Disse har en jobb og gjøre ;-)


https://ssr.finanstilsynet.no/Home/Details/KYG236271055

Veldig bra teknisk nå!!

neste stopp ca 35 kroner

strekkmål er ca 40

https://www.reuters.com/markets/commodities/extreme-asian-heat-spurs-lng-demand-ahead-summer-months-2024-05-31/
---------
Drivstoff til skip går nok over mot gass.

Oilprice.com har i dag to artikler på beslektede temaer, den ene gjelder drivstoff til skip, den andre går på drivstoff til fly. Dette er bransjer som er blant de største synderne med hensyn til co2-utslipp og dermed en stor utfordring for de som mener at co2 spiller en avgjørende rolle for menneskeskapte klimaendringer. Ikke uventet er det både motvind og motstrøm for den nye drivstoffomleggingen. Det er forskjellige utfordringer, bioflydrivstoff beslaglegger enorme landarealer. Skipstrafikken har fått lengre seilingsdistanser, sanksjoner ligger i veien, og en dark uregistrert piratflåte bare vokser. I tillegg kommer tekniske utfordringer.
Nei folkens, ikke dette heller. Skal kloden gå rundt er det den velkjente oljen som fortsatt gjelder, utfordrerne når ikke opp, og det ligger heller ingen trusler i loopen. Imens kan vi borre som før, lenge!

Har US-shale produksjon nådd toppen og begynner å falle? Oil-gass ratio stiger i favør av gass. Les denne interessante kronikken på oilprice.com, dette kan brty mye for oljeprisen fremover:

Is a Tipping Point Approaching for America's Most Prolific Oil Basin?


By David Messler - May 29, 2024, 7:00 PM CDT
The Permian Basin has been the driver of growth in shale output for several years, but some fear its production may soon peak.
A number of factors have contributed to the flattening and potential peaking of Permian shale output, but one factor has been largely overlooked: gas-to-oil ratios.
The increasing gassiness of the Permian basin could hinder production in the coming years, providing a good opportunity for midstream companies.
Pipeline
Midstream companies are benefiting from the Permian gas problem. The Permian basin has been the driver of growth in shale output for a number of years now, adding about 4-mm BOPD and 18 BCFD of gas to its output. Other key shale oil basins - notably the Eagle Ford and the Bakken, have fallen off their 2014 highs for oil production. Today we are producing about 9.8 mm BOPD and have been at or near those levels for several months now. Could a tipping point be approaching?

Det er kanskje på sin plass å presisere at skaden på Trident VIII skyldes en incident, dvs uhell/ulykke, og ikke som følge av aldring, utmatning eller lignende. Det er viktig med hensyn til forsikringsoppgjør. Skaden skjedde på port leg, babord løfteben, så har vi lært at det er babord og styrbord også på de triangelformede jackupriggene.
Hvor vidt Shelfs forsikring dekker produsjonsavbrudd vites ikke, men skulle skaden medføre opphugning er det annet sted anført forsikringsbeløp typisk på 40-50 musd. Kommende melding vil forhåpentligvis gi alle svar.

Hva venter vi på? Først og fremst kontraktsmeldinger for tre av de fire suspenderte riggene. To er forventet skal til Vest-Afrika, den tredje til Sør-Østasia. Meldinger kan komme når som helst, man snakker trolig om få uker, men det kan også drøye til etter ferien. Riggene er forventet i arbeid innen Q4.
Den fjerde suspenderte riggen blir værende i SA, den har spesielle kvaliteter, slik at det er grunn til å tro at Aramco ikke gir slipp den. Det betyr at også her kan det skje noe når som helst, men også drøye til Q1/25.
Melding vil også komme vedrørende den skadde riggen Trident VIII som er til kartlegging av skadeomfang. Et av bena er skadet. Trolig forsikringssak. Riggen er på kontrakt for Chevron, melding kommer på hvordan saken løses. Melding er iikke langt unna.
Utover dette vil det også komme meldinger om andre nye kontrakter/kontraktsforlengninger og opsjonsutrop. Det blir neppe stille på meldingsfronten til Shelf de kommende ukene og måneder, og latent i dette ligger positive og kursdrivende avklaringer.
2. juni samles Opec+ for å beslutte produksjonsvolum for 2H. De fleste forventer at produksjonsbegrensningene fortsetter som nå, men det er alltid rom for overraskelser. Blir det produksjonsøkning tenker jeg det er stor sjanse for at den ene SA-riggen begynner å borre igjen ganske snart. Så får vi også følge med på balansen mellom demand og tilbud av olje, rykker demand i fra allerede i 2H har vi et nytt og utfordrende bilde, da kan det være enda hyggeligere å være riggeier.
Annet i loopen? Ja, nyheter vedr sammenslåing med SDNS kan skje anytime, men jeg tenker kursen skal opp noe først, og omrokkeringen for Mullen og ny CEO. Eventuell Nyseregistrering og utbytte-oppdatering ligger trolig lengre frem i tid. Men det vil plinge hyppig i meldingsboksen fremover.

Det løsner noe for oljeservice nå, OSX er opp over 2%. Videre kryper oljen over 84 USD, Transocean er i øyeblikket opp 5%. Kanskje er det starten på en sektoroppgang, det har vært skrevet lenge om den forestående oppgangssyklusen innen olje og gass. Det er i hvert fall ingenting som tyder på at den må avlives.
Vi ser at stadig flere bilmerker nedtoner satsingen på elektrisk, salget faller i store bilnasjoner. Det er også et faktum at mye av det som skal til for å få til det grønne skiftet fremstår som ren utopi. Jeg nevner kraftnettet i vesten, Europa og USA er gammelt og slitt, og ikke i nærheten av å ha den kapasiteten som trengs. Kobbermangelen blir mer og mer merkbar, mineraler og metaller er allerede mangelvare.
Utover dette registrerer vi at grønne foretak sliter, konkurser florerer. Veldig mye er avhengig av offentlug tilskudd, det er selvsagt ikke bærekraftig.
Gledelig i dag at Høyre har tenkt seg om og vil leteborre utenfor søre del av Lofoten. Støyen fra de andre som bare vil ha godene, er allerede merkbar. Men vi ser aldri at de fremkommer med troverdige alternativ, mye viktigere å skru av og stenge ned. Det eneste sikre med det er at det til slutt blir kaldt og mørkt for alle.
På den andre siden, og heldigvis er det en annen side, er det vi som tør å satse på fossilt som vil score, og det er viktig å holde ut inn til vi blir honorert, det kommer!

Høyre vil ha leteborring utenfor Lofoten sør, det hilses sterkt velkommen! Så får man ta områdene videre nordover etter hvert som spennende funn dukker opp:

https://www.msn.com/nb-no/okonomi/nyheter/bekrefter-til-nettavisen-h%C3%B8yre-vil-ha-oljeleting-utenfor-lofoten/ar-BB1namx0?ocid=msedgntp&pc=ASTS&cvid=bb44ceaff1d84ac092ca8a8ad4140648&ei=63

Økende offshoreinvesteringer i 2025, det setter vi pris på! Se NTB-melding:

08:32|NTB
Optimistisk oljenæring tror på høyere investeringer neste år
Investeringene i oljenæringen anslås nå til å bli 216 milliarder kroner i 2025, tror operatørene på norsk sokkel. Det er 5,2 prosent mer enn det forrige anslaget.

Oppjusteringen for 2025 drives i stor grad av høyere anslag innenfor feltutbygging og leting.

Investeringsanslaget for 2025 indikerer en vekst i løpende verdi på 19 prosent sammenlignet med tilsvarende anslag for 2024, gitt for ett år siden, viser tall fra Statistisk sentralbyrå.

Det vil også til neste år være høy investeringsaktivitet på de mange feltutbyggingene som ble startet opp i slutten av 2022. Det bygges også ut nye rør i tilknytning til noen av disse utbyggingene, noe som øker investeringene innen rørtransport. I tillegg planlegges det klart høyere investeringsaktivitet innen felt i drift til neste år.

Investeringene på norsk sokkel blir i det oppdaterte anslaget for 2024 oppgitt til 247 milliarder kroner, som er historisk sett det høyeste nominelle anslaget gitt siden SSB begynner å føre statistikk på dette området.

Hadde de grønnmalt gassen i 20-30 år til. Så hadde det grønne skiftet vært gjort på en mer smidig måte.
De har begynt i feil ende og midt på. Verden har for lite energi for og omstille oss .

Oljerelatert er fremtiden inn til alternativer er modnet og kommersielle. Det kan ta lang tid hvis det da overhode lar seg gjøre. Det som skjer nå med klimamål som overstyrer det meste, og som kommer i kategorien tenk på et tall, er selvsagt totalt uholdbart og slettes ikke bærekraftig. Konsekvensutredninger finnes ikke, det blir for vanskelig, gå heller rett på målet! Hvis dette får fortsette blir det utradering av vestens velstand, det blir ikke bare finanskrise, men finanskriser, og menneskeheten løper rett inn i livskriser. Det er fortsatt tid å tenke nytt, i mellomtid kan vi leve godt på fossilt.

Legger inn et lite klipp fra Emblemsvåg, ikke sikkert alle har tilgang:

Problemet gjelder mange vestlige land. Norge ikke spesielt, men vi har signert en veldig ambisiøs klimaavtale når vi skal senke utslippene våre med 55 prosent. Det er vanskeligere når man har 50 prosent fossil energi og 50 prosent vannkraft, som i Norge, og ikke 80 prosent fossilt, sier Emblemsvåg.
– Polen har mye kullkraft. En enkel måte er da å få ned kullkraftandelen. Norge har mye ren kraft, og må gå inn på vanskelige områder slik som mobile enheter som fly og båter for å redusere utslipp. Det å redusere utslippene fra fly er mye vanskeligere enn å redusere fra kraftkrevende industri.
Det han kaller inngripende grep mener han vil redusere verdien av fossil-relaterte selskaper betydelig, og viser til at klima- og naturkrise er spådd å halvere den globale økonomien innen 2070.
NTNU-professoren spår derfor ikke bare energikrise, men også global finanskrise. Nå etterlyser han forebyggende og krisedempende tiltak.
– Norsk kraftindustri har som følge av høye skatter ikke løfteevne til å gjøre det grønne skiftet i dag. Man får aldri oppkapitalisert seg når vannkraften må betale 95 prosent skatt. Da er det vanskelig å bygge kapital.

Hva tenker vi om dette.Er oljerelatert fremtiden? NTNU-professor slår alarm: Klimakutt vil skape finanskrise
NTNU-professor Jan Emblemsvåg og Jørgen Grønneberg spår enorme kutt i fossil energi om få år for å nå klimamål, og at global finanskrise vil ramme Norge knallhardt.

Klimamålene har noen utfordringer som det snakkes lite om, et av de er hvordan etterspørselen etter kobber skal tilfredsstilles. I praksis et uoppnåelig mål. Svaret her er selvsagt å droppe klimamålene, men når hørte du sist en politiker si det?
I mellomtiden kan det være lurt satse på metallet som alt er avhengig av, nemlig kobber. Så vet vi fra før at verden raser inn i energimangel, så ja takk, begge deler, både kobber og jackups!


A new report from the International Energy Forum warns that global copper production may soon be critically outpaced by soaring global demand for the metal, which is a key component of many clean energy technologies. As such, the metal could soon act as an acute bottleneck in the world’s feasible pathways to meeting key climate goals by mid-century.

Staying on a net-zero pathway by 2030 will require 12.8 million tons of additional copper supplies over the next five and a half years according to recent calculations from BloombergNEF. For comparison, just about 27 million tons last year. Achieving net-zero carbon emissions by 2050 will require a whopping 460% increase in copper production, which will require 194 new large-scale mines to be brought online over the next 32 years. According to the International Energy Forum report, in a business-as-usual scenario, just 35 will be added by that time. Meeting net-zero goals will therefore require a leap from the baseline never before seen in human history.


Many renewable energy technologies require larger amounts of copper than their fossil fuel powered equivalents. T“An EV requires 2.5 times as much copper as an internal combustion engine vehicle,” reports CNBC. “Meanwhile, solar and offshore wind need two times and five times, respectively, more copper per megawatt of installed capacity than power generated using natural gas or coal.” Copper will also be an essential ingredient for the truly gargantuan grid expansion that will be needed to support the broad electrification of our energy system.

Franske banker er på ville veier og er med på å fremskynde den kommende energikrisen. BMP Paribas og Credit Agricole vil ikke lenger være med og finansiere olje og gass. Dette er alvorlig, de tror fortsatt på det grønne skiftet, noen her hjemme gjør det samme f.eks KLP. Gudene vet hvor mye dette vil påføre eierne i tap og manglende inndekning i pensjonsforpliktelser. Det mest alvorlige er likevel forsterkning av den begynnende krisen innen bærekraftig energi. Dette vil smelle, og når det blir fyrt innunder med så stor kraft, blir det intet pent skue, som å bære bensin til bålet.
Verden har ingen mulighet for å styre klar den kommende energikrisen, men de som fremskynder krisen under det falske grønne klimaflagget bærer er spesielt ansvar. Det værste er at de tror de er i god tro.

Environmental group Reclaim Finance said that it “welcomes this change at a time when the bank is reducing its financing for major companies in the sector, and calls on BNP Paribas to formalize this approach by including this rule in its climate policy and extending it to other financial services likely to contribute to oil and gas expansion.”

BNP Paribas said in May 2023 that it would no longer provide any financing for developing new oil and gas fields, regardless of the financing methods. The bank also pledged to reduce its oil exploration and production financing by 80% by 2030 as part of its energy transition goals.

Another major French bank, Credit Agricole, also said it had effectively ceased bond issues for oil and gas. At the bank’s AGM on Wednesday, director general Philippe Brassac, said “We no longer participate in [bond] issues that are not clearly green, or at least that do not correspond to our green framework,” as cited by Reclaim Finance.

Operative rigger faller stadig i USA. Oljeproduksjonen er på 13,1 mbpd for tiende uke på rad, imponerende stabilt, men med fallende riggandel er det fare for at produksjonen bryter ned:


The number of oil rigs stayed the same this week, after rising by 1 in the week prior. Oil rigs stand at 497--down by 73 compared to this time last year. The number of gas rigs fell by 4 this week to 99, a loss of 38 active gas rigs from this time last year. Miscellaneous rigs stayed the same at 4.

Meanwhile, U.S. crude oil production stayed the same for the tenth week in a row at an average of 13.1 million bpd for the week ending May 17—down 200,000 bpd from the all-time high of 13.3 million bpd.

En hyggelig uke for oss som har satset på Shelf. 16% stigning er sterkt, ikke minst når oljeprisen har falt hver dag denne uken. Når det er sagt, i kveld er oljeprisen i grønt terreng.
Kursen har nå tatt igjen mer enn halvparten av fritt fall stupet fra ca 26 utløst av suspensjonsmeldingene. Regner med vi skal opp dit før videre oppgang til medio 30-tallet som var nivået før første melding.
I løpet av uken har vi fått husas laveste kursmål fra Fearnley på 37, det er likevel langt under snittet på 40-tallet. Det er 70% stigning opp til laveste kursmål, så vi har mye å strekke oss etter.
Borr har vist vei med sterkt Q1 og samt utbytte. De er mindre rammet av SA suspensjoner, kun 1 rigg mot våre 4. Når Shelf viser såpass styrke nå, kan vi forvente ytterligere rykk når susp-riggene har funnet nye markeder, det nærmer seg.

Ny oljeboom på gang? Ja, ekspertene mener det, les det her:

Why Oil May Regain Upward

By Alex Kimani - May 22, 2024, 7:00 PM CDT
Oil markets continue to be lackluster compared with the strength displayed by metals and gas markets.
StanChart has predicted that the bearish sentiment coupled with low market volatility are likely to persist until OPEC+ announces its new policy.
Experts have predicted that positive developments by OPEC+ could trigger another oil price rally.

Mens vi venter på meldinger får vi heller lese om konkurrende selskaper. Borr dobler utbyttet etter gode tall. De forventer ny slutning av susoendert rigg innen Q3:

Tor Olav Trøim-selskapet legger frem resultatene for første kvartal torsdag.

Kvartalsrapporten viser et resultat før skatt på 32,6 millioner dollar, opp fra 7,9 millioner dollar i første kvartal fjor.
Driftsresultatet landet på 85 millioner dollar i kvartalet, opp fra 46 millioner dollar i tilsvarende periode i fjor.
Inntektene ble på 234 millioner dollar, opp fra 172 millioner dollar i fjorårsperioden.
Styret har godkjent et utbytte på 0,10 dollar per aksje for kvartalet, opp fra 0,05 dollar per aksje i det foregående kvartalet.
Analytikerne hadde på forhånd ventet inntekter på 231 millioner dollar, driftsresultat på 90 millioner dollar og et resultat før skatt på 49 millioner dollar, ifølge Bloomberg.
Tror på ny kontrakt for suspendert rigg

Borr Drilling-aksjen har som andre riggaksjer med eksponering mot Saudi Aramco vært under press i år, etter at oljegiganten varslet om lavere produksjonsmål.

Flere selskaper har i etterkant meldt om suspenderte kontrakter. I april varslet Borr Drilling at kontrakten for den oppjekkbare riggen «Arabia I» ble suspendert.

Borr Drilling-sjef Patrick Schorn sier at selskapet, basert på samtaler med kunder, er «optimistiske» til at den vil få ny kontrakt før utgangen av tredje kvartal.

Borr Drilling trekker frem at det har blitt tildelt 11 nye kontrakter så langt i år, hvorav fem etter utgangen av første kvartal, tilsvarende inntekter på 318 millioner dollar.

Schorn peker på at den gjennomsnittlige dagraten på de nye kontraktene er på rundt 183.000 dollar.

Borr dobler utbytte.
https://www.finansavisen.no/energi/2024/05/23/8132792/dobler-utbyttet

Lang vei å gå for de som sverger til ESG. I Nettavisen kan man lese en dekkende rapport om stoda innen lastebilnæringen, det ropes på politikerne. Men er det ikke nettopp politikerne som har ført verden ut i energielendigheten ved å vedta fremtiden før teknikken er på plass og utviklet. Kanskje vil den aldri bli det, menneskeheten har sine begrensninger.
Transportnæringen er storforbruker av olje og gass, det er vanskelig å se at energiiomleggingen der skal true vår riggbransje på flere tiår.

Elbil
Elektriske lastebiler flopper: – Problemet er at det koster 3,5 ganger så mye


TUNGSOLGT: Lastebilprodusentene sliter med å finne kunder til sine elektriske lastebiler. Foto: Scania
Kundene har ikke stilt seg i kø for å bytte ut diesel med elektroner.

Biden administrasjonen pøser ut 1 mill fat bensin fra steategiske lagre før drivingseason og valget til høsten for å sikre tilstrekkelig med drivstoff og unngå høye priser. Så hva betyr dette, er demand allerede begynt å overgå produksjon og tilgang, begynner myndighetene å få litt angst for ikke å si panikk? Hvem har oversikt over det store bildet vedr energisituasjonen og forsyningene? Man kan virkelig lure når dette skjer nå. Omtale her:

News
U.S. Department of Energy to Release 1 Million Barrels of Gasoline from Northeas

By Julianne Geiger - May 21, 2024, 1:30 PM CDT

The U.S. Department of Energy (DOE) has announced the sale of 1 million barrels (42 million gallons) of gasoline from the Northeast Gasoline Supply Reserve (NGSR) aimed at alleviating gasoline prices as Americans gear up for the summer driving season and ahead of U.S. elections this fall.

Så bekreftes det forumet alltid har visst, analytikerne leser forumet. Nå vil alle kjøpe i mai og stå til det the bitter end, så da får min salige far rett i sitt klassiske ordtak, egget faller ikke langt fra høna!

Tror på «bull»-marked: – «Buy in May – and stay»
Forvalteren i Stolt Explorer øyner flere tegn til at man burde være «bull» i sommer. – Det å selge i mai og holde seg unna er en dårlig idé – særlig i år, sier Bernt Berg-Nielsen.

Flott oppgang i dag på 6%. Det tolker jeg som at markedet har skjønt at Q1 var som guidet, og at ny guiding spesielt for de suspenderte riggene er sterk, og at ledelsen har god kontroll. Minst tre av riggene forventes i arbeid innen året, det bekrefter igjen at det hele var en gedigen overreaksjon der kurshalvveringen nå skal tas igjen. Den første del av turen opp til 25-26 kan gå rimelig fort, og jafs tilsvarende dagens på 6% blir neppe enestående.
Fra før vet vi at oljedemand står i fare for å overgå produksjon, det er beregnet at det vil skje i 2025, men kanskje allerede til høsten. Uansett en helt ny situasjon for verdens energiforsyning, vi som eier borrerigger blir garantert ikke tapere i den prosessen.

De som har vært innom seismikkselskapene på børsen kjenner til at markedsmulighetene også har åpnet seg for havvind. Litt nytt er det kanskje at jack-ups kan finne mye godt arbeid her, det er med og øker utnyttelsesgraden ytterligere. Her et klipp på dette temaet:

Winds of Change: Renewables Drive Growth

The landscape is now shifting, with the rise of offshore wind farms presenting exciting new opportunities for the jackup industry. These rigs are proving adept at installing the massive wind turbines that form the backbone of offshore wind farms. The global demand for clean energy and ambitious renewable energy targets are fueling the growth of this segment, creating a positive outlook for the jackup market.

Market Dynamics: A Balancing Act

While the outlook is promising, the jackup industry still grapples with certain challenges. The oil and gas sector, though showing signs of recovery with rising oil prices, remains volatile. Additionally, fierce competition within the jackup market keeps day rates, the daily cost of hiring a rig, under pressure.

Looking Ahead: A Promising Future

Despite these challenges, the jackup industry exhibits potential for sustained growth. The combined push for cleaner energy and the gradual recovery of the oil and gas sector position jackup rigs as valuable assets. As the industry embraces innovation and efficiency, it is poised to navigate the evolving market landscape and secure its place in the future of offshore operations.

Ja en bekreftelse dvs melding om kontrakter vil kunne ha mye å si. Om det da også er kontrakter med greie rater, dvs bedre en SA kontraktene har vi nok kommet langt. Tipper det er mange som vil være med når den først starter å gå, samtidig ligger det jo endel aksjer short så her kan mye skje på kort tid. Fallet vi har sett er så til de grader en overreaksjon, vi passerer gamle topper i løpet av en 12 mnd periode.

Jeg bøyer meg i hatten når det gjelder kunskaper om ordtak.
Hvis det går slik som guidet er man rimelig seint ute for å handle når Q4 kommer og vi får bekreftelse på spådommene hvis man kan kalle guidingen det. Når bekreftelsen på nye kontrakter for susp-riggene kommer vil det gå fort i svingene. Jeg tror også på stigning inntil dess.

Du nevner nok det originale ordtaket ja.

Dog kan det nok være at det er nå det er lurt å kjøpe. Jackup har rast på SA-saken og herav Shelf i særklasse. De fleste vil si - alt for mye ift main impact. Om en har tro på at den «korte» negative påvirkningen dette har på inntekter og kontantbidrag vil «absorberes» i høy grad ved at en får minst 3 av de 4 riggene over på kontrakter med bedre rater og bidrag, ja da er det kanskje bedre å handle nå enn når «hordene» innser det samme og aksjen er blitt mye dyrere. Mr Mullen var rimelig overbevisst om at to av riggene snart komner på kontrakter (sannsynlig Vest-Afrika) og kommer i arbeid q4.

Det som har skjedd er altså at vi fikk et vakum med tap av inntekter/bidrag, men at inntektsstrømmer og dekningsbidrag vil bortimot normaliseres i 2025 og fremover (med hell med et q4 som presterer bortimot samme som q1) når riggene er tilbake i arbeid. Så vi skal da ved «common sense» og godt sentiment i oilservice med andre ord tilbake dit vi var kursmessig FØR Aramco-meldingen, i 2025 (eller før). Og husk, aksjen ble da betraktet som grisebillig på kurser i sjiktet 30-35, med kursmål i range 45-60.

Har en tro på dette, så er det en no-brainer å utnytte dette mens sentimentet for Jackup fortsatt er lav og hordene fortsatt er usikre på ratepåvirkning og utilization. JU-markedet globalt er fortsatt varmt/stramt og min tro er at ratene etterhvert stabiliserer seg da riggene absorberes relativt raskt. For SA-riggene har vel Ades vært «først ut» og tatt ut noen billige (som forventet da de (noe lettvint sagt) søker max utilization fremfor rater). Shelf hopper nok ikke på noe som ikke har akseptable rater og bedre enn de ratene SA-riggene var på.

Jeg tror ikke denne aksjen blir mye billigere enn nå og derfor akkumulerer jeg det jeg kan nå, fremfor å vente på «bevisene» og at aksjen er blitt mye dyrere. Er nå en kan danne grunnlaget for en rå avkastning om antagelsene om Shelf og fremtidens JU marked slår til (slik mye antyder pr nå).

Er det ikke "sell in may and stay away"?
Om det er i Q4 ting bedrer seg og overskudd først kommer i 25 er det vel ingen grunn til å kjøpe nå

Seekingalpha har en omfattende oppsumering/avskrift av Shelfpresentasjonen fra i går, her et også medtatt spørsmålsrunden som ble holdt i avslutttingsrunden. Hele sekvensen er detajert og grundig, men det anbefales å ha god tid for å lese den. Derfor passer det utmerket nå i langhelgen.
Jeg skal ikke gå inn på detajene, det blir for mye. Men totalintrykket er godt.
Likviditen og kapitaltilgangen er meget sterk. Det his skryt til refien i SDNS.
Ledelsen er klar på at tre av de suspenderte riggene vil være sluttet innen få uker/måneder, de tre vil trolig være operative innen Q4. Nytt ratenivå vil være over hva de hadde med Aramco. To av riggene ender sannsynligvis i Vest-Afrika, hittil er bare gode samtaler, men optimismen er påtagelig.
Den skadede riggen med strukturskade er til utreding. Trolig dekkes det helt eller delvis av forsikring, men ingen konklusjon før om noen uket. Riggen har typisk verdi 40-50 musd.
Jeg registrerte intet nevnt om overtagelse av hele SDNS. Tenker som før nevnt at de vil ha opp kursen først, men man kan risikere at SDNS nå vil gå enda sterkere.
For de som ikke er fullastet ennå er tiden inne for action. Med de skisserte utsiktene ser 25 og 26 ut til å være meget lovende. Hvis forventning legges til grunn for kjøp er det nå og ut året det må handles, chance of a lifetime. Buy in May og stay all the way som ordtaket sier!

Gratulerer med dagen Shelfere! Hva er da bedre enn å starte med en situasjonsbeskrivelse av det globale olje- og gassmarkedet.

Oljeservice på vei inn i gullalder, hør hva Lars Peder Solstad sier om et av nabosegmenta:


Vedlikehold av eksisterende infrastruktur og utbygging av nye oljefelt driver etterspørsel. Det samme gjør vedlikehold av offshore vindparker, ifølge Omdal.

– Kanskje sterkeste marked noensinne

Solstad-sjef Lars Peder Solstad sier under kvartalspresentasjonen torsdag at offshorerederiet er «på vei inn i det som trolig er det sterkeste offshore energimarkedet noensinne».

Det er en del ukjente variable hvis vi skal sammenligne kjøpet av jackups som SD gjorde og dagens meldte Seadrill- salg. SD kjøpte 5 premiumrigger for 3,75 mrd , mens Seadrill selger 3 stk inkl eierdel i Gulf Drilling for 3,6 mrd. hvis vi setter selskapsverdien av Gulf til 0,6 mrd, blir riggprisen 1 mrd pr stk. SD sitt kjøp utgjør 0,75 mrd pr stk. Følgelig er SD sitt kjøp 33% bedre enn Seadrills salg. Men som sagt, her er det mange faktorer som spiller inn, og mange et ukjente. Hysa kommer sikkert med mer riktige tall når de får brutt det ned.
Uansett, det er nå fremover vi skal høste av SDNS investeringen, fra minus til pluss i bidrag fra Q3 og vi er der om halvannen måned. Kanskje skjer det allerede nå når Eqnr får første faktura for Barsk når mai er slutt om to uker.

https://e24.no/boers-og-finans/i/xmPWkj/seadrill-selger-rigger-for-36-milliarder-kroner

https://www.finansavisen.no/energi/2024/05/15/8131934/shelf-drilling-nedetid-ga-fall-i-driftsresultatet

Ja, Aramcomeldingen koster litt nå «in the present». Samtidig vil vi muligens i et skjæringspunkt i horisonten spise inn på dette og vel så det, pga at vi får riggene over på kontrakter med høyere rater og dekning..

Ingenting her som gjør meg ukomfortabel ift å akkumulere på disse griselave nivåer.

Oversatt : Vi ser økende etterspørsel i de fleste regioner, spesielt i Vest-Afrika og Sørøst-Asia, og vi forventer at utnyttelsen vil
raskt komme seg og forbli på forhøyede nivåer i overskuelig fremtid.
Suspensjonen av fire av riggene våre i Saudi-Arabia vil ha en kortsiktig innvirkning på selskapets resultater, men vi er
sikre på at vi vil sikre attraktive muligheter for flere av disse riggene på kort sikt med forventede startdatoer før slutt
av 2024.

Til tross for den kortsiktige utfordringen i Midtøsten, er vi fortsatt godt posisjonert for å generere betydelig fri kontantstrøm i 2025 og utover. "
: )

Dette var en heftig informasjon, men Shelf har jo vært litt tung de siste månedene, så dette takler vi.
Q1 kom inn stort sett som forventet. Aramcomeldingen vil koste oss 50 musd, vel en halv milliard NOK. Det må vi leve med. Det som er vanskeligere å forstå er at dette har halvert selskapsverdien, når vi tross alt opererer 36 rigger og kun fire er berørt.
Jeg tror oppgangen som er påbegynt vil vedvare og forsterke seg. SDNS er fra juli i posisjon til positve bidrag med alle sine rigger i arbeid, i stedet for en klamp om foten som det har vært til nå. Guidingen viste en økning i Ebitda på 5 musd andre halvår totalt 30-35 musd.
Og Mullen sier at Nordsjøen har snudd og er nå på vei opp.
Her er mye å glede seg over, retningen vil fortsatt være opp. Det hører ingensteds hjemme at et selskap skal knuses pga en liten del av produksjonsmidlene står uvirksomme i en kort periode. Verden trenger mer og mer av sustainible energi, og for å skaffe bærekraftig energi trengs blant annet jackup-rigger, og vi har mange. Verdien på riggene vil øke, så også kursen.

Fleet Status Report 15 May 2024 Revisions Noted in "Bold” Recent Events • As of 31 March 2024, Shelf Drilling contracted backlog was $2.2 billion with 35 of 36 rigs under contract representing a marketed utilization of 97%. • Shelf Drilling Barsk secured extension for 2 firm wells and 3 optional wells at the Gudrun field in Norway with Equinor ahead of its contract commencement expected to occur in May 2024. In addition, Equinor exercised the first optional well at the Sleipner Vest field. The additional firm term of ~11 months carries a total contract value of ~$81 million. • Shelf Drilling Fortress secured a 400-day firm contract with a customer in the UK North Sea with total contract value of ~$54 million. Expected commencement date is August 2024 in direct continuation of its current contract. • Rig 141 secured a 2-year extension with Gempetco in Egypt with a contract value of ~$51 million. One year of the extension will be farmed out to Petrogulf. • Trident II commenced a new 3-year contract with ONGC in India in March 2024. • Baltic commenced a new 3-well contract with a customer in Nigeria in April 2024, with an estimated firm term of ~90 days. • Shelf Drilling Achiever, Shelf Drilling Victory, Main Pass I, and Main Pass IV received notices of suspension from Saudi Aramco. Each rig may be suspended at zero rate for up to one year. During the suspension period, the Company has the right to market the rigs to other customers, and to terminate the applicable contracts. All four rigs have commenced their suspension periods. • Trident VIII suffered structural damage in April 2024. The rig is now out of service, and a remediation plan is being developed. Fleet Status Report 15 May 2024 Revisions Noted in "Bold” Fleet Status Report 15 May 2024 Revisions Noted in "Bold” FOOTNOTES 1 MLT: Marathon LeTourneau, LT: LeTourneau, F&G: Friede & Goldman, BMC: Baker Marine Corp. 2 The Contract End Date typically does not include the duration to complete the customer's last well if permitted under the "Well in Progress" clause in the rig contract. 3 OOS – Out of Service. Included if planned OOS duration is greater than 30 days. 4 Contract includes an annual rate adjustment linked to the Brent oil price. 5 Owned by subsidiaries of Shelf Drilling (North Sea), Ltd. FORWARD-LOOKING STATEMENTS The information contained in this Fleet Status Report is as of the date of the report only and is subject to change without notice to the recipient, and we assume no duty to update any portion of the information contained herein. This Fleet Status Report contains statements that are not historical facts, which are “forward‐looking statements”. Forward‐looking statements include, but are not limited to, statements about estimated duration of customer contracts, contract dayrate amounts, future contract commencement dates, shipyard projects, our business, financial performance and prospects. Although we believe that the expectations reflected in such forward‐looking statements are reasonable, we cannot assure you that such expectations will prove to have been correct. Various factors could cause actual results to differ materially. The actual results of the Company could differ materially from those indicated by the forward-looking statements because of various risks and uncertainties, including, without limitation: • the impact of variations in oil and gas production, prices, and demand for hydrocarbons, which drives activity in resource exploration and drilling activity; • changes in general economic, fiscal and business conditions in jurisdictions in which we operate and elsewhere; • the decline in demand as oil and gas fossil fuels are replaced by sustainable/clean energy; • future regulatory requirements or customer expectations to reduce carbon emissions; • the effects of supply chain disruptions such as supplier capacity constraints or shortages in parts or equipment, supplier production disruptions, supplier quality and sourcing issues or price increases; • public health issues, including epidemics and pandemics such as COVID-19 and their effect on demand for our services, global demand for oil and natural gas, the U.S. and world financial markets, our financial condition, results of operations and cash flows; • changes in worldwide rig supply and demand, competition or technology, including as a result of delivery of newbuild rigs; • the demand for our rigs, including the preferences of some of our customers for newer and/or higher specification rigs; • our and our customers’ ability to obtain permits and approvals for operations; • our ability to renew or extend contracts, enter into new contracts when such contracts expire or are terminated, and negotiate the dayrates and other terms of such contracts; • expectations, trends and outlook regarding operating revenues, operating and maintenance expense, insurance coverage, insurance expense and deductibles, interest expense and other matters with regard to outlook and future earnings; • the effect of disproportionate changes in our costs compared to changes in operating revenues; • complex and changing laws, treaties and regulations, including environmental, anti-corruption and tax laws and regulations, that can adversely affect our business; • the effects and results of our strategies; • downtime and other risks associated with offshore rig operations or rig relocations, including rig or equipment failure, damage and other unplanned repairs; • the expected completion of shipyard projects including the timing of rig construction or reactivation and delivery and the return of idle rigs to operations; • future capital expenditures and deferred costs, refurbishment, reactivation, transportation, repair and upgrade costs; • the cost and timing of acquisitions and integration of additional rigs; • sufficiency and availability of funds and adequate liquidity for required capital expenditures and deferred costs, working capital, share repurchases and debt service; • our levels of indebtedness, covenant compliance, access to future capital, and liquidity sufficient to service our debt; • the market value of our rigs and of any rigs we acquire in the future, which may decrease and/or be impaired as a result of Company specific, industry specific or market factors; • the level of reserves for accounts receivable and other financial assets, as appropriate; • the proceeds and timing of asset dispositions; • litigation, investigations, claims and disputes and their effects on our financial condition and results of operations; • effects of accounting changes and adoption of accounting policies; • our ability to attract and retain skilled personnel on commercially reasonable terms, whether due to labor regulations, unionization or otherwise; • the security and reliability of our technology systems and service providers; • the adverse changes in foreign currency exchange rates and currency convertibility; • our incorporation under the laws of the Cayman Islands and the limited rights to relief that may be available compared to United States (“U.S.”) laws; and • other risks indicated in the Company's filings and/or financial reports. All of the foregoing risks and uncertainties are beyond the ability of the Company to control, and in many cases, the Company cannot predict the risks and uncertainties that could cause its actual results to differ materially from those indicated by the forward-looking statements.

Ja ser det er kjente tall det der, Stokk D.
Ikke så sprek guiding for Q1 som vi venter inn i kveld, her er hva de guidet i forbindelse med Q3/23:

375-420 fy 2024 justert ebitda
Sdns q1 -15 musd i forberedelse nye kontrakter
Bidrag Sdns fy 25-30 musd
Sd Q1 på linje med inntekter i q4/23
Kostnader moderat opp i forhold til q4/23

94,4 MUSD er inkl opsjonsperioden og mobilisering.
Antar vi 5 MUSD til mobilisering gir dette en dagrate rett i underkant av 110 kUSD/day.
(Kontrakt signert nå, men LOI ble annonsert i mars.)

mvh