MPC Container Ships rapporterer Q4 2022 resultater
Høydepunkter:

• Sterke driftsinntekter på USD 162,1 millioner (+14 % YOY) og EBITDA på USD 127,0 millioner
• Adj. EBITDA ekskl. engangsposter på USD 114,3 millioner, opp 24% YOY
• Resultat for perioden på USD 103,6 millioner som resulterer i EPS på USD 0,23
• Kvartalsvis gjentakende utbytte på 0,15 USD per aksje
• Flåteutnyttelsen var 97,8 % (Q4 2021: 97,6 %)
• Gjennomsnittlig TCE på USD 31 279 per dag i Q4 2022 (Q4 2021: USD 23 103 per dag)
• FY 2023 finansiell guiding for inntekter på USD 610-630 millioner og EBITDA på USD 420-450 millioner
• Etterslep på USD 1,5 milliarder og kontraktsdekning for 86 % av driftsdagene i 2023

Per 31. desember 2022 besto konsernets flåte av 62 skip, med en samlet kapasitet på ca. 134 270 TEU.

For 2023 forventer ledelsen for tiden, med visse forutsetninger, driftsinntekter i størrelsesorden USD 610-630 millioner og EBITDA i størrelsesorden USD 420-450 millioner, inkludert forventet gevinst fra salget av AS Cleopatra og AS Kärnten, kunngjort i desember 2022 og januar 2023, og oppgjøret mottatt for tidlig omlevering av AS Carlotta i januar 2023.

I en kommentar til resultatene sa administrerende direktør i MPC Container Ships, Constantin Baack:

"Vi er glade for å rapportere nok et sterkt kvartalsresultat, som avrunder det beste regnskapsåret i MPCCs historie. Det siste året har brakt en rekke utfordringer og muligheter, inkludert en periode med de høyeste charterratene i containerfraktens historie, samt en rask nedgang i frakt- og charterpriser gjennom andre halvår.

Hos MPCC fokuserer vi på å være smidige og godt rustet til å tilpasse vår virksomhet og strategi for å passe med de rådende markedsforholdene. I løpet av første halvår 2022 klarte vi å kapitalisere på de sterke markedene ved å låse inn langsiktige tidscertepartier til svært attraktive priser, og ved utgangen av året hadde vi kontraktsdekning for 86 % av driftsdagene i 2023 og en charterreserve på 1,5 milliarder dollar. Vi fortsatte også å nedbelåne selskapet og opererer for tiden med en lav giring på 16,1%.

I løpet av de siste månedene, som en del av vår pågående strategi for selektiv porteføljeoptimalisering, har vi kunngjort flere nye og akselererende porteføljetiltak, som inkluderer fortsatte nedsalg fra Bluewater joint venture og investeringer i yngre, større, scrubber-utstyrte skip med eksisterende charterkontrakter. Disse tiltakene er ikke bare inntjeningsøkende, men også viktige tiltak for å opprettholde den langsiktige konkurranseposisjonen til MPCC.

I en kommentar til utsiktene for MPCC og containerfraktindustrien la Baack til:

– Skipstilgjengeligheten i markedet er betydelig redusert sammenlignet med historiske gjennomsnitt. I tillegg gir generelle forbedringer i utsiktene for verdensøkonomien de siste månedene grunn til optimisme på mellomlang sikt for containermarkedene, særlig for intraregionale handler, der balansen mellom tilbud og etterspørsel synes vesentlig mer oppmuntrende enn for langdistansemarkedet.

Positiv analyse fra Simply Wall st:
https://simplywall.st/stocks/no/transportation/ob-mpcc/mpc-container-ships-shares/news/is-mpc-container-ships-obmpcc-a-risky-investment-1

Noen formening om denne ?
Ex utbytte nok 1,55 den 23.03.2022 ?

Norskbull har KJØP nå.

https://www.norskbulls.com/m/SignalPage.aspx?lang=en&Ticker=MPCC.OL

siste dagen idag for å få med utbytte.

Der røk utbyttet gitt og litt til! Noen som vet hva som skjer?

Utbytte idag 1,57 kr løp og kjøp

Utbytte 1,57 for ET kvartal.
Annualisert er det 36 % utbytte.
Jeg vet ikke om andre selskaper på Oslo Børs som måker inn så mye, og som betaler et så høyt utbytte.
Og samtidig nedbetaler de på den lave gjelden.
Utrolig bra.

Faller 3% nå. Begynner å bli interessant igjen. Men dette ligner litt på "utbyttehypen" i fx FRO. Faller mer enn utbytte på/etter ex dag. Skyldes nok også stemningen generelt på ex tidspunkt...

Her kom det intet utbytte igår!

Det kommer på konto 30 03

Ser ut som denne har bunnet ut 😀

Stemmer det at det forventes kr 6 i utbytte for 2023? Dvs kr 4,50 til ut året? Det virker jo som en no-branier å kjøpe aksjer under kr 16 her nå? Er jo ca 10% i utbytte hvert Q på disse kursene. Nesten for godt til å være sant.

Ja, det er consensus👍🏻 YNWA - du kommer vel heller ikke til å godta kr 18,- for oppkjøp av Meltwater? Jeg takker nei og blir i stedet med på ferden videre.

Selskapet har mer i cash pr aksje en aksjekursen er nå. Og i tillegg skal de mest sannsynlig gi ut kr 4,50 i utbytte de neste 3 Q. Med salg av et par båter også så tipper jeg det vil bli ekstraordinære utbytter i løpet av året. Har lastet godt i dag.

Og på toppen av det hele blir ikke "utbyttet" skattlagt før aksjen selges. Skattekreditten kan altså videreføres så lenge en ønsker.

Sitter ganske komfortabelt her også👍 Nedgangene må vi bare se på som gode kjøpsmuligheter

Ståle Myrvang - E24

Bunnen er nådd i ratene, de har allerede steget svakt noen uker. Nye kontrakter går inn på lavere rater enn de som ble sluttet i 2020-2021, men sitter man long vil man være ganske safe. Også stor forskjell på segmentene innen container. De største skipene har langt lavere rater enn tidligere og flere nybygg på vei, for feeder-segmentet, <4000 TEU, er det lite nybygging og fortsatt høy skraping så selskaper som MPCC vil tjene mye penger fremover. Viktig å skille, en båt er ikke bare en båt.

👍her sitter vi rolig i båtene😀

Ja har aksjen på min ASK og det er greit å slippe å betale 37,8% utbytteskatt og heller reinvestere dette pr Q. Det er nesten ikke til å tro at om du feks eier 50k aksjer i MPCC så får du ca 300k i årlige utbytter? Det finnes vel ingen andre selskaper på OB som gir deg noe i nærheten. Og med tanke på at kursen er gruset ned i tillegg så fremstår jo nå MPCC som et røverkjøp eller er det noe jeg ikke har fått med meg her?

Ikke enkelt å forstå ar aksjen er ned over 11% fra siste ex-dato den 23.3., altså etter at utbetalingen er fratrukket. Slik sett fremstår aksjen på kort sikt, som en dårlig investering, men trolig var det "bytte" til olje-relaterte, som var den vesentligste årsaken i dag, selv om MPCC falt langt mer enn tørrbulk og andre containerselskap.

Jeg spør igjen slik at jeg ikke har tatt helt feil og kjøpt meg kraftig inn i MPCC. Selskapet har meldt at de vil utbetale store utbytter til sine aksjonærer og at det er det som er deres hovedmål. Hvordan er det mulig å takke nei til utbytter på i overkant av kr 1,50 hvert eneste kvartal fremover? Selv om kursen skulle dette 5 kroner til så er det jo ikke mulig å gå i minus. Klart det er deiligere å kunne kjøpe aksjer på kr 10 enn 16, men det tror jeg for det første ikke kommer til å skje og for det andre så føler jeg at risikoen med MPCC er mer eller mindre borte som en investering. Nå har jeg 30k aksjer og vil motta kr 45.000 i Q2, Q3 og Q4. I tillegg forventer jeg ekstraordinære utbytter om de feks selger en båt eller to. Kan noen fortelle meg om jeg tenker helt feil her?

YNWA, du tenker helt rett.

Jeg gikk inn for et halvår siden til nivå ca idag. Tankegangen min var at den muleg vil falle med halvparten av det de betaler i utbytte og enda vil vi være i god stand. Det har ikke skjedd til nå, aksjen har holdt seg, dvs alt utbyttet har gått rett i lommen til nå. Dersom de faller til 10kr i løpet av 2024, så vil vi fremdeles være bra off, men jeg tror fallet blir mindre. De har en enorm flåte og det er ikke noen stor ordrebok i det segmentet. Ok, ratene vil falle, med rederiet er snart gjeldfri. Dersom rate skulle nivået faller til break-even, noe jeg heller ikke tror. Dersom det skjer, blir det fleet value som gjør market cap. Den er vesentlig større enn børs verdien.

Jeg kan ikke finne noen fallgruber. Kjøp med begge hendene ned mot 15kr.

Takker for det desirata. Har skikkelig tro på MPCC og det er jo også deilig å slippe å måtte følge med på kursen hele tiden. Bare å vente på utbyttene som kommer rekenes på ei fjøl. Skal nok kjøpe meg opp og har et mål om 50k i løpe av året så får vi se hvor raskt jeg velger å komme dit?

Ok, jeg rundet 50k aksjer igår og kjøper hver gang den er litt nede. Penger på gata.

Er det en aksje jeg kunne tenkt meg å belåne, ville det vært MPC. Skal sjekke ed DnB, neste gang jeg er inne på nettbanken.

Jeg ser du snakker om fallende rater, det er tvert i mot. Sett deg bedre inn i Mpcc, dette er feedere og der går ratene oppover nå. Sjekk New Contex etc, der ser du det. Dette ER penger på gata, men det vet ikke alle. På disse nivåer er det bare å handle .

Karve, enige

Men som en vet er shipping ekstrem volativ. Ratene kan halveres på noen få måneder. Cont. er følsom for resesjon. Jeg sier DERSOM det skulle skje. Uansett vi er på samme side, bare plukke.

Startet plukkingen i feb. for to år siden og har hentet ut NOK 11,70/aksje for de første 100K. Utbetalingene er det dobbelte av hva jeg får av NAV, som alderspensjon.
Ja, NewConTex har steget de siste ukene etter å ha bunnet ut på 730 den 2.2.23. MPCC har sikret inntjeningen dette og neste år med faste rater høyt over dagens spotrater og såvidt jeg har funnet ut, også bedre enn noe annet selskap på OSE. Oljeselkapene Equinor, AkerBp etc. betaler ut 10-15% utbytte/år,mens MPCC ser ut til å ligge mellom 30 og 40% av kursen. Faller kursen ytterligere øker prosenten. Tank-og tørrbulk kan ikke måle seg med MPCC.

Etter utbetalingen i mars har markedet falt og MPCC kanskje mer enn de fleste, uten at det foreligger spesielle opplysninger,bare nye grønne rateindekser.

Over 10% av dagens omsetning ble gjort i sluttauksjonen.

Hva er det som trekker ned kursen på MPCC? Ser siste året, minus 42% Fraktrater har gått ned , såpass har jeg fått med meg men ellers.. Bestillinger på nye container båter, reduserer fremtidsutsikter? Selskapet virker jo spennende ellers.

Det fokuseres for mye på nykontraheringene, men disse er primært blant de større skipene der MPCC er lite eksponert.
Jeg har studert inntektsanslag for 1Q og 3Q/23 mot 1Q/25 og funnet at de endrer seg fra $ 160M via $ 158M til $130 M i 1Q/25. Det er selvsagt usikkert hvordan både rater og kostnader utvikler seg, men det bærende element er de høye og langsiktige ratene for en del av skipene. I år skal det fornyes rater for ca.9 skip frem til3Q, men en del av disse er allerede på spot-ratenivåer, som nå viser tegn til å stige. Med inntekter på $130 M og kostnader på 70M, vil netto fortjeneste i 1q/25 bli ca.NOK 1,40/aksje. Det er selvsagt vanskelig å spå om kursutviklingen, men jeg satser på utbetalingene (uten skatt så lenge jeg ikke selger). Selv i 2020, da selskapet tapte $64 M på driften, var kursen positiv og i 1Q/21 da gevinsten bare var $4M, var kursen over 6 NOK, så jeg tror det vil bli nesten "umulig" å se en kurs under 10 de nærmeste årene. Rederiet er stort sett gjeldfritt og bare skrapverdien på skipene kan forsvare kursen om den skulle synke mer. Nye utslippsregler for drivstoff vil sannsynligvis meføre stor skraping innen segmentet om de lave ratene vedvarer, mens nykontraheringene kan hemmes.Nedsiden virker derfor begrenset. Et rasjonelt syn på kursutviklingen sammenlignet med andre selskap, skulle derfor bringe kursen tilbake til NOK 20-nivået fremfor en fortsatt reduksjon ned mot 10.(rateutviklingen og inntektsanslagene er ekstrapolert ut fra NewConTex-statistikken).

MPCC tjener penger på kontrakter inngått tidligere, det meste av flåten er allerede under kontrakt i hele 2023 (rundt 85 %) og nye gode avtaler inngås.
I utrygge tider som vi delvis er inne i nå, så får hver og en vurdere hva som skjer fremover, så er det smart å sitte i solide selskap som mpcc. De har en ledelse som er helt fantastisk bra. Det stilles ikke noen spørsmål rundt kompetansen til de som styrer dette selskapet, det som det stilles spørsmål rundt er ting som selskapet ikke kan kontrollere, som frakt ratene, uro i verden etc. Det fantastiske med styret og CEO er at de styrer gjennom slike tider på best mulig måte. Jeg har aldri vært inne i et selskap der kompetansen er så overlegen som den er her. Når kurs synker så blir som regel øverste ledelse kritisert opp og ned i mente, det er det ingen som gjør i mpcc. Som CEO sier: 'vi er et kjedelig selskap, vi gjør som vi sier vi skal gjøre'. Det er akkurat hva jeg vil ha, kurs ift hva de har levert er for lav. Jeg har kjøpt mer aksjer, utbyttene kommer hvert kvartal og vil trolig ligge på rundt 0,15 $ (kronekurs ligger nå igjen på kr 10,50,- så utbyttene blir solide fremover), i tillegg kommer ekstraordinære utbytter etter bl.a. skipssalg. Dette er et massivt utbytte selskap som er så aksjonærvennlig som jeg aldri før har sett. Dette er selskapet å sitte i fremover og det er akkurat hva jeg skal gjøre.

https://www.finansavisen.no/shipping/2023/01/27/7980791/mpc-container-ships-skal-ha-solgt-skipet-as-carinthia Er nok slike vurderinger som har trekkt ned for MPCC. Tajmining av salg er utrolig viktig. Frontline gjorde tilsvarende, men i sesongen og fekk tilsvarende mere.. for de to skip de solgte. Over markedsverdi med andre ord. Frontline har fyllt på med nye skip, bare så det er nevnt. Ser at MPCC har 4 stk helt nye skip på bestilling, bra. Likeså avtalen med Elkem. Aksjenærvennlig ledelse som blir nevnt, er ikke noen selvfølge på Oslo børs. Mange eksempel på det motsatte, JIN f.eks.., mulig å trade penger på slike også, men aksjenærvennlige er de definitivt ikke. Så ja, viktig med en dyktig ledelse, som er opptatt av å gi god direkte avkastning til aksjenærer. Hvertfall hvis en ska være langsiktig investor i selskapet.

AS Carinthia var et J/V-skip,som gikk av kontrakt da ratene var lave. Policy har velvært å redusere antallet J/V-skip for flere ble solgt i 2022 til gode priser. Nå er det vel bare to igjen, som har svært gode rater frem til 2.halvår 2025. De nye skipene,som kommer neste år, har dessuten gunstige og langsiktige rater og vil bidra positivt.
Jeg er mer redd for fremtiden til Elkem om norsk kraftpolitikk fortsetter, ja ikke bare Elkem.

Elkem og norsk Hydro har langsiktige fastpris strømavtaler. Men for all del, politikere må legge til rette for rammevilkår norsk industri for fremtiden også. Konkurrentene til Elkem og norsk Hydro har neppe billig strøm, så har vært et stort konkurransefortrinn. Når en nevner Elkem ellers så har de jo rn enorm satsing på EV bransjen ( elbiler, busser, lastebil båter m.m..), så medesinsk silikon, silisium, karbon, batterigrafitt. Det vill si materialer som trengs nå og for fremtiden. Viktigste for MPCC tror jeg er oppgradering av en moderne flåte. Hvem veit, mulig de får en type av EV satsing de også. Kina nevner jo litt mindre container båter på EV.

Ble nye 20k på meg i dag og sitter lastet med 50k aksjer. Disse skal bare ligge å motta gode utbytter fremover. Tror med hånda på hjertet at årlige utbytter på minimum kr 4 fremover. År ligger det an til kr 6 pluss ekstraordinære utbytter ved salg av skip. Ledelsen er ekstremt opptatt av å gi utbytter og verdier tilbake til sine aksjonærer. Håper på 5-6 kroner fast i mange år og det er jeg jo 250-300k i utbytte hver år det. Det er jo i så fall helt sykt å tenke på. Deilig å slippe å følge med på aksjekursen hele tiden. Nå er det utbytter som gjelder og da betyr ikke kursen all verden. Går den opp er det fint, detter den til kr 10 er også det helt i orden.

Da har Voleon shorterne løst inn enda mer. Oppturen mot nok et solid utbytte kan begynne 🤑🤑🤑

Slik jeg tenker så har det null å si om aksjen er aldri så mye shortet. Jeg tenker aksjekursen ikke betyr en dritt da de uansett vil betale ut store utbytter fremover. I fjor ble det gjort enormt mange og store innsidekjøp i MPCC på kurser 2-4 kroner høyere en den er i dag. Ledelsen vet seff at det vil regne utbytter på disse i mange år fremover. Denne er fra 31 januar:
-MPC Container Ships er i en gunstig posisjon gitt den sterke charter-reserven og en veldig sunn balanse. Under dagens markedsforhold vil vi fortsette å optimere vår flåte gjennom potensielle fartøyssalg, innvannende oppkjøp eller ettermonteringsinvesteringer. Samtidig som vi forblir forpliktet til vår ambisjon om pålitelige aksjonærutdelinger, kommenterer konsernsjef Constantin Baack.