39
Du må logge inn for å svare
gunnarius
26.07.2024 kl 10:24
9923
Reprisingen kommer ......
Tror ikke jeg kan huske så lavt volum i handelen som bl.a. i går med 66K aksjer. Med 9.5K aksjer omsatt så langt, ser det ut til at også i dag blir det lavt volum,
Markedet tar ikke fullt tak i denne aksjen, før det ser det samme som selskapet ønsker å erfare - visibilitet som medfører overskudd i driften. Som de fleste vet om, hadde det ikke vært for teknisk avskrivning, ville resultat etter skatt vært bra i Q1. Også Q2 viste overskudd, selv med goodwill impairment. Gitt det også blir overskudd etter skatt for Q3, tror jeg dette blir den riktige anledningen for styret å signalisere dividende videre fremover. Et signal om dette kan være at selskapet tok en ekstra goodwill impairment på Statfjord, for å gjøre lettelser for fremtiden.
Innen markedet får signaler om utbytte, må antas at selskapet kan melde noe innen M&A.
Gitt olje- og gasspris holder seg, ser det ut til at bunnen i aksjen er nådd. Og at det fra nå av muligens fortsetter med lavt volum i handelen. Deretter må antas at markedet våkner.
Ved økende volum i handelen - økende aksjekurs.
Det verste er over.
Tror ikke jeg kan huske så lavt volum i handelen som bl.a. i går med 66K aksjer. Med 9.5K aksjer omsatt så langt, ser det ut til at også i dag blir det lavt volum,
Markedet tar ikke fullt tak i denne aksjen, før det ser det samme som selskapet ønsker å erfare - visibilitet som medfører overskudd i driften. Som de fleste vet om, hadde det ikke vært for teknisk avskrivning, ville resultat etter skatt vært bra i Q1. Også Q2 viste overskudd, selv med goodwill impairment. Gitt det også blir overskudd etter skatt for Q3, tror jeg dette blir den riktige anledningen for styret å signalisere dividende videre fremover. Et signal om dette kan være at selskapet tok en ekstra goodwill impairment på Statfjord, for å gjøre lettelser for fremtiden.
Innen markedet får signaler om utbytte, må antas at selskapet kan melde noe innen M&A.
Gitt olje- og gasspris holder seg, ser det ut til at bunnen i aksjen er nådd. Og at det fra nå av muligens fortsetter med lavt volum i handelen. Deretter må antas at markedet våkner.
Ved økende volum i handelen - økende aksjekurs.
Det verste er over.
Redigert 26.07.2024 kl 10:25
Du må logge inn for å svare
bluesky2023
19.07.2024 kl 09:02
10419
Ja den reprises, hvor høyt går den før den etablerer seg på nytt nivå, over 30kr?
gunnarius
18.07.2024 kl 10:54
10673
DNB NOK 23 HOLD
Uten tvil vurderer DNB aksjen i utakt med de følgende to analytikerne:
18.07.2024 09:03:30
OKEA: FEARNLEY OG ARCTIC NEDJUSTERER KURSMÅL, GJENTAR KJØP
Oslo (Infront TDN Direkt): Både Fearnley Securities og Arctic Securities opprettholder kjøpsanbefaling på Okea etter gårsdagens kvartalsrapport, men nedjusterer sine kursmål til henholdsvis 42 og 32 kroner pr aksje, fra 45 og 35 kroner.
Det fremgår av oppdateringer torsdag.
"Okea leverte en solide andrekvartalstall og vi gjøre bare mindre endringer i våre estimater på bakgrunn av rapporten", skriver Fearnley.
Både Fearnley og Arctic mener rabatten Okea handles til i forhold til NAV er uberettiget.
"Tross en ganske uendret kjerne-NAV på rundt 40 kroner pr aksjen, senker vi vårt kursmål til 32 kroner, ettersom vi mener å oppnå P/kjerne-NAV på 0,8 ganger er mer realistisk enn 0,9 ganger, etter en ny nedskrivning, som legger til ytterligere forsinkelser i gjenopptakelsen av utbytte. Når det er sagt, finner vi dagens rabatt urimelig stor (P/kjerne-NAV 0,60x), og tror å kjøpe Okea rundt dagens nivåer vil betale seg over tid", skriver Arctic Securities.
TDN Direkt finans@tdn.no
Infront TDN Direkt, +47 21 95 60 70
Uten tvil vurderer DNB aksjen i utakt med de følgende to analytikerne:
18.07.2024 09:03:30
OKEA: FEARNLEY OG ARCTIC NEDJUSTERER KURSMÅL, GJENTAR KJØP
Oslo (Infront TDN Direkt): Både Fearnley Securities og Arctic Securities opprettholder kjøpsanbefaling på Okea etter gårsdagens kvartalsrapport, men nedjusterer sine kursmål til henholdsvis 42 og 32 kroner pr aksje, fra 45 og 35 kroner.
Det fremgår av oppdateringer torsdag.
"Okea leverte en solide andrekvartalstall og vi gjøre bare mindre endringer i våre estimater på bakgrunn av rapporten", skriver Fearnley.
Både Fearnley og Arctic mener rabatten Okea handles til i forhold til NAV er uberettiget.
"Tross en ganske uendret kjerne-NAV på rundt 40 kroner pr aksjen, senker vi vårt kursmål til 32 kroner, ettersom vi mener å oppnå P/kjerne-NAV på 0,8 ganger er mer realistisk enn 0,9 ganger, etter en ny nedskrivning, som legger til ytterligere forsinkelser i gjenopptakelsen av utbytte. Når det er sagt, finner vi dagens rabatt urimelig stor (P/kjerne-NAV 0,60x), og tror å kjøpe Okea rundt dagens nivåer vil betale seg over tid", skriver Arctic Securities.
TDN Direkt finans@tdn.no
Infront TDN Direkt, +47 21 95 60 70
Hubb
17.07.2024 kl 20:23
10869
Har merket meg at DNB svært ofte, spesielt i olje- og oljeserviceselskap, kommer med slakt av kursmål rett før tall, mens DNB sine egne fond hamstrer aksjer i påfølgende dager.
Selvfølgelig er det også en ren tilfeldighet.
Selvfølgelig er det også en ren tilfeldighet.
tapogvinn
17.07.2024 kl 19:18
10683
Interessen for OKEA ser ut til å være ganske lav her på forumet. Heldigvis har vi Gunnarius sine interessante betraktninger.
Dagens rapport skapte tydeligvis ingen hallelujastemning hos DNB som opprettholder kursmålet på 23 kr og en holdanbefaling.
Dagens rapport skapte tydeligvis ingen hallelujastemning hos DNB som opprettholder kursmålet på 23 kr og en holdanbefaling.
bluesky2023
17.07.2024 kl 08:34
11049
Meget bra dette på tross av nedskrivninger og moderate inntekter på grunn av planlagt nedetid på assets, spes statfjord
As previously reported, OKEA has initiated legal actions against Equinor Energy AS as a time-barring action
in accordance with the SPA regulations. There are currently no material developments in the case to report.
Kan det ende opp med en erstatning her??
As previously reported, OKEA has initiated legal actions against Equinor Energy AS as a time-barring action
in accordance with the SPA regulations. There are currently no material developments in the case to report.
Kan det ende opp med en erstatning her??
Redigert 17.07.2024 kl 08:58
Du må logge inn for å svare
gunnarius
17.07.2024 kl 07:35
11206
OKEA ASA - Second quarter 2024 financial results
https://newsweb.oslobors.no/message/623723
Fra minus til pluss
SE DIREKTE: Webcast fra kvartalspresentasjonen kl. 10.00
OKEA leverte i andre kvartal et driftsresultat på 2.584 millioner kroner i andre kvartal, opp fra fra 1.707 millioner kroner i andre kvartal 2023.
Resultatet før av- og nedskrivninger (EBITDA) endte på 1.617 millioner kroner, sammenlignet med 1.167 millioner i samme periode i fjor.
Oljeselskapet, som blant annet ble startet av tidligere statsråd Ola Borten Moe, snur minus til pluss i kvartalet, og leverte et resultat etter skatt på 87 millioner kroner, opp fra minus 49 millioner i første kvartal 2024.
https://www.finansavisen.no/energi/2024/07/17/8155223/okea-fra-minus-til-pluss
Jeg får ikke tid til å lese Q2 eller følge webcast før i kveld. Men hva som allerede er fremlagt viser at OKEA nå reder grunnen for videre dividende - med et resultat etter skatt på 87 mill. Dette klarte OKEA selv med goodwill impairment (ikke skattefradrag). Dvs. selskapet blir med "vanlig" impairment (skattefradrag) - eller uten - i stand til å levere resultat som bør utgjøre NOK 1- NOK 2 per Q i dividende ved den tid dette innføres igjen. Husk på at det kun er 104 mill. aksjer i OKEA.
Reprising av aksjen må påregnes.
https://newsweb.oslobors.no/message/623723
Fra minus til pluss
SE DIREKTE: Webcast fra kvartalspresentasjonen kl. 10.00
OKEA leverte i andre kvartal et driftsresultat på 2.584 millioner kroner i andre kvartal, opp fra fra 1.707 millioner kroner i andre kvartal 2023.
Resultatet før av- og nedskrivninger (EBITDA) endte på 1.617 millioner kroner, sammenlignet med 1.167 millioner i samme periode i fjor.
Oljeselskapet, som blant annet ble startet av tidligere statsråd Ola Borten Moe, snur minus til pluss i kvartalet, og leverte et resultat etter skatt på 87 millioner kroner, opp fra minus 49 millioner i første kvartal 2024.
https://www.finansavisen.no/energi/2024/07/17/8155223/okea-fra-minus-til-pluss
Jeg får ikke tid til å lese Q2 eller følge webcast før i kveld. Men hva som allerede er fremlagt viser at OKEA nå reder grunnen for videre dividende - med et resultat etter skatt på 87 mill. Dette klarte OKEA selv med goodwill impairment (ikke skattefradrag). Dvs. selskapet blir med "vanlig" impairment (skattefradrag) - eller uten - i stand til å levere resultat som bør utgjøre NOK 1- NOK 2 per Q i dividende ved den tid dette innføres igjen. Husk på at det kun er 104 mill. aksjer i OKEA.
Reprising av aksjen må påregnes.
Redigert 17.07.2024 kl 08:05
Du må logge inn for å svare
gunnarius
15.07.2024 kl 11:57
11599
Med så lavt volum i handelen, må det utvilsomt være en fordel at det nå ikke finnes noen short posisjon i aksjen.
På den annen side, her blir det ikke fart i aksjekursen oppover, med mindre OKEA kommer med entydige positive føringer. Etter mye rart, er markedet i tvil.
Forventer faktisk at selskapet bringer til torgs hva markedet vil oppleve som god progress og utsikter til både dividende og innen vekst.
Q2 på onsdag blir etter mitt syn banebrytende på mange måter. Management og styre i OKEA har mye å rette opp, derfor blir Q2 denne gang av ytterste viktighet.
Har selv fylt på hva egen økonomi kan tåle, så:
Hang in there!
Må si det var virkelig god timing fra GSA sin side, som fikk dekket inn shorten, like etter at DNB brutalt senket kursmål med NOK 5. Bare pga mulighet for svakere produksjon på Statfjord. Noe som ikke står i samsvar med OKEA sin total produksjon og assets.
En tilfeldighet at DNB kom med denne kursendringen før et Q og ikke etter fremleggelse av rapport, samt GSA kom seg ut av egen short. Selvfølgelig en ren tilfeldighet.
På den annen side, her blir det ikke fart i aksjekursen oppover, med mindre OKEA kommer med entydige positive føringer. Etter mye rart, er markedet i tvil.
Forventer faktisk at selskapet bringer til torgs hva markedet vil oppleve som god progress og utsikter til både dividende og innen vekst.
Q2 på onsdag blir etter mitt syn banebrytende på mange måter. Management og styre i OKEA har mye å rette opp, derfor blir Q2 denne gang av ytterste viktighet.
Har selv fylt på hva egen økonomi kan tåle, så:
Hang in there!
Må si det var virkelig god timing fra GSA sin side, som fikk dekket inn shorten, like etter at DNB brutalt senket kursmål med NOK 5. Bare pga mulighet for svakere produksjon på Statfjord. Noe som ikke står i samsvar med OKEA sin total produksjon og assets.
En tilfeldighet at DNB kom med denne kursendringen før et Q og ikke etter fremleggelse av rapport, samt GSA kom seg ut av egen short. Selvfølgelig en ren tilfeldighet.
Redigert 15.07.2024 kl 12:20
Du må logge inn for å svare
Tm3P
12.07.2024 kl 20:20
12047
Lurer på hvem som solgte aksjene sine til de, får vel svaret i kveld :)
Svensken
12.07.2024 kl 20:14
12045
GSA tok nok det meste av shorten tidligere i uken. Insentivet for å holde nede aksjen er hvert fall mindre i dag, forhåpentligvis virker det positivt på kursen fremover:
https://ssr.finanstilsynet.no/Home/Details/NO0010816895
https://ssr.finanstilsynet.no/Home/Details/NO0010816895
Redigert 12.07.2024 kl 20:15
Du må logge inn for å svare
gunnarius
11.07.2024 kl 15:51
12397
Skal ikke involvere meg for sterkt hva angår analytikere og deres beveggrunner, kun fastslå at det foreligger varierende syn innbyrdes i meglerstanden.
DNB som i dag senker kursmålet fra NOK 28 til NOK 23, dvs. med 8.2% - fremstår i sterk kontrast med hva Pareto mener om kursreaksjon på 5-6%, nemlig at den er for hard.
Dvs. to analytikere med ulikt syn på omtrent samme problemstilling, nemlig produksjonsutsikt på Statfjord.
Nå forholder det seg slik at i vårt tilfelle er det kun OKEA selv som ser den fulle sammenhengen. Jeg er rimelig trygg på at OKEA vil levere et Q2 resultat - med solid underliggende drift. Dvs. ser man bort i fra Statfjord, så mener jeg at OKEA vil levere varene.
Markedet må gjerne angripe og radbrekke Statfjord assets, men ikke glem at selskapet står for så uendelig mye mer enn Statfjord satelittene inkl. Statfjord Øst, hvor sistnevnte asset danner betydelig del av grunnlaget for RNB2024. OKEA har kun 14% eierandel i Statfjord Øst. Dvs. en investor bør være forsiktig med å stigmatisere Statfjord deal, før man vet hva Statfjord Unit (Statfjord A, B og C) kan produsere i fremtiden.
DNB projiserer til en viss grad - og det blir for usaklig. Det skal totalt bores 100 brønner på Statfjord hen mot 2040. Ingen vet per i dag suksessgrad, annet enn at de 5 nye brønnene på Statfjord Øst, ikke er særlig potente og tar lenger tid å bringe online enn forventet. Det var 2 brønner per Q1 resterende og som krevde mer arbeid (uten rigg) - er nå sannsynligvis online eller snarlig blir det.
Det blir alt for tidlig å felle en endelig dom over Statfjord. Derfor må OKEA få anledning til å bli kjent med Equinors FLX team og fremsette hva OKEA mener må til for at Statfjord skal bli en suksess.
Se opp for et Q resultat, som jeg tror blir bedre enn markedet forventer - iallefall om aksjekurs legges til grunn.
Etter mitt syn implementerer OKEA en føre var holdning - og tar ned fallhøyden (goodwill impairment) for fremtidige resultat. Noe som egentlig er positivt og logisk - sett i et dividende perspektiv.
DNB som i dag senker kursmålet fra NOK 28 til NOK 23, dvs. med 8.2% - fremstår i sterk kontrast med hva Pareto mener om kursreaksjon på 5-6%, nemlig at den er for hard.
Dvs. to analytikere med ulikt syn på omtrent samme problemstilling, nemlig produksjonsutsikt på Statfjord.
Nå forholder det seg slik at i vårt tilfelle er det kun OKEA selv som ser den fulle sammenhengen. Jeg er rimelig trygg på at OKEA vil levere et Q2 resultat - med solid underliggende drift. Dvs. ser man bort i fra Statfjord, så mener jeg at OKEA vil levere varene.
Markedet må gjerne angripe og radbrekke Statfjord assets, men ikke glem at selskapet står for så uendelig mye mer enn Statfjord satelittene inkl. Statfjord Øst, hvor sistnevnte asset danner betydelig del av grunnlaget for RNB2024. OKEA har kun 14% eierandel i Statfjord Øst. Dvs. en investor bør være forsiktig med å stigmatisere Statfjord deal, før man vet hva Statfjord Unit (Statfjord A, B og C) kan produsere i fremtiden.
DNB projiserer til en viss grad - og det blir for usaklig. Det skal totalt bores 100 brønner på Statfjord hen mot 2040. Ingen vet per i dag suksessgrad, annet enn at de 5 nye brønnene på Statfjord Øst, ikke er særlig potente og tar lenger tid å bringe online enn forventet. Det var 2 brønner per Q1 resterende og som krevde mer arbeid (uten rigg) - er nå sannsynligvis online eller snarlig blir det.
Det blir alt for tidlig å felle en endelig dom over Statfjord. Derfor må OKEA få anledning til å bli kjent med Equinors FLX team og fremsette hva OKEA mener må til for at Statfjord skal bli en suksess.
Se opp for et Q resultat, som jeg tror blir bedre enn markedet forventer - iallefall om aksjekurs legges til grunn.
Etter mitt syn implementerer OKEA en føre var holdning - og tar ned fallhøyden (goodwill impairment) for fremtidige resultat. Noe som egentlig er positivt og logisk - sett i et dividende perspektiv.
Redigert 11.07.2024 kl 16:53
Du må logge inn for å svare
JD1981
10.07.2024 kl 12:24
12895
Fra Pareto:
Pareto Securities kommenterer at ytterligere nedskrivninger av Statfjord-eiendelene burde værer forventet ettersom eiendelen holdes under fair verdi med betydelige goodwill-verdier.
"Derfor, selv om det ikke er positivt, betyr det etter vår mening ikke nødvendigvis en svekket produksjonsutsikt for Statfjord-eiendelen. Vi ser derfor den kraftige kursreaksjonen, ned 5-6 prosent, som for hard. I første halvår 2024 har Okea nå produsert 40.200 fat oljeekvivalenter pr dag, over guidingen på 35.000-40.000 fat oljeekvivalenter pr dag, og vi vil sannsynligvis øke våre produksjonsestimater med 1-2 prosent for 2024, avhengig av flere kommentarer om planlagt vedlikehold osv.", skriver meglerhuset.
Klamrer meg til håpet og holder!
Pareto Securities kommenterer at ytterligere nedskrivninger av Statfjord-eiendelene burde værer forventet ettersom eiendelen holdes under fair verdi med betydelige goodwill-verdier.
"Derfor, selv om det ikke er positivt, betyr det etter vår mening ikke nødvendigvis en svekket produksjonsutsikt for Statfjord-eiendelen. Vi ser derfor den kraftige kursreaksjonen, ned 5-6 prosent, som for hard. I første halvår 2024 har Okea nå produsert 40.200 fat oljeekvivalenter pr dag, over guidingen på 35.000-40.000 fat oljeekvivalenter pr dag, og vi vil sannsynligvis øke våre produksjonsestimater med 1-2 prosent for 2024, avhengig av flere kommentarer om planlagt vedlikehold osv.", skriver meglerhuset.
Klamrer meg til håpet og holder!