LINK - Q2 23 - Oslo Børs mest undervurderte aksje?
Nok engang en kruttsterk kvartalsrapport fra LINK Mobility Group. Dette er kanskje Oslo Børs beste kombinasjon av vekst og verdi
Noen høydepunkter;
- YoY omsetningsvekst på 40% (!!!), 1,652MNOK
- Bruttoresultat 410 MNOK
- Free cashflow 129 MNOK
"LINK Mobility (LINK) rapporterer en omsetning på 1.652 millioner kroner, en vekst på 40 % i andre kvartal 2023 med fortsatt sterk valuta-medvind. Organisk inntektsvekst i fast valuta var 23 %. Bruttoresultat og justert EBITDA ble rapportert til henholdsvis 410 millioner kroner og 191 millioner kroner, med organisk vekst i fast valuta på 15 % og 32 %. Den amerikanske virksomheten fortsatte sine sterke resultater til tross for ingen meldinger om kritiske hendelser i kvartalet. Europa forbedret seg med bedre detaljhandelsvolumer på årsbasis og driftsreduksjoner levert som planlagt. Sterk fri kontantstrømgenerering i kvartalet på 129 millioner kroner bidro til at gearing sank ytterligere til 4,0x. LINK gjentar sin fremtidsrettede uttalelse for 2023 for en organisk justert EBITDA-vekst på 12-15 % i fast valuta.
LINK fortsatte å oppleve sterk fart i USA med høy vekst i meldingsløsninger fra både nye og eksisterende kunder. Det var som forventet ingen meldinger om kritiske hendelser i andre kvartal, da det er en sesongbasert virksomhet relatert til vinterstormer i 1. kvartal og hovedsakelig tørke og orkaner i H2."
LINK fikk i juli et utvidet samarbeid med Microsoft og META, som vil gi utslag på Q3;
https://newsweb.oslobors.no/message/594687
Analytikernes kursmål ligger mellom 21-30kr/aksjen. Den står idag i 14kr.
Noen høydepunkter;
- YoY omsetningsvekst på 40% (!!!), 1,652MNOK
- Bruttoresultat 410 MNOK
- Free cashflow 129 MNOK
"LINK Mobility (LINK) rapporterer en omsetning på 1.652 millioner kroner, en vekst på 40 % i andre kvartal 2023 med fortsatt sterk valuta-medvind. Organisk inntektsvekst i fast valuta var 23 %. Bruttoresultat og justert EBITDA ble rapportert til henholdsvis 410 millioner kroner og 191 millioner kroner, med organisk vekst i fast valuta på 15 % og 32 %. Den amerikanske virksomheten fortsatte sine sterke resultater til tross for ingen meldinger om kritiske hendelser i kvartalet. Europa forbedret seg med bedre detaljhandelsvolumer på årsbasis og driftsreduksjoner levert som planlagt. Sterk fri kontantstrømgenerering i kvartalet på 129 millioner kroner bidro til at gearing sank ytterligere til 4,0x. LINK gjentar sin fremtidsrettede uttalelse for 2023 for en organisk justert EBITDA-vekst på 12-15 % i fast valuta.
LINK fortsatte å oppleve sterk fart i USA med høy vekst i meldingsløsninger fra både nye og eksisterende kunder. Det var som forventet ingen meldinger om kritiske hendelser i andre kvartal, da det er en sesongbasert virksomhet relatert til vinterstormer i 1. kvartal og hovedsakelig tørke og orkaner i H2."
LINK fikk i juli et utvidet samarbeid med Microsoft og META, som vil gi utslag på Q3;
https://newsweb.oslobors.no/message/594687
Analytikernes kursmål ligger mellom 21-30kr/aksjen. Den står idag i 14kr.
Redigert 16.08.2023 kl 07:27
Du må logge inn for å svare
boupa
09.10.2023 kl 09:26
3243
Javel? Og hvilken teknisk analyse er det som viser det? Jeg vil påstå det er stikk motsatt og at aksjen skal videre ned mot 10-tallet. Muligens og forhåpentligvis snur vi på 11,70.
Du snakker om aksjekurser vi ikke har hatt siden april i fjor og så skal aksjen stige dit i det korte bildet? Det blir for meg fullstendig useriøs haussing som ingen har noen som helst nytte av.
Du snakker om aksjekurser vi ikke har hatt siden april i fjor og så skal aksjen stige dit i det korte bildet? Det blir for meg fullstendig useriøs haussing som ingen har noen som helst nytte av.
Redigert 09.10.2023 kl 09:35
Du må logge inn for å svare
Dølle
09.10.2023 kl 09:41
3254
Er aksjonær men må bare akseptere at det trengs litt oppkjøpsrykter for å sette skikkelig fyr på denne. Siger nedover i mangel på hva som helst egentlig.
Syden
09.10.2023 kl 15:04
3131
Det som skjedde her var at kursen gikk ned når det kommer flere høye kursmål og anbefalinger .
Er vel ett oppkjøp /bud på selskapet som vil sette fart her igjen
Også veldig lav omsetning om dagen her..
Er vel ett oppkjøp /bud på selskapet som vil sette fart her igjen
Også veldig lav omsetning om dagen her..
Blygen
11.10.2023 kl 14:25
2924
"We are happy to see continued growth momentum in the US and improved activity in Europe from a higher contract backlog driven by commercial initiatives. Combined with successful execution on cost initiatives, a strong free cash flow reduced leverage further. Our first half performance provides increased confidence in delivering on full year expectations", says Thomas Berge, CEO of LINK.
Sequia
11.10.2023 kl 14:48
2890
Blir spennende å se om de leverer på Q3. Jeg tror det, og i beste fall får vi en oppjustering av guidingen for 2023.
Blygen
11.10.2023 kl 17:07
2874
Her er det jeg tenker er penger på gata! :)...bare å plukke litt hver dag
Syden
11.10.2023 kl 17:44
2950
Vi får se når Q3 legges frem 7/11 vel .
Bør helst komme noen gode nyheter i forkant .
Bør helst komme noen gode nyheter i forkant .
Redigert 11.10.2023 kl 17:44
Du må logge inn for å svare
Sequia
12.10.2023 kl 08:32
2815
Noe spes du forventer før Q3? Er mye småkontrakter som ikke publiseres - kun "større" kontrakter. Det viktigste er at de leverer på forventning.
Syden
12.10.2023 kl 09:26
3377
All vet om det kommer noen gode nyheter før tall legges frem så pleier dette å påvirke kursen.
Har vel vært mye snakke om at Link er en av børsen store oppkjøps kandidat. Hva tror man om dette i dag?
Har vel vært mye snakke om at Link er en av børsen store oppkjøps kandidat. Hva tror man om dette i dag?
Sequia
12.10.2023 kl 12:20
3301
Jeg forventer ingenting spesielt med mindre det kommer noen nye kontrakter. Ser forøvrig at Sinch har resultatfremleggelse samme dag som Link.
Sequia
16.10.2023 kl 11:54
2987
Svak LINK idag, korrelerer ihvertfall ikke mye med Sinch som er opp 6-7% opp idag. Hadde vært nydelig å få denne for 10 ish igjen
omans
16.10.2023 kl 15:14
2889
Trenden har snudd ned dessverre, så hjelper ikke at det var oppgangstrend når denne snur ned uten at haussing hjelper eller forstår d. Siden trådens start, ned fra 14 til 11 tall og analytikere bommer stadig.
Ed. Ja, enten så er dette bunnen, eller så kan man få på 10 tallet.
Ed. Ja, enten så er dette bunnen, eller så kan man få på 10 tallet.
Redigert 16.10.2023 kl 15:15
Du må logge inn for å svare
Sequia
16.10.2023 kl 15:27
2861
Håper vi skal lengre ned - kun for å kunne kjøpe billigere aksjer. Men usikker på det skjer, virker å steppe inn kjøpere rundt dette nivået
Sequia
17.10.2023 kl 09:57
2713
Igår kunne du plukke denne under 12. Den svinger bra mye på relativt tynt volum. Vel 3 uker til kvartalsrapport
Syden
17.10.2023 kl 10:14
2685
Så vi bunnen i går?
Om man ser på topp10/20 er denne også veldig stabil.
Så vi får håpe på rekyl mot Q3 den 7/11.
Om man ser på topp10/20 er denne også veldig stabil.
Så vi får håpe på rekyl mot Q3 den 7/11.
Sequia
18.10.2023 kl 11:26
2528
Ser ikke slik ut, ihvertfall akkurat nå. Hadde vært gull å få den på lav 11 før Q3. Er jo knapt omsetning om dagene og faller tilbake på dette.
Syden
18.10.2023 kl 11:31
2516
Vi får se, tror nok den greier å hold seg over kr12
Tipper sluttkurs i dag 12,30
Tipper sluttkurs i dag 12,30
Syden
19.10.2023 kl 10:00
2379
Ser ut nå at den har støtte ved kr 12.10
Så vi får bare håpe denne holder.For dagen i dag blir nok ganske rød på Oslo Børs.
Så vi får bare håpe denne holder.For dagen i dag blir nok ganske rød på Oslo Børs.
Sequia
19.10.2023 kl 10:14
2361
Ja vi får se om den holder. Er vel mer opptatt av det lange bildet. Jeg tenker at dersom de leverer på forventning på Q3 - noe jeg tror - så bør denne reprises fra dagens nivå på rundt NOK 12. Forøvrig er det pt ingen omsetning i aksjen
Redigert 19.10.2023 kl 10:17
Du må logge inn for å svare
boupa
19.10.2023 kl 10:57
4023
Den holder seg dessverre dårlig også på gode børsdager nå for tida. Ganske sikker på at den lille støtta vi har her ryker. Her trengs det en god Q med fortsatt god guiding ellers ryker denne rett i dass. Farlig å sitte å ønske seg billige aksjer slik enkelte her inne gjør, mange som har brent seg på det både i Kahoot og NOD. Innrømmer glatt at jeg angrer på at jeg ikke solgte denne på 14 og er litt stuck her nå. Vi kan ende opp med å bli mer langsiktig enn vi kanskje trodde tidligere.
Sequia
19.10.2023 kl 11:39
3983
Med fortsatt god guiding? - de opprettholdt tidligere guiding gjennom forrige kvartal som overasket positivt. At de gjør det samme nå, som forøvrig ble opprettholdt/kommunisert på et investorseminar i september, så er det vel større sjanse for at den revideres opp dersom de leverer gode tall. Muligens er det nok bedre å bare holde på "gammel" guiding og være konservativ for å skape seg fleksibilitet. Hva du mener med ryker rett i dass er vanskelig å vite, men at den går tilbake til NOK 7 tror jeg ingenting på, med mindre markedet kollapser - som følgelig kan skje. Har du et 2-3 års perspektiv tror jeg dagens inngang er bra.
Redigert 19.10.2023 kl 11:43
Du må logge inn for å svare
Syden
19.10.2023 kl 11:39
3975
Satt selv i Kahoot i en stund.
Fikk en veldig bra gevinst der.
Tror nok det mange her som også håper på ett oppkjøp
av Link . Men dem størst aksjonærene sitter veldig i båten om dagen. Ja det bare å håpe på ett bra Q3 og en god guiding frem over.
Fikk en veldig bra gevinst der.
Tror nok det mange her som også håper på ett oppkjøp
av Link . Men dem størst aksjonærene sitter veldig i båten om dagen. Ja det bare å håpe på ett bra Q3 og en god guiding frem over.
Redigert 19.10.2023 kl 11:49
Du må logge inn for å svare
Sequia
19.10.2023 kl 11:51
3951
Jeg er vel der at jeg ønsker selskapet ikke blir tatt av børs. Hva Karbon tenker vet jeg ikke, og mener vel at de (Rune Syversen) kjøpte de siste aksjene på NOK 19-20. Fortsetter de veksten og bedrer inntjeningen, tror jeg derimot dette selskapet ikke er på børs om 2-3 år.
Syden
19.10.2023 kl 12:22
3918
Det er vel litt Citibank som styrer litt dette vedr ett oppkjøp
For dem har jo 28,89% her.
Vet Ikke hva inngang disse har. For det har jo ikke vært noe utbytte . Og hva tror man disse tenker?
Om man ser litt på hvem som
Kjøper og selger veldig mye så er det THE BANK OF NEW YORK MELLON SA/NV og dem et vel nest største aksjonær med underkant sv 9%.
For dem har jo 28,89% her.
Vet Ikke hva inngang disse har. For det har jo ikke vært noe utbytte . Og hva tror man disse tenker?
Om man ser litt på hvem som
Kjøper og selger veldig mye så er det THE BANK OF NEW YORK MELLON SA/NV og dem et vel nest største aksjonær med underkant sv 9%.
Redigert 19.10.2023 kl 12:33
Du må logge inn for å svare
Sequia
19.10.2023 kl 12:49
3893
Citybank er en nominee konto for Abry Partners som tok Link av børs i 2018 for 3.4 mrd og den gang stod USDNOK i vel 8.20. De og tok det på børs igjen for vel 10 mrd + i 2020. De eneste de tenker er vel at de skal tjene penger på denne investeringen. Var jo helt andre tider i 2020 - mener å huske at boka var mer enn 10x overtegnet. IPO prisen var vel NOK 47 husker jeg riktig og falt vel helt ned til NOK 7 ish. Syk reise
Syden
19.10.2023 kl 13:02
3876
Etter hva man kan se så har Link og Kahoot hatt mye det samme ,
opp og ned på kursen dem siste årene . Kahoot stå i rundt kr 15 Jan . Ble solgt for kr 35.
opp og ned på kursen dem siste årene . Kahoot stå i rundt kr 15 Jan . Ble solgt for kr 35.
boupa
20.10.2023 kl 17:46
3654
Ned til 7 kroner er rett i dass slik jeg ser det. At den går dit er ikke umulig i det hele tatt. Støtte etter støtte ryker så det synger etter nå. ryker 11.40(noe den mest sannsynlig gjør siden momentum er voldsomt negativt) så er det 9,60 neste gang. Ikke veldig langt ned til 7 derfra, ihvertfall ikke med en litt defensiv Q. Vi får krysse fingre for en reaksjon opp nå. Det er ihvertfall en del positive tekniske signaler, kraftig oversolgt blant annet.
Sequia
20.10.2023 kl 18:01
3625
Enig i at 7 er rett ned i dass. Men for at det skal skje tror jeg markedet må korrigere skikkelig - noe som fint kan skje. I så fall dobler jeg posisjonen. Jeg kan ikke se noen grunn til et defensivt kvartal, ihvertfall ikke slik jeg leser dem fra forrige kvartal, heller ikke for noen uker på tech seminaret hos HB. Om du sitter på annen info vet jeg ikke, og det er mulig jeg tar feil om kvartalet.
Syden
20.10.2023 kl 20:10
3582
Ja om kommer ned på under 10 så et det vel bare å kjøpe seg
opp å sitt å vente.
Gjorde det samme i Kahoot og det ble bra gevinst.( sist kjøp på Kahoot var 18,40)
opp å sitt å vente.
Gjorde det samme i Kahoot og det ble bra gevinst.( sist kjøp på Kahoot var 18,40)
Redigert 20.10.2023 kl 20:56
Du må logge inn for å svare
Sequia
24.10.2023 kl 10:27
3267
På oppdatert aksjonærliste har Citibank som største aksjonær øket beholdningen betydelig siste uke - får ikke det til å stemme med volum. På oppdatering idag som skal være t+2 har de kjøpt ytterligere 14k aksjer. Citibank er Abry Partners som tok selskapet på børs
Syden
24.10.2023 kl 11:17
3218
Dette er sist jeg finner
1. CITIBANK, N.A.
-
Endring i %
-
Aksjebeholdning
104 624 221
Eierandel
35,34%
1. CITIBANK, N.A.
-
Endring i %
-
Aksjebeholdning
104 624 221
Eierandel
35,34%
Sequia
24.10.2023 kl 11:20
3205
Hvis du tar endring siste uke har de økt med 22% - får ikke det til å stemme. Tar du ending siste dag har de økt med 13.471 aksjer.
Syden
25.10.2023 kl 11:01
3046
Ser nå at disse kjøper seg opp.
THE BANK OF NEW YORK MELLON SA/NV
Har nå 9% og Citi 35,34% så dem sitter nå på 44,34 % av aksjen.
Noen som har en formening på dette?
Kan det være ett oppkjøp pågang som vi har sett i flere Tech selskaper det siste året ?Folketrygden og Karbon sitter helt rolig.
Sundt har vel lastet litt opp i høst.
Så det skal bli spennende å se hvordan Q3 blir.
THE BANK OF NEW YORK MELLON SA/NV
Har nå 9% og Citi 35,34% så dem sitter nå på 44,34 % av aksjen.
Noen som har en formening på dette?
Kan det være ett oppkjøp pågang som vi har sett i flere Tech selskaper det siste året ?Folketrygden og Karbon sitter helt rolig.
Sundt har vel lastet litt opp i høst.
Så det skal bli spennende å se hvordan Q3 blir.
Redigert 25.10.2023 kl 11:19
Du må logge inn for å svare
Syden
25.10.2023 kl 12:14
2962
Om man ser her.
2. THE BANK OF NEW YORK MELLON SA/NV
-
Endring i %
-
Aksjebeholdning
26 604 237
Eierandel
9,00%
2. THE BANK OF NEW YORK MELLON SA/NV
-
Endring i %
-
Aksjebeholdning
26 604 237
Eierandel
9,00%
Sequia
26.10.2023 kl 09:09
2689
Fra Kapital i dagens FA Årets beste IT tips og telekom
Kjøp: Link Mobility
Sluttkurs 16.10.: 12,4 kroner
Kursmål: 30 kroner
Begrunnelse: Hvis man ikke er enig i vårt makrosyn og ønsker å bevege seg lenger ut på risikoskalaen, så er det Link Mobility vi ønsker å trekke frem. Dette er en ledende aktør i Europa innen mobile kommunikasjonsløsninger til bedrifter (Norwegian, Oslo kommune, DHL, Lindorff, KID osv.) som er integrert i CRM-systemene til kundene og følgelig nesten ikke har kundefrafall. Selskapet er ikke avhengig av én region, sektor eller kunde.
Fra første kvartal 2018 til og med andre kvartal 2023 – altså før, under og etter covid-19 – har årlig organisk vekst i snitt ligget på 14 prosent, hvorav 11 prosent fra eksisterende kunder og det resterende fra nye kunder. Dette gjør det mulig å tro på marginekspansjon, ettersom det koster fem ganger så mye å vokse med en ny kunde kontra en eksisterende. Kombinert med en kontantstrømdynamikk der rapportert EBITDA er lik kontantstrøm fra drift, tror vi at gjeldsgraden gradvis kommer ned fra 4,5x i dag til 3,9x ved slutten av året, 2,7x i 2024 og 1,8x i 2025. Refinansiering av gjelden, som har en fastrente på 3,375 prosent og forfall i desember 2025, bør således ikke bli noe problem.
På våre estimater forventer vi at selskapet leverer fri kontantstrøm pr. aksje på 1,2 kr., 1,7 kr. og 2,0 kroner i 2023–2025, noe som tilsvarer en multippel på henholdsvis 10,5x, 7,3x og 6,3x. Det synes vi er attraktivt, gitt demonstrert organisk vekst og nesten 50.000 kunder, hvorav majoriteten i Europa, som er tre–fem år bak Norden i å ta i bruk mobil kommunikasjon.
Kjøp: Link Mobility
Sluttkurs 16.10.: 12,4 kroner
Kursmål: 30 kroner
Begrunnelse: Hvis man ikke er enig i vårt makrosyn og ønsker å bevege seg lenger ut på risikoskalaen, så er det Link Mobility vi ønsker å trekke frem. Dette er en ledende aktør i Europa innen mobile kommunikasjonsløsninger til bedrifter (Norwegian, Oslo kommune, DHL, Lindorff, KID osv.) som er integrert i CRM-systemene til kundene og følgelig nesten ikke har kundefrafall. Selskapet er ikke avhengig av én region, sektor eller kunde.
Fra første kvartal 2018 til og med andre kvartal 2023 – altså før, under og etter covid-19 – har årlig organisk vekst i snitt ligget på 14 prosent, hvorav 11 prosent fra eksisterende kunder og det resterende fra nye kunder. Dette gjør det mulig å tro på marginekspansjon, ettersom det koster fem ganger så mye å vokse med en ny kunde kontra en eksisterende. Kombinert med en kontantstrømdynamikk der rapportert EBITDA er lik kontantstrøm fra drift, tror vi at gjeldsgraden gradvis kommer ned fra 4,5x i dag til 3,9x ved slutten av året, 2,7x i 2024 og 1,8x i 2025. Refinansiering av gjelden, som har en fastrente på 3,375 prosent og forfall i desember 2025, bør således ikke bli noe problem.
På våre estimater forventer vi at selskapet leverer fri kontantstrøm pr. aksje på 1,2 kr., 1,7 kr. og 2,0 kroner i 2023–2025, noe som tilsvarer en multippel på henholdsvis 10,5x, 7,3x og 6,3x. Det synes vi er attraktivt, gitt demonstrert organisk vekst og nesten 50.000 kunder, hvorav majoriteten i Europa, som er tre–fem år bak Norden i å ta i bruk mobil kommunikasjon.
Mattelæreren
26.10.2023 kl 09:13
2663
Delphi Fondene tar inn Link mobility i sin anbefalte portefølje i dag.
Blygen
26.10.2023 kl 15:32
2524
Går lett 3-gangeren på kort sikt:) last opp!
Fra siste Q :
We are happy to see continued growth momentum in the US and improved activity
in Europe from a higher contract backlog driven by commercial initiatives.
Combined with successful execution on cost initiatives, a strong free cash flow
reduced leverage further. Our first half performance provides increased
confidence in delivering on full year expectations", says Thomas Berge, CEO of
LINK.
Fra siste Q :
We are happy to see continued growth momentum in the US and improved activity
in Europe from a higher contract backlog driven by commercial initiatives.
Combined with successful execution on cost initiatives, a strong free cash flow
reduced leverage further. Our first half performance provides increased
confidence in delivering on full year expectations", says Thomas Berge, CEO of
LINK.
Redigert 26.10.2023 kl 15:45
Du må logge inn for å svare
Syden
26.10.2023 kl 16:02
2492
Hva holdepunkt har det? Bare det CEO uttaler ?
Men jeg hatt vært super happy om den står i over kr 30 innen ett dem legger frem Q4 i feb,
Men det som er litt interresant er om disse forsetter å kjøpe
THE BANK OF NEW YORK MELLON SA/NV
For dem ligger nå over 9%
Alle vet at Amerikaner ikke kjøper seg opp bare på måfå
Så jeg tror fort det kan komme ett oppkjøp innen 6-9 mnd her.
Men jeg hatt vært super happy om den står i over kr 30 innen ett dem legger frem Q4 i feb,
Men det som er litt interresant er om disse forsetter å kjøpe
THE BANK OF NEW YORK MELLON SA/NV
For dem ligger nå over 9%
Alle vet at Amerikaner ikke kjøper seg opp bare på måfå
Så jeg tror fort det kan komme ett oppkjøp innen 6-9 mnd her.
Redigert 26.10.2023 kl 16:40
Du må logge inn for å svare
Sequia
26.10.2023 kl 16:37
2456
Er positiv til selskapet på lang sikt og dersom de fortsetter å levere, men tror ikke den tar 3x herfra til Q4 med mindre noen helt spesielt skulle skje. Who knows?
Syden
27.10.2023 kl 09:39
2279
Da har THE BANK OF NEW YORK MELLON SA/NV
lastet mer. Dem har vært veldig aktive på både kjøp og salg dem siste månedene .Hadde vel ca 6% i slutten av juli og nå totalt over 9% over flere kontoer.
lastet mer. Dem har vært veldig aktive på både kjøp og salg dem siste månedene .Hadde vel ca 6% i slutten av juli og nå totalt over 9% over flere kontoer.
Sequia
31.10.2023 kl 09:19
1950
Ble ikke noe LINK tog før kvartalstall. Er spent på tall og kanskje mest guiding for Q4.