Odfjell Drilling p/b 0,52, p/e 7,2, utbyttene starter i 2023?
Dette selskapet virker ekstremt billig i forhold til markedet og cashflow de har? Hvorfor er stålet så billig priset?
Her er et lite utdrag fra Dnb Markets sin analyse, som kom ut 17.2.2023 med kursmål kr 40. Dagens kurs kr 27,45
«We calculate that Odfjell Drilling is currently trading at a 2024e EV/EBITDA of 3.5x on our numbers, at the low point of peers. We further estimate free cash flow yield to EV of 13% for 2024, at the high-end of peers»
«Odfjell Drilling fortsetter å levere sterke resultater, og har startet jobben med å refinansiere gjelden. Det kan legge grunnlaget for aksjonærutbytter allerede i år, ifølge konsernsjefen»
https://www.finansavisen.no/energi/2023/02/16/7986400/kan-bli-odfjell-utbytte-i-ar
Norsk Bulls har «stay long» anbefaling på teknisk analyse
https://www.norskbulls.com/m/SignalPage.aspx?lang=en&Ticker=ODLO.OL
Her er et lite utdrag fra Dnb Markets sin analyse, som kom ut 17.2.2023 med kursmål kr 40. Dagens kurs kr 27,45
«We calculate that Odfjell Drilling is currently trading at a 2024e EV/EBITDA of 3.5x on our numbers, at the low point of peers. We further estimate free cash flow yield to EV of 13% for 2024, at the high-end of peers»
«Odfjell Drilling fortsetter å levere sterke resultater, og har startet jobben med å refinansiere gjelden. Det kan legge grunnlaget for aksjonærutbytter allerede i år, ifølge konsernsjefen»
https://www.finansavisen.no/energi/2023/02/16/7986400/kan-bli-odfjell-utbytte-i-ar
Norsk Bulls har «stay long» anbefaling på teknisk analyse
https://www.norskbulls.com/m/SignalPage.aspx?lang=en&Ticker=ODLO.OL
Arky
16.03.2023 kl 14:32
3857
Frodon skrev Holder støtten på kr 23,60? Fint sted å fylle opp?
22-23 kan være en plass å starte akkumulering
Gladilaks
16.03.2023 kl 14:31
3793
Frodon skrev Holder støtten på kr 23,60? Fint sted å fylle opp?
Bankkaoset kom nok litt ubeleilig under refinansieringsprosessen. Om det ikke snarlig tilstrømmer nyheter i markedet jeg redd vi fort ser aksjen under 20..
Jazz
15.03.2023 kl 20:42
3975
Det meste av det negative i HS er nå tatt ut og aksjen er blitt oversolgt, normalt burde det nå være kjøpsmuligheter fremover, men denne uken virker ingenting å være normalt. Ikke unormalt med gevinstsikring, men markedet der bankuroen startet, USA, klarer seg vesentlig bedre enn Europa.
Arky
15.03.2023 kl 14:00
4124
Nå kan opptil den lange stigende trenden være under press. rsi kanker nå i bunnen av denne. Vi kan da etterhvert havne i en mer sidelangs trendkanal i første omgang
Finner støtte ved 23,60 for gjennomført HS formasjon. Ellers en del støtte i områder 22-23...
Finner støtte ved 23,60 for gjennomført HS formasjon. Ellers en del støtte i områder 22-23...
Buddydeniro
15.03.2023 kl 10:48
4033
Dette viser kontraktssituasjonen for selskapet. Det jeg lurte på var relevante anbud fremover. Har også hørt at både Equinor, Exxon m.fl. er i prosesser for å sikre seg rigg fremover, men kjenner ikke detaljene. Nivået på de neste kontraktene i markedet blir spennende. Tror det er innkjøpsavdelinger hos operatørene som nå begynner å svette mtp tilgjengeligheten på moderne rigger fremover...
Jazz
14.03.2023 kl 19:16
4232
Ligner på en HS-formasjon ja, og med brudd på halslinjen ved høyre skulder på stort volum ser det ikke umiddelbart bra ut teknisk på kort sikt. Men med dagens solide oppgang på normalt volum kan en håpe at potensiale ned ikke blir tatt ut og at vi fortsetter oppover. Nytt høyere kursmål (40) kan håpentligvis bidra positivt mer enn dagen i dag.
Det var voldsomt volum på fredag, 3.9000.000 mot normalt 5-600.000, ser det kom melding om "Disclosure of major shareholding" i dag. Ser ut til at det er hedgefondet Bybrook Capital som solgte en stor post. Ikke positivt med høy omsetning ved fall, men samtidig er det nå en stor selger mindre, så jeg krysser fingrene for fortsatt oppgang.
Det var voldsomt volum på fredag, 3.9000.000 mot normalt 5-600.000, ser det kom melding om "Disclosure of major shareholding" i dag. Ser ut til at det er hedgefondet Bybrook Capital som solgte en stor post. Ikke positivt med høy omsetning ved fall, men samtidig er det nå en stor selger mindre, så jeg krysser fingrene for fortsatt oppgang.
oto1
14.03.2023 kl 17:31
4255
Kontraktssituasjonen er jo greit beskrevet i 4Q presentasjonen:
https://prnt.sc/bnj-UgOJk1TW
Det viktigste for Odfjell er jo egne rigger, og der er situasjonen at 3 av 4 er stort sett opptatt frem til 2030.
Den siste (Nordkapp) er med opsjoner opptatt ut 2025.
Så det blir mange kjedelige år med solide inntekter :)
Når det gjelder gjeld så har odl 313 mill usd in current interest bearing borrowings (current = forfall innen 12 mnd), og dette må refinansieres.
Og der ligger spenningen vår i hverdagen.
https://prnt.sc/bnj-UgOJk1TW
Det viktigste for Odfjell er jo egne rigger, og der er situasjonen at 3 av 4 er stort sett opptatt frem til 2030.
Den siste (Nordkapp) er med opsjoner opptatt ut 2025.
Så det blir mange kjedelige år med solide inntekter :)
Når det gjelder gjeld så har odl 313 mill usd in current interest bearing borrowings (current = forfall innen 12 mnd), og dette må refinansieres.
Og der ligger spenningen vår i hverdagen.
citius
14.03.2023 kl 17:27
4215
Bare og lese seg opp på det du lurer på
https://www.odfjelldrilling.com/wp-content/uploads/2023/02/odfjell-drilling-q4-presentation.pdf
Råsterkt marked og vi ser nå rater over 450 000 USD/dagen i markedet
Når meglerhusa har hjulpet god-kundene inn med litt sirkus og beg-og-dalbane kjør som vi nå ser,
blir det klampen i bånn og opp med kursen, ref OTL sin reise fra ca 25 til 50++
Dette blir meget +
Egard1
14.03.2023 kl 17:18
4184
Dette selskapet kommer til å bli superkønnsomt over de neste årene. Equinor skal hente flere rigger mest sannsynlig før sommeren. Odfjell er vel de som har høyest stjerne hos Equinor og vil nok få en eller to langtidskontrakter. Samtidig vil ratene gå opp slik at finansiering vil ikke bli noe problem og spørsmålet vil heller bli hvor mye som skal finansieres. Skal de kjøpe noen av de riggene som er innleid nå vil det bli litt mer arbeid med finansieringen og det vil ta litt mer tid men burde være overkommelig med ett par langvarige kontrakter til.
Buddydeniro
14.03.2023 kl 15:48
4265
Usikker på status. Men, etter hva jeg husker fra Q4 presentasjonen åpnet selskapet opp for muligheten for hente penger i obligasjonsmarkedet for å gi selskapet bedre fleksibilitet mtp utbytte fremover.
Som nevnt tidligere - håper det kommer en avklaring på refinansieringen snart da dette blir en positiv trigger på kursen.
Noen som har oversikt på anbud nå fremover? Equinor skal vel bla sikre seg rigg fremover?
Som nevnt tidligere - håper det kommer en avklaring på refinansieringen snart da dette blir en positiv trigger på kursen.
Noen som har oversikt på anbud nå fremover? Equinor skal vel bla sikre seg rigg fremover?
citius
14.03.2023 kl 09:26
4377
ODL gjorde jobben
https://www.finansavisen.no/energi/2023/03/14/7993253/nytt-funn-av-olje-og-gass-ved-troll-feltet
Premien blir lange kontrakter og høyere rater, som gir 40 kroner aksjen etterhvert :-))
The Godfather
14.03.2023 kl 08:36
4415
Sparebank1 Markets høyner kursmål på aksjen i dag;
Odfjell Drilling (Buy, tp NOK 40): Star performer
Odfjell Drilling continues to show strong operational performance every quarter, with high utilization and solid add-on revenues. Meanwhile, the harsh market is starting to catch up to the booming drillship market. We have seen fixtures in the USD 400-430k range, and with demand picking up from 2024 at the same time as supply is leaving Norway for other regions, we expect further positive dayrate momentum. We expect the upcoming refinancing will work out fine, which should reduce uncertainty some investors may have. We maintain Buy and increase our target price to NOK 40 (35).
» The harsh market is catching up – ODL in prime position.
While the harsh environment market semi market has lagged the international drillship market, it has started to catch up. In H2’22, ODL’s Deepsea Stavanger was awarded a 5-year contract with Aker BP for development drilling in 2025-2030 at dayrates up to a ceiling of USD 400k plus inflation adjustments. In early’23, ODL’s main competitor on NCS was furthermore awarded at contract at USD 430k, an encouraging fixture in our view. While we have been more positive to drillships than HE the last year, we are increasingly bullish on the HE market. Demand will pick up from 2024, driven by the NCS tax package, at the same time as supply is leaving Norway for other markets (including to Namibia, the new exploration hotspot). Increased demand and reduced supply is a nice combo, which should result in NCS semi rates continue north
Odfjell Drilling (Buy, tp NOK 40): Star performer
Odfjell Drilling continues to show strong operational performance every quarter, with high utilization and solid add-on revenues. Meanwhile, the harsh market is starting to catch up to the booming drillship market. We have seen fixtures in the USD 400-430k range, and with demand picking up from 2024 at the same time as supply is leaving Norway for other regions, we expect further positive dayrate momentum. We expect the upcoming refinancing will work out fine, which should reduce uncertainty some investors may have. We maintain Buy and increase our target price to NOK 40 (35).
» The harsh market is catching up – ODL in prime position.
While the harsh environment market semi market has lagged the international drillship market, it has started to catch up. In H2’22, ODL’s Deepsea Stavanger was awarded a 5-year contract with Aker BP for development drilling in 2025-2030 at dayrates up to a ceiling of USD 400k plus inflation adjustments. In early’23, ODL’s main competitor on NCS was furthermore awarded at contract at USD 430k, an encouraging fixture in our view. While we have been more positive to drillships than HE the last year, we are increasingly bullish on the HE market. Demand will pick up from 2024, driven by the NCS tax package, at the same time as supply is leaving Norway for other markets (including to Namibia, the new exploration hotspot). Increased demand and reduced supply is a nice combo, which should result in NCS semi rates continue north
Redigert 14.03.2023 kl 08:41
Du må logge inn for å svare
citius
13.03.2023 kl 10:29
4682
Aktivitetene stiger enda mer i bransjen, ser enda bedre ut de neste 4-5 årene
Today’s highlights:
E&P spending: Saudi Aramco increases capex by another ~33% in 2023;
Saudi Aramco expects 2023 capex levels to be between USD 45-55bn
Chinese recovery boosts bullish sentiment in the oil market
Arky
13.03.2023 kl 10:15
4577
Vær ops på en mulig HS formasjon i Odl. Brudd på 26 ved halslinje og økende volum kan gi et fall til 23....
citius
10.03.2023 kl 13:34
4886
Noen som tok et lite jafs her i dag, 3,5 mill stk
5DD12KR9 11:13:21 26,50 3 500 000 OffBook On Exchange
Buddydeniro
10.03.2023 kl 09:17
4997
Thanks! Kampanjen til Mira blir spennende.
For Q1 blir det Bollsta i operasjon hele kvartalet + kanskje videre positive valuta-effekter (inntekt i $$$ og kostnader i NOK) som blir vesentlige forskjeller fra Q4. Og som nevnt, Q4 var jo råsterkt.
Håper også på nyheter om refinansiering på plass snart. Når denne nyheten (+utbytte) kommer så ser vi 40-tallet på aksjen...
For Q1 blir det Bollsta i operasjon hele kvartalet + kanskje videre positive valuta-effekter (inntekt i $$$ og kostnader i NOK) som blir vesentlige forskjeller fra Q4. Og som nevnt, Q4 var jo råsterkt.
Håper også på nyheter om refinansiering på plass snart. Når denne nyheten (+utbytte) kommer så ser vi 40-tallet på aksjen...
citius
09.03.2023 kl 19:57
5207
Som ventet og sagt
https://www.oedigital.com/news/503420-rystad-offshore-oil-gas-is-back
meget gode utsikter
Cutter
09.03.2023 kl 18:28
5133
Leste en plass ar DS Bollstad hadde funnet olje utenfor Afrika. Andre kan sikkert spesifisere.
citius
09.03.2023 kl 15:13
5065
SEB i dag
Meglerhuset venter nå en Brent-oljepris i 2023 på 99 dollar pr fat, ned fra tidligere 110 dollar pr fat.
For 2024 og 2025 holdes estimatet uendret på henholdsvis 100 og 95 dollar pr fat.
citius
09.03.2023 kl 14:34
3334
Litt sprø utvikling.......................??
Ratene opp og kursen ned
En annen aktør signerte med Petrobras på 460 000 USD/dagen denne uken
Alt ligger tilrette for 40 kroner her
Gozilla
09.03.2023 kl 11:09
3472
Hercules drar til Canada i juni.
Mira seiler til sør Afrika i slutten av mars
Mira seiler til sør Afrika i slutten av mars
Buddydeniro
09.03.2023 kl 11:03
3460
Nå er det noen uker igjen av Q1. Uten noen hendelser siste uker så vil vel Q1 bli enda sterkere enn Q4 (som var veldig bra). Hovedsaklig er vel forskjellen på de to kvartalene full operasjon på DS Bollsta gjennom perioden. Noen som vet hvordan operasjonen går - har Odfjell fått styr på riggen? Enda mer spent på "problembarnet" Mira, klarer en å få ut potensialet under Odfjell management?
Correct me if Im wrong, men både Mira og Hercules starter vel boringen i Q2 eller er de i gang allerede?
Correct me if Im wrong, men både Mira og Hercules starter vel boringen i Q2 eller er de i gang allerede?
Frodon
07.03.2023 kl 14:42
3983
Da forklarte jeg meg feil, de burde kjøpe rigger som er billigere enn dems egne i forhold til alder og standard. Eventuelt kan de investere i andre rigg aksjer, som er billig priset da det sannsynligvis er vanskelig å få kjøpt billigere rigger nå
Var det bedre forklart?
Var det bedre forklart?
Mira og Bollsta er ca like gamle som DSN og Aberdeen. Å sammenligne Yantai med de andre riggene er bare meningsløst.
Gozilla
07.03.2023 kl 12:08
4021
Mira, Bollsta og yantai er mer moderne rigger en de 3 gamle riggene Odfjell eier i dag. Hva får deg til å tro at de skal få kjøpe dem billig i et marked som er i ferd med å ta helt av ?
Frodon
07.03.2023 kl 11:39
4058
Hvis de skal kjøpe andre rigger, må de få de billigere enn sine egne rigger er priset til. Hvis ikke, kan de like gjerne kjøpe egne aksjer i eget selskap
Cutter
07.03.2023 kl 09:32
4182
Tror jo egentlig ikke dette sjøl. Da hadde jeg solgt idag. Men en tanke kan jo luftes.
citius
07.03.2023 kl 09:26
4189
Absolutt ikke
Hovedeieren med over 60% styrer dette, de vil aldri tillate det på disse nivåene
men absolutt ta inn nye rigger pluss kjøp en plass over 30 kroner, da må det selvfølgelig egenkapital inn
tror absolutt ikke på dagens kurser
iflg regnskapet så har de vel ca 1,6 MRD i cash tilgjengelig, så de er ikke akurat på stålet slik jeg ser det
Hovedeieren med over 60% styrer dette, de vil aldri tillate det på disse nivåene
men absolutt ta inn nye rigger pluss kjøp en plass over 30 kroner, da må det selvfølgelig egenkapital inn
tror absolutt ikke på dagens kurser
iflg regnskapet så har de vel ca 1,6 MRD i cash tilgjengelig, så de er ikke akurat på stålet slik jeg ser det
Redigert 07.03.2023 kl 09:29
Du må logge inn for å svare
Cutter
07.03.2023 kl 09:21
4187
Etter alle disse oppgraderingene fra div hus. Kan det komme en emisjon ala Archer for kjøp av rigger og ULVEN inn?
Gull i pungen
06.03.2023 kl 11:37
4551
Oslo (Infront TDN Direkt): Arctic Securities fremhever Odfjell Drilling, Seadrill, Borr Drilling og Noble Corporation som favoritter i en riggsektorrapport mandag.
Kursmålene oppjusteres.
Meglerhuset er positiv til alle aksjene i segmentet de har under dekning, og har økt kursmålene basert på økende netto eiendelsverdier (NAV), men ser også "meningsfull" oppside basert på inntjeningsmultipler. Arctic skriver videre at de er på linje med konsensusforventningene i 2023 og 2024, men er rundt 25 prosent over på ebitda i 2025.
"Vi mener aksjene ikke priser inn de nåværende fundamentale forholdene, som gir en attraktiv risiko/avkastningsprofil i et marked som vil se ytterligere forbedringer", skriver meglerhuset.
Oversikt over meglerhusets anbefalinger:
Aksje Nytt kursmål (tidligere) Anbefaling
Borr Drilling 100 (90) Kjøp
Noble Corporation USD 60 (49) Kjøp
Northern Ocean 17 (16) Kjøp
Odfjell Drilling 46 (42) Kjøp
Transocean USD 8 (7,5) Kjøp
Seadrill 610 (510) Kjøp
Shelf Drilling 55 (35) Kjøp
Valaris USD 109 (98) Kjøp
Kursmålene oppjusteres.
Meglerhuset er positiv til alle aksjene i segmentet de har under dekning, og har økt kursmålene basert på økende netto eiendelsverdier (NAV), men ser også "meningsfull" oppside basert på inntjeningsmultipler. Arctic skriver videre at de er på linje med konsensusforventningene i 2023 og 2024, men er rundt 25 prosent over på ebitda i 2025.
"Vi mener aksjene ikke priser inn de nåværende fundamentale forholdene, som gir en attraktiv risiko/avkastningsprofil i et marked som vil se ytterligere forbedringer", skriver meglerhuset.
Oversikt over meglerhusets anbefalinger:
Aksje Nytt kursmål (tidligere) Anbefaling
Borr Drilling 100 (90) Kjøp
Noble Corporation USD 60 (49) Kjøp
Northern Ocean 17 (16) Kjøp
Odfjell Drilling 46 (42) Kjøp
Transocean USD 8 (7,5) Kjøp
Seadrill 610 (510) Kjøp
Shelf Drilling 55 (35) Kjøp
Valaris USD 109 (98) Kjøp
Redigert 06.03.2023 kl 11:38
Du må logge inn for å svare