Klar for reprising – derfor bør den gå 150% i 2023
Cyviz er et selskap som jeg har hatt på radaren en god stund nå. Jeg fikk først øynene opp for dem da de fikk en rekke kontrakter med Microsoft for installering av såkalte Envisioning Theaters i teknologisentrene deres rundt om i verden. Det er et solid kvalitetsstempel at Microsoft bruker Cyviz sine løsninger til å demonstrere sin egen teknologi til eksisterende og potensielle kunder. Det siste året har Cyviz også fått en rekke prestisjetunge ordre til militære kontrollrom rundt om i verden, et segment som nå er i kraftig vekst. Det har imidlertid vært to forhold som har gjort meg nølende til å kjøpe aksjen. Den ene har vært usikkerhet knyttet til hvorvidt de klarer å vokse på en lønnsom måte, og det andre har vært frykten for emisjon ettersom kontantbeholdningen var skummelt lav en periode.
I dag kom rapporten som heldigvis rydder begge disse tvilsfaktoren av veien. I tillegg til imponerende topplinjevekst og ordreinngang, leverer de også knallsterk kontantstrøm og et veldig mye bedre driftsresultat (EBITDA) sammenlignet med foregående perioder. De beviser nå at de både kan vokse kraftig og samtidig tjene gode penger. I så fall er dette er åpenbart reprisingscase. Basert på ledelsens egen indikative guiding har jeg gjort noen enkle regnestykker på caset, og kommer frem til at aksjen bør kunne passere 100 kr i løpet av året. Det gir en oppside på 150 % basert på moderate estimater og PE 15 basert på neste års resultatestimat. Selskapet guider fortsatt en topplinjevekst på 30% (ble gjentatt under Q&A på webcast i dag), så man kan gjerne argumentere for en P/E på både 20 og 30).
For de som ønsker å se litt nærmere på caset, har jeg lagt estimatene inn i et delt regneark: https://docs.google.com/spreadsheets/d/1UjdM8YdONshs_iKSXa-0qsBAjggVkoWPxrH-AOPxLdY/edit?usp=sharing
Håper og tror at flere nå får øynene opp for dette spennende caset.
I dag kom rapporten som heldigvis rydder begge disse tvilsfaktoren av veien. I tillegg til imponerende topplinjevekst og ordreinngang, leverer de også knallsterk kontantstrøm og et veldig mye bedre driftsresultat (EBITDA) sammenlignet med foregående perioder. De beviser nå at de både kan vokse kraftig og samtidig tjene gode penger. I så fall er dette er åpenbart reprisingscase. Basert på ledelsens egen indikative guiding har jeg gjort noen enkle regnestykker på caset, og kommer frem til at aksjen bør kunne passere 100 kr i løpet av året. Det gir en oppside på 150 % basert på moderate estimater og PE 15 basert på neste års resultatestimat. Selskapet guider fortsatt en topplinjevekst på 30% (ble gjentatt under Q&A på webcast i dag), så man kan gjerne argumentere for en P/E på både 20 og 30).
For de som ønsker å se litt nærmere på caset, har jeg lagt estimatene inn i et delt regneark: https://docs.google.com/spreadsheets/d/1UjdM8YdONshs_iKSXa-0qsBAjggVkoWPxrH-AOPxLdY/edit?usp=sharing
Håper og tror at flere nå får øynene opp for dette spennende caset.
Redigert 10.02.2023 kl 14:52
Du må logge inn for å svare
Vi kan nå glede oss over at Karl Peter Gombrii tiltrer som Chief Financial Officer (CFO) i Cyviz medvirkning fra 1. desember 2023.
Gombrii kommer fra rollen som interim CFO i Belfor Norway, og bringer med seg omfattende erfaring fra finanssektoren og internasjonale selskaper. Tenker at det vil være et frisk pust til selskapet og være med å bygge det videre.
Cyviz har også ansatt en ny Chief Technology officer i november 2023 som vil være med å bygge selskapet videre. (kilde, cyviz.no)
Men eg skal ikke legge under en stol at Cyviz kursen har falt betydelig i det siste, Noe av grunnen er nok q3 resultatet og en stor leveranse vart utsatt,
Annet er at nå som kursen har falt en del har nok stopp loss slått inn hos flere av aksjonærene,
og selv om kursen falt 4% i dag så var omsetningen på over 1 million kroner. No eg syns er positivt. Selskapet treng å få opp den daglige omsetningen.
Eg kan nevne at eg ikke selger, da eg har troen fortsatt på selskapet, selv om tapet begynner å bli betydelig merkbart for min lommebok.
så her er mine ønsketenkninger:
- Hadde ikke vert feil om en av insiderene eller den nye CFO hadde kjøpt en post for å vise oss andre at de også har troen på fremtiden til selskapet.
- Det hadde heller ikke vert feil om vi hadde fått inn en ny stor investor som er delaktig i selskapet.
- Hadde heller ikke vert feil om cyviz hadde fått noen nye store kontrakter
kan også nevne til slutt at Carnegie har et kursmålet på Cyviz på 65 kroner per aksje.
Gombrii kommer fra rollen som interim CFO i Belfor Norway, og bringer med seg omfattende erfaring fra finanssektoren og internasjonale selskaper. Tenker at det vil være et frisk pust til selskapet og være med å bygge det videre.
Cyviz har også ansatt en ny Chief Technology officer i november 2023 som vil være med å bygge selskapet videre. (kilde, cyviz.no)
Men eg skal ikke legge under en stol at Cyviz kursen har falt betydelig i det siste, Noe av grunnen er nok q3 resultatet og en stor leveranse vart utsatt,
Annet er at nå som kursen har falt en del har nok stopp loss slått inn hos flere av aksjonærene,
og selv om kursen falt 4% i dag så var omsetningen på over 1 million kroner. No eg syns er positivt. Selskapet treng å få opp den daglige omsetningen.
Eg kan nevne at eg ikke selger, da eg har troen fortsatt på selskapet, selv om tapet begynner å bli betydelig merkbart for min lommebok.
så her er mine ønsketenkninger:
- Hadde ikke vert feil om en av insiderene eller den nye CFO hadde kjøpt en post for å vise oss andre at de også har troen på fremtiden til selskapet.
- Det hadde heller ikke vert feil om vi hadde fått inn en ny stor investor som er delaktig i selskapet.
- Hadde heller ikke vert feil om cyviz hadde fått noen nye store kontrakter
kan også nevne til slutt at Carnegie har et kursmålet på Cyviz på 65 kroner per aksje.
Sunn Skepsis
19.12.2023 kl 12:22
3287
Litt av en måned her, men det henger vel ikke akkurat på greip.
Nå er vi godt inne i desember og en liten oppdatering
kursen avsluttet november måned på kurs 30.60 og ligger for øyeblikket på 35.50 noe som er en pen oppgang på krone 4,90.
om vi titter på dagsvolumet i desember så spriker det fra 100 til over 26 000 og de siste dagene har volumet vert bra.
om vi ser på hva de har meldt så vart finans kalenderen lagt ut 18 desember.
samt
7 desember vart flere kontrakter børsmeldt, men verdien på kontraktene var ikkje delt.
kontraktene 7 desember kan være en av årsakene på denne fine reisen så langt i desember.
for ordn skyld legger eg ved linken til børsmelding 7 desember https://newsweb.oslobors.no/message/605889
og for ordn skyld eier eg en andel i dette selskapet.
kursen avsluttet november måned på kurs 30.60 og ligger for øyeblikket på 35.50 noe som er en pen oppgang på krone 4,90.
om vi titter på dagsvolumet i desember så spriker det fra 100 til over 26 000 og de siste dagene har volumet vert bra.
om vi ser på hva de har meldt så vart finans kalenderen lagt ut 18 desember.
samt
7 desember vart flere kontrakter børsmeldt, men verdien på kontraktene var ikkje delt.
kontraktene 7 desember kan være en av årsakene på denne fine reisen så langt i desember.
for ordn skyld legger eg ved linken til børsmelding 7 desember https://newsweb.oslobors.no/message/605889
og for ordn skyld eier eg en andel i dette selskapet.
Sunn Skepsis
22.12.2023 kl 13:43
3115
Hehe, aksjonærene er fortsatt ikke ferdig med å gi bort aksjene sine til lavest mulig pris.
Riktig god jul til med investorene :D og til alle andre :D
Var også kjekt å lese denne saken https://www.finansavisen.no/finans/2023/12/22/8074209/35-konkrete-aksjefavoritter-fra-syv-skatteflyktninger
Der har 2 av de 7 har Cyviz som favoritt.
Var også kjekt å lese denne saken https://www.finansavisen.no/finans/2023/12/22/8074209/35-konkrete-aksjefavoritter-fra-syv-skatteflyktninger
Der har 2 av de 7 har Cyviz som favoritt.
Herman*
28.12.2023 kl 15:12
2953
Q3 var betydelig svakere enn forventet da en eller flere avtaler i USA var forskjøvet inn i Q4 og Q1. I morgen er siste mulighet til å flagge denne/disse kontraktene. Er nok noen som spekulerer i at de blir offentliggjort i morgen. Alternativet et at også Q4 blir svakere enn forventet, og så spørs det om alle disse tre avtalene (tror det var med det amerikanske forsvaret) kommer i Q1 eller om de er tapt.
Sunn Skepsis
29.12.2023 kl 11:54
2919
Som ventet rett ned igjen. Regner med det fortsatt er mye å gå på sørover etter den elleville oppturen i det siste.
Sunn Skepsis
29.12.2023 kl 13:07
2906
Nå begynner vi å snakke. Kanskje de har skjønt at det er greit å opplyse om verdier på kontrakter.
velkjent
29.12.2023 kl 14:41
2818
Hvorfor skulle AKERBP "gi bort" pengene til en utsryrsmontør? Hen får være tilfredsmed å overleve.
Sunn Skepsis
29.12.2023 kl 14:42
2820
Rart om den ikke ender i minus likevel. Mange som endelig har kommet seg ut nå.
Godt nyttår, nå er desember over for denne gangen og ved tilbakeblikk har flere ting skjedd denne måneden for selskapet.
selskapet har hatt en fin utvikling, 1 desember var kursen 32.00 og nå viser den 40 kroner, siste uken hjalp godt på med en oppgang på 14 %
av nyheter meldte selskapet
7 deseber om flere nye kontrakter uten å nevne verdi.
29 desember meldte selskapet om første kontrakt fra Aker BP med en verdi på mellom 180-200 millioner som var med å få sving på kursen.
Blir spennende å se hva tiden framover bringer med seg da selskapet viser de er nå på rett spor. 08.02.24 presenterer selskapet Q4 tall for di som er tolmodige og velger å sitte med aksjene sine,
for orden skyld:
kilder: https://newsweb.oslobors.no/message/607761 og https://newsweb.oslobors.no/message/605889
eg eier aksjer i selskapet.
selskapet har hatt en fin utvikling, 1 desember var kursen 32.00 og nå viser den 40 kroner, siste uken hjalp godt på med en oppgang på 14 %
av nyheter meldte selskapet
7 deseber om flere nye kontrakter uten å nevne verdi.
29 desember meldte selskapet om første kontrakt fra Aker BP med en verdi på mellom 180-200 millioner som var med å få sving på kursen.
Blir spennende å se hva tiden framover bringer med seg da selskapet viser de er nå på rett spor. 08.02.24 presenterer selskapet Q4 tall for di som er tolmodige og velger å sitte med aksjene sine,
for orden skyld:
kilder: https://newsweb.oslobors.no/message/607761 og https://newsweb.oslobors.no/message/605889
eg eier aksjer i selskapet.
Sunn Skepsis
02.01.2024 kl 09:24
2283
Jeg regner med den siste tids oppgang fordufter sakte, men sikkert bort i løpet av få dager, som det alltid gjør på casinobørsen.
Sunn Skepsis
02.01.2024 kl 13:10
2223
Helt oppskriftsmessig. Det er bare å salgsprisen enda mer, snart er vi under 30 igjen.
Andpaal71
03.01.2024 kl 13:23
2044
Må si du er i herdig. Diskuterer du med deg selv? Skjønner ikke om du har trua eller ei….
Redigert 03.01.2024 kl 13:23
Du må logge inn for å svare
Solan-(1)
03.01.2024 kl 13:37
2023
Sunn Skepsis skrev Kontrakter er verdiløse på OB.
Det er lav omsetning i denne aksjen og i dag er det omsatt over 90k.
Det betyr at prisen må ned for å få solgt siden det er få kjøpere.
Om nedsalget begynte på 30 hadde den helt sikkert falt tilbake til 25.
Etter nedsalget vil den helt sikkert krype opp igjen basert på den gode kontrakten med Aker.
Det betyr at prisen må ned for å få solgt siden det er få kjøpere.
Om nedsalget begynte på 30 hadde den helt sikkert falt tilbake til 25.
Etter nedsalget vil den helt sikkert krype opp igjen basert på den gode kontrakten med Aker.
Sunn Skepsis skrev Kontrakter er verdiløse på OB.
Cyviz AS kunngjør ny kontrakt med en sentral statlig finansinstitusjon i Midtøsten, Den nye avtalen innebærer implementering av Cyviz' avanserte løsninger for
samhandling, med en estimert kontraktsverdi på 1,85 millioner USD.
Prosjektet bygger videre på Cyviz' tidligere 14,5 millioner USD kontrakt med
samme institusjon, annonsert i september 2022, og skal leveres til en av deres
underavdelinger.
kilde: https://newsweb.oslobors.no/message/607898
Dette viser at selskapet har gode produkter og leverer
Granly har fortsatt aksjer og troen på selskapet.
samhandling, med en estimert kontraktsverdi på 1,85 millioner USD.
Prosjektet bygger videre på Cyviz' tidligere 14,5 millioner USD kontrakt med
samme institusjon, annonsert i september 2022, og skal leveres til en av deres
underavdelinger.
kilde: https://newsweb.oslobors.no/message/607898
Dette viser at selskapet har gode produkter og leverer
Granly har fortsatt aksjer og troen på selskapet.
poenget med denne er at dette er i tillegg til en tidligere kontrakt, som etter min tolkning viser at de som benytter selskapet setter pris på produktene og tjenestene selskapet leverer og fortsetter å gi selskapet nye kontrakter. som er positivt for aksjonærene.
rydning
03.01.2024 kl 16:14
1903
Spennende selskap. Her kommer en emisjon med attraktiv rabatt, på bakgrunn av vekstambisjoner og nye steg inn i spennende markeder.
Sunn Skepsis
03.01.2024 kl 16:36
1879
Emisjon høres lurt ut for å rævkjøre kursen og vanne ut aksjonærer litt ekstra, ja.
Redigert 03.01.2024 kl 16:36
Du må logge inn for å svare
emisjon? ser det nevnes av og til på forumet, men eg ser ikke at det er nødvendig. De har arbeidskapital, og de leverer i tråd med forventingene og de får inn nye kontrakter.
Den største utfordringen er det lave daglige handelsvolumet, noe som kan forklare store kurssvingninger om flere ønsker inn eller ut av selskapet samtidig.
har ikke et oppdatert liste foran meg nå, men fra tidligere satt de 20 største aksjonærene med over 80% av selskapet.
Den største utfordringen er det lave daglige handelsvolumet, noe som kan forklare store kurssvingninger om flere ønsker inn eller ut av selskapet samtidig.
har ikke et oppdatert liste foran meg nå, men fra tidligere satt de 20 største aksjonærene med over 80% av selskapet.
Sunn Skepsis
04.01.2024 kl 09:36
2536
Ny kontrakt i dag. Vi får se hvor langt ned den skal da. Kontrakter har som kjent negativ verdi.
kjekt å se at de får nokk en ny kontrakt. og må vel være et kvalitet stempel at Microsoft velger dem om og om igjen, så satse på at aksjekursen snart reagerer positivt på kontrakter :D
kilde: https://newsweb.oslobors.no/message/607956
kilde: https://newsweb.oslobors.no/message/607956
Sunn Skepsis
04.01.2024 kl 09:50
2511
Ja, er jo lov å håpe det skal stige litt i dag, men du kan jo banne på at den faller like mye tilbake i morgen.
Sunn Skepsis
04.01.2024 kl 12:45
2442
Blir spennende å se om den klarer å holde seg i pluss nå. Som vanlig er viljen til å selge til lavest mulig kurs stor.
Sunn Skepsis
04.01.2024 kl 13:41
2404
Det strammer seg til. Et lite salg til nå så er vi i rødt terreng.
Sunn Skepsis
05.01.2024 kl 09:25
2233
Som ventet null respons på denne hausseartikkelen også, akkurat som alle de andre gangene.
Igjr
05.01.2024 kl 09:34
2221
Sunn skepsis, du trenger ingen motparter for å drive dialog på forumet her :)
Ikke sikkert at alle har fått med seg artikkelen på FA.no kilde: https://www.finansavisen.no/teknologi/2024/01/04/8078484/cyviz-sjefen-2024-kan-bli-enda-bedre
I artikkelen finner en blandt annet dette:
* den siste tiden er en rekke kontrakter børsmeldt.
* det nevnes også at de forventer nye kontrakter neste uke i nye kundesegment, noe som eg synes er veldig interessant.
* I 2024 vil de fokusere på lønnsomhet og positiv kontantstrøm og mindre på høy ommsetningsvekst. (noe eg syns er positivt)
* i 2023 gjorde de endringer da nye kontrakter er kapitalkrevende, så de krever forhåndsbetaling som dekker kostnader
*det nevnes også Vi er godt rustet til å håndtere de prosjektene vi er engasjert i, uten å måtte hente inn ny finansiering,
* Selskapet er priset til 475 millioner på torsdag,
*selskapet planlegger også en kapitalmarkedsdag, der de ønsker å kommunisere ut nye konsepter og hvordan dette vil påvirke kontantstrømmen.
Anbefaler alle til å lese artikkelen, da dette vil være betryggende for flere og kanskje minke litt på utålmodige salgspresset som dukker opp i gjevne mellomrom og får aksjen til å synke med høye prosenter. Dette er et selskapet en må være tolmodige i.
De siste talla eg har så sitter de 20 største investorene med over 80% av selskapet. eg har troen på at om selskapet leverer positiv kontantstrøm som de nevner nå så vil dette selskapet bli repriser til en mye høyere pris. da det ser ut som at 2024 vil bli året for CYVIZ.
I artikkelen finner en blandt annet dette:
* den siste tiden er en rekke kontrakter børsmeldt.
* det nevnes også at de forventer nye kontrakter neste uke i nye kundesegment, noe som eg synes er veldig interessant.
* I 2024 vil de fokusere på lønnsomhet og positiv kontantstrøm og mindre på høy ommsetningsvekst. (noe eg syns er positivt)
* i 2023 gjorde de endringer da nye kontrakter er kapitalkrevende, så de krever forhåndsbetaling som dekker kostnader
*det nevnes også Vi er godt rustet til å håndtere de prosjektene vi er engasjert i, uten å måtte hente inn ny finansiering,
* Selskapet er priset til 475 millioner på torsdag,
*selskapet planlegger også en kapitalmarkedsdag, der de ønsker å kommunisere ut nye konsepter og hvordan dette vil påvirke kontantstrømmen.
Anbefaler alle til å lese artikkelen, da dette vil være betryggende for flere og kanskje minke litt på utålmodige salgspresset som dukker opp i gjevne mellomrom og får aksjen til å synke med høye prosenter. Dette er et selskapet en må være tolmodige i.
De siste talla eg har så sitter de 20 største investorene med over 80% av selskapet. eg har troen på at om selskapet leverer positiv kontantstrøm som de nevner nå så vil dette selskapet bli repriser til en mye høyere pris. da det ser ut som at 2024 vil bli året for CYVIZ.
Marketwatch
09.01.2024 kl 10:25
1838
Ny kontrakt meldt idag. Dette på toppen av flere meldte kontrakter siste måned, herunder en betydelig med Aker BP i romjulen. Aksjen synes midlertid å reagere lite på alle gode nyheter, hva kan være grunnen til at denne ikke fanger mer av investorenes oppmerksomhet?
Kilde: https://newsweb.oslobors.no/message/608191
Kjekt å se at kontrakten som var meldt forrige uke, er nå signert. kontrakten er under verdi av det som er pliktig å børs-melde. Da den er på 700 000 dollar. men det som er viktig å bemerke seg er at Cyviz nå er at avtalen er med et globalt Fortune 500-selskap, et amerikansk
ledende multinasjonalt betalingskortselskap med hovedkontor i San Francisco,
California.
som igjen
representerer en strategisk ekspansjon inn i en ny bransje. Som er positivt for selskapet, det andre som er positivt er at de starter arbeidet allerede i q1 og ferdigstilles før sommeren. Noe som gir pene penger inn i kassen.
Til slutt, Det å ha Fortune 500 selskaper på kundelisten er med å trygge andre kunder til å velge Cyviz sine løsninger og med tanke på alle kontraktene som er kommet i desember og nå i januar føler eg meg trygg på at dette er kun starten på en fin reise...
For ordn skyld eier eg en liten andel i selskapet.
Kjekt å se at kontrakten som var meldt forrige uke, er nå signert. kontrakten er under verdi av det som er pliktig å børs-melde. Da den er på 700 000 dollar. men det som er viktig å bemerke seg er at Cyviz nå er at avtalen er med et globalt Fortune 500-selskap, et amerikansk
ledende multinasjonalt betalingskortselskap med hovedkontor i San Francisco,
California.
som igjen
representerer en strategisk ekspansjon inn i en ny bransje. Som er positivt for selskapet, det andre som er positivt er at de starter arbeidet allerede i q1 og ferdigstilles før sommeren. Noe som gir pene penger inn i kassen.
Til slutt, Det å ha Fortune 500 selskaper på kundelisten er med å trygge andre kunder til å velge Cyviz sine løsninger og med tanke på alle kontraktene som er kommet i desember og nå i januar føler eg meg trygg på at dette er kun starten på en fin reise...
For ordn skyld eier eg en liten andel i selskapet.
Herman*
09.01.2024 kl 12:35
1764
De har allerede mange fortune 500 selskaper på kundelisten, så det er ikke noen mangel på gode referanser.
Glenn L
09.01.2024 kl 15:44
1714
Denne aksjen lider litt av det lave volumet i aksjen. Jeg husker det samme var tilfellet med Crayon når aksjen stod mellom 10 og 30 kroner. Analytikerne kommer ikke å viser interesse för det er kurtasjekroner å hente. Men da er ofte en god del av potesialet allerede tatt ut. Jeg fikk 600% i Crayon og denne virker like lovede.
Herman*
09.01.2024 kl 15:51
1698
Cyviz selger hovedsakelig hardware som inntektsføres når leveransene gjennomføres. Dette har ikke imponert markedet da selskapet er svært sårbar for kortvarige svingninger i etterspørselen. Selskaper har nå begynt en flerårig prosess hvor de gradvis dreier inntektene over på software or ARR. Dette er veldig positivt, og i hvilken grad de vil lykkes her vil sammen med vekst og bunnlinje avgjøre selskapets verdsettelse fremover.