Shelf Drilling Analyse - Kursmål 50kr
Shelf Drilling har nylig fått kontrakter på store deler av flåten på forhøyede rater. Rateutviklingen er fremdeles positiv, og det er en bred forventning om at ratene skal fortsette å stige inn mot 2024. Jeg velger å ikke basere utregningene mine på rateforventninger og slutninger, men heller på selskapets egen guiding samt historiske tallgrunnlag for øvrig. Renteutgifter er økt med 2% fra og med 2025 da refinansiering mest sannsynlig vil gi noe høyere rentesats.
Før vi starter videre analyse vil jeg beskrive eierskapet i Shelf Drilling North Sea. SDNS er et børsnotert selskap verdsatt til omlag 2,7 milliarder kroner. Shelf Drilling eier 60% av aksjene i dette selskapet. Det betyr at dersom du kjøper Shelf aksjer, så kjøper du verdier i SDNS. SDNS er verdsatt til 2,7 milliarder kroner. Det betyr at markedsverdien av aksjene til Shelf er 2,7 milliarder/100 x 60(%) = 1,6 milliarder kroner. Disse verdiene skal så deles på alle Shelf aksjonærene, og per dags dato er det ca. 194.000.000 aksjer i Shelf. Vi får da 1,6 milliarder/194 millioner aksjer som utgjør 8,35kr per aksje. Når du kjøper aksjer i Shelf får du altså 8,35kr med på kjøpet i et annet selskap. Dette er viktig å forstå for senere utregninger.
Nå over til Shelf drilling og de 31 riggene de eier (SDNS er altså utelukket fra dette avsnittet). Selskapet guider EBITDA på +350MUSD for 2024. Her er det vanskelig å si hvor mye det blir over 350MUSD. Vi regner da på to scenarioer: EBITDA på (1) 350MUSD eller (2) 400MUSD. Bruker historiske data for nedskrivinger og renteutgifter samt en beregnet skatt på 33% (denne kan diskuteres). Ender da opp med et resultat etter skatt på henholdsvis 90MUSD og 124MUSD. Vi deler dette resultatet på antall aksjer og ender opp med resultat per aksje på 5,15kr og 7kr (2024).
Jeg skal nå dra frem noen nøkkeltall for Shelf. Disse tallene er basert på de forrige avsnittene, og jeg har brukt gjennomsnittet for EBITDA (375MUSD). Shelf handles på følgende multippler basert på guiding:
2023 EV/EBITDA: 5.6
2024 EV/EBITDA: 4.1
2024 P/E: 3.4
P/B: 0.91 (inklusive SDNS)
Den relative analyse:
Nå skal vi gjøre en morsom øvelse. Vi skal se på sammenliknbare selskaper og sjekke hvordan disse er priset. Deretter skal vi sammenlikne prisingen med hvordan Shelf er priset. Under er en tabell med nøkkeltall:
Borr Drilling:
Forward P/E 5.86 — P/B 1.98 —EV/EBITDA 2023e 9.6
Transocean:
Forward P/E 12.54 — P/B 0.43 — EV/EBITDA: ingen guiding fra selskapet
Diamond Offshore:
Forward P/E 7.73 — P/B 1.71 — EV/EBITDA 2023e 8.8
Noble:
Forward P/E 7.86 — P/B 1.46 — EV/EBITDA 2023e 7.4
Vi oppsummerer og finner gjennomsnittelige verdier på (1) forward P/E 8.5 (2) P/B 1.4
(3) EV/EBITDA 8.6. Vil nevne at Transocean er priset ganske likt som Odfjell Drilling hva gjelder P/B. Dette skyldes nok varigheten på kontraktene de har inngått. Vi tar den uansett med i beregningen. Tallene vi ser over skal vi bruke på å finne riktig verdi på Shelf.
Verdivurdering:
Nå kommer det vanskeligste i en analyse. Verdivurderinger kan variere veldig, og det skyldes sensitiviteten og kompleksiteten i regnearkene samt forhold vi ikke kjenner til. Man må også stille seg spørsmålet om Shelf kan sammenliknes med BORR/RIG/DO/Noble. Hva gjør Shelf mer eller mindre attraktiv enn disse selskapene? Jeg bruker uansett gjennomsnittstallene som en pekepinn for videre vurdering. Under er Shelf priset i henhold til disse.
Forward P/E: 51,6 + SDNS = 60kr
P/B: 33kr
EV/EBITDA: 69kr + SDNS = 77kr
Gjennomsnitt kurs: 56,6kr
Nå starter den endeløse diskusjonen hvorvidt vi kan bruke disse multipplene på denne måten. En EV/EBITDA på 8.6 for Shelf er meget stivt, og her vil nok mange synes det er alt for høyt. På den andre siden er en P/B på 1,4 for Shelf sine gamle rigger muligens alt for lavt. Disse riggene er tilnærmet verdiløse ut ifra et bokføringsperspektiv, men i det brennheite riggmarkedet vi ser nå får disse riggene plutselig en enorm verdi. Forward P/E gir en ganske god indikasjon, men her kan også faktoren diskuteres. Vi fortsetter leken og bruker Graham formelen. Dette er en enkel formel laget av Benjamin Graham for å kjapt kunne verdsette en verdiaksje.
√6,075 (EPS 2024) x 21 (NAV) x 22,5 = 53,5kr
Vi kan også leke med tanken om utbytte og se om utbyttet gir en akseptabel direkteavkastning (yield). Jeg gjør det enkelt og bruker 50% av resultat etter skatt som grunnlag for utbytte. Dette blir hypotetisk da selskapet må få på plass en restrukturering av gjeld som tillater utbytte først. Ender opp med følgende:
2023: 6%
2024: 15%
2025: 22%
2026: 27%
Ender med snitt-yield på 17,5% per år. Dette må sies å være ekstremt bra!
Til slutt skal vi se på hva slags kursmål meglerhusene har for Shelf:
SB1M: 50kr
Clarksons: 45kr
Arctic Securities: 55kr
Fernley: 43kr
DNB: 40kr
Gjennomsnitt: 46,6kr
Samlet sett ender vi altså opp med 56,6kr, 53,5kr og 46,6kr. Man kan enkelt skjønne hvorfor kursmål på 50kr er fornuftig, og hvorfor de fleste meglerhus ligger i denne rangen. Skal nevnes her at kursmål fra Fearnley og DNB ikke er oppdatert på en stund da disse to trekker mest ned.
Legger også ved en meget informativ episode fra Arctic podden som omhandler riggmarkedet:
https://podcasts.google.com/feed/aHR0cHM6Ly9hbmNob3IuZm0vcy8xMzRjNWExNC9wb2RjYXN0L3Jzcw==/episode/MzJiZjUzNTQtNmM1My00YzUyLTgzNjMtMTVkN2YwZjE0Njhl?fbclid=IwAR2by_9yqRIRnbm2OetmrddCGabAu_1ZWIpXn776JP9SdyHeX-LnXKdxZBg
Teknisk analyse:
Shelf Drilling har falt nesten 41% fra toppen den 7. mars. Tidligere fall fra kurstopper ligger på henholdsvis 30, 54, 35 og 28%. Gjennomsnittlig korreksjon ligger da på ca. 37% etter å ha satt ny topp. Korreksjonene fra ny noteringstopp til bunn har vart henholdsvis 44 dager, 42 dager, 36 dager og 27 dager før bunnen var satt. Det gir et snitt på 37 dager på hver korreksjon. Vi har nå hatt en nedgang på 84 dager fra toppen den 7. mars, og mange investorer begynner å bli nervøse. Aksjen har nettopp brutt ut av en falling wedge, noe som er et signal på videre oppgang. Korreksjonen matcher med snittet, og det kan virke som dagens nivåer er svært attraktive å handle på fra et teknisk standpunkt.
Grafisk fremstilling: https://www.tradingview.com/x/XBOvsqwI/
Risikomomenter:
Dette kunne jeg skrevet et veldig langt avsnitt om, men skal prøve å holde det kort og kun nevne de mest relevante.
1. Shelf har ekstremt høy gjeldsgrad og denne gjelden skal restruktureres i løpet av 2024. En restrukturering vil mest sannsynlig innebære nye lån til noe høyere rente (1,5-2%).
2. India har kommet med nytt lovforslag som innebærer at Shelf sine rigger må flyttes til et annet marked. Jeg har kontaktet selskapet, og de mener det er ekstremt lav sannsynlighet for at lovforslaget kommer til å påvirke Shelf.
3. Resesjon og lavere oljepris
Edit 1: Hadde skrevet P/E i Graham formel i stedet for EPS. Er rettet opp.
Edit 2: Strukturelle endringer
Edit 3: Lagt til et par linker
Før vi starter videre analyse vil jeg beskrive eierskapet i Shelf Drilling North Sea. SDNS er et børsnotert selskap verdsatt til omlag 2,7 milliarder kroner. Shelf Drilling eier 60% av aksjene i dette selskapet. Det betyr at dersom du kjøper Shelf aksjer, så kjøper du verdier i SDNS. SDNS er verdsatt til 2,7 milliarder kroner. Det betyr at markedsverdien av aksjene til Shelf er 2,7 milliarder/100 x 60(%) = 1,6 milliarder kroner. Disse verdiene skal så deles på alle Shelf aksjonærene, og per dags dato er det ca. 194.000.000 aksjer i Shelf. Vi får da 1,6 milliarder/194 millioner aksjer som utgjør 8,35kr per aksje. Når du kjøper aksjer i Shelf får du altså 8,35kr med på kjøpet i et annet selskap. Dette er viktig å forstå for senere utregninger.
Nå over til Shelf drilling og de 31 riggene de eier (SDNS er altså utelukket fra dette avsnittet). Selskapet guider EBITDA på +350MUSD for 2024. Her er det vanskelig å si hvor mye det blir over 350MUSD. Vi regner da på to scenarioer: EBITDA på (1) 350MUSD eller (2) 400MUSD. Bruker historiske data for nedskrivinger og renteutgifter samt en beregnet skatt på 33% (denne kan diskuteres). Ender da opp med et resultat etter skatt på henholdsvis 90MUSD og 124MUSD. Vi deler dette resultatet på antall aksjer og ender opp med resultat per aksje på 5,15kr og 7kr (2024).
Jeg skal nå dra frem noen nøkkeltall for Shelf. Disse tallene er basert på de forrige avsnittene, og jeg har brukt gjennomsnittet for EBITDA (375MUSD). Shelf handles på følgende multippler basert på guiding:
2023 EV/EBITDA: 5.6
2024 EV/EBITDA: 4.1
2024 P/E: 3.4
P/B: 0.91 (inklusive SDNS)
Den relative analyse:
Nå skal vi gjøre en morsom øvelse. Vi skal se på sammenliknbare selskaper og sjekke hvordan disse er priset. Deretter skal vi sammenlikne prisingen med hvordan Shelf er priset. Under er en tabell med nøkkeltall:
Borr Drilling:
Forward P/E 5.86 — P/B 1.98 —EV/EBITDA 2023e 9.6
Transocean:
Forward P/E 12.54 — P/B 0.43 — EV/EBITDA: ingen guiding fra selskapet
Diamond Offshore:
Forward P/E 7.73 — P/B 1.71 — EV/EBITDA 2023e 8.8
Noble:
Forward P/E 7.86 — P/B 1.46 — EV/EBITDA 2023e 7.4
Vi oppsummerer og finner gjennomsnittelige verdier på (1) forward P/E 8.5 (2) P/B 1.4
(3) EV/EBITDA 8.6. Vil nevne at Transocean er priset ganske likt som Odfjell Drilling hva gjelder P/B. Dette skyldes nok varigheten på kontraktene de har inngått. Vi tar den uansett med i beregningen. Tallene vi ser over skal vi bruke på å finne riktig verdi på Shelf.
Verdivurdering:
Nå kommer det vanskeligste i en analyse. Verdivurderinger kan variere veldig, og det skyldes sensitiviteten og kompleksiteten i regnearkene samt forhold vi ikke kjenner til. Man må også stille seg spørsmålet om Shelf kan sammenliknes med BORR/RIG/DO/Noble. Hva gjør Shelf mer eller mindre attraktiv enn disse selskapene? Jeg bruker uansett gjennomsnittstallene som en pekepinn for videre vurdering. Under er Shelf priset i henhold til disse.
Forward P/E: 51,6 + SDNS = 60kr
P/B: 33kr
EV/EBITDA: 69kr + SDNS = 77kr
Gjennomsnitt kurs: 56,6kr
Nå starter den endeløse diskusjonen hvorvidt vi kan bruke disse multipplene på denne måten. En EV/EBITDA på 8.6 for Shelf er meget stivt, og her vil nok mange synes det er alt for høyt. På den andre siden er en P/B på 1,4 for Shelf sine gamle rigger muligens alt for lavt. Disse riggene er tilnærmet verdiløse ut ifra et bokføringsperspektiv, men i det brennheite riggmarkedet vi ser nå får disse riggene plutselig en enorm verdi. Forward P/E gir en ganske god indikasjon, men her kan også faktoren diskuteres. Vi fortsetter leken og bruker Graham formelen. Dette er en enkel formel laget av Benjamin Graham for å kjapt kunne verdsette en verdiaksje.
√6,075 (EPS 2024) x 21 (NAV) x 22,5 = 53,5kr
Vi kan også leke med tanken om utbytte og se om utbyttet gir en akseptabel direkteavkastning (yield). Jeg gjør det enkelt og bruker 50% av resultat etter skatt som grunnlag for utbytte. Dette blir hypotetisk da selskapet må få på plass en restrukturering av gjeld som tillater utbytte først. Ender opp med følgende:
2023: 6%
2024: 15%
2025: 22%
2026: 27%
Ender med snitt-yield på 17,5% per år. Dette må sies å være ekstremt bra!
Til slutt skal vi se på hva slags kursmål meglerhusene har for Shelf:
SB1M: 50kr
Clarksons: 45kr
Arctic Securities: 55kr
Fernley: 43kr
DNB: 40kr
Gjennomsnitt: 46,6kr
Samlet sett ender vi altså opp med 56,6kr, 53,5kr og 46,6kr. Man kan enkelt skjønne hvorfor kursmål på 50kr er fornuftig, og hvorfor de fleste meglerhus ligger i denne rangen. Skal nevnes her at kursmål fra Fearnley og DNB ikke er oppdatert på en stund da disse to trekker mest ned.
Legger også ved en meget informativ episode fra Arctic podden som omhandler riggmarkedet:
https://podcasts.google.com/feed/aHR0cHM6Ly9hbmNob3IuZm0vcy8xMzRjNWExNC9wb2RjYXN0L3Jzcw==/episode/MzJiZjUzNTQtNmM1My00YzUyLTgzNjMtMTVkN2YwZjE0Njhl?fbclid=IwAR2by_9yqRIRnbm2OetmrddCGabAu_1ZWIpXn776JP9SdyHeX-LnXKdxZBg
Teknisk analyse:
Shelf Drilling har falt nesten 41% fra toppen den 7. mars. Tidligere fall fra kurstopper ligger på henholdsvis 30, 54, 35 og 28%. Gjennomsnittlig korreksjon ligger da på ca. 37% etter å ha satt ny topp. Korreksjonene fra ny noteringstopp til bunn har vart henholdsvis 44 dager, 42 dager, 36 dager og 27 dager før bunnen var satt. Det gir et snitt på 37 dager på hver korreksjon. Vi har nå hatt en nedgang på 84 dager fra toppen den 7. mars, og mange investorer begynner å bli nervøse. Aksjen har nettopp brutt ut av en falling wedge, noe som er et signal på videre oppgang. Korreksjonen matcher med snittet, og det kan virke som dagens nivåer er svært attraktive å handle på fra et teknisk standpunkt.
Grafisk fremstilling: https://www.tradingview.com/x/XBOvsqwI/
Risikomomenter:
Dette kunne jeg skrevet et veldig langt avsnitt om, men skal prøve å holde det kort og kun nevne de mest relevante.
1. Shelf har ekstremt høy gjeldsgrad og denne gjelden skal restruktureres i løpet av 2024. En restrukturering vil mest sannsynlig innebære nye lån til noe høyere rente (1,5-2%).
2. India har kommet med nytt lovforslag som innebærer at Shelf sine rigger må flyttes til et annet marked. Jeg har kontaktet selskapet, og de mener det er ekstremt lav sannsynlighet for at lovforslaget kommer til å påvirke Shelf.
3. Resesjon og lavere oljepris
Edit 1: Hadde skrevet P/E i Graham formel i stedet for EPS. Er rettet opp.
Edit 2: Strukturelle endringer
Edit 3: Lagt til et par linker
Redigert 09.08.2023 kl 08:44
Du må logge inn for å svare
d12m
22.06.2024 kl 19:54
4406
Som jeg har skrevet noen ganger. Dette er omfattende arbeid og det blir høstmåned før man kan se noe SUT. Kanskje enkelte andre på tråden også skjønner det nå? :)
Spørsmålet er om de får det til denne gangen, eller om en blir ytterligere forsinket. De har bommet til nå så de kan nok klare å bomme mer.
Spørsmålet er om de får det til denne gangen, eller om en blir ytterligere forsinket. De har bommet til nå så de kan nok klare å bomme mer.
Redigert 22.06.2024 kl 19:56
Du må logge inn for å svare
TonyB
22.06.2024 kl 12:56
4568
StockEmHigher skrev Oppdaterte innlegget med en respons på spørsmål gjeldene Barsk :-)
Veldig bra, StockEm.
Så, ca 4 mnd delay for Barsk da om det går som Mullen tror.
Så, ca 4 mnd delay for Barsk da om det går som Mullen tror.
StockEmHigher
22.06.2024 kl 11:54
4544
Oppdaterte innlegget med en respons på spørsmål gjeldene Barsk :-)
jadden
22.06.2024 kl 11:49
4510
Veldig bra og avklarende lesning fra selskapet. Kanskje dette er starten på en mer aksjonærvennlig rapporteringspolicy fra ledelsen, det applauderes i så fall.
Tilbakemeldingen har en ærlig, men også positiv undertone, det er bra, og det ser ut som det jobbes godt av selskapet i et marked som er absolutt oppegående.
Tilbakemeldingen har en ærlig, men også positiv undertone, det er bra, og det ser ut som det jobbes godt av selskapet i et marked som er absolutt oppegående.
StockEmHigher
22.06.2024 kl 11:37
4449
En repost fra innlegg på discord (med tillatelse til repost):
Sendt some questions to shelf HQ on the 29.5 get answer from Greg today (22.06.24)
Apologies for not responding sooner. Please see below in red text.
In addition to the suspension of the 4 rigs from SA , there is 4 rigs that has contract ending soon :
J.T. Angel F&G L-780 Mod II 300 ONGC India Aug 2021- Aug 2024 Currently in tender process with ONGC for new 3-year contract. Expect to have clarity within next 2 weeks.
Trident XII BMC 300-IC 300 ONGC India Oct 2021 Oct 2024 Same as JTA.
Both rigs would require 3-4 month out of service project after current contract but then would be expected to operate for 3 consecutive years under new contract (starting from early 2025).
Shelf Drilling Mentor LT Super 116 E 350 Undisclosed Nigeria Oct 2023 Jul 2024 ongoing discussions with multiple operators in Nigeria regarding contract opportunities – confident that rig will secure follow-on work for most of H2 2024 (and into 2025). Will provide update during Q2 2024 earnings release in mid-August (and potentially earlier)
Trident VIII Modec 300-C35 300 Chevron Nigeria Aug 2023 Aug 2024 Rig sustained leg damage at end of April and is now out of service indefinitely. We’re in discussions with our insurance broker and underwriters and expect to be covered for this event.
We’re in discussion with Chevron regarding a potential replacement rig (likely one of the units suspended in SA). Will provide more detail once this situation is resolved.
Oppdatering i forhold til Barsk (22.06.24):
Well he answered immediately about my Barsk questions 😊 first class communication!
We were surprised and disappointed with the decision from Havtil. We obviously did not forget to change the company name…rumors tend to spread in situations like this. But we clearly did not manage the application and audit process the way that we needed to.
We’re in close/constructive dialogue with our customer and working on a remediation plan for Havtil. We’ll need to address the concerns raised regarding our company management system and maintenance system, which was designed to mirror the system in place under Noble. In hindsight, our team relied too heavily on the process completed by Noble in 2021 when the rig first mobilized into Norway.
There are no issues/concerns with the rig, but we have some work to do to address points raised related to our processes/systems/controls. Unfortunately, we don’t expect this to be done in days/weeks, but we estimate that we’ll be able address the points raised, resubmit our application, receive the AoC and commence the contract by October. We’ll provide further updates as we move through this process.
Hope this helps.
Greg
Sendt some questions to shelf HQ on the 29.5 get answer from Greg today (22.06.24)
Apologies for not responding sooner. Please see below in red text.
In addition to the suspension of the 4 rigs from SA , there is 4 rigs that has contract ending soon :
J.T. Angel F&G L-780 Mod II 300 ONGC India Aug 2021- Aug 2024 Currently in tender process with ONGC for new 3-year contract. Expect to have clarity within next 2 weeks.
Trident XII BMC 300-IC 300 ONGC India Oct 2021 Oct 2024 Same as JTA.
Both rigs would require 3-4 month out of service project after current contract but then would be expected to operate for 3 consecutive years under new contract (starting from early 2025).
Shelf Drilling Mentor LT Super 116 E 350 Undisclosed Nigeria Oct 2023 Jul 2024 ongoing discussions with multiple operators in Nigeria regarding contract opportunities – confident that rig will secure follow-on work for most of H2 2024 (and into 2025). Will provide update during Q2 2024 earnings release in mid-August (and potentially earlier)
Trident VIII Modec 300-C35 300 Chevron Nigeria Aug 2023 Aug 2024 Rig sustained leg damage at end of April and is now out of service indefinitely. We’re in discussions with our insurance broker and underwriters and expect to be covered for this event.
We’re in discussion with Chevron regarding a potential replacement rig (likely one of the units suspended in SA). Will provide more detail once this situation is resolved.
Oppdatering i forhold til Barsk (22.06.24):
Well he answered immediately about my Barsk questions 😊 first class communication!
We were surprised and disappointed with the decision from Havtil. We obviously did not forget to change the company name…rumors tend to spread in situations like this. But we clearly did not manage the application and audit process the way that we needed to.
We’re in close/constructive dialogue with our customer and working on a remediation plan for Havtil. We’ll need to address the concerns raised regarding our company management system and maintenance system, which was designed to mirror the system in place under Noble. In hindsight, our team relied too heavily on the process completed by Noble in 2021 when the rig first mobilized into Norway.
There are no issues/concerns with the rig, but we have some work to do to address points raised related to our processes/systems/controls. Unfortunately, we don’t expect this to be done in days/weeks, but we estimate that we’ll be able address the points raised, resubmit our application, receive the AoC and commence the contract by October. We’ll provide further updates as we move through this process.
Hope this helps.
Greg
Redigert 22.06.2024 kl 11:52
Du må logge inn for å svare
jadden
22.06.2024 kl 10:58
4466
Må innrømme jeg skjønner ikke hva disse selskapene er interresante for i perioden 2014-2019 når det gjelder utbytter. Mpcc ble fødd i 2016 og tanken var å selge/slakte det i 2024, så her er svaret null.
Den aktuelle perioden som skal være interessant, begynner med 2014, tilfeldigvis da oljekrakket satte inn. Equinor skifter eier potensielt hvert fjerde år, hva de eventuelt betalte i utbytte i perioden 14-19 har knapt akademisk interesse, så det må du gjerne regne ut selv. Å styre etter kjølvannet er selvsagt håpløst hvis man vil bygge en solid utbytteportefølge.
Siden Mpcc er nevnt er det en viss likhet med Shelf. Begge satset på mange og brukte enheter og stor gjeld, den ene feeder containerskip, den andre jackuprigger. Mpcc traff blink i covidårene da containerfraktratene gikk bananas, og med kanskje børsens sterkeste utbytte som resultat.
Nå fremover kan Shelf kopiere Mpcc hvis den spirende oljesyklusen får blomstre slik som mange har forventninger til.
Den aktuelle perioden som skal være interessant, begynner med 2014, tilfeldigvis da oljekrakket satte inn. Equinor skifter eier potensielt hvert fjerde år, hva de eventuelt betalte i utbytte i perioden 14-19 har knapt akademisk interesse, så det må du gjerne regne ut selv. Å styre etter kjølvannet er selvsagt håpløst hvis man vil bygge en solid utbytteportefølge.
Siden Mpcc er nevnt er det en viss likhet med Shelf. Begge satset på mange og brukte enheter og stor gjeld, den ene feeder containerskip, den andre jackuprigger. Mpcc traff blink i covidårene da containerfraktratene gikk bananas, og med kanskje børsens sterkeste utbytte som resultat.
Nå fremover kan Shelf kopiere Mpcc hvis den spirende oljesyklusen får blomstre slik som mange har forventninger til.
hatitchi
21.06.2024 kl 20:18
2493
Du har et tydelig bias mot at olje skal være place to be det neste tiåret. Du nevner "robust utbytteportefølje", hva leverte EQNR og for øvrig MPCC i gjennomsnittlig utbytteyield i perioden 2014 til 2019?
5198
21.06.2024 kl 14:53
2601
Jadden
Veldig enig her, Barsk er en kjedelig sak som er selskapets skyld. SA nyheten kunne ingen noe for, men her ser selskapet ut til å løse problemet raskt og elegant.
De neste 6 mnd vil det skje utrolig mye på kontrakt/nyhetsfronten i Shelf og det skulle forundre meg mye om ikke det aller meste er på stell før nyttår. Da kan man begynne å diskutere utbytte noe som mange aksjonærer i denne har sett veldig fremtil. Folk er ofte dårlige til å løfte blikket er det sistemeldte som får størst oppmerksomhet. Et par kontrakter nå så hadde plutselig alle blitt positive.
Veldig enig her, Barsk er en kjedelig sak som er selskapets skyld. SA nyheten kunne ingen noe for, men her ser selskapet ut til å løse problemet raskt og elegant.
De neste 6 mnd vil det skje utrolig mye på kontrakt/nyhetsfronten i Shelf og det skulle forundre meg mye om ikke det aller meste er på stell før nyttår. Da kan man begynne å diskutere utbytte noe som mange aksjonærer i denne har sett veldig fremtil. Folk er ofte dårlige til å løfte blikket er det sistemeldte som får størst oppmerksomhet. Et par kontrakter nå så hadde plutselig alle blitt positive.
jadden
21.06.2024 kl 13:58
2644
I fleetrapport fra november 23 står det at riggen med skade Trident VIII har jobb ut august 24, ingen opsjon er angitt. Oppdragsgiver er Chevron.
Det betyr at Main Pass IV har ca et halvt års borring igjen på kontrakten når de er klar om ca en måneds tid. For denne perioden kan forventes ordinært rate som for Trident VIII. Selvsagt kan riggen også få forlengelse, det blir i så fall til oppgraderte rater.
Achiever skal markedsføres i området Nigeria, det kan jo tenkes at kontraktsforhandlinger er kommet langt allerede. Mullen var positiv til området og muligheter i siste oppdatering.
Seaway Hawk har passert Hormuz stredet og er nå i Oman bukta, cruisefart er 12 knop. Sterkt det med så tung last og10 m dyptgående.
Det betyr at Main Pass IV har ca et halvt års borring igjen på kontrakten når de er klar om ca en måneds tid. For denne perioden kan forventes ordinært rate som for Trident VIII. Selvsagt kan riggen også få forlengelse, det blir i så fall til oppgraderte rater.
Achiever skal markedsføres i området Nigeria, det kan jo tenkes at kontraktsforhandlinger er kommet langt allerede. Mullen var positiv til området og muligheter i siste oppdatering.
Seaway Hawk har passert Hormuz stredet og er nå i Oman bukta, cruisefart er 12 knop. Sterkt det med så tung last og10 m dyptgående.
Redigert 21.06.2024 kl 14:00
Du må logge inn for å svare
jadden
21.06.2024 kl 08:51
2740
Utover høsten vil vi ganske sikkert få en tiltagende utbyttediskusjon i Shelf. Vi vil da ha lagt bak oss alle kurshindringene som har dukket opp etter tur det siste året og som formodentlig etter hvert blir historie, det kan være greit å løfte blikket i blant.
E24 har en artikkel om hvordan bygge en utbytteportefølge. Som eksempel har de med en del banker etc, i hovedsak selskaper som leverer 3-5% utbytte i året. Oljeservice og shipping frarådes, dette sammenlignes med å pisse i buksa. De er ustabile som utbytteleverandører. Heller ikke oljeselskaper er medregnet, vi kjenner jo solide selskaper som Eqnr, AkerBp, Vår for å nevne noen. Mange på forumet vil nok også etterlyse Mpcc, et solid selskap, kanskje markedets beste på utbytte.
Så hvorfor nevnes ikke Eqnr og AkerBp med sine jevne 10% i året, jo fordi klima. Vi kjenner etter hvert E24 sin politikk der. Men en dag står kanskje både Eqnr og Shelf på listen, tyngdekraften kommer ingen forbi.
Kan leses her i E24:
Slik bygger du en robust utbytteportefølje: – Pengene triller inn hele tiden
E24 har en artikkel om hvordan bygge en utbytteportefølge. Som eksempel har de med en del banker etc, i hovedsak selskaper som leverer 3-5% utbytte i året. Oljeservice og shipping frarådes, dette sammenlignes med å pisse i buksa. De er ustabile som utbytteleverandører. Heller ikke oljeselskaper er medregnet, vi kjenner jo solide selskaper som Eqnr, AkerBp, Vår for å nevne noen. Mange på forumet vil nok også etterlyse Mpcc, et solid selskap, kanskje markedets beste på utbytte.
Så hvorfor nevnes ikke Eqnr og AkerBp med sine jevne 10% i året, jo fordi klima. Vi kjenner etter hvert E24 sin politikk der. Men en dag står kanskje både Eqnr og Shelf på listen, tyngdekraften kommer ingen forbi.
Kan leses her i E24:
Slik bygger du en robust utbytteportefølje: – Pengene triller inn hele tiden
Redigert 21.06.2024 kl 08:52
Du må logge inn for å svare
d12m
20.06.2024 kl 20:52
2935
Men da hopper du over punktene på samsvarsmålinger, barrierer og vedlikeholdsprogram. For å si det sånn, når de mangler samsvarsmålinger så kreves det gjerne bortimot full gjennomgang for å ha kontroll på samsvar mot krav. Kjempejobb!
Snakkes til høsten, tenker jeg.
Snakkes til høsten, tenker jeg.
Redigert 21.06.2024 kl 12:31
Du må logge inn for å svare
StockEmHigher
20.06.2024 kl 18:42
2976
Tok en rask gjennomgang av rapporten nå. Minner om rett og slett udugelighet og latskap, spesielt fra de som har hatt et overordnet ansvar for vedlikehold og utbedringer.
Utdrag: "Selskapet klarte ikke i tilstrekkelig grad å få gjennomført vedlikehold på barriere- og høyprioritetsjobber. Selv om det var fullt bemannet innen vedlikeholdsfaget og riggen ikke er i operasjon. Selskapet kunne ikke forklare hvor mye sikkerhetskritisk arbeid som hadde arbeidsordre prioritet PS og Høy, hvorfor dette ikke var utført innen tidsfrist." "Selskapet har under landligge slettet mange vedlikeholdsordre med høy prioritet eller PS (Performance Standard)-jobber. Årsaken til hvorfor vedlikehold er slettet var ikke beskrevet." "Selskapet hadde ikke en oversikt over de saker som er pågående for Shelf Drilling Barsk i ticket-systemet (behov for endring). Det var over 105 000 tickets i systemet. Det var ikke kjent hvilke saker som tilhørte Shelf Drilling Barsk."
Utdrag: "Selskapet klarte ikke i tilstrekkelig grad å få gjennomført vedlikehold på barriere- og høyprioritetsjobber. Selv om det var fullt bemannet innen vedlikeholdsfaget og riggen ikke er i operasjon. Selskapet kunne ikke forklare hvor mye sikkerhetskritisk arbeid som hadde arbeidsordre prioritet PS og Høy, hvorfor dette ikke var utført innen tidsfrist." "Selskapet har under landligge slettet mange vedlikeholdsordre med høy prioritet eller PS (Performance Standard)-jobber. Årsaken til hvorfor vedlikehold er slettet var ikke beskrevet." "Selskapet hadde ikke en oversikt over de saker som er pågående for Shelf Drilling Barsk i ticket-systemet (behov for endring). Det var over 105 000 tickets i systemet. Det var ikke kjent hvilke saker som tilhørte Shelf Drilling Barsk."
jadden
20.06.2024 kl 18:00
3010
Ser ut som Sparebank1Markets tar ned spenningen vedrørende riggene på vei til Vestafrika. De mener at Main Pass IV skal erstatte den strukturskadde riggen Trident VIII, og Shelf Drilling Achiever markedsføres i området. Det betyr ingen nye inngåtte kontrakter, trolig sitter vi igjen med forsikringssummen på USD 50 mill for Trident. Dette føyer seg inn i rekken av skuffelser som har kommet i siste halvår, og forklarer den vedvarende nedturen.
Forflytning av Achiever ville vel neppe skjedd uten leilighettransporten sammen med Main Pass IV.
Skal kursen stabiliseres må selskapet komme med avklarende meldinger straks.
Man kan jo håpe på at forsikringen dekker forflytningen av Main Pass IV, men det er kanskje for optimistisk i disse tider.
Forflytning av Achiever ville vel neppe skjedd uten leilighettransporten sammen med Main Pass IV.
Skal kursen stabiliseres må selskapet komme med avklarende meldinger straks.
Man kan jo håpe på at forsikringen dekker forflytningen av Main Pass IV, men det er kanskje for optimistisk i disse tider.
Redigert 20.06.2024 kl 18:03
Du må logge inn for å svare
d12m
20.06.2024 kl 12:59
3176
Hva hvis det ikke bare er dokumenter, men selve systemene, implementering av de og å sikre kompetanse i organisasjonen? Jeg må si at dere virker å ta overraskende lett på hva som kreves. Kanskje dere jobber i ledelsen i Shelf? :D De virker heller ikke å ha hatt helt kontroll på hva som forventes og kreves for å få SUT i boks
Jeg tror dere bør lese rapporten etter SUT-tilsynet innen vedlikeholdsstyring. Og med lese så mener jeg både lese -og- forstå manglene. De virker meget omfattende, spør du meg, og noe som krever lengre tid med arbeid.
https://www.havtil.no/tilsyn/tilsynsrapporter/2024/shelf-drilling--shelf-drilling-barsk--sut-tilsyn--vedlikeholdsstyring/
Jeg tror dere bør lese rapporten etter SUT-tilsynet innen vedlikeholdsstyring. Og med lese så mener jeg både lese -og- forstå manglene. De virker meget omfattende, spør du meg, og noe som krever lengre tid med arbeid.
https://www.havtil.no/tilsyn/tilsynsrapporter/2024/shelf-drilling--shelf-drilling-barsk--sut-tilsyn--vedlikeholdsstyring/
Redigert 20.06.2024 kl 13:11
Du må logge inn for å svare
5198
20.06.2024 kl 11:44
3230
Går rykter i markedet nå om at Barsk ikke er i drift før 2025, men jeg syns dette høres veldig rart ut. Som du også sier vet jeg at man kan få konsulenter til å ordne dokumentene men riggen må selvfølgelig implementere dette på riggen. De må ha de rette folkene, rutinene osv på plass, denne riggen bør følges tett fra selskapet i lang tid. Men klarer fremdeles ikke forstå at SDNS ikke kan få dette løst innen kort tid. Barsk blir en joker fremover, men det bør også komme 3-4 kontraksmeldinger ganske så raskt nå dette kan i det minste få bort noe av usikkerheten på kort sikt. Så over til konspirasjonsteoriene dine, Shelf har ikke all verdens av omsetning og selv små lekkasjer kan påvirke kursen ganske så mye. Ville heller ikke forundre meg mye om ny innsendt SUT søknad ble kjent i markedet ganske så raskt.
jadden
20.06.2024 kl 10:55
3262
Siden det er litt Hawaii nå, kan man spekulere i når fadesen med Barsk ble kjent for ledelsen, det har neppe kommet som lyn fra klar himmel. Vi fikk Aramcomeldingen i januar, det ble et dypt kursfall og klar overreaksjon i følge de fleste analytikerne som følger aksjen. Lå det det egentlig noe annet bak, var det allerede noen som visste om den potensielle minen som lå i Barskkontrakten? Og så, når vi er i det konspiratoriske hjørnet, hvorfor kom omrokkeringen i ledelsen med skifte av CEO nå, melding kom i mars, Mullen tiltrer som styreleder i august. Tilfeldig? Ikke godt å vite, men hele Barskhistorien vitner om at noen ikke har vært helt på høyden, og da er det lett å peke på øverste operasjonelle leder. Men for all del, bare en konspirasjonsteori som vi selvsagt ikke handler aksjer på, men avklarende meldinger fra selskapet er sårt tiltrengt nå, ellers tror jeg det er mange som stikker.
jadden
20.06.2024 kl 10:23
3258
Fra 28 juni kan man handle Paratus på Euronext. De har også en rekke jackups i stallen, så her er en ny mulighet å investere hvis man sverger til jackuprigger. Innhenting av cash, 75 musd, gikk smertefritt. Man får ha den i øyekroken dersom man blir forbarsket
d12m
20.06.2024 kl 08:34
3354
Først må selskapet sende en oppdatert SUT-søknad og deretter er det arbeidet med å korrigere avvik og få systemer, rutiner, kompetanse osv på plass. Juli tror jeg også du kan glemme.
jadden
20.06.2024 kl 08:21
3359
Sutlaus er et godt ord, betyr uten sut. Det er godt dekkende for situasjonen hos Barsk nå, de har ikke sut som de skulle hatt. Men strengt tatt er situasjonen det motsatte, det er absolutt grunn til bekymring.
Men nok ordspill. Det jobbes på høygir med SUT. I dette arbeidet begynnes ikke med blanke ark, man har Shelfs eget system og Noble sin SUT for Barsk. Dette er mye papirarbeid som i stor grad kan kjøpes av konsulenter. Men den vanskeligste og krevende delen er å få implementert dette i produksjonen, og heri ligger utfordringen.
Saksbehandling av søknad er nok forberedt, Equinor er også selvsagt på hugget for at dette skal gå smidig. Verre er det hvis de riktige saksbehandlerne skal ha ferie i saksbehandlingsperioden. Jeg er fortsatt optimist på at SUT foreligger i juli, da må dokumentene og dokumentasjon foreligge senest kommende uke.
Men nok ordspill. Det jobbes på høygir med SUT. I dette arbeidet begynnes ikke med blanke ark, man har Shelfs eget system og Noble sin SUT for Barsk. Dette er mye papirarbeid som i stor grad kan kjøpes av konsulenter. Men den vanskeligste og krevende delen er å få implementert dette i produksjonen, og heri ligger utfordringen.
Saksbehandling av søknad er nok forberedt, Equinor er også selvsagt på hugget for at dette skal gå smidig. Verre er det hvis de riktige saksbehandlerne skal ha ferie i saksbehandlingsperioden. Jeg er fortsatt optimist på at SUT foreligger i juli, da må dokumentene og dokumentasjon foreligge senest kommende uke.
Redigert 20.06.2024 kl 08:27
Du må logge inn for å svare
d12m
20.06.2024 kl 07:51
3353
"Jeg regner med at SUT er på plass i løpet av juni,"
Ehh.. der bommer du nok greit. Det er jo ingen SUT-søknad til behandling så da kan det heller ikke komme på plass. Først må selskapet sende SUT-søknad på ny og så må saksbehandling startes. Jeg tipper at det er blitt høstmåned før man kan håpe på at det er i boks.
Ehh.. der bommer du nok greit. Det er jo ingen SUT-søknad til behandling så da kan det heller ikke komme på plass. Først må selskapet sende SUT-søknad på ny og så må saksbehandling startes. Jeg tipper at det er blitt høstmåned før man kan håpe på at det er i boks.
jadden
19.06.2024 kl 22:43
3406
E24 omtaler riggbransjen, og refererer DNB’s Peter Behnche. De mener det nå snur, og mye penger er på vei inn i segmentet, det tar vi gjerne i mot i Shelf, omsetningen trenger en innsprøytning:
– Nå har verden skjønt at vi kommer til å trenge olje fremover for å dekke energibehovet. Det gjør at aktiviteten har økt, som igjen gjør at det er en underliggende kontantstrøm som investorer gjerne vil ta del i og investere i.
Behncke peker på investorinteresse for oljeservice- og riggaksjer.
– Vi ser at det også er god appetitt blant utlendingene for å investere. En periode var det bare spesialister, nå er det også generalistene som investerer i sektoren.
Det gir en effekt på kapitaltilstrømmingen, ifølge Behncke.
– Effekten er at da er det er mye mer penger som kommer inn i sektoren. Da får du mye mer etterspørsel. Det er i seg selv positivt for aksjene.
– Nå har verden skjønt at vi kommer til å trenge olje fremover for å dekke energibehovet. Det gjør at aktiviteten har økt, som igjen gjør at det er en underliggende kontantstrøm som investorer gjerne vil ta del i og investere i.
Behncke peker på investorinteresse for oljeservice- og riggaksjer.
– Vi ser at det også er god appetitt blant utlendingene for å investere. En periode var det bare spesialister, nå er det også generalistene som investerer i sektoren.
Det gir en effekt på kapitaltilstrømmingen, ifølge Behncke.
– Effekten er at da er det er mye mer penger som kommer inn i sektoren. Da får du mye mer etterspørsel. Det er i seg selv positivt for aksjene.
jadden
19.06.2024 kl 20:25
3467
Vi får la Seaway Hawk seile i fred en stund, regner med de har god klaring på raketter fra Houthiene, samt at de legger kursen langt til havs utenfor våre venner i Somalia.
Det er mange betraktninger på supply og demand av olje de kommende årene, IEA legger til grunn at USA øker sin produksjon med 2 mill bpd frem til 2030. Men er dette realistisk på toppen av dagens rekordproduksjonsnivåer, jeg tvilet. Se andres tvil her:
I don’t know if the IEA projection will prove to be accurate. I do know that over the past 10 months, U.S. oil production — although still near record levels — has flattened. Most of the best tight oil sites in the U.S. have been drilled. U.S. oil production may be reaching a plateau, while the IEA is projecting another 2 million BPD of growth in the U.S. by 2030.
There are many assumptions behind the IEA’s projection. All it takes is for one or two of those assumptions to be wrong, and the IEA’s projections of a “staggering” excess could be staggeringly wrong.
Det er mange betraktninger på supply og demand av olje de kommende årene, IEA legger til grunn at USA øker sin produksjon med 2 mill bpd frem til 2030. Men er dette realistisk på toppen av dagens rekordproduksjonsnivåer, jeg tvilet. Se andres tvil her:
I don’t know if the IEA projection will prove to be accurate. I do know that over the past 10 months, U.S. oil production — although still near record levels — has flattened. Most of the best tight oil sites in the U.S. have been drilled. U.S. oil production may be reaching a plateau, while the IEA is projecting another 2 million BPD of growth in the U.S. by 2030.
There are many assumptions behind the IEA’s projection. All it takes is for one or two of those assumptions to be wrong, and the IEA’s projections of a “staggering” excess could be staggeringly wrong.
jadden
19.06.2024 kl 15:35
3588
Og det gjør ikke forvirringen mindre når det avdekkes en PSV som heter Shelf Achiever og som ligger godt fortøyd nær New Orleans, mens vår rigg forhåpentlig med samme fart som som Seaway Hawk ( og Shelf Drilling Main Pass IV) heter Shelf Drilling Achiever. Vi ønsker dem alle en god seilas rundt Kapp det gode Håp!
Seaway Hawk har ennå ikke fått oppdatert sin destinasjon, kan komme hvert øyeblikk.
Seaway Hawk har ennå ikke fått oppdatert sin destinasjon, kan komme hvert øyeblikk.
Redigert 19.06.2024 kl 15:39
Du må logge inn for å svare
jadden
19.06.2024 kl 14:56
3555
Med alle forbehold, riggenes posisjon kan være før avreise og like etter, AIS trolig skrudd av. Farlig å drive aksjespekulasjon på marinetraffic!
jadden
19.06.2024 kl 14:29
3535
Seaway Hawk har over 7 knop, Achiever kun 3,4 knop. Da har de skilt lag, mystisk.
SAUDIKING
19.06.2024 kl 14:20
3489
Kan du helt sikkert bekrefte at riggene er med på Seaway hawk?
På Discord ser det ut som riggene er igjen, men kan det stemme da🤔
På Discord ser det ut som riggene er igjen, men kan det stemme da🤔
jadden
19.06.2024 kl 14:07
3455
Da er Seaway Hawk med Achiever og Main Pass om bord i siget, ny destinasjon er foreløpig ikke oppgitt. Følg med, følg med!
jadden
19.06.2024 kl 11:05
3464
Det store energibildet og rigg støtter jeg, nesten uansett hva som skjer vil energisikkerhet være i fokus de kommende årene. Selv har jeg ikke tro på noe revolusjonerende gjennombrudd for fornybar energi. Det vil selvsagt skje en utvikling, men at det kommer noe som over natten som vipper olje og gass av pinnen har jeg liten tro på. Når supply kommer i skvis blir alt innen olje og oljeservice digg som du sier.
Det polariserende verdensbildet der Kina, Russland, kanskje også Saudi har lyst til å kvitte seg med dollars blir neppe innfridd. Dollaren er så innarbeid i verdensøkonomien, og såpass dominerende at det hegemoniet vil den fortsatt ha. Når utbyttene kommer i Shelf blir det i dollars.
Må si det er en en unik og spennende situasjon som utspiller seg i Persiabukten med de to riggene våre opplastet og klar for transport. Man kan selvsagt la det ligge og tenke man er jo langsiktig, så dette betyr fint lite. Men det er alltid fascinerende med det man kan følge i sanntid. Vi vet at børsmeldinger sjelden kommer i åpningstiden, derfor tidligst melding i kveld, som regel skjer det på morgenen før børsåpning. Men så har vi marinetraffic som registrerer skipsbevegelser og nye destinasjoner oppgis, de følger ikke åpning og lukking av børs. Så hva skal man legge i at to rigger ligger nærmest på overtid opplastet uten nærmere melding? Vi har fått indikasjoner på hvor de skal, men hvorfor starter ikke seilasen? Så kan man spekulere, er det fordi Aramco innser at de likevel trenger riggene og det har oppstått en tautrekkingssituasjon? Er ikke kontraktene i andre enden, dvs i Vestafrika på plass likevel? Hva gjør Shelfledelsen hvis Aramco likevel vil beholde riggene, Aramco er største kunde både på kort og lang sikt. Eller er det slik at Shelf er så tøffe at de gambler på kontrakter i Vestafrika og vil fortelle Aramco og saudierne hvem som bestemmer?
Dette var en god knippe konspirasjonsteorier, fasiten kan komme når som helst. Konspirasjonsteorier bør man ikke tro på, i hvert fall ikke når det gjelder aksjehandel. Ofte er enkle svar det riktige.
Det polariserende verdensbildet der Kina, Russland, kanskje også Saudi har lyst til å kvitte seg med dollars blir neppe innfridd. Dollaren er så innarbeid i verdensøkonomien, og såpass dominerende at det hegemoniet vil den fortsatt ha. Når utbyttene kommer i Shelf blir det i dollars.
Må si det er en en unik og spennende situasjon som utspiller seg i Persiabukten med de to riggene våre opplastet og klar for transport. Man kan selvsagt la det ligge og tenke man er jo langsiktig, så dette betyr fint lite. Men det er alltid fascinerende med det man kan følge i sanntid. Vi vet at børsmeldinger sjelden kommer i åpningstiden, derfor tidligst melding i kveld, som regel skjer det på morgenen før børsåpning. Men så har vi marinetraffic som registrerer skipsbevegelser og nye destinasjoner oppgis, de følger ikke åpning og lukking av børs. Så hva skal man legge i at to rigger ligger nærmest på overtid opplastet uten nærmere melding? Vi har fått indikasjoner på hvor de skal, men hvorfor starter ikke seilasen? Så kan man spekulere, er det fordi Aramco innser at de likevel trenger riggene og det har oppstått en tautrekkingssituasjon? Er ikke kontraktene i andre enden, dvs i Vestafrika på plass likevel? Hva gjør Shelfledelsen hvis Aramco likevel vil beholde riggene, Aramco er største kunde både på kort og lang sikt. Eller er det slik at Shelf er så tøffe at de gambler på kontrakter i Vestafrika og vil fortelle Aramco og saudierne hvem som bestemmer?
Dette var en god knippe konspirasjonsteorier, fasiten kan komme når som helst. Konspirasjonsteorier bør man ikke tro på, i hvert fall ikke når det gjelder aksjehandel. Ofte er enkle svar det riktige.
Mz1
19.06.2024 kl 09:19
3435
OPEC kontrollerer ca 70% av verdens kjente olje reserver.
Russland ca 6%, USA ca 4 %.
(tall fra OilPrice.com)
Dersom Demand for olje holder seg sånn ca på samme nivå de neste 5-10 årene, blir det DIGG med RIGG.
Om Demand øker litt de neste årene blir det Extra DIGG med RIGG.
Synker demand, ja da kan det fortsatt gå helt greit også.
Lange linjer her altså.
Litt krig & fred & renter & TA & sånn som også støyer til i det korte bilde, men ikke endrer faktum.
En faktor jeg ikke ser så mye diskusjon rundt er at Saudi nå kan ta betalt for oljen sin i andre valutaer enn U$D.
Hvordan dette påvirker verdensbildet de neste 5-10 år er vrient å forutse, men at det er et ledd i å gjenvinne kontrollen i oljesektoren er helt tydelig.
Russland ca 6%, USA ca 4 %.
(tall fra OilPrice.com)
Dersom Demand for olje holder seg sånn ca på samme nivå de neste 5-10 årene, blir det DIGG med RIGG.
Om Demand øker litt de neste årene blir det Extra DIGG med RIGG.
Synker demand, ja da kan det fortsatt gå helt greit også.
Lange linjer her altså.
Litt krig & fred & renter & TA & sånn som også støyer til i det korte bilde, men ikke endrer faktum.
En faktor jeg ikke ser så mye diskusjon rundt er at Saudi nå kan ta betalt for oljen sin i andre valutaer enn U$D.
Hvordan dette påvirker verdensbildet de neste 5-10 år er vrient å forutse, men at det er et ledd i å gjenvinne kontrollen i oljesektoren er helt tydelig.
jadden
19.06.2024 kl 07:30
3527
Det vil seg ikke i oljeservice om dagen, selv om oljeprisen har styrket seg markant. I Shelf venter vi på en rekke forløsende meldinger, i mellomtiden tynger ulike dystre TA-teorier. Foreløpig er det sistnevnte som scorer best.
Riggene som ligger opplastet på Seaway Hawk i Persiabukta har ikke kommet i bevegelse. Jeg tenker at klargjøring og sikring av lasten nå må være ferdig, og at vi er på overtid med hensyn på avreise. Det gjør det ikke bedre at rigger og fartøy ligger i krigsrisikoområde med skyhøye forsikringer, så hvem betaler gildet?
Ellers ser vi at anbudsrunder/tenders kanselleres, og det gjelder tenders der Shelf er involvert. Så kan en tenke at der røk også den muligheten. Men det trenger slett ikke være slik, kunden skal fortsatt ha rigger. Så er det også viktig å være obs på at de fleste kontraktslutninger skjer uten offentlige tenders utbrettet i media. Det er fortsatt god kundekontakt som gjelder, og her scorer Shelf høyt.
Akkurat nå er Shelf overmoden for positive meldinger, vi må ikke la TA trykke oss enda lengre ned.
Riggene som ligger opplastet på Seaway Hawk i Persiabukta har ikke kommet i bevegelse. Jeg tenker at klargjøring og sikring av lasten nå må være ferdig, og at vi er på overtid med hensyn på avreise. Det gjør det ikke bedre at rigger og fartøy ligger i krigsrisikoområde med skyhøye forsikringer, så hvem betaler gildet?
Ellers ser vi at anbudsrunder/tenders kanselleres, og det gjelder tenders der Shelf er involvert. Så kan en tenke at der røk også den muligheten. Men det trenger slett ikke være slik, kunden skal fortsatt ha rigger. Så er det også viktig å være obs på at de fleste kontraktslutninger skjer uten offentlige tenders utbrettet i media. Det er fortsatt god kundekontakt som gjelder, og her scorer Shelf høyt.
Akkurat nå er Shelf overmoden for positive meldinger, vi må ikke la TA trykke oss enda lengre ned.
jadden
18.06.2024 kl 08:46
3680
I dag forventes Shelfkursen å stige, godt hjulpet av oljeprisen og oppgang på børsene i USA og andre steder. Melding fra Persiabukta lar vente på seg. Det meldes om 45 grader der i dag, så mannskapet kan speile frokostegga på dekket. Shelfmannskapene blir trolig permitert under overfarten, men det er sikkert også mye forberedende arbeider som skal gjøres.
Ny melding om Barsk er heller ikke registrert. Kanskje får vi en samlemelding på alle enhetene vi går og venter på, lite trolig, ett og ett drypp er bedre for kursen.
Opec+ skal øke sin produksjon igjen fra oktober, da må Aramco ha flere rigger inn i produksjon igjen. Susprigger som ikke er flyttet innen da kommer nok i arbeid, det er noen måneder før det annonserte suspåret er ute.
Ny melding om Barsk er heller ikke registrert. Kanskje får vi en samlemelding på alle enhetene vi går og venter på, lite trolig, ett og ett drypp er bedre for kursen.
Opec+ skal øke sin produksjon igjen fra oktober, da må Aramco ha flere rigger inn i produksjon igjen. Susprigger som ikke er flyttet innen da kommer nok i arbeid, det er noen måneder før det annonserte suspåret er ute.
Redigert 18.06.2024 kl 08:48
Du må logge inn for å svare
jadden
18.06.2024 kl 08:04
3696
De fleste venter nok nå på melding om våre to rigger som ligger opplastet for Vestafrika. I mellomttid kan vi lese om det grønne skiftet som har fått slikkelig motbør når det gjelder El-biler. Folket vil ikke ha dem med mindre veien er strødd med subsidierte gulerøtter, og de blir ferre og ferre og koster for mye. Det var jo nettopp el-bilene som skulle gjøre vei i vellinga, og vi nordmenn trodde at verden utenfor så ut som Norge, men den gjorde ikke det. Andre land har ikke oljepenger å bolse rundt med. Også her er det oilprice.com som er premissleverandør, et av markedets beste forum på energi:
From Fantasy to Fact: The EV Slowdown Gets Real
English - OilPrice.comEnglish
By Irina Slav - Jun 16, 2024, 4:00 PM CDT
Despite significant efforts and investments, the growth in demand for electric vehicles is declining rapidly.
The European Commission's new tariffs on China-made EVs, and on European carmakers outsourcing to China, will increase prices, potentially hindering EV adoption in Europe.
The removal of government subsidies for EVs in countries like New Zealand and Germany has led to a significant drop in sales.
From Fantasy to Fact: The EV Slowdown Gets Real
English - OilPrice.comEnglish
By Irina Slav - Jun 16, 2024, 4:00 PM CDT
Despite significant efforts and investments, the growth in demand for electric vehicles is declining rapidly.
The European Commission's new tariffs on China-made EVs, and on European carmakers outsourcing to China, will increase prices, potentially hindering EV adoption in Europe.
The removal of government subsidies for EVs in countries like New Zealand and Germany has led to a significant drop in sales.
jadden
18.06.2024 kl 07:55
3701
Ikke alltid det går bra å gå ut og inn når man skriver på forumet, prøvde meg på to ulike saker, men må begynne på nytt og lager to innlegg. Det første gjelder Rystad som nå har helt andre beregninger for oljesupply i 2024, kun 80000 økning. For to år siden het det at markedet skulle oversvømmmes av olje og prisen falle til 30USD.
Det gikk ikke slik.
Rystad Predicts Near Zero Oil Supply Growth in 2024
By Michael Kern - Jun 17, 2024, 1:30 PM CDT
Rystad Energy on Monday projected that global oil supply growth would slow in 2024 and potentially the following year, due to the extension of OPEC+ voluntary cuts and the cartel’s demand forecast.
Based on the most recent OPEC+ guidance, total global oil supply growth will be near zero in 2024, which could render this year the first since 2020 with zero supply growth, Rystad said, estimating expect supply growth at around 80,000 barrels per day for 2024, down from earlier expectations of 900,000 bpd, which had been made in early June Reuters reported on Monday.
Det gikk ikke slik.
Rystad Predicts Near Zero Oil Supply Growth in 2024
By Michael Kern - Jun 17, 2024, 1:30 PM CDT
Rystad Energy on Monday projected that global oil supply growth would slow in 2024 and potentially the following year, due to the extension of OPEC+ voluntary cuts and the cartel’s demand forecast.
Based on the most recent OPEC+ guidance, total global oil supply growth will be near zero in 2024, which could render this year the first since 2020 with zero supply growth, Rystad said, estimating expect supply growth at around 80,000 barrels per day for 2024, down from earlier expectations of 900,000 bpd, which had been made in early June Reuters reported on Monday.
Massimo
18.06.2024 kl 07:53
3677
jadden
17.06.2024 kl 15:13
3820
Er det likevel karbonfangst som skal berge oss? Jeg må innrømme at jeg har rangert karbonfangst som enda mer håpløst og bortkastet enn elektrifisering av sokkelen, men nå må dette kanskje revideres, og man må innta en mer ydmyk holdning, se her hvorfor:
80 More Years of Oil: The Big Attraction of Carbon Capture
English - OilPrice.comEnglish
By Alex Kimani - Jun 16, 2024, 6:00 PM CDT
Carbon capture and storage (CCS) technology can significantly extend the productivity of near-depleted oilfields.
CCS could potential extend the lifespan of oilfields by many decades.
Governments, including those of Canada, the UK, and the US, are heavily subsidizing CCS projects with billions in tax credits and incentives.
80 More Years of Oil: The Big Attraction of Carbon Capture
English - OilPrice.comEnglish
By Alex Kimani - Jun 16, 2024, 6:00 PM CDT
Carbon capture and storage (CCS) technology can significantly extend the productivity of near-depleted oilfields.
CCS could potential extend the lifespan of oilfields by many decades.
Governments, including those of Canada, the UK, and the US, are heavily subsidizing CCS projects with billions in tax credits and incentives.
jadden
17.06.2024 kl 12:59
3921
Nettavisen skriver om enighet i revidert nasjonalbudsjett, et industrieventyr loves og som skal gi oss billigere strøm. Riktig et solid stykke valgflesk som vi gleder oss til, se her, bør rammes inn og tas frem om to-tre år:
STORTINGET (Nettavisen): 11:30 mandag la Arbeiderpartiet, Senterpartiet og SV fram enigheten om revidert nasjonalbudsjett .
– Dette gir folk bedre råd og sikrer tilgang til mer strøm, sa finanspolitisk talsperson i Ap, Tuva Moflag.
– Vi legger til rette for et industrieventyr på havvind sånn at det kan produseres mer strøm, gi lavere strømpriser og elektrifisere mer på sokkelen, la hun til.
STORTINGET (Nettavisen): 11:30 mandag la Arbeiderpartiet, Senterpartiet og SV fram enigheten om revidert nasjonalbudsjett .
– Dette gir folk bedre råd og sikrer tilgang til mer strøm, sa finanspolitisk talsperson i Ap, Tuva Moflag.
– Vi legger til rette for et industrieventyr på havvind sånn at det kan produseres mer strøm, gi lavere strømpriser og elektrifisere mer på sokkelen, la hun til.