Ny oppdatering
Iversen la ut en ny oppdatering rundt Borgland og Bideford, egentlig ikke noe nytt han har repetert dette minst tre ganger tidligere i intervju og via linkeln, MEN det som han ikke har beskrevet tidligere er situasjonen rundt de to keppel fels riggene Nordic Spring og Nordic Winter er at de skal være klar for oppdrag innen 9-12 mnd det som stod i siste q rapport var at de kun var 75% mekanisk ferdigstilt, tidligere q rapporter der står det ikke før 1q 2025.Det han har sagt i intervju til FA er at de vil blir leid ut via en bareboat avtale så hvis de er klare for oppdrag innen mobiliseringstiden utløper så er det minst 6 mnd tidligere enn det han har sagt for en tid tilbake noe som er svært bra. Det er iallfall ikke bare å knipse med fingrene for å få alle disse riggene i oppdrag merkelig at han ikke prøver å leie ut riggen til spetalen og moræus hansen som står oppankret utenfor Indonesia :)
Oslo (Infront TDN Direkt): Det britiske semiriggmarkedet nærmer seg å bli utsolgt og Dolphin Drilling er godt posisjonert for kommende anbud. Sterk oppgang i ultradypvann-segmentet har begynt å løfte ratene betydelig for ankrede semirigger, og riggene "Borgland Dolphin" og "Bideford Dolphin" forventes å bli tildelt kontrakter i løpet av andre kvartal.
Det sier administrerende direktør Bjørnar Iversen i Dolphin Drilling til TDN Direkt fredag.
-Det er svært få tilgjengelige rigger i markedet nå, sier, sier Iversen.
Dolphin Drilling markedsfører for tiden "Borgland", "Bideford", samt nybyggene fra Keppel.
-Vi bød Keppel-nybyggene inn til Equinor før jul, og det er fremdeles ikke dødt selv om Transocean har fått tildeling på 2 CAT-rigger og en CAT-rigg går til Australia. Vi jobber virkelig for å få disse fantastiske riggene inn på Norsk sokkel hvor de hører hjemme, sier han.
Odfjell Drilling meldte fredag morgen om to intensjonsavtaler med en kunde for "Deepsea Atlantic" for arbeid i Nordsjøen, og dette er sannsynligvis Equinor, ifølge Iversen.
Videre sier han at selskapet fortsatt er i dialog med Equinor og andre interessenter for Keppel-nybyggene, tross alle kontraktstildelingene den seneste tiden.
-For meg er det veldig sannsynlig at det tildeles kontrakt på de riggene vi har i løpet av det kvartalet vi går inn i, sier Iversen, og påpeker samtidig at internasjonalt vil det være seksmåneders mobiliseringstid, mens i Norge vil den være på 9 til 12 måneder.
-Mange av de kontraktene som signeres nå vil slå ut fra enten i slutten av fjerde kvartal eller tidlig i første kvartal 2024, sier han.
Under fjerdekvartalspresentasjonen sa Iversen at det er mye aktivitet rundt "Borgland", og at selskapets ambisjon var å ha oppstart for Borgland i slutten av 2023.
Iversen understreker fredag at selskapet har drevet i alle offshore-bassenger, og er prekvalifisert til alle de store oljeselskapene i verden.
-Så vi får forespørsler fra hele verden, sier han.
Junaid Razak finans@tdn.no Infront TDN Direkt, +47 21 95 60 70
Nyheter og/eller generelle investeringsanbefalinger leveres av tredjeparter, uten deltakelse fra Nordnet. Les mer om investeringsanbefalinger.
Oslo (Infront TDN Direkt): Det britiske semiriggmarkedet nærmer seg å bli utsolgt og Dolphin Drilling er godt posisjonert for kommende anbud. Sterk oppgang i ultradypvann-segmentet har begynt å løfte ratene betydelig for ankrede semirigger, og riggene "Borgland Dolphin" og "Bideford Dolphin" forventes å bli tildelt kontrakter i løpet av andre kvartal.
Det sier administrerende direktør Bjørnar Iversen i Dolphin Drilling til TDN Direkt fredag.
-Det er svært få tilgjengelige rigger i markedet nå, sier, sier Iversen.
Dolphin Drilling markedsfører for tiden "Borgland", "Bideford", samt nybyggene fra Keppel.
-Vi bød Keppel-nybyggene inn til Equinor før jul, og det er fremdeles ikke dødt selv om Transocean har fått tildeling på 2 CAT-rigger og en CAT-rigg går til Australia. Vi jobber virkelig for å få disse fantastiske riggene inn på Norsk sokkel hvor de hører hjemme, sier han.
Odfjell Drilling meldte fredag morgen om to intensjonsavtaler med en kunde for "Deepsea Atlantic" for arbeid i Nordsjøen, og dette er sannsynligvis Equinor, ifølge Iversen.
Videre sier han at selskapet fortsatt er i dialog med Equinor og andre interessenter for Keppel-nybyggene, tross alle kontraktstildelingene den seneste tiden.
-For meg er det veldig sannsynlig at det tildeles kontrakt på de riggene vi har i løpet av det kvartalet vi går inn i, sier Iversen, og påpeker samtidig at internasjonalt vil det være seksmåneders mobiliseringstid, mens i Norge vil den være på 9 til 12 måneder.
-Mange av de kontraktene som signeres nå vil slå ut fra enten i slutten av fjerde kvartal eller tidlig i første kvartal 2024, sier han.
Under fjerdekvartalspresentasjonen sa Iversen at det er mye aktivitet rundt "Borgland", og at selskapets ambisjon var å ha oppstart for Borgland i slutten av 2023.
Iversen understreker fredag at selskapet har drevet i alle offshore-bassenger, og er prekvalifisert til alle de store oljeselskapene i verden.
-Så vi får forespørsler fra hele verden, sier han.
Junaid Razak finans@tdn.no Infront TDN Direkt, +47 21 95 60 70
Nyheter og/eller generelle investeringsanbefalinger leveres av tredjeparter, uten deltakelse fra Nordnet. Les mer om investeringsanbefalinger.
Redigert i går kl 15:11
Du må logge inn for å svare
alocacoc
27.08.2024 kl 13:07
3459
Kvartalstall i morgen, og det blir nok bra, både tallmessig og Afrika-eventyret kan vi endelig legge bak oss.
Inntektene tror jeg kommer på $15,1M fra PBLJ. Dersom salget av Leader tas med i Q2 og ikke i Q3 er inntektene $20,9M. Brutto driftsresultat på $8,2M (Uten leader). EBITDA negativt på $4,4M, men positivt dersom riggsalget tas med.
Aksjonærlånet på $15M ble reforhandlet i juni der siste avdrag ikke forfaller i mai 2025, men 30. november 2025. De betaler $0,32M i renter i kvartalet. Kredittfasiliteten på $65M betaler de $1,60M i renter i kvartalet. Avdrag fra januar 2025 på $5,9M i kvartalet.
Man kan godt si at opplagskostnadene på $4M er borte og erstattet med $2M i rentekostnader.
Blackbord hos meg er estimert til å starte kontrakten i India i midten av september. De vil motta $12M fra Oil India ved oppstart.
For å si noe om Q3 tallene så vil inntektene komme på rundt $32M og EBITDA på $11M (gitt leader-salget ble regnskapsført i Q2).
Q4 ser enda bedre ut med EBITDA på $22,6M, så her kommer det store utbytter tidlig neste år, evt. kombinert med planer om flere riggkjøp.
Inntektene tror jeg kommer på $15,1M fra PBLJ. Dersom salget av Leader tas med i Q2 og ikke i Q3 er inntektene $20,9M. Brutto driftsresultat på $8,2M (Uten leader). EBITDA negativt på $4,4M, men positivt dersom riggsalget tas med.
Aksjonærlånet på $15M ble reforhandlet i juni der siste avdrag ikke forfaller i mai 2025, men 30. november 2025. De betaler $0,32M i renter i kvartalet. Kredittfasiliteten på $65M betaler de $1,60M i renter i kvartalet. Avdrag fra januar 2025 på $5,9M i kvartalet.
Man kan godt si at opplagskostnadene på $4M er borte og erstattet med $2M i rentekostnader.
Blackbord hos meg er estimert til å starte kontrakten i India i midten av september. De vil motta $12M fra Oil India ved oppstart.
For å si noe om Q3 tallene så vil inntektene komme på rundt $32M og EBITDA på $11M (gitt leader-salget ble regnskapsført i Q2).
Q4 ser enda bedre ut med EBITDA på $22,6M, så her kommer det store utbytter tidlig neste år, evt. kombinert med planer om flere riggkjøp.
Redigert 27.08.2024 kl 13:17
Du må logge inn for å svare
alocacoc
28.08.2024 kl 08:38
3341
- Resultatet er totalt sett negativt pga. Blackford der kunden ikke har betalt. Det er allerede reflektert i dagens aksjekurs og ingen overraskelse.
- Administrative kostnader er stabile til tross for juridiske merkostnader knyttet til Blackford og skattesaken, så det er bra.
- Meget solid fri kontantbeholdning i juli på $52,5M, som bekrefter at nye emisjoner blir ingenting av.
- Selskapet guider markant bedring de neste kvartalene.
- Administrative kostnader er stabile til tross for juridiske merkostnader knyttet til Blackford og skattesaken, så det er bra.
- Meget solid fri kontantbeholdning i juli på $52,5M, som bekrefter at nye emisjoner blir ingenting av.
- Selskapet guider markant bedring de neste kvartalene.
Sensitivelover
28.08.2024 kl 09:43
3285
Nå er LOI fjernet og Borgland er dermed arbeidsledig etter de 137 dagene. Riggen markedsføres nå internasjonalt i følge Pareto.
d12m
28.08.2024 kl 10:10
3262
Se der, ja. Dolphin Drilling er selskapet som stadig leverer nye uppercuts til aksjonærer =)
coccoman
31.08.2024 kl 08:09
2931
Jepp, bunnet ut rundt 4 blank mens Blackford nå passerer Madegaskar på vei mot kontrakt og inntekter fra Oil India. Antar at når september er over til så vil usikkerheten om inntektssiden være forduftet og aksjekursen vende kraftig opp. 2 kr under emisjonskursen fra i vår kan ikke vare hele høsten, men gjerne til utbyttet fra stsu er mottatt ;O))) God helg sjøl !
nopetter
31.08.2024 kl 08:56
2922
Dem har vel ikke noe nytt å komme med annet enn at Blackford har kommet igang med boringen senere i høst. Borgland er ikke ferdig med klassifiseringen før i april måned. Og at Bideford skal skrotes når nå dette blir.
coccoman
31.08.2024 kl 11:40
2860
... og når mener du at kursoppgangen starter ? Skal du vente til april 25 eller er det for seint ?
nopetter
31.08.2024 kl 15:56
2846
Kursen vil nok få en oppsving på bore oppstart i India. Da begynner de å tjene penger. Hvor lenge dette varer blir å se
coccoman
01.09.2024 kl 10:00
2815
Jepp, utbetaling av stsu-utbytte 19 sept og kursoppsving rundt måndesskiftet okt er helt perfekt!
Med den lave omsetningen av ddril - aksjen nå om dagen er det en viss risiko at den korrigerer en 50 - øring opp til 4,7 eller pluteselig dupper ned mot 3,7 på tvangssalg. I det intervallet tror jeg kan man fiske flere billigaksjer i september og være med på oppsvinget når india-nyhetene kommer? Lykke til.
Med den lave omsetningen av ddril - aksjen nå om dagen er det en viss risiko at den korrigerer en 50 - øring opp til 4,7 eller pluteselig dupper ned mot 3,7 på tvangssalg. I det intervallet tror jeg kan man fiske flere billigaksjer i september og være med på oppsvinget når india-nyhetene kommer? Lykke til.
d12m
01.09.2024 kl 16:56
2729
alocacoc skrev Aksjen skal en vei, og det er oppover. God helg!
Du ser ingen fare for (krise)emisjon i løpet av neste året?
alocacoc
01.09.2024 kl 19:35
2677
Jeg er helt sikker på det ikke kommer til å skje.
1) Fri kontantbeholdning på $52,5M per juli 2024 + restricted cash.
2) Lav gjeld med attraktiv nedbetalingsplan.
3) Drril mottar $12M i mobilsering fra Oil India ved kontraktstart i oktober.
4) 2 av 3 rigger i drift fra oktober 2024 og hele 2025 (Unntatt desember 2025 når PBLJ har SPS)
5) Full dekning i april-august når Borgland kommer på kontrakt (Ukjent beløp vil mottas for å delvis dekke mobilisering).
Noen frykter Spetalen m/venner skal kjøre ny emisjon, men de andre investorgruppene er for store til at Spetalen kan overkjøre småaksjonærene. De foregående emisjonene hadde de gode argumenter for å emittere, og det var nødvendig, men det er borte nå.
1) Fri kontantbeholdning på $52,5M per juli 2024 + restricted cash.
2) Lav gjeld med attraktiv nedbetalingsplan.
3) Drril mottar $12M i mobilsering fra Oil India ved kontraktstart i oktober.
4) 2 av 3 rigger i drift fra oktober 2024 og hele 2025 (Unntatt desember 2025 når PBLJ har SPS)
5) Full dekning i april-august når Borgland kommer på kontrakt (Ukjent beløp vil mottas for å delvis dekke mobilisering).
Noen frykter Spetalen m/venner skal kjøre ny emisjon, men de andre investorgruppene er for store til at Spetalen kan overkjøre småaksjonærene. De foregående emisjonene hadde de gode argumenter for å emittere, og det var nødvendig, men det er borte nå.
coccoman
03.09.2024 kl 06:42
2491
Serboss skrev Naar ca starter de med India jobben?
Ankret opp ved Port Louis på Mauritius, bunkring og mannskapsbytte ?
alocacoc
03.09.2024 kl 21:12
2399
VENTURA I Q2: (53 dager)
Omsetning $20M (2 rigger)
EBITDA: $6,9M
Kontanter: $30,6M
Rentebærende gjeld: $130M
Total gjeld: $346M
Ordrereserve: $377M + ca. $30M i opsjoner?
BØRSVERDI: 2,62 MRD NOK
DOLPHIN I Q2:
Omsetning $16M (1 rigg)
EBITDA: $-6,3M (Kostnader for 2 rigger i drift)
Kontanter: $52,5M (per juli)
Rentebærende gjeld: $80M
Total gjeld: $114,6M
Ordrereserve: $431M + $ 399M i opsjoner
BØRSVERDI: 1,16 MRD NOK
PBLJ alene har et EBITDA-bidrag på $8,5M som er $1,6M mer enn de to riggene til Ventura. Ser på man et helt kvartal for Ventura oppnår PBLJ 72% av EBITDA-bidraget til de to riggene til Ventura som var i drift. Når Blackford kommer på kontrakt med Oil India som Arctic Securities omtaler som en solid kunde, øker EBITDA-bidraget til $30,7M i Q4 2024 (gitt Blackford starter 1. oktober).
Likevel kjører DNB Markets Ventura som toppvalg i sektoren med kursmål på 50 kroner, mens Dolphin får en holdanbefaling på 4,20 kroner. Åpenbart at Dolphin er den stygge andungen for analytikerkorpset og Molnes i Finansavisen. Men de tar ofte feil, og her er enda et eksempel.
Omsetning $20M (2 rigger)
EBITDA: $6,9M
Kontanter: $30,6M
Rentebærende gjeld: $130M
Total gjeld: $346M
Ordrereserve: $377M + ca. $30M i opsjoner?
BØRSVERDI: 2,62 MRD NOK
DOLPHIN I Q2:
Omsetning $16M (1 rigg)
EBITDA: $-6,3M (Kostnader for 2 rigger i drift)
Kontanter: $52,5M (per juli)
Rentebærende gjeld: $80M
Total gjeld: $114,6M
Ordrereserve: $431M + $ 399M i opsjoner
BØRSVERDI: 1,16 MRD NOK
PBLJ alene har et EBITDA-bidrag på $8,5M som er $1,6M mer enn de to riggene til Ventura. Ser på man et helt kvartal for Ventura oppnår PBLJ 72% av EBITDA-bidraget til de to riggene til Ventura som var i drift. Når Blackford kommer på kontrakt med Oil India som Arctic Securities omtaler som en solid kunde, øker EBITDA-bidraget til $30,7M i Q4 2024 (gitt Blackford starter 1. oktober).
Likevel kjører DNB Markets Ventura som toppvalg i sektoren med kursmål på 50 kroner, mens Dolphin får en holdanbefaling på 4,20 kroner. Åpenbart at Dolphin er den stygge andungen for analytikerkorpset og Molnes i Finansavisen. Men de tar ofte feil, og her er enda et eksempel.
Redigert 04.09.2024 kl 01:16
Du må logge inn for å svare
alocacoc
04.09.2024 kl 12:23
2271
I Q2 presentasjonen på side 12 står det at Dolphin og GHL (tidligere kunde i Nigeria) er i en voldgiftsprosess og at det forventes at den avsluttes innen utgangen av 2024.
Fra store norske leksikon:
«Voldgift er en prosess for å avgjøre en rettslig tvist hvis partene ikke kommer til enighet ved forhandlinger og heller ikke vil bringe tvisten inn for en domstol». Voldgift består i at partene i tvisten frivillig overlater avgjørelsen til andre personer eller institusjoner enn de vanlige domstolene. Avgjørelsen er endelig og bindende for partene. Voldgiftsbehandlingen og avgjørelsen er ikke underlagt taushetsplikt med mindre partene har bestemt noe annet».
Så her er det altså ikke en korrupt nigeriansk domstol, men uavhengige institusjoner som begge parter har blitt enige om som skal finne ut om Dolphin skal tilkjennes erstatning eller ikke. De har sterke kort på hånden, så her bør det komme et erstatningsbeløp. En ting er å ikke betale kunden, en annen ting er å ikke forfølge en uavhengigig dom. Så får Dolphin medhold her mister GHL fullstendig integritet for fremtidig boreaktivitet hvis de ikke betaler. Jeg tror vi snakker om rundt $70M eller noen som vet nøyaktig beløp? $70M tilsvarer 61% av dagens markedsverdi, så det er hvertfall kursdrivende om det skulle komme noen positive nyheter.
Fra store norske leksikon:
«Voldgift er en prosess for å avgjøre en rettslig tvist hvis partene ikke kommer til enighet ved forhandlinger og heller ikke vil bringe tvisten inn for en domstol». Voldgift består i at partene i tvisten frivillig overlater avgjørelsen til andre personer eller institusjoner enn de vanlige domstolene. Avgjørelsen er endelig og bindende for partene. Voldgiftsbehandlingen og avgjørelsen er ikke underlagt taushetsplikt med mindre partene har bestemt noe annet».
Så her er det altså ikke en korrupt nigeriansk domstol, men uavhengige institusjoner som begge parter har blitt enige om som skal finne ut om Dolphin skal tilkjennes erstatning eller ikke. De har sterke kort på hånden, så her bør det komme et erstatningsbeløp. En ting er å ikke betale kunden, en annen ting er å ikke forfølge en uavhengigig dom. Så får Dolphin medhold her mister GHL fullstendig integritet for fremtidig boreaktivitet hvis de ikke betaler. Jeg tror vi snakker om rundt $70M eller noen som vet nøyaktig beløp? $70M tilsvarer 61% av dagens markedsverdi, så det er hvertfall kursdrivende om det skulle komme noen positive nyheter.
Solan-(1)
04.09.2024 kl 13:09
2238
Jeg har aldri fått tak i hvilke argumenter GHL benytter for å ikke betale sine forpliktelser.
Vil tro at ‘voldgift’-saken også kun har Nigerianere til å behandle og felle dom.
Jeg vurderer at Dolphin har en svært sterk sak, men man vet aldri i Nigeria…
Vil tro at ‘voldgift’-saken også kun har Nigerianere til å behandle og felle dom.
Jeg vurderer at Dolphin har en svært sterk sak, men man vet aldri i Nigeria…
Sensitivelover
04.09.2024 kl 13:21
2238
Hvordan får du EBIDTA til 30,7m i Q4? Jeg minner om at Iversen i intervju i forbindelse med kvartalsfremleggelsen antydet ca 100m i EBIDTA årlig når alle tre rigger var i full drift.
anfield16
04.09.2024 kl 13:22
2261
Problemer med BOP var vel GHL argument,DDRIL avkreftet faktisk aldri.......
nopetter
04.09.2024 kl 14:53
2221
dette har faktisk spettet fullstendig rett i, batterifabrikken til freyr fikk milliard støtte og ble aldri noe ut av de tok pengene og rømte landet. de kan like godt brenne pengene. typisk akterutseilte politikere som blir lurt trill rundt
https://www.msn.com/nb-no/okonomi/nyheter/spetalen-raser-mot-pengesl%C3%B8sing/ar-AA1pU6TV?ocid=msedgntp&pc=ASTS&cvid=5d4ba3083cc749fe9e1c70b45478aca5&ei=11
når det gjelder den nigeria affæren til ddril så tror jeg de var glade for å komme seg ut av en flom av korrupsjon i alle ledd der alt og alle er kjøpt og betalt. hvis de skulle få noe utbetalt fra GHL så må dette være helt utrolig
https://www.msn.com/nb-no/okonomi/nyheter/spetalen-raser-mot-pengesl%C3%B8sing/ar-AA1pU6TV?ocid=msedgntp&pc=ASTS&cvid=5d4ba3083cc749fe9e1c70b45478aca5&ei=11
når det gjelder den nigeria affæren til ddril så tror jeg de var glade for å komme seg ut av en flom av korrupsjon i alle ledd der alt og alle er kjøpt og betalt. hvis de skulle få noe utbetalt fra GHL så må dette være helt utrolig
Redigert 04.09.2024 kl 15:01
Du må logge inn for å svare
d12m
04.09.2024 kl 15:29
2182
Det som er utrolig er at Dolphin i det hele tatt inngikk kontrakt med GHL i Nigeria
nopetter
04.09.2024 kl 15:52
2196
man tror vel ikke at alle er kjeltringer i første omgang, nigeria gikk bredt ut for noen år siden og lyste ut en masse nye områder offshore på bud basis. det ble ingenting av sikkert fordi ingen la inn noen bud i disse leteområdene og grunnen ser man med hvordan det gikk med ddril. de etablerte også et datterselskap i nigeria de hadde store planer om å gå inn i olje produksjonen med dette selskapet, equinor trakk seg også ut av nigeria og solgte rubb og stubb i slutten av 2023, hvis jeg ikke husker feil. hvor mye penger ddril brente på dette er svært uvisst.
alocacoc
04.09.2024 kl 18:13
2134
PBLJ:
Dayrate: $175.000
Opex: $80.000
Uptime: 95%
Blackford:
Dayrate: $361.500
Opex: $105.000
Uptime: 95%
Når jeg skriver EBITDA-bidrag så mener jeg brutto driftsresultat per rigg. Så med tallene over blir brutto driftsresultat $30,7M i Q4 2024. Jeg tok med mobilisering til Blackford, så la oss holde den utenfor og da skal dagraten bli 340.000 dollar, som gir et brutto driftsresultat på $28,8M for Q4. Administrasjon, prosjektkostnader, opplagskostnader og andre kostnader er vanskelig å beregne for å få EBITDA, men jeg tror det ender på $20-21M i Q4 2024. Nå viste Q2 at riggene har en opptid på 98-99%, så ansalget mitt er noe konservativt.
Bruker vi samme tallene over og legger til Borgland med dagrate på 300.000 dollar vil brutto driftsresultat i Q2 2025 ende på $47,2M og EBITDA på $39,1M. For året 2025 kommer nok EBITDA til å ligge mellom $100M og $130M.
Dayrate: $175.000
Opex: $80.000
Uptime: 95%
Blackford:
Dayrate: $361.500
Opex: $105.000
Uptime: 95%
Når jeg skriver EBITDA-bidrag så mener jeg brutto driftsresultat per rigg. Så med tallene over blir brutto driftsresultat $30,7M i Q4 2024. Jeg tok med mobilisering til Blackford, så la oss holde den utenfor og da skal dagraten bli 340.000 dollar, som gir et brutto driftsresultat på $28,8M for Q4. Administrasjon, prosjektkostnader, opplagskostnader og andre kostnader er vanskelig å beregne for å få EBITDA, men jeg tror det ender på $20-21M i Q4 2024. Nå viste Q2 at riggene har en opptid på 98-99%, så ansalget mitt er noe konservativt.
Bruker vi samme tallene over og legger til Borgland med dagrate på 300.000 dollar vil brutto driftsresultat i Q2 2025 ende på $47,2M og EBITDA på $39,1M. For året 2025 kommer nok EBITDA til å ligge mellom $100M og $130M.
alocacoc
04.09.2024 kl 18:21
2144
GHL betalte $10M på forskudd i 2023, og siden sommeren samme året har de brutt betalingsforpliktelsene. De har fortsatt gjennom hele 2023 og 2024. Til og med etter ny betalingsavtale kom i boks i vår. Jeg tviler sterkt på dette skyldes en BOP. Løgn og bedrag er årsaken, og det er derfor gode sjanser for å vinne frem i voldgiftssaken.
Sensitivelover
04.09.2024 kl 18:48
2129
Dagraten du opererer med på Blackford er altfor høy. Den må inneholde reimbursables og mobilisering. Iversen sa da også i intervjuet at riggene tjener mer enn 100 000 dollar pr dag i gjennomsnitt i EBIDTA. I følge ditt regnestykke tjener Blackford nesten 250 000. Pareto antyder 40-45 mill i året på India-kontrakten. Det blir i overkant av 100 000 pr dag (omtrent som opplyst av Iversen). Da blir EBIDTA levert av Blackford ca 10-11 mill pr fulle kvartal.
alocacoc
04.09.2024 kl 19:04
2124
Det er feil. India-kontrakten er på 154 millioner dollar inkludert mobilisering over 14 måneder + 7 måneder opsjoner. Her mener nok Iversen og Pareto PBLJ eller GHL-kontrakten til Blackford. India-kontrakten ble riktignok reforhandlet i slutten av juli, men disse tallene er ikke offentlig kjent.
Sensitivelover
04.09.2024 kl 19:13
2665
22/3 opplyses det i Finansavisen at dagraten er 360 000 dollar, det inkluderer imidlertid tilknyttede tjenester. Her sier Iversen også at hver rigg generer EBIDTA over 100 000 dollar. Pareto refererer definitivt til India-kontrakten. Sjekket det nå. Summen på 154 millioner dollar inkluderer masse reimbursables som ikke er å betrakte som dagrater. Den reelle dagraten er på ca 250 000 dollar antagelig. Det blir det jo også når du regner på Dolphins egne tall i EBIDTA-backlogen
alocacoc
04.09.2024 kl 19:29
2651
Det stemmer ikke. Hvor mye er "reimbursables"? Det er maks 20 million dollar. Tar vi det regnestykket er dagraten 315.000 dollar og brutto drift på 210.000 dollar. Ratene er veldig bra de siste par årene og det gjenspeiles i India-kontrakten. PBLJ går på 175.000 dollar, som er en dårlig rate i dagens marked. Det som er konkurransefortrinnet er at riggene er vesentlig billigere i drift enn konkurrentene. Flere av transoceans rigger hadde aldri særlig tjent penger med den raten. Når det kommer til Iversen er jeg kjent med intervjuet, og om uttalelsen på 100.000 dollar EBITDA om dagen mener han det er minimum de kan levere og han refererer til PBLJ. Blackford og Borgland leverer betydelig mer i dagens marked. Så må du skille mellom brutto drift og EBITDA da EBITDA inkluderer indirekte kostnader også. Så kan man legge til at det er sluttsummen av kasselappen som teller. 154 millioner dollar vil mottas på konto fra Oil India.
nopetter
04.09.2024 kl 19:34
2645
Mer usikkerhet pga windfall skatten i UK
NEO Energy venter nå forsinket oppstart for Buchan Horst-prosjektet, hvor selskapet er operatør. Selskapet hadde opprinnelig planlagt å starte boring i 2025, og sannsynligvis var Dolphin Drilling-riggen «Borgland Dolphin» tiltenkt oppdraget, uten at dette har vært bekreftet. Dolphin Drilling opplyste i sin seneste kvartalsrapport at en intensjonsavtale for riggen hadde utløpt.
– For de som opererer rigger og båter på britisk sokkel vil dette innebære lavere aktivitet og trolig også lavere rater, uttalte Clarksons Offshore-analytiker Erik Tønne til Finansavisen i forrige uke.
NEO Energy venter nå forsinket oppstart for Buchan Horst-prosjektet, hvor selskapet er operatør. Selskapet hadde opprinnelig planlagt å starte boring i 2025, og sannsynligvis var Dolphin Drilling-riggen «Borgland Dolphin» tiltenkt oppdraget, uten at dette har vært bekreftet. Dolphin Drilling opplyste i sin seneste kvartalsrapport at en intensjonsavtale for riggen hadde utløpt.
– For de som opererer rigger og båter på britisk sokkel vil dette innebære lavere aktivitet og trolig også lavere rater, uttalte Clarksons Offshore-analytiker Erik Tønne til Finansavisen i forrige uke.
alocacoc
04.09.2024 kl 19:40
2722
Alltid problemer haha, men jeg tipper Borgland drar til Sør-Amerika eller Namibia etter hvert , om ikke den skal til India traktene den også. Er mye aktivitet der de neste årene.
Redigert 04.09.2024 kl 19:43
Du må logge inn for å svare
Sensitivelover
04.09.2024 kl 19:49
2741
Har du lest intervjuene? Han sier jo rett ut at de genererer i overkant av 100 000 dollar i EBIDTA. De satte jo også det som en benchmark for aktivering av riggene for en tid siden. Hvis de plutselig hadde begynt å tjene 250 000 pr dag ville han definitivt sagt det. Han er jo ikke akkurat beskjeden. Det gir 90 mill dollar i året. Mer enn et gjennomsnittlig 7G-drillskip! Jeg sjekket analysene jeg mottar og Pareto er høyest med 40-45mill i året. Clarkson var mindre optimistiske og lå på ca 35. Hvis det blir 90 så burde alle begynne å selge drillskipene sine og begynne med gamle HE-rigger i stedet
alocacoc
04.09.2024 kl 20:13
2752
Du overdriver tallene i argumentasjonen din her...En dagrate på 315.000 dollar og opex på 105.000 dollar gir 210.000 dollar i brutto drift per dag. Med oppetid på 95% er det 73 million dollar i brutto drift i året for Blackford. PBLJ leverer et brutto drift på 33 million dollar. Så kan man forvente Borgland på 50 million i året som et eksempel. Da er brutto drift 156 million dollar. Trekker du fra årlige indirekte kostnader på 50 million dollar (de hadde 26,6 mill i H1 2024 og 80 mill i 2023) så er årlig EBITDA på 106 million dollar. Fordeler du indirekte kostnader til blackford kommer EBITDA-bidraget til Blackbord på 50 million dollar. De 5-10 million dollar som skiller fra Pareto er antagelser som legges til grunn i tallmaterialet.
Redigert 04.09.2024 kl 20:15
Du må logge inn for å svare
Sensitivelover
04.09.2024 kl 20:26
2753
Jeg brukte for så vidt dine tall da, men uansett så er alle antagelsene knyttet til direkte riggkostnader. G&A er holdt utenfor både av Iversen og meglerhusene.73 mill dollar i året for Blackford er også helt hinsides. Hvordan du vet at reimbursables garantert ikke er høyere enn 20 mill dollar vet ikke jeg, i ordlyden står det i hvert fall at kontrakten inkluderer "provision of associated services". Du skriver at det er det de mottar som teller. Det er jo ikke helt riktig, for da må du i så fall også justere driftskostnadene i regnestykket ditt. EBIDTA knyttet til kontrakten vil likevel bli det samme. Det er jo hele poenget med "reimbursable"
coccoman
05.09.2024 kl 07:27
2627
Takk for interessante tall og god diskusjon om rater, kommede inntekter og driftsutgifter for ddril.
Sammenligningen med Ventura viser mere kontanter, større reserver og mindre gjeld. Gitt at analytikerne bruker samme kalkulator på begge selskapene forsvarer det vel et kommende kursmål på den stygge andungen på 60 - 80 kr om et års tid ;O)))) Jeg gleder meg! Usikre tall? Javel! Er godt fornøyd med skarve halvparten. Og gjerne en liten julegave etter dom i voldgiftssaken fra Afrika.
Ha en vemodig vakker 12 - månedesperiode mens kjendisene kjøper seg inn, og klokskapen fra korpset lyder: "Det var i september 24 man skulle ha lastet opp!"
Sammenligningen med Ventura viser mere kontanter, større reserver og mindre gjeld. Gitt at analytikerne bruker samme kalkulator på begge selskapene forsvarer det vel et kommende kursmål på den stygge andungen på 60 - 80 kr om et års tid ;O)))) Jeg gleder meg! Usikre tall? Javel! Er godt fornøyd med skarve halvparten. Og gjerne en liten julegave etter dom i voldgiftssaken fra Afrika.
Ha en vemodig vakker 12 - månedesperiode mens kjendisene kjøper seg inn, og klokskapen fra korpset lyder: "Det var i september 24 man skulle ha lastet opp!"
Solan-(1)
05.09.2024 kl 08:25
2596
Jeg er aksjonær i både Ddrill og standard, men man må være litt mer edruelig når man sammenligner med andre selskaper. Vi har gamle rigger, som selvfølgelig skal tjene penger i mange år fortsatt. Men, verdsetttelsen av riggene og markeds syn på eldre assets er også et element, ikke bare løpende cashflow.
Redigert 05.09.2024 kl 08:26
Du må logge inn for å svare
zaq1
05.09.2024 kl 09:18
2594
DDRIL: FEARNLEY NEDGRADERER TIL HOLD, SER BEHOV FOR USD 20-30M I FINANSIERING
I dag kl. 08:32 ∙ TDN Finans
S.D. Standard ETC
−3,10%
Oslo (Infront TDN Direkt): Fearnley Securities nedgraderer Dolphin Drilling til holdanbefaling med et kursmål på 4,4 kroner pr aksje, ned fra 12 kroner tidligere.
Det fremgår av en oppdatering fra meglerhuset torsdag.
"Blackfords problemer med GHL, Nigeria, det utestående skattespørsmålet i Storbritannia og et svekket britisk riggmarked som følge av økte skatter og usikkerhet rundt politikken rundt olje- og gass, etterlater Dolphin i en utfordrende stilling", skriver meglerhuset.
På meglerhusets estimater anslås det et kapitalbehov på 20-30 millioner dollar, som kan komme gjennom gjeld. Kontantbeholdningen ved utgangen av året estimeres til å være seks millioner dollar, og fallende inn i andre kvartal 2025.
I dag kl. 08:32 ∙ TDN Finans
S.D. Standard ETC
−3,10%
Oslo (Infront TDN Direkt): Fearnley Securities nedgraderer Dolphin Drilling til holdanbefaling med et kursmål på 4,4 kroner pr aksje, ned fra 12 kroner tidligere.
Det fremgår av en oppdatering fra meglerhuset torsdag.
"Blackfords problemer med GHL, Nigeria, det utestående skattespørsmålet i Storbritannia og et svekket britisk riggmarked som følge av økte skatter og usikkerhet rundt politikken rundt olje- og gass, etterlater Dolphin i en utfordrende stilling", skriver meglerhuset.
På meglerhusets estimater anslås det et kapitalbehov på 20-30 millioner dollar, som kan komme gjennom gjeld. Kontantbeholdningen ved utgangen av året estimeres til å være seks millioner dollar, og fallende inn i andre kvartal 2025.
nopetter
05.09.2024 kl 09:21
2593
her er en til, selv om man ikke skal bry seg om slike analyser men windfall skatten på 78% i UK vil legge en betydelig demper på investeringene noen mener disse vil falle med 80%
DDRIL: ARCTIC NEDJUSTERER KURSMÅL TIL 6,5 (10), GJENTAR KJØP
2 sep. 08:34 ∙ TDN Finans
Oslo (Infront TDN Direkt): Arctic Securities nedjusterer sitt kursmål på Dolphin Drilling til 6,5 kroner pr aksje, fra 10 kroner, men gjentar kjøpsanbefaling.
Det fremgår av en oppdatering mandag.
"Vi har revidert våre estimater for å reflektere den forsinkede oppstarten av "Blackford" og den bortfalte opsjonen på "Borgland" etter Storbritannia-kontrakten, som avsluttes midt i august 2025, noe som øker antall åpne dager", skriver meglerhuset.
DDRIL: ARCTIC NEDJUSTERER KURSMÅL TIL 6,5 (10), GJENTAR KJØP
2 sep. 08:34 ∙ TDN Finans
Oslo (Infront TDN Direkt): Arctic Securities nedjusterer sitt kursmål på Dolphin Drilling til 6,5 kroner pr aksje, fra 10 kroner, men gjentar kjøpsanbefaling.
Det fremgår av en oppdatering mandag.
"Vi har revidert våre estimater for å reflektere den forsinkede oppstarten av "Blackford" og den bortfalte opsjonen på "Borgland" etter Storbritannia-kontrakten, som avsluttes midt i august 2025, noe som øker antall åpne dager", skriver meglerhuset.
Redigert 05.09.2024 kl 09:23
Du må logge inn for å svare
alocacoc
05.09.2024 kl 09:52
2571
Nå har analytikerkorpset med DNB Markets og Fearnley i spissen virkelig gått til krig mot Dolphin-aksjen... Skulle gjerne visst interessene som ligger bak her, fordi de analysene er helt urbrukelige. Dolphin brenner ikke $45M i cash i årets siste 6 måneder til kontantbeholdningen er $6M den 31.12...Det er derimot ikke måte på hvordan det hagler med kjøpsanbefalinger på de andre riggaksjene.
d12m
05.09.2024 kl 10:33
2571
Hvis det kommer emisjon så antar jeg du kryper til korset og er mer vennlig i tonen retning analytikerne?
nopetter
05.09.2024 kl 10:35
2584
er ikke uenig i din betraktning
jeg har fullstendig mistet all respekt og troverdighet av de norske meglerhusene for lenge siden, de er en gjeng med nikkedukker som løper alltid med vinden i ryggen og snur kappen alt etter hvordan det passer seg særlig etter oppturer og nedturer i en aksje. det var de som for over 10 år siden gikk inn for å anonymisere alle tradene på OSEBX for å " beskytte norske investorer" noe så latterlig de håpet heller at alle nå kulle løpe til dem. hvis man skal tro på noe så er de TA baserte algoritmene til bla investtech m.fl. like gode de baserer seg på trendene i markedet. de som må har kjøp salg råd av disse bør påbegynne med andre aktiviteter som lotto, eller bingo
man trenger ikke rare fantasien for å skjønne at det kan komme en emisjon hvis borgland får en lengere dødtid etter oppgraderingen i las palmas pga det britiske skatteregime. men heldigvis finnes det andre steder i verden de kan få oppdrag
jeg har fullstendig mistet all respekt og troverdighet av de norske meglerhusene for lenge siden, de er en gjeng med nikkedukker som løper alltid med vinden i ryggen og snur kappen alt etter hvordan det passer seg særlig etter oppturer og nedturer i en aksje. det var de som for over 10 år siden gikk inn for å anonymisere alle tradene på OSEBX for å " beskytte norske investorer" noe så latterlig de håpet heller at alle nå kulle løpe til dem. hvis man skal tro på noe så er de TA baserte algoritmene til bla investtech m.fl. like gode de baserer seg på trendene i markedet. de som må har kjøp salg råd av disse bør påbegynne med andre aktiviteter som lotto, eller bingo
man trenger ikke rare fantasien for å skjønne at det kan komme en emisjon hvis borgland får en lengere dødtid etter oppgraderingen i las palmas pga det britiske skatteregime. men heldigvis finnes det andre steder i verden de kan få oppdrag
Redigert 05.09.2024 kl 10:55
Du må logge inn for å svare
Bare kjekt det då derfor eg får lasta opp på 3,8-3,9kr
fiat2000
05.09.2024 kl 19:26
2432
Kan det vere en ide å kjøpe seg inn, dem betaler mye i utbytte ser eg, men blir vel vanskelig å bli kvitt aksjene etter utbytte. Noen som har synspunkt på det?
coccoman
06.09.2024 kl 09:26
2231
Utbytter fra stsu bruker jeg til å kjøpe ddril.
Utbytter fra ddril kommer om noen kvartaler når alle tre riggene genererer inntekter. Nå i forkant gjelder det å krisemaksimere og kjøre ned kursen og kvitte seg med flest mulig nervøse småaksjonærer. Mye nyttig hjelp å få her på forumet om dagen, noen klipper inn flere dager gamle kursanalyser fra meglerhus som de i neste innlegg sier de har mistet all tillit til. Kursmål 60% over dagens kurs med kjøpsanbefaling vinkles negativt;O))) Elendighetsbeskrivelser er gøy. Ha en lur september !
Utbytter fra ddril kommer om noen kvartaler når alle tre riggene genererer inntekter. Nå i forkant gjelder det å krisemaksimere og kjøre ned kursen og kvitte seg med flest mulig nervøse småaksjonærer. Mye nyttig hjelp å få her på forumet om dagen, noen klipper inn flere dager gamle kursanalyser fra meglerhus som de i neste innlegg sier de har mistet all tillit til. Kursmål 60% over dagens kurs med kjøpsanbefaling vinkles negativt;O))) Elendighetsbeskrivelser er gøy. Ha en lur september !
Redigert 06.09.2024 kl 10:46
Du må logge inn for å svare