Klar for reprising – derfor bør den gå 150% i 2023
Cyviz er et selskap som jeg har hatt på radaren en god stund nå. Jeg fikk først øynene opp for dem da de fikk en rekke kontrakter med Microsoft for installering av såkalte Envisioning Theaters i teknologisentrene deres rundt om i verden. Det er et solid kvalitetsstempel at Microsoft bruker Cyviz sine løsninger til å demonstrere sin egen teknologi til eksisterende og potensielle kunder. Det siste året har Cyviz også fått en rekke prestisjetunge ordre til militære kontrollrom rundt om i verden, et segment som nå er i kraftig vekst. Det har imidlertid vært to forhold som har gjort meg nølende til å kjøpe aksjen. Den ene har vært usikkerhet knyttet til hvorvidt de klarer å vokse på en lønnsom måte, og det andre har vært frykten for emisjon ettersom kontantbeholdningen var skummelt lav en periode.
I dag kom rapporten som heldigvis rydder begge disse tvilsfaktoren av veien. I tillegg til imponerende topplinjevekst og ordreinngang, leverer de også knallsterk kontantstrøm og et veldig mye bedre driftsresultat (EBITDA) sammenlignet med foregående perioder. De beviser nå at de både kan vokse kraftig og samtidig tjene gode penger. I så fall er dette er åpenbart reprisingscase. Basert på ledelsens egen indikative guiding har jeg gjort noen enkle regnestykker på caset, og kommer frem til at aksjen bør kunne passere 100 kr i løpet av året. Det gir en oppside på 150 % basert på moderate estimater og PE 15 basert på neste års resultatestimat. Selskapet guider fortsatt en topplinjevekst på 30% (ble gjentatt under Q&A på webcast i dag), så man kan gjerne argumentere for en P/E på både 20 og 30).
For de som ønsker å se litt nærmere på caset, har jeg lagt estimatene inn i et delt regneark: https://docs.google.com/spreadsheets/d/1UjdM8YdONshs_iKSXa-0qsBAjggVkoWPxrH-AOPxLdY/edit?usp=sharing
Håper og tror at flere nå får øynene opp for dette spennende caset.
I dag kom rapporten som heldigvis rydder begge disse tvilsfaktoren av veien. I tillegg til imponerende topplinjevekst og ordreinngang, leverer de også knallsterk kontantstrøm og et veldig mye bedre driftsresultat (EBITDA) sammenlignet med foregående perioder. De beviser nå at de både kan vokse kraftig og samtidig tjene gode penger. I så fall er dette er åpenbart reprisingscase. Basert på ledelsens egen indikative guiding har jeg gjort noen enkle regnestykker på caset, og kommer frem til at aksjen bør kunne passere 100 kr i løpet av året. Det gir en oppside på 150 % basert på moderate estimater og PE 15 basert på neste års resultatestimat. Selskapet guider fortsatt en topplinjevekst på 30% (ble gjentatt under Q&A på webcast i dag), så man kan gjerne argumentere for en P/E på både 20 og 30).
For de som ønsker å se litt nærmere på caset, har jeg lagt estimatene inn i et delt regneark: https://docs.google.com/spreadsheets/d/1UjdM8YdONshs_iKSXa-0qsBAjggVkoWPxrH-AOPxLdY/edit?usp=sharing
Håper og tror at flere nå får øynene opp for dette spennende caset.
Redigert 10.02.2023 kl 14:52
Du må logge inn for å svare
Granly
08.02.2024 kl 09:42
702
hva kan en si... kursen raser ned over 11%
resultater for fjerde kvartal 2023,
ordreinngang på 384 millioner kroner +169%
EBITDA på 20 millioner kroner, 14%
sammenlignet med Q4 2022.
Fjerde kvartal markerer en viktig milepæl for Cyviz, med en eksepsjonell ordreinngang,
samlet for 2023:
Inntektene økte med 21% fra 486 millioner kroner til 585 millioner kroner
EBITDA økte med 208 % fra 9 millioner kroner til 28 millioner kroner
Ordreinngangen økte med 29% fra 589 millioner kroner til 757 millioner
Ved inngangen til 2024 har Cyviz sin ordrebeholdning økt betraktelig fra 273millioner kroner til 443 millioner kroner, en økning på 62%
Cyviz gjentar sitt mål om en EBITDA-margin på 15-20%, noe som gjenspeiler derestro på vedvarende vekst og driftseffektivitet
med ordre inngangen i bakhode tenker eg det bare kan bli bedre framover, eg bommet med tankene mine i går, men nå har eg fått tall eg kan bruke til å leke meg med på regnearket og det virker positivt framover. Ser frem til flere nye kontrakter
Kilde: https://newsweb.oslobors.no/message/610125
resultater for fjerde kvartal 2023,
ordreinngang på 384 millioner kroner +169%
EBITDA på 20 millioner kroner, 14%
sammenlignet med Q4 2022.
Fjerde kvartal markerer en viktig milepæl for Cyviz, med en eksepsjonell ordreinngang,
samlet for 2023:
Inntektene økte med 21% fra 486 millioner kroner til 585 millioner kroner
EBITDA økte med 208 % fra 9 millioner kroner til 28 millioner kroner
Ordreinngangen økte med 29% fra 589 millioner kroner til 757 millioner
Ved inngangen til 2024 har Cyviz sin ordrebeholdning økt betraktelig fra 273millioner kroner til 443 millioner kroner, en økning på 62%
Cyviz gjentar sitt mål om en EBITDA-margin på 15-20%, noe som gjenspeiler derestro på vedvarende vekst og driftseffektivitet
med ordre inngangen i bakhode tenker eg det bare kan bli bedre framover, eg bommet med tankene mine i går, men nå har eg fått tall eg kan bruke til å leke meg med på regnearket og det virker positivt framover. Ser frem til flere nye kontrakter
Kilde: https://newsweb.oslobors.no/message/610125
Sunn Skepsis
08.02.2024 kl 09:11
742
Jaja, skivebom der. Du får prøve igjen neste kvartal. Da blir det sikkert bedre.
Redigert 08.02.2024 kl 09:11
Du må logge inn for å svare
Sunn Skepsis
08.02.2024 kl 08:02
795
Som ventet er det knapt et ord om resultatet i noen av finansblekkene også. Fascinerende.
Sunn Skepsis
08.02.2024 kl 07:26
843
Sunn Skepsis skrev Hehe, som ventet. Under 30 igjen da.
Det vil naturligvis kun være de røde tallene markedet kommer til å fokusere på, og med nedgang i inntekt vil det bli blodrødt i dag etter et par fine måneder, selv om alle (eller var det bare jeg?) visste at den kom til å falle tilbake igjen.
Herman*
08.02.2024 kl 07:12
867
Skandaløst svakt q4. De lovet et godt Q4 og forsikret om at et svakt q3 ikke var representativt, så leverer de et kvartalsresultat med nedgang i inntektene og et årsresultat langt under guiding. De dreier oppmerksomheten bort fra svake resultater og over på ordreinngang i q4, men denne er unormalt høy da de fikk historiens største kontrakt dette kvartalet som utgjør over 50% av ordreinngangen. Dette er et bra selskap, men tilliten til ledelsen er nå svekket betydelig. Frykter denne faller betydelig i dag.
Sunn Skepsis
06.02.2024 kl 14:03
951
Hehe, alt faller alltid tilbake på Oslo Casino. Spørsmålet er hvor lang tid det tar. Men for all del, lov å håpe.
Herman*
06.02.2024 kl 13:37
970
Om et par dager legger Cyviz frem sine resultater. De har vært klare på at veksten fortsetter i Q4 og at det blir et sterkt resultat. Tar vi utgangspunkt i Q4 2022, antar jeg at inntektene vil ligge på ca. 230 millioner med et Ebidta på 35 mill. Q4 er tradisjonelt selskapets beste kvartal. Markedet vil nok reagere med å sende den til 40-41 kroner, og denne gangen ser jeg for meg at den ikke vil falle kraftig tilbake.
Herman*
09.01.2024 kl 15:51
1402
Cyviz selger hovedsakelig hardware som inntektsføres når leveransene gjennomføres. Dette har ikke imponert markedet da selskapet er svært sårbar for kortvarige svingninger i etterspørselen. Selskaper har nå begynt en flerårig prosess hvor de gradvis dreier inntektene over på software or ARR. Dette er veldig positivt, og i hvilken grad de vil lykkes her vil sammen med vekst og bunnlinje avgjøre selskapets verdsettelse fremover.
Glenn L
09.01.2024 kl 15:44
1418
Denne aksjen lider litt av det lave volumet i aksjen. Jeg husker det samme var tilfellet med Crayon når aksjen stod mellom 10 og 30 kroner. Analytikerne kommer ikke å viser interesse för det er kurtasjekroner å hente. Men da er ofte en god del av potesialet allerede tatt ut. Jeg fikk 600% i Crayon og denne virker like lovede.
Herman*
09.01.2024 kl 12:35
1468
De har allerede mange fortune 500 selskaper på kundelisten, så det er ikke noen mangel på gode referanser.
Granly
09.01.2024 kl 10:42
1525
Kilde: https://newsweb.oslobors.no/message/608191
Kjekt å se at kontrakten som var meldt forrige uke, er nå signert. kontrakten er under verdi av det som er pliktig å børs-melde. Da den er på 700 000 dollar. men det som er viktig å bemerke seg er at Cyviz nå er at avtalen er med et globalt Fortune 500-selskap, et amerikansk
ledende multinasjonalt betalingskortselskap med hovedkontor i San Francisco,
California.
som igjen
representerer en strategisk ekspansjon inn i en ny bransje. Som er positivt for selskapet, det andre som er positivt er at de starter arbeidet allerede i q1 og ferdigstilles før sommeren. Noe som gir pene penger inn i kassen.
Til slutt, Det å ha Fortune 500 selskaper på kundelisten er med å trygge andre kunder til å velge Cyviz sine løsninger og med tanke på alle kontraktene som er kommet i desember og nå i januar føler eg meg trygg på at dette er kun starten på en fin reise...
For ordn skyld eier eg en liten andel i selskapet.
Kjekt å se at kontrakten som var meldt forrige uke, er nå signert. kontrakten er under verdi av det som er pliktig å børs-melde. Da den er på 700 000 dollar. men det som er viktig å bemerke seg er at Cyviz nå er at avtalen er med et globalt Fortune 500-selskap, et amerikansk
ledende multinasjonalt betalingskortselskap med hovedkontor i San Francisco,
California.
som igjen
representerer en strategisk ekspansjon inn i en ny bransje. Som er positivt for selskapet, det andre som er positivt er at de starter arbeidet allerede i q1 og ferdigstilles før sommeren. Noe som gir pene penger inn i kassen.
Til slutt, Det å ha Fortune 500 selskaper på kundelisten er med å trygge andre kunder til å velge Cyviz sine løsninger og med tanke på alle kontraktene som er kommet i desember og nå i januar føler eg meg trygg på at dette er kun starten på en fin reise...
For ordn skyld eier eg en liten andel i selskapet.
Marketwatch
09.01.2024 kl 10:25
1542
Ny kontrakt meldt idag. Dette på toppen av flere meldte kontrakter siste måned, herunder en betydelig med Aker BP i romjulen. Aksjen synes midlertid å reagere lite på alle gode nyheter, hva kan være grunnen til at denne ikke fanger mer av investorenes oppmerksomhet?
Granly
05.01.2024 kl 10:59
1867
Ikke sikkert at alle har fått med seg artikkelen på FA.no kilde: https://www.finansavisen.no/teknologi/2024/01/04/8078484/cyviz-sjefen-2024-kan-bli-enda-bedre
I artikkelen finner en blandt annet dette:
* den siste tiden er en rekke kontrakter børsmeldt.
* det nevnes også at de forventer nye kontrakter neste uke i nye kundesegment, noe som eg synes er veldig interessant.
* I 2024 vil de fokusere på lønnsomhet og positiv kontantstrøm og mindre på høy ommsetningsvekst. (noe eg syns er positivt)
* i 2023 gjorde de endringer da nye kontrakter er kapitalkrevende, så de krever forhåndsbetaling som dekker kostnader
*det nevnes også Vi er godt rustet til å håndtere de prosjektene vi er engasjert i, uten å måtte hente inn ny finansiering,
* Selskapet er priset til 475 millioner på torsdag,
*selskapet planlegger også en kapitalmarkedsdag, der de ønsker å kommunisere ut nye konsepter og hvordan dette vil påvirke kontantstrømmen.
Anbefaler alle til å lese artikkelen, da dette vil være betryggende for flere og kanskje minke litt på utålmodige salgspresset som dukker opp i gjevne mellomrom og får aksjen til å synke med høye prosenter. Dette er et selskapet en må være tolmodige i.
De siste talla eg har så sitter de 20 største investorene med over 80% av selskapet. eg har troen på at om selskapet leverer positiv kontantstrøm som de nevner nå så vil dette selskapet bli repriser til en mye høyere pris. da det ser ut som at 2024 vil bli året for CYVIZ.
I artikkelen finner en blandt annet dette:
* den siste tiden er en rekke kontrakter børsmeldt.
* det nevnes også at de forventer nye kontrakter neste uke i nye kundesegment, noe som eg synes er veldig interessant.
* I 2024 vil de fokusere på lønnsomhet og positiv kontantstrøm og mindre på høy ommsetningsvekst. (noe eg syns er positivt)
* i 2023 gjorde de endringer da nye kontrakter er kapitalkrevende, så de krever forhåndsbetaling som dekker kostnader
*det nevnes også Vi er godt rustet til å håndtere de prosjektene vi er engasjert i, uten å måtte hente inn ny finansiering,
* Selskapet er priset til 475 millioner på torsdag,
*selskapet planlegger også en kapitalmarkedsdag, der de ønsker å kommunisere ut nye konsepter og hvordan dette vil påvirke kontantstrømmen.
Anbefaler alle til å lese artikkelen, da dette vil være betryggende for flere og kanskje minke litt på utålmodige salgspresset som dukker opp i gjevne mellomrom og får aksjen til å synke med høye prosenter. Dette er et selskapet en må være tolmodige i.
De siste talla eg har så sitter de 20 største investorene med over 80% av selskapet. eg har troen på at om selskapet leverer positiv kontantstrøm som de nevner nå så vil dette selskapet bli repriser til en mye høyere pris. da det ser ut som at 2024 vil bli året for CYVIZ.
Igjr
05.01.2024 kl 09:34
1925
Sunn skepsis, du trenger ingen motparter for å drive dialog på forumet her :)
Sunn Skepsis
05.01.2024 kl 09:25
1937
Som ventet null respons på denne hausseartikkelen også, akkurat som alle de andre gangene.
Sunn Skepsis
04.01.2024 kl 16:34
2058
Sunn Skepsis skrev Det strammer seg til. Et lite salg til nå så er vi i rødt terreng.
Ender i pluss på kontrakt! Bra jobbet!
Sunn Skepsis
04.01.2024 kl 13:41
2108
Det strammer seg til. Et lite salg til nå så er vi i rødt terreng.
Sunn Skepsis
04.01.2024 kl 12:45
2146
Blir spennende å se om den klarer å holde seg i pluss nå. Som vanlig er viljen til å selge til lavest mulig kurs stor.
Sunn Skepsis
04.01.2024 kl 09:50
2215
Ja, er jo lov å håpe det skal stige litt i dag, men du kan jo banne på at den faller like mye tilbake i morgen.
Granly
04.01.2024 kl 09:43
2224
kjekt å se at de får nokk en ny kontrakt. og må vel være et kvalitet stempel at Microsoft velger dem om og om igjen, så satse på at aksjekursen snart reagerer positivt på kontrakter :D
kilde: https://newsweb.oslobors.no/message/607956
kilde: https://newsweb.oslobors.no/message/607956
Sunn Skepsis
04.01.2024 kl 09:36
2240
Ny kontrakt i dag. Vi får se hvor langt ned den skal da. Kontrakter har som kjent negativ verdi.
Sunn Skepsis
04.01.2024 kl 07:30
2311
Sunn Skepsis skrev Ja, det var ikke jeg som nevnte det.
Ned mot 30 kroner blank i dag, da sikkert.
Granly
03.01.2024 kl 18:20
2458
emisjon? ser det nevnes av og til på forumet, men eg ser ikke at det er nødvendig. De har arbeidskapital, og de leverer i tråd med forventingene og de får inn nye kontrakter.
Den største utfordringen er det lave daglige handelsvolumet, noe som kan forklare store kurssvingninger om flere ønsker inn eller ut av selskapet samtidig.
har ikke et oppdatert liste foran meg nå, men fra tidligere satt de 20 største aksjonærene med over 80% av selskapet.
Den største utfordringen er det lave daglige handelsvolumet, noe som kan forklare store kurssvingninger om flere ønsker inn eller ut av selskapet samtidig.
har ikke et oppdatert liste foran meg nå, men fra tidligere satt de 20 største aksjonærene med over 80% av selskapet.
Sunn Skepsis
03.01.2024 kl 16:36
1543
Emisjon høres lurt ut for å rævkjøre kursen og vanne ut aksjonærer litt ekstra, ja.
Redigert 03.01.2024 kl 16:36
Du må logge inn for å svare
rydning
03.01.2024 kl 16:14
1567
Spennende selskap. Her kommer en emisjon med attraktiv rabatt, på bakgrunn av vekstambisjoner og nye steg inn i spennende markeder.
Granly
03.01.2024 kl 14:49
1631
Sunn Skepsis skrev Det må noen nuller til om det skal monne.
poenget med denne er at dette er i tillegg til en tidligere kontrakt, som etter min tolkning viser at de som benytter selskapet setter pris på produktene og tjenestene selskapet leverer og fortsetter å gi selskapet nye kontrakter. som er positivt for aksjonærene.
Granly
03.01.2024 kl 13:46
1677
Sunn Skepsis skrev Kontrakter er verdiløse på OB.
Cyviz AS kunngjør ny kontrakt med en sentral statlig finansinstitusjon i Midtøsten, Den nye avtalen innebærer implementering av Cyviz' avanserte løsninger for
samhandling, med en estimert kontraktsverdi på 1,85 millioner USD.
Prosjektet bygger videre på Cyviz' tidligere 14,5 millioner USD kontrakt med
samme institusjon, annonsert i september 2022, og skal leveres til en av deres
underavdelinger.
kilde: https://newsweb.oslobors.no/message/607898
Dette viser at selskapet har gode produkter og leverer
Granly har fortsatt aksjer og troen på selskapet.
samhandling, med en estimert kontraktsverdi på 1,85 millioner USD.
Prosjektet bygger videre på Cyviz' tidligere 14,5 millioner USD kontrakt med
samme institusjon, annonsert i september 2022, og skal leveres til en av deres
underavdelinger.
kilde: https://newsweb.oslobors.no/message/607898
Dette viser at selskapet har gode produkter og leverer
Granly har fortsatt aksjer og troen på selskapet.
Solan-(1)
03.01.2024 kl 13:37
1687
Sunn Skepsis skrev Kontrakter er verdiløse på OB.
Det er lav omsetning i denne aksjen og i dag er det omsatt over 90k.
Det betyr at prisen må ned for å få solgt siden det er få kjøpere.
Om nedsalget begynte på 30 hadde den helt sikkert falt tilbake til 25.
Etter nedsalget vil den helt sikkert krype opp igjen basert på den gode kontrakten med Aker.
Det betyr at prisen må ned for å få solgt siden det er få kjøpere.
Om nedsalget begynte på 30 hadde den helt sikkert falt tilbake til 25.
Etter nedsalget vil den helt sikkert krype opp igjen basert på den gode kontrakten med Aker.
Andpaal71
03.01.2024 kl 13:23
1708
Sunn Skepsis skrev Kontrakter er verdiløse på OB.
Må si du er i herdig. Diskuterer du med deg selv? Skjønner ikke om du har trua eller ei….
Redigert 03.01.2024 kl 13:23
Du må logge inn for å svare
Sunn Skepsis
03.01.2024 kl 11:41
1789
Sunn Skepsis skrev Et par dager til nå så burde vi være tilbake igjen.
Haha, latterlig aksje.