Odfjell Drilling p/b 0,52, p/e 7,2, utbyttene starter i 2023?
Dette selskapet virker ekstremt billig i forhold til markedet og cashflow de har? Hvorfor er stålet så billig priset?
Her er et lite utdrag fra Dnb Markets sin analyse, som kom ut 17.2.2023 med kursmål kr 40. Dagens kurs kr 27,45
«We calculate that Odfjell Drilling is currently trading at a 2024e EV/EBITDA of 3.5x on our numbers, at the low point of peers. We further estimate free cash flow yield to EV of 13% for 2024, at the high-end of peers»
«Odfjell Drilling fortsetter å levere sterke resultater, og har startet jobben med å refinansiere gjelden. Det kan legge grunnlaget for aksjonærutbytter allerede i år, ifølge konsernsjefen»
https://www.finansavisen.no/energi/2023/02/16/7986400/kan-bli-odfjell-utbytte-i-ar
Norsk Bulls har «stay long» anbefaling på teknisk analyse
https://www.norskbulls.com/m/SignalPage.aspx?lang=en&Ticker=ODLO.OL
Her er et lite utdrag fra Dnb Markets sin analyse, som kom ut 17.2.2023 med kursmål kr 40. Dagens kurs kr 27,45
«We calculate that Odfjell Drilling is currently trading at a 2024e EV/EBITDA of 3.5x on our numbers, at the low point of peers. We further estimate free cash flow yield to EV of 13% for 2024, at the high-end of peers»
«Odfjell Drilling fortsetter å levere sterke resultater, og har startet jobben med å refinansiere gjelden. Det kan legge grunnlaget for aksjonærutbytter allerede i år, ifølge konsernsjefen»
https://www.finansavisen.no/energi/2023/02/16/7986400/kan-bli-odfjell-utbytte-i-ar
Norsk Bulls har «stay long» anbefaling på teknisk analyse
https://www.norskbulls.com/m/SignalPage.aspx?lang=en&Ticker=ODLO.OL
Skogens
27.07.2023 kl 16:04
6915
Fra børsmeldingen 3. juli:
Successful Completion of Refinancing
Odfjell Drilling Ltd. (“Odfjell Drilling” or the “Company”) is pleased to announce the successful completion of its planned refinancing with secured bonds of USD 390 million and bank facilities of USD 497 million, including a revolving credit facility of USD 175 million.
Main objectives of refinancing achieved:
• Prepaid existing bank facilities, removing any significant liabilities until 2028
• Secured additional flexibility for strategic priorities and growth opportunities
• Dividend and shareholder distribution clause amended to allow for distributions
• Significant free cash flow generation by reduced fixed amortisation
Legg spesielt merke til denne setningen, som mer eller mindre roper kjøp av NOL riggene:
"Secured additional flexibility for strategic priorities and growth opportunities "
Successful Completion of Refinancing
Odfjell Drilling Ltd. (“Odfjell Drilling” or the “Company”) is pleased to announce the successful completion of its planned refinancing with secured bonds of USD 390 million and bank facilities of USD 497 million, including a revolving credit facility of USD 175 million.
Main objectives of refinancing achieved:
• Prepaid existing bank facilities, removing any significant liabilities until 2028
• Secured additional flexibility for strategic priorities and growth opportunities
• Dividend and shareholder distribution clause amended to allow for distributions
• Significant free cash flow generation by reduced fixed amortisation
Legg spesielt merke til denne setningen, som mer eller mindre roper kjøp av NOL riggene:
"Secured additional flexibility for strategic priorities and growth opportunities "
El Tigergutt
27.07.2023 kl 12:29
7076
Usikker på NOL riggene, men er nok fort meir då dei er nyere og betre utstyrt ein kva Yantai.
Søster riggen til Deepsea Yantai, North Dragon ligger vel på verft i Kina enda såvidt meg bekjent. CIMC Raffles heiter verftet. Forlanger sikkert mykje for den også siden fortsatt ligger i bøyen…
Søster riggen til Deepsea Yantai, North Dragon ligger vel på verft i Kina enda såvidt meg bekjent. CIMC Raffles heiter verftet. Forlanger sikkert mykje for den også siden fortsatt ligger i bøyen…
Gozilla
27.07.2023 kl 12:12
6994
Ok. Kjenner ikke til Yantai.
Hva må de ut med for Nol riggene da? Der er det vel snakk om høyere priser.
Hva må de ut med for Nol riggene da? Der er det vel snakk om høyere priser.
El Tigergutt
27.07.2023 kl 12:07
6862
Ryktene seier at dei forlanger rundt 5 milliarder.
Riggen er bygd i 2014 så er vel ikkje akkurat ny rigg lenger.
Denne riggen kan ikkje sammenlignes med dss,dsn,dsa og Aberdeen. Enkel derrick og mykje mindre utstyr.
10 milliarder kan det nok fort koste å bygge ny rigg i klassen 6 generasjons harsh enviroment rigg ala DSS.
Riggen er bygd i 2014 så er vel ikkje akkurat ny rigg lenger.
Denne riggen kan ikkje sammenlignes med dss,dsn,dsa og Aberdeen. Enkel derrick og mykje mindre utstyr.
10 milliarder kan det nok fort koste å bygge ny rigg i klassen 6 generasjons harsh enviroment rigg ala DSS.
Gozilla
27.07.2023 kl 10:56
6691
Vet du hva de forlanger ?
Pris på en såpass ny rigg ligger vel rundt 10 mrd.
samme er vel tilfelle for Nol riggene.
Pris på en såpass ny rigg ligger vel rundt 10 mrd.
samme er vel tilfelle for Nol riggene.
El Tigergutt
27.07.2023 kl 10:44
6715
Trur Odfjell er interessert i for eks. Yantai, men Kineseren som eig riggen forlanger alt for mykje for den.
Yantai blir for tiden prøvd solgt inn hjå Equinor på kontrakt.
Får dei den inn der med 2-3 års kontrakt så blir nok den fort kjøpt.
Yantai blir for tiden prøvd solgt inn hjå Equinor på kontrakt.
Får dei den inn der med 2-3 års kontrakt så blir nok den fort kjøpt.
Buddydeniro
27.07.2023 kl 10:41
6686
Nå på kort sikt blir Q2 rapport spennende. En pga utbytte som blir offentliggjort. To pga tror tallene blir knallsterke for kvartalet! Igjen, kjør!
Buddydeniro
27.07.2023 kl 10:39
6689
Tror ikke selskapet er veldig sultne på Yantai, lever godt med dagens ordning. NOL riggene derimot passer perfekt. Ta disse inn i ODL gir mening på alle aspekter ikke minst for NOL selv som er veldig eksponert ved perioder uten utnyttelse, dyr management etc… Oppgjør i ODL aksjer. Reduserer eierandel til odfjell familien som gir større antall aksjer i sirkulasjon + større selskap vil gjøre at volum og interesse tar seg opp. Kjør på!
Skogens
27.07.2023 kl 10:30
6713
Når ODL kommer med et bud på NOL riggene så vil begge aksjene reprises noe voldsomt, det er som dere påpeker mye mer interessant for de store investorene hvis ODL blir større og blir litt mer aktiv på M&A.
Gozilla
27.07.2023 kl 10:21
6609
Hva med yantai og Hercules ?
Yantai har de jo driftet i mange år uten å foreta seg noe.
Virker som om de er fornøyd med det. Helt til de riggene blir solgt å odfjell står igjen med lua i hånda.
Yantai har de jo driftet i mange år uten å foreta seg noe.
Virker som om de er fornøyd med det. Helt til de riggene blir solgt å odfjell står igjen med lua i hånda.
danmark1
27.07.2023 kl 10:18
6460
Jeg tror på NOL riggene, andet giver ikke mening. Bliver selskabet større, følger volumen og interesse efter, og så kan kursen komme til at afspejle værdierne.
ODL har en tafatt finansiell ledelse.
De kunne og burde satt igang tilbakekjøp for lenge siden. Noen grunner til det er:
- Selskapet er lavt verdsatt på børs. Trolig gir det høyere avkastning å kjøpe tilbake aksjer enn andre investeringer ODL kan gjøre.
- ODL er latterlig lavt priset relativt til US Drilling comp. Det kan derfor komme bud fra dem fra lav kurs.
- ODL går vel og sikler på NOL riggene. Før det i det hele tatt skal være aktuelt å kjøpe opp noe med ODLs egne aksjer som valuta bør kursen være mer fair.
- Private investorer kan ikke ha ODL på ASK-konto. Det er derfor langt bedre for dem at ODL kjøper tilbake aksjer enn gir utbytte. Alt annet like.
Skulle tro at ledelsen i ODL ikke vet hva aksjekursen er sånn de holder på. Totalt tafatt og handlingslammet.
De kunne og burde satt igang tilbakekjøp for lenge siden. Noen grunner til det er:
- Selskapet er lavt verdsatt på børs. Trolig gir det høyere avkastning å kjøpe tilbake aksjer enn andre investeringer ODL kan gjøre.
- ODL er latterlig lavt priset relativt til US Drilling comp. Det kan derfor komme bud fra dem fra lav kurs.
- ODL går vel og sikler på NOL riggene. Før det i det hele tatt skal være aktuelt å kjøpe opp noe med ODLs egne aksjer som valuta bør kursen være mer fair.
- Private investorer kan ikke ha ODL på ASK-konto. Det er derfor langt bedre for dem at ODL kjøper tilbake aksjer enn gir utbytte. Alt annet like.
Skulle tro at ledelsen i ODL ikke vet hva aksjekursen er sånn de holder på. Totalt tafatt og handlingslammet.
Cutter
23.07.2023 kl 13:40
7184
Sitter i denne sjøl med et 5 års perspektiv da min pensjon utløses. (forhåpentlig) Hvis en ser bort fra utbytter/tilbakekjøp den nærmeste framtid og heller ser mot M & A burde det vel skje noe i år eller neste halvår. Seadrill jobber vel mot å bli et reinspikka UDW selskap. Der er det jo 3 rigger som passer perfekt i porteføljen. Andre som har tanker rundt dette? Ellers er jo et oppkjøp av ODL på disse kursene et ran med de åra som ligger foran oss. Ha en fortsatt fin feriedag
Gneretsev
23.07.2023 kl 10:26
7303
Jeg venter også på utbytte, men glem ikke at ODL har levert fantastisk utbytte for oss som har sittet noen år.
Jeg gikk inn i ODL juni 2020.
Fikk utbytte aksjer i OTL mars 2022, det er 8,26 kr pr ODL aksje med sluttkurs 49,60 kr i OTL nå på fredag.
Fikk utbytte fra OTL mai 2023, det er 0,21 kr pr opprinnelig eide ODL aksje.
Dette vil si at ODL har levert 8,47 kr i utbytte allerede, og det er helt fantastisk.
Jeg gikk inn i ODL juni 2020.
Fikk utbytte aksjer i OTL mars 2022, det er 8,26 kr pr ODL aksje med sluttkurs 49,60 kr i OTL nå på fredag.
Fikk utbytte fra OTL mai 2023, det er 0,21 kr pr opprinnelig eide ODL aksje.
Dette vil si at ODL har levert 8,47 kr i utbytte allerede, og det er helt fantastisk.
Aksjeprinsen
22.07.2023 kl 19:32
7505
ODL leverer en nok en god uke og er nå opp 13,17% sist måned, og 33,10% siste år. Nå er det mye som stemmer for ODL og pengene fosser inn i selskapet om dagen. Refinansiering er i boks, og det er meget sannsynlig at utbytte annonseres 23. august på half-year report. Det ligger an til å bli en solid trigger, og jeg følger meg ganske sikker på at vi kommer til å se aksjen på minst 35 kroner i løpet av året. Med lange kontrakter på gode rater kommer ODL til å bli en fantastisk utbyttemaskin i årevis, noe i alle fall jeg skal nyte godt av! Må innrømme at ventingen på utbytte har vært ulidelig lang, men nå ser jeg endelig lyset =)
God helg til alle andre (tålmodige) ODL-aksjonerer!
God helg til alle andre (tålmodige) ODL-aksjonerer!
Buddydeniro
18.07.2023 kl 09:59
7739
Bra innlegg. Tror utbytter vil ha en større effekt på markedet - bedre med en fugl i hånden etc... I tillegg er det mange tålmodige og skyggeredde aksjonærer innen rigg som tror hadde satt veldig pris på at pengene begynner å rulle andre veien også - fra rigg til aksjonær. Lenge siden det skjedde sist. Gi investorene en direkteavkastning å hive inn i regnearkene.
Begge deler er uansett veldig positivt. Gjør selskapet som du foreslår over er jeg happy jeg;)
Begge deler er uansett veldig positivt. Gjør selskapet som du foreslår over er jeg happy jeg;)
ODL har snakket om utbytte lenge. Kanskje kommer det nå etter refinansieringen som har vært.
Men i stedet for å snakke så bør ODL gå i gang og handle. Noe av det billigere de kan kjøpe er egne aksjer. Selskapet er billig, og langt billigere enn US rigg selskaper.
Et par grunner:
- Tilbakekjøp er ekstremt innvannende når selskapet prises lavt.
- Et lite utbytte monner lite. Det er langt bedre å bruke de få bucks a på bang, dvs. tilbakekjøp. Det det også sånn at tilbakekjøp i mye større grad kan tilpasses situasjonen til enhver tid og situasjon. Jeg mener at selskapet umiddelbart bør dra i gang et tilbakekjøp for minst 20% av Free Cash Flow. Det bør pågå til ekstrem rabatten i ODL er borte. Små daglige kjøp er best.
- Hvis ledelsen ikke gjør noe, så risikerer en at det kommer et bud på selskapet til lav pris. 40% premie på markeds kurs er ikke uvanlig, og tilsier en lav kurs og verdi.
- Det finnes sikkert en del som betaler heftig utbytteskatt. En kan ikke ha ODL på ASK-konto.
Dem som gidder må gjerne spørre selskapet:
- Hvorfor setter ikke ODL i gang et tilbakekjøp av aksjer når prisingen er så lav. Og det trolig innebærer en langt høyere avkastning enn hva selskapet kan oppnå på andre måter, som nybygg, kjøp av rigger eller lignende.
Men i stedet for å snakke så bør ODL gå i gang og handle. Noe av det billigere de kan kjøpe er egne aksjer. Selskapet er billig, og langt billigere enn US rigg selskaper.
Et par grunner:
- Tilbakekjøp er ekstremt innvannende når selskapet prises lavt.
- Et lite utbytte monner lite. Det er langt bedre å bruke de få bucks a på bang, dvs. tilbakekjøp. Det det også sånn at tilbakekjøp i mye større grad kan tilpasses situasjonen til enhver tid og situasjon. Jeg mener at selskapet umiddelbart bør dra i gang et tilbakekjøp for minst 20% av Free Cash Flow. Det bør pågå til ekstrem rabatten i ODL er borte. Små daglige kjøp er best.
- Hvis ledelsen ikke gjør noe, så risikerer en at det kommer et bud på selskapet til lav pris. 40% premie på markeds kurs er ikke uvanlig, og tilsier en lav kurs og verdi.
- Det finnes sikkert en del som betaler heftig utbytteskatt. En kan ikke ha ODL på ASK-konto.
Dem som gidder må gjerne spørre selskapet:
- Hvorfor setter ikke ODL i gang et tilbakekjøp av aksjer når prisingen er så lav. Og det trolig innebærer en langt høyere avkastning enn hva selskapet kan oppnå på andre måter, som nybygg, kjøp av rigger eller lignende.
oto1
17.07.2023 kl 16:46
7765
Rigg, olje, tank etc er neppe de perfekte pensjonsaksjer.
Til det er de for sykliske og skal selges nær en topp og ikke kjøpes igjen før det er krisestemning.
Men det er nok noen år før vi når toppen i denne syklusen tror jeg.
Så her er det bare å ri inn i solnedgangen :)
Til det er de for sykliske og skal selges nær en topp og ikke kjøpes igjen før det er krisestemning.
Men det er nok noen år før vi når toppen i denne syklusen tror jeg.
Så her er det bare å ri inn i solnedgangen :)
oto1
17.07.2023 kl 14:30
7908
Med dagrate på usd 420.000 så har Odl valgt forutsigbarhet kontra maks rater.
Hvilket er helt ok fra mitt ståsred.
Jeg tar gjerne forutsigbare utbytter kontra noen kvartal med høyere rater.
Odl har flere rigger der de kan jakte boom rater, men 420.000 er et godt step opp fra dagens 330.000.
Hvilket er helt ok fra mitt ståsred.
Jeg tar gjerne forutsigbare utbytter kontra noen kvartal med høyere rater.
Odl har flere rigger der de kan jakte boom rater, men 420.000 er et godt step opp fra dagens 330.000.
Aksjeprinsen
17.07.2023 kl 08:14
8118
Odfjell Drilling bekrefter milliardkontrakter!
https://www.finansavisen.no/energi/2023/07/17/8023042/odfjell-drilling-bekrefter-milliardkontrakter
Odfjell Drilling har signert riggkontrakter for et milliardbeløp. Samtidig inngås et samarbeid med Equinor.
Meldingen bekrefter kontraktene Odfjell Drilling meldte om i slutten av mars. Riggen «Deepsea Atlantic» skal utplasseres i Nordsjøenm, med en varighet på 23 måneder.
Som tidligere kommunisert har kontraktene for riggen en verdi på rundt 290 millioner dollar, vel 2,91 milliarder kroner med dagens kurs.
I tillegg til de faste kontraktsperiodene, er det fire enbrønnsopsjoner, samt tre ytterligere valgfrie opsjoner på omtrent ett år hver, der satsene for hver periode skal avtales gjensidig før de blir tatt i bruk. «Deepsea Atlantic» er nå på kontrakt til midten av 2023, med opsjoner om forlengelse til 2029.
I tillegg til de to kontraktene har Odfjell Drilling og Equinor også inngått en avtale om strategisk samarbeid. Med fokus på sikkerhet, boringseffektivitet og reduserte utslipp vil denne avtalen danne rammeverket for et langsiktig samarbeid.
— Vi er glade for å bekrefte at «Deepsea Atlantic» vil fortsette samarbeidet med Equinor under den nye kontrakten, som kan føre til at riggen er i kontinuerlig drift frem til 2029. Dette vil sikre en solid og forutsigbar kontantstrøm, sier konsernsjef Kjetil Gjersdal i Odfjell Drilling.
https://www.finansavisen.no/energi/2023/07/17/8023042/odfjell-drilling-bekrefter-milliardkontrakter
Odfjell Drilling har signert riggkontrakter for et milliardbeløp. Samtidig inngås et samarbeid med Equinor.
Meldingen bekrefter kontraktene Odfjell Drilling meldte om i slutten av mars. Riggen «Deepsea Atlantic» skal utplasseres i Nordsjøenm, med en varighet på 23 måneder.
Som tidligere kommunisert har kontraktene for riggen en verdi på rundt 290 millioner dollar, vel 2,91 milliarder kroner med dagens kurs.
I tillegg til de faste kontraktsperiodene, er det fire enbrønnsopsjoner, samt tre ytterligere valgfrie opsjoner på omtrent ett år hver, der satsene for hver periode skal avtales gjensidig før de blir tatt i bruk. «Deepsea Atlantic» er nå på kontrakt til midten av 2023, med opsjoner om forlengelse til 2029.
I tillegg til de to kontraktene har Odfjell Drilling og Equinor også inngått en avtale om strategisk samarbeid. Med fokus på sikkerhet, boringseffektivitet og reduserte utslipp vil denne avtalen danne rammeverket for et langsiktig samarbeid.
— Vi er glade for å bekrefte at «Deepsea Atlantic» vil fortsette samarbeidet med Equinor under den nye kontrakten, som kan føre til at riggen er i kontinuerlig drift frem til 2029. Dette vil sikre en solid og forutsigbar kontantstrøm, sier konsernsjef Kjetil Gjersdal i Odfjell Drilling.
Cutter
05.07.2023 kl 17:49
8685
Amerikanerne har virkelig begynt å få opp øya for hva som kommer i rigg de neste åra. Ola dunk sover over ser det ut som. Selger vel snart alt billig
Buddydeniro
04.07.2023 kl 09:34
8947
Hvor store blir utbyttene? Selskapet sitter nå med USD 260mill på bok og generer USD 100mill i året (ref. selskapets eget eksempel fra refinansiering-presentasjon (dette basert på siste 12 mnd og tar ikke hensyn til høyere rater, ekstern flåte på kontrakt etc...))...
Aksjeprinsen
03.07.2023 kl 16:28
9358
Analytikere: Utbytte neste
Odfjell Drilling har refinansiert gjelden og har nå ingen store forfall før i 2028. Det åpner for utbytte.
https://www.finansavisen.no/energi/2023/07/03/8019751/analytikere-om-odfjell-drilling-utbytte-neste
Det har lenge vært ventet en refinansiering av gjelden i Odfjell Drilling, og dette har trolig bidratt til å tynge aksjen, som knapt har steget siden årsskiftet.
I midten av mai varslet ledelsen at en refinansiering var på trappene, og nå der den gjennomført.
Selskapet har hentet 390 millioner dollar i et obligasjonslån som er sikret i riggene «Deepsea Aberdeen» og «Deepsea Atlantic». Obligasjonslånet skal ha en kupongrente på 9,25 prosent. Samtidig har det fått tilsagn om bankfasiliteter på 497 millioner dollar.
Pengene blir blant annet brukt til å betale tilbake eksisterende gjeld.
Den nye avtalen medfører at riggselskapet ikke har store gjeldsforfall før i 2028, samtidig som den åpner for at det kan betale utbytter til aksjonærene.
– Dette er veldig positivt. Det fjerner refinansieringsrisikoen og åpner for utbytte, sier analytiker Fredrik Stene i Clarksons Securities.
Venter utbytte i år
I en børsmelding mandag opplyser Odfjell Drilling at refinansieringen gir fleksibilitet til «strategiske prioriteringer og vekstmuligheter», og at lånevilkårene ikke lenger forhindrer utbyttebetalinger.
«Avkastning på kapitalen til aksjonærene er i fokus på kort sikt», skriver riggselskapet i børsmeldingen.
Selskapet opplyser videre at det vil komme med en oppdatert utbyttepolitikk når selskapet legger frem sine resultater for andre kvartal 23. august.
Stene i Clarksons Securities tror selskapet vil begynne å betale utbytte allerede i andre halvår, og ser for seg en utbytteyield på i overkant av 10 prosent i starten.
– Selskapet vil nok etablere en langsiktig utbyttestruktur som tillater økte utbytter over tid, sier analytikeren.
Pareto Securities skriver i en separat oppdatering at det venter en utbytteyield i Odfjell Drilling på 10–11 prosent, etter nedbetaling av gjeld, de neste to årene.
Både Clarksons Securities og Pareto Securities har en kjøpsanbefaling på Odfjell Drilling-aksjen. Pareto opererer med et kursmål på 44 kroner. Mandag ettermiddag steg aksjen 2,7 prosent til 26,66 kroner, noe som priser riggselskapet til 6,3 milliarder kroner.
Betydelig overtegnet
Obligasjonslånet på 390 millioner dollar som Odfjell Drilling nå har hentet inn, løper til 2028 og skal ha vært betydelig overtegnet.
Lånet er sikret i riggene «Deepsea Atlantic» og «Deepsea Aberdeen».
Bankfasilitetene på 497 millioner dollar løper til 2028–29, og består av endringer og forlengelse av et terminlån på 197 millioner dollar for riggen «Deepsea Nordkapp», i tillegg til en kredittfasilitet på 175 millioner dollar og et terminlån på 125 millioner dollar for «Deepsea Stavanger».
Etter refinansieringen vil Odfjell Drilling ha en samlet bruttogjeld på 938 millioner dollar, eller drøyt 10 milliarder kroner, og en netto rentebærende gjeld på 678 millioner dollar.
Odfjell Drilling har refinansiert gjelden og har nå ingen store forfall før i 2028. Det åpner for utbytte.
https://www.finansavisen.no/energi/2023/07/03/8019751/analytikere-om-odfjell-drilling-utbytte-neste
Det har lenge vært ventet en refinansiering av gjelden i Odfjell Drilling, og dette har trolig bidratt til å tynge aksjen, som knapt har steget siden årsskiftet.
I midten av mai varslet ledelsen at en refinansiering var på trappene, og nå der den gjennomført.
Selskapet har hentet 390 millioner dollar i et obligasjonslån som er sikret i riggene «Deepsea Aberdeen» og «Deepsea Atlantic». Obligasjonslånet skal ha en kupongrente på 9,25 prosent. Samtidig har det fått tilsagn om bankfasiliteter på 497 millioner dollar.
Pengene blir blant annet brukt til å betale tilbake eksisterende gjeld.
Den nye avtalen medfører at riggselskapet ikke har store gjeldsforfall før i 2028, samtidig som den åpner for at det kan betale utbytter til aksjonærene.
– Dette er veldig positivt. Det fjerner refinansieringsrisikoen og åpner for utbytte, sier analytiker Fredrik Stene i Clarksons Securities.
Venter utbytte i år
I en børsmelding mandag opplyser Odfjell Drilling at refinansieringen gir fleksibilitet til «strategiske prioriteringer og vekstmuligheter», og at lånevilkårene ikke lenger forhindrer utbyttebetalinger.
«Avkastning på kapitalen til aksjonærene er i fokus på kort sikt», skriver riggselskapet i børsmeldingen.
Selskapet opplyser videre at det vil komme med en oppdatert utbyttepolitikk når selskapet legger frem sine resultater for andre kvartal 23. august.
Stene i Clarksons Securities tror selskapet vil begynne å betale utbytte allerede i andre halvår, og ser for seg en utbytteyield på i overkant av 10 prosent i starten.
– Selskapet vil nok etablere en langsiktig utbyttestruktur som tillater økte utbytter over tid, sier analytikeren.
Pareto Securities skriver i en separat oppdatering at det venter en utbytteyield i Odfjell Drilling på 10–11 prosent, etter nedbetaling av gjeld, de neste to årene.
Både Clarksons Securities og Pareto Securities har en kjøpsanbefaling på Odfjell Drilling-aksjen. Pareto opererer med et kursmål på 44 kroner. Mandag ettermiddag steg aksjen 2,7 prosent til 26,66 kroner, noe som priser riggselskapet til 6,3 milliarder kroner.
Betydelig overtegnet
Obligasjonslånet på 390 millioner dollar som Odfjell Drilling nå har hentet inn, løper til 2028 og skal ha vært betydelig overtegnet.
Lånet er sikret i riggene «Deepsea Atlantic» og «Deepsea Aberdeen».
Bankfasilitetene på 497 millioner dollar løper til 2028–29, og består av endringer og forlengelse av et terminlån på 197 millioner dollar for riggen «Deepsea Nordkapp», i tillegg til en kredittfasilitet på 175 millioner dollar og et terminlån på 125 millioner dollar for «Deepsea Stavanger».
Etter refinansieringen vil Odfjell Drilling ha en samlet bruttogjeld på 938 millioner dollar, eller drøyt 10 milliarder kroner, og en netto rentebærende gjeld på 678 millioner dollar.
Buddydeniro
03.07.2023 kl 09:52
9642
Du hadde rett. Link til presentasjon;
https://www.odfjelldrilling.com/wp-content/uploads/2023/07/odfjell-drilling-refinancing-update-july-2023.pdf
Nå sitter selskapet på masse cash, høyere rater og alle riggene i drift så spruter det cash flow fremover selv med SPS`ene planlagt fremover. Nå kommer utbyttene!
https://www.odfjelldrilling.com/wp-content/uploads/2023/07/odfjell-drilling-refinancing-update-july-2023.pdf
Nå sitter selskapet på masse cash, høyere rater og alle riggene i drift så spruter det cash flow fremover selv med SPS`ene planlagt fremover. Nå kommer utbyttene!
El Tigergutt
03.07.2023 kl 08:18
5564
Buddydeniro skrev Dette ble vel meldt inn for 3-4 uker siden?
Det var den som kom i dag eg tenkte på, den drog berre litt ut før bekreftelsen kom.
Her åpner dei også opp for utbytte. Skal bli kommunisert nærmere i forbindelse med Q2 rapporten.
Her åpner dei også opp for utbytte. Skal bli kommunisert nærmere i forbindelse med Q2 rapporten.
Cutter
30.06.2023 kl 21:13
6029
Heftig i rigg over dammen ikveld. Skal vi som har vært tålmodige få betalt snart?
Buddydeniro
30.06.2023 kl 10:14
6216
Positivt. Da er vi på slutten av nytt kvartal, uten at det er meldt hendelser fra selskapet som antar betyr at alle egne rigger på solid oppetid og også økt bidrag fra ektern flåte (selv om Mira nok var håpet i operasjon noe tidligere i kvartalet).
Med dette får vi se en EBITDA godt over MUSD 80? Bunnlinjen har vært påvirket mye av valutaeffekter siste kvartaler - sett bort i fra noe ekstraordinære valutasvingninger igjen så kan vi se en bunnlinjen godt oppe på MUSD 20-tallet. Blir spennende å se finansielle kostnader etter re-finansieringen, men mulig denne vil komme frem neste kvartal...
Oppsummert; tror det er solide tall i vente...;)
Med dette får vi se en EBITDA godt over MUSD 80? Bunnlinjen har vært påvirket mye av valutaeffekter siste kvartaler - sett bort i fra noe ekstraordinære valutasvingninger igjen så kan vi se en bunnlinjen godt oppe på MUSD 20-tallet. Blir spennende å se finansielle kostnader etter re-finansieringen, men mulig denne vil komme frem neste kvartal...
Oppsummert; tror det er solide tall i vente...;)
danmark1
29.06.2023 kl 10:00
6561
At ligge short i olieservice er ikke nogen god ide med stigende aktivitet og en forventet stigende oliepris året ud. Det må snart kunne aflæses i kurserne på olieservice aktier.
citius
29.06.2023 kl 09:25
6563
Ratene siger oppover for tiden, det ser veldig greit ut i noen år, som nevnt tidligere
https://www.finansavisen.no/energi/2023/06/29/8018785/nordsjorigg-blir-vaerende-i-australia
I mai ble Transocean-riggen «Transocean Equinox» tildelt en kontrakt i Australia, noe som betyr at riggen forsvinner fra Nordsjøen.
Nå har riggen fått enda en kontrakt på 16 brønner «down under», i direkte forlengelse av den opprinnelige kontrakten. Det gjør at den blir værende der til minst 2026.
Raten er også god. Kontrakten er inngått med et konsortium av fire operatører og har en varighet på 380 dager og en verdi på 184 millioner dollar.
Det tilsvarer en brutto dagrate på 474.000 dollar, ikke medberegnet full kompensasjon for mobilisering og demobilisering.
Gla-tronder
29.06.2023 kl 07:08
6723
Da ble det enighet i flyterigg-oppgjøret og ODL kan fortsette å levere oppetid i perioden.
citius
15.06.2023 kl 10:56
7941
Positive utsikter ja
MEN det er meldt storstreik på flyteriggene på norsk sokkel
hele ODL-flåten kan stoppe opp, det er ikke bra på kort sikt
Buddydeniro
15.06.2023 kl 08:13
8086
DNB ute med morgenkommentar for riggsektoren;
I riggsektoren venter vi at det vil kunne komme en positive nyheter i løpet av de neste ukene. Equinor og Vår Energi er i øyeblikket begge ute med anbud med sikte på oppdrag for til sammen fire semirigger. Stipulerte kontraktstider er på 1-2 år, men da med tillegg av opsjoner på ytterligere forlengelse. Oppstart på avtalene vil være i andre halvdel av 2024 eller i første halvdel av 2025. I forbindelse med disse anbudene venter vi at riggeierne vil be om dagrater høyt på USD 400k-tallet, eller muligens også på USD500k-tallet. Vår Energi leier allerede i dag en rigg fra Seadrill hvor kontrakten avsluttes tidlig i 2024. En mulighet er derfor at denne avtalen eventuelt reforhandles og forlenges. For de øvrige kontraktene ser det imidlertid ut som tre enheter vil måtte tilføres det norske markedet i form av retur av rigger nylig flyttet ut av regionen eller ved oppstart av i dag ubenyttede rigger. Seks 6G semirigger har gjennom 2022-23 forlatt det norske markedet for arbeid i andre regioner og i tillegg ligger fire relevante og ubenyttede enheter ved verft i Kina og Singapore. Etter vårt syn bør Seadrill, Northern Ocean, Transocean og SFL være best posisjonert for å vinne disse anbudene. I tillegg vil også Odfjell Drilling eventuelt kunne nyte godt av managementavtaler selskapet har for rigger kontrollert av SFL og Northern Ocean. Utover disse sitter Dolphin Drilling med markedsføringsrettighetene for to av de nybyggene som i dag er ledige fra verft i Asia. Vi har en kjøpsanbefaling på Seadrill med et kursmål på NOK 550 pr aksje, en kjøpsanbefaling på Odfjell Drilling med et kursmål på NOK 40 pr aksje og en kjøpsanbefaling på Dolphin Drilling med et kursmål på NOK 20 pr aksje. Videre har vi en holdanbefaling på Transocean med et kursmål på USD 5 pr aksje, en holdanbefaling på SFL med et kursmål på USD 9.30 pr aksje, samt for tiden ingen anbefaling på Northern Drilling.
I riggsektoren venter vi at det vil kunne komme en positive nyheter i løpet av de neste ukene. Equinor og Vår Energi er i øyeblikket begge ute med anbud med sikte på oppdrag for til sammen fire semirigger. Stipulerte kontraktstider er på 1-2 år, men da med tillegg av opsjoner på ytterligere forlengelse. Oppstart på avtalene vil være i andre halvdel av 2024 eller i første halvdel av 2025. I forbindelse med disse anbudene venter vi at riggeierne vil be om dagrater høyt på USD 400k-tallet, eller muligens også på USD500k-tallet. Vår Energi leier allerede i dag en rigg fra Seadrill hvor kontrakten avsluttes tidlig i 2024. En mulighet er derfor at denne avtalen eventuelt reforhandles og forlenges. For de øvrige kontraktene ser det imidlertid ut som tre enheter vil måtte tilføres det norske markedet i form av retur av rigger nylig flyttet ut av regionen eller ved oppstart av i dag ubenyttede rigger. Seks 6G semirigger har gjennom 2022-23 forlatt det norske markedet for arbeid i andre regioner og i tillegg ligger fire relevante og ubenyttede enheter ved verft i Kina og Singapore. Etter vårt syn bør Seadrill, Northern Ocean, Transocean og SFL være best posisjonert for å vinne disse anbudene. I tillegg vil også Odfjell Drilling eventuelt kunne nyte godt av managementavtaler selskapet har for rigger kontrollert av SFL og Northern Ocean. Utover disse sitter Dolphin Drilling med markedsføringsrettighetene for to av de nybyggene som i dag er ledige fra verft i Asia. Vi har en kjøpsanbefaling på Seadrill med et kursmål på NOK 550 pr aksje, en kjøpsanbefaling på Odfjell Drilling med et kursmål på NOK 40 pr aksje og en kjøpsanbefaling på Dolphin Drilling med et kursmål på NOK 20 pr aksje. Videre har vi en holdanbefaling på Transocean med et kursmål på USD 5 pr aksje, en holdanbefaling på SFL med et kursmål på USD 9.30 pr aksje, samt for tiden ingen anbefaling på Northern Drilling.
Arky
14.06.2023 kl 15:15
8390
Er ikke dette klart allerede i markedet, selv om kursen ikke har gått spesielt mye,...
El Tigergutt
14.06.2023 kl 13:49
8477
Då seier ryktene at finansieringa straks er boks og melding kommer dei nærmaste dagane.
Dette e jo veldig positivt for ODL. Ein finner seg då i posisjon til både vekst og utbytte.
Dette e jo veldig positivt for ODL. Ein finner seg då i posisjon til både vekst og utbytte.
oljeeksperten
11.06.2023 kl 11:06
8857
Det som er klart er at DSA har kontrakt, om den skal over på britisk side en stund eller ikke kanm jeg ikke se har noen innvirkning på inntjening og aksjekurs