OKEA - BILLIG VEKSTMASKIN💰🤑🤑🤑
https://www.finansavisen.no/energi/2023/02/03/7982593/arctic-analytiker-daniel-stenslet-spar-dramatisk-utbyttehopp-i-okea
Stoler man imidlertid på analytikernes beregninger, finnes det lyspunkt. Analytiker Daniel Stenslet i Arctic Securities mener nemlig at prisingen av Okea nå er meget attraktiv.
Han spår at Okea vil generere en kontantstrøm som vil overstige hele dagens markedsverdi på 3,3 milliarder kroner innen 2025.
Analytikeren ser rom for høyere utbytter fremover. Okea-styret foreslo å utbetale et utbytte på 1 krone pr. aksje i første kvartal i år.
– Om selskapet kun velger å fokusere på eksisterende portefølje, kan utbyttenivået settes opp dramatisk om ett til to år, sier han.
Stoler man imidlertid på analytikernes beregninger, finnes det lyspunkt. Analytiker Daniel Stenslet i Arctic Securities mener nemlig at prisingen av Okea nå er meget attraktiv.
Han spår at Okea vil generere en kontantstrøm som vil overstige hele dagens markedsverdi på 3,3 milliarder kroner innen 2025.
Analytikeren ser rom for høyere utbytter fremover. Okea-styret foreslo å utbetale et utbytte på 1 krone pr. aksje i første kvartal i år.
– Om selskapet kun velger å fokusere på eksisterende portefølje, kan utbyttenivået settes opp dramatisk om ett til to år, sier han.
Redigert 22.09.2024 kl 13:27
Du må logge inn for å svare
gunnarius
16.09.2024 kl 11:28
4327
OKEA har vist fremragende økning i produksjonen, men fremdeles bør den økes ytterligere, særlig pga. lavere oljepris og behovet for flere fat å fordele kostnadene på.
Markedet venter i spenning på hvor høy produksjonen vil bli på Statfjord 2024/2025, med boring av 10-14 brønner i 2024, men OKEA har meldt i Q1 2024, at 4 er boret) vil økningen bli vesentlig ved den tid de nye brønnene bringes online. Decline og organisk vekst de øvrige feltene til OKEA må også tas i betraktning.
For at OKEA skal kunne bli et supert case med dagens oljepris, må produksjonen helst over 50.000 boepd. Jeg tror fremdeles at OKEA klarer dette i inneværende år med både - organic & inorganic - vekst.
OKEA har foretatt tre oppkjøp i løpet av de to siste årene. Men markedet venter fremdeles på den for i år, med en nåværende oppkapitalisert situasjon.
Markedet venter i spenning på hvor høy produksjonen vil bli på Statfjord 2024/2025, med boring av 10-14 brønner i 2024, men OKEA har meldt i Q1 2024, at 4 er boret) vil økningen bli vesentlig ved den tid de nye brønnene bringes online. Decline og organisk vekst de øvrige feltene til OKEA må også tas i betraktning.
For at OKEA skal kunne bli et supert case med dagens oljepris, må produksjonen helst over 50.000 boepd. Jeg tror fremdeles at OKEA klarer dette i inneværende år med både - organic & inorganic - vekst.
OKEA har foretatt tre oppkjøp i løpet av de to siste årene. Men markedet venter fremdeles på den for i år, med en nåværende oppkapitalisert situasjon.
gunnarius
13.09.2024 kl 00:27
4810
I mitt forrige innlegg sa jeg bl.a. følgende:
"Tar som utgangspunkt at BCPR agerer som per def long i OKEA."
Her følger en artikkel som forsterker dette syn - og Chaiwat Kovavisarach (BCPR) som nevnt i artikkelen, er som kjent styreformann i OKEA:
Bangchak’s expansion fueled by investments in Norway’s Okea ASA
September 3, 2024 - by Karoline Rosenkrantz Paasch
Bangchak Corporation Plc, a leading Thai energy conglomerate, is committing 120 billion baht to expand its business operations, with a significant focus on the upstream petroleum sector. Central to this strategy is the company’s subsidiary, BCPR, which has invested in Okea ASA, a Norwegian oil and gas drilling company. This partnership is crucial for Bangchak’s plan to increase its oil production capacity. The goal is to grow from an estimated 36-40 kilobarrels per day by the end of 2024 to 100 kilobarrels per day by 2030. (Min komm - er ikke OKEA alene, men øvrig mulig produksjon og eierskap i Asia. BCPR sier med ref. Q2 2024 rapporten at net production BCPR er antatt ca. 50.000 boepd i 2025, uten at det foreligger noe kjent innen M&A for Asia).
Chaiwat Kovavisarach, group chief executive and president of Bangchak Corporation, emphasized the company’s ambition. They aim to become a key player in the upstream petroleum segment. The investment in Norway is seen as pivotal. It leverages Norway’s advanced expertise in the petroleum industry.
Bangchak is also allocating funds to boost production capacity at its oil refineries in Bangkok and Chon Buri. They are investing in clean power and bio-based businesses. However, the investment in Okea ASA underscores the strategic importance of Scandinavian partnerships in driving Bangchak’s growth.
As Bangchak strengthens its ties with Norway, this collaboration highlights the increasing role of Scandinavian expertise in Southeast Asia’s energy sector. It may pave the way for deeper cooperation and investment between the regions.
https://scandasia.com/bangchaks-expansion-fueled-by-investments-in-norways-okea-asa/
.
"Tar som utgangspunkt at BCPR agerer som per def long i OKEA."
Her følger en artikkel som forsterker dette syn - og Chaiwat Kovavisarach (BCPR) som nevnt i artikkelen, er som kjent styreformann i OKEA:
Bangchak’s expansion fueled by investments in Norway’s Okea ASA
September 3, 2024 - by Karoline Rosenkrantz Paasch
Bangchak Corporation Plc, a leading Thai energy conglomerate, is committing 120 billion baht to expand its business operations, with a significant focus on the upstream petroleum sector. Central to this strategy is the company’s subsidiary, BCPR, which has invested in Okea ASA, a Norwegian oil and gas drilling company. This partnership is crucial for Bangchak’s plan to increase its oil production capacity. The goal is to grow from an estimated 36-40 kilobarrels per day by the end of 2024 to 100 kilobarrels per day by 2030. (Min komm - er ikke OKEA alene, men øvrig mulig produksjon og eierskap i Asia. BCPR sier med ref. Q2 2024 rapporten at net production BCPR er antatt ca. 50.000 boepd i 2025, uten at det foreligger noe kjent innen M&A for Asia).
Chaiwat Kovavisarach, group chief executive and president of Bangchak Corporation, emphasized the company’s ambition. They aim to become a key player in the upstream petroleum segment. The investment in Norway is seen as pivotal. It leverages Norway’s advanced expertise in the petroleum industry.
Bangchak is also allocating funds to boost production capacity at its oil refineries in Bangkok and Chon Buri. They are investing in clean power and bio-based businesses. However, the investment in Okea ASA underscores the strategic importance of Scandinavian partnerships in driving Bangchak’s growth.
As Bangchak strengthens its ties with Norway, this collaboration highlights the increasing role of Scandinavian expertise in Southeast Asia’s energy sector. It may pave the way for deeper cooperation and investment between the regions.
https://scandasia.com/bangchaks-expansion-fueled-by-investments-in-norways-okea-asa/
.
Redigert 13.09.2024 kl 00:33
Du må logge inn for å svare
gunnarius
12.09.2024 kl 17:59
5016
For Wintershall avtalen gjelder nivå på oljepris for perioden 2022-2024. Dvs. for 2025 går 100% til OKEA.
For Equinor avtalen gjelder at OKEA må dele med Equinor med en oljepris <$85 for 2024. For 2025 får OKEA 100% om oljeprisen er >$72.
Behøver ikke bli så ille for resten av inneværende år - gitt OKEAs har et finansielt instrument, dvs. 50% hedging i Q3 og 40% for Q4. Begge Qs - OKEA får minst $75 per fat for nevnte satser.
Helt klart betyr oljeprisen mye for resterende del av 2024, men oljeprisen for 2025 og videre er helt usikker. Faktisk en risk og noe man bare må leve med hva angår fremtidig oljepris.
Selv tenker jeg bl.a. på hvorfor ikke BCPR laster opp til minstesats selskapet kan eie og kjøpe - før morselskapsgarantier slår inn ved 50% eierandel. Dette betyr at BCPR uten hemning som utgangspunkt kan kjøpe inntil 4.6 mill. aksjer. For min del virker det noe snevert om BCPR er happy med en kurs under NOK 20. Hvorfor ikke trekke opp kursen til alles beste? Hva dette innebærer kan enten være at dagens aksjekurs i OKEA allerede er for høy for BCPR eller BCPR har nok, subsidiært BCPR kan ikke handle for man sitter på innsiden, ref. styreformann og medlem. Dvs. noe ligger "på bordet." Tar som utgangspunkt at BCPR agerer som per def long i OKEA.
BCPR kjøpte aggressivt og sammenhengende i 8 dager vår 2024 med kurs rundt NOK 25 ved den tid GSA Capital satte sin short. Mener ikke BCPR at NOK 19-20 er en god nok pris for å handle mer. Tror nok det. Tror selv at inntil BCPR begynner å kjøpe flere OKEA aksjer, er BCPR avstengt (innsiden) videre handel. Jeg finner ikke annen logisk forklaring. Tiden vil vise.
For Equinor avtalen gjelder at OKEA må dele med Equinor med en oljepris <$85 for 2024. For 2025 får OKEA 100% om oljeprisen er >$72.
Behøver ikke bli så ille for resten av inneværende år - gitt OKEAs har et finansielt instrument, dvs. 50% hedging i Q3 og 40% for Q4. Begge Qs - OKEA får minst $75 per fat for nevnte satser.
Helt klart betyr oljeprisen mye for resterende del av 2024, men oljeprisen for 2025 og videre er helt usikker. Faktisk en risk og noe man bare må leve med hva angår fremtidig oljepris.
Selv tenker jeg bl.a. på hvorfor ikke BCPR laster opp til minstesats selskapet kan eie og kjøpe - før morselskapsgarantier slår inn ved 50% eierandel. Dette betyr at BCPR uten hemning som utgangspunkt kan kjøpe inntil 4.6 mill. aksjer. For min del virker det noe snevert om BCPR er happy med en kurs under NOK 20. Hvorfor ikke trekke opp kursen til alles beste? Hva dette innebærer kan enten være at dagens aksjekurs i OKEA allerede er for høy for BCPR eller BCPR har nok, subsidiært BCPR kan ikke handle for man sitter på innsiden, ref. styreformann og medlem. Dvs. noe ligger "på bordet." Tar som utgangspunkt at BCPR agerer som per def long i OKEA.
BCPR kjøpte aggressivt og sammenhengende i 8 dager vår 2024 med kurs rundt NOK 25 ved den tid GSA Capital satte sin short. Mener ikke BCPR at NOK 19-20 er en god nok pris for å handle mer. Tror nok det. Tror selv at inntil BCPR begynner å kjøpe flere OKEA aksjer, er BCPR avstengt (innsiden) videre handel. Jeg finner ikke annen logisk forklaring. Tiden vil vise.
Redigert 12.09.2024 kl 18:13
Du må logge inn for å svare
Tm3P
12.09.2024 kl 17:22
5023
Rundt 40 dollar fatet, litt i underkant med dagens dollarkurs.
Nå stikker wintershall og Equinor i år av med en god del av inntekten som stammer fra en oljepris på 60-80 dollar. Så at den faller fra 80 til 70 er ikke så dramatisk som man først kunne anta.
Tenker fallet i Q3 i stor grad vil utlignes mot økningen i gassprisen vs Q2.
Nå stikker wintershall og Equinor i år av med en god del av inntekten som stammer fra en oljepris på 60-80 dollar. Så at den faller fra 80 til 70 er ikke så dramatisk som man først kunne anta.
Tenker fallet i Q3 i stor grad vil utlignes mot økningen i gassprisen vs Q2.
Redigert 12.09.2024 kl 17:23
Du må logge inn for å svare
redbulltore
12.09.2024 kl 16:18
5085
Gitt at oljekursen forblir volativ og kan ligge mellom 60 - 70 dollar i en periode før neste OPEC møte, vet noen hva samlet enhetskostnad er for OKEA? Jeg regner med den er høyere enn de andre norske oljeselskapene, så naturlig at OKEA vil straffes hardere dersom oljen går lavere
Fluefiskeren
11.09.2024 kl 11:07
5403
«Archer Nets Long-Term Drilling Deal with OKEA
Oilfield services firm Archer has secured a new five-year platform drilling contract with OKEA for work at Brage development, offshore Norway.«
https://www.oedigital.com/news/516931-archer-nets-long-term-drilling-deal-with-okea
Oilfield services firm Archer has secured a new five-year platform drilling contract with OKEA for work at Brage development, offshore Norway.«
https://www.oedigital.com/news/516931-archer-nets-long-term-drilling-deal-with-okea
gunnarius
10.09.2024 kl 11:30
5554
Kanskje litt uklart for noen ifm. OKEAs hedging av olje.
OKEA sier i Q2 2024 rapporten:
In addition, ~50% of the estimated net after tax exposure for oil for the third quarter of 2024 was hedged by
collars with price floors of 75 USD/bbl and ceilings ~88 USD/bbl. ~40% of the estimated net after tax exposure
for oil for the fourth quarter of 2024 was hedged by collars with price floors of 75 USD/bbl and ceilings ~89
USD/bbl
Bruker et eksempel hentet på nettet:
The combination of these two options provides you with a December Brent $40/$59 producer costless collar, which equates to a $40 floor and a $59 ceiling. As such, if Brent crude oil prices during December average less than $40/BBL then you will incur a hedging gain. Conversely, if Brent crude oil prices during December average more than $59/BBL then you will incur a hedging loss. If the price is between $40 and $59 then you will incur neither a hedging gain nor loss.
https://www.mercatusenergy.com/blog/bid/106577/the-fundamentals-of-oil-gas-hedging-costless-collars
Slik jeg leser OKEAs hedging, betyr 50% hedging av olje i Q3 og 40% for Q4 at OKEA får hedging gevinst om oljeprisen er lavere enn 75$.
OKEA sier i Q2 2024 rapporten:
In addition, ~50% of the estimated net after tax exposure for oil for the third quarter of 2024 was hedged by
collars with price floors of 75 USD/bbl and ceilings ~88 USD/bbl. ~40% of the estimated net after tax exposure
for oil for the fourth quarter of 2024 was hedged by collars with price floors of 75 USD/bbl and ceilings ~89
USD/bbl
Bruker et eksempel hentet på nettet:
The combination of these two options provides you with a December Brent $40/$59 producer costless collar, which equates to a $40 floor and a $59 ceiling. As such, if Brent crude oil prices during December average less than $40/BBL then you will incur a hedging gain. Conversely, if Brent crude oil prices during December average more than $59/BBL then you will incur a hedging loss. If the price is between $40 and $59 then you will incur neither a hedging gain nor loss.
https://www.mercatusenergy.com/blog/bid/106577/the-fundamentals-of-oil-gas-hedging-costless-collars
Slik jeg leser OKEAs hedging, betyr 50% hedging av olje i Q3 og 40% for Q4 at OKEA får hedging gevinst om oljeprisen er lavere enn 75$.
gunnarius
09.09.2024 kl 23:49
5673
Kanskje ultimo dette år.
Men den nye produktive brønnen på Statfjord B kom uventet på markedet. Det er derfor det skal bli interessant å se hvordan de nye brønnene samlet sett produserer ultimo 2024 eller i Q1 2025. Som jeg skrev tidligere i dag: 4 av 10-14 brønner i 2024 er boret på Statfjord. Ref. Q1 2024. Og nå går partnerskapet primært for olje/NGL
Men den nye produktive brønnen på Statfjord B kom uventet på markedet. Det er derfor det skal bli interessant å se hvordan de nye brønnene samlet sett produserer ultimo 2024 eller i Q1 2025. Som jeg skrev tidligere i dag: 4 av 10-14 brønner i 2024 er boret på Statfjord. Ref. Q1 2024. Og nå går partnerskapet primært for olje/NGL
bluesky2023
09.09.2024 kl 22:54
5702
Kan de sjokkere med kraftig økt prod guiding på statfjord, ref brønn som produserte bedre enn forventet?
gunnarius
09.09.2024 kl 16:16
5941
Av den grunn OKEA ikke melder på prosjektelement nivå, så må markedet selv innhente relevant info.
Meget spennende hva som skjer på Statfjord. Ref Q1 2024, hvor selskapet meldte at 4 av 10-14 produksjonsbrønner i 2024 var boret. Vil bare minne om at det antas ca. 100 brønner skal bli boret på Statfjord frem mot 2040.
Det investeres i disse dager kraftig på Statfjord:
Bruker to milliarder på kraftendringer ved Statfjord C
https://energiwatch.no/nyheter/olje_gass/article17125108.ece
Følgende var nytt for min del, men vil effektivisere driften på Statfjord:
Equinor FLX - Light house for the future on the NCS Challenges & potential upsides
• Rig less workovers
• Work on multiple platforms
• Coiled tubing • Upgrades
• Full rig less P&A
https://www.offshorenorge.no/contentassets/de2f08a3fd4f4796bc00d05dde457e34/7---equinor---statfjord-a-cessation-project.pdf
Så sier også OKEAs capex dedisert Statfjord at det både bores nye brønner og investeres på teknisk/operativt plan.
Meget spennende hva som skjer på Statfjord. Ref Q1 2024, hvor selskapet meldte at 4 av 10-14 produksjonsbrønner i 2024 var boret. Vil bare minne om at det antas ca. 100 brønner skal bli boret på Statfjord frem mot 2040.
Det investeres i disse dager kraftig på Statfjord:
Bruker to milliarder på kraftendringer ved Statfjord C
https://energiwatch.no/nyheter/olje_gass/article17125108.ece
Følgende var nytt for min del, men vil effektivisere driften på Statfjord:
Equinor FLX - Light house for the future on the NCS Challenges & potential upsides
• Rig less workovers
• Work on multiple platforms
• Coiled tubing • Upgrades
• Full rig less P&A
https://www.offshorenorge.no/contentassets/de2f08a3fd4f4796bc00d05dde457e34/7---equinor---statfjord-a-cessation-project.pdf
Så sier også OKEAs capex dedisert Statfjord at det både bores nye brønner og investeres på teknisk/operativt plan.
Redigert 09.09.2024 kl 16:20
Du må logge inn for å svare
gunnarius
06.09.2024 kl 22:08
6616
Hadde faktisk sett for meg at jeg skulle avslutte børsuka med ovenstående sukk om oljeprisen, men må få tilføye et siste innlegg før helgen.
Som sikkert flere vet om har jeg tidligere vært aktiv i både PEN og BWE.
PEN har dividende policy som krever oljepris over $80 for dividende, basert på godkjent 2023 regnskap. Gjelder til AGM i 2025. Her kan aksjonærene få slite litt - gitt oljeprisen forblir lav.
For BWE vises til Fa og følgende av 5. sept. 2024:
Etter transaksjonen vil BW Energy Holdings ha drøyt 197,3 millioner aksjer – eller cirka 76,5 prosent – i BW Energy. Før transaksjonen var eierandelen på 74,4 prosent.
Ved å passere en eierandel på 75 prosent gis BW Energy Holdings rett til å tvangsinnløse alle øvrige BW Energy-aksjonærer, i henhold til Bermuda-lovgivning.
Hva med BCPR PTE. LTD., som eier 45.58% av utestående aksjer i OKEA?
Slik jeg forstår på OKEA er BCPR langsiktig. Hentet fra hjemmesiden til BCPR ser selskapet for seg 2030 med estimert produksjon for OKEA på ca. 50.000 boepd. Dvs. det er noe mismatch i rapporteringen, for se s. 25/27, så ser det ut som om produksjonen er antatt ~50.000 boepd i 2025. Ser ikke at BCPR har opplyst om andre olje-assets i Asia/Pacific.
https://investor.bangchak.co.th/en/document/viewer/stream/118402/opportunity-day-q2-2024
Se på denne ifm. morselskapsgaranti:
"Salget gjør at Akers eierandel i Det norske reduseres fra 50,81 prosent til 49,99 prosent, noe som ifølge meldingen er selve poenget med transaksjonen. Olje- og energidepartementet har nemlig stilt krav om at Aker må stille morselskapsgaranti for Det norske for å kunne eie over 50 prosent. I tilfelle kunne Aker fått et økonomisk ansvar for eventuelle utslipp og forurensning knyttet til Det norskes aktivitet på sokkelen, og det har de ikke funnet hensiktsmessig" Sitat slutt.
BCPR kan etter dette muligens vekte seg opp mot 50% eierskap i OKEA, men neppe over 50%. Så kanskje kjøper BCPR flere OKEA aksjer, lar være - kanskje pga. innsideposisjon.
Helt til slutt - takk OKEA for hedging av olje og gass for Q3 og Q4.
Hentet fra Q2 rapporten:
Financial risk management
OKEA manages financial risk by use of commodity derivative contracts, including foreign exchange rate
contracts and fixed price contracts, to manage exposures to fluctuations in commodity prices and foreign
exchange rates.
In addition, ~50% of the estimated net after tax exposure for oil for the third quarter of 2024 was hedged by
collars with price floors of 75 USD/bbl and ceilings ~88 USD/bbl. ~40% of the estimated net after tax exposure
for oil for the fourth quarter of 2024 was hedged by collars with price floors of 75 USD/bbl and ceilings ~89
USD/bbl
Q1 og Q2 ble bra rent prismessig for oljen og gassen. Ser ikke anderledes på det for Q3 og Q4 heller pga tilsvarende ordning/nivå som tidligere for hedging.
Stort fall i aksjekursen til OKEA pga oljepris? Nei, ser ikke helt den.
Som sikkert flere vet om har jeg tidligere vært aktiv i både PEN og BWE.
PEN har dividende policy som krever oljepris over $80 for dividende, basert på godkjent 2023 regnskap. Gjelder til AGM i 2025. Her kan aksjonærene få slite litt - gitt oljeprisen forblir lav.
For BWE vises til Fa og følgende av 5. sept. 2024:
Etter transaksjonen vil BW Energy Holdings ha drøyt 197,3 millioner aksjer – eller cirka 76,5 prosent – i BW Energy. Før transaksjonen var eierandelen på 74,4 prosent.
Ved å passere en eierandel på 75 prosent gis BW Energy Holdings rett til å tvangsinnløse alle øvrige BW Energy-aksjonærer, i henhold til Bermuda-lovgivning.
Hva med BCPR PTE. LTD., som eier 45.58% av utestående aksjer i OKEA?
Slik jeg forstår på OKEA er BCPR langsiktig. Hentet fra hjemmesiden til BCPR ser selskapet for seg 2030 med estimert produksjon for OKEA på ca. 50.000 boepd. Dvs. det er noe mismatch i rapporteringen, for se s. 25/27, så ser det ut som om produksjonen er antatt ~50.000 boepd i 2025. Ser ikke at BCPR har opplyst om andre olje-assets i Asia/Pacific.
https://investor.bangchak.co.th/en/document/viewer/stream/118402/opportunity-day-q2-2024
Se på denne ifm. morselskapsgaranti:
"Salget gjør at Akers eierandel i Det norske reduseres fra 50,81 prosent til 49,99 prosent, noe som ifølge meldingen er selve poenget med transaksjonen. Olje- og energidepartementet har nemlig stilt krav om at Aker må stille morselskapsgaranti for Det norske for å kunne eie over 50 prosent. I tilfelle kunne Aker fått et økonomisk ansvar for eventuelle utslipp og forurensning knyttet til Det norskes aktivitet på sokkelen, og det har de ikke funnet hensiktsmessig" Sitat slutt.
BCPR kan etter dette muligens vekte seg opp mot 50% eierskap i OKEA, men neppe over 50%. Så kanskje kjøper BCPR flere OKEA aksjer, lar være - kanskje pga. innsideposisjon.
Helt til slutt - takk OKEA for hedging av olje og gass for Q3 og Q4.
Hentet fra Q2 rapporten:
Financial risk management
OKEA manages financial risk by use of commodity derivative contracts, including foreign exchange rate
contracts and fixed price contracts, to manage exposures to fluctuations in commodity prices and foreign
exchange rates.
In addition, ~50% of the estimated net after tax exposure for oil for the third quarter of 2024 was hedged by
collars with price floors of 75 USD/bbl and ceilings ~88 USD/bbl. ~40% of the estimated net after tax exposure
for oil for the fourth quarter of 2024 was hedged by collars with price floors of 75 USD/bbl and ceilings ~89
USD/bbl
Q1 og Q2 ble bra rent prismessig for oljen og gassen. Ser ikke anderledes på det for Q3 og Q4 heller pga tilsvarende ordning/nivå som tidligere for hedging.
Stort fall i aksjekursen til OKEA pga oljepris? Nei, ser ikke helt den.
Redigert 06.09.2024 kl 22:40
Du må logge inn for å svare
gunnarius
06.09.2024 kl 17:16
6684
Saudi-Arabia, Russland, Irak, De forente arabiske emirater, Kuwait, Kasakhstan, Algerie og Oman – har frivillig redusert sin produksjon med 2,2 millioner fat per dag. Dette forlenges nå «med to måneder fram til slutten av november 2024.
Her burde nok forlengelsen ha blitt utvidet til Q2 2025 for å ha god effekt. Har kanskje noe med USA valget i USA å gjøre i november og/eller brått produksjonsfall i Libya.
Se på de faktiske og fysiske forhold som nevnt i denne artikkelen - se link - så skjønner de fleste at her må oljetraderne ha en stor påvirkning, selv om noe bortfall i etterspørsel nok er tilfelle. Er det noe saudiene vil til livs er det oljespekulantene, men har de nå mer å hente ut av verktøykassen?
Se særlig den siste grafen - global oil demand - og sett dette i relasjon forlengelse av frivillig redusert produksjon tom. november 2024. Vil tro at dette vil bli forlenget til Q2 på et senere tidspunkt, når OPEC vet mer om markedet og geopolitikken..
https://www.hfir.com/p/are-we-seeing-peak-bearishness-in
Her burde nok forlengelsen ha blitt utvidet til Q2 2025 for å ha god effekt. Har kanskje noe med USA valget i USA å gjøre i november og/eller brått produksjonsfall i Libya.
Se på de faktiske og fysiske forhold som nevnt i denne artikkelen - se link - så skjønner de fleste at her må oljetraderne ha en stor påvirkning, selv om noe bortfall i etterspørsel nok er tilfelle. Er det noe saudiene vil til livs er det oljespekulantene, men har de nå mer å hente ut av verktøykassen?
Se særlig den siste grafen - global oil demand - og sett dette i relasjon forlengelse av frivillig redusert produksjon tom. november 2024. Vil tro at dette vil bli forlenget til Q2 på et senere tidspunkt, når OPEC vet mer om markedet og geopolitikken..
https://www.hfir.com/p/are-we-seeing-peak-bearishness-in
gunnarius
06.09.2024 kl 15:46
6578
Fullt opplastet med OKEA-aksjer - til hva egen økonomi kan tåle. Sitter helt rolig i båten og venter på den game changer som jeg tror kommer i den nærmeste fremtid.
Etter mitt syn taler sannsynligheten mer for at det blir en melding om oppkjøp/swap - enn ikke. Enhver må imidlertid gjøre sine egne vurderinger. Kan ikke helt se den store nedsiden herfra hva angår aksjekurs, med mindre oljeprisen krakker.
Øretrilling ja, men ingenting av det fundamentale i aksjen er forandret - annet enn at selskapet fremstår som enda mer oppkapitalisert.
Business as usual inkl. gjeldende strategi og policy.
Registrerer at BCPR så langt ikke har kjøpt flere aksjer i denne dippen (signaleffekt) . Vurderes kun som en observasjon.
Etter mitt syn taler sannsynligheten mer for at det blir en melding om oppkjøp/swap - enn ikke. Enhver må imidlertid gjøre sine egne vurderinger. Kan ikke helt se den store nedsiden herfra hva angår aksjekurs, med mindre oljeprisen krakker.
Øretrilling ja, men ingenting av det fundamentale i aksjen er forandret - annet enn at selskapet fremstår som enda mer oppkapitalisert.
Business as usual inkl. gjeldende strategi og policy.
Registrerer at BCPR så langt ikke har kjøpt flere aksjer i denne dippen (signaleffekt) . Vurderes kun som en observasjon.
gunnarius
05.09.2024 kl 23:39
6746
Repsol cancels €1 billion sale of Norwegian subsidiary announced six months ago
2ND SEPTEMBER 2024
The Spanish oil company has cancelled the sale of its Norwegian business, so the firm discards an operation that was valued at approximately $1,000 million after six months looking for a buyer, according to Reuters.
The sources consulted by the British agency assure that the firm is now focused on selling other assets, while it plans to merge its operations in the North Sea with NEO Energy. The company is also studying the sale of a minority stake in its renewable energy business to the state-owned oil company Saudi Aramco.
To date, Repsol has been working with investment bank Rothschild to complete the sale of 10 assets located on the continental shelf in Norway, which consists of seven producing fields with net reserves of 53 million barrels of oil equivalent per day (36% of them gas) and a net production in 2024 of 29 million barrels of oil per day (mbped).
https://thecorner.eu/54/repsol-cancels-the-sale-of-its-norwegian-subsidiary-estimated-at-about-e1-billion-and-announced-six-months-ago/116291/
Media skrev i januar 2024 at HitecVision hadde planer om å selge UK produsenten Neo Energy og her til lands, Sval Energi. Gitt artikkelen jeg viser til ovenfor blir en realitet, så slår Neo Energy seg sammen med Repsol for UK virksomhet.
Generelt hva media skriver, vær alltid obs på sannhetsgehalten.
HitecVision er nå helt ute av Vår Energi og mer kan det bli på NCS.
Etter å ha forsøkt i 6 mnd. - helt tydelig at Repsol ikke har funnet en kjøper som er villig til å betale prisen som Repsol krever her i Norge.
Hva jeg kunne finne av info vedrørende bemanning på hovedkontoret i Stavanger dreier det seg om ca 200 personer (2023). Endatil har ikke Repsol en leteavdeling her i Norge. Det meste styres fra Madrid. Repsol som operatør på Yme sliter med myndighetene, som til stadighet finner feil og mangler.
Yme har rykte som et gedigent problembarn med store kostnadsoverskridelser tidligere. Utfordringen for Repsol – gitt selskapet ønsket å selge Yme, ligger i at dette feltet står for 1/3 av Repsols oljeproduksjon på NCS. Selges Yme, blir det neppe regningssvarende å beholde selskapets virksomhet i Norge med eksisterende bemanning. Inntil videre må derfor antas at Repsol blir værende i Norge, men usikkert hva fremtiden vil gi og hvem som ender opp med Yme, som gir netto ca. 12.000 fat per dag med olje til Repsol.
Hvorfor jeg nevner Harbour og kjøp av Wintershall, HitecVision og Sval Energi, Vår Energi og Repsol, er for å gjenta at det på NCS er rimelig høy aktivitet innen M&A. Og det er garantert flere selskap som har ting & tang på gang.
Hva det blir for OKEA innen M&A – det blir alltid et prisspørsmål i slike prosesser. Men OKEA har tørt krutt og arbeider aktivt med videre vekst.
2ND SEPTEMBER 2024
The Spanish oil company has cancelled the sale of its Norwegian business, so the firm discards an operation that was valued at approximately $1,000 million after six months looking for a buyer, according to Reuters.
The sources consulted by the British agency assure that the firm is now focused on selling other assets, while it plans to merge its operations in the North Sea with NEO Energy. The company is also studying the sale of a minority stake in its renewable energy business to the state-owned oil company Saudi Aramco.
To date, Repsol has been working with investment bank Rothschild to complete the sale of 10 assets located on the continental shelf in Norway, which consists of seven producing fields with net reserves of 53 million barrels of oil equivalent per day (36% of them gas) and a net production in 2024 of 29 million barrels of oil per day (mbped).
https://thecorner.eu/54/repsol-cancels-the-sale-of-its-norwegian-subsidiary-estimated-at-about-e1-billion-and-announced-six-months-ago/116291/
Media skrev i januar 2024 at HitecVision hadde planer om å selge UK produsenten Neo Energy og her til lands, Sval Energi. Gitt artikkelen jeg viser til ovenfor blir en realitet, så slår Neo Energy seg sammen med Repsol for UK virksomhet.
Generelt hva media skriver, vær alltid obs på sannhetsgehalten.
HitecVision er nå helt ute av Vår Energi og mer kan det bli på NCS.
Etter å ha forsøkt i 6 mnd. - helt tydelig at Repsol ikke har funnet en kjøper som er villig til å betale prisen som Repsol krever her i Norge.
Hva jeg kunne finne av info vedrørende bemanning på hovedkontoret i Stavanger dreier det seg om ca 200 personer (2023). Endatil har ikke Repsol en leteavdeling her i Norge. Det meste styres fra Madrid. Repsol som operatør på Yme sliter med myndighetene, som til stadighet finner feil og mangler.
Yme har rykte som et gedigent problembarn med store kostnadsoverskridelser tidligere. Utfordringen for Repsol – gitt selskapet ønsket å selge Yme, ligger i at dette feltet står for 1/3 av Repsols oljeproduksjon på NCS. Selges Yme, blir det neppe regningssvarende å beholde selskapets virksomhet i Norge med eksisterende bemanning. Inntil videre må derfor antas at Repsol blir værende i Norge, men usikkert hva fremtiden vil gi og hvem som ender opp med Yme, som gir netto ca. 12.000 fat per dag med olje til Repsol.
Hvorfor jeg nevner Harbour og kjøp av Wintershall, HitecVision og Sval Energi, Vår Energi og Repsol, er for å gjenta at det på NCS er rimelig høy aktivitet innen M&A. Og det er garantert flere selskap som har ting & tang på gang.
Hva det blir for OKEA innen M&A – det blir alltid et prisspørsmål i slike prosesser. Men OKEA har tørt krutt og arbeider aktivt med videre vekst.
Redigert 05.09.2024 kl 23:53
Du må logge inn for å svare
gunnarius
05.09.2024 kl 08:48
6923
Usikkerhet rundt olje- og gasspris er noe en investor innen dette segmentet bare må regne med. Får man panikk av noen dollar i avvik, burde man ikke sitte med denne type aksje. Iallefal ikke - om man kun ser på oljeprisen. Hva med alt det andre substansielle?
OKEA har hatt en flott ramp-up i produksjonen. Nå med >40.000 boepd, vil rimeligvis et bortfall i inntektsgrunnlaget snevre inn overskuddet. OKEA bør kunne takle en oljepris på $70-tallet og samtidig kunne gi utbytte.
OKEA befinner sg i en unik situasjon vs. tidligere ved at selskapet nå har mulighet til å selge assets eller la dette inngå i en swap-ordning. Ser ikke dette som en nødvendighet, men for å optimalisere egne assets.
Cash is king i disse tidene, så selskapet ser nok grundig på forvalte egne assets og eksterne - gitt en cash posisjon på NOK 3.2 mrd.
OKEA har hatt en flott ramp-up i produksjonen. Nå med >40.000 boepd, vil rimeligvis et bortfall i inntektsgrunnlaget snevre inn overskuddet. OKEA bør kunne takle en oljepris på $70-tallet og samtidig kunne gi utbytte.
OKEA befinner sg i en unik situasjon vs. tidligere ved at selskapet nå har mulighet til å selge assets eller la dette inngå i en swap-ordning. Ser ikke dette som en nødvendighet, men for å optimalisere egne assets.
Cash is king i disse tidene, så selskapet ser nok grundig på forvalte egne assets og eksterne - gitt en cash posisjon på NOK 3.2 mrd.
Tm3P
05.09.2024 kl 08:31
6641
Er jo ikke verre enn at de starter opp med utbytte på 1 kr i kvartalet som de hadde før. Blir 20% i året på dagens kurs det.
desirata
05.09.2024 kl 07:51
6668
Vennligst forklar beregning for 20% per år.
Dersom oljepris faller iår som er sannsynleg, vil små aksjer uten eller lav utbytte dumpes.
Equinor Aker BP og større co , mindre fall
Dersom oljepris faller iår som er sannsynleg, vil små aksjer uten eller lav utbytte dumpes.
Equinor Aker BP og større co , mindre fall
Patron72
05.09.2024 kl 07:36
6625
Det er nok ingen av oss som kan forutsi hva største eier vil gjøre med sin beholdning.
Men et spørsmål rundt dette
Vi har sett i endel selskap at når største eier når en viss eierandel vil det utløse budplikt.
Bw group senest på en eierandel på 40% Bwe.
Er det noen som kan forklare meg hvorfor okea sin største eier sitter på drøye 45% av selskapets aksjer uten å utløse budpliikt?
Og eventuelt hvor slår budplikt på hele selskapet inn her?
Men et spørsmål rundt dette
Vi har sett i endel selskap at når største eier når en viss eierandel vil det utløse budplikt.
Bw group senest på en eierandel på 40% Bwe.
Er det noen som kan forklare meg hvorfor okea sin største eier sitter på drøye 45% av selskapets aksjer uten å utløse budpliikt?
Og eventuelt hvor slår budplikt på hele selskapet inn her?
Redigert 05.09.2024 kl 07:44
Du må logge inn for å svare
bådleguten
05.09.2024 kl 07:28
3509
Må si jeg er takknemlig som fikk kjøpt aksjer på lav 20. Kan fort bli en direkteavkastning på 20 prosent i året. Utrolig att noen må selge på slike kurser, ser att omsetningen øker om dagen i aksjen. Er vel mange DGI investorer som har fått teften på denne tenker jeg.
gunnarius
04.09.2024 kl 15:27
3626
Harbour har meldt at de Wintershall-assets som selskapet ikke har bruk for (disposal), vil bli solgt. Det er først nå at markedet kan begynne å spekulere i hvilke assets som Harbour ser for seg kan bli gjenstand for disposal på NCS. Blir det ikke OKEA, så blir det mest sannsynlig andre som griper denne sjansen.
Harbour Energy plc
(“Harbour” or the “Company”)
Completion of the Acquisition of the Wintershall Dea asset portfolio
3 September 2024
Harbour Energy is pleased to announce that the acquisition of the Wintershall Dea asset portfolio,
comprising substantially all of Wintershall Dea AG’s upstream assets (the “Target Portfolio”) (the
“Acquisition”), was completed earlier today (“Completion”). The Acquisition has an effective date of
30 June 2023.
https://www.harbourenergy.com/investors/
Harbour Energy plc
(“Harbour” or the “Company”)
Completion of the Acquisition of the Wintershall Dea asset portfolio
3 September 2024
Harbour Energy is pleased to announce that the acquisition of the Wintershall Dea asset portfolio,
comprising substantially all of Wintershall Dea AG’s upstream assets (the “Target Portfolio”) (the
“Acquisition”), was completed earlier today (“Completion”). The Acquisition has an effective date of
30 June 2023.
https://www.harbourenergy.com/investors/
gunnarius
03.09.2024 kl 15:38
3960
BCPR - OKEA´s største eier, kjøpte over flere dager aksjer etter at GSA Capital satte sin short. Nå etter vesentlig redusert aksjekurs tror jeg egentlig mest på to muligheter:
Enten sitter styreformannen (BCPR) i OKEA i en innsideposisjon og kan ikke handle, dvs. noe "ligger på bordet". Alternativt vil BCPR kjøpe flere OKEA-aksjer i de kommende dagene.
Enten sitter styreformannen (BCPR) i OKEA i en innsideposisjon og kan ikke handle, dvs. noe "ligger på bordet". Alternativt vil BCPR kjøpe flere OKEA-aksjer i de kommende dagene.
Redigert 03.09.2024 kl 15:40
Du må logge inn for å svare
gunnarius
03.09.2024 kl 13:18
4096
Ser man på tidligere oppkjøp (M&A) viser dette at OKEA ikke nødvendigvis benytter ekstern funding, men etablerer avtaler som regulerer en form for deling av inntektene - med en viss pott i bunn til ren betaling. Dette betyr at uansett vil nåværende cash posisjon på NOK 3.2 mrd. kunne gi en åpning/fleksibilitet for mer kjøp av produksjon. Også selv om man tar hensyn til tung capex (¨~1/3 for 2024) på Brage og Statfjord. Utover dette kommer capex ifm. elektrifisering av Draugen. Så en del av oppkapitaliseringen går her. Og så må jeg ta med Bestla-prosjektet.
Statfjord - skrekkblandet fryd for mer her til OKEA. Det er noe med visibilitet og langsiktighet som sukrer det hele. Forutsetning på være at OKEA nå ser fremtiden i et mye klarere lys - og rapporterer om dette ifm. Q3.
Statfjord - skrekkblandet fryd for mer her til OKEA. Det er noe med visibilitet og langsiktighet som sukrer det hele. Forutsetning på være at OKEA nå ser fremtiden i et mye klarere lys - og rapporterer om dette ifm. Q3.
Redigert 03.09.2024 kl 13:36
Du må logge inn for å svare
Tm3P
03.09.2024 kl 13:04
4104
Om de skal kjøpe mer så håper jeg de for guds skyld fordeler risikoen på flere felt slik at vi ikke risikerer en ny Statsfjord som holder utbytte tilbake om det skulle gå galt.
Skrik
03.09.2024 kl 12:57
4044
Fra q2
With two important projects ongoing at our operated assets, I am pleased that we successfully
completed a USD 125 million bond issue in May which has strengthened our liquidity and
enhanced financial flexibility ahead of investments in the Bestla development.
Svein J. Liknes,
Chief Executive Officer
https://www.nsenergybusiness.com/company-news/okea-bestla-field-development-plan/?cf-view
DNO skiller ut den norske delen og Fusjonerer med Okea kunne vært en god plan : )
With two important projects ongoing at our operated assets, I am pleased that we successfully
completed a USD 125 million bond issue in May which has strengthened our liquidity and
enhanced financial flexibility ahead of investments in the Bestla development.
Svein J. Liknes,
Chief Executive Officer
https://www.nsenergybusiness.com/company-news/okea-bestla-field-development-plan/?cf-view
DNO skiller ut den norske delen og Fusjonerer med Okea kunne vært en god plan : )
Redigert 03.09.2024 kl 13:12
Du må logge inn for å svare
gunnarius
03.09.2024 kl 12:40
4035
Ser man på EBITDA, har OKEA behov for å komme opp mot 50.000 boepd i produksjon, mot ca. 40.000 boepd i dag for at denne aksjen som case virkelig vil stå seg godt mot varierende og et turbulent olje- og gasspris marked.
Selskapet takler greit en oljepris >$70, men lavere enn dette så krymper marginene vesentlig.
Opp mot 50.000 boepd og høyere produksjon kan gjøres på to måter. Enten ved organisk vekst - og da særlig på Stafjord eller mer innen M&A. Selskapet har for vane å gjøre ett oppkjøp per år. Hittil har ikke dette skjedd i 2024. Imidlertid fremstår selskapet som enda mer oppkapitalisert ved å ha hentet inn friske penger via bond OKEA05 og RCF. Ser ikke helt logikken med dette - gitt selskapet kun skal ruge på disse pengene og betale renter, samt ta høyde for et høyere kostnadsnivå.
Finner OKEA riktig asset og til riktig pris, tror jeg bestemt at selskapet melder mer innen M&A i løpet av inneværende år. Jo, jeg har tidlgiere rent intuitivt guidet for mer M&A, som allerede burde ha funnet sted. Har ikke skjedd, så det må bli stang inn for resterende del av inneværende år. Kan dette skje? Absolutt, ellers har jeg selv bommet med min investering i selskapet så langt.
Selv med en liten økning i capex og ved en produksjon på ~50.000 boepd, vil være en game changer for selskapet. For da går egentlig alt i hop - også utbytte - om ikke oljeprisen faller helt ned mot $60.
Så det blir å sitte videre i påvente og særlig mer innen M&A. Selskapet arbeider aktivt med dette - annet blir utopi og i brudd med strategi og policy.
Selskapet takler greit en oljepris >$70, men lavere enn dette så krymper marginene vesentlig.
Opp mot 50.000 boepd og høyere produksjon kan gjøres på to måter. Enten ved organisk vekst - og da særlig på Stafjord eller mer innen M&A. Selskapet har for vane å gjøre ett oppkjøp per år. Hittil har ikke dette skjedd i 2024. Imidlertid fremstår selskapet som enda mer oppkapitalisert ved å ha hentet inn friske penger via bond OKEA05 og RCF. Ser ikke helt logikken med dette - gitt selskapet kun skal ruge på disse pengene og betale renter, samt ta høyde for et høyere kostnadsnivå.
Finner OKEA riktig asset og til riktig pris, tror jeg bestemt at selskapet melder mer innen M&A i løpet av inneværende år. Jo, jeg har tidlgiere rent intuitivt guidet for mer M&A, som allerede burde ha funnet sted. Har ikke skjedd, så det må bli stang inn for resterende del av inneværende år. Kan dette skje? Absolutt, ellers har jeg selv bommet med min investering i selskapet så langt.
Selv med en liten økning i capex og ved en produksjon på ~50.000 boepd, vil være en game changer for selskapet. For da går egentlig alt i hop - også utbytte - om ikke oljeprisen faller helt ned mot $60.
Så det blir å sitte videre i påvente og særlig mer innen M&A. Selskapet arbeider aktivt med dette - annet blir utopi og i brudd med strategi og policy.
gunnarius
31.08.2024 kl 13:49
4494
Ingen garanti, men slik ser jeg for meg fortsettelsen ifm. reprising av OKEA-aksjen:
Trinn 1:
OKEA melder M&A, salg av asset(s) eller komboen M&A og swap
Trinn 2:
OKEA gjeninnfører dividende med et grunnlag i produksjonen i størrelsesorden ~50.000 boepd. Om det ikke blir inkl. inorganic growth, så blir det høyst sannsynlig dividende, slik som tidligere - og den gang med basis i mye lavere produksjonsvolum.
Jeg kunne ha nevnt trinn 3 - oppkjøp. Men dette tror jeg ikke blir så sannsynlig, da både selskapet selv og BCPR er langsiktig og ser at verdiene i OKEA langt overstiger eller vil overstige et middels bud.
Ventetiden er snart over ......
Trinn 1:
OKEA melder M&A, salg av asset(s) eller komboen M&A og swap
Trinn 2:
OKEA gjeninnfører dividende med et grunnlag i produksjonen i størrelsesorden ~50.000 boepd. Om det ikke blir inkl. inorganic growth, så blir det høyst sannsynlig dividende, slik som tidligere - og den gang med basis i mye lavere produksjonsvolum.
Jeg kunne ha nevnt trinn 3 - oppkjøp. Men dette tror jeg ikke blir så sannsynlig, da både selskapet selv og BCPR er langsiktig og ser at verdiene i OKEA langt overstiger eller vil overstige et middels bud.
Ventetiden er snart over ......
Redigert 31.08.2024 kl 14:17
Du må logge inn for å svare
bådleguten
31.08.2024 kl 13:23
4521
Bare å hamstre, når utbyttene kommer tilbake så er det vel reprising?
gunnarius
30.08.2024 kl 16:21
4721
Det er i slike tider som dette at man absolutt bør sitte i et O&G selskap som OKEA.
OKEA har blitt grisebanket rent kursmessig. Mye skyldes en fatal Statfjord avtale, som markedet rimeligvis tolker i et kortsiktig tidsperspektiv. Den langsiktige oppsiden ligger fremdeles fast. Det er boret 4 brønner i Q1 2024 på Statfjord av totalt 10-15 i år. Totalt er det guidet ca. 100 brønner (2040). For hver ny brønn som bores på Statfjord Unit får OKEA med 28% eierandel grovt sett ~1.000 boepd.
OKEA har meldt at ~1/3 av CAPEX (ca. NOK 1.1 mrd.).for 2024 vedrører Brage og Statfjord. Da er det helt rimelig at den tunge kostnaden som OKEA tar med nye brønner på Statfjord begynner å materialisere seg videre i 2024. I tillegg er det kommet en ny brønn på Statfjord Øst (14%) og den siste brønnen er planlagt online i Q3 i år.
OKEA er i støtet og fremstår som posisjonert for mer oppkjøp med cash 3.2 mrd., hvor ca. NOK 400 mill er allokert Bestla-prosjektet i 2024. Med den uro som er i verden nå både geopolitisk og børsmessig, kan OKEA gjøre en god deal om selskapet anser en deal som riktig for OKEA, samt med riktig pris. Jeg går og venter .......
Gassprisen ligger i stigende trend og OKEA takler fint en oljepris ned på $70-tallet, men bring it on hva angår økning i produksjon.
OKEA guider ~36-40.000 boepd for 2024. For resten av 2024 ligger OKEA an til >40.000 boepd.
Markedet har som sagt grisebanket aksjekursen og det stort sett basert på Statfjord deal og mangel av utbytte i 2024.
Tro det eller ei, dette er i ferd med å snu. Faktisk også selv med lavere oljepris. Imidlertid takler ikke OKEA et krakk i makro, men hvem gjør egentlig det innen O&G?
OKEA bør takle dette langt bedre enn de fleste andre, hvor selskapet har en MCAP 2.3 mrd. og cash posisjon 3.2 mrd. Vil tro at OKEA har fått interessenter som vurderer et oppkjøp av OKEA, men hva sier BCPR til det?
OKEA har blitt grisebanket rent kursmessig. Mye skyldes en fatal Statfjord avtale, som markedet rimeligvis tolker i et kortsiktig tidsperspektiv. Den langsiktige oppsiden ligger fremdeles fast. Det er boret 4 brønner i Q1 2024 på Statfjord av totalt 10-15 i år. Totalt er det guidet ca. 100 brønner (2040). For hver ny brønn som bores på Statfjord Unit får OKEA med 28% eierandel grovt sett ~1.000 boepd.
OKEA har meldt at ~1/3 av CAPEX (ca. NOK 1.1 mrd.).for 2024 vedrører Brage og Statfjord. Da er det helt rimelig at den tunge kostnaden som OKEA tar med nye brønner på Statfjord begynner å materialisere seg videre i 2024. I tillegg er det kommet en ny brønn på Statfjord Øst (14%) og den siste brønnen er planlagt online i Q3 i år.
OKEA er i støtet og fremstår som posisjonert for mer oppkjøp med cash 3.2 mrd., hvor ca. NOK 400 mill er allokert Bestla-prosjektet i 2024. Med den uro som er i verden nå både geopolitisk og børsmessig, kan OKEA gjøre en god deal om selskapet anser en deal som riktig for OKEA, samt med riktig pris. Jeg går og venter .......
Gassprisen ligger i stigende trend og OKEA takler fint en oljepris ned på $70-tallet, men bring it on hva angår økning i produksjon.
OKEA guider ~36-40.000 boepd for 2024. For resten av 2024 ligger OKEA an til >40.000 boepd.
Markedet har som sagt grisebanket aksjekursen og det stort sett basert på Statfjord deal og mangel av utbytte i 2024.
Tro det eller ei, dette er i ferd med å snu. Faktisk også selv med lavere oljepris. Imidlertid takler ikke OKEA et krakk i makro, men hvem gjør egentlig det innen O&G?
OKEA bør takle dette langt bedre enn de fleste andre, hvor selskapet har en MCAP 2.3 mrd. og cash posisjon 3.2 mrd. Vil tro at OKEA har fått interessenter som vurderer et oppkjøp av OKEA, men hva sier BCPR til det?
Redigert 30.08.2024 kl 16:51
Du må logge inn for å svare
gunnarius
29.08.2024 kl 16:22
4967
Exxon Seeks to Sell Conventional Permian Assets for $1 Billion
Package includes older, non-shale wells in Central Basin
Exxon became biggest Permian producer after Pioneer deal
https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-08-27/exxon-seeks-to-sell-conventional-permian-assets-for-1-billion?embedded-checkout=true
Exxon Joins OPEC in Warning of Looming Oil Supply Crisis
By Irina Slav - Aug 28, 2024, 7:00 PM CDT
Limer inn et avsnitt, som støtter opp om Exxon´s påstand (biggest Permian-producer) vedr. shale og avmatning.
According to the supermajor, global oil production is facing a natural decline at a rate of some 15% annually over the next 25 years. For context, the IEA sees the rate of natural decline at 8% annually. Exxon points out, however, that the faster decline rate is a result of the shift towards shale and other unconventional oil
production, where depletion happens faster than it does in conventional formations.
https://oilprice.com/Energy/Energy-General/Exxon-Joins-OPEC-in-Warning-of-Looming-Oil-Supply-Crisis.html
Oljemarkedet er for mye opptatt av Kina og eventuell svakere etterspørsel, uten å ta hensyn til at klodens etterspørsel etter olje øker hvert år.
Javel, omsatt 45K OKEA-aksjer i dag.
Package includes older, non-shale wells in Central Basin
Exxon became biggest Permian producer after Pioneer deal
https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-08-27/exxon-seeks-to-sell-conventional-permian-assets-for-1-billion?embedded-checkout=true
Exxon Joins OPEC in Warning of Looming Oil Supply Crisis
By Irina Slav - Aug 28, 2024, 7:00 PM CDT
Limer inn et avsnitt, som støtter opp om Exxon´s påstand (biggest Permian-producer) vedr. shale og avmatning.
According to the supermajor, global oil production is facing a natural decline at a rate of some 15% annually over the next 25 years. For context, the IEA sees the rate of natural decline at 8% annually. Exxon points out, however, that the faster decline rate is a result of the shift towards shale and other unconventional oil
production, where depletion happens faster than it does in conventional formations.
https://oilprice.com/Energy/Energy-General/Exxon-Joins-OPEC-in-Warning-of-Looming-Oil-Supply-Crisis.html
Oljemarkedet er for mye opptatt av Kina og eventuell svakere etterspørsel, uten å ta hensyn til at klodens etterspørsel etter olje øker hvert år.
Javel, omsatt 45K OKEA-aksjer i dag.
Redigert 29.08.2024 kl 16:26
Du må logge inn for å svare
gunnarius
28.08.2024 kl 17:24
5164
Oljepris $78-79 og gasspris i stigende trend. For sistnevnte, se link:
https://tradingeconomics.com/commodity/uk-natural-gas
OKEA aksjen omsettes med mikrovolum i handelen og blir styrt etter tradernes humør. Likefullt, markedet virker å være avventende til aksjen.
Er det egentlig noen objektiv årsak til det?
Med olje- og gasspriser som OKEA kan leve meget godt med, blir det gode inntekter med ca. 30.000 boepd med olje og ca. 10.000 boepd med gass.
OK, selskapet får gjennomgå så det rekker vedr. Statfjord avtalen, men her tror jeg momentum vil snu - gitt boring av nye brønner på Statfjord blir en suksess ala den siste brønnen på Statfjord B. OKEA har meldt at det er boret 4 nye brønner av totalt 10-15 brønner i 2024. Med majoriteten av de nye brønnene ifm. Statfjord Unit, hvor OKEA har større andel (28%) enn f.eks. Statfjord Øst (14%). Dette betyr at med noen brønner ekstra på Statfjord med suksess, vil kunne gi noen tusen fat netto til OKEA.
Det siste jeg skrev blir feilsitert, skyldes trøtte øyne etter en lang dag ved PC-en - er slettet..
https://tradingeconomics.com/commodity/uk-natural-gas
OKEA aksjen omsettes med mikrovolum i handelen og blir styrt etter tradernes humør. Likefullt, markedet virker å være avventende til aksjen.
Er det egentlig noen objektiv årsak til det?
Med olje- og gasspriser som OKEA kan leve meget godt med, blir det gode inntekter med ca. 30.000 boepd med olje og ca. 10.000 boepd med gass.
OK, selskapet får gjennomgå så det rekker vedr. Statfjord avtalen, men her tror jeg momentum vil snu - gitt boring av nye brønner på Statfjord blir en suksess ala den siste brønnen på Statfjord B. OKEA har meldt at det er boret 4 nye brønner av totalt 10-15 brønner i 2024. Med majoriteten av de nye brønnene ifm. Statfjord Unit, hvor OKEA har større andel (28%) enn f.eks. Statfjord Øst (14%). Dette betyr at med noen brønner ekstra på Statfjord med suksess, vil kunne gi noen tusen fat netto til OKEA.
Det siste jeg skrev blir feilsitert, skyldes trøtte øyne etter en lang dag ved PC-en - er slettet..
Redigert 28.08.2024 kl 17:45
Du må logge inn for å svare
gunnarius
22.08.2024 kl 23:19
5930
OKEA´s strategi og policy for videre vekst ligger fast og er godt sementert i tidligere publikasjoner. Dette må være utgangspunktet. Dvs. selskapet har en "fri vilje".
Alternativet og slik du beskriver OKEA og handlingsrom, bærer mer preg av en Force Majeure tilstand - og hvor alt er statisk.
Ingenting er statisk og det er dette som vil - med kjente og ukjente faktorer - kunne påvirke videre drift og operasjoner.
En apokalypse kan skje, men da drar i så fall dette med seg en global kjedereaksjon, som rammer alle og enhver. Vi befinner oss i en spent og nervøs verdenssituasjon med utsikter om svakere makro, slik at egentlig kan alt skje. Man kan gjerne vurdere OKEA i en slik setting, men det blir feil å løsrive OKEA som en aktør som rammes spesifikt. Dette vil angå alle og enhver innen O&G industrien.
Hva man uansett ikke bør gjøre er å ta fra selskapet de virkemidlene det selv råder over - uten impact de normalt virkende markedskreftene. Også selv om slikt kun kan vise seg å ha en avbøtende effekt.
OKEA har, som jeg viste til i et annet av mine innlegg, selv redegjort for de finansielle grep som selskapet til enhver tid tar og at selskapet fremdeles følger strategi og policy som tidligere meddelt markedet.
OKEA fremstår som oppkapitalisert. Selskapet har nå et nivå i produksjonen som favoriserer forsvarlig drift selv ved oljepris, $60-70. Økningen i produksjon burde markedet ha satt pris på - også den som skjer ifm. organisk vekst. Utfordringen ligger i at markedet så langt ikke synes ta høyde for f.eks. - som guidet - 10-15 nye brønner på Statfjord i 2024, samt all videre infill- og produksjonsboring for OKEA.
Opex ligger fremdeles rundt $19-20 og ulempen ved vekst er høyere capex, men også høyere produksjon i inneværende år. Det må kunne forventes at all verdens elendighet ikke direkte blokkerer for den organsike veksten, slik som OKEA allerede har visualisert.
OKEA har fremlagt et Q1 2024 resultat som viser profit before income tax 1 079 800. Dvs. nesten NOK 1.1 mrd. Alle vet årsaken til bunnlinjen i Q1. Ditto gjelder delvis også for Q2 2024 med profit before income tax 636 656 . Net profit NOK 87 mill. er bra, selv med teknisk goodwill. Det er ingen grunn til at OKEA ikke skal kunne legge frem et Q3 2024 resultat ala Q2 2024 resultatet.
Bare for tankeeksperimentets skyld, la oss si en oljepris $60-70 i fortsettelsen og en statisk setting, slik du tenker deg. Organisk vekst vil øke og ved >~40.000 boepd, vil selv ved lavere oljepris i driften kunne gi en bra positiv bunnlinje. Inntektsgrunnlaget for OKEA ifm. salg av olje og gass utgjør per i dag - før videre organisk vekst,¨NOK 2.5-3 mrd. Trekk så fra f.eks. 15% lavere realisert pris på oljen, så ser man ar bunnlinjen krymper. Men ikke i en størrelsesorden som bør medføre ramaskrik. Og ingen vet om et eventuelt oljeprisfall vil bli temporært eller langvarig.
For OKEA handler resultat faktisk vel så mye om goodwill impairment, samt få kontroll på capex, som oljepris til det nivå du spør om. OKEA snevret inn capex i Q2 og økte minimalt guiding for produksjon i 2024. Selskapet tok en teknisk nedskrivning på Statfjord i Q2, som bør minimalisere mulighet for noe uønsket i Q3 og videre fremover. Ingen hemmelighet, OKEA sliter med impairment - og særlig av goodwill- typen.
Faktisk blir et mye mer interessant spørsmål: Gitt din påstand eller vinkling, slik du skisserer - hva vil da kunne skje i en postapokalyptisk setting?
Hva vil da skje med USA-skiferen og flere andre produsenters satsing på olje - og ditto oljepris på sikt?
Alternativet og slik du beskriver OKEA og handlingsrom, bærer mer preg av en Force Majeure tilstand - og hvor alt er statisk.
Ingenting er statisk og det er dette som vil - med kjente og ukjente faktorer - kunne påvirke videre drift og operasjoner.
En apokalypse kan skje, men da drar i så fall dette med seg en global kjedereaksjon, som rammer alle og enhver. Vi befinner oss i en spent og nervøs verdenssituasjon med utsikter om svakere makro, slik at egentlig kan alt skje. Man kan gjerne vurdere OKEA i en slik setting, men det blir feil å løsrive OKEA som en aktør som rammes spesifikt. Dette vil angå alle og enhver innen O&G industrien.
Hva man uansett ikke bør gjøre er å ta fra selskapet de virkemidlene det selv råder over - uten impact de normalt virkende markedskreftene. Også selv om slikt kun kan vise seg å ha en avbøtende effekt.
OKEA har, som jeg viste til i et annet av mine innlegg, selv redegjort for de finansielle grep som selskapet til enhver tid tar og at selskapet fremdeles følger strategi og policy som tidligere meddelt markedet.
OKEA fremstår som oppkapitalisert. Selskapet har nå et nivå i produksjonen som favoriserer forsvarlig drift selv ved oljepris, $60-70. Økningen i produksjon burde markedet ha satt pris på - også den som skjer ifm. organisk vekst. Utfordringen ligger i at markedet så langt ikke synes ta høyde for f.eks. - som guidet - 10-15 nye brønner på Statfjord i 2024, samt all videre infill- og produksjonsboring for OKEA.
Opex ligger fremdeles rundt $19-20 og ulempen ved vekst er høyere capex, men også høyere produksjon i inneværende år. Det må kunne forventes at all verdens elendighet ikke direkte blokkerer for den organsike veksten, slik som OKEA allerede har visualisert.
OKEA har fremlagt et Q1 2024 resultat som viser profit before income tax 1 079 800. Dvs. nesten NOK 1.1 mrd. Alle vet årsaken til bunnlinjen i Q1. Ditto gjelder delvis også for Q2 2024 med profit before income tax 636 656 . Net profit NOK 87 mill. er bra, selv med teknisk goodwill. Det er ingen grunn til at OKEA ikke skal kunne legge frem et Q3 2024 resultat ala Q2 2024 resultatet.
Bare for tankeeksperimentets skyld, la oss si en oljepris $60-70 i fortsettelsen og en statisk setting, slik du tenker deg. Organisk vekst vil øke og ved >~40.000 boepd, vil selv ved lavere oljepris i driften kunne gi en bra positiv bunnlinje. Inntektsgrunnlaget for OKEA ifm. salg av olje og gass utgjør per i dag - før videre organisk vekst,¨NOK 2.5-3 mrd. Trekk så fra f.eks. 15% lavere realisert pris på oljen, så ser man ar bunnlinjen krymper. Men ikke i en størrelsesorden som bør medføre ramaskrik. Og ingen vet om et eventuelt oljeprisfall vil bli temporært eller langvarig.
For OKEA handler resultat faktisk vel så mye om goodwill impairment, samt få kontroll på capex, som oljepris til det nivå du spør om. OKEA snevret inn capex i Q2 og økte minimalt guiding for produksjon i 2024. Selskapet tok en teknisk nedskrivning på Statfjord i Q2, som bør minimalisere mulighet for noe uønsket i Q3 og videre fremover. Ingen hemmelighet, OKEA sliter med impairment - og særlig av goodwill- typen.
Faktisk blir et mye mer interessant spørsmål: Gitt din påstand eller vinkling, slik du skisserer - hva vil da kunne skje i en postapokalyptisk setting?
Hva vil da skje med USA-skiferen og flere andre produsenters satsing på olje - og ditto oljepris på sikt?
Redigert 23.08.2024 kl 00:12
Du må logge inn for å svare
bluesky2023
22.08.2024 kl 22:06
5970
Fra siste rapport: «As previously reported, OKEA has initiated legal actions against Equinor Energy AS as a time-barring action
in accordance with the SPA regulations. There are currently no material developments in the case to report.»
Hun som antakelig har vært ansvarlig hos Equinor for statfjord late life, har fått seg ny rolle, Liknes har også kommentert på hennes linkedin, så kan man tolke det som man vil ;-)
in accordance with the SPA regulations. There are currently no material developments in the case to report.»
Hun som antakelig har vært ansvarlig hos Equinor for statfjord late life, har fått seg ny rolle, Liknes har også kommentert på hennes linkedin, så kan man tolke det som man vil ;-)
Softis
22.08.2024 kl 21:33
5859
Tiltagende proteksjonisme i Vesten og stagnerende produktivitetsutvikling tilsier global reduksjon i konsum av forbruksvarer målt i volum. Så spådommen om at etterspørselen (forbruket i volum) etter olje svekkes neste 6-18 måneder er vel helt etter boken, enten den kommer fra IEA, amerikanske finanshus eller andre.
Det store spørsmålet er som alltid hvordan regulatoren Saudi-Arabia/Russland responderer. Begge kjøper nå våpen med hodet og ræven og ser vel helst at den voksende glipen i statsbudsjettet dekkes av friske penger fremfor å hente (enda) mer fra fondene sine. Det er en sjanse for at begge nå, i en sikkerhetspolitisk panisk fase, vil prioritere volum fremfor pris, og det er vel dette, i tillegg til redusert etterspørsel, som gjenspeiles i terminprisen neste 6-18 måneder på +/-$70.
Når SA/Russ aldri klarte å få prisen opp over $90, som utvilsomt var ambisjonen deres med et relativt heftig produksjonskutt, da innser de nok begge at de nå med redusert etterspørsel ikke vil klare $80 i 2025. Og da tror jeg fristelsen blir for stor, …
Derfor lurte jeg i forrige post om hvordan driftsresultatet til Okea vil se ut i 2025, gitt et steady-state scenario, altså uten oppkjøp av nye ressurser, uten utbytte, uten overraskelser fra drift/leteboring og uten ned/oppskrivinger av reserver, og med oljepris $60-70. Hvor robust er Okea-modellen i et $60 bilde?
gunnarius
22.08.2024 kl 16:02
5990
HFI Research har bevist å være en seriøs aktør innen olje.
Hva artikkelen konkluderer med er også min mening.
Conclusion
OPEC is far too rosy on its oil demand assumption. As a result, we think OPEC+ will extend its current production cut agreement to the end of Q1 2025 (at least). The oil market will be well supported given this fundamental backdrop, and more importantly for the oil bulls, demand needs to improve or any price spike will be temporary at best.
https://www.hfir.com/p/public-my-prediction-on-what-opec
Hva artikkelen konkluderer med er også min mening.
Conclusion
OPEC is far too rosy on its oil demand assumption. As a result, we think OPEC+ will extend its current production cut agreement to the end of Q1 2025 (at least). The oil market will be well supported given this fundamental backdrop, and more importantly for the oil bulls, demand needs to improve or any price spike will be temporary at best.
https://www.hfir.com/p/public-my-prediction-on-what-opec
gunnarius
20.08.2024 kl 15:04
6392
Innen M&A - har ikke helt lyst til å slippe dette emnet, fordi det foreligger kjente transaksjoner som forventes bli gjennomført på NCS.
Wood Mackenzie 08 April 2024:
NEO Energy and Sval Energi sale rumours - what could the portfolios offer a buyer?
The upstream M&A market is currently red hot. Consolidation and scale are key deal drivers and the North Sea continues to punch above its weight for transactions.
The recent press reports that private-equity owner HitecVision is putting NEO Energy and Sval Energi up for sale, is bound to attract attention from North Sea incumbents and newcomers alike.
Ser ikke helt at OKEA er kandidat til noe øverst i verdikjeden. Blir i så fall mer sannsynlig at OKEA kan forhandle om mindre biter, som blir gjenstand for divestment av mulig kjøper. Egentlig ala som med Harbour Energy og deres kjøp av Wintershall. Close endret fra i Q4 til early Q4.
Habour Energy sier i Q2 2024:
We continue to actively manage our portfolio, looking to divest assets in countries or regions where we see no pathway to scale, either organically or via M&A.
Transcript Q2 2024 og Vår Energi opplyser, som et svar til Teodor (Q&A-delen):
On the divestment program, you'll note that in the quarter, we divested the Bøyla and Norne assets and we continue to look at opportunities to do further things. And of course, we'll let the market know when – if we do something else. We have some other assets perhaps in the portfolio that we might look at divesting in time, but we'll advise when we get to that point, if we do, and we'll do it at the right time.
Utover det ovennevnte, må påregnes at det er fortløpende transaksjoner og selskap som enten selger assets eller forlater NCS.
OKEA fremstår som oppkapitalisert og har krigskassen parat til å investere i mer innen vekst. Jeg har tidligere nevnt at for min del var håpet at OKEA i 2024 allerede hadde økt produskjonen (M&A), men jeg har ikke fått dette innfridd. Dette betyr ikke at markedet må vende tommel ned for resten av inneværende år.
OKEA har nå opparbeidet så mange eierandeler i felt, som ikke vil bli gjenstand for videre satsing eller faller innen "surplus". Nettopp fordi industriens transaksjoner endrer fortløpende O&G selskapenes prioriteringer og optimalisering. Basert på dette legges til grunn at OKEA både ser på videre vekst via M&A, men også swap/salg av assets eller en kombo M&A/swap kan bli en realitet i inneværende år.
Har ikke endret syn hva angår M&A og swap muligheter for OKEA.
Uansett gjelder at selskapet kjører aktivt videre med organisk vekst. Og putter OKEA peng i flere infill- og produksjonsbrønner, særlig på Brage og Statfjord, med NOK 800-900 mill. for 2024, må man kunne forvente at dette genererer vesentlig økning i produksjonen - til tross normal decline.
Wood Mackenzie 08 April 2024:
NEO Energy and Sval Energi sale rumours - what could the portfolios offer a buyer?
The upstream M&A market is currently red hot. Consolidation and scale are key deal drivers and the North Sea continues to punch above its weight for transactions.
The recent press reports that private-equity owner HitecVision is putting NEO Energy and Sval Energi up for sale, is bound to attract attention from North Sea incumbents and newcomers alike.
Ser ikke helt at OKEA er kandidat til noe øverst i verdikjeden. Blir i så fall mer sannsynlig at OKEA kan forhandle om mindre biter, som blir gjenstand for divestment av mulig kjøper. Egentlig ala som med Harbour Energy og deres kjøp av Wintershall. Close endret fra i Q4 til early Q4.
Habour Energy sier i Q2 2024:
We continue to actively manage our portfolio, looking to divest assets in countries or regions where we see no pathway to scale, either organically or via M&A.
Transcript Q2 2024 og Vår Energi opplyser, som et svar til Teodor (Q&A-delen):
On the divestment program, you'll note that in the quarter, we divested the Bøyla and Norne assets and we continue to look at opportunities to do further things. And of course, we'll let the market know when – if we do something else. We have some other assets perhaps in the portfolio that we might look at divesting in time, but we'll advise when we get to that point, if we do, and we'll do it at the right time.
Utover det ovennevnte, må påregnes at det er fortløpende transaksjoner og selskap som enten selger assets eller forlater NCS.
OKEA fremstår som oppkapitalisert og har krigskassen parat til å investere i mer innen vekst. Jeg har tidligere nevnt at for min del var håpet at OKEA i 2024 allerede hadde økt produskjonen (M&A), men jeg har ikke fått dette innfridd. Dette betyr ikke at markedet må vende tommel ned for resten av inneværende år.
OKEA har nå opparbeidet så mange eierandeler i felt, som ikke vil bli gjenstand for videre satsing eller faller innen "surplus". Nettopp fordi industriens transaksjoner endrer fortløpende O&G selskapenes prioriteringer og optimalisering. Basert på dette legges til grunn at OKEA både ser på videre vekst via M&A, men også swap/salg av assets eller en kombo M&A/swap kan bli en realitet i inneværende år.
Har ikke endret syn hva angår M&A og swap muligheter for OKEA.
Uansett gjelder at selskapet kjører aktivt videre med organisk vekst. Og putter OKEA peng i flere infill- og produksjonsbrønner, særlig på Brage og Statfjord, med NOK 800-900 mill. for 2024, må man kunne forvente at dette genererer vesentlig økning i produksjonen - til tross normal decline.
Redigert 20.08.2024 kl 15:18
Du må logge inn for å svare
gunnarius
19.08.2024 kl 23:15
6671
Generelt om aksjekurs og som en singel måleparameter:
MCAP NOK 2.4 mrd. og cash posisjon NOK 3.2 mrd.
OKEA har tørt krutt til å takle både det ene og det andre.
Dine spørsmål er gode og krever egentlig en vidtomfattende redegjørelse, fordi det ikke foreligger quick fix. Dvs. bildet er langt mer nyansert enn oljepris alene.
OKEA er mer enn oljeprodusent (~75%). Gassandelen har også vesentlig betydning (~25%). Begge energikilder vil være av varierende volum, særlig pga. Statfjord. Her guider OKEA med 10-15 produksjonsbrønner i 2024. Ettersom eierandelen Statfjord Unit, hvor flesteparten vil bli boret, er ca. 10% høyere enn f.eks. Statfjord Øst, blir det med capex for Brage og Statfjord med max NOK 1 mrd. til infill - og produksjonsbrønner, vrient å angi produksjonsgrunnlaget for OKEA for Statfjord. OKEA guider totalt 36.000-40.000 boepd. i 2024. Med all organisk økning for øvrige assets, vil sannsynligvis OKEA stange gjennom det øvre taket ultimo inneværende år.
Statfjord avtalen tilsidesetter delvis oljeprisen basert på sharing profit (olje og gass). Blir oljeprisen >$72 i 2025, 100% til OKEA.
Som for alle innen O&G - klart en oljepris ~$60 vil få stor impact. Imidlertid tar OKEA konsekvent finansielle grep:
Se f.eks. Q2 2024, s. 6/28:
Financial risk management
OKEA manages financial risk by use of commodity derivative contracts, including foreign exchange rate
contracts and fixed price contracts, to manage exposures to fluctuations in commodity prices and foreign
exchange rates.
Hedging er utover ovennevnte - ett konkret virkemiddel som OKEA benytter.
https://www.okea.no/wp-content/uploads/2024/07/okea-q2-2024-quarterly-report-print-v4-160724.pdf
Se også OKEA Credit investor update av 25. april 2024, s. 17/37:
• Active hedging strategy and
conservative budgeting
https://mb.cision.com/Public/18168/3967555/8cbb0e3bc130a056.pdf
OPEC kommer sannsynligvis til å revurdere å pøse på med mer olje i markedet fra oktober som indikert. Nøkkelen ligger nok mer i OPEC+ og makro enn analysebyråer og media moguler.
Ingen kan vite hva som skjer med oljen i 2025. Jeg stanser her og innser at dette spillet er så komplisert og med lav grad av visibilitet, at oljeprisen er og blir et stort troll.
For min del: Mer innen M&A og høyere produksjon ved organisk vekst - bring it on!
MCAP NOK 2.4 mrd. og cash posisjon NOK 3.2 mrd.
OKEA har tørt krutt til å takle både det ene og det andre.
Dine spørsmål er gode og krever egentlig en vidtomfattende redegjørelse, fordi det ikke foreligger quick fix. Dvs. bildet er langt mer nyansert enn oljepris alene.
OKEA er mer enn oljeprodusent (~75%). Gassandelen har også vesentlig betydning (~25%). Begge energikilder vil være av varierende volum, særlig pga. Statfjord. Her guider OKEA med 10-15 produksjonsbrønner i 2024. Ettersom eierandelen Statfjord Unit, hvor flesteparten vil bli boret, er ca. 10% høyere enn f.eks. Statfjord Øst, blir det med capex for Brage og Statfjord med max NOK 1 mrd. til infill - og produksjonsbrønner, vrient å angi produksjonsgrunnlaget for OKEA for Statfjord. OKEA guider totalt 36.000-40.000 boepd. i 2024. Med all organisk økning for øvrige assets, vil sannsynligvis OKEA stange gjennom det øvre taket ultimo inneværende år.
Statfjord avtalen tilsidesetter delvis oljeprisen basert på sharing profit (olje og gass). Blir oljeprisen >$72 i 2025, 100% til OKEA.
Som for alle innen O&G - klart en oljepris ~$60 vil få stor impact. Imidlertid tar OKEA konsekvent finansielle grep:
Se f.eks. Q2 2024, s. 6/28:
Financial risk management
OKEA manages financial risk by use of commodity derivative contracts, including foreign exchange rate
contracts and fixed price contracts, to manage exposures to fluctuations in commodity prices and foreign
exchange rates.
Hedging er utover ovennevnte - ett konkret virkemiddel som OKEA benytter.
https://www.okea.no/wp-content/uploads/2024/07/okea-q2-2024-quarterly-report-print-v4-160724.pdf
Se også OKEA Credit investor update av 25. april 2024, s. 17/37:
• Active hedging strategy and
conservative budgeting
https://mb.cision.com/Public/18168/3967555/8cbb0e3bc130a056.pdf
OPEC kommer sannsynligvis til å revurdere å pøse på med mer olje i markedet fra oktober som indikert. Nøkkelen ligger nok mer i OPEC+ og makro enn analysebyråer og media moguler.
Ingen kan vite hva som skjer med oljen i 2025. Jeg stanser her og innser at dette spillet er så komplisert og med lav grad av visibilitet, at oljeprisen er og blir et stort troll.
For min del: Mer innen M&A og høyere produksjon ved organisk vekst - bring it on!
Redigert 20.08.2024 kl 00:50
Du må logge inn for å svare
Softis
19.08.2024 kl 20:37
6827
Jeg håper dere kan forbarme dere over et spørsmål fra en amatør:
Slik jeg forstår Okea kommende 12-18 måneder, fremstår drift/produksjon (pris innleid kapasitet/tjenester + selskapets dyktighet) og kostnad gjeld (rente) rimelig forutsigbar. Tråden diskuterer derfor primært usikkerheten som omgir selskapet, altså sannsynligheten for utbytte, kjøp av andeler, og ned/oppskriving av reserve.
Den kanskje mest kritiske variabelen for et "margin-jagende" selskap som Okea; OLJEPRISEN, … gitt steady-state hos Okea neste 12-18 måneder, altså ingen ned/oppskriving, ingen utbytte og ingen kjøp, og oljepris i intervallet $60-70 i 2025, slik de City, JPMorgan og Goldman nå forventer, hvordan vil et slikt 2025 slå ut på kursen? Eller spurt på en annen måte: Hvilken 2025-oljepris er innbakt i dagens kurs, gitt et steady-state bilde neste 12-18 månedene?
Marginen mellom Okeas inntekt fra salg av olje/gass og andelen driftskostnader som følger produksjonen relativt proporsjonalt, inkludert kapitalslitet, (slik det fremgår av regnskapet) er jo noe trang de siste to kvartalene. Kan Okea oppleve "ubehag" dersom oljeprisen ender nær Citys anslag på $60 i 2025? Hvor sensitiv er kursen for endring i oljepris?
Slik jeg forstår Okea kommende 12-18 måneder, fremstår drift/produksjon (pris innleid kapasitet/tjenester + selskapets dyktighet) og kostnad gjeld (rente) rimelig forutsigbar. Tråden diskuterer derfor primært usikkerheten som omgir selskapet, altså sannsynligheten for utbytte, kjøp av andeler, og ned/oppskriving av reserve.
Den kanskje mest kritiske variabelen for et "margin-jagende" selskap som Okea; OLJEPRISEN, … gitt steady-state hos Okea neste 12-18 måneder, altså ingen ned/oppskriving, ingen utbytte og ingen kjøp, og oljepris i intervallet $60-70 i 2025, slik de City, JPMorgan og Goldman nå forventer, hvordan vil et slikt 2025 slå ut på kursen? Eller spurt på en annen måte: Hvilken 2025-oljepris er innbakt i dagens kurs, gitt et steady-state bilde neste 12-18 månedene?
Marginen mellom Okeas inntekt fra salg av olje/gass og andelen driftskostnader som følger produksjonen relativt proporsjonalt, inkludert kapitalslitet, (slik det fremgår av regnskapet) er jo noe trang de siste to kvartalene. Kan Okea oppleve "ubehag" dersom oljeprisen ender nær Citys anslag på $60 i 2025? Hvor sensitiv er kursen for endring i oljepris?