?

Så du mener shipping? Holder på seismikk

Selvsagt vil de gjøre det. Alt annet vil virke veldig amatørmessig 👍

En liten tanke slo meg.
Vi ser i obligasjonspapiren at PGS har hentet inn «takst» på skipene.
Tror der dette bare er for grunnlag i obligasjons prospektet ? Eller vil de bruke taksten til oppskrivning av skipsverdier i årsoppgjøret ( blir presentert 29. Mars).
En økning i skipsverdier vil vel gi bedre kreditt rating ?

Tror nok de fleste i dag har ASK konto?🤔 sikkert ikke alle som er klar over det men,man skattlegges heller ikke av utbytte før man tar de ut av ASK, så man har mulighet til å bygge store porteføljer før man skattlegges hvis man ønsker..

Men nå er første fokus å få PGS over 20 kr🤑

FYI - DNBs beste forvaltere eier ca 6,1% av PGS-aksjene!!!

Én faktor endrer alt, mener DNBs beste forvaltere
De beste investeringene gjøres i urolige tider. Nå er det én faktor som endrer alt for et team som forvalter 800 milliarder kroner.
Publisert 10. mars 2023 kl. 20.39
Lesetid: 5 minutter

DNB Asset Management: Torje Gundersen, porteføljeforvalter og ansvarlig for taktisk aktivaallokering. Svein Aage Aanes, leder av renteforvaltningen. Knut Hellandsvik, aksjesjefen. ANDREAS KLEMSDAL
Finans
Andreas Klemsdal
Redaksjonssjef Lørdag
Det holder ikke å ha lest alt og å ha satt opp de skarpeste analysene. Hvis jobben din er å passe på milliarder av kroner for det norske folk må du også bli enig med sidemannen: Hvor skal pengene plasseres?

I kjelleren i Deichman Bjørvika står tre menn som har sparepenger, krigskasser, pensjoner og familiearver på sine skuldre. De må få pengene til å vokse.

– Vi trenger ikke å være enige. Vi trenger bare å komme frem til en god beslutning sammen, sier Svein Aage Aanes.

Han er leder av renteforvaltningen i DNB Asset Management. Han setter seg ned sammen med Knut Hellandsvik som er aksjesjef samme sted, og har det øverste ansvaret for 99 fond: aksje-, rente- og kombinasjonfond. De to kan aldri ta pengene av bordet. De må alltid være fullinvestert.

Det samme gjelder ikke for Torje Gundersen, som er porteføljeforvalter og ansvarlig for taktisk aktivaallokering. Han må hele tiden velge hvor veddemålene skal gå, med andre ord bestemme hva de er mest positive og negative til, innen både aksje- og rentemarkedet.

Sammen passer de tre herrene på 800 millioner kroner i DNB Asset Management. I går ble selskapet utpekt til Norges beste fondsselskap av Morningstar.

– Vi tar feil hele tiden. Det handler om å ha litt mer rett enn man tar feil, og ikke minst å tjene litt mer på de posisjonene som går bra enn vi taper på de posisjonene som går feil, sier Aanes.

– Og det gjør vi gjennom sterk disiplin. Dersom investeringene ikke utvikler seg som forventet er vi raske med å begrense tapene. Dersom vi tar et veddemål og ser at det går feil vei, er hemmeligheten å gå raskt ut igjen, sier Gundersen.


DNB Asset Management: Knut Hellandsvik, aksjesjefen. Svein Aage Aanes, leder av renteforvaltningen. Torje Gundersen, porteføljeforvalter og ansvarlig for taktisk aktivaallokering. FOTO: ANDREAS KLEMSDAL
Ekstrem invertering

På Deichman Bjørvika går praten om hva den amerikanske sentralbanksjefen sa dagen før, og om den ekstremt inverterte rentekurven. Sistnevnte snakkis handler om hvordan den amerikanske tiårsrenten er over én prosent lavere enn den amerikanske toårsrenten. Kort fortalt er det et klassisk signal på at ting skal gå rett vest.

– Ting kan forverres betydelig i høst, sier Torje Gundersen.

Arbeidsledigheten er fortsatt lav. Konsumentene har fortsatt sparepenger på konto, penger de la til side under pandemien. Men nå har begge deler snudd. Konsumentene trekker av sparepengene og rentene tikker oppover. Det er derfor Gundersen snakker om høsten.

Det store paradokset nå, sett fra Norge, er den sterke dollaren.

– Halvparten av avkastningen i utenlandske aksjer det siste året er valutagevinst. Det er ikke normalt, det vil neppe vare over tid. Det er drevet av generell dollarstyrkelse, sier Gundersen.

Oljefondet går til himmels. Men vil du diversifisere med utenlandske aksjer møter du et problem, de er blitt 10 prosent dyrere det seneste året på valutaeffekten alene.

Dette endrer alt og får stor betydning for valgene forvalterteamet tar.

– Vi er undervekt i amerikanske aksjer. Det er fortsatt litt dyrt. Dessuten vil vi ikke bruke kroner på å kjøpe amerikanske aksjer, sier Gundersen.

Men i Europa er det annerledes, forklarer porteføljeforvalteren. Her er konjunkturindikatorene litt sterkere.

Ved siden av dette dukker det opp en liten overraskelse.

– Vi har tatt et lite bet på fremvoksende markeder. Her har vi gått fra undervekt til overvekt. Så får vi se hvordan det går. Vi følger selvsagt den geopolitiske risikoen veldig nøye, sier Gundersen.

Den viktigste dreiningen totalt sett, forteller Gundersen, er likevel å finne i obligasjoner.

– Vi var undervekt i obligasjoner. Nå er vi overvekt. Dette har vi gjort av to grunner. Den ene er at vi tror markedet nå priser inn en rentetopp. Det andre er at det fungerer som en effektiv porteføljehedge mot aksjer.

Konkrete prioriteringer de har gjort den siste tiden:

– Vi har solgt helseaksjer. Vi synes de er blitt for dyre og de er ikke lengre en så effektiv hedge på nedsiden.

Dessuten ønsker de å spille på det grønne skiftet.

– Det var veldig vanskelig å være positiv til grønne aksjer før renten gjorde at prisingsboblen sprakk. Men det har det gjort nå. Nå går 4 prosent av pengene våre inn i DNB Miljøinvest, sier Gundersen.

Det er også et bra klima for finansaksjer, mener denne gjengen. Og selvsagt er de tungt lastet med olje og gass – som man må være i Norge.

– I fjor lå vi med mye cash, penger med kort rentedurasjon. Nå har kjøpt mer obligasjoner.

– Vi har også rotert mer syklisk.


DNB Asset Management: Knut Hellandsvik, aksjesjefen. Svein Aage Aanes, leder av renteforvaltningen. Torje Gundersen, porteføljeforvalter og ansvarlig for taktisk aktivaallokering.
Det store møtet

Hver måned møtes toppene i forvalterselskapet til et investeringskomitémøte. Der legger de ulike aktørene frem sitt syn. Basert på dette, kommer komiteen frem til en portefølje og en miks av aksjer og renter.

– Selve bakingen av kaken er vår jobb, til slutt, sier Gundersen.

Den seneste tiden har svingningene vært litt vel store.

– I januar var det vanskelig å skjønne helt hva som skjedde. Bitcoin, Tesla og Bed Bath & Beyond steg alle markant. Plutselig var vi tilbake til januar 2021. Risikoappetitten var veldig høy i forhold til det fundamentale, sier Gundersen.

– Så snudde det tvert om, sier Aanes.

Nå kan som kjent alt skje.

– Konsumentene er skviset på grunn av inflasjon, men folk har fortsatt en jobb å gå til. Men det kan ofte ta ti måneder fra renteøkningene kommer til de har full effekt på økonomien, minner Hellandsvik om.

– Vi har nettopp vært gjennom resultatsesongen. Den var ikke bra. Omsetningen i selskapene øker, men kostnadene spiser opp marginen. Det er et klassisk varsel som kan tyde på at vi er på vei inn i en resesjon. Det er derfor vi sier at høsten blir veldig interessant, fortsetter Hellandsvik.

Nå gjelder det mer enn noen gang å ha flere veddemål samtidig.

– Jeg er fortsatt litt bearish. På den annen side kan det hende vi blir lurt av spesielle effekter, sier Gundersen.

https://www.finansavisen.no/finans/2023/03/10/7992572/en-faktor-endrer-alt-mener-dnbs-beste-forvaltere

Handler dere for mer enn 100.000,- vil jeg absolutt anbefale å opprette ASK konto.

Ja, 100% enig på det området
Det er vel lik skatt på utbytte og gevinst som i 2023 blir 37.84%

Dessverre også evt gevinst😊 Skattekåtheten tar mer og mer overhånd jo rødere en er…

Den norske stat er for kåte på å øke skatten på fremtidige utbytter.
Spessielt Rødt SV AP og SP

🧮♨️🧮♨️🧮♨️🧮♨️🧮♨️🧮♨️🧮♨️🧮♨️🧮♨️🧮

Golf, cricket, tennis: alt skal klaskes.

Uff ja, det blir også mye arbeid med å lære seg navnene på de beste og dyreste vinene og rikmannsmanerer på de beste resturantene osv…
Det verste blir vel å lære seg golf, cricket og tennis. Det blir et slit å være rik…🥵

Drit i all prat om å kjøpe tilbake aksjer! Ledelsen har allerede indikert utbytte i 24, og så langt jeg vet har de for vane og betale utbytte og ikke kjøpe tilbake aksjer.
Så kan man selvfølgelig diskutere hva som er mest hensiktsmessig ,det er vel delte meninger om det også.
Jeg personlig ønsker utbytte,så jeg enten kan kjøpe flere PGS aksjer eller andre aksjer.
Men så har jeg tett oppunder 400k aksjer så utbytte på feks 2 kr blir jo en anselig sum
Men det er jo fullt mulig å gjøre begge deler også så alle blir fornøyd:)

Lureste er nok bare å sitte helt stille mens man bruker tiden på å trene på rik latter! 💸😄

Drit i all prat om utbytte, PGS bør når den tid kommer kjøpe tilbake aksjer for så å nulle disse.

Hvis dette stemmer med virkeligheten, vil nok kulerammene gå varme.
Takker.

👍🏻😀 Fint skrevet og helt innertier😉

Jeg betviler ikke at man kan forsvare et regnestykke som gir kursmål 20. Det tror jeg vil komme ganske raskt etter refi. Det jeg betviler er at det kommer fra DNB. Tipper de går litt mer konservativt til verks ettersom gjeldende kursmål er 3,50. Men bytter de analytiker skal man aldri si aldri😊

Da er du en av de få her på tråden som tror på at PGS går mindre enn 12 prosent i året framover. Konklusjonen for 2022 - Helboom. Så langt 2023 - Helboom.

Med 12% årlig stigning fra 12 kroner vil PGS stå i 18,9 kroner om 4 år. Jeg ville definitivt valgt aksjen foran obligasjonen.

Det må vel være bedre å eie oblikasjon med 12% gevinst vært år kontra eie aksjer nå? Eller hva tenker folk rundt dette? Er all inn i pgs jeg åsså men sitter å tenker. Hva som kan være best.noen med gode svar på dette?

Etter at PGS har kjøpt tilbake aksjer et par runder fremfor å gi utbytte så tenker jeg......

Good times all the way 🕺

Hehe, hundrings pr aksje hadde vært noe og ville da gitt mcap på ca 91mrd.

Eksempelsvis 5 mrd resultat etter skatt handlet til P/E på 18 så er du der, Hvalross 😁

Med aksjekurs kr50,- vil vel ikke PGS sette ny ATH, korrigert med nye aksjer og justert kroneverdi til 24/25 nivå? Når Rune i presentasjonen på NordNet hos Roger Berntsen uttaler at dersom seismikkbehivet kommer tilbake på 2019 nivå, så vil det være behov for 10 nye seismikkskip, såvel det rimelig innlysende at vi er på vei mot tidenes ratenivå.For som Rune sier, verken PGS eller Sharewater vil kunne stille det antall nye seismikkskip de neste to årene.

I et slikt klima så sier det seg selv at seismikk er på vei inn i et marked med eventyrlige rater og inntjening. Da vil det også gi seg utslag i kursutviklingen.

Jeg mener jo det. At vi er endel for beskjedne. Men snakket om tresiffrede kurser er mest et frø for de fleste nå, det er når vi passerer 30 at dette blir konsensus

Det må være gøy å være fra DNB under presentasjonen av obligasjonslånet. Investor i salen stiller spørsmål om verdivurderingen på 3,5NOK fra DNB. Vanskelig å ikke snakke ufint om sin egen analytiker da hehe.

Nå er det vel noe fler aksjer i pgs, men sammenligner vi mcap så er vel tgs snaue 25 milliarder mot pgs snaue 11.
At pgs skal prises til godt under halvparten etter refi er i orden er vel bare tullete.
Her vil det skje en endring fremover🔥

Nja du skall ikke betvile d helt....Fearnley har jo 15 i kursmål i dag uten refinansiering....så d blir jo ett helt annet regnestykke nå...

Jeg med flere sammenligner gjerne mcap mellom PGS og TGS.
Gløtter man nærmere på tallene og ser i krystallkula så ser det ut som PGS kan gi minst like høye årlige utbytter pr aksje som TGS gjør i dag om 2-3 år ( om de velger å rulere obligasjonslån isteden for nedbetaling)
Vi håper på aksjekurs 50 og drømmer om 100, TGS ligger over 200, er vi for beskjedne ??

At DNB snart kommer med et nytt (og mer seriøst) kursmål anser jeg som veldig sannsynlig. Men 20 kr fra den kanten er vel noe optimistisk😅

Ja, om ikke flokken ser det som smartare å evt da selge om DNB endelig kommer med kjøpssignal 😀

Indeed👍

Dette obligasjonslånet må jo være svært attraktivt. Om PGS ikke betaler ut utbytte så kan de løse ut hele lånet ved forfall og være gjeldfrie om 4 år. ( det er nok hverken ønskelig eller hensiktsmessig, men illustrerer den gode pengestrømmen godt)

Ja.hvis dnb kommer med nytt kursmål nå på 20kr.da blir s krig om å få kjøpt seg aksjer i pgs.💥💥💥

Mr Boring, not boring at all 👍

«Jula» kommer tidlig i år… 🎁

Et lite spørsmål til deg Rischioso. Hvor har du vært under oppgangen fra 3. til 9. mars? Det burde jo ha vært god grunn til å advare mot PGS da også. Som en god dommedagsprofet dukker du fram på røde dager og roper "Enden er nær!"

Nå må jeg innrømme at jeg egentlig ikke trenger å få noe svar fra deg. Det er lenge siden jeg merket meg to debatanter som periodevis kunne trekke fram gode argumenter for oppgang i en aksje for deretter å svartmale situasjonen fullstendig uten at det fundamentale på noe vis var endret. Gi det litt tid og argumentasjonen er at aksjen skal til himmels for så å dømmes nord og ned igjen.Den ene var Longsitinbulk som vi heldigvis er kvitt, og den andre er deg. (Det er bare kikke tilbake i historikken for å se at dette er tilfelle.)

Nå er det all grunn til å verdsette negative argumenter i debatten. Problemet er bare at du har null troverdighet ut fra tidligere oppførsel, så de som støtter seg på din argumentasjon har seg selv å takke. Selv i en situasjon der PGS gjennomfører refinansiering UTEN emisjon trekker du fram dette som et faremoment. Når du snakker om renter på 12-13% er det i seg selv nærmest en garanti for at nivået blir betydelig lavere.

Du skriver " Jeg skjønner godt at det er langt lettere å ta til seg og støtte innlegg som underbygger ens eget håp, men aldri dumt å ha 2 tanker i hodet samtidig" Det er et godt råd som du burde ha fulgt selv. Da ville du sett at refinansieringen gjennomføres og posisjonert deg for det. Det er kanskje en mulighet på mandag, men på ingen måte sikkert.

Avslutningsvis vil jeg si at når du bruker fallende oljepris som argument mot PGS minner jeg på at Rune Olav Pedersen har uttalt at dette nivået ikke påvirker investeringsbeslutninger. Aktiviteter innen CSS og havvind gjennomføres for øvrig uansett oljepris. Fremtidens marked blir mindre syklisk enn historien.

Takk! Veldig bra!
Så fint å se hva de verdsetter sine eiendeler til også!

Det er for tidlig, men ligger vel an til halvårlig 6 kr, totalt 12 pr år.

https://www.kapital.no/reportasjer/eiendom/2023/03/10/7988887/tok-rad-fra-gud-gikk-nesten-konkurs

Her, disse trenger dine råd

Jeg ser noen har kjennskap til obligasjonen, vet noen hva kupongen er? eller er det for tidlig i prosessen

Hehe dette er toppen av tragedie… for en måte å argumentere i mot Pgs på.
Marshall har tjent i andre aksjer.

Støttes 100 %. Nesten uvirkelig bra dette.

Tusen takk for god innsikt i en del av markedet som er helt ukjent for meg! Jeg setter stor pris på at du deler. Dette er gull på alle mulige måter. :-)

Gi deg litt nå, det er PGS som er fokuset her nå, ikke hva de har tjent på andre posisjoner.

De har tapt så det suser på PGS, det burde vel si noe?
PGS kan de ikke.

Forstod du noe av den oversikten?

Sum summarum er at de har tjent næmere en halv milliard - mao, de tjener penger som gress over tid med tidvise tap og da kan man ikke trekke ut et tap man ønsker å fokusere på når fasiten forteller at de for det meste tjener ... ;)

Likevel består oppsiden. Snakker om gavepakke🌟

Snakket med onkel. Han bekreftet at dette er direkte lav gjeld i forhold til verdier og fremtidsutsikter