Odfjell Drilling p/b 0,52, p/e 7,2, utbyttene starter i 2023?
Dette selskapet virker ekstremt billig i forhold til markedet og cashflow de har? Hvorfor er stålet så billig priset?
Her er et lite utdrag fra Dnb Markets sin analyse, som kom ut 17.2.2023 med kursmål kr 40. Dagens kurs kr 27,45
«We calculate that Odfjell Drilling is currently trading at a 2024e EV/EBITDA of 3.5x on our numbers, at the low point of peers. We further estimate free cash flow yield to EV of 13% for 2024, at the high-end of peers»
«Odfjell Drilling fortsetter å levere sterke resultater, og har startet jobben med å refinansiere gjelden. Det kan legge grunnlaget for aksjonærutbytter allerede i år, ifølge konsernsjefen»
https://www.finansavisen.no/energi/2023/02/16/7986400/kan-bli-odfjell-utbytte-i-ar
Norsk Bulls har «stay long» anbefaling på teknisk analyse
https://www.norskbulls.com/m/SignalPage.aspx?lang=en&Ticker=ODLO.OL
Her er et lite utdrag fra Dnb Markets sin analyse, som kom ut 17.2.2023 med kursmål kr 40. Dagens kurs kr 27,45
«We calculate that Odfjell Drilling is currently trading at a 2024e EV/EBITDA of 3.5x on our numbers, at the low point of peers. We further estimate free cash flow yield to EV of 13% for 2024, at the high-end of peers»
«Odfjell Drilling fortsetter å levere sterke resultater, og har startet jobben med å refinansiere gjelden. Det kan legge grunnlaget for aksjonærutbytter allerede i år, ifølge konsernsjefen»
https://www.finansavisen.no/energi/2023/02/16/7986400/kan-bli-odfjell-utbytte-i-ar
Norsk Bulls har «stay long» anbefaling på teknisk analyse
https://www.norskbulls.com/m/SignalPage.aspx?lang=en&Ticker=ODLO.OL
El Tigergutt
27.07.2023 kl 10:44
6968
Trur Odfjell er interessert i for eks. Yantai, men Kineseren som eig riggen forlanger alt for mykje for den.
Yantai blir for tiden prøvd solgt inn hjå Equinor på kontrakt.
Får dei den inn der med 2-3 års kontrakt så blir nok den fort kjøpt.
Yantai blir for tiden prøvd solgt inn hjå Equinor på kontrakt.
Får dei den inn der med 2-3 års kontrakt så blir nok den fort kjøpt.
Gozilla
27.07.2023 kl 10:56
6944
Vet du hva de forlanger ?
Pris på en såpass ny rigg ligger vel rundt 10 mrd.
samme er vel tilfelle for Nol riggene.
Pris på en såpass ny rigg ligger vel rundt 10 mrd.
samme er vel tilfelle for Nol riggene.
El Tigergutt
27.07.2023 kl 12:07
7115
Ryktene seier at dei forlanger rundt 5 milliarder.
Riggen er bygd i 2014 så er vel ikkje akkurat ny rigg lenger.
Denne riggen kan ikkje sammenlignes med dss,dsn,dsa og Aberdeen. Enkel derrick og mykje mindre utstyr.
10 milliarder kan det nok fort koste å bygge ny rigg i klassen 6 generasjons harsh enviroment rigg ala DSS.
Riggen er bygd i 2014 så er vel ikkje akkurat ny rigg lenger.
Denne riggen kan ikkje sammenlignes med dss,dsn,dsa og Aberdeen. Enkel derrick og mykje mindre utstyr.
10 milliarder kan det nok fort koste å bygge ny rigg i klassen 6 generasjons harsh enviroment rigg ala DSS.
Gozilla
27.07.2023 kl 12:12
7247
Ok. Kjenner ikke til Yantai.
Hva må de ut med for Nol riggene da? Der er det vel snakk om høyere priser.
Hva må de ut med for Nol riggene da? Der er det vel snakk om høyere priser.
El Tigergutt
27.07.2023 kl 12:29
7329
Usikker på NOL riggene, men er nok fort meir då dei er nyere og betre utstyrt ein kva Yantai.
Søster riggen til Deepsea Yantai, North Dragon ligger vel på verft i Kina enda såvidt meg bekjent. CIMC Raffles heiter verftet. Forlanger sikkert mykje for den også siden fortsatt ligger i bøyen…
Søster riggen til Deepsea Yantai, North Dragon ligger vel på verft i Kina enda såvidt meg bekjent. CIMC Raffles heiter verftet. Forlanger sikkert mykje for den også siden fortsatt ligger i bøyen…
Skogens
27.07.2023 kl 16:04
7168
Fra børsmeldingen 3. juli:
Successful Completion of Refinancing
Odfjell Drilling Ltd. (“Odfjell Drilling” or the “Company”) is pleased to announce the successful completion of its planned refinancing with secured bonds of USD 390 million and bank facilities of USD 497 million, including a revolving credit facility of USD 175 million.
Main objectives of refinancing achieved:
• Prepaid existing bank facilities, removing any significant liabilities until 2028
• Secured additional flexibility for strategic priorities and growth opportunities
• Dividend and shareholder distribution clause amended to allow for distributions
• Significant free cash flow generation by reduced fixed amortisation
Legg spesielt merke til denne setningen, som mer eller mindre roper kjøp av NOL riggene:
"Secured additional flexibility for strategic priorities and growth opportunities "
Successful Completion of Refinancing
Odfjell Drilling Ltd. (“Odfjell Drilling” or the “Company”) is pleased to announce the successful completion of its planned refinancing with secured bonds of USD 390 million and bank facilities of USD 497 million, including a revolving credit facility of USD 175 million.
Main objectives of refinancing achieved:
• Prepaid existing bank facilities, removing any significant liabilities until 2028
• Secured additional flexibility for strategic priorities and growth opportunities
• Dividend and shareholder distribution clause amended to allow for distributions
• Significant free cash flow generation by reduced fixed amortisation
Legg spesielt merke til denne setningen, som mer eller mindre roper kjøp av NOL riggene:
"Secured additional flexibility for strategic priorities and growth opportunities "
Buddydeniro
03.08.2023 kl 18:32
6354
ODL passerte 30kr i dag. 35kr innen Q2 presentasjon slutten av august. Så 40kr når kanon kvartal og utbytte-politikk blir presentert…
Cutter
04.08.2023 kl 09:52
6181
Nå begynner det å bli litt fart på sakene. Skal vi se 40 før nyttår?
suspekt
04.08.2023 kl 09:55
6187
Hvor lenge tørr dere sitte? RSI er høy nå, kan den falle noe tilbake?
cinet
04.08.2023 kl 11:27
6496
Bud på selskapet ?.. 42? Presses opp til 45? Transocean ?
Redigert 04.08.2023 kl 11:27
Du må logge inn for å svare
Gullholmen
04.08.2023 kl 12:22
6561
Mulighet til dypvannsboring er essensielt når operatører velger drillingselskap. Krysser fingre for utbytte og kurs 50 kroner innen 01.01.2024
Jazz
04.08.2023 kl 13:10
6509
Kraftig oppgang over litt tid, uten noen offisielle nyheter, hva skjer?
Aksjen er godt oppe i overkjøpt område, og den "normale" gevinstsikring rundt 30,- har uteblitt.
Ser at E24 skrev for noen dager siden at Seadrill hadde finansiert seg med betydelig mer enn de trenger til vanlig drift, og spekulerte i om det var planer om oppkjøp på gang, kan de ha ønsker om å kjøpe opp ODL? I utgangspunktet liit rart når det ser ut til at Seadrill kvitter seg med jackup-riggene og nå delvis rendyrker seg til et dypvannsskip-selskap, med mindre de kvitter seg med jackup for å skaffe seg flere semirigger.....
Aksjen er godt oppe i overkjøpt område, og den "normale" gevinstsikring rundt 30,- har uteblitt.
Ser at E24 skrev for noen dager siden at Seadrill hadde finansiert seg med betydelig mer enn de trenger til vanlig drift, og spekulerte i om det var planer om oppkjøp på gang, kan de ha ønsker om å kjøpe opp ODL? I utgangspunktet liit rart når det ser ut til at Seadrill kvitter seg med jackup-riggene og nå delvis rendyrker seg til et dypvannsskip-selskap, med mindre de kvitter seg med jackup for å skaffe seg flere semirigger.....
Redigert 04.08.2023 kl 13:13
Du må logge inn for å svare
Cutter
06.08.2023 kl 16:11
6038
Kommer det en korreksjon mandag? 6% opp fredag uten nyheter. Når en ser på volumet som var omsatt kan det virke som det noe rykter i markedet? Hva mener dere?
danmark1
06.08.2023 kl 16:29
6166
Den har været underpriset og flere ser mulighederne her. Et opkøb kan også være en mulighed. Hele sektoren er på vej op i gear, så ikke så mærkeligt, at flere selskaber oplever store stigninger.
Gullholmen
06.08.2023 kl 18:51
6139
Jeg tror ikke på korreksjon mandag. Odfjell Drilling har gode fremtidsutsikter, herunder skiller de seg positivt ut fra sine konkurrenter med lav gjeld, god lønnsomhet og imponerende fri kontantstrøm. Aksjen er underpriset og alle bør gripe muligheten før Q2
Skogens
06.08.2023 kl 19:10
6291
Tror heller at det spekuleres i at Odfjell kjøper NOL på billigsalg.
Jazz
06.08.2023 kl 23:32
6090
Ja, det var unormalt høy omsetning i ODL på fredag, 441% av normal omsetning ifølge FA Børs. Det styrker normalt en oppgang, men årsaken er jeg nysgjerrig på, den pågående oppgangen i rigg har jo vært snakket om i månedsvis og er ikke noe nytt.
Buddydeniro
07.08.2023 kl 09:27
5835
Fortsetter opp. Mange potensielle positive triggere nå fremover med kvartalstall, utbytte, oppkjøp etc... Hvis det er rykter om oppkjøp som driver denne nå så skal aksjeprisen MYE opp fra dagens nivåer. Dette er starten på en knallbra høstsesong for aksjen!
cinet
07.08.2023 kl 12:27
9577
Stor omsetning i dag også, og opp nye 2% . Her er det noe på gang, og tror mer og mer på at meglerhus posisjonerer seg forut et bud fra Transocean . Bruden er pyntet med utskillelsen av OTL. Tipper bud på 42 som presses opp til 45, og Helene blir fornøyd . :)
El Tigergutt
07.08.2023 kl 13:37
9594
Ja det er uvanlig stor omsetning i aksjen. Kan ikkje skjønne noko anna ein at det må vera nyheiter på gang…
Oppkjøp… kanskje.
Bli kjøpt opp… tvilsomt.
Nokon som har rekna på q2 tall og kva vi kan forventa?
Oppkjøp… kanskje.
Bli kjøpt opp… tvilsomt.
Nokon som har rekna på q2 tall og kva vi kan forventa?
oto1
07.08.2023 kl 16:07
9713
Blir vel ikke så stor forskjell fra Q1, bortsett fra bedre cashflow (usd 31 mill i 1q til OTL).
Men det er nå bedringene begynner, sakte men sikkert:
We have firm contracts in place for all of
our own units throughout 2023 and
beyond. Mid 2023, we will see the
beginning of increased dayrates for all our
owned units; with the Deepsea Nordkapp
and Deepsea Stavanger moving onto
higher dayrates from the end of Q2 and
the Deepsea Aberdeen and Deepsea
Atlantic moving onto higher dayrates from
around the end of Q3.
In addition, we expect further revenue
generation from our external units, which
other than the Hercules are entirely
contracted for operations throughout the
rest of 2023.
Men det er nå bedringene begynner, sakte men sikkert:
We have firm contracts in place for all of
our own units throughout 2023 and
beyond. Mid 2023, we will see the
beginning of increased dayrates for all our
owned units; with the Deepsea Nordkapp
and Deepsea Stavanger moving onto
higher dayrates from the end of Q2 and
the Deepsea Aberdeen and Deepsea
Atlantic moving onto higher dayrates from
around the end of Q3.
In addition, we expect further revenue
generation from our external units, which
other than the Hercules are entirely
contracted for operations throughout the
rest of 2023.
Jazz
07.08.2023 kl 23:29
9471
Hvis det blir oppkjøp, og delvis med aksjer som aktiva, kan det vi ser nå være en massiv kurspleie. Høyest mulig kurs=>Mindre utvanning hvis en benytter ODL-aksjer som del av kjøpesum.
Jeg får håpe det bare er sunn optimisme før kvartalstall. Det er ikke første gang ODL stiger de siste 2-3 uker før tallslipp, men kan ikke huske at den har steget så mye før tallslipp tidligere.
Jeg får håpe det bare er sunn optimisme før kvartalstall. Det er ikke første gang ODL stiger de siste 2-3 uker før tallslipp, men kan ikke huske at den har steget så mye før tallslipp tidligere.
Buddydeniro
08.08.2023 kl 12:34
9285
Ja her er Q2 tallene (i USD mill); inntekt 175, EBITDA 77, bunnlinje på 12. Kontantstrøm; EBITDA 77, capex 15, finansielle poster 20 gir operasjonell konantstrøm på på 42. Dette tilsvarer nesten 2kr per aksje. Nå ruller alle riggene på høyere rater, hele den eksterne flåten er snart i sving og lenge til store forfall gjeld. Dvs etter SPS er ferdig så kommer selskapet til å generere vanvittig mye cash. Jeg likte Seadrill CEO beskrivelse; " we will hit a wall of cash":)
toppskarv
13.08.2023 kl 11:24
8858
Denne juvelen 💎 får alt for lite oppmerksomhet🎶
Er spent på hvor høyt vi skal nå i første omgang. Har steget nesten 40% siden slutten av juni. En vel fortjent reprising det🙏
Hva skal vi håpe på:
- salg av juvelen på 45+
- dagrater på nordsiden av 500k / utbytter
- kjøp av NOL-riggene og synergier
Vi er uansett inne i en tid der verdiaksjer får sin renessanse og blir priset mer fornuftig👍💵🎶
Er spent på hvor høyt vi skal nå i første omgang. Har steget nesten 40% siden slutten av juni. En vel fortjent reprising det🙏
Hva skal vi håpe på:
- salg av juvelen på 45+
- dagrater på nordsiden av 500k / utbytter
- kjøp av NOL-riggene og synergier
Vi er uansett inne i en tid der verdiaksjer får sin renessanse og blir priset mer fornuftig👍💵🎶
citius
13.08.2023 kl 11:44
8829
Har nevnt denne en stund
ODL er et godt case
Sterk utvikling etter covid-perioden, da aksjen forsvant under 10 kroner og kunne plukkes til konkurspris
Graastein
13.08.2023 kl 13:37
8903
Enig i at vi er i en tid, der verdiaksjer reprises, og særlig innen olje/gass/oljeservice. Når jeg hører på investor-podcaster, der hedgefondsforvaltere intervjues, har mange en veldig positiv holdning til olje, gass sektoren. I Norge har jo mange banker, fond og pensjonskasser en politikk, der de vil ha så lite med denne sektoren som mulig. Det kan snu litt tenker jeg, når de ser hvor mye de taper på fornybar-investeringer, og hvor mye investorene som satser på olje gass, kan håve inn.
Gullholmen
13.08.2023 kl 20:19
8667
Meget godt, men underpriset case. Markedet er i endring, typ stor, og det vil vi se fremover
Nestoren
14.08.2023 kl 12:25
8484
New Contract Signed for Hercules, Offshore Canada
Odfjell Drilling Ltd. is pleased to note the announcement made by SFL Corporation Ltd (“SFL”), which states that the Company, on behalf of SFL, has agreed with a subsidiary of Equinor ASA a drilling contract in Canada, using the Hercules rig.
The contract is for one well plus one optional well and is expected to commence in Q2 2024. The duration of the firm contract period is approximately 200 days including mobilisation and demobilisation to and from Canada. Odfjell Drilling will manage the rig on behalf of SFL under the contract.
The contract will begin following completion of work with Galp Energia in Namibia as per the announcement on 5 May 2023.
Odfjell Drilling Ltd. is pleased to note the announcement made by SFL Corporation Ltd (“SFL”), which states that the Company, on behalf of SFL, has agreed with a subsidiary of Equinor ASA a drilling contract in Canada, using the Hercules rig.
The contract is for one well plus one optional well and is expected to commence in Q2 2024. The duration of the firm contract period is approximately 200 days including mobilisation and demobilisation to and from Canada. Odfjell Drilling will manage the rig on behalf of SFL under the contract.
The contract will begin following completion of work with Galp Energia in Namibia as per the announcement on 5 May 2023.
Trymte
14.08.2023 kl 12:58
8528
$100 usd mill. Eller 500 k i dagrate, som ser ut til å være den nye malen i markedet. Blir gode år fremover for rigg.
https://www.sflcorp.com/sfl-new-100-million-contract-for-semi-submersible-rig-hercules/
https://www.sflcorp.com/sfl-new-100-million-contract-for-semi-submersible-rig-hercules/
Redigert 14.08.2023 kl 13:01
Du må logge inn for å svare
El Tigergutt
14.08.2023 kl 20:31
8345
Nestoren skrev Hvor mye utbytte tror dere ODL gir i 2024?
Det er vanskelig å seia. Men ser av Q1 rapporten at EBITDA på den eksterne flåten er usd 5 mill. Då er/va vel ikkje alle riggene på den eksterne flåten i operasjon. Så den blir nok opp i dei resterende kvartala. Dette er cash rett inn på bunnlinja.
Vist vi går ut fra usd 25 mill. På den eksterne flåten årlig så utgjør det åleine ca. 2 kr. i potensielt utbytte med dagens dollar kurs.
Vist vi går ut fra usd 25 mill. På den eksterne flåten årlig så utgjør det åleine ca. 2 kr. i potensielt utbytte med dagens dollar kurs.
Redigert 14.08.2023 kl 20:32
Du må logge inn for å svare
Buddydeniro
14.08.2023 kl 21:29
8289
Nestoren skrev Hvor mye utbytte tror dere ODL gir i 2024?
Det er et godt spørsmål. Antar vi vet dette etter Q2 presentasjonen. En indikasjon er hva selskapet selv viste som eksempel i refinansierings-presentasjon; den viser en fri kontantstrøm på 97 musd som tilsvarer kr 4,2 per aksje. Tror de er litt forsiktige med utbyttene frem til klassingene er ferdig. Etterpå.... la meg ta et eksempel; 480k dagrate + helt moderat vekst ekstern flåte og 115 musd i avdrag (som i 2025) så vil selskapet ha en fri kontantstrøm tilsvarende kr 8-9 per aksje...
Nestoren
15.08.2023 kl 13:47
8197
$500k+ dayrate for Hercules (HE rig owned by SFL but managed by Odfjell Drilling)
https://twitter.com/Ultradeep3/status/1691389864053444609
https://twitter.com/Ultradeep3/status/1691389864053444609
gogl mannen
16.08.2023 kl 13:53
7922
Må si jeg liker chartet til ODL siste måneden. Viser fin formkurve :-)
TWA
16.08.2023 kl 14:12
8067
Etter investtech sine analyser så er det pr dags dato på oslo børs odl som er den sterkeste aksjen :)
Gledelig med kursoppgang.
ODL er imidlertid fortsatt lavt priset relativt til f.eks. US drilling comp.
De bør starte tilbakekjøp. Som et minimum opp til P/E =4.
Røft sagt, så tilsvarer det 25% årlig avkastning. Jeg har ingen tro på at ODL kan få slik avkastning på andre investeringer.
SeaDrill har nå satt igang tilbakekjøp. Så det er i fall noen som skjønner hva en skal og bør gjøre.
En riktigere prising vil trolig bidra til at mulig konsolidering skjer på mer fair terms.
ODL er imidlertid fortsatt lavt priset relativt til f.eks. US drilling comp.
De bør starte tilbakekjøp. Som et minimum opp til P/E =4.
Røft sagt, så tilsvarer det 25% årlig avkastning. Jeg har ingen tro på at ODL kan få slik avkastning på andre investeringer.
SeaDrill har nå satt igang tilbakekjøp. Så det er i fall noen som skjønner hva en skal og bør gjøre.
En riktigere prising vil trolig bidra til at mulig konsolidering skjer på mer fair terms.
ODL bør derfor få spørsmål OM og HVORFOR de ikke setter igang tilbakekjøp inntil P/E minst er 4.
Her er et spørsmål dere kan stille til Oddfjell Drilling på Q2.
Question:
- Why does Oddfjell Drilling not start buy backs of own shares as long as the share trades at a hug discount? US drillers are far higher valued. And SeaDrill has implemented a buy back of own shares.
Oddfjell Drilling share price trades at low future expected Price/Earnings. I do not think Oddfjell Drilling has any other investments that could generate a better risk/reward than buy backs of shares.
Therefore, I suggest Oddfjell Drilling to immediately start buy backs of own share as long as share price trades at a huge discount, for example 10% of quarterly Free Cash Flow.
God sensommer,
Her er et spørsmål dere kan stille til Oddfjell Drilling på Q2.
Question:
- Why does Oddfjell Drilling not start buy backs of own shares as long as the share trades at a hug discount? US drillers are far higher valued. And SeaDrill has implemented a buy back of own shares.
Oddfjell Drilling share price trades at low future expected Price/Earnings. I do not think Oddfjell Drilling has any other investments that could generate a better risk/reward than buy backs of shares.
Therefore, I suggest Oddfjell Drilling to immediately start buy backs of own share as long as share price trades at a huge discount, for example 10% of quarterly Free Cash Flow.
God sensommer,
Redigert 16.08.2023 kl 16:44
Du må logge inn for å svare
gogl mannen
21.08.2023 kl 09:23
7483
ABG Sundal Collier oppjusterer kursmålet på Odfjell Drilling til 45 kroner, fra 36 kroner, og gjentar sin kjøpsanbefaling på aksjen.
Det fremgår av en analyse fra meglerhuset mandag.
Det fremgår av en analyse fra meglerhuset mandag.
Cutter
22.08.2023 kl 12:41
7234
Arctic-analytiker Sebastian Grindheim har justert opp kursmålet på Odfjell Drilling-aksjen fra 46 til 48 kroner. Han gjentar kjøpsanbefaling. Blant analytikerne er det 9 kjøpsanbefalinger, ingen holdanbefalinger og ingen salgsanbefalinger.
El Tigergutt
23.08.2023 kl 08:44
6962
Det blei vel sånn nokolunde som forventa fra Odfjell Drilling.
Greie tall og gode utsikter.
Overrasker vel litt med kvartalsvis utbytter. 0.06 usd for q2-23.
Greie tall og gode utsikter.
Overrasker vel litt med kvartalsvis utbytter. 0.06 usd for q2-23.
Buddydeniro
23.08.2023 kl 08:57
7014
Sterkt kvartal. Veldig bra med kvartalsvis utbytte. Irriterer meg ennå med bunnlinjen som blir påvirket av valuta effekt, men det er kosmetikk. Knallsterk kontantstrøm fra drift. Alt i alt - veldig bra
Cutter
23.08.2023 kl 09:51
6974
Som forventet. Litt overraskende at de starter utbytte allerede. Hadde forventet at de skulle ventet enda et kvartal. Mer interessant om det kommer noe angående M&A
Jopaul
23.08.2023 kl 18:32
6939
Noen som fikk med seg Q&A i dag? Ble evt oppkjøp av NOL eller generelt videre vekst nevnt? Så også at det sto så vidt om tilbakekjøp av aksjer i presentasjonen, ble det nevnt noe mer om det i Q&A runden?
Buddydeniro
23.08.2023 kl 21:54
6782
Ja, de fikk flere spm om NOL og de andre riggene de har på management; sa ikke noe konkret, men kommentaren var at de er på ballen. Mellom linjene hørtes de sultne ut. På tilbakekjøp var at vurderte dette, men ønsket ikke å gjøre det per nå da en var bekymret for færre aksjer i omløp kunne redusere likviditet i aksjen. Ellers var fokus på at de er i ferd med å rulle over fra gamle kontrakter på lave rater over på nye bedre rater fremover