Shelf Drilling Analyse - Kursmål 50kr
Shelf Drilling har nylig fått kontrakter på store deler av flåten på forhøyede rater. Rateutviklingen er fremdeles positiv, og det er en bred forventning om at ratene skal fortsette å stige inn mot 2024. Jeg velger å ikke basere utregningene mine på rateforventninger og slutninger, men heller på selskapets egen guiding samt historiske tallgrunnlag for øvrig. Renteutgifter er økt med 2% fra og med 2025 da refinansiering mest sannsynlig vil gi noe høyere rentesats.
Før vi starter videre analyse vil jeg beskrive eierskapet i Shelf Drilling North Sea. SDNS er et børsnotert selskap verdsatt til omlag 2,7 milliarder kroner. Shelf Drilling eier 60% av aksjene i dette selskapet. Det betyr at dersom du kjøper Shelf aksjer, så kjøper du verdier i SDNS. SDNS er verdsatt til 2,7 milliarder kroner. Det betyr at markedsverdien av aksjene til Shelf er 2,7 milliarder/100 x 60(%) = 1,6 milliarder kroner. Disse verdiene skal så deles på alle Shelf aksjonærene, og per dags dato er det ca. 194.000.000 aksjer i Shelf. Vi får da 1,6 milliarder/194 millioner aksjer som utgjør 8,35kr per aksje. Når du kjøper aksjer i Shelf får du altså 8,35kr med på kjøpet i et annet selskap. Dette er viktig å forstå for senere utregninger.
Nå over til Shelf drilling og de 31 riggene de eier (SDNS er altså utelukket fra dette avsnittet). Selskapet guider EBITDA på +350MUSD for 2024. Her er det vanskelig å si hvor mye det blir over 350MUSD. Vi regner da på to scenarioer: EBITDA på (1) 350MUSD eller (2) 400MUSD. Bruker historiske data for nedskrivinger og renteutgifter samt en beregnet skatt på 33% (denne kan diskuteres). Ender da opp med et resultat etter skatt på henholdsvis 90MUSD og 124MUSD. Vi deler dette resultatet på antall aksjer og ender opp med resultat per aksje på 5,15kr og 7kr (2024).
Jeg skal nå dra frem noen nøkkeltall for Shelf. Disse tallene er basert på de forrige avsnittene, og jeg har brukt gjennomsnittet for EBITDA (375MUSD). Shelf handles på følgende multippler basert på guiding:
2023 EV/EBITDA: 5.6
2024 EV/EBITDA: 4.1
2024 P/E: 3.4
P/B: 0.91 (inklusive SDNS)
Den relative analyse:
Nå skal vi gjøre en morsom øvelse. Vi skal se på sammenliknbare selskaper og sjekke hvordan disse er priset. Deretter skal vi sammenlikne prisingen med hvordan Shelf er priset. Under er en tabell med nøkkeltall:
Borr Drilling:
Forward P/E 5.86 — P/B 1.98 —EV/EBITDA 2023e 9.6
Transocean:
Forward P/E 12.54 — P/B 0.43 — EV/EBITDA: ingen guiding fra selskapet
Diamond Offshore:
Forward P/E 7.73 — P/B 1.71 — EV/EBITDA 2023e 8.8
Noble:
Forward P/E 7.86 — P/B 1.46 — EV/EBITDA 2023e 7.4
Vi oppsummerer og finner gjennomsnittelige verdier på (1) forward P/E 8.5 (2) P/B 1.4
(3) EV/EBITDA 8.6. Vil nevne at Transocean er priset ganske likt som Odfjell Drilling hva gjelder P/B. Dette skyldes nok varigheten på kontraktene de har inngått. Vi tar den uansett med i beregningen. Tallene vi ser over skal vi bruke på å finne riktig verdi på Shelf.
Verdivurdering:
Nå kommer det vanskeligste i en analyse. Verdivurderinger kan variere veldig, og det skyldes sensitiviteten og kompleksiteten i regnearkene samt forhold vi ikke kjenner til. Man må også stille seg spørsmålet om Shelf kan sammenliknes med BORR/RIG/DO/Noble. Hva gjør Shelf mer eller mindre attraktiv enn disse selskapene? Jeg bruker uansett gjennomsnittstallene som en pekepinn for videre vurdering. Under er Shelf priset i henhold til disse.
Forward P/E: 51,6 + SDNS = 60kr
P/B: 33kr
EV/EBITDA: 69kr + SDNS = 77kr
Gjennomsnitt kurs: 56,6kr
Nå starter den endeløse diskusjonen hvorvidt vi kan bruke disse multipplene på denne måten. En EV/EBITDA på 8.6 for Shelf er meget stivt, og her vil nok mange synes det er alt for høyt. På den andre siden er en P/B på 1,4 for Shelf sine gamle rigger muligens alt for lavt. Disse riggene er tilnærmet verdiløse ut ifra et bokføringsperspektiv, men i det brennheite riggmarkedet vi ser nå får disse riggene plutselig en enorm verdi. Forward P/E gir en ganske god indikasjon, men her kan også faktoren diskuteres. Vi fortsetter leken og bruker Graham formelen. Dette er en enkel formel laget av Benjamin Graham for å kjapt kunne verdsette en verdiaksje.
√6,075 (EPS 2024) x 21 (NAV) x 22,5 = 53,5kr
Vi kan også leke med tanken om utbytte og se om utbyttet gir en akseptabel direkteavkastning (yield). Jeg gjør det enkelt og bruker 50% av resultat etter skatt som grunnlag for utbytte. Dette blir hypotetisk da selskapet må få på plass en restrukturering av gjeld som tillater utbytte først. Ender opp med følgende:
2023: 6%
2024: 15%
2025: 22%
2026: 27%
Ender med snitt-yield på 17,5% per år. Dette må sies å være ekstremt bra!
Til slutt skal vi se på hva slags kursmål meglerhusene har for Shelf:
SB1M: 50kr
Clarksons: 45kr
Arctic Securities: 55kr
Fernley: 43kr
DNB: 40kr
Gjennomsnitt: 46,6kr
Samlet sett ender vi altså opp med 56,6kr, 53,5kr og 46,6kr. Man kan enkelt skjønne hvorfor kursmål på 50kr er fornuftig, og hvorfor de fleste meglerhus ligger i denne rangen. Skal nevnes her at kursmål fra Fearnley og DNB ikke er oppdatert på en stund da disse to trekker mest ned.
Legger også ved en meget informativ episode fra Arctic podden som omhandler riggmarkedet:
https://podcasts.google.com/feed/aHR0cHM6Ly9hbmNob3IuZm0vcy8xMzRjNWExNC9wb2RjYXN0L3Jzcw==/episode/MzJiZjUzNTQtNmM1My00YzUyLTgzNjMtMTVkN2YwZjE0Njhl?fbclid=IwAR2by_9yqRIRnbm2OetmrddCGabAu_1ZWIpXn776JP9SdyHeX-LnXKdxZBg
Teknisk analyse:
Shelf Drilling har falt nesten 41% fra toppen den 7. mars. Tidligere fall fra kurstopper ligger på henholdsvis 30, 54, 35 og 28%. Gjennomsnittlig korreksjon ligger da på ca. 37% etter å ha satt ny topp. Korreksjonene fra ny noteringstopp til bunn har vart henholdsvis 44 dager, 42 dager, 36 dager og 27 dager før bunnen var satt. Det gir et snitt på 37 dager på hver korreksjon. Vi har nå hatt en nedgang på 84 dager fra toppen den 7. mars, og mange investorer begynner å bli nervøse. Aksjen har nettopp brutt ut av en falling wedge, noe som er et signal på videre oppgang. Korreksjonen matcher med snittet, og det kan virke som dagens nivåer er svært attraktive å handle på fra et teknisk standpunkt.
Grafisk fremstilling: https://www.tradingview.com/x/XBOvsqwI/
Risikomomenter:
Dette kunne jeg skrevet et veldig langt avsnitt om, men skal prøve å holde det kort og kun nevne de mest relevante.
1. Shelf har ekstremt høy gjeldsgrad og denne gjelden skal restruktureres i løpet av 2024. En restrukturering vil mest sannsynlig innebære nye lån til noe høyere rente (1,5-2%).
2. India har kommet med nytt lovforslag som innebærer at Shelf sine rigger må flyttes til et annet marked. Jeg har kontaktet selskapet, og de mener det er ekstremt lav sannsynlighet for at lovforslaget kommer til å påvirke Shelf.
3. Resesjon og lavere oljepris
Edit 1: Hadde skrevet P/E i Graham formel i stedet for EPS. Er rettet opp.
Edit 2: Strukturelle endringer
Edit 3: Lagt til et par linker
Før vi starter videre analyse vil jeg beskrive eierskapet i Shelf Drilling North Sea. SDNS er et børsnotert selskap verdsatt til omlag 2,7 milliarder kroner. Shelf Drilling eier 60% av aksjene i dette selskapet. Det betyr at dersom du kjøper Shelf aksjer, så kjøper du verdier i SDNS. SDNS er verdsatt til 2,7 milliarder kroner. Det betyr at markedsverdien av aksjene til Shelf er 2,7 milliarder/100 x 60(%) = 1,6 milliarder kroner. Disse verdiene skal så deles på alle Shelf aksjonærene, og per dags dato er det ca. 194.000.000 aksjer i Shelf. Vi får da 1,6 milliarder/194 millioner aksjer som utgjør 8,35kr per aksje. Når du kjøper aksjer i Shelf får du altså 8,35kr med på kjøpet i et annet selskap. Dette er viktig å forstå for senere utregninger.
Nå over til Shelf drilling og de 31 riggene de eier (SDNS er altså utelukket fra dette avsnittet). Selskapet guider EBITDA på +350MUSD for 2024. Her er det vanskelig å si hvor mye det blir over 350MUSD. Vi regner da på to scenarioer: EBITDA på (1) 350MUSD eller (2) 400MUSD. Bruker historiske data for nedskrivinger og renteutgifter samt en beregnet skatt på 33% (denne kan diskuteres). Ender da opp med et resultat etter skatt på henholdsvis 90MUSD og 124MUSD. Vi deler dette resultatet på antall aksjer og ender opp med resultat per aksje på 5,15kr og 7kr (2024).
Jeg skal nå dra frem noen nøkkeltall for Shelf. Disse tallene er basert på de forrige avsnittene, og jeg har brukt gjennomsnittet for EBITDA (375MUSD). Shelf handles på følgende multippler basert på guiding:
2023 EV/EBITDA: 5.6
2024 EV/EBITDA: 4.1
2024 P/E: 3.4
P/B: 0.91 (inklusive SDNS)
Den relative analyse:
Nå skal vi gjøre en morsom øvelse. Vi skal se på sammenliknbare selskaper og sjekke hvordan disse er priset. Deretter skal vi sammenlikne prisingen med hvordan Shelf er priset. Under er en tabell med nøkkeltall:
Borr Drilling:
Forward P/E 5.86 — P/B 1.98 —EV/EBITDA 2023e 9.6
Transocean:
Forward P/E 12.54 — P/B 0.43 — EV/EBITDA: ingen guiding fra selskapet
Diamond Offshore:
Forward P/E 7.73 — P/B 1.71 — EV/EBITDA 2023e 8.8
Noble:
Forward P/E 7.86 — P/B 1.46 — EV/EBITDA 2023e 7.4
Vi oppsummerer og finner gjennomsnittelige verdier på (1) forward P/E 8.5 (2) P/B 1.4
(3) EV/EBITDA 8.6. Vil nevne at Transocean er priset ganske likt som Odfjell Drilling hva gjelder P/B. Dette skyldes nok varigheten på kontraktene de har inngått. Vi tar den uansett med i beregningen. Tallene vi ser over skal vi bruke på å finne riktig verdi på Shelf.
Verdivurdering:
Nå kommer det vanskeligste i en analyse. Verdivurderinger kan variere veldig, og det skyldes sensitiviteten og kompleksiteten i regnearkene samt forhold vi ikke kjenner til. Man må også stille seg spørsmålet om Shelf kan sammenliknes med BORR/RIG/DO/Noble. Hva gjør Shelf mer eller mindre attraktiv enn disse selskapene? Jeg bruker uansett gjennomsnittstallene som en pekepinn for videre vurdering. Under er Shelf priset i henhold til disse.
Forward P/E: 51,6 + SDNS = 60kr
P/B: 33kr
EV/EBITDA: 69kr + SDNS = 77kr
Gjennomsnitt kurs: 56,6kr
Nå starter den endeløse diskusjonen hvorvidt vi kan bruke disse multipplene på denne måten. En EV/EBITDA på 8.6 for Shelf er meget stivt, og her vil nok mange synes det er alt for høyt. På den andre siden er en P/B på 1,4 for Shelf sine gamle rigger muligens alt for lavt. Disse riggene er tilnærmet verdiløse ut ifra et bokføringsperspektiv, men i det brennheite riggmarkedet vi ser nå får disse riggene plutselig en enorm verdi. Forward P/E gir en ganske god indikasjon, men her kan også faktoren diskuteres. Vi fortsetter leken og bruker Graham formelen. Dette er en enkel formel laget av Benjamin Graham for å kjapt kunne verdsette en verdiaksje.
√6,075 (EPS 2024) x 21 (NAV) x 22,5 = 53,5kr
Vi kan også leke med tanken om utbytte og se om utbyttet gir en akseptabel direkteavkastning (yield). Jeg gjør det enkelt og bruker 50% av resultat etter skatt som grunnlag for utbytte. Dette blir hypotetisk da selskapet må få på plass en restrukturering av gjeld som tillater utbytte først. Ender opp med følgende:
2023: 6%
2024: 15%
2025: 22%
2026: 27%
Ender med snitt-yield på 17,5% per år. Dette må sies å være ekstremt bra!
Til slutt skal vi se på hva slags kursmål meglerhusene har for Shelf:
SB1M: 50kr
Clarksons: 45kr
Arctic Securities: 55kr
Fernley: 43kr
DNB: 40kr
Gjennomsnitt: 46,6kr
Samlet sett ender vi altså opp med 56,6kr, 53,5kr og 46,6kr. Man kan enkelt skjønne hvorfor kursmål på 50kr er fornuftig, og hvorfor de fleste meglerhus ligger i denne rangen. Skal nevnes her at kursmål fra Fearnley og DNB ikke er oppdatert på en stund da disse to trekker mest ned.
Legger også ved en meget informativ episode fra Arctic podden som omhandler riggmarkedet:
https://podcasts.google.com/feed/aHR0cHM6Ly9hbmNob3IuZm0vcy8xMzRjNWExNC9wb2RjYXN0L3Jzcw==/episode/MzJiZjUzNTQtNmM1My00YzUyLTgzNjMtMTVkN2YwZjE0Njhl?fbclid=IwAR2by_9yqRIRnbm2OetmrddCGabAu_1ZWIpXn776JP9SdyHeX-LnXKdxZBg
Teknisk analyse:
Shelf Drilling har falt nesten 41% fra toppen den 7. mars. Tidligere fall fra kurstopper ligger på henholdsvis 30, 54, 35 og 28%. Gjennomsnittlig korreksjon ligger da på ca. 37% etter å ha satt ny topp. Korreksjonene fra ny noteringstopp til bunn har vart henholdsvis 44 dager, 42 dager, 36 dager og 27 dager før bunnen var satt. Det gir et snitt på 37 dager på hver korreksjon. Vi har nå hatt en nedgang på 84 dager fra toppen den 7. mars, og mange investorer begynner å bli nervøse. Aksjen har nettopp brutt ut av en falling wedge, noe som er et signal på videre oppgang. Korreksjonen matcher med snittet, og det kan virke som dagens nivåer er svært attraktive å handle på fra et teknisk standpunkt.
Grafisk fremstilling: https://www.tradingview.com/x/XBOvsqwI/
Risikomomenter:
Dette kunne jeg skrevet et veldig langt avsnitt om, men skal prøve å holde det kort og kun nevne de mest relevante.
1. Shelf har ekstremt høy gjeldsgrad og denne gjelden skal restruktureres i løpet av 2024. En restrukturering vil mest sannsynlig innebære nye lån til noe høyere rente (1,5-2%).
2. India har kommet med nytt lovforslag som innebærer at Shelf sine rigger må flyttes til et annet marked. Jeg har kontaktet selskapet, og de mener det er ekstremt lav sannsynlighet for at lovforslaget kommer til å påvirke Shelf.
3. Resesjon og lavere oljepris
Edit 1: Hadde skrevet P/E i Graham formel i stedet for EPS. Er rettet opp.
Edit 2: Strukturelle endringer
Edit 3: Lagt til et par linker
Redigert 09.08.2023 kl 08:44
Du må logge inn for å svare
Skrik
14.03.2024 kl 13:17
5668
Takk for rettelsen SD ,tok bare riggene fortløpende mellom MarineT.
Kan tolkes som om kontrakter går ut løpetiden.?
Oversatt: Den saudiske regjeringen i slutten av januar beordret Aramco til å skrinlegge sin utvidelsesplan for å øke produksjonskapasiteten til 13 millioner fat per dag (mbpd), og returnere til det forrige målet på 12 mbpd.
Kapasitetsbeslutningen "forventes å redusere kapitalinvesteringer med omtrent 40 milliarder dollar mellom 2024 og 2028," sa Aramco.
Mesteparten av besparelsene forventes i løpet av de siste årene, så hvordan den skal brukes vil avgjøres etter hvert som mulighetene byr seg, sa Al-Murshed
Kan tolkes som om kontrakter går ut løpetiden.?
Oversatt: Den saudiske regjeringen i slutten av januar beordret Aramco til å skrinlegge sin utvidelsesplan for å øke produksjonskapasiteten til 13 millioner fat per dag (mbpd), og returnere til det forrige målet på 12 mbpd.
Kapasitetsbeslutningen "forventes å redusere kapitalinvesteringer med omtrent 40 milliarder dollar mellom 2024 og 2028," sa Aramco.
Mesteparten av besparelsene forventes i løpet av de siste årene, så hvordan den skal brukes vil avgjøres etter hvert som mulighetene byr seg, sa Al-Murshed
jadden
14.03.2024 kl 08:26
5829
Flott oversikt Stokk Dum! Det synes som om det er vanskelig å få skikkelig grep på hva som skjer hos Aramco. Manglende bekreftelsesmeldinger fra riggaktørene kan tolkes som at ryktene er nettopp bare rykter, og kan i liten grad tillegges noe vekt.
Jeg har sjekket litt opp om Safaniyah-feltet som er sentral i Aramco’s ned justering av produksjonsmålsetting fra 13 til 12 mbopd. Feltet er verdens største offshore oljefelt, funnet i 1951, satt i produksjon i 1957. Produksjonskapasitet har lenge/ hele tiden vært oppgitt til 1,3 mbopd. Men så skjer det noe viktig. SA ville øke sin kapasitet fra 12 til 13 mbopd, 0,7 av disse skulle komme fra Safaniyah. I januar 24 var det klart for store kontraktstildelinger, jf link under. Men det spesielle er at disse store investeringene skulle skje på infrastruktur onshore. Det aner meg at det er disse som er kansellert.
Det betyr i såfall at riggene som borrer og produser vil holde frem som før ( og i tråd med Aramco’s orientering til markedet sist helg) . Hvis ikke vil produksjonen falle, dvs det motsatte av intensjonen.
Det er dermed stor sjanse for at Shelf sine 5 rigger lever godt på Safaniyahfeltet inn til videre, og trolig til kontraktstidene er ute. Sjanse for forlengelser er også store når makedet kvesser seg enda mere til.
Hele historien bekrefter det som er en kjent faktor i oljeproduksjon, å få opp de siste fatene er skrekkelig dyrt( selv for SA).
Saudi Aramco poised to award multibillion-dollar deals for world’s largest offshore oilfield (globalflowcontrol.com)
Jeg har sjekket litt opp om Safaniyah-feltet som er sentral i Aramco’s ned justering av produksjonsmålsetting fra 13 til 12 mbopd. Feltet er verdens største offshore oljefelt, funnet i 1951, satt i produksjon i 1957. Produksjonskapasitet har lenge/ hele tiden vært oppgitt til 1,3 mbopd. Men så skjer det noe viktig. SA ville øke sin kapasitet fra 12 til 13 mbopd, 0,7 av disse skulle komme fra Safaniyah. I januar 24 var det klart for store kontraktstildelinger, jf link under. Men det spesielle er at disse store investeringene skulle skje på infrastruktur onshore. Det aner meg at det er disse som er kansellert.
Det betyr i såfall at riggene som borrer og produser vil holde frem som før ( og i tråd med Aramco’s orientering til markedet sist helg) . Hvis ikke vil produksjonen falle, dvs det motsatte av intensjonen.
Det er dermed stor sjanse for at Shelf sine 5 rigger lever godt på Safaniyahfeltet inn til videre, og trolig til kontraktstidene er ute. Sjanse for forlengelser er også store når makedet kvesser seg enda mere til.
Hele historien bekrefter det som er en kjent faktor i oljeproduksjon, å få opp de siste fatene er skrekkelig dyrt( selv for SA).
Saudi Aramco poised to award multibillion-dollar deals for world’s largest offshore oilfield (globalflowcontrol.com)
Redigert 14.03.2024 kl 08:29
Du må logge inn for å svare
Stokk Dum
14.03.2024 kl 00:20
6000
Har selv laget meg denne oversikten om det kan være til hjelp.
Rig name Customer Field
Shelf Drilling Achiever Saudi Aramco Manifa
High Island II Saudi Aramco Manifa
High Island IV Saudi Aramco Safaniya
High Island V Saudi Aramco Abu Sa'fah
High Island IX Saudi Aramco Safaniya
Main Pass I Saudi Aramco Safaniya
Main Pass IV Saudi Aramco Safaniya
Shelf Drilling Victory Saudi Aramco Safaniya
Harvey H. Ward Saudi Aramco Zuluf
mvh
Rig name Customer Field
Shelf Drilling Achiever Saudi Aramco Manifa
High Island II Saudi Aramco Manifa
High Island IV Saudi Aramco Safaniya
High Island V Saudi Aramco Abu Sa'fah
High Island IX Saudi Aramco Safaniya
Main Pass I Saudi Aramco Safaniya
Main Pass IV Saudi Aramco Safaniya
Shelf Drilling Victory Saudi Aramco Safaniya
Harvey H. Ward Saudi Aramco Zuluf
mvh
nad.oslo
14.03.2024 kl 00:05
5817
Aramco currently utilizing 300 rigs and that count will not change despite the pause on manifa and safaniya
Meldingen sier jo at ikke blir noen endringer. Så jeg forstår ikke hva som er uklart.? Er det DnB som lager uklarhet med sin melding? Lurer om de har forstått Aramco sin investor konferansen? Vi får se.
Skrik
13.03.2024 kl 22:15
5755
Jepp ,Bare og sitte. Det fundamentale er på plass. Plutselig rykker det til igjen : )
Redigert 13.03.2024 kl 22:16
Du må logge inn for å svare
BIFFogBÆRNÉ
13.03.2024 kl 21:15
5775
Nydelig innlegg Jadden.
Du nevner at du sitter i ro inntil utilslørte meldinger kommer.
Olje er olje.
Verden trenger olje. SA vil vel ikke sette igang et kaos, som og vil kunne ramme dem selv? Jeg håper og tror det som evt skal endres og justeres. Gjøres på en ryddig og økonomisk bærekraftig måte.
Jeg sitter. Og akter å gå ettertrykkelig i pluss på Hylle.
Håper du fortsetter å servere innlegg.
Du nevner at du sitter i ro inntil utilslørte meldinger kommer.
Olje er olje.
Verden trenger olje. SA vil vel ikke sette igang et kaos, som og vil kunne ramme dem selv? Jeg håper og tror det som evt skal endres og justeres. Gjøres på en ryddig og økonomisk bærekraftig måte.
Jeg sitter. Og akter å gå ettertrykkelig i pluss på Hylle.
Håper du fortsetter å servere innlegg.
Skrik
13.03.2024 kl 20:02
5840
Hmm ,kan SA flaggskip fra 50tallet være tomt for Olje? Mye må legges om på infrastrukturen for og gå over til gass .
Mener Olja kommer i land her ? : https://earth.google.com/web/@28.40661318,48.52719063,1.34178753a,4609.18529814d,35y,0h,0t,0r
Mener Olja kommer i land her ? : https://earth.google.com/web/@28.40661318,48.52719063,1.34178753a,4609.18529814d,35y,0h,0t,0r
nad.oslo
13.03.2024 kl 19:53
5839
https://www.upstreamonline.com/field-development/saudi-aramco-slashes-four-year-capex-target-by-40-billion-after-shelving-capacity-expansion-projects/2-1-1610416
Utifra det jeg forstår så er det vel ikke umiddelbare det skjer, men mellom 2024 til 2028 ,utvidelsen av noen projekter . Jeg vet ikke om alle riggene til shelf var i arbeid når denne meldingen kom?
Utifra det jeg forstår så er det vel ikke umiddelbare det skjer, men mellom 2024 til 2028 ,utvidelsen av noen projekter . Jeg vet ikke om alle riggene til shelf var i arbeid når denne meldingen kom?
jadden
13.03.2024 kl 15:15
5953
Hvis det medfører riktighet at 7 av 9 Shelfrigger er utplassert på Safaniyahfeltet, medfører det sannsynligvis større sjanse for at selskapet rammes av omrokkeringen fra mindre olje til mere gass. Safaniyah er nettopp det feltet som har vært nevnt som salderingspost. Men jeg vil ikke trekke noen konklusjon basert på det som er fremkommet hittil, til det er det for mange variable. Hvilken fremdriftsplan skal gjelde for omrokkeringen, snakker vi om to-tre år. Og hvilke riggspecer er inn, og hva er ut? En annen variabel er hvor lenge gjelder en beslutning i SA inntil ny beslutning kommer? Leste i går at gass i USA var negativt priset for første gang i år, så økning i gassproduksjonen ikke er det nye saliggjørende likevel? Den som lever får se, når alle springer etter samme ballen blir det sjelden scoring. Jeg velger å sitte i ro inntil utilslørte meldinger foreligger. Og olje er olje, det vet alle, og slik har det alltid vært.
Skrik
13.03.2024 kl 13:42
6065
Etter en sjekk på Marine Traffic, Så ligger 7 av de 9 riggene og borer på Safaniyah. (SA og en av verdens størst oljefelt)
minsin
13.03.2024 kl 13:37
5774
verdens behovet for Jack up er uansett formidabelt... ratene er stigende.
Så i utgangs punktet skal ikke Amamcos kunngjøring vil være ett problem i det hele tatt.
Som dnb skriver - kan dette føre til en dreining mot at Aramco vil ha nyere rigger spesielt på gass
Dette vil nok øke ratene på nyerere rigger noe.
På en annen side hvor finnes de riggene ??
Må si jeg synes TA for Shelf virker fantastisk... jeg ser for meg at vi skal opp til omr 33-34 innen kort tid.
Bunnen i aksjen ligger på rundt 24 24,5 - så her er det bare å kjøpe i vei...
Selskapet var tross alt verd ca 3 mrd mere for ett halvt år siden...og er idag kun verd 64 pst av verdien i oktober
kommer nok en re-prising av markedet innen 1-2 mnd
Så i utgangs punktet skal ikke Amamcos kunngjøring vil være ett problem i det hele tatt.
Som dnb skriver - kan dette føre til en dreining mot at Aramco vil ha nyere rigger spesielt på gass
Dette vil nok øke ratene på nyerere rigger noe.
På en annen side hvor finnes de riggene ??
Må si jeg synes TA for Shelf virker fantastisk... jeg ser for meg at vi skal opp til omr 33-34 innen kort tid.
Bunnen i aksjen ligger på rundt 24 24,5 - så her er det bare å kjøpe i vei...
Selskapet var tross alt verd ca 3 mrd mere for ett halvt år siden...og er idag kun verd 64 pst av verdien i oktober
kommer nok en re-prising av markedet innen 1-2 mnd
jadden
13.03.2024 kl 09:16
5910
Ingen avklarende meldinger fra ledelsen vedrørende eventuelle kontraktskanselleringer. Det kan styrke teorien om at det kun er rykter. Hvis vi legger til grunn det høyeste antall rigger som har florert skal sies opp er det 20-25 rigger. Tallet er karakterisert som sterkt overdrevet, og grunnlaget for overreaksjonen som først oppstod.
25 rigger utgjør 8,3% av de 300 riggene Aramco har kontraktsfestet. Hvis vi legger inn en prorata antagelse på Shelfs Aramcorigger , dvs 8,3% av 9 rigger, får vi 0,75 rigger. Med andre ord kan det forventes at en trekvart rigg fra Shelf må flyttes. Ikke mye å bråke for!
25 rigger utgjør 8,3% av de 300 riggene Aramco har kontraktsfestet. Hvis vi legger inn en prorata antagelse på Shelfs Aramcorigger , dvs 8,3% av 9 rigger, får vi 0,75 rigger. Med andre ord kan det forventes at en trekvart rigg fra Shelf må flyttes. Ikke mye å bråke for!
Redigert 13.03.2024 kl 09:19
Du må logge inn for å svare
Skrik
12.03.2024 kl 20:22
6223
Shelf skal vel kjøpe siste 40% i SDNS.
Litt hva Aramco sa ,oversatt:
Aramco-sjef sier at kansellering av et massivt oljeprosjekt sannsynligvis ikke vil ramme oljefelttjenester og riggetterspørsel
Saudiarabisk statsselskap forventer at riggflåten på land og til havs vil fortsette å være over 300 i løpet av de neste årene
Saudi Aramco-sjef Amin Nasser.
Oppdatert 12. mars 2024, 10:52
Saudi Aramco-sjef Amin Nasser har sagt at selskapets trekk for å kansellere viktige oljeprosjektbud inkludert Safaniyah er usannsynlig å redusere boreflåten og ikke vil ha noen innvirkning på oljefeltserviceindustrien.
Nasser fortalte analytikere under sin årlige telefonkonferanse at det totale antallet rigger som drives av Aramco er usannsynlig å endre seg på kort sikt, til tross for kanselleringen av noen mega-utvidelsesbud for oljefelt.
"Det burde ikke være noen stor innvirkning ... vi bruker for øyeblikket nesten litt over 300 rigger," bemerket han.
Litt hva Aramco sa ,oversatt:
Aramco-sjef sier at kansellering av et massivt oljeprosjekt sannsynligvis ikke vil ramme oljefelttjenester og riggetterspørsel
Saudiarabisk statsselskap forventer at riggflåten på land og til havs vil fortsette å være over 300 i løpet av de neste årene
Saudi Aramco-sjef Amin Nasser.
Oppdatert 12. mars 2024, 10:52
Saudi Aramco-sjef Amin Nasser har sagt at selskapets trekk for å kansellere viktige oljeprosjektbud inkludert Safaniyah er usannsynlig å redusere boreflåten og ikke vil ha noen innvirkning på oljefeltserviceindustrien.
Nasser fortalte analytikere under sin årlige telefonkonferanse at det totale antallet rigger som drives av Aramco er usannsynlig å endre seg på kort sikt, til tross for kanselleringen av noen mega-utvidelsesbud for oljefelt.
"Det burde ikke være noen stor innvirkning ... vi bruker for øyeblikket nesten litt over 300 rigger," bemerket han.
Redigert 12.03.2024 kl 21:54
Du må logge inn for å svare
nad.oslo
12.03.2024 kl 20:01
6231
Hvor kommer emisjon inn i bildet her ? Din artikkel fra e24 handler om noe helt annet enn det som egentlig er fakta, nemlig Saudi Aramco og hvem som for oppsigelse på.sine rigg.
Redigert 12.03.2024 kl 20:02
Du må logge inn for å svare
Skrik
12.03.2024 kl 18:43
6286
Ser ut til at noen jakter billige aksjer.
Skal se det kommer en ny grisete retta emisjon ,tilrettelagt av DNB.? (Kjøpe SDNS)
https://e24.no/boers-og-finans/i/VPWwPW/vil-at-utvalg-skal-gjennomgaa-rettede-emisjoner
Skal se det kommer en ny grisete retta emisjon ,tilrettelagt av DNB.? (Kjøpe SDNS)
https://e24.no/boers-og-finans/i/VPWwPW/vil-at-utvalg-skal-gjennomgaa-rettede-emisjoner
jadden
12.03.2024 kl 17:59
6283
Vet ikke hva man si om de siste dagers bevegelser, men det kan passe med at det er kort vei fra Capitol til den Tarpeiske klippe. Det som syntes avklart i går fremstår høyst uklart i dag. Tosifret kursbegelset på to dager både pluss og minus er ikke holdbart, regner med at selskapet kommer med melding senest før børsåpning i morgen.
nad.oslo
12.03.2024 kl 17:08
6182
RIGG: ARAMCO SIES Å HA SENDT UT SUSPENSJONSBREV FOR NOEN OFFSHORERIGGER
Oslo (Infront TDN Direkt): Nyhetsrapporter antyder at Saudi Aramco nylig har sendt ut suspensjonsbrev knyttet til kontrakter for noen få offshore borerigger. Omfanget og selskapene involvert skal være ukjent.
Det skriver DNB Markets i en oppdatering tirsdag.
"En reduksjon av rigger ville være i tråd med gårsdagens kommentarer i forbindelse med Aramcos resultatpresentasjon, som antydet at det totale antallet offshore borerigger (jackups) ville være lavere ettersom selskapet vil frigjøre offshore olje-jackups, men legge til gassrigger (på land og offshore). Fra et bransjeperspektiv tror vi at hovedfokuspunktet bør være evnen til det internasjonale markedet å absorbere rigger ettersom inkrementell etterspørsel observeres i flere land", skriver meglerhuset.
For investorer ser meglerhuset fortsatt usikkerhet knyttet til Aramco-situasjonen frem til det er mer klarhet om antallet rigger som blir suspendert eller potensielt frigjort.
"Neste skritt er å få full klarhet over reduksjonen i offshore oljerigger og fordelingen mellom inkrementelle gassrigger (på land versus offshore) for å kvantifisere effekten på antallet offshore jackup-rigger. Vi tror at eventuell volatilitet kan representere en kjøpsmulighet for langsiktige investorer som søker eksponering mot jackup", skriver meglerhuset.
Standardrigger og 'plain vanilla' premium jackup-rigger ventes av meglerhuset å være sannsynlige kandidater til å bli suspendert og/eller frigjort.
Jackup-riggene Saudi Aramco vil flytte fra oljearbeid til gassarbeid ventes av meglerhuset å kun være store høyspesifikasjonsrigger, som de tre jackup-riggene til Borr Drilling. Noe oppgraderinger ville sannsynligvis fortsatt være nødvendig, påpekes det.
"Standardrigger og 'plain vanilla' premium jackup-rigger er etter det vi erfarer ikke egnet for gassarbeid, og vi tror slike rigger ville være kandidater til å bli suspendert og/eller frigjort av Aramco", skriver meglerhuset.
Oslo (Infront TDN Direkt): Nyhetsrapporter antyder at Saudi Aramco nylig har sendt ut suspensjonsbrev knyttet til kontrakter for noen få offshore borerigger. Omfanget og selskapene involvert skal være ukjent.
Det skriver DNB Markets i en oppdatering tirsdag.
"En reduksjon av rigger ville være i tråd med gårsdagens kommentarer i forbindelse med Aramcos resultatpresentasjon, som antydet at det totale antallet offshore borerigger (jackups) ville være lavere ettersom selskapet vil frigjøre offshore olje-jackups, men legge til gassrigger (på land og offshore). Fra et bransjeperspektiv tror vi at hovedfokuspunktet bør være evnen til det internasjonale markedet å absorbere rigger ettersom inkrementell etterspørsel observeres i flere land", skriver meglerhuset.
For investorer ser meglerhuset fortsatt usikkerhet knyttet til Aramco-situasjonen frem til det er mer klarhet om antallet rigger som blir suspendert eller potensielt frigjort.
"Neste skritt er å få full klarhet over reduksjonen i offshore oljerigger og fordelingen mellom inkrementelle gassrigger (på land versus offshore) for å kvantifisere effekten på antallet offshore jackup-rigger. Vi tror at eventuell volatilitet kan representere en kjøpsmulighet for langsiktige investorer som søker eksponering mot jackup", skriver meglerhuset.
Standardrigger og 'plain vanilla' premium jackup-rigger ventes av meglerhuset å være sannsynlige kandidater til å bli suspendert og/eller frigjort.
Jackup-riggene Saudi Aramco vil flytte fra oljearbeid til gassarbeid ventes av meglerhuset å kun være store høyspesifikasjonsrigger, som de tre jackup-riggene til Borr Drilling. Noe oppgraderinger ville sannsynligvis fortsatt være nødvendig, påpekes det.
"Standardrigger og 'plain vanilla' premium jackup-rigger er etter det vi erfarer ikke egnet for gassarbeid, og vi tror slike rigger ville være kandidater til å bli suspendert og/eller frigjort av Aramco", skriver meglerhuset.
nad.oslo
12.03.2024 kl 17:01
3446
Også dundra shelf ned 10% , etter meldingen fra Saudi Aramco om noen kanselleringer på rigger er sendt idag, men til hvem vet man enda ikke. Spennende 😎
Skrik
12.03.2024 kl 08:57
3639
jadden
12.03.2024 kl 08:51
3530
Hørte gjennom earningscall på morgenen, vi går uten tvil inn i en sterk og interessant periode. Kanskje ikke rett å kalle det periode, det er ingen tidsavgrensende slutt.
Av det som ble sagt merket jeg meg at 2023 var spesiell med uvanlig mange rigger som ble oppgradert, hadde verkstedopphold eller forberedte nye jobber. Hørte jeg 14 rigger.
Markedsutsiktene i de fleste regioner ser veldig bra ut, etterspørselen etter rigger er sterk, tilgangen begrenset.
Hvis jeg hørte riktig ble det regnet med at Indiamarkedet forsvarte et riggrall på 40, nå var det like over 20. Selv i Nordsjøen så det nå mye lysere ut, mange rigger er imidlertid tatt ut av regionen.
Kanskje mest interessant er utsiktene for SDNS. Vi vet at Barsk og Perseveranse som var stort sett idle i 2023, kommer på nye kontrakter fra mai og juli. For Fortress var det mange muligheter, og de tok det nesten for gitt at den fikk forlengelse/nytt oppdrag fra juni og utover da nåværende kontrakt blir avsluttet. Det betyr alle fem riggene i arbeid i 2H, bidraget til modern blir ekstremt i forhold til 23.
Hva kursen blir utover høsten kan man bare spekulere i, fra nå og frem til Q3 presenrasjonen kan være en unik akkumuleringsoeriode.
Av det som ble sagt merket jeg meg at 2023 var spesiell med uvanlig mange rigger som ble oppgradert, hadde verkstedopphold eller forberedte nye jobber. Hørte jeg 14 rigger.
Markedsutsiktene i de fleste regioner ser veldig bra ut, etterspørselen etter rigger er sterk, tilgangen begrenset.
Hvis jeg hørte riktig ble det regnet med at Indiamarkedet forsvarte et riggrall på 40, nå var det like over 20. Selv i Nordsjøen så det nå mye lysere ut, mange rigger er imidlertid tatt ut av regionen.
Kanskje mest interessant er utsiktene for SDNS. Vi vet at Barsk og Perseveranse som var stort sett idle i 2023, kommer på nye kontrakter fra mai og juli. For Fortress var det mange muligheter, og de tok det nesten for gitt at den fikk forlengelse/nytt oppdrag fra juni og utover da nåværende kontrakt blir avsluttet. Det betyr alle fem riggene i arbeid i 2H, bidraget til modern blir ekstremt i forhold til 23.
Hva kursen blir utover høsten kan man bare spekulere i, fra nå og frem til Q3 presenrasjonen kan være en unik akkumuleringsoeriode.
jadden
11.03.2024 kl 15:31
3936
For såvidt riktig, men noe av toralproduksjonen blir flyttet onshore (gjelder gass). Summen av rigger holdes på 300, men fordelingen endres, dermed en liten avgang i offshorerigger. ( og som det øvrige sultne markedet sluker rått).
SAUDIKING
11.03.2024 kl 15:19
3963
Korrekt, det ble sagt etter 47 minutter i QA, altså klokka 14.17👍
nad.oslo
11.03.2024 kl 15:11
3987
Rapporten sa, det som er I bruk blir ikke kansellert. 300 rigger var i bruk og blir ikke påvirket. Enkelt og greit!
jadden
11.03.2024 kl 15:05
3807
Konklusjon etter Aramcos presentasjon:
Markedsfrykten har vært for stor. Aramco sier de vil snu en del produksjon fra olje til gass. Det betyr svært liten reduksjon i antall jackuprigger. Markedet har tatt høyde for en reduksjon på 20-25 rigger, det korrekte er 5-10. Andre markeder vil lett absorbere de få riggene som kanskje blir kontraktskansellert.
Massiv overreaksjon, spørs nå hvor lang tid det vil gå før vi 30-tallet igjen. Overtagelse av SDNS borger for kraftig reprising.
Markedsfrykten har vært for stor. Aramco sier de vil snu en del produksjon fra olje til gass. Det betyr svært liten reduksjon i antall jackuprigger. Markedet har tatt høyde for en reduksjon på 20-25 rigger, det korrekte er 5-10. Andre markeder vil lett absorbere de få riggene som kanskje blir kontraktskansellert.
Massiv overreaksjon, spørs nå hvor lang tid det vil gå før vi 30-tallet igjen. Overtagelse av SDNS borger for kraftig reprising.
nad.oslo
11.03.2024 kl 14:29
3902
Aramco currently utilizing 300 rigs and that count will not change despite the pause on manifa and safaniya #OOTT
👍
👍
zaq1
11.03.2024 kl 11:48
4047
Interessant, hva anslås som bytteforhold når aksjonærene i NS skal inn i Shelf?
jadden
11.03.2024 kl 11:29
4093
Det meste av oljerelatert er i rødt i dag, så det kan ikke tolkes som om dagens fall i Shelf skyldes «avklaringen» fra Aramco. Men vi noterer at kursmål tas ned noen kroner.
Det ble ved Q4-presentasjonen antydet at overtagelse av SDNS kom til å skje innenfor 2 mndr. Ser vi på hva SNDS bidrar med er det for 2024 guidet:
SDNS FY 2024 contribution estimated in $25 – 30 million range - ~($15) million EBITDA anticipated in Q1 2024 with 2 rigs preparing for new contracts.
For hele året USD 25-30. Videre påløper ekstrakostnad i Q1 på USD 15 for forberedelser av to rigger til nye kontrakter, det gjelder Barsk som ligger i Farsund og forbereder Equinorjobben, samt Perseverance som er under forflytning fra Nordsjøen til Vietnam. Oppstart av jobbene er henholdsvis mai og juli. Så vet vi at Fortress er ferdig med sin kontrakt i juni. Det betyr at 4 av 5 rigger er på kontrakt fom juli. Får Fortress ny jobb eller forlengelse kan alle 5 være i arbeid 2H24. Ut fra dette kan det være gunstig å overta innenfor de uttalte 60 dgr. Skjer ikke det kan vi risikere at SDNS-kursen tar av før 2H.
Forøvrig vil bidrag fra SDNS-riggene gjøre 2H betydelig sterkere enn Q1 og Q2, oppkjøp eller ei.
Det ble ved Q4-presentasjonen antydet at overtagelse av SDNS kom til å skje innenfor 2 mndr. Ser vi på hva SNDS bidrar med er det for 2024 guidet:
SDNS FY 2024 contribution estimated in $25 – 30 million range - ~($15) million EBITDA anticipated in Q1 2024 with 2 rigs preparing for new contracts.
For hele året USD 25-30. Videre påløper ekstrakostnad i Q1 på USD 15 for forberedelser av to rigger til nye kontrakter, det gjelder Barsk som ligger i Farsund og forbereder Equinorjobben, samt Perseverance som er under forflytning fra Nordsjøen til Vietnam. Oppstart av jobbene er henholdsvis mai og juli. Så vet vi at Fortress er ferdig med sin kontrakt i juni. Det betyr at 4 av 5 rigger er på kontrakt fom juli. Får Fortress ny jobb eller forlengelse kan alle 5 være i arbeid 2H24. Ut fra dette kan det være gunstig å overta innenfor de uttalte 60 dgr. Skjer ikke det kan vi risikere at SDNS-kursen tar av før 2H.
Forøvrig vil bidrag fra SDNS-riggene gjøre 2H betydelig sterkere enn Q1 og Q2, oppkjøp eller ei.
Redigert 11.03.2024 kl 11:31
Du må logge inn for å svare
jadden
10.03.2024 kl 11:50
4477
Enig i det at formuleringene i rapporten kan tolkes dithen at det neppe får innvirkning på inngåtte kontrakter, i hvert fall ikke før eventuell forlengelser/oppsjonsopprop. Men stopp i inntak av nye rigger vil uansett legge en demper på rateutviklingen for en periode globalt, hvor lenge dette blir avhenger av hvordan markedet forøvrig absorberer ledige rigger og hvilken type/spec på rigger som markedet etterspør. Om dette blir målbart er vanskelig å spå om, det blir for mange variable.
Aramco varsler økning i gassproduksjon og tilhørende investeringer. Jeg tenkte at varslingen fra 13 til 12 mbpd av olje skyldes vridning til mere gass, gass er blitt hot etter Ukrainakrigen og EU`s grønnvasking. Dersom gassproduksjonen skal skje i Jafurah-feltet ( som nylig fikk påvist økte reserver) er det et onshorefelt, trolig også shaleproduksjon. Hvis dette er en del av kapasitetsbegrensningen av olje så vil dette innvirke på antall jackuprigger. Men jeg finner ikke noe som tilsier det i teksten.
Ved presentasjonen i morgen ettermiddag vil det ganske sikkert bli stilt spørsmål om eventuell kontraktskanselleringer, dette under forutsetning at det i det hele tatt er anledning til å stille spørsmål. Men CEO kommer sikker inn på problemstillingen uansett.
Aramco varsler økning i gassproduksjon og tilhørende investeringer. Jeg tenkte at varslingen fra 13 til 12 mbpd av olje skyldes vridning til mere gass, gass er blitt hot etter Ukrainakrigen og EU`s grønnvasking. Dersom gassproduksjonen skal skje i Jafurah-feltet ( som nylig fikk påvist økte reserver) er det et onshorefelt, trolig også shaleproduksjon. Hvis dette er en del av kapasitetsbegrensningen av olje så vil dette innvirke på antall jackuprigger. Men jeg finner ikke noe som tilsier det i teksten.
Ved presentasjonen i morgen ettermiddag vil det ganske sikkert bli stilt spørsmål om eventuell kontraktskanselleringer, dette under forutsetning at det i det hele tatt er anledning til å stille spørsmål. Men CEO kommer sikker inn på problemstillingen uansett.
Takk for det Jadden. Seadrill var også en av mine favoritt da da tröim og Fredriksen herjet som verst i seadrill. Drömmen om at vi kommer tilbake til shorthetstiden kan jeg vel bare glemme. Intressen var nok mye större da,men de som satser på riggaksjer idag har mange gode år foran seg. Lykke til alle shelfere.Spenende dager med Aramco ,og veien videre etter q4 og årsrapporten der idag og imorgen.
TonyB
10.03.2024 kl 09:13
4620
Så får vi se hvordan markedet tolker dette. Investeringer 2024-2028 er ventet tatt ned først og fremst gjennom UTSETTELSE av ikke igangsatte prosjekter og reduksjon av fyllingsboringer. Om dette tolkes som at en ikke toucher riggene som allerede er på kontrakt er jeg usikker på. Men punktet «reduksjon i fyllingsboring» vil nok også kunne gjelde våre rigger i arbeid.. Anyway, «worst case» ift at rigger evt løses fra kontrakten, så burde det likevel gi muligheter for nye kontrakter i nærområdet til bedre rater og dermed vise seg å ikke være «worst case» i lenger løp. JU-markedet er stramt.
«Capital investments in 2023 reached $49.7 billion, including $42.2 billion organic capex. This represents a 28% increase from capital investments of $38.8 billion in 2022, including $37.6 billion organic capex. Aramco expects 2024 capital investments to be approximately $48 to $58 billion, growing until around the middle of the decade. The directive to maintain Maximum Sustainable Capacity at 12 million barrels per day, mainly from deferral of projects not yet commissioned and reductions in infill drilling, is expected to reduce capital investment by approximately $40 billion between 2024 and 2028.»
https://www.aramco.com/en/news-media/news/2024/aramco-announces-full-year-2023-results
«Capital investments in 2023 reached $49.7 billion, including $42.2 billion organic capex. This represents a 28% increase from capital investments of $38.8 billion in 2022, including $37.6 billion organic capex. Aramco expects 2024 capital investments to be approximately $48 to $58 billion, growing until around the middle of the decade. The directive to maintain Maximum Sustainable Capacity at 12 million barrels per day, mainly from deferral of projects not yet commissioned and reductions in infill drilling, is expected to reduce capital investment by approximately $40 billion between 2024 and 2028.»
https://www.aramco.com/en/news-media/news/2024/aramco-announces-full-year-2023-results
Redigert 10.03.2024 kl 11:25
Du må logge inn for å svare
jadden
10.03.2024 kl 08:59
4623
Hyggelig å se at det følges med på trådene selv om man i perioder er en ensom rytter. Men det er åpenbart mange flere lesere enn skribenter, helt greit synes jeg. Og så er det også flere forum å følge, noen har sin styrke på TA, andre på fundamentale forhold. TA er opptatt av å finne topper og bunner, logisk det, det er mye det aksjehandel handler om. Men det synest lettere å finne gulv og bunner enn topper. Den siste toppen på 36 i Shelf kom ut av intet med Aramcomeldingen, tenk om TA kunne fanget opp det i forkant!
Ellers artig å se at Seadrill er i aksjon i gjen, har hatt den på radaren, men ikke handlet i nyere tid. Imidlertid var den min favorittaksje for 15 år siden, den tiden da Trøim og Fredriksen herjet som værst, de er dyktige og aksjonærvennlige ikke minst. Jeg var heldig og gjorde en av mine beste kuler i Seadrill.
Den gangen var Peak-oil det store temaet. Den debatten døde mye ut da man fant nøkkelen til shaleproduksjon i USA omkring 2014. Nå er det mer snakk om Peak-demand. Vi går inn i meget spennende tid som riggaksjonærer, jeg kan vanskelig se at vi blir tapere som investorer i dette segmentet. Og ikke minst, det vil vare lenge, kan ikke se for meg hva som vil løse opp i den forestående energimangelen. Og jeg tenker da spesielt på rimelig energi som menneskeheten er totalt avhengig av.
Lykke til som Seadrillskribent og aksjonær videre! Trådene blir definitivt lest, det er skjerpende å holde på med.
Ellers artig å se at Seadrill er i aksjon i gjen, har hatt den på radaren, men ikke handlet i nyere tid. Imidlertid var den min favorittaksje for 15 år siden, den tiden da Trøim og Fredriksen herjet som værst, de er dyktige og aksjonærvennlige ikke minst. Jeg var heldig og gjorde en av mine beste kuler i Seadrill.
Den gangen var Peak-oil det store temaet. Den debatten døde mye ut da man fant nøkkelen til shaleproduksjon i USA omkring 2014. Nå er det mer snakk om Peak-demand. Vi går inn i meget spennende tid som riggaksjonærer, jeg kan vanskelig se at vi blir tapere som investorer i dette segmentet. Og ikke minst, det vil vare lenge, kan ikke se for meg hva som vil løse opp i den forestående energimangelen. Og jeg tenker da spesielt på rimelig energi som menneskeheten er totalt avhengig av.
Lykke til som Seadrillskribent og aksjonær videre! Trådene blir definitivt lest, det er skjerpende å holde på med.
Jadden du er litt ensom rytter her slik som jeg er på seadrill tråden,men her er det ihvertfall flere glupe hoder som fölger med på shelf. Å stå nesten helt alene slik jeg gjör på seadrill tråden er trist da jeg bruker mye tid på tråden,men jeg aksepterer at intressen er slik med og uten Luck. Dette har jeg fått bevist også når jeg ikke var inne å skrev på tråden. Du virker ut som et hode skarpere enn jeg på rigg ,og fortjener all honnör for din innsats på denne tråden her.Lykke til .og bare forsett å skriv for shelfere og seadrillere liker det du skriver.
Hjertlig hilsen
Luck
Hjertlig hilsen
Luck
Redigert 09.03.2024 kl 20:49
Du må logge inn for å svare
minsin
09.03.2024 kl 19:43
4671
Penger på gaten i shelf nå...
Aksjen ligger perfekt i trendbildet - herfra skal vi langt opp - 40-50 før sommeren slår inn ??
Trodde den skulle ned på 23,7 - men ser ut til at den snudde på 34,2 - mulig vi skal ned dit en kjapp tur...
Uansett aksjen skal nå langt opp .
"Snittraten" vil ligge langt over Q4 ved neste fremleggelse
Aramco signaliserer mindre olje, samtidig så viser tendensen at Aramco henter mere olje fra offshore ( det er der veksten ligger).
Aksjen ligger perfekt i trendbildet - herfra skal vi langt opp - 40-50 før sommeren slår inn ??
Trodde den skulle ned på 23,7 - men ser ut til at den snudde på 34,2 - mulig vi skal ned dit en kjapp tur...
Uansett aksjen skal nå langt opp .
"Snittraten" vil ligge langt over Q4 ved neste fremleggelse
Aramco signaliserer mindre olje, samtidig så viser tendensen at Aramco henter mere olje fra offshore ( det er der veksten ligger).
jadden
09.03.2024 kl 14:07
4812
Mandag 11. mars Kl 1330 norsk tid legger Aramco frem sitt 2023 resultat. Det er da ventet at de også vil kommentere sine investeringsplaner for å oppnå den nye målsettingen for 12 mbpd. Så får vi se hva som kommer og om vi blir moe klokere.
jadden
08.03.2024 kl 20:36
4968
Man kan undre seg hvorfor en aksje får såpass mye tyn som Shelf har fått de siste ukene bare fordi en av de største kundene varsler innstramminger på investeringssiden. Hvis vi snur på problemstillingen, hvor lurt var det av Aramco å meddele markedet i sin tid at de hadde som målsetting å kunne produsere 13 mfpd? Og dette når nåværende produksjon ligger på 9 mfpd.
Her måtte et enormt antall rigger hyres inn for å oppnå målsettingen. Og hva skjer da? Jo, Aramco blir voldsomt prisdrivende på rigger, ratenivået spretter i været, og enda merkeligere blir det når denne kapasitetsmålsettingen først skal materialiseres i 2029.
Når ratene da skyrocker må de rykke ut og slukke brannen, de senker ambisjonene med 1 mfpd. Flere riggselskaper kommer i fritt fall kursmessig, og Shelf er den som faller mest.
Så kan man spørre, vil nedjusteringen ha noen praktisk betydning når den ligger så langt frem i tid? Sannsynligvis ikke, men markedet handler ikke rasjonelt, og jackupselskapene kommer i bunnløst fall.
Så hva skjer videre? Rateoppgangen vil klart dempes, men retningen vil fortsatt være oppover med så stor kontraktsdekning som segmentet har i dag. Men det vil ta noe lengre tid før vi når toppen, men den vil garantert nås likevel. Vi vet allerede om planer for store feltutbygginger i andre områder som skal realiseres, og det bygges ikke nye rigger. Suksessoppnåelsen for riggeierne er så godt som i boks uansett, men med litt lenger ventetid.
Og Aramco, hva skjer med de? Vi vet at det skjer en stor omlegging i Saudi fra onshore til offshore. Landbasert produksjon er i ferd med å tømmes, de nye og store offshorefeltene krever et stort antall rigger.
Jeg tenker at Aramco innser at det å gå så høyt på banen med hensyn til fremtidig produksjon kanskje ikke var så lurt. Enda mer spesielt blir det når man ikke er sikker på at ressursene er store nok til å forsvare en produksjon på 13 mfpd. Dermed står man i en situasjon der ratenivået på rigger gjenspeiler en produksjon som kanskje ikke er oppnåelig, og som fort blir ønsketenkning. Bedre da å senke ambisjonsnivået.
Her måtte et enormt antall rigger hyres inn for å oppnå målsettingen. Og hva skjer da? Jo, Aramco blir voldsomt prisdrivende på rigger, ratenivået spretter i været, og enda merkeligere blir det når denne kapasitetsmålsettingen først skal materialiseres i 2029.
Når ratene da skyrocker må de rykke ut og slukke brannen, de senker ambisjonene med 1 mfpd. Flere riggselskaper kommer i fritt fall kursmessig, og Shelf er den som faller mest.
Så kan man spørre, vil nedjusteringen ha noen praktisk betydning når den ligger så langt frem i tid? Sannsynligvis ikke, men markedet handler ikke rasjonelt, og jackupselskapene kommer i bunnløst fall.
Så hva skjer videre? Rateoppgangen vil klart dempes, men retningen vil fortsatt være oppover med så stor kontraktsdekning som segmentet har i dag. Men det vil ta noe lengre tid før vi når toppen, men den vil garantert nås likevel. Vi vet allerede om planer for store feltutbygginger i andre områder som skal realiseres, og det bygges ikke nye rigger. Suksessoppnåelsen for riggeierne er så godt som i boks uansett, men med litt lenger ventetid.
Og Aramco, hva skjer med de? Vi vet at det skjer en stor omlegging i Saudi fra onshore til offshore. Landbasert produksjon er i ferd med å tømmes, de nye og store offshorefeltene krever et stort antall rigger.
Jeg tenker at Aramco innser at det å gå så høyt på banen med hensyn til fremtidig produksjon kanskje ikke var så lurt. Enda mer spesielt blir det når man ikke er sikker på at ressursene er store nok til å forsvare en produksjon på 13 mfpd. Dermed står man i en situasjon der ratenivået på rigger gjenspeiler en produksjon som kanskje ikke er oppnåelig, og som fort blir ønsketenkning. Bedre da å senke ambisjonsnivået.
jadden
08.03.2024 kl 13:18
5081
Svak omsetning i dag, kun 5 mill de første fire timene. Tid mellom siste og nest siste handel var tre kvarter.
Forståelig utvikling, investorene vil ha avklaring hva som skjer i Saudi videre. Det er bare å håpe på at det blir gitt klare meldinger slik at vi ikke renner inn i en ørkesløs tolkningsperiode, over 30% ned på en melding om investeringsreduksjoner flere år frem i tid får være nok.
Forståelig utvikling, investorene vil ha avklaring hva som skjer i Saudi videre. Det er bare å håpe på at det blir gitt klare meldinger slik at vi ikke renner inn i en ørkesløs tolkningsperiode, over 30% ned på en melding om investeringsreduksjoner flere år frem i tid får være nok.
Poirot
07.03.2024 kl 16:14
5267
Kan virke som Shelf bunnet ut på 24,20 i dag.
24,9 nå og i pluss.
24,9 nå og i pluss.
Redigert 07.03.2024 kl 16:15
Du må logge inn for å svare
jadden
07.03.2024 kl 15:52
5289
Mens vi venter på utfyllende opplysninger fra Aramco over helgen, og Shelf sliter med å finne fotfeste, er det greit å registrere at India økte sitt oljeforbruk med 5,7% i februar.
Et lite klipp fra Saudi Capital Market Forum 2024 er ogs på sin plass og kan stimulere til refleksjoner:
Global oil supply is sufficient now, but natural declines at oilfields mean that the world would need to find a Saudi Arabia every two years to offset these production drops, Saudi Aramco's chief financial officer Ziad Al-Murshed has said.
Due to the natural decline in operating fields, as many as 6 million barrels per day (bpd) of global oil production is being lost every year and needs to be replaced, Al-Murshed said at the Saudi Capital Market Forum 2024 in Riyadh.
The world is down to 3% of spare crude oil production capacity of global demand, Aramco's executive said.
If there isn't significant investment in oil production, the world could find itself short of spare capacity and supply, according to the manager.
Et lite klipp fra Saudi Capital Market Forum 2024 er ogs på sin plass og kan stimulere til refleksjoner:
Global oil supply is sufficient now, but natural declines at oilfields mean that the world would need to find a Saudi Arabia every two years to offset these production drops, Saudi Aramco's chief financial officer Ziad Al-Murshed has said.
Due to the natural decline in operating fields, as many as 6 million barrels per day (bpd) of global oil production is being lost every year and needs to be replaced, Al-Murshed said at the Saudi Capital Market Forum 2024 in Riyadh.
The world is down to 3% of spare crude oil production capacity of global demand, Aramco's executive said.
If there isn't significant investment in oil production, the world could find itself short of spare capacity and supply, according to the manager.
Bulleys
07.03.2024 kl 10:21
5332
Du kan ha rett i det. Forrige gulv var på 26. Neste gulv ligger vel rundt 23.40 pluss minus. Satser på trenden snur rundt disse nivåer.